LAPORAN KEUANGAN, ARUS KAS,

PAJAK.

 KELOMPOK 1 : Kelas : Ekonomi Manajemen 4 B

• Aqila Naufal Wijaya 166100113 (Karyawan)
• Dita Fitriyandi A 166100129
• Indrya Nurfitriani Putri 166100135 TUGAS KELOMPOK 1
• Sintia Kris Aryanti 166100142 Tanggal 9 maret 2018
LAPORAN KEUANGAN, ARUS KAS,
PAJAK.

 NERACA
 LAPORAN LABA RUGI
 LAPORAN ARUS KAS
 LABA AKUNTANSI VS ARUS KAS
 MVA DAN EVA
 SISTEM PAJAK FEDERAL

2-1
LAPORAN TAHUNAN

 NERACA KEUANGAN – Memeberikan gambaran tentang posisi keuangan perusahaan

pada satu titik waktu.
 LAPORAN LABA RUGI – Merangkum pendapatan dan pengeluaran perusahaan selama
periode waktu tertentu.
 LAPORAN LABA DITAHAN – Menunjukan berapa besar pendapatan perusahaan yang
dipertahankan, daripada dibayarkan sebagai dividen.
 LAPORAN ARUS KAS – Melaporkan dampak aktivitas perusahaan terhadap arus kas
selama periode waktu tertentu.

2-2
NERACA KEUANGAN : AKTIVA

2005 2004

Kas 10 80
A/R 375 315
Persediaan 615 415
Total CA 1,000 810
Net FA 1,000 870
Total Aktiva 2,000 1,680

2-3
NERACA KEUANGAN : KEWAJIBAN DAN EKUITAS

2005 2004
Accts bayar 60 30
Wesel bayar 110 60
Akrual 140 130
Total CL 310 220
Hutang jangka panjang 750 580
1,060 800
Saham Biasa 130 130
Laba Ditahan 810 750
Total Ekuitas 940 880
Total L & E 2,000 1,680

2-4
LAPORAN LABA RUGI
2015 2014
Penjualan 3,000.0 2,850.0
COGS+OpExp 2,616.2 2,497.0
EBITDA 383.8 353.0
Depresiasi 100.0 90.0
EBIT 283.8 263.0
Beban bunga 88.0 60.0
EBT 195.8 203.0
Pajak 78.3 81.2
Laba bersih 117.5 121.8

2-5
DATA LAIN (Dalam jutaan excel EPS& DPS)

2005 2004

No. Saham 50m 50m

EPS $2.35 $2.44
DPS $1.15 $1.06
Harga Saham $23 $26
Sewa pmts $28 $28

2-6
LAPORAN LABA DITAHAN (2005)

Saldo ditahan
Pendapatan, 12/31/14 $750.0
Penambahan: Laba Bersih, 2015 117.5
Pengurangan: Dividen dibayarkan (57.5)

Saldo ditahan
Pendapatan, 12/31/2015 $810.0

2-7
LAPORAN ARUS KAS (2005)

KEGIATAN OPERASI
Laba Bersih 117.5
Penambahan (Sumber Kas):
Depresiasi 100.0
Meningkat di A/P 30.0
10.0
Meningkat di akrual
Mengurangi (Penggunaan Kas):
Meningkat di A/R (60.0)
Meningkat di Persediaan (200.0)
Kas bersih yang disediakan ops. bertindak (2.5)

2-8
LAPORAN ARUS KAS (2005)

L-T AKTIVITAS INVESTASI

Investasii pada aset tetap
(230.0)
AKTIVITAS PEMBIAYAAN
Kenaikan wesel bayar 50.0
Kenaikan hutang jangka panjang 170.0
Pembayaran dividen tunai (57.5)
Kas bersih dari pembiayaan 162.5
(70.0)
PERUBAHAN BERSIH DALAM KAS

Plus: Kas di awal tahun 80.0

Kas di akhir tahun 10.0

2-9
APA YANG BISA ANDA SIMPULKAN TENTANG KONDISI
KEUANGAN D’LEON’S DARI PERNYATAAN CFs ?

