Kelompok 2 TE Makro 1 Kelas B

Anggota:
• Ganang Elang Perkasa (042111133005)
• Valentina Elmira Budianto (042111133023)
• Dismayda Starla Ziantono (042111133180)

Mankiw, Macroeconomics. 9th Chapter 4, p. 102-103

Questions for review
1. Describe the functions of money.
Uang memiliki tiga fungsi: sebagai penyimpan nilai, unit hitung, dan alat tukar. Sebagai
penyimpan nilai, uang menyediakan cara untuk mentransfer daya beli dari sekarang ke masa
depan. Sebagai unit hitung, uang menyediakan persyaratan di mana harga dikutip dan utang
dicatat. Sebagai alat tukar, uang adalah apa yang kita gunakan untuk membeli barang dan jasa.
2. What is fiat money? What is commodity money?
Uang fiat ditetapkan sebagai uang oleh pemerintah tetapi tidak memiliki nilai intrinsik.
Misalnya, uang kertas dolar AS adalah uang kertas. Uang komoditas adalah uang yang
didasarkan pada komoditas dengan beberapa nilai intrinsik. Emas, bila digunakan sebagai
uang, adalah contoh uang komoditas.
3. What are open market operations, and how do they influence the money supply?
Operasi pasar terbuka adalah pembelian dan penjualan obligasi pemerintah oleh Federal
Reserve. Jika Fed membeli obligasi pemerintah dari masyarakat, maka dolar yang dibayarkan
untuk obligasi tersebut meningkatkan basis moneter dan dengan demikian jumlah uang
beredar. Jika Fed menjual obligasi pemerintah kepada publik, maka dolar yang dibayarkan
kepada Fed untuk obligasi tersebut menurunkan basis moneter dan dengan demikian jumlah
uang beredar.
4. Explain how banks create money.
Dalam sistem perbankan cadangan fraksional, bank menciptakan uang karena mereka
biasanya hanya menyimpan sebagian kecil dari simpanan mereka sebagai cadangan. Mereka
menggunakan sisa simpanan mereka untuk membuat pinjaman. Cara termudah untuk melihat
bagaimana hal ini menghasilkan uang adalah dengan mempertimbangkan neraca bank yang
ditunjukkan pada Gambar 4-1.
A. Balance Sheet – Firstbank Money Supply = $1,000
Assets Liabilities
Reserves $1,000 Deposits $1,000

