Putri Amanah Al-Azhari (A031191073)

DERIVATIF DAN MATA UANG ASING :

KONSEP DAN TRANSAKSI UMUM

DERIVATIF

Definisi

Derivatif adalah nama yang diberikan untuk berbagai sekuritas keuangan. Karakteristik umum
mereka adalah bahwa nilai kontrak derivatif kepada investor secara langsung berkaitan dengan fluktuasi
harga, kurs, atau variabel lain yang mendasarnya. Kontrak derivatif dapat digunakan untuk membatasi
eksposur bisnis terhadap harga atau fluktuasi harga.

TRANSAKSI HEDGE (LINDUNG NILAI)

Hedge adalah istilah yang digunakan untuk menggambarkan transaksi gabungan dari posisi yang
ada dan kontrak derivatif yang dirancang untuk mengelola risiko yang dihadapi perusahaan dengan
memegang posisi yang ada sendiri. Kebanyakan lindung nilai dilakukan dengan menggunakan salah satu
dari beberapa jenis derivatif dasar: kontrak berjangka, kontrak masa depan, opsi, atau swap.

Kontrak berjangka adalah kontrak yang dinegosiasikan antara dua pihak untuk pengiriman atau
pembelian komoditas atau mata uang asing dengan harga, kuantitas, dan tanggal pengiriman yang telah
disepakati sebelumnya. Perjanjian tersebut mungkin memerlukan pengiriman fisik barang yang
sebenarnya atau memungkinkan penyelesaian bersih.

Kontrak masa depan dan kontrak berjangka pada dasarnya memiliki karakteristik kontrak yang
sama, kecuali kontrak masa depan berbeda dari kontrak berjangka yang memungkinkannya untuk
diperdagangkan dengan mudah di pasar. Kontrak masa depan sangat standar. Pertukaran berjangka, bukan
pihak perdagangan, yang menentukan tanggal pengakhiran kontrak, kualitas dan kuantitas yang tepat dari
barang yang akan dikirim, dan lokasi pengiriman. Pertukaran tersebut menjamin kinerja kedua perusahaan
kliring yang terlibat dalam perdagangan, yang pada gilirannya menjamin kinerja pedagang yang mereka
wakili.

Opsi adalah struktur instrumen lindung nilai lain yang umum digunakan. Jenis opsi adalah call
atau put. Panggilan memberi pemegang hak untuk membeli aset, dan put memberi mereka hak untuk
menjual. Pemegang opsi memiliki hak, tetapi bukan kewajiban untuk melakukan transaksi pada harga
kesepakatan, jumlah yang telah ditentukan sebelumnya. Opsi diperdagangkan pada ekuitas, komoditas,
mata uang asing, dan suku bunga. Harga opsi dapat ditentukan dengan menggunakan berbagai model
penetapan harga opsi. Yang paling umum adalah model penetapan harga opsi.

Swaps adalah kontrak untuk menukar aliran arus kas yang sedang berlangsung. Swap yang paling
umum adalah swap suku bunga, tetapi swap dapat dirancang berdasarkan harga atau tarif yang mendasari
dan sesuai. Penggunaan umum swap adalah untuk mengunci suku bunga tetap pada kewajiban.
 Putri Amanah Al-Azhari (A031191073)

KONSEP DAN DEFINISI VALUTA ASING

Mata uang memberikan standar nilai, alat tukar, dan satuan ukuran untuk transaksi ekonomi. Mata
uang dari berbagai negara menjalankan dua fungsi pertama dengan tingkat efisiensi yang berbeda-beda,
tetapi pada dasarnya semua mata uang menyediakan satuan ukuran untuk kegiatan ekonomi dan sumber
daya negara masing-masing. Untuk transaksi yang akan dimasukkan dalam catatan keuangan, mereka
harus diukur dalam mata uang. Biasanya, mata uang tempat transaksi dicatat dan mata uang yang
diperlukan untuk menyelesaikan transaksi adalah sama.

Kutipan Langsung dan Tidak Langsung dari Nilai Tukar

Kurs adalah rasio antara satu unit mata uang dan jumlah mata uang lainnya yang dengannya unit
tersebut dapat ditukar pada waktu tertentu. Nilai tukar dapat dihitung secara langsung atau tidak langsung.
Asumsikan bahwa $ 1,60 dapat ditukar dengan 1 poundsterling Inggris (£ 1).

Kutipan langsung ( Dolar AS per satu unit mata uang asing):

$1.60 = $1.60
1

Kutipan tidak langsung ( jumlah unit mata uang asing per dolar AS):

1 = € 0.625
$1.60

Pendekatan pertama adalah a kutipan langsung ( dari sudut pandang AS) karena kurs yang
dinyatakan dalam dolar AS: $ 1,60 setara dengan satu pound Inggris (satu unit mata uang asing).
Pendekatan kedua adalah kutipan tidak langsung ( dari sudut pandang AS) karena kurs yang dinyatakan
dalam pound Inggris (mata uang asing): £ 0,625 setara dengan satu dolar AS. Bagian Valuta Asing dari
TheWall Street Journal menunjukkan nilai tukar langsung (setara dolar AS) dan tidak langsung (mata
uang per dolar AS) setiap hari.

Nilai Tukar Mengambang, Tetap, dan Berganda

Nilai tukar dapat ditetapkan oleh unit pemerintah atau dapat dibiarkan berfluktuasi (mengambang)
dengan perubahan di pasar mata uang. Resmi, atau tetap, nilai tukar ditetapkan oleh pemerintah dan tidak
berubah sebagai akibat dari perubahan pasar mata uang dunia. Gratis, atau mengambang, nilai tukar
adalah faktor-faktor yang mencerminkan harga pasar yang berfluktuasi untuk suatu mata uang
berdasarkan penawaran dan permintaan serta faktor-faktor lain di pasar mata uang dunia.

