MANAJEMEN MODAL KERJA

POROGRAM MAGISTER MANAJEMEN

STIE - STAMI
OLEH: SYAHRUDDIN SIREGAR
 OVERVIEW

1. KONSEP DAN PENGERTIAN MDODAL KERJA

2. PROFITABILITY AND RISK
3. KEBUTUHAN MODAL KERJA
4. JENIS KEBUTUHAN MODAL KERJA PERUSAHAAN
5. CASH CONVERSION CYCLE
6. MENGHITUNG KEBUTUHAN MODAL KERJA
7. STRATEGI PEMENUHAN MODAL KERJA
 BALACE SHEET
CURRENT ASSET NERACACURRENT LIABILITIES
Cash and Bank Account Paybale
Account Receivable Notes Payable
Inventory Short-Term Loans
Other Current Assets Other Current Liablilities

LONG-TERM DEBT

FIXED ASSET
EQUITY

TOTAL
TOTAL ASSETS
LIABILITIES
 MODAL KERJA

KEGIATAN UNTUK MEMBIAYA KEBUTUHAN SEHARI-HARI

MERUPAKAN KIGIATAN UNTUK MEMBIAYA OPERASIONAL

PERUSAHAAN YANG MERUPAKAN KEGIATAN UTAMA
PERUSAHAAN DALAM MENGASILKAN
UANG/PENDAPATAN

ALOKASI DANA UNTUK MEMBIAYA OPERASIONAL

PERUSAHAAN, UMUMNYA BERJALAN HARIAN HINGGA
BERLANGSUNG UMUMNYA MAKSIMAL SATU TAHUN.
 5
MODAL KERJA

A. GROSS WORKING CAPITAL

Jumlah keseluruhann aktiva Lancar

B. NET WORKING CAPITAL

Jumlah atau total aktiva Lancar
diurangidengan total hutang lancar
 MODAL KERJA 6

Trade-off Profitablity and Risk

A. POSITIVE NET WORKING CAPITAL
Total Aktiva Lancar lebih besar dari Total
Passiva Lancar

B. NEGATIVE NET WORKING CAPITAL

Total Aktiva Lancar lebih kecil dari Total
Hutang Lancar.
 BALACE SHEET
NERACA
CURRENT
CURRENT ASSET LIABILITIES
Low
Return NWC > 1
LONG-TERM
DEBT

Hight FIXED ASSET

Return
EQUITY

TOTAL ASSETS TOTAL LIABILITIES

 Negative WC (high return, high risk)
NERACA

CURRENT CURRENT
ASSET LIABILITIES Low Cost
NWC < 1

LONG-TERM High Cost

FIXED ASSET DEBT

EQUITY Highest
Cost

TOTAL ASSETS TOTAL LIABILITIES

 MENGHITUNG KEBUTUHAN MODAL KERJA
A. CASH CONVERTION CYCLE (CCC)

CCC PERUSAHAN DAGANG

1. KAS -→ BARANG DAGANGAN -→ KAS
2. KAS -→ BARANGNG DAGANGAN -→ PIUTANG -→ KAS

CCC PERUSAHAAN INDUSTRI (MANUFACTURE)

KAS BAHAN -→ BAKU BARANG SETENGAH JADI

-→ BARANG JADI -→ PIUTANG -→ KAS

B. DEFICIT CASH FLOW

MENGHITUNG KEBUTUHAN MODAL KERJA

CASH RECEIPT XXXX

CASH DISBURSEMENTS XXXX -

NET CASHFLOW XXXX

BEGINNING CSH XXXX -

ENDING CASH XXXX

MINIMUM CASH BALANCE XXXX -

DEFICIT (REQUIED TOTAL FINANCING) XXXX

EXESS CASH BALANCE XXXX

 MODAL KERJA

JENIS KEBUTUHAN MODAL KERJA

A. MODAL KERJA PERMANEN
Permanan ada dan harus ada dalam setiap siklus
usaha atau perbulan selama satu tahun .

B. MODAL KERJA SEASIONAL

Kebutunan Modal Keja untuk menunjang kebutuhan
usaha dalam musim puncak atau pada musim-
musim tertentu waktu terjadinya pesanan.
 MODAL KERJA

