By RIZKI INDRAWAN, S.E., M.Ak., Ak.

, CA
Manajemen risiko adalah suatu pendekatan terstruktur dalam
mengelola ketidakpastian yang berkaitan dengan ancaman,
suatu rangkaian aktivitas manusia termasuk : penilaian risiko,
pengembangan strategi untuk mengelolanya dan mitigasi
risiko dengan menggunakan pemberdayaan/pengelolaan
sumberdaya.

Strategi yang dapat diambil antara lain adalah memindahkan

risiko kepada pihak lain, menghindari risiko, mengurangi efek
negatif risiko, dan menampung sebagian atau semua
konsekuensi risiko tertentu
 Eksternal
1. Faktor makro ekonomi
2. Fluktuasi nilai tukar
3. Wawasan politik
4. Lingkungan kompetisi
5