Iin Rosini.,S.E.,M.

Si
I. FUNGSI MANAJEMEN KEUANGAN & ANALYSIS
KEUANGAN
I. PENGERTIAN DAN FUNGSI MANAJEMEN KEUANGAN DALAM
PERUSAHAAN

Manajemen keuangan dalam banyak hal berkaitan dengan pembuatan

keputusan.
Keputusan yang dibuat berkaitan dengan keuangan yaitu berapa besar
asset yang dibutuhkan oleh suatu usaha, bagaimana sebaiknya
komposisi dari masing-masing asset tersebut, serta dari mana sumber
pembiayaan atas investasi tersebut.
Manajemen Keuangan berhubungan dengan tugas sebagai manajer
keuangan dalam suatu perusahaan bisnis.
Manajer keuangan secara aktif mengelola urusan keuangan dari
berbagai jenis usaha, yang berkaitan dengan keuangan atau non
keuangan, pribadi atau publik, besar atau kecil, profit atau non profit.
Kegiatan manajer keuangan seperti : anggaran, perencanaan keuangan,
manajemen kas, administrasi kredit, analisa investasi dan usaha
memperoleh dana.
 FUNGSI MANAJEMEN KEUANGAN
Fungsi Manajemen keuangan secara garis besar digambarkan
dengan memperhatikan peran dalam organisasi, hubungannya
dengan ekonomi dan akuntansi, aktivitas utama dari manajer
keuangan dan peran manajer keuangan dalam Manajemen
kualitas total.

ORGANISASI DAN FUNGSI KEUANGAN

Ukuran dan pentingnya fungsi manajemen keuangan tergantung
dari besarnya perusahaan. Pada perusahaan kecil, fungsi
keuangan umumnya dilakukan oleh departemen akuntansi.
Setelah perusahaan berkembang, fungsi keuangan lambat laun
menjadi suatu departemen terpisah yang dihubungkan langsung
kepada Presiden Direktur perusahaan melalui direktur divisi
keuangan.
Laporan Keuangan Perusahaan diberikan kepada Direktur Keuangan, yang
dilakukan oleh Treasurer (fokus eksternal) dan Controller (fokus intermal)

Treasurer Menangani Controller Menangani

aktivitas pengelolaan aktivitas akuntansi
dana seperti : seperti :
Mengelola Kas
Mencari Dana Menyiapkan Laporan
Mengelola Kredit Keuangan
Membayar Deviden Melakukan Internal Audit
Mengansuransikan Membuat Daftar upah/gaji
Mengelola Dana Pensiun Melakukan pembukuan
Menyiapkan anggaran
Menghitung Pajak
 Hubungan Keuangan dengan Akuntansi
1. Aliran kas,

Fungsi utama akuntan adalah menghasilkan dan menyediakan data

untuk mengukur keadaan perusahaan, menetapkan posisi keuangan,
dan membayar pajak

Pendekatan yang biasanya digunakan oleh akuntan yaitu Metode

Akrual, yaitu lebih menekankan pada metode kas untuk menjaga
kemampuan perusahaan dalam melunasi hutangnya dengan
menganalisa dan merencanakan aliran uang.
Metode Akrual, mengakui pendapatan pada saat penjualan dan
mengakui pengeluaran pada waktu pengeluaran terjadi
Metode Kas, mengakui pendapatan dan biaya hanya berdasarkan
aliran kas masuk dan keluar yang nyata terjadi.
 2. Pengambilan Keputusan
Akuntan
mengumpulkan dan
menyajikan data keuangan dan
berperan dalam memberikan
perkembangan yang konsisten
dan kemudahan
menginterprestasikan data
tentang operasi perusahaan
yang lalu, saat ini dan yang
akan datang
Manajer Keuangan
mengevaluasi laporan akuntan,
mengembangkan data
tambahan dan membuat
keputusan yang didasarkan atas
perkiraan dari pengembalian
dan resiko. Data tersebut
digunakan setelah ada
penyesuaian dan analisa,
sebagai input yang penting
dalam proses pengambilan
keputusan
 TUJUAN DARI MANAJER KEUANGAN
Aktivitas seorang Manajer Keuangan berhubungan dengan analisa
keuangan dan perencanaan, keputusan investasi, dan keputusan
pembiayaan investasi yang diambil untuk mencapai tujuan
pemegang saham.