STRATEGI PEMENUHAN MODAL KERJA

A. AGRESIVE FUNDING STRATEGY

B. CONSERVATIVE FUNDING STRATEGY

 MODAL KERJA

A. HOW TO MANAGE CASH

B. HOW TO MANAGE ACCOUNT RECIEVALE

C. HOW TO MANAGE INVENTORY

TERIMA KASIH
 TIME VALUE OF MONAY

POROGRAM MAGISTER MANAJEMEN

STIE - STAMI
OLEH: SYAHRUDDIN SIREGAR
 TIME VALUE OF MONEY
The Goals
When you finished this chapter you should be able to :
1. Explain how the time value of money, work and discuss why itu
such an important concept in finance.
2. Calculate the present value and future value of lumps sums
3. Identfy the different types of annuities, calculate the present and
future vakue of both an ordinary annuity and abuity due, and
calculate the relevant annuity payment.
4. Calculate the present valueand future value of an imeven
cashflow stream. You will use this knowledge in later chapters that
show how to value common stocks and corporate projects.
5. Explain the difference between nominal, periodic and effective
interest rates. An understanding of these concepts is necessary
when comparing rates of returns on alternative investment
 TIME VALUE OF MONEY
KONSEP DASAR
MENERIMA UANG SAAT INI DENGAN NILAI NOMINAL TERTENTU
ATAU MENERIMA UANG DENGAN JUMLAH TERTENTU DIMASA
YAANG AKAN DATANG, YANG MANA YANG DI PILIH.

MENERIMA UANG SAAT INI LEBIH BERNILAI LEBIH BERNILAI JIKA

DITERIMA KEMUDIAN, KARENA UANG YANG DITERIMA
SEKARANG DAPAT DI SEMPAN DANAG MEMPEROEH BUNGA
ATAU DIINVESTASIKAN DENGAN MEMPEROLEH REURN
(PENGEMBALIAN).

MENERIMA UANG DENGAN NOMINAL TERTENTU SAAT INI DENGAN

NOMINAL YANG SAMA SEBELMNYA (MIS: SETAHUN LALU) MAKA
NILAI YANG LEBIH BESAR ADALAH YANG DITERIMA
SEBELUMNYA. KARENA SEMESTINYA SUDAH DILAKUKA
PENGEMBANGAN.
 TIME VALUE OF MONEY

KONSEP DASAR
UANG DENGAN NILAI NOMINAL YANG SAMA UNTUK
SETIAP TITIK WKTU YANG BERBEDA MEMILIKI NILAI
YANG BERBEDA.

NILAI UANG DENGAN NOMINAL YANG SAMA SATUN LALU

LEBIH BESAR DARIPADA NILAI UANG DENGAN
NOMINAL YANG SAMA SAAT INI, DAN NILAI UANG
DENGAN NOMINAL YANG SAMA SAAT INI LEBIH
BESAR DARIPADA NILAI UANG DENGAN NOMINAL
YANG SAMA SETAHUN MENDATANG.
 FUTURE VALUE

Future Value
The amount to wich a cash flow or series of cash flow
will grow over a given periode of time when
compounded at a given interest

Compounding
The aritmetich process of determining the final value of
a cash flow when compound interest is applied
 ANUITY
Annuity
A serial of equal payments at fixed intervals for a
specific number of periode

Ordinary(deferred) Anunuity
An Annuity whose payment occur at the end of each
periode

Annuity Due
An annuity whose payments occur at early of each
periode
 TIME VALUE OF MONAY
APLIKASI
1. Dasar dalam pengambilan keputusan keuptusan
investasi karena menyangkut periode waktu di masa
yang akan datang.

2. Nilai manfaat suatu investasi akandinilai

ekuivalensinya dengan nilai sekarang sehingga dapat
dibandingkan dengan biaya investasi yang telah
dikeluarkan.

3. Melakukan valuasi terhadap suatu aktiva:

Harga yang wajar dari suatu gedung, perusahaan,
saham
TIME VALUE OF MONEY
TIME VALUE OF MONEY