SKRIPSI - AnnisAzisySudrajat Revisian Jee 3-1-2022
SKRIPSI - AnnisAzisySudrajat Revisian Jee 3-1-2022
SKRIPSI
Disusun Oleh :
117040131
FAKULTAS EKONOMI
CIREBON
2021
LEMBAR PENGESAHAN
PENGARUH PROFITABILITAS DAN STRUKTUR KEPEMILIKAN
TERHADAP MANAJEMEN LABA PADA PERUSAHAAN MAKANAN
DAN MINUMAN YANG TERDAFTAR DI BEI TAHUN 2018-2020
SKRIPSI
BidangKajian :Akuntansi Manajemen
Diajukan sebagai salah satu syarat dalam menyelesaikan
Program Sarjana Program Studi Akuntansi
Pada Fakultas Ekonomi
Universitas Swadaya Gunung Jati Cirebon
Disusun oleh:
ANNIS AZISY SUDRAJAT
NPM: 117040131
Tim Pembimbing
Ketua Anggota
Mengetahui,
Dr. Drs. H. Acep Komara, SE., M.Si Junaedi Yusuf, SE, M.Si., Ak.,CA
LEMBAR PERSETUJUAN
PENGARUH PROFITABILITAS DAN STRUKTUR KEPEMILIKAN
TERHADAP MANAJEMEN LABA PADA PERUSAHAAN MAKANAN
DAN MINUMAN YANG TERDAFTAR DI BEI TAHUN 2018-2020
SKRIPSI
Bidang Kajian : Akuntansi Manajemen
Diajukan sebagai salah satu syarat dalam menyelesaikan
Program Sarjana Program Studi Akuntansi
Pada Fakuktas Ekonomi
Universitas Swadaya Gunung Jati Cirebon
Disusun Oleh
Bahwa Skripsi ini telah disidangkan pada hari Jumat, Tanggal 06 Agustus 2021
Tim Penguji
Ketua Anggota
1. Bapak Prof. Dr. H. Mukarto Siswoyo, Drs., M.Si Selaku Rektor Universitas
Swadaya Gunung Jati Cirebon.
2. Bapak Dr. Drs. H. Acep Komara, SE., M.Si Selaku Dekan Fakultas
Ekonomi Universitas Swadaya Gunung Jati Cirebon.
3. Bapak Moh. Yudi Mahadianto, SE., MM Selaku Wakil Dekan 1 bidang
Akademik dan Kemahasiswaan dan Kemahasiswaan Fakultas Ekonomi
Universita Swadaya Gunung Jati Cirebon.
4. Ibu Siska Ernawati, SE., MM Selaku Wakil Dwkan II bidang Keuangan dan
Administarsi Fakultas Ekonomi Universitas Gunung Jati Cirebon.
5. Bapak Junaedi Yusuf, SE., M.Si., Ak., CA Selaku Ketua Program Studi
Akuntansi Universitas Swadaya Gunung Jati Cirebon.
6. Ibu Siti Nur Hidayati, SE., M.Si., Ak., CA Selaku Sekertaris Program Studi
Akuntansi universitas Swadaya Gunung Jati Cirebon.
7. Bapak H. Roni Mulyanto, SE., MM., AK., CA Selaku Dosen pembimbing I
yang telah bersedia meluangkan waktunya untuk bimbingan.
8. Bapak H. Mada Purwanto WN., SE., M.Sc Selaku Dosen pembimbing II
yang telah bersedia meluangkan waktunya untuk bimbingan.
9. Ibu Wiwit Apit S, SE.,M.Si.,Akt.,CA selaku Dosen Wali Akuntansi E.
10. Novita Sari dan Ega Shovianty yang selalu menemani dan memeberikan
support penelitian dalam penyusun skripsi.
11. Sahabat terbaik Risko, Waetun, Ropi, Rini yang selalu memberi semangat
dan dukungannya.
12. Kepada ke Dua Orang Tua (Alm. Papah), Mas Singgih, Rizki terimakasih
atas segala support dan doa selama perkuliahan dan penyuyusunan skripsi
ini.
Harapan Peneliti, Skripsi ini dapat dikembangkan lagi sebagai dasar oleh
peneliti-peneliti berikutnya, peneliti menyadari bahwa dalam penyusunan Skripsi
ini tidak luput dari kekurangan dan masih jauh dari kata sempurna mengingat
keterbatasan pengetahuan, pengalaman dan kemampuan penelitian. Karena itu
peneliti mohon maaf atas segala kekurangan dalam penelitian ini, segala bentuk
kritik dan saran yang membangun peneliti terima dengan senang hati. Akhir kata
peneliti berharap semoga skripsi ini dapat memberikan sedikit manfaat dalam
pengembangan ilmu bagi kita semua. Amin ya Roball’alamin.
Cirebon, 25 Maret 2021
3DAFTAR ISI
KATA PENGANTAR.............................................................................................i
DAFTAR ISI..........................................................................................................iv
DAFTAR TABEL.................................................................................................vii
DAFTAR GAMBAR...........................................................................................viii
DAFTAR LAMPIRAN..........................................................................................ix
BAB I PENDAHULUAN.......................................................................................1
1.1 Latar Belakang...............................................................................................1
1.2 Rumusan Masalah..........................................................................................6
1.3 Tujuan dan Kegunaan Penelitian....................................................................6
1.3.1 Tujuan Penelitian.....................................................................................6
1.3.2 Kegunaan Penelitian................................................................................6
1.4 Unit Analisis dan Jadwal Penelitian...............................................................7
1.4.1 Unit Analisis............................................................................................7
1.4.2 Jadwal Penelitian.....................................................................................8
BAB II KAJIAN PUSTAKA, KERANGKA PEMIKIRAN DAN HIPOTESIS..10
2.1 Kajian Pustaka..............................................................................................10
2.1.1 Teori Keagenan......................................................................................10
2.1.2 Laporan Keuangan.................................................................................13
2.1.3 Profitabilitas...........................................................................................23
2.1.4 Struktur Kepemilikan.............................................................................26
2.1.5 Penelitian Terdahulu..............................................................................30
2.2 Kerangka Pemikiran dan Hipotesis..............................................................32
2.2.1 Hipotesis................................................................................................33
BAB III METODE PENELITIAN......................................................................36
3.1 Jenis Penelitian.............................................................................................36
3.2 Oprasional Variabel......................................................................................37
3.2.1 Variabel Terkait (Dependent Variable).................................................37
3.2.2 Variabel Bebas ( Independent Variabel)................................................39
3.3 Populasi dan Sempel....................................................................................42
3.3.1 Populasi..................................................................................................42
3.3.2 Sempel...................................................................................................43
3.4 Teknik Pengumpulan Data...........................................................................46
3.4.1 Studi Dokumentasi.................................................................................46
3.5 Metode Analisis Data...................................................................................46
3.5.1 Statistik Deskriptif.................................................................................46
3.5.2 Uji Asumsi Klasik..................................................................................46
3.5.3 Analisis Regresi Berganda.....................................................................52
BAB VI HASIL PENELITIAN DAN PEMBAHASAN......................................55
4.1 Profil Objek Penelitian.................................................................................55
4.1.1 PT. Tri Banyan Tirta Tbk......................................................................55
4.1.2 PT. Indofood Sukses Makmur Tbk........................................................56
4.1.3 PT. Multi Bintang Indonesia Tbk..........................................................57
4.1.4 PT. Mayora Indah Tbk...........................................................................57
4.1.5 PT. Akasha Wira International Tbk.......................................................58
4.1.6 PT. Nippon Indosari Corpindo Tbk.......................................................58
4.1.7 PT. Sekar Bumi Tbk..............................................................................59
4.1.8 PT. Sekar Laut Tbk................................................................................59
4.1.9 PT. Ultrajaya Milk Industry Co. Tbk.....................................................60
4.1.10 PT. Campina Ice Cream Abadi Tbk....................................................60
4.1.11 PT. Buyung Poetra Sembada Tbk........................................................60
4.1.12 PT. Garudafood Putra Putri Jaya Tbk..................................................61
4.1.13 PT. Pratama Abadi Nusa Industri Tbk.................................................61
4.1.14 PT. Sentra Food Indonesia Tbk...........................................................62
4.1.15 PT. Tunas Baru Lampung Tbk............................................................62
4.2 Deskripsi Penelitian......................................................................................63
4.2.1 Data Penelitian.......................................................................................63
4.3 Hasil Analisis Pembahasan..........................................................................71
4.3.1 Hasil Analisi Deskriptif.........................................................................71
4.3.2 Uji Asumsi Klasik..................................................................................72
4.3.3 Hasil Analisis Berganda........................................................................78
4.3.4 Hasil Uji Statistic t (t-test).....................................................................80
4.3.5 Koefisiensi Determinasi (R2)................................................................82
4.3.6 Anova.....................................................................................................83
4.4 Pembahasan..................................................................................................84
4.4.1 Pengaruh Profitabilitas (ROA) Terhadapa Manajemen Laba................84
4.4.2 Pengaruh Struktur Kepemilikan Terhadap Manajemen Laba...............85
BAB V KESIMPULAN DAN IMPLIKASI.........................................................87
5.1 Kesimpulan...................................................................................................87
5.2 Implikasi.......................................................................................................87
5.2.1 Implikasi Teoritis...................................................................................87
5.2.2 Implikasi Praktis....................................................................................88
5.3 Saran.............................................................................................................88
DAFTAR ISI
4DAFTAR TABEL
2020........................................................................................................................63
Struktur Kepemilikan.............................................................................................71
Tabel 4. 12 ANOVA.............................................................................................83
5DAFTAR GAMBAR
8PENDAHULUAN
1. Kegunaan Teoretis
a. Bagi Akademis
Table 1.1
No Jenis Bulan
Kegiat
an Febuari Maret April Mei Juni Juli Agustus
2 3 4 1 2 3 4 1 2 3 4 1 2 3 4 1 2 3 4 1 2 3 4 1 2 3 4
1 Pengaj
uan
Judul
Skripsi
2 Verifik
asi
Judul
Skripsi
3 Penyus
unan
draf
propos
al
4 Pendaf
taran
propos
al
5 Semin
ar
propos
al
6 Bimbi
ngan
Skripsi
7 Pendaf
taran
skripsi
8 Sidang
skripsi
9BAB II
Teori keagenan atau dalam bahasa inggris disebut Agency Theory adalah
sebuah gambaran mengenai hubungan antara pihak yang memiliki wewenang
yakni investor yang juga biasa disebut dengan principal dengan para manejer
yang merupakan agent yang diberikan wewenang. Teori keagenan menyatakan
bahwa manejer memiliki banyak informasi yang dimiliki daripada pemegang
saham dari luar. Hal ini karena manjer sebagai pengelola perusahaan. Informasi
yang lebih sedikit yang dimiliki oleh pemegang saham ketimbang manejer dapat
memicu kecenderungan manejer menggunakan posisinya dalam perusahaan untuk
mengelola laba yang dilaporkan (Zou dan Elder 2004) dikutip dalam Charistiani
& Nugrahanti (2014).