Memaksimalkan Laba atau Memaksimalkan Kekayaan

Pemegang Saham?

Laba perusahaan biasanya diukur menurut Pendapatan Per Saham

(PPS), yaitu hasil yang diperoleh pada suatu periode untuk setiap
saham biasa yang beredar.

Dua hal penting untuk memaksimalisasi harga perlembar saham,

yaitu :
Nilai Tambah Ekonomi : Positip dan Negatip
Fokus pada kelompok yang berkepentingan seperti : karyawan,
pelanggan, pemasok, kreditur, pemilik dan pihak lainnya yang
memiliki mata rantai ekonomi lansung terhadap perusahaan.
II. ANALISA ALIRAN KAS PERUSAHAAN
Laporan Aliran Kas merupakan ringkasan aliran kas untuk suatu periode tertentu, dapat
digunakan untuk mengetahui sejarah akiran kas perusahaan serta penggolongan sumber
dan penggunaan kas/dana
Aliran Kas Perusahaan, dibagi menjadi 3 bagian, yaitu :
1. Aliran kas dari aktivitas operasi, aliran kas yang berhubungan langsung
dengan produksi dan penjualan produk atau jasa perusahaan. Contoh :
Pembayaran tunai atau kredit atas pembelian bahan baku, pembayaran gaji
atau upah yang harus dibayar, pembayaran biaya-biaya eksploitasi,
pembayaran biaya operasi (termasuk penyusutan dan biaya bunga dll
2. Aliran kas dari aktivitas investasi, berhubungan dengan pembelian dan
penjualan aktiva tetap maupun investasi pada bisnis lain, dimana pembelian
mengakibatkan kas keluar dan transaksi penjualan menghasilkan aliran kas
masuk. Contoh : Pembayaran kas atas pembelian dan penjualan aktiva tetap,
dll
3. Aliran kas dari aktivitas pendanaan, dihasilkan dari pinjaman dan
ekuitas.Contoh : Penerimaan kas/pembayaran atas hutang jangka panjang
dan pendek, penerimaan kas atas penjualan saham, pengeluaran kas
ataspembelian kembali saham dll
SUMBER DAN PENGGUNAAN DANA

Sumber Dana Penggunaan Dana

Laba bersih sesudah pajak Rugi
Penyusutan dan pembebanan
non-kas lainnya bertambah
Penyusutan dan
Aktiva berkurang
pembebanan non-kas
Hutang bertambah
lainnya berkurang
Penjualan saham Aktiva bertambah
Hutang berkurang
Pembelian kembali
saham
Pembayaran deviden
Jenis Laporan Keuangan
Neraca (Balance Sheet )/Posisi Keuangan = asset,
liabilities, equit
Laba Rugi ( Income Statement)= Revenue, Expense
Laporan Laba di Tahan ( Statement of Retained
Earning)= equit, deviden
Arus kas ( cash Flow)= cash flow from operating,
investing, financing
 NERACA
PT. SABAR MENANTI
Neraca per 31 Desember (jutaan)
KEWAJIBAN
AKTIVA 2011 2012 & EKUITAS 2011 2012

Kas & sekuritas 10 80 Hutang usaha 60 30

Piutang usaha 375 315 Wesel bayar 110 60
Persediaan 615 415 Akrual 140 130
----------- ----------- ------------ -----------
Total aktiva lancar 1.000 810 Total kewajiban 310 220
Pabrik,peralatan lancar
1.000 870 Obligasi jangka 754 580
panjang ------------- ------------
Total hutang 1.064 800

Saham preferen 40 40
Saham biasa 130 130
Laba ditahan 766 710
-------------- ------------
Total ekuitas biasa 896 840
Total aktiva ------------- ------------ Total kewajiban & -------------- -------------
ekuitas
2.000 1.680 2.000 1.680
======== ======= ======== =======
LAPORAN LABA-RUGI
PT. SABAR MENANTI