B. Balance Sheet – Firstbank Money Supply = $1,800

Assets Liabilities
Reserves $200 Deposits $1,000
Loans $800
 C. Balance Sheet – Secondbank Money Supply = $2,400
Assets Liabilities
Reserves $160 Deposits $800
Loans $640
Misalkan orang menyetor $1.000 ke Firstbank, seperti pada Gambar 4-1(A). Meskipun
jumlah uang beredar masih $1.000, sekarang dalam bentuk giro daripada mata uang. Jika bank
menyimpan 100 persen dari simpanan ini sebagai cadangan, maka bank tidak memiliki
pengaruh terhadap jumlah uang beredar. Namun di bawah sistem perbankan cadangan
fraksional, bank tidak perlu menyimpan semua simpanannya sebagai cadangan; ia harus
memiliki cadangan yang cukup sehingga cadangan tersedia kapan pun deposan ingin
melakukan penarikan, tetapi ia membuat pinjaman dengan sisa simpanannya. Jika Firstbank
memiliki rasio cadangan-deposit 20 persen, maka Firstbank menyimpan $200 dari $1.000
sebagai cadangan dan meminjamkan sisa $800. Gambar 4-1(B) menunjukkan neraca Firstbank
setelah pinjaman $800 telah dibuat. Dengan memberikan pinjaman ini, Firstbank
meningkatkan jumlah uang beredar sebesar $800. Masih ada $1.000 dalam giro, tetapi sekarang
peminjam juga memiliki tambahan $800 dalam mata uang. Jumlah uang beredar sama dengan
$1.800.
Penciptaan uang tidak berhenti di Firstbank. Jika peminjam menyetorkan mata uang
$800 mereka ke Secondbank, maka Secondbank dapat menggunakan simpanan ini untuk
memberikan pinjaman. Jika Secondbank juga memiliki rasio cadangan-deposit sebesar 20
persen, maka Secondbank menyimpan $160 dari $800 dalam cadangan dan meminjamkan sisa
$640. Dengan meminjamkan uang ini, Secondbank meningkatkan jumlah uang beredar sebesar
$640, seperti pada Gambar 4-1(C). Jumlah uang beredar sekarang adalah $2.440.
Proses penciptaan uang ini berlanjut dengan setiap setoran dan pinjaman berikutnya
dilakukan. Teks tersebut menunjukkan bahwa setiap dolar cadangan menghasilkan ($1/rr)
uang, di mana rr adalah rasio cadangan-deposit. Dalam contoh ini, rr = 0,20, jadi $1.000 yang
awalnya disimpan di Firstbank menghasilkan uang $5.000.
5. What are the various ways in which the Federal Reserve can influence the money
supply?
The Fed mempengaruhi jumlah uang beredar melalui operasi pasar terbuka, persyaratan
cadangan, dan tingkat diskonto. Operasi pasar terbuka adalah pembelian dan penjualan obligasi
pemerintah oleh The Fed. Jika Fed membeli obligasi pemerintah, dolar yang dibayarkan untuk
obligasi meningkatkan basis moneter dan, oleh karena itu, jumlah uang beredar. Jika Fed
menjual obligasi pemerintah, dolar yang diterimanya untuk obligasi mengurangi basis moneter
dan oleh karena itu jumlah uang beredar. Persyaratan cadangan adalah peraturan yang
diberlakukan oleh The Fed yang mengharuskan bank untuk mempertahankan rasio cadangan-
deposit minimum. Penurunan persyaratan cadangan menurunkan rasio cadangan-deposit, yang
memungkinkan bank untuk membuat lebih banyak pinjaman pada jumlah tertentu deposito
dan, oleh karena itu, meningkatkan pengganda uang dan jumlah uang beredar. Tingkat diskonto
adalah tingkat bunga yang dikenakan Fed kepada bank untuk meminjam uang. Bank meminjam
dari Fed jika cadangan mereka jatuh di bawah persyaratan cadangan. Penurunan tingkat
diskonto membuat bank lebih murah untuk meminjam cadangan. Oleh karena itu, bank akan
cenderung meminjam lebih banyak dari The Fed; ini meningkatkan basis moneter dan oleh
karena itu jumlah uang beredar.
6. Why might a banking crisis lead to a fall in the money supply?
Untuk memahami mengapa krisis perbankan dapat menyebabkan penurunan jumlah
uang beredar, pertama-tama perhatikan apa yang menentukan jumlah uang beredar. Model
jumlah uang beredar yang kami kembangkan menunjukkan bahwa
M = m × B.
Jumlah uang beredar M bergantung pada pengganda uang m dan basis moneter B. Pengganda
uang juga dapat dinyatakan dalam rasio cadangan-deposit rr dan rasio mata uang-deposit cr.
Ungkapan ini menjadi