Tiga asumsi sifat manusia digunakan dalam teori keagenan, yaitu, pada
umumnya manusia mementingkan dirinya sendiri, manusia mempunyai daya pikir
yang terbatas untuk menghindari resiko. Agen memiliki informasi yang jauh lebih
banyak tentang lingkungan kerja, kapasitas diri, dan perusahaan secara
keseluruhan. Sementara, principla justru tidak memiliki informasi yang baik
mengenai kinerja agen. Ketika segala konsekuensi tertentu tidak dipertimbangkan
oleh pihak-pihak tersebut, tentunya hal ini bias menyebabkan adanya
ketidakseimbangan informasi yang dimiliki oleh principle maupun agen.
Informasi yang tidak seimbang ini dinamakan asimetri informasi atau information
asymmetries. (Eisenhardt 1989) dikutip dalam Azlina (2010).
Healy dan wahlen (1999) memiliki definisi manajemen laba sebagai berikut:
Pendapat lain yang senada juga diungkapkan oleh Hwihanus dan Hambur
Qurba (2009) yaitu :
Selain praktik manajemen laba yang telah dijelaskan di atas, menurut Scott
(2000) terdapat pula empat pola manajemen laba yaitu :
Pola ini terjadi pada saat reorganisasi termasuk pengangkatan CEO baru
dengan melaporkan kerugian dalam jumlah besar. Tindakan ini
diharapkan dapat meningkatkan laba di masa datang.
Pola manajemen laba yang dilakukan pada saat laba menurun. Tindakan
atas income maximization bertujuan untuk melaporkan net income yang
tinggi untuk tujuan bonus yang lebih besar. Pola ini dilakukan oleh
perusahaan yang melakukan pelanggaran perjanjian hutang.
Perataan laba merupakan salah satu bentuk dari manajemen laba. Manajer
cenderung melakukan aktivitas tersebut karena dengan laba yang rendah atau
bahkan menderita kerugian, akan memperburuk kinerja manajer di mata pemilik
dan nantinya akan memperburuk citra perusahaan di mata publik. Dalam
kaitannya dengan manajemen laba (earning management), profitabilitas dapat
mempegaruhi manajer untuk melakukan manajemen laba. Karena jika
profitabilitas yang didapat perusahaan rendah, umumnya manajer akan melakukan
tindakan manajemen laba untuk menyelamatkan kinerjanya di mata pemilik. Hal
ini berkaitan erat dengan usaha manajer untuk menampilkan performa terbaik dari
perusahaan yang dipimpinnya.
Dari sudut padang teori akauntansi, manajemen laba sangat ditentukan oleh
motivasi manajer perusahaan. Motivasi yang berbeda akan menghasilkan besaran
manajemen laba yang berbeda, seperti antara manajer yang juga sekaligus sebagai
pemegang saham dan manajer yang tidak sebagai pemegang saham. Dua hal
tersebut akan mempengaruhi manajemen laba, sebab kepemilikan seorang
manajer akan ikut menentukan kebijakan dan pengambilan keputusan terhadap
metode akuntansi yang diterapkan pada perusahaan yang mereka kelola. Dengan
kata lain, presentase tertentu terhadap kepemilikan saham oleh pihak manajemen,
cenderung mempengaruhi tindakan manajemen laba.
Table 2.1
Penelitian Terdahulu
Terhadap Manajemen
Profitabilitas laba
terhadap
Manajemen Laba
(Studi pada
Perusahaan
Pertambangan
yang Terdaftar di
Bursa Efek
Indonesia Tahun
2013-2017)
Type 1) pada
PerusahaanYang
Listing DiBEI
Ownership negative
terhadap
Manajemen
Laba
H1
Manajemen Laba (Y)
H2
Struktur Kepemilikan
(X2)
2.2.1 Hipotesis
Dari sudut pandang teori akuntansi, manajemen laba sangat ditentukan oleh
motivasi manajer perusahaan. Motivasi yang berbeda akan menghasilkan besaran
manajemen laba yang berbeda, seperti antara manajer yang juga sekaligus sebagai
pemegang saham dan manajer yang tidak sebagai pemegang saham. Hal ini sesuai
dengan sistem pengelolaan perusahaan dalam dua kriteria :
12METODE PENELITIAN
Penelitian ini menggunakan dan jenis variable, yakni variable dependen dan
variable independen. Dalam bahasa Indonesia,variable dependen disebut variable
terkait atau yang dipangurhi. Sementara, variable independen dalam bahasa
indonesiaa disebut variable batas atau yang mempengaruhi.
3.2.1 Variabel Terkait (Dependent Variable)
Earning after tax (EAT) dihitung dari laba sebelum pajak penghasilan
dikurangi pajak penghasilan Total Aset menunjukan jumlah seluruh aset baik aset
lancar maupun aset tetap yang dimiliki oleh perusahaan selama periode tertentu.
3.2.2.2 Struktur Kepemilikan
Tabel 3. 1
Operasionalisasi Variabel
Manajemen
DA = (Tait/Ait-1) – NDAit
Laba Rasio
(Y)
Profitabilita
s ROA = Earning After Tax (EAT) Rasio
(X1) Total Asset
3.3.1 Populasi
Populasi adalah wilayah generalisasi yang terdiri atas: obyek atau subyek
yang mempunyai kualitas dan karakteristik tertentu yang ditetapkan oleh peneliti
untuk dipelajari dan kemudian ditarik kesimpulannya (Sugiyono, 2017:80).
Populasi yang digunakan dalam penelitian ini adalah perusahaan manufaktur
Sektor Makanan dan Minuman yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia (BEI)
periode 2018-2020.
3.3.2 Sempel
Sampel adalah bagian dari jumlah dan karakteristik yang dimiliki oleh
populasi tersebut. (Sugiyono, 2017:81). Pemilihan sampel dengan berdasarkan
metode purposive sampling dengan tujuan untuk mendapatkan sampel yang
representative sesuai dengan kriteria yang ditentukan. Adapun kriteria yang
digunakan untuk pengambilan sampel pada penelitian ini adalah:
Tabel 3. 2
2020.
2 Perusahaan yang tidak menerbitkan laporan
Perusahaan
Sumber: (www.idx.co.id)
Data yang digunakan dalam penelitian ini adalah jenis data sekunder yang
diperoleh dari laporan tahunan (annual report) auditan dan laporan keuangan
perusahaan manufaktur sektor makanan dan minumanyang terdaftar di Bursa Efek
Indonesia (BEI) periode 2018-2020 yang telah dipublikasikan.
Jenis data dalam penelitian ini adalah data kuantitatif. Sumber data dalam
penelitian ini adalah data sekunder yang di dapat dari :
1. Analisis Grafik
Salah satu cara termudah untuk melihat normalitas residual adalah dengan
melihat grafik histogram yang membandingkan antara data observasi
dengan distribusi yang mendekati distribusi normal. Namun demikian hanya
dengan melihat histogram hal ini dapat menyesatkan khususnya untuk
jumlah sampel yang kecil. Metode yang lebih handal adalah dengan melihat
normal probability plot yang membandingkan distribusi kumulatif dari
distribusi normal. Distribusi normal akan membentuk satu garis lurus
diagonal, dan ploting data residual akan dibandingkan dengan garis
diagonal. Jika distribusi data residual normal, maka garis yang
menggambarkan data sesungguhnya akan mengikuti garis diagonalnya.
2. Analisis Statistik
Uji normalitas dengan grafik dapat menyesatkan kalau tidak hati-hati secara
visual kelihatan normal, padahal secara statistik bias sebaliknya. Oleh sebab
itu dianjurkan disamping uji grafik dilengkapi dengan uji statistik. Uji
statistik sederhana dapat dilakukan dengan melihat nilai kurtosis dan
skewness dari residual.
Ada cara yang dapat digunakan untuk mendeteksi ada atau tidaknya
autokorelasi, yaitu uji Durbin-Watson (DW Test) digunakan untuk autokorelasi
tingkat satu (first order autocorrelation) dan mensyaratkan adanya intercept
(konstanta) dalam model regresi dan tidak ada variabel lag di antara variabel
independen. Hipotesis yang akan diuji adalah:
dl
atau negative
Uji ini dilakukan dengan mengamati pola tertentu pada grafik scatterplot,
dimana bila ada titik-titik menyebar di atas dan di bawah angka 0 pada sumbu Y
serta tidak membentuk pola maka tidak terjadi heteroskedastisitas.