 Kas Bersih dari Operasi = -$2.5, terutama karena kenaikan inv.

 Perusahaan itu meminjam $220 untuk memenuhhi kebutuhan kas.
 Bahkan setelah meminjam, Rekening kas jatuh $70.

2-10
APAKAH EKSPANSI TERSEBUT MENCIPTAKAN
TAMBAHAN OPERASI BERSIH SETELAH PAJAK
(NOPAT)?

NOPAT = EBIT (1 – Tax rate)

NOPAT15 = $283.8(1 – 0.4)

= $283.8(0.6)
= $170.3

NOPAT14 = $263.8(1-0.4)=157.8

2-11
APA PENGARUH EKSPANSI TERHADAP
MODAL KERJA OPERASI BERSIH ?

NOWC = Aset - Tanpa

lancar bunga CL

NOWC15 = ($10 + $375 + $615)

– ( $60 + $140)
= $800

NOWC14 = $650

2-12
APA PENGARUH EKSPANSI TERHADAP
MODAL OPERASI?

Modal Operasi = NOWC + Aset Tetap Bersih

Modal Operasi02 = $800 + $1000

= $1,800

Modal Operasi14 = $1,520

2-13
APA PENDAPAAT ANDA TENTANG EFEK
PERLUASAN OPERASI?
2015 2014
Sales $3,000 $2,850
NOPAT $170.3 $157.8
Depr $100 $90
NOWC 800 650
Fix Assets 1,000 870
Operating capital $1,800 $1,520
Δ Oper Capital 380
Free Cash Flows -$109.7

2-14
APA PENGARUH EKSPANSI TERHADAP ARUS KAS
BERSIH DAN ARUS KAS OPERASI?

NCF15 = NI + Dep = ($117.5) + $100

= -$217.5
NCF14 = $121.8 + $90 = $211.8
OCF15 = NOPAT + Dep
= $170.3 + $100
= $270.3
OCF14 = $157.8 + $90
= $247.8
2-15
APA ITU ARUS KAS BEBAS (FCF) UNTUK
2002 ?
FCF = OCF – Investasi Modal Bruto
- OR -
FCF15 = NOPAT – Investasi Modal Bersih
= $170.3 – ($1,800 - $1,520)
= -$109.7

Apakah Arus Kas negatif selalu pertandad buruk?

2-16
NILAI TAMBAH EKONOMI (EVA)

EVA = Setelah Pajak __ Biaya Modal

Penghasilan Operasional Setelah Pajak

= Dana Tersedia __ Biaya Modal

Untuk Investor yang Digunakan

= NOPAT – Biaya Modal Setelah Pajak

2-17
KONSEP NILAI TAMBAH EKONOMI (KONSEP
EVA)

 Untuk menghasilkan EVA positif, Perusahaan harus lebih dari

sekedar menutupi biaya operasional. Itu juga harus diberikan
kembali kepada mereka yang telah menyediakan perusahaan dengan
modal.
 EVA memperhitungkan total biaya modal, yang mencakup biaya
ekuitas.

2-18
APA ITU EVA PERUSAHAAN? ASUMSIKAN PERSENTASE
BIAYA SETELAH PAJAK PERUSAHAAN SEBESAR 10% PADA
TAHUN 2000 DAN 13% PADA TAHUN 2001

EVA15 = NOPAT – (A-T biaya modal) (Modal)

= -$78,569 – (0.13)($1,852,832)
= -$78,569 - $240,868
= -$319,437

EVA14 = $114,257 – (0.10)($1,187,200)

= $114,257 - $118,720
= -$4,463

2-19
APAKAH EKSPANSI MENAMBAH ATAU
MENRUNKAN MVA?

MVA = Nilai pasar __ Modal Ekuitas

Ekuitas yang dipasok

Selama tahun lalu, harga saham turun 73 %. Sebagai konsekuensinya,

nilai pasar ekuitas telah menurun, dan oleh karena itu MVA juga
menurun.

2-20
APAKAH D’LEON MEMBAYAR PEMASOKNYA
TEPAT WAKTU ?