M = B.
Persamaan ini menunjukkan bahwa jumlah uang beredar tergantung pada rasio mata
uang-deposit, rasio cadangan-deposit, dan basis moneter.
Krisis perbankan yang melibatkan sejumlah besar kegagalan bank dapat mengubah
perilaku deposan dan bankir dan mengubah rasio mata uang-deposit dan rasio cadangan-
deposit. Memperkirakan bahwa banyaknya kegagalan bank mengurangi kepercayaan
masyarakat terhadap sistem perbankan. Orang-orang kemudian lebih suka menyimpan uang
mereka dalam mata uang (dan mungkin memasukkannya ke dalam kasur mereka) daripada
menyimpannya di bank. Perubahan perilaku deposan ini akan menyebabkan penarikan besar-
besaran deposito dan, oleh karena itu, meningkatkan rasio mata uang-deposito. Selain itu, krisis
perbankan akan mengubah perilaku perbankan. Khawatir penarikan besar-besaran deposito,
bank akan menjadi lebih berhati-hati dan meningkatkan jumlah uang yang mereka simpan
dalam cadangan, sehingga meningkatkan rasio cadangan-deposit. Seperti yang ditunjukkan
oleh rumus sebelumnya untuk pengganda uang, peningkatan rasio mata uang-deposit dan rasio
cadangan-deposit mengakibatkan penurunan pengganda uang dan, oleh karena itu, penurunan
jumlah uang beredar.
Problem and Applications
1. What are the three functions of money? Which of the functions do the following items
satisfy? Which do they not satisfy?
Uang berfungsi sebagai penyimpan nilai, alat tukar, dan unit hitung.
a. A credit card
Kartu kredit dapat berfungsi sebagai alat tukar karena diterima untuk ditukar dengan
barang dan jasa. Kartu kredit, bisa dibilang, penyimpan nilai (negatif) karena Anda dapat
menumpuk utang dengannya. Kartu kredit bukan unit rekening karena, misalnya, mobil tidak
dikenakan biaya 5 kartu VISA
b. A painting by Rembrandt
Lukisan Rembrandt adalah penyimpan nilai saja.
c. A subway token
 Token kereta bawah tanah, di dalam sistem kereta bawah tanah, memenuhi ketiga
fungsi uang. Namun di luar sistem kereta bawah tanah, itu tidak banyak digunakan sebagai unit
hitung atau alat tukar, jadi itu bukan bentuk uang.
2. Explain how each of the following events affects the monetary base, the money
multiplier, and the money supply.
a. The Federal Reserve buys bonds in an open market operation.
Ketika Fed membeli obligasi, dolar yang dibayarkan kepada publik untuk obligasi
meningkatkan basis moneter, dan ini pada gilirannya meningkatkan jumlah uang beredar.
Pengganda uang tidak terpengaruh, dengan asumsi tidak ada perubahan dalam rasio cadangan-
deposit atau rasio mata uang-deposit.
b. The Fed increases the interest rate it pays banks for holding reserves.
Ketika Fed menaikkan suku bunga, ia membayar bank untuk menahan cadangan. Hal
ini memberikan insentif kepada bank untuk menyimpan lebih banyak cadangan dibandingkan
dengan simpanan. Kenaikan rasio simpanan cadangan akan menurunkan pengganda uang.
Penurunan pengganda uang akan menyebabkan penurunan jumlah uang beredar. Karena bank
menyimpan lebih banyak cadangan (karena mereka membuat lebih sedikit pinjaman), basis
moneter akan meningkat.
c. The Fed reduces its lending to banks through its Term Auction Facility.
Jika Fed mengurangi pinjamannya kepada bank melalui Fasilitas Lelang Berjangka,
maka basis moneter akan berkurang, dan ini pada gilirannya akan menurunkan jumlah uang
beredar. Pengganda uang tidak terpengaruh, dengan asumsi tidak ada perubahan dalam rasio
cadangan-deposit atau rasio mata uang-deposit.
d. Rumors about a computer virus attack on ATM machines increase the amount of
money people hold as currency rather than demand deposits.
Jika konsumen kehilangan kepercayaan pada ATM dan lebih memilih untuk memegang
lebih banyak uang tunai, maka rasio mata uang-deposit akan meningkat, dan ini akan