Untuk mendeteksi adanya heteroskedastisitas dilakukan dengan
melihatgrafik plot antara nilai prediksi variabel terikat (ZPRED) dengan
residualnya (SRESID). Dasar analisisnya:
1. Jika ada pola tertentu, seperti titik –titik yang membentuk suatu pola
tertentu, yang teratur (bergelombang, melebar, kemudian menyempit), maka
mengindikasikan telah terjadi heteroskedastisitas.
2. Jika tidak ada pola tertentu serta titik–titik menyebar diatas dan dibawah
angka 0 pada sumbu Y, maka tidak terjadi heteroskedastisitas, maka
mengindikasikan telah terjadi heteroskedastisitas.
Adapun model regresi linear berganda yang digunakan dalam penelitian ini yaitu:
ML = a + b1 P + b2 SK + e
Keterangan:
Y = Manajemen Laba X1 = Profitabilitas
Hipotesis nol (Ho) yang akan diuji adalah apakah suatu parameter (bi) sama
dengan nol, atau :
Ho : bi = 0
Ha : bi ≠ 0
b. Koefesiensi Determinasi R2
c. Anova
Anova merupakan suatu metode yang digunakan untuk menguji hubungan antara
variabel dependen (skala metrik) dengan variabel independen (skala kategorikal
dengan kategori lebih dari dua). Hubungan antara variabel dependen dengan
variabel independen dapat disebut dengan One Way ANOVA, Two Ways
ANOVA dan Three Ways ANOVA.
Anova digunakan untuk mengetahui beberapa pengaruh terhadap variabel baik
variabel independen juga variabel dependen berdasarkan pengaruh utama dan
pengaruh interaksi. Sedangkan pengaruh interaksi merupakan pengaruh bersama
dari dua atau lebih variabel independen terhadap variabel dependen (Ghazali,
68:2016).
13BAB VI
Objek dalam penelitian ini merupakan perusahaan makanan dan minuman yang
terdaftar di Bursa Efek Indonesia. Kemudian dari seluruh perusahaan makanan
dan minuman tersebut dipilih berdasarkan kriteria pengambilan sempel. Dari 30
perusahaan makanan dan minuman yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia terpilih
15 perusahaan yang dijadikan sampel dengan periode penelitian tahun 2018
sampai dengan tahun 2020.
PT Tri Banyan Tirta Tbk (“Perusahaan”) didirikan berdasarkan Akta Notaris No.
3 tanggal 3 Juni 1997 oleh Drs. Ade Rachman Maksudi, S.H., Notaris di Jakarta.
Akta pendirian tersebut telah memperoleh pengesahan oleh Menteri Kehakiman
Republik Indonesia (sekarang Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik
Indonesia) sesuai Surat keputusan No. C2-7726. HT. 01. 01. TH. 97 tanggal 8
Agustus 1997 dan telah diumumkan dalam Lembaran Berita Negara Republik
Indonesia No. 87, Tambahan No. 5095 tanggal 31 Oktober 1997.
Perseroan didirikan pada tanggal 3 Juni 1929 berdasarkan Akta Notaris No. 8 dari
Tjeerd Dijkstra, notaris di Medan, dengan nama N.V. Nederlandsch Indische
Bierbrouwerijen. Anggaran Dasar Perseroan telah mengalami perubahan beberapa
kali. Perubahan terakhir dilakukan dengan akta notaris Irene Yulia, SH. No. 20
tanggal 25 September 2020. Perubahan tersebut telah diterima dan disetujui
Kementerian Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia melalui surat
Nomor AHU- 0182006.AH.01.11.TAHUN 2020 tanggal 28 Oktober 2020.
PT Mayora Indah Tbk (Perusahaan) didirikan dengan Akta No. 204 tanggal 17
Februari 1977 dari Poppy Savitri Parmanto, S.H., pengganti dari Ridwan Suselo,
S.H., notaris di Jakarta. Akta pendirian ini disahkan oleh Menteri Kehakiman
Republik Indonesia dalam Surat Keputusan No. Y.A.5/5/14 tanggal 3 Januari
1978 serta diumumkan dalam Berita Negara Republik Indonesia No. 39 tanggal
15 Mei 1990, Tambahan No. 1716. Anggaran Dasar Perusahaan telah mengalami
beberapa kali perubahan, yang terakhir dengan Akta No. 10 tanggal 20 Juni 2019
dari Periasman Effendi, S.H., M.H., notaris di Tangerang, mengenai penyesuaian
Anggaran Dasar Perusahaan dalam rangka memenuhi ketentuan Peraturan
Otoritas Jasa Keuangan dan Bursa Efek Indonesia. Akta perubahan ini telah
dicatatkan ke Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia melalui
Surat Penerimaan Pemberitahuan No. AHU0038050.AH.01.02 tahun 2019
tanggal 17 Juli 2019.
PT Sekar Laut Tbk (“Entitas“) didirikan berdasarkan akta notaris No.120 tanggal
19 Juli 1976 dari Soetjipto, SH, notaris di Surabaya. Akta pendirian Entitas ini
telah disetujui oleh Menteri Kehakiman Republik Indonesia dalam surat
keputusannya No.Y.A.5/56/1 tanggal 1 Maret 1978 dan diumumkan dalam
Lembaran Berita Negara No. 87, tambahan No. 984 tanggal 30 Oktober 1987.
4.1.9 PT. Ultrajaya Milk Industry Co. Tbk
PT Campina Ice Cream Industry didirikan berdasarkan akta notaris No. 11 tanggal
2 September 1994 dari Sulaimansjah, S.H. Notaris di Bandung. Akta pendirian
tersebut telah disahkan oleh Menteri Kehakiman Republik Indonesia dalam Surat
Keputusannya No. C218.936.HT.94 tanggal 26 Desember 1994.
PT Pratama Abadi Nusa Industri Tbk (Entitas) didirikan berdasarkan Akta No. 13
tanggal 8 September 2000 dari Notaris Ivonne Barnetha Sinyal, S.H. Akta
Pendirian Entitas telah mendapat pengesahan dari Menteri Kehakiman dan Hak
Asasi Manusia Republik Indonesia dalam Surat Keputusan No. C-20932
HT.01.01.TH.2002 tanggal 28 Oktober 2002.
Berdasarkan Akta No. 4 tanggal 4 Nopember 2008 dari Notaris Ivonne Barnetha
Sinyal, S.H., seluruh Anggaran Dasar Entitas telah disesuaikan dengan
UndangUndang No. 40 tahun 2007 tentang Perseroan Terbatas. Akta penyesuaian
tersebut telah memperoleh persetujuan dari Menteri Hukum dan Hak Asasi
Manusia Republik Indonesia dalam Surat Keputusan No. AHU
88651.AH.01.02.Tahun 2008 tanggal 20 Nopember 2008.
Tabel 4. 1
Perusahaan
Sumber: (www.idx.co.id)
4.2.1.1 Return On Asset (ROA)
Return On Asset merupakan perbandingan antara Earning after tax (EAT) dengan
total asset. Hasil data perhitungan return on asset yang dilakukan pada perusahaan
makanan dan minuman pada tahun 2018-2020 yang dijadikan sebagai sempel
penelitian sebagai berikut :
Tabel 4. 2
Dilihat dari table 4.2 dapat dilihat data Retun On Asset pada perusahaan sektor
makanan dan minuman tahun 2018-2020. Perusahaan Tri Banyan Tirta Tbk
(ALTO) mengalami penurunan nilai ROA tiap tahunya hingga tahun terakhir
sebesar -0,079. Perusahaan Indofood Sukses Makmur (INDF) mengalami
peningkatan nilai ROA pada tahun 2019 sebesar 0,909. Perusahaan Multi Bintang
Indonesia (MLBI) mengamalami penurunan nilai ROA pada tiap tahunya hingga
tahun terakhir sebesar 0,136. Perusahaan Mayora Indah Tbk (MYOR) mengalami
kenaikan nilai ROA pada tahun 2019 sebesar 0,142. Perusahaan Akasha Wira
Internationa Tbk (ADES) mengalami penurunan nilai ROA pada tiap tahunnya
hingga tahun terakhir sebesar 0,175. Perusahaan Nippon Indosiar Corpindo Tbk
(ROTI) mengalami kenaikan nilai ROA pada tahun 2019 sebesar 0,741.
Perusahaan Sekar Bumi Tbk (SKBM) mengalami peningkatan nilai ROA pada
tahun 2019 sebesar 0,284. Perusahaan Sekar Laut Tbk (SKLT) mengalami
kenaikan nilai ROA pada tiap tahunnya hingga tahun terakhir yaitu sebesar 0,719.
Perusahaan Ultrajaya Milk Industry Tbk (ULTJ) mengalami kenaikan nilai ROA
pada tahun 2019 sebesar 0,208. Perusahaan Campina Ice Cream Abadi Tbk
(CAMP) mengalami penurunan nilai ROA pada tahun 2020 yaitu sebesar 0,523.
Perusahaan Buyung Poetra Sembada Tbk (HOKI) mengalami peningkatan nilai
ROA tiap tahunnya hingga akhir tahun sebesar 0,561. Perusahaan Garudafood
Putra Putri Jaya Tbk (GOOD) mengalami kenaikan nilai ROA pada tahun 2020
yaitu sebesar 0,517. Perusahaan Pratama Abadi Nusa Industri Tbk (PANI)
mengalami penurunan nilai ROA tiap tahunnya hingga tahun terakhir sebsar
0,067. Perusahaan Sentra Food Indonesia Tbk (FOOD) mengalami penurunan
nilai ROA pada tahun 2020 yaitu sebesar -0,169. Perusahaan Tunas Baru
Lampung Tbk (TBLA) mengalami penurunan nilai ROA pada tiap tahunya hingga
tahun terakhir sebesar 0,463.