Surplus perdagangan yang besar (ketika jumlah ekspor melebihi impor) biasanya menghasilkan
peningkatan permintaan mata uang suatu negara karena banyak dari penjualan ekspor tersebut harus
dibayar dalam mata uang negara pengekspor. Mata uang negara pengekspor menjadi lebih berharga
 Putri Amanah Al-Azhari (A031191073)

dibandingkan dengan mata uang negara pengimpor, atau itu memperkuat. Sebuah mata uang menguat
relatif terhadap mata uang lain jika dibutuhkan lebih sedikit unit mata uang yang menguat untuk membeli
satu unit mata uang lainnya.

Nilai Tukar Spot, Saat Ini, dan Historis

Nilai tukar yang digunakan dalam akuntansi untuk operasi dan transaksi luar negeri (selain kontrak
berjangka) adalah nilai tukar spot, nilai tukar saat ini, dan nilai tukar historis. Kurs spot adalah istilah pasar;
tarif saat ini dan historis akuntansi istilah. Ini didefinisikan sebagai berikut:

Tingkat kemunculan. Nilai tukar untuk pengiriman segera mata uang yang dipertukarkan.

Tarif saat ini. Tarif di mana satu unit mata uang dapat ditukar dengan mata uang lain pada tanggal neraca
atau tanggal transaksi.

Tarif historis. Tarif yang berlaku pada tanggal terjadinya transaksi atau peristiwa tertentu.

Kurs spot, current, dan historis dapat berupa kurs tetap atau mengambang, bergantung pada mata
uang tertentu yang terlibat. Kurs spot untuk transaksi luar negeri antara Amerika Serikat dan negara
dengan kurs tetap biasanya akan berubah di negara asing tersebut hanya sebagai akibat dari tindakan
pemerintah (kecuali untuk transaksi di pasar gelap dalam mata uang negara asing).

TRANSAKSI MATA UANG ASING SELAIN KONTRAK MAJU

Transaksi dalam suatu negara yang diukur dan dicatat dalam mata uang negara tersebut transaksi
lokal. Transaksi anak perusahaan Inggris akan dicatat dalam pound Inggris, dan laporan keuangannya akan
dinyatakan dalam pound Inggris. Namun, laporan keuangannya harus dikonversikan ke dalam dolar AS
sebelum dikonsolidasi dengan perusahaan induk AS.

Jenis transaksi luar negeri yang paling umum adalah impor dan ekspor barang dan jasa. Transaksi
impor dan ekspor adalah transaksi luar negeri, tetapi bukan transaksi mata uang asing kecuali
persyaratannya dalam mata uang asing — yaitu, mata uang selain mata uang fungsional entitas. Penjualan
ekspor oleh perusahaan AS ke perusahaan Kanada adalah transaksi mata uang asing dari sudut pandang
perusahaan AS hanya jika faktur dalam mata uang (tetap) dalam dolar Kanada. Terjemahan diperlukan jika
transaksi dalam mata uang asing, tetapi tidak jika transaksi dalam mata uang fungsional entitas.

Persyaratan FASB

GAAP saat ini [2] hanya berlaku untuk transaksi mata uang asing dan laporan keuangan mata uang
asing. GAAP mengatur persyaratan berikut untuk transaksi mata uang asing selain derivatif:
 Putri Amanah Al-Azhari (A031191073)

1. Pada tanggal transaksi diakui, setiap aset, kewajiban, pendapatan, beban, keuntungan, atau kerugian
yang timbul dari transaksi harus diukur dan dicatat dalam mata uang fungsional entitas pencatat
dengan menggunakan kurs yang berlaku pada tanggal tersebut.
2. Pada setiap tanggal neraca, saldo tercatat dalam mata uang selain mata uang fungsional dari entitas
pencatat harus disesuaikan untuk mencerminkan nilai tukar saat ini.

Pembelian dalam Mata Uang Asing

Pembelian dalam mata uang asing harus diukur dalam dolar pada tanggal pembelian menggunakan
kurs spot mata uang asing pada tanggal tersebut. Jika tanggal neraca terjadi sebelum kewajiban dibayar,
hutang dagang harus diukur kembali untuk mencerminkan kurs spot pada tanggal laporan keuangan. A
mendapatkan hasil jika dolar menguat, karena lebih banyak euro dapat dibeli dengan satu dolar daripada
saat kewajiban pertama kali dicatat. Hasil kerugian jika dolar melemah, karena lebih sedikit euro yang
dapat dibeli dengan satu dolar daripada saat kewajiban pertama kali dicatat.

Penjualan dalam Mata Uang Asing

Penjualan dalam mata uang asing harus diukur dalam dolar pada tanggal penjualan menggunakan
kurs spot mata uang asing pada tanggal tersebut. Jika tanggal laporan keuangan terjadi sebelum piutang
dibayar, maka piutang harus diukur kembali untuk mencerminkan kurs spot pada tanggal laporan
keuangan. Suatu keuntungan yang didapat ketika dolar melemah karena mata uang asing yang akan
diterima bernilai lebih banyak dolar daripada saat dicatat semula. Hasil kerugian ketika dolar menguat
karena mata uang asing yang akan diterima bernilai lebih rendah dalam dolar daripada saat aslinya dicatat.
Putri Amanah Al-Azhari (A031191073)