mengurangi pengganda uang. Jumlah uang beredar akan turun karena bank memiliki lebih
sedikit cadangan untuk dipinjamkan. Basis moneter akan meningkat karena orang memegang
lebih banyak mata uang, tetapi akan berkurang karena bank memegang lebih sedikit cadangan.
Efek bersih pada basis moneter adalah nol.
e. The Fed flies a helicopter over 5th Avenue in New York City and drops newly printed
$100 bills.
Jika Fed menjatuhkan uang kertas $100 yang baru dicetak dari helikopter, maka ini
akan meningkatkan basis moneter dan jumlah uang beredar. Jika salah satu mata uang berakhir
di bank, maka akan ada peningkatan lebih lanjut dalam jumlah uang beredar. Jika orang
akhirnya memegang lebih banyak mata uang dibandingkan dengan deposito, maka pengganda
uang akan turun.
3. An economy has a monetary base of 1,000 $1 bills. Calculate the money supply in
scenarios (a)–(d) and then answer part (e).
a. All money is held as currency.
Jika semua uang dipegang sebagai mata uang, maka jumlah uang beredar sama dengan
basis moneter. Jumlah uang beredar akan menjadi $1.000.
b. All money is held as demand deposits. Banks hold 100 percent of deposits as reserves.
Jika semua uang disimpan sebagai simpanan, tetapi bank menyimpan 100 persen
simpanan sebagai cadangan, maka tidak ada pinjaman. Jumlah uang beredar akan menjadi
$1.000.
c. All money is held as demand deposits. Banks hold 20 percent of deposits as reserves.
Jika semua uang disimpan sebagai simpanan dan bank menyimpan 20 persen simpanan
sebagai cadangan, maka rasio cadangan-deposit adalah 0,20. Rasio mata uang-deposit adalah
0, dan pengganda uang akan menjadi 1/0.2, atau 5. Jumlah uang beredar adalah $5.000.
d. People hold equal amounts of currency and demand deposits. Banks hold 20 percent
of deposits as reserves.
Jika orang memegang mata uang dan deposito dalam jumlah yang sama, maka rasio
mata uang-deposit adalah 1. Rasio cadangan-deposit adalah 0,2 dan pengganda uang adalah (1
+ 1)/(1 + 0,2) = 1,67. Jumlah uang beredar akan menjadi $1,666.67.
e. The central bank decides to increase the money supply by 10 percent. In each of the
above four scenarios, how much should it increase the monetary base?
Jumlah uang beredar sebanding dengan basis moneter dan diberikan oleh M = m × B,
di mana M adalah jumlah uang beredar, m adalah pengganda uang, dan B adalah basis moneter.
Karena m adalah angka konstan yang ditentukan oleh rasio mata uang-deposit dan rasio
cadangan-deposit, peningkatan 10 persen dalam basis moneter B akan menyebabkan
peningkatan 10 persen dalam jumlah uang beredar M.
4. In the nation of Wiknam, people hold $1,000 of currency and $4,000 of demand deposits
in the only bank,Wikbank.The reserve–deposit ratio is 0.25.
a. What are the money supply, the monetary base, and the money multiplier?
Jumlah uang beredar sama dengan mata uang ditambah uang giral atau $5.000. Basis
moneter sama dengan mata uang ditambah cadangan. Jika kita berasumsi bank tidak memiliki
cadangan berlebih, maka cadangan harus 25% dari deposito, atau $1.000. Dalam hal ini basis
moneter sama dengan $2.000. Pengganda uang sama dengan jumlah uang beredar dibagi
dengan basis moneter, atau 2,5. Atau, pengganda uang dapat dihitung dengan menggunakan
rumus m = (cr+1)/(cr+rr), di mana cr adalah rasio simpanan mata uang (0,25) dan rr adalah
rasio simpanan cadangan (0,25).
b. Assume that Wikbank is a simple bank: it takes in deposits, makes loans, and has no
capital. Show Wikbank’s balance sheet.What value of loans does the bank have
outstanding?
Neraca bank diilustrasikan di bawah ini. Jika kita berasumsi bahwa bank tidak memiliki
cadangan berlebih, maka cadangan di bank adalah 25 persen dari deposito, atau $1.000. Ini
berarti pinjaman luar biasa harus $3,000.
 Table 4-1