Tabel 4. 3
NO Kode Tahun
Berdasarkan dari table 4.3 dapat dilihat data Kepemilikan Manajerial pada
perusahaan sektor makanan dan minuman tahun 2018-2020 yang ada di Bursa
Efek Indonesia cenderung mengalami peningkatan. Tingkat kepemilikan
manajerial yang terdapat diperusahaan hanya sedikit yang lebih dari 50% tingkat
kepemilikanya yaitu 1 perusahaan, sedangkan perusahaan dengan tingkat
kepemilikan manajerial dibawah 50% yaitu ada 14 perusahaan, dalam hal
peningkatan tersebut menunjukan bahwa perusahaan lebih banyak didanai oleh
dana internal. Pengungkapan tertinggi dilakukan pada perusahaan Ultrajaya Milk
Industry Tbk (ULTJ) dengan rata-rata pengungkapan selama dua tahun sebesar
4,77%, sedangkan pengungkapan terendah dilakukan oleh beberapa perusahaan
salah satunya perusahaan Indofood Sukses Makmur (INDF) dimana perusahaan
tersebut tidak memiliki kepemilikan manjerial pada perusahaannya sebesar
0,16%.
NO Kode Tahun
Penelitian
2018 2019 2020
Berdasarkan table diatan 4.4 dapat dilihat bahwa tingkat manajemen laba pada
perusahaan makanan dan minuman periode 2018-2020 hampir seluruhnya
mengalami penurunan manajemen laba. Perusahaan yang mengalami peningkatan
yaitu perusahaan Ultrajaya Milk Industry Co. Tbk (ULTJ) pada tahun 2020
sebesar 0,0589. Perusahaan yang mengalami penurunan manajemen laba pada tiap
tahunya hingga tahun terakhir salah satunya yaitu perusahaan Nippon Indosiar
Corpindo Tbk (ROTI) sebesar -0,0228.
Tabel 4. 5
Kepemilikan
Descriptive Statistics
Std.
N Minimum Maximum Mean Deviation
PROFITABILITAS 45 -425.00 941.00 322.2222 334.82668
STRUKTUR
KEPEMILIKAN 45 2.00 855.00 97.9333 148.59729
MANAJEMEN LABA 45 -1931.00 1161.00 35.8222 585.60750
Valid N (listwise) 45
Sumber: Hasil Output SPSS, 2021
Berdasarkan tabel 4.5 dapat diketahui hasil output SPSS mengenai statistik
deskriptif dari masing-masing variabel sebanyak 45 sampel perusahaan makanan
dan minuman, nilai profitabilitas memiliki nilai paling rendah (minimum) sebesar
-425 dan memiliki nilai tertinggi (maksimum) sebesar 941,00 serta memiliki nilai
rata-rata (mean) sebesar 322,2222 dan memiliki nilai standar deviasi (std.
Deviation) sebesar 334,82668. Standar deviasi memiliki nilai lebih besar dari pada
mean yaitu 334,82668 > 322,2222, itu artinya sempel yang memiliki perbedaan
data yang sangat relative besar (data variatif).
Nilai struktur kepemilikan memiliki nilai paling rendah (minimum) sebesar 2,00
dan memiliki nialai tertinggi (maksimum) sebesar 8,55 serta memiliki nilai rata-
rata (mean) sebesar 97,9333 dengan standar deviasi (Std. Deviation) sebesar
148,59729. Standard deviasi memiliki nilai lebih besar dari pada mean yaitu
148,59729 > 967,9333, itu artinya sempel yang dimiliki bervariasi atau memiliki
perbedaan dengan masing-masing sempel perusahaan (data variatif).
Pengujian asumsi klasik digunakan untuk memastikan bahwa uji regresi dalam
penelitian akan menghasilkan distribusi normal dan tidak bisa. Sehingga untuk
mengetahui data yang tidak berdistribusi normal dan tidak bisa diperlukan uji
asumsi klasik.
Uji normalitas bertujuan untuk menghasilkan apakah dalam model regresi tabel
atau residual memiliki distribusi normal. Uji normalitas dilakukan dengan metode
yang lebih akrual yang menggunakan one-sampel kolmogorov-smirnov serta uji
normal P-Plot (Grafik). Distribusi normal yaitu jika nilai asymp.sig (2-tailed)
lebih dari 0,05 serta ketika data menyebar sekitar garis diagonal. Hal ini dapat
dilihat dari hasil output SPSS 25 untuk uji normalitas dengan menggunakan one
sample kolmogrov-smirnov pada table 4.6.
Tabel 4. 6
Hasil output SPSS yang ditunjukan oleh uji one-sample kolmogorov-smirnov pada
table 4.6, diperoleh hasil bawa data variabel residual mempunyai nilai signifikan
sebesar 0,200. Dapat dilihat 0,200 > 0,05 yang artinnya nilai data variabel
terdistribusi normal.
Berikut ini adalah hasil dari uji normalitas hasil menggunakan grafik P-Plot
sebagai berikut:
Gambar 4. 1
Berdasarkan grafik normal plot data menyebar disekitaran garis diagonal dan
mengikuti arah garis diagonal. Hal tersebut menunjukan pola distribusi norma,
maka model regresi memenuhi asumsi normalitas.
Coefficientsa
Standard
ized
Unstandardized Coefficie Collinearity
Coefficients nts Statistics
Std.
Model B Error Beta t Sig. Tolerance VIF
1 (Constant) -108.326 127.485 -.850 .400
Dapat dilihat pada tabel 4.7 bahwa tidak terdapat variabel independen yang
menunjukan nilai tolerance yang kurang dari 0,10 atau 100%, Profitabilitas nilai
tolerance sebesar 0,961 sedangkan Struktur Kepemilikan memiliki nilai tolerance
sebesar 0,961, yang berarti tidak terjadinya kolerasi antara variabel independen.
Begitupun dengan nilai VIF juga menunjukan tidak ada variabel independen yang
memiliki nilai VIF > 10, Profitabilitas memiliki nilai VIF sebesar 1,041 dan
Struktur Kepemilikan memiliki nilai VIF sebesar 1,041. Maka dari itu bisa
disimpulkan bahwa tidak terdapat adanya multikoloneritas diantara kedua variabel
tersebut.
4.3.2.3 Hasil Uji Autokorelasi
Uji autokorelasi bertujuan untuk apakah sebuah model regresi linear terdapat
korelasi antara kesalahan pengguna pada periode sekarang dan periode
sebelumnya. Dalam menguji autokorelasi menggunakan Durbin Waston (DW-
test). Hasil regresi dengan level of significance 0,05 (α = 0,05) dengan sejumlah
variabel bebas (k=2) dan banyaknya data (n=45), dan besarnya angka DW dapat
dilihat dalam tabel di bawah ini :
Tabel 4. 8
Model Summaryb
Adjusted R Std. Error of the
Model R R Square Square Estimate Durbin-Watson
1 .258 a
.066 .022 579.14357 1.705
a. Predictors: (Constant), STRUKTUR KEPEMILIKAN, PROFITABILITAS
b. Dependent Variable: MANAJEMEN LABA
Sumber: Hasil Output SPSS, 2021
Berdasarkan tabel 4.8 diperoleh nilai DW sebesar 1,705, nilai DW lebih besar dari
nilai dU dan kurang dari 4-dU. Diperoleh nilai dL sebesar 1,4298 sedangkan nilai
dU sebesar 1,615, 4-dU (4-1,615 = 2,385) sehingga bisa disimpulkan nilai dU <
DW < 4-dU atau 1,615 < 1,705 < 2,385. Hasil tersebut menunjukan bahwa data
tersebut tidak terjadi autokolerasi.
4.3.2.4 Hasil Uji Heteroskedastisitas
Berdasarkan gambar 4.2 atau sctterplot dapat dilihat titik-titik menyebar, titik-titik
data tersebut menyebar diatas dan dibawah angka 0 serta penyebaran titik-titik
data tidak berpola, hal ini menunjukan bahwa nilai perusahaan tidak terjadi
heteroskedastisitas sehingga dapat digunakan dalam penelitian.
4.3.3 Hasil Analisis Berganda
MJ = a + b1 P + b2 SK + e
Keterangan:
Tabel 4. 9
Regresi Linear Berganda
Coefficientsa
Unstandardized Standardized
Coefficients Coefficients
Model B Std. Error Beta t Sig.
1 (Constant) -108.326 127.485 -.850 .400
PROFITABILITAS .194 .266 .111 .728 .471
STRUKTUR .834 .599 .212 1.392 .171
KEPEMILIKAN
a. Dependent Variable: MANAJEMEN LABA
Tabel 4. 10
Hasil Uji t
Coefficientsa
Unstandardized Standardized
Coefficients Coefficients
Model B Std. Error Beta t Sig.
1 (Constant) -108.326 127.485 -.850 .400
PROFITABILITAS .194 .266 .111 .728 .471
STRUKTUR
KEPEMILIKAN .834 .599 .212 1.392 .171
a. Dependent Variable: MANAJEMEN LABA
1. Perumusan Hipotesis
H0 = Profitabilitas (ROA) tidak berpengaruh terhadap Manajemen Laba.
Ha = Profitabilitas (ROA) berpengaruh terhadap Manajemen Laba.
2. Kriteria Pengujian
P value > 0,05 dan thitung < ttabel H0 diterima.
P value < 0,05 dan thitung > ttabel Ha diterima.
3. Membandingkan t hitung dengan t tabel
Berdasarkan hasil perhitungan tersebut, dapat disimpulkan bahwa variabel
Profitabilitas memiliki p-value atau nilai signifikannya sebesar 0,471 > 0,05
yang berarti lebih besar dari 0,05 dan hasil dari t hitung dengan t tabel
adalah t hitung < t tabel sebesar 0,728 < 2,018. Maka dapat disimpulkan
bahwa Profitabilita tidak berpengaruh terhadap Manajemen Laba. Berarti
H0 diterima.