2011 2012

Penjualan bersih $ 3.000,0 $ 2.850,0

Biaya kecuali penyusutan 2.616,2 2.497,0
Penyusutan 100,0 90,0
--------------- ----------------
Total biaya operasi $ 2.716,2 $ 2.587,0
Laba sebelum bungan dan pajak $ 283,8 $ 263,0
Bunga 88,0 60,0
--------------- -----------------
Laba sebelum pajak $ 195,8 $ 203,0
Pajak ( 40% ) 78,3 81,0
--------------- -----------------
Laba bersih sebelum dividen saham $ 117,5 $ 122,0
preferen 4,0 4,0
Dividen saham preferen ---------------- -----------------
$ 113,5 $ 118,0
Laba bersih untuk pemegang saham biasa ======== =========
$ 57,5 $ 53,0
Dividen saham biasa $ 56,0 $ 65,0
Tambahan laba ditahan
 2011 2012

Data per saham :

Laba per saham $ 2,27 $ 2,36
Dividen per saham $ 1,15 $ 1,06

Cara mencari :
Laba per saham = laba bersih / saham yang beredar
= $ 113.500.000 / 50.000.000 lembar
= $ 2,27

Dividen per saham = dividen yang dibayar kepada saham biasa

saham yang beredar
= $ 57.500.000 / 50.000.000 lembar
= $ 1,15
 Rasio-Rasio Keuangan
1. Rasio-Rasio Likuiditas
2. Rasio-Rasio Solvabilitas
3. Rasio-Rasio Aktivitas
4. Rasio-Rasio Profitabilitas
ada pula yang menambahkan dengan
5. Rasio Pertumbuhan
6. Rasio Perkembangan
Rasio Likuiditas
Likuiditas adalah kemampuan perusahaan (koperasi)
dalam memenuhi kewajibanya yang harus segera
dipenuhi.
a. Current Ratio (Rasio Lancar) :
(aktiva lancar/hutang lancar) X 100 %
b. Kas Rasio :
(Kas + Bank) / Hutang lancar) X 100 %
Rasio Solvabilitas
a. Total hutang terhadap total aktiva :
(Total hutang/total aktiva)X 100 %
b. Times interest earned :
(EBIT/bunga) =..X
c. Fixed Charge coverage :
(EBIT+ biaya Sewa/bunga +sewa)
Solvabilitas adalah kemampuan perusahaan untuk
memenuhi seluruh kewajibannya
Rasio Aktivitas
a. Perputaran Aktiva tetap :
(Penjualan /Total aktiva tetap)=..X
b. Perputaran Total Aktiva :
(Penjualan / Total Aktiva)=. X

Rasio aktivitas mengukur penggunaan aktiva, asset

perusahaan. Atau efektivitas penggunaan dana
Rasio Aktivitas
c. Perputaran Piutang :
(Penjualan kredit/ Piutang) = ..X
d. Rata-rata Piutang tertagih :
360 / perputaran piutang = .hari
e. Perputaran modal kerja :
(Penjualan / modal kerja)=..X
Rasio Profitabilitas
Rasio ini mengukur kemampuan perusahaan dalam
memperoleh laba (profit).
a. Profit Margin :
(Laba bersih/ Penjualan)=.%
b. ROI (Return on Investment):
(EBIT/ Total Aktiva)
c. ROE (Return on Equity) :
(Laba bersih/Modal Sendiri)=%
Rasio Profitabilitas
Rasio ini mengukur kemampuan perusahaan dalam
memperoleh laba (profit).
a. Profit Margin :
(Laba bersih/ Penjualan)=.%
b. ROI (Return on Investment):
(EBIT/ Total Aktiva)
c. ROE (Return on Equity) :
(Laba bersih/Modal Sendiri)=%
Kata Kata Motivasi
1. Tugas kita bukanlah untuk berhasil. Tugas kita
adalah untuk mencoba, karena didalam mencoba
itulah kita menemukan dan belajar membangun
kesempatan untuk berhasil
2. Orang-orang yang berhenti belajar akan menjadi
pemilik masa lalu. Orang-orang yang masih terus
belajar, akan menjadi pemilik masa depan