Assets Liabilities
Reserves $1,000 Deposits $4,000
Loans $3,000

c. Wiknam’s central bank wants to increase the money supply by 10 percent. Should it
buy or sell government bonds in open-market operations? Assuming no change in the
money multiplier, calculate, in dollars, how much central bank needs to transact.
Untuk meningkatkan jumlah uang beredar bank sentral harus membeli obligasi
pemerintah karena hal ini akan meningkatkan cadangan dalam sistem perbankan,
memungkinkan pinjaman, deposito, dan jumlah uang beredar meningkat. Kita tahu bahwa
M=mB, so ∆M = m × ∆B. Jika bank sentral menginginkan jumlah uang beredar meningkat 10
persen maka mereka menginginkan perubahan jumlah uang beredar sama dengan $400. Kita
tahu pengganda uang adalah 2,5 jadi basis moneter harus meningkat sebesar $160, artinya bank
sentral harus membeli $160 obligasi pemerintah.
5. In the economy of Panicia, the monetary base is $1,000. People hold a third of their
money in the form of currency (and thus two-thirds as bank deposits). Banks hold a third
of their deposits in reserve.
a. What are the reserve–deposit ratio, the currency–deposit ratio, the money multiplier,
and the money supply?
Mengingat bahwa bank menyimpan sepertiga dari simpanannya sebagai cadangan,
rasio simpanan cadangan (rr) adalah 1/3. Mengingat bahwa orang menyimpan sepertiga dari
uang mereka dalam mata uang dan dua pertiga dalam deposito, kita dapat menyatakan rasio
deposito mata uang sebagai
1
𝐶𝑢 3
𝑀 1
Cr = = 2 =
𝐷 𝑀 2
3

Oleh karena itu, pengganda uang sama dengan

1
𝑐𝑟+1 2
+1
Cr = = 1 1 = 1.8
𝑐𝑟+𝑐𝑟 +
2 3

Jumlah uang beredar sama dengan basis moneter dikalikan pengganda uang, atau $1.800.
b. One day, fear about the banking system strikes the population, and people now want
to hold half their money in the form of currency. If the central bank does nothing, what
is the new money supply?
Jika orang memegang setengah dari uang mereka dalam mata uang, maka kepemilikan
mata uang sama dengan simpanan, dan rasio simpanan mata uang sama dengan 1. Oleh karena
itu, pengganda uang sama dengan 1,5, dan jumlah uang beredar sama dengan $1.500.
c. If, in the face of this panic, the central bank wants to conduct an open-market operation
to keep the money supply at its original level, does it buy or sell government bonds?
Calculate, in dollars, how much the central bank needs to transact.
Bank sentral ingin meningkatkan jumlah uang beredar sebesar $300 sehingga mereka
perlu membeli obligasi pemerintah. Kita tahu ∆M = m × ∆B, jadi $300 = 1.5 × ∆B, dan bank
sentral ingin membeli $200 obligasi pemerintah.
6. As a Case Study in the chapter discusses, the money supply fell from 1929 to 1933
because both the currency–deposit ratio and the reserve–deposit ratio increased. Use the
model of the money supply and the data in Table 4-2 to answer the following hypothetical
questions about this episode.
Model jumlah uang beredar yang dikembangkan dalam Bab 4 menunjukkan bahwa:
M = mB.
Jumlah uang beredar M tergantung pada pengganda uang m dan basis moneter B.
Pengganda uang juga dapat dinyatakan dalam rasio cadangan-deposit rr dan rasio mata uang-
deposit cr. Menulis ulang persamaan jumlah uang beredar:

