NAMA : YUDHA EKA PUTRA

NIM : 2002112643
MIFO KELAS G
RESUME RMK
MODEL PERHITUNGAN RETURN TIDAK NORMAL
Return Tak Normal adalah selisih antara return sesungguhnya yang terjadi dengan return
ekspektasian

Rumusnya adalah RTNi.t = Ri.t – E[Ri.t]

Notasi :

RTNi.t = Return tak normal sekuritas ke-I pada periode peristiwa ke-t

Ri.t = Return realisasian yang terjadi untuk sekuritas ke-I pada periode peristiwa ke-t

E[Ri.t] = Return Ekspektasian sekuritas ke-I untuk periode peristiwa ke-t

Mean-Adjusted Model
Model ini menganggap bahwa return ekspektasian bernilai konstan yang sama dengan rata
– rata return realisasian sebelumnya selama periode estimasi. Periode estimasi umumnya
merupakan periode sebelum periode peristiwa. Periode peristiwa disebut juga dengan
periode pengamatan atau jendela peristiwa.

Market Model
Perhitungan return ekspektasian dengan model pasar ini dilakukan dengan dua tahap, yaitu
membentuk model ekspektasi dengan menggunakan data realisasi selama periode estimasi
dan menggunakan model ekspektasi ini untuk mengestimasi return ekspektasian di periode
jendela.

Market-Adjusted Model
Model sesuaian pasar menganggap bahwa penduga yang terbaik untuk mengestimasi return
suatu sekuritas adalah return indeks pasar pada saat tersebut. Dengan menggunakan model
ini, maka tidak perlu menggunakan periode estimasi untuk membentuk model estimasi,
karena return sekuritas yang diestimasi adalah sama dengan return indeks pasar.

Akumulasi Return Tak Normal

Merupakan penjumlahan return tak normal hari sebelumnya di dalam periode peristiwa
untuk masing-masing sekuritas.
Cara menghitung kesalahan Standar Estimasi
- Berdasarkan Rata-rata return Periode Estimasi
- Berdasarkan Prediksi Return Periode Estimasi
- Secara Cross Section