1. Perumusan Hipotesis
H0 = Struktur Kepemilikan (SK) tidak berpengaruh terhadap Manajemen
Laba.
Ha = Struktur Kepemilikan (SK) tidak berpengaruh terhadap Manajemen
Laba.
2. Kriteria Pengujian
P value > 0,05 dan thitung < ttabel H0 diterima.
P value < 0,05 dan thitung > ttabel Ha diterima.
3. Membandingkan t hitung dengan t tabel
Berdasarkan hasil perhitungan tersebut, dapat disimpulkan bahwa variabel
Struktur Kepemilikan memiliki p-value atau nilai signifikannya sebesar
0,171 > 0,05 yang berarti lebih besar dari 0,05 dan hasil dari t hitung dengan
t tabel adalah t hitung < t tabel sebesar 1,392 < 2,018. Maka dapat
disimpulkan bahwa Struktur Kepemilikan tidak berpengaruh terhadap
Manajemen Laba. Berarti H0 diterima.
Dari tabel 4.12 dapat dilihat nilai Adjusted R Square sebesar 0,022 artinya
variable independen yang terdiri dari Profitabilitas (X1) dan Struktur Kepemilikan
(X2) dapat menjelaskan variabel dependen Manajemen Laba sebesar 22%
sedangkan sisanya 78% (100% - 22%) dijelaskan oleh faktor lain diluar penelitian
ini.
4.3.6 Anova
Anova merupakan suatu metode yang digunakan untuk menguji hubungan antara
variabel dependen (skala metrik) dengan variabel independen (skala kategorikal
dengan kategori lebih dari dua). Hubungan antara satu variabel dependen dengan
satu variabel independen disebut dengan One Way ANOVA. Pada kasus satu
variabel dependen metrik dan dua atau tiga variabel independen kategorikal sering
disebut Two Ways ANOVA dan Three Ways ANOVA.
Berikut ini hasil pengujian Anova dengan menggunakan SPSS 25 terlihat pada
tabel 4.11 dibawah ini:
Tabel 4. 12
ANOVA
ANOVAa
Model Sum of Squares df Mean Square F Sig.
1 Regression 1002085.066 2 501042.533 1.494 .236b
Residual 14087105.512 42 335407.274
Total 15089190.578 44
a. Dependent Variable: MANAJEMEN LABA
b. Predictors: (Constant), STRUKTUR KEPEMILIKAN, PROFITABILITAS
Berdasarkan hasil uji hipotesis diatas tidak ada pengaruh yang signifikan antara
Profitabilita (ROA) terhadap Manajemen Laba Perusahaan Makanan dan
Minuman yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia pada tahun 2018-2020 adalah
H0 diterima dengan p-vlue 0,471 > 0,05 yang berarti lebih besar dari 0,05 dan
hasil dari t hitung dengan t tabel adalah t hitung < t tabel sebesar 0,728 < 2,018.
Namun hasil penelitian ini tidak sejalan dengan hasil penelitian terdahulu yang
dilakukan oleh Dendi Purnama yang menunjukan Profitabilitas berpengaruh
terhadap Manajemen Laba.
Dalam penelitian ini Profitabilitas tidak berpengaruh terhadap Manajemen laba.
Hal ini berarti bahwa praktik manajemen laba tidak dipengaruhi oleh profitabilitas
yang dimiliki perusahaan. Tingkat profitabilitas baik tinggi maupun rendah tidak
mempengaruhi kemungkinan perusahaan dalam melakukan manajemen laba.
Penyebab tidak berpengaruhnya profitabilitas terhadap manajemen laba
disebabkan karena beberapa perusahaan melakukan manajemen laba apabila
keadaan profitabilitas yang dimiliki perusahaan meningkat atau menurun, namun
beberapa perusahaan lainnya tidak melakukan manajemen laba apabila keadaaan
profitabilitas yang dihasilkan dalam keadaan meningkat atau menurun. Penelitian
ini sejalan dengan hasil penelitian yang dilakukan oleh (Agustia dan Suryani,
2018) yang menyatakan bahwa profitabilitas tidak berpengaruh terhadap
manajemen laba.
4.4.2 Pengaruh Struktur Kepemilikan Terhadap Manajemen Laba
Berdasarkan hasil uji hipotesis diatas tidak ada pengaruh yang signifikan antara
Struktur Kepemilikan terhadap Manajemen Laba perusahaan makanan dan
minuman yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia (BEI) selama periode 2018-
2020. H0 diterima dengan p-value atau nilai signifikannya sebesar 0,171 > 0,05
yang berarti lebih besar dari 0,05 dan hasil dari t hitung dengan t tabel adalah t
hitung < t tabel sebesar 1,392 < 2,018. Hasil penelitian ini sejalan dengan hasil
penelitian terdahulu yang dilakukan oleh Arri Wiryadi dan Nurzi Sebrina yang
menunjukan hasi Struktur Kepemilikan tidak berpengaruh terhadap Manajemen
Laba.
Dalam penelitian ini Struktur Kepemilikan tidak berpengaruh terhadap
Manajemen Laba. Dapat dilihat dari data Kepemilikan Manajerial untuk seluruh
sampel perusahaan selama periode penelitian relatif sama sehingga cenderung
tidak mengalami perubahan dari satu periode keperiode lainnya dan hal ini
berlaku untuk semua perusahaan yang menjadi sampel, perusahaan yang
mengalami nilai kepemilikan manjerial yang sama yaitu dilihat dari table seperti
perusahaan Sekar Bumi Tbk (SKBM) setiap tahun nilai saham yang sama
seebesar 0,22 dan perusahaan lainnya seperti perusahaan Tunas Baru Lampung
Tbk (TBLA) tiap tahunya nilai saham yang didapatkan sama sebesar 0,87 berarti
bahwa rendahnya jumlah presentase kepemilikan manajerial saham yang dimiliki
oleh manajer tidak mampu mempengaruhi atau tidak berpengaruh secara
signifikan terhadap manajemen laba dalam suatu perusahaan.
15BAB V
5.1 Kesimpulan
5.2 Implikasi
5.4 Saran
Saran bagi peneliti selanjutnya agar lebih variatif dalam menggunakan variabel-
variabel penelitian lainnya seperti menambah ukuran perusahaan, leverage dan
corporate governance. Penelitian sselanjutnya dapat menggunakan proksi yang
lebih lengkap serta dapat membuktikan faktor-faktor yang dapat mempengaruhi
harga saham sehingga dapat bermanfaat bagi manajemen perusahaan.
17DAFTAR PUSTAKA
18
Agustia & Suryani. (2018). Pengaruh Ukuran Perusahaan, Umur Perusahaan,
Leverage,dan Profitabilitas terhadap Manajemen Laba (Studi pada
Perusahaan). Jurnal, 63-74.
BEI Minta Penjelasan Investigasi AISA, Laba LPKR Rp695 Miliar. (2019,
maret). https://www.bareksa.com/berita/id/text/2019/03/28/berita-hari-ini-
bei-minta-penjelasan-investigasi-aisa-laba-lpkr-rp695-miliar/21922/news.
Penjualan ADES Turun, Kok Laba Bisa Naik 39%. (2019, Maret).
https://www.cnbcindonesia.com/market/20190327170626-17-63264/penju
alan-ades-turun-kok-laba-bisa-naik-39.
Wareza, M. (2019, Maret). Kasus Tiga Pilar Dikawal Terus, OJK Siap Berikan
Sanksi! https://www.cnbcindonesia.com/market/20190328111407-17-
63373/kasus-tiga-pilar-dikawal-terus-ojk-siap-berikan-sanksi.
Wiryadi, A., & Sebrina, N. (2013). Pengaruh Asimetri Informasi, Kualitas Audit,
dan Struktur Kepemilkan Terhadap Manajemen Laba. WRA, 160.
LAMPIRAN 1
BIODATA PENELITIAN
CURRICULUM VITAE
BIODATA
Hobi : Fotografer
Telephon : 083106926343
E-Mail : azisy.annis@gmail.com
JENJANG PENDIDIKAN
2018
INDF 0,771
7446966 96537796
MLBI 0,578
1671912 2889501
MYOR 0,135
2381940000000 17591700000000
ADES 0,794
70060 881275
ROTI 0,425
186936000000 4393810000000
SKBM 0,118
20887453647 1771370000000
SKLT 0,529
39567679343 747294000000
ULTJ 0,171
949018 5555871
CAMP 0,837
84038783563 1004280000000
HOKI 0,159
120822000000 758847000000
GOOD 0,138
582507000000 4212410000000
PANI 0,137
2054815491 149593000000
FOOD 0,227
2873944971 126698000000
TBLA 0,638
1043045 16339916
2019
Model Summaryb
Adjusted R Std. Error of the
Model R R Square Square Estimate Durbin-Watson
1 .258 a
.066 .022 579.14357 1.705
a. Predictors: (Constant), STRUKTUR KEPEMILIKAN, PROFITABILITAS
b. Dependent Variable: MANAJEMEN LABA
Coefficientsa
Unstandardized Standardized
Coefficients Coefficients
Model B Std. Error Beta t Sig.
1 (Constant) -108.326 127.485 -.850 .400
PROFITABILITAS .194 .266 .111 .728 .471
STRUKTUR
KEPEMILIKAN .834 .599 .212 1.392 .171
a. Dependent Variable: MANAJEMEN LABA
Hasil Anova
ANOVAa
Model Sum of Squares df Mean Square F Sig.