Persamaan ini menunjukkan bahwa jumlah uang beredar tergantung pada rasio mata
uang-deposit, rasio cadangan-deposit, dan basis moneter. Untuk menjawab bagian (a) sampai
(c), kami menggunakan nilai untuk jumlah uang beredar, basis moneter, pengganda uang, rasio
cadangan-deposit, dan rasio mata uang-deposit dari Tabel 4-2:

August 1929 March 1933

Money supply 26.50 19.00
Monetary base 7.10 8.40
Money multiplier 3.70 2.30
Reserve–deposit ratio 0.14 0.21
Currency–deposit ratio 0.17 0.41
a. What would have happened to the money supply if the currency–deposit ratio had risen
but the reserve–deposit ratio had remained the same?
Untuk menentukan apa yang akan terjadi pada jumlah uang beredar jika rasio mata
uang-deposit meningkat tetapi rasio cadangan-deposit tetap sama, kita perlu menghitung ulang
pengganda uang dan kemudian memasukkan nilai ini ke dalam persamaan jumlah uang beredar
M = mB. Untuk menghitung ulang pengganda uang, gunakan nilai 1933 dari rasio mata uang-
deposit dan nilai 1929 dari rasio cadangan-deposit:
m = (cr 1933 + 1)/(cr 1933 + rr 1929 )
m = (0.41 + 1)/(0.41 + 0.14)
m = 2.56
Untuk menentukan jumlah uang beredar di bawah kondisi ini pada tahun 1933:
M 1933 = mB 1933 .
Memasukkan nilai untuk m yang baru saja dihitung dan nilai 1933 untuk B:
M1933 = 2.56 × 8.4
M1933 = 21.504.
Oleh karena itu, dalam keadaan ini, jumlah uang beredar akan turun dari level tahun 1929 di
26,5 menjadi 21,504 pada tahun 1933.
b. What would have happened to the money supply if the reserve–deposit ratio had risen
but the currency–deposit ratio had remained the same?
Untuk menentukan apa yang akan terjadi pada jumlah uang beredar jika rasio cadangan-
deposit meningkat tetapi rasio mata uang-deposit tetap sama, kita perlu menghitung ulang
pengganda uang dan kemudian memasukkan nilai ini ke dalam persamaan jumlah uang beredar
M = mB. Untuk menghitung ulang pengganda uang, gunakan nilai 1933 dari rasio cadangan-
deposit dan nilai 1929 dari rasio mata uang-deposit:
m = (cr1929 + 1)/(cr1929 + rr1933)
m = (0.17 + 1)/(0.17 + 0.21)
m = 3.09.
Untuk menentukan jumlah uang beredar di bawah kondisi ini pada tahun 1933:
M 1933 = mB 1933
Memasukkan nilai untuk m yang baru saja dihitung dan nilai 1933 untuk B:
M1933 = 3.09 × 8.4
M1933 = 25.96.
Oleh karena itu, dalam keadaan ini, jumlah uang beredar akan turun dari level tahun 1929 di
26,5 menjadi 25,96 pada tahun 1933.
c. Which of the two changes was more responsible for the fall in the money supply?
Dari perhitungan di bagian (a) dan (b), jelas bahwa penurunan rasio mata uang-deposit
paling bertanggung jawab atas penurunan pengganda uang dan, oleh karena itu, jumlah uang
beredar.
7. To increase tax revenue, the U.S. government in 1932 imposed a 2-cent tax on checks
written on bank account deposits. (In today’s dollars, this tax would amount to about 34
cents per check.)
a. How do you think the check tax affected the currency–deposit ratio? Explain.
Pemberlakuan pajak atas cek membuat masyarakat semakin enggan menggunakan
rekening giro sebagai alat tukar. Oleh karena itu, mereka memegang lebih banyak uang tunai
untuk tujuan transaksi, meningkatkan rasio mata uang-deposit cr.
b. Use the model of the money supply under fractional-reserve banking to discuss how
this tax affected the money supply.
 𝒄𝒓+𝟏
Jumlah uang beredar turun karena pengganda uang, , berkurang dalam cr. Secara