 Mungkin tidak
 A/P menigkat 260%, sepanjang tahun lalu, sementara penjualan
meningkat hanya 76%.
 Jika ini berlanjut, pemasok mungkin akan memotong kredit
peerdagangan D’leon.

2-21
APAKAH NAMPAKNYA HARGA JUAL D’LEON
MELEBIHI BIAYA PER UNITNYA TERJUAL ?

Tidak, NOPAT negatif dan penurunan posisi kas

menunjukan bahwa D’leon lebih banyak menghabiskan
operasinya daripada yang dimilikinya.

2-22
BAGAIMANA JIKA MANAJER PENJUALAN D’LEON MEMUTUSKAN
UNTUK MENAWARKAN PERSYARATAN KREDIT 60 HARI KEPADA
PELANGGAN, BUKAN PERSYARATAN KREDIT 30 HARI ?

 Jika pesaing mencocokan persyaratan, dan penjualan tetap …

A/R akan é
Kas akan ê
 Jika pesaing tidak cocok, dan penjualan dua kali lipat …
Jangka Pendek: Persediaan dan aset tetap é untuk memenuuhi
peningkatan penjualan. A/R é, Kas ê. Perusahaan mungkin harus
mencari pembiayaan tambahan.
Jangka panjang: Koleksi meningkat dan posisi kas perusahaan
akan membaik.
2-23
BAGAIMANA D’LEON MENDANAI
EKSPANSI?

 D’leon membiayai ekspansi dengan modal eksternal.

 D’leon menerbitkan hutang jangka panjang yang mengurangi
kekuatan dan fleksibilitas finansial.

2-24
APAKAH D’LEON TELAH MEMINTA MODAL EKSTERNAL
JIKA MEREKA BERHASIL MENEMBUSNYA PADA TAHUN 2014
(LABA BERSIH=0)

 YA, Perusahan masih harus membiayai kenaikan asetnya. Melihat

laporan arus kas, kami melihat perusahaan tersebut melakukan
investasi $711,950 dalam aset tetap bersih. Karena itu, mererka
perlu mengumpulkan dana tambahan.

2-25
APA YANG TERJADI JIKA D’LEON MENDEPRESIASI
ASET TETAP SELAMA 7 TAHUN (BERLAWANAN
DENGAN 10 TAHUN SAAT INI)

 Tidak berpengaruh pada aset fisik.

 Aktiva tetap di neraca akan menurun.
 Laba bersih akan menurun.
 Pembayaran pajak akan menurun.
 Posisi kas akan membaik.

2-26
 Powell panther corporation : Laporan Laba Rugi Untuk
Thaun Berakhir 31 Desember (dalam jutaan dolar)

2005 2004

Penjualan $1.200.0 $1.000.0

Biaya operasi diluar penyusutan dan amortisasi 1.020.0 850.0
EBITDA $180.0 $150.0
Penyusutan dan amortirasi 30.0 25.0
Laba sebelum laba pajak $150.0 $125.0
Bunga 21.7 20.2
Pajak (40%) $128.3 $104.8
Laba bersih 51.3 41.9
Dividen biasa $77.0 $62.9
$60.5 $46.4
 Powell panther corporation : Neraca per tanggal 31
Desember (dalam jutaan dolar )

2005 2004

Aset
Kas dan setara kas $12.0 $10.0
Piutang usaha 180.0 150.0
Persediaan 180.0 200.0
Total aset lancar $372.0 $360.0
Pabrik dan peralatan bersih 300.0 250.0
Total aset $672.0 $610.0
Kewajiban dan ekuitas
Utang usaha $108.0 $90.0
Wesel tagih 67.0 51,5.0
akrual 72.0 60.0
 Powell panther corporation : Neraca per tanggal 31
Desember (dalam jutaan dolar )

2005 2004

Total kewajiban lancar $247.0 $201.5

Obligasi jangka panjang 150.0 150.0
Total utang $397.0 $351.5
Saham biasa (50 juta lembar) 50.0 50.0
Laba di tahan 225.0 208.5
Ekuitas biasa $275.0 $258.5
Total keawajiban ekuitas $672.0 $610.0
TERIMA KASIH