Teori Dan Praktek Portofolio - Renata

1
TEORI & PRAKTIK

PORTOFOLIO
MANAJEMEN INVESTASI & KEUANGAN DERIVATIF
RENATA DAMAYANTI
www.companyname.com
© 2016 Motagua PowerPoint Multipurpose Theme. All Rights Reserved.
PORTOFOLIO
kumpulan aset investasi.

dasar dari model portofolio, menghindari risiko
dan memberikan keuntungan yang maksimal
3
RETURN DAN RISIKO
RETURN
Imbalan atas keberanian investor menanggung risiko,
serta komitmen waktu dan dana yang telah dikeluarkan
oleh investor
sumber return: yield dan capital gains
RISIKO
Kemungkinan perbedaan antara return aktual yang
diterima dengan return yang diharapkan
3
4
RETURN DAN RISIKO
HUBUNGAN KEDUANYA
High Risk High Return

Low Risk Low Return
4
SUMBER-SUMBER RISIKO
1. 2. 3. 4.
Suku Bunga Pasar Inflasi Bisnis
mempengaruhi fluktuasi pasar, krisis daya beli masyarakat mempengaruhi
keputusan publik moneter, resesi yang berubah keputusan publik
menetapkan keputusan ekonomi melakukan pembelian
5. 6. 7. 8.
Finansial Likuiditas Nilai Tukar Negara
memakai utang kemampuan likuiditas Mata Uang terkait dengan
dalam membiayai perusahaan memenuhi keamanan suatu
naik turunnya nilai
perusahaan kebutuhan jangka negara
mata uang
pendek
RISIKO DALAM KONTEKS
PORTOFOLIO ASET
1. 2.
Risiko tidak sistematis Risiko sistematis
Risiko yang dapat dihilangkan Risiko yang tidak bisa

dengan membentuk portofolio atau didiversifikasi oleh portofolio atau
dengan melakukan diversifikasi. bisa disebut dengan risiko pasar.
Risiko ini terkait dengan kondisi Seperti inflasi, resesi, dan lainnya
mikro perusahaan
PROFIL RISIKO
1. Takut pada risiko atau risk avoider - tipe konservatif

Pembuat keputusan sifatnya penuh kehati-hatian tinggi dalam mengambil
keputusan dan melakukan tindakan yang menghindari risiko atau safety player
2. Berhati-hati pada risiko atau risk indifferencei - tipe moderat

Sang pembuat keputusan sangat berhati-hati dan begitu perhitungan terhadap
segala dampak yang akan terjadi jika keputusan tersebut diambil, asalkan hasil
yang didapat juga sepadan
3. Menyukai risiko atau risk seeker - tipe agresif

Tipe ini cenderung aktif melakukan spekulasi. Bagi mereka semakin tinggi risiko,
semakin tinggi pula tingkat keuntungan yang akan diperoleh
Menghitung Expected Return 8
tingkat imbal hasil rata-rata yang ditimbang terhadap probabilitas dari setiap skenario
E(r): expected rate of return

p(s): probabilitas dari setiap skenario
r(s): HPR dari setiap skenario atau
imbal hasil yang mungkin terjadi
www.companyname.com
Menghitung Expected Return 9
pada Portofolio
E(rp): expected return portofolio

E(rA): expected return A
E(rB): expected return B
XA : uang yang diinvestasikan pada saham A
XB : uang yang diinvestasikan pada saham B
www.companyname.com
10
Menghitung Risiko
Standar deviasi dari imbal hasil (σ) adalah

ukuran risiko.
Varian imbal hasil= σ2 = p(s) [r(s)- E(r)]2 Didefinisikan sebagai akar kuadrat dari
Standar deviasi= σ = (σ2) 1/2 varian yang kemudian menjadi nilai
simpangan yang diharapkan dikuadratkan
dari imbal hasil yang diharapkan.
www.companyname.com
11
Menghitung Risiko
Untuk melengkapi perhitungan agar lebih

komprehensif, terutama jika suatu
Coefficient of variation= σ : E(r) persoalan timbul seperti penyebaran imbal
hasil yang diharapkan sangat besar, maka
perhitungan tambahan dengan
digunakannya coefficient of variation
www.companyname.com
Alokasi Modal terhadap Aset
Beresiko Portofolio Optimal
Aset berisiko adalah aset–aset yang tingkat return aktualnya di masa

depan masih mengandung ketidakpastian, seperti saham
Portofolio efisien adalah portofolio yang menyediakan return maksimal

dengan tingkat risiko tertentu, atau portofolio yang menawarkan risiko
terendah dengan tingkat return tertentu.
Portoflio optimal adalah portofolio yang dipilih investor dari sekian banyak
pilihan yang ada pada portofolio efisien
Alokasi Modal terhadap Aset
Beresiko Portofolio Optimal
Manajemen portofolio terdiri dari tiga aktivitas utama, yaitu

1. Pembuatan keputusan alokasi aset, menyangkut pemilihan
kelas-kelas aset yang akan dijadikan sebagai pilihan investasi
2. Penentuan porsi dana yang akan diinvestasikan pada masing-

masing aset, menetukan bobot dana yang nanti
dikombinasikan sesuai return portofolio yang diharapkan
3. Pemilihan aset-aset dari setiap kelas aset yang telah dipilih,

memilih kombinasi yang sesuai dengan preferensi investor
THANK YOU

Teori Dan Praktek Portofolio - Renata

Diunggah oleh

Informasi Dokumen

Judul Asli

Hak Cipta

Format Tersedia

Bagikan dokumen Ini

Bagikan atau Tanam Dokumen

Opsi Berbagi

Apakah menurut Anda dokumen ini bermanfaat?

Apakah konten ini tidak pantas?

Hak Cipta:

Format Tersedia

Teori Dan Praktek Portofolio - Renata

Diunggah oleh

Hak Cipta:

Format Tersedia

1

TEORI & PRAKTIK

kumpulan aset investasi.

RETURN DAN RISIKO

RETURN DAN RISIKO

High Risk High Return

Risiko yang dapat dihilangkan Risiko yang tidak bisa

1. Takut pada risiko atau risk avoider - tipe konservatif

2. Berhati-hati pada risiko atau risk indifferencei - tipe moderat

3. Menyukai risiko atau risk seeker - tipe agresif

E(r): expected rate of return

E(rp): expected return portofolio

Standar deviasi dari imbal hasil (σ) adalah

Untuk melengkapi perhitungan agar lebih

Aset berisiko adalah aset–aset yang tingkat return aktualnya di masa

Portofolio efisien adalah portofolio yang menyediakan return maksimal

Manajemen portofolio terdiri dari tiga aktivitas utama, yaitu

2. Penentuan porsi dana yang akan diinvestasikan pada masing-

3. Pemilihan aset-aset dari setiap kelas aset yang telah dipilih,

Anda mungkin juga menyukai