𝒄𝒓+𝒓𝒓
intuitif, semakin tinggi rasio mata uang-deposit, semakin rendah proporsi basis moneter yang
dipegang oleh bank dalam bentuk cadangan dan, karenanya, semakin sedikit uang yang dapat
dihasilkan bank.
c. Many economists believe that a falling money supply was in part responsible for the
severity of the Great Depression of the 1930s. From this perspective, was the check tax a
good policy to implement in the middle of the Great Depression?
Pajak cek bukanlah kebijakan yang baik untuk diterapkan di tengah Depresi Hebat
karena mengakibatkan penurunan jumlah uang beredar karena orang lebih suka membayar
dalam mata uang daripada menulis cek. Bank memiliki cadangan yang lebih sedikit dan mampu
memberikan pinjaman lebih sedikit
8. Give an example of a bank balance sheet with a leverage ratio of 20. If the value of the
bank’s assets rises by 2 percent, what happens to the value of the owners’ equity in this
bank? How large a decline in the value of bank assets would it take to reduce this bank’s
capital to zero?
Rasio leverage adalah rasio total aset bank terhadap modal banknya. Jika rasio leverage
adalah 20, ini berarti bahwa untuk setiap dolar modal yang disumbangkan oleh pemilik bank,
bank memiliki aset $20, dan karenanya $19 deposito dan utang. Neraca di bawah ini memiliki
rasio leverage 20: total aset $1.200 dan modal $60.
Assets Liabilities and Owners’ Equity
Reserves $200 Deposits $800
Loans $600 Debt $340
Securities $400 Capital (owners’ equity) $ 60
Jika nilai aset bank naik 2 persen dan simpanan serta utang tidak berubah, maka ekuitas
pemilik akan naik 2 persen dari nilai aset. Karena jumlah entri pada setiap sisi neraca harus
sama, kenaikan 2 persen dalam nilai aset harus diimbangi dengan kenaikan 2 persen pada nilai
sisi kanan. Untuk mengurangi modal bank menjadi nol, aset harus turun nilainya sebesar $60,
yaitu 5 persen dari nilai aset saat ini.
9. Jimmy Paul Miller starts his own bank, called JPM. As owner, Jimmy puts in $2,000
of his own money. JPM then borrows $4,000 in a long-term loan from Jimmy’s uncle,
accepts $14,000 in demand deposits from his neighbors, buys $7,000 of U.S.Treasury
bonds, lends $10,000 to local businesses to finance new investments, and keeps the
remainder of the bank’s assets as reserves at the Fed.
a. Show JPM’s balance sheet. What is JPM’s leverage ratio?
Neraca JPM diilustrasikan di bawah ini. Kita tahu cadangan sama dengan $3.000 karena total
aset harus sama dengan total kewajiban.
Assets Liabilities and Owners’ Equity
Reserves $ 3,000 Deposits $14,000
Loans $10,000 Debt $ 4,000
Securities $ 7,000 Capital (owners’ equity) $ 2,000
Rasio leverage adalah rasio total aset bank terhadap modal bank, atau 10.
b. An economic downturn causes 5 percent of the local businesses to declare bankruptcy
and default on their loans. Show JPM’s new balance sheet. By what percentage does the
value of JPM’s assets fall? By what percentage does JPM’s capital fall?
Jika nilai aset bank turun 5 persen karena gagal bayar, dan simpanan serta utang tidak
berubah, maka nilai ekuitas pemilik akan turun 5 persen dari nilai aset. Pinjaman dan ekuitas
pemilik keduanya turun sebesar $500. Ekuitas pemilik (modal JPM) turun 25 persen.
Assets Liabilities and Owners’ Equity
Reserves $3,000 Deposits $14,000
Loans $9,500 Debt $ 4,000
Securities $7,000 Capital (owners’ equity) $ 1,500