1 Regression 1002085.066 2 501042.533 1.494 .236b
Residual 14087105.512 42 335407.274
Total 15089190.578 44
a. Dependent Variable: MANAJEMEN LABA
b. Predictors: (Constant), STRUKTUR KEPEMILIKAN, PROFITABILITAS
Hasil Uji Autokorelasi
Model Summaryb
Adjusted R Std. Error of the
Model R R Square Square Estimate Durbin-Watson
1 .258a .066 .022 579.14357 1.705
a. Predictors: (Constant), STRUKTUR KEPEMILIKAN, PROFITABILITAS
b. Dependent Variable: MANAJEMEN LABA
Coefficientsa
Unstandardized Standardized
Coefficients Coefficients
Model B Std. Error Beta t Sig.
1 (Constant) -108.326 127.485 -.850 .400
PROFITABILITAS .194 .266 .111 .728 .471
STRUKTUR .834 .599 .212 1.392 .171
KEPEMILIKAN
a. Dependent Variable: MANAJEMEN LABA
Hasil Uji Multikoliniearitas
Coefficientsa
Standard
ized
Unstandardized Coefficie Collinearity
Coefficients nts Statistics
Std.
Model B Error Beta t Sig. Tolerance VIF
1 (Constant) -108.326 127.485 -.850 .400
Descriptive Statistics
Std.
N Minimum Maximum Mean Deviation
PROFITABILITAS 45 -425.00 941.00 322.2222 334.82668
STRUKTUR
KEPEMILIKAN 45 2.00 855.00 97.9333 148.59729
MANAJEMEN LABA 45 -1931.00 1161.00 35.8222 585.60750
Valid N (listwise) 45
LAMPIRAN 7
TABEL DURBIN WATSON (DW), A = 5%
LAMPIRAN 8
NILAI T TABEL
LAMPIRAN
NILAI F TABEL
df untuk pembilang (N1)
df untuk
penyebut
(N2) 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15
1 161 199 216 225 230 234 237 239 241 242 243 244 245 245 246
2 18.51 19.00 19.16 19.25 19.30 19.33 19.35 19.37 19.38 19.40 19.40 19.41 19.42 19.42 19.43
3 10.13 9.55 9.28 9.12 9.01 8.94 8.89 8.85 8.81 8.79 8.76 8.74 8.73 8.71 8.70
4 7.71 6.94 6.59 6.39 6.26 6.16 6.09 6.04 6.00 5.96 5.94 5.91 5.89 5.87 5.86
5 6.61 5.79 5.41 5.19 5.05 4.95 4.88 4.82 4.77 4.74 4.70 4.68 4.66 4.64 4.62
6 5.99 5.14 4.76 4.53 4.39 4.28 4.21 4.15 4.10 4.06 4.03 4.00 3.98 3.96 3.94
7 5.59 4.74 4.35 4.12 3.97 3.87 3.79 3.73 3.68 3.64 3.60 3.57 3.55 3.53 3.51
8 5.32 4.46 4.07 3.84 3.69 3.58 3.50 3.44 3.39 3.35 3.31 3.28 3.26 3.24 3.22
9 5.12 4.26 3.86 3.63 3.48 3.37 3.29 3.23 3.18 3.14 3.10 3.07 3.05 3.03 3.01
10 4.96 4.10 3.71 3.48 3.33 3.22 3.14 3.07 3.02 2.98 2.94 2.91 2.89 2.86 2.85
11 4.84 3.98 3.59 3.36 3.20 3.09 3.01 2.95 2.90 2.85 2.82 2.79 2.76 2.74 2.72
12 4.75 3.89 3.49 3.26 3.11 3.00 2.91 2.85 2.80 2.75 2.72 2.69 2.66 2.64 2.62
13 4.67 3.81 3.41 3.18 3.03 2.92 2.83 2.77 2.71 2.67 2.63 2.60 2.58 2.55 2.53
14 4.60 3.74 3.34 3.11 2.96 2.85 2.76 2.70 2.65 2.60 2.57 2.53 2.51 2.48 2.46
15 4.54 3.68 3.29 3.06 2.90 2.79 2.71 2.64 2.59 2.54 2.51 2.48 2.45 2.42 2.40
16 4.49 3.63 3.24 3.01 2.85 2.74 2.66 2.59 2.54 2.49 2.46 2.42 2.40 2.37 2.35
17 4.45 3.59 3.20 2.96 2.81 2.70 2.61 2.55 2.49 2.45 2.41 2.38 2.35 2.33 2.31
18 4.41 3.55 3.16 2.93 2.77 2.66 2.58 2.51 2.46 2.41 2.37 2.34 2.31 2.29 2.27
19 4.38 3.52 3.13 2.90 2.74 2.63 2.54 2.48 2.42 2.38 2.34 2.31 2.28 2.26 2.23
20 4.35 3.49 3.10 2.87 2.71 2.60 2.51 2.45 2.39 2.35 2.31 2.28 2.25 2.22 2.20
21 4.32 3.47 3.07 2.84 2.68 2.57 2.49 2.42 2.37 2.32 2.28 2.25 2.22 2.20 2.18
22 4.30 3.44 3.05 2.82 2.66 2.55 2.46 2.40 2.34 2.30 2.26 2.23 2.20 2.17 2.15
23 4.28 3.42 3.03 2.80 2.64 2.53 2.44 2.37 2.32 2.27 2.24 2.20 2.18 2.15 2.13
24 4.26 3.40 3.01 2.78 2.62 2.51 2.42 2.36 2.30 2.25 2.22 2.18 2.15 2.13 2.11
25 4.24 3.39 2.99 2.76 2.60 2.49 2.40 2.34 2.28 2.24 2.20 2.16 2.14 2.11 2.09
26 4.23 3.37 2.98 2.74 2.59 2.47 2.39 2.32 2.27 2.22 2.18 2.15 2.12 2.09 2.07
27 4.21 3.35 2.96 2.73 2.57 2.46 2.37 2.31 2.25 2.20 2.17 2.13 2.10 2.08 2.06
28 4.20 3.34 2.95 2.71 2.56 2.45 2.36 2.29 2.24 2.19 2.15 2.12 2.09 2.06 2.04
29 4.18 3.33 2.93 2.70 2.55 2.43 2.35 2.28 2.22 2.18 2.14 2.10 2.08 2.05 2.03
30 4.17 3.32 2.92 2.69 2.53 2.42 2.33 2.27 2.21 2.16 2.13 2.09 2.06 2.04 2.01
31 4.16 3.30 2.91 2.68 2.52 2.41 2.32 2.25 2.20 2.15 2.11 2.08 2.05 2.03 2.00
32 4.15 3.29 2.90 2.67 2.51 2.40 2.31 2.24 2.19 2.14 2.10 2.07 2.04 2.01 1.99
33 4.14 3.28 2.89 2.66 2.50 2.39 2.30 2.23 2.18 2.13 2.09 2.06 2.03 2.00 1.98
34 4.13 3.28 2.88 2.65 2.49 2.38 2.29 2.23 2.17 2.12 2.08 2.05 2.02 1.99 1.97
35 4.12 3.27 2.87 2.64 2.49 2.37 2.29 2.22 2.16 2.11 2.07 2.04 2.01 1.99 1.96
36 4.11 3.26 2.87 2.63 2.48 2.36 2.28 2.21 2.15 2.11 2.07 2.03 2.00 1.98 1.95
37 4.11 3.25 2.86 2.63 2.47 2.36 2.27 2.20 2.14 2.10 2.06 2.02 2.00 1.97 1.95
38 4.10 3.24 2.85 2.62 2.46 2.35 2.26 2.19 2.14 2.09 2.05 2.02 1.99 1.96 1.94
39 4.09 3.24 2.85 2.61 2.46 2.34 2.26 2.19 2.13 2.08 2.04 2.01 1.98 1.95 1.93
40 4.08 3.23 2.84 2.61 2.45 2.34 2.25 2.18 2.12 2.08 2.04 2.00 1.97 1.95 1.92
41 4.08 3.23 2.83 2.60 2.44 2.33 2.24 2.17 2.12 2.07 2.03 2.00 1.97 1.94 1.92
42 4.07 3.22 2.83 2.59 2.44 2.32 2.24 2.17 2.11 2.06 2.03 1.99 1.96 1.94 1.91
43 4.07 3.21 2.82 2.59 2.43 2.32 2.23 2.16 2.11 2.06 2.02 1.99 1.96 1.93 1.91
44 4.06 3.21 2.82 2.58 2.43 2.31 2.23 2.16 2.10 2.05 2.01 1.98 1.95 1.92 1.90
45 4.06 3.20 2.81 2.58 2.42 2.31 2.22 2.15 2.10 2.05 2.01 1.97 1.94 1.92 1.89
df untuk pembilang (N1)
df untuk
penyebut
(N2) 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15
46 4.05 3.20 2.81 2.57 2.42 2.30 2.22 2.15 2.09 2.04 2.00 1.97 1.94 1.91 1.89
47 4.05 3.20 2.80 2.57 2.41 2.30 2.21 2.14 2.09 2.04 2.00 1.96 1.93 1.91 1.88
48 4.04 3.19 2.80 2.57 2.41 2.29 2.21 2.14 2.08 2.03 1.99 1.96 1.93 1.90 1.88
49 4.04 3.19 2.79 2.56 2.40 2.29 2.20 2.13 2.08 2.03 1.99 1.96 1.93 1.90 1.88
50 4.03 3.18 2.79 2.56 2.40 2.29 2.20 2.13 2.07 2.03 1.99 1.95 1.92 1.89 1.87
51 4.03 3.18 2.79 2.55 2.40 2.28 2.20 2.13 2.07 2.02 1.98 1.95 1.92 1.89 1.87
52 4.03 3.18 2.78 2.55 2.39 2.28 2.19 2.12 2.07 2.02 1.98 1.94 1.91 1.89 1.86
53 4.02 3.17 2.78 2.55 2.39 2.28 2.19 2.12 2.06 2.01 1.97 1.94 1.91 1.88 1.86
54 4.02 3.17 2.78 2.54 2.39 2.27 2.18 2.12 2.06 2.01 1.97 1.94 1.91 1.88 1.86
55 4.02 3.16 2.77 2.54 2.38 2.27 2.18 2.11 2.06 2.01 1.97 1.93 1.90 1.88 1.85
56 4.01 3.16 2.77 2.54 2.38 2.27 2.18 2.11 2.05 2.00 1.96 1.93 1.90 1.87 1.85
57 4.01 3.16 2.77 2.53 2.38 2.26 2.18 2.11 2.05 2.00 1.96 1.93 1.90 1.87 1.85
58 4.01 3.16 2.76 2.53 2.37 2.26 2.17 2.10 2.05 2.00 1.96 1.92 1.89 1.87 1.84
59 4.00 3.15 2.76 2.53 2.37 2.26 2.17 2.10 2.04 2.00 1.96 1.92 1.89 1.86 1.84
60 4.00 3.15 2.76 2.53 2.37 2.25 2.17 2.10 2.04 1.99 1.95 1.92 1.89 1.86 1.84
61 4.00 3.15 2.76 2.52 2.37 2.25 2.16 2.09 2.04 1.99 1.95 1.91 1.88 1.86 1.83
62 4.00 3.15 2.75 2.52 2.36 2.25 2.16 2.09 2.03 1.99 1.95 1.91 1.88 1.85 1.83
63 3.99 3.14 2.75 2.52 2.36 2.25 2.16 2.09 2.03 1.98 1.94 1.91 1.88 1.85 1.83
64 3.99 3.14 2.75 2.52 2.36 2.24 2.16 2.09 2.03 1.98 1.94 1.91 1.88 1.85 1.83
65 3.99 3.14 2.75 2.51 2.36 2.24 2.15 2.08 2.03 1.98 1.94 1.90 1.87 1.85 1.82
66 3.99 3.14 2.74 2.51 2.35 2.24 2.15 2.08 2.03 1.98 1.94 1.90 1.87 1.84 1.82
67 3.98 3.13 2.74 2.51 2.35 2.24 2.15 2.08 2.02 1.98 1.93 1.90 1.87 1.84 1.82
68 3.98 3.13 2.74 2.51 2.35 2.24 2.15 2.08 2.02 1.97 1.93 1.90 1.87 1.84 1.82
69 3.98 3.13 2.74 2.50 2.35 2.23 2.15 2.08 2.02 1.97 1.93 1.90 1.86 1.84 1.81
70 3.98 3.13 2.74 2.50 2.35 2.23 2.14 2.07 2.02 1.97 1.93 1.89 1.86 1.84 1.81
71 3.98 3.13 2.73 2.50 2.34 2.23 2.14 2.07 2.01 1.97 1.93 1.89 1.86 1.83 1.81
72 3.97 3.12 2.73 2.50 2.34 2.23 2.14 2.07 2.01 1.96 1.92 1.89 1.86 1.83 1.81
73 3.97 3.12 2.73 2.50 2.34 2.23 2.14 2.07 2.01 1.96 1.92 1.89 1.86 1.83 1.81
74 3.97 3.12 2.73 2.50 2.34 2.22 2.14 2.07 2.01 1.96 1.92 1.89 1.85 1.83 1.80
75 3.97 3.12 2.73 2.49 2.34 2.22 2.13 2.06 2.01 1.96 1.92 1.88 1.85 1.83 1.80
76 3.97 3.12 2.72 2.49 2.33 2.22 2.13 2.06 2.01 1.96 1.92 1.88 1.85 1.82 1.80
77 3.97 3.12 2.72 2.49 2.33 2.22 2.13 2.06 2.00 1.96 1.92 1.88 1.85 1.82 1.80
78 3.96 3.11 2.72 2.49 2.33 2.22 2.13 2.06 2.00 1.95 1.91 1.88 1.85 1.82 1.80
79 3.96 3.11 2.72 2.49 2.33 2.22 2.13 2.06 2.00 1.95 1.91 1.88 1.85 1.82 1.79
80 3.96 3.11 2.72 2.49 2.33 2.21 2.13 2.06 2.00 1.95 1.91 1.88 1.84 1.82 1.79
81 3.96 3.11 2.72 2.48 2.33 2.21 2.12 2.05 2.00 1.95 1.91 1.87 1.84 1.82 1.79
82 3.96 3.11 2.72 2.48 2.33 2.21 2.12 2.05 2.00 1.95 1.91 1.87 1.84 1.81 1.79
83 3.96 3.11 2.71 2.48 2.32 2.21 2.12 2.05 1.99 1.95 1.91 1.87 1.84 1.81 1.79
84 3.95 3.11 2.71 2.48 2.32 2.21 2.12 2.05 1.99 1.95 1.90 1.87 1.84 1.81 1.79
85 3.95 3.10 2.71 2.48 2.32 2.21 2.12 2.05 1.99 1.94 1.90 1.87 1.84 1.81 1.79
86 3.95 3.10 2.71 2.48 2.32 2.21 2.12 2.05 1.99 1.94 1.90 1.87 1.84 1.81 1.78
87 3.95 3.10 2.71 2.48 2.32 2.20 2.12 2.05 1.99 1.94 1.90 1.87 1.83 1.81 1.78
88 3.95 3.10 2.71 2.48 2.32 2.20 2.12 2.05 1.99 1.94 1.90 1.86 1.83 1.81 1.78
89 3.95 3.10 2.71 2.47 2.32 2.20 2.11 2.04 1.99 1.94 1.90 1.86 1.83 1.80 1.78
90 3.95 3.10 2.71 2.47 2.32 2.20 2.11 2.04 1.99 1.94 1.90 1.86 1.83 1.80 1.78
df untuk pembilang (N1)
df untuk
penyebut
(N2) 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15
91 3.95 3.10 2.70 2.47 2.31 2.20 2.11 2.04 1.98 1.94 1.90 1.86 1.83 1.80 1.78
92 3.94 3.10 2.70 2.47 2.31 2.20 2.11 2.04 1.98 1.94 1.89 1.86 1.83 1.80 1.78
93 3.94 3.09 2.70 2.47 2.31 2.20 2.11 2.04 1.98 1.93 1.89 1.86 1.83 1.80 1.78
94 3.94 3.09 2.70 2.47 2.31 2.20 2.11 2.04 1.98 1.93 1.89 1.86 1.83 1.80 1.77
95 3.94 3.09 2.70 2.47 2.31 2.20 2.11 2.04 1.98 1.93 1.89 1.86 1.82 1.80 1.77
96 3.94 3.09 2.70 2.47 2.31 2.19 2.11 2.04 1.98 1.93 1.89 1.85 1.82 1.80 1.77
97 3.94 3.09 2.70 2.47 2.31 2.19 2.11 2.04 1.98 1.93 1.89 1.85 1.82 1.80 1.77
98 3.94 3.09 2.70 2.46 2.31 2.19 2.10 2.03 1.98 1.93 1.89 1.85 1.82 1.79 1.77
99 3.94 3.09 2.70 2.46 2.31 2.19 2.10 2.03 1.98 1.93 1.89 1.85 1.82 1.79 1.77
100 3.94 3.09 2.70 2.46 2.31 2.19 2.10 2.03 1.97 1.93 1.89 1.85 1.82 1.79 1.77
101 3.94 3.09 2.69 2.46 2.30 2.19 2.10 2.03 1.97 1.93 1.88 1.85 1.82 1.79 1.77
102 3.93 3.09 2.69 2.46 2.30 2.19 2.10 2.03 1.97 1.92 1.88 1.85 1.82 1.79 1.77
103 3.93 3.08 2.69 2.46 2.30 2.19 2.10 2.03 1.97 1.92 1.88 1.85 1.82 1.79 1.76
104 3.93 3.08 2.69 2.46 2.30 2.19 2.10 2.03 1.97 1.92 1.88 1.85 1.82 1.79 1.76
105 3.93 3.08 2.69 2.46 2.30 2.19 2.10 2.03 1.97 1.92 1.88 1.85 1.81 1.79 1.76
106 3.93 3.08 2.69 2.46 2.30 2.19 2.10 2.03 1.97 1.92 1.88 1.84 1.81 1.79 1.76
107 3.93 3.08 2.69 2.46 2.30 2.18 2.10 2.03 1.97 1.92 1.88 1.84 1.81 1.79 1.76
108 3.93 3.08 2.69 2.46 2.30 2.18 2.10 2.03 1.97 1.92 1.88 1.84 1.81 1.78 1.76
109 3.93 3.08 2.69 2.45 2.30 2.18 2.09 2.02 1.97 1.92 1.88 1.84 1.81 1.78 1.76
110 3.93 3.08 2.69 2.45 2.30 2.18 2.09 2.02 1.97 1.92 1.88 1.84 1.81 1.78 1.76
111 3.93 3.08 2.69 2.45 2.30 2.18 2.09 2.02 1.97 1.92 1.88 1.84 1.81 1.78 1.76
112 3.93 3.08 2.69 2.45 2.30 2.18 2.09 2.02 1.96 1.92 1.88 1.84 1.81 1.78 1.76
113 3.93 3.08 2.68 2.45 2.29 2.18 2.09 2.02 1.96 1.92 1.87 1.84 1.81 1.78 1.76
114 3.92 3.08 2.68 2.45 2.29 2.18 2.09 2.02 1.96 1.91 1.87 1.84 1.81 1.78 1.75
115 3.92 3.08 2.68 2.45 2.29 2.18 2.09 2.02 1.96 1.91 1.87 1.84 1.81 1.78 1.75
116 3.92 3.07 2.68 2.45 2.29 2.18 2.09 2.02 1.96 1.91 1.87 1.84 1.81 1.78 1.75
117 3.92 3.07 2.68 2.45 2.29 2.18 2.09 2.02 1.96 1.91 1.87 1.84 1.80 1.78 1.75
118 3.92 3.07 2.68 2.45 2.29 2.18 2.09 2.02 1.96 1.91 1.87 1.84 1.80 1.78 1.75
119 3.92 3.07 2.68 2.45 2.29 2.18 2.09 2.02 1.96 1.91 1.87 1.83 1.80 1.78 1.75
120 3.92 3.07 2.68 2.45 2.29 2.18 2.09 2.02 1.96 1.91 1.87 1.83 1.80 1.78 1.75
121 3.92 3.07 2.68 2.45 2.29 2.17 2.09 2.02 1.96 1.91 1.87 1.83 1.80 1.77 1.75
122 3.92 3.07 2.68 2.45 2.29 2.17 2.09 2.02 1.96 1.91 1.87 1.83 1.80 1.77 1.75
123 3.92 3.07 2.68 2.45 2.29 2.17 2.08 2.01 1.96 1.91 1.87 1.83 1.80 1.77 1.75
124 3.92 3.07 2.68 2.44 2.29 2.17 2.08 2.01 1.96 1.91 1.87 1.83 1.80 1.77 1.75
125 3.92 3.07 2.68 2.44 2.29 2.17 2.08 2.01 1.96 1.91 1.87 1.83 1.80 1.77 1.75
126 3.92 3.07 2.68 2.44 2.29 2.17 2.08 2.01 1.95 1.91 1.87 1.83 1.80 1.77 1.75
127 3.92 3.07 2.68 2.44 2.29 2.17 2.08 2.01 1.95 1.91 1.86 1.83 1.80 1.77 1.75
128 3.92 3.07 2.68 2.44 2.29 2.17 2.08 2.01 1.95 1.91 1.86 1.83 1.80 1.77 1.75
129 3.91 3.07 2.67 2.44 2.28 2.17 2.08 2.01 1.95 1.90 1.86 1.83 1.80 1.77 1.74
130 3.91 3.07 2.67 2.44 2.28 2.17 2.08 2.01 1.95 1.90 1.86 1.83 1.80 1.77 1.74
131 3.91 3.07 2.67 2.44 2.28 2.17 2.08 2.01 1.95 1.90 1.86 1.83 1.80 1.77 1.74
132 3.91 3.06 2.67 2.44 2.28 2.17 2.08 2.01 1.95 1.90 1.86 1.83 1.79 1.77 1.74
133 3.91 3.06 2.67 2.44 2.28 2.17 2.08 2.01 1.95 1.90 1.86 1.83 1.79 1.77 1.74
134 3.91 3.06 2.67 2.44 2.28 2.17 2.08 2.01 1.95 1.90 1.86 1.83 1.79 1.77 1.74
135 3.91 3.06 2.67 2.44 2.28 2.17 2.08 2.01 1.95 1.90 1.86 1.82 1.79 1.77 1.74
df untuk
df untuk pembilang (N1)
penyebut
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15
(N2)
181 3.89 3.05 2.65 2.42 2.26 2.15 2.06 1.99 1.93 1.88 1.84 1.81 1.77 1.75 1.72
182 3.89 3.05 2.65 2.42 2.26 2.15 2.06 1.99 1.93 1.88 1.84 1.81 1.77 1.75 1.72
183 3.89 3.05 2.65 2.42 2.26 2.15 2.06 1.99 1.93 1.88 1.84 1.81 1.77 1.75 1.72
184 3.89 3.05 2.65 2.42 2.26 2.15 2.06 1.99 1.93 1.88 1.84 1.81 1.77 1.75 1.72
185 3.89 3.04 2.65 2.42 2.26 2.15 2.06 1.99 1.93 1.88 1.84 1.80 1.77 1.75 1.72
186 3.89 3.04 2.65 2.42 2.26 2.15 2.06 1.99 1.93 1.88 1.84 1.80 1.77 1.75 1.72
187 3.89 3.04 2.65 2.42 2.26 2.15 2.06 1.99 1.93 1.88 1.84 1.80 1.77 1.74 1.72
188 3.89 3.04 2.65 2.42 2.26 2.15 2.06 1.99 1.93 1.88 1.84 1.80 1.77 1.74 1.72
189 3.89 3.04 2.65 2.42 2.26 2.15 2.06 1.99 1.93 1.88 1.84 1.80 1.77 1.74 1.72
190 3.89 3.04 2.65 2.42 2.26 2.15 2.06 1.99 1.93 1.88 1.84 1.80 1.77 1.74 1.72
191 3.89 3.04 2.65 2.42 2.26 2.15 2.06 1.99 1.93 1.88 1.84 1.80 1.77 1.74 1.72
192 3.89 3.04 2.65 2.42 2.26 2.15 2.06 1.99 1.93 1.88 1.84 1.80 1.77 1.74 1.72
193 3.89 3.04 2.65 2.42 2.26 2.15 2.06 1.99 1.93 1.88 1.84 1.80 1.77 1.74 1.72
194 3.89 3.04 2.65 2.42 2.26 2.15 2.06 1.99 1.93 1.88 1.84 1.80 1.77 1.74 1.72
195 3.89 3.04 2.65 2.42 2.26 2.15 2.06 1.99 1.93 1.88 1.84 1.80 1.77 1.74 1.72
196 3.89 3.04 2.65 2.42 2.26 2.15 2.06 1.99 1.93 1.88 1.84 1.80 1.77 1.74 1.72
197 3.89 3.04 2.65 2.42 2.26 2.14 2.06 1.99 1.93 1.88 1.84 1.80 1.77 1.74 1.72
198 3.89 3.04 2.65 2.42 2.26 2.14 2.06 1.99 1.93 1.88 1.84 1.80 1.77 1.74 1.72
199 3.89 3.04 2.65 2.42 2.26 2.14 2.06 1.99 1.93 1.88 1.84 1.80 1.77 1.74 1.72
200 3.89 3.04 2.65 2.42 2.26 2.14 2.06 1.98 1.93 1.88 1.84 1.80 1.77 1.74 1.72
201 3.89 3.04 2.65 2.42 2.26 2.14 2.06 1.98 1.93 1.88 1.84 1.80 1.77 1.74 1.72
202 3.89 3.04 2.65 2.42 2.26 2.14 2.06 1.98 1.93 1.88 1.84 1.80 1.77 1.74 1.72
203 3.89 3.04 2.65 2.42 2.26 2.14 2.05 1.98 1.93 1.88 1.84 1.80 1.77 1.74 1.72
204 3.89 3.04 2.65 2.42 2.26 2.14 2.05 1.98 1.93 1.88 1.84 1.80 1.77 1.74 1.72
205 3.89 3.04 2.65 2.42 2.26 2.14 2.05 1.98 1.93 1.88 1.84 1.80 1.77 1.74 1.72
206 3.89 3.04 2.65 2.42 2.26 2.14 2.05 1.98 1.93 1.88 1.84 1.80 1.77 1.74 1.72
207 3.89 3.04 2.65 2.42 2.26 2.14 2.05 1.98 1.93 1.88 1.84 1.80 1.77 1.74 1.71
208 3.89 3.04 2.65 2.42 2.26 2.14 2.05 1.98 1.93 1.88 1.83 1.80 1.77 1.74 1.71
209 3.89 3.04 2.65 2.41 2.26 2.14 2.05 1.98 1.92 1.88 1.83 1.80 1.77 1.74 1.71
210 3.89 3.04 2.65 2.41 2.26 2.14 2.05 1.98 1.92 1.88 1.83 1.80 1.77 1.74 1.71
211 3.89 3.04 2.65 2.41 2.26 2.14 2.05 1.98 1.92 1.88 1.83 1.80 1.77 1.74 1.71
212 3.89 3.04 2.65 2.41 2.26 2.14 2.05 1.98 1.92 1.88 1.83 1.80 1.77 1.74 1.71
213 3.89 3.04 2.65 2.41 2.26 2.14 2.05 1.98 1.92 1.88 1.83 1.80 1.77 1.74 1.71
214 3.89 3.04 2.65 2.41 2.26 2.14 2.05 1.98 1.92 1.88 1.83 1.80 1.77 1.74 1.71
215 3.89 3.04 2.65 2.41 2.26 2.14 2.05 1.98 1.92 1.87 1.83 1.80 1.77 1.74 1.71
216 3.88 3.04 2.65 2.41 2.26 2.14 2.05 1.98 1.92 1.87 1.83 1.80 1.77 1.74 1.71
217 3.88 3.04 2.65 2.41 2.26 2.14 2.05 1.98 1.92 1.87 1.83 1.80 1.77 1.74 1.71
218 3.88 3.04 2.65 2.41 2.26 2.14 2.05 1.98 1.92 1.87 1.83 1.80 1.77 1.74 1.71
219 3.88 3.04 2.65 2.41 2.26 2.14 2.05 1.98 1.92 1.87 1.83 1.80 1.77 1.74 1.71
220 3.88 3.04 2.65 2.41 2.26 2.14 2.05 1.98 1.92 1.87 1.83 1.80 1.76 1.74 1.71
221 3.88 3.04 2.65 2.41 2.25 2.14 2.05 1.98 1.92 1.87 1.83 1.80 1.76 1.74 1.71
222 3.88 3.04 2.65 2.41 2.25 2.14 2.05 1.98 1.92 1.87 1.83 1.80 1.76 1.74 1.71
223 3.88 3.04 2.65 2.41 2.25 2.14 2.05 1.98 1.92 1.87 1.83 1.80 1.76 1.74 1.71
224 3.88 3.04 2.64 2.41 2.25 2.14 2.05 1.98 1.92 1.87 1.83 1.80 1.76 1.74 1.71
225 3.88 3.04 2.64 2.41 2.25 2.14 2.05 1.98 1.92 1.87 1.83 1.80 1.76 1.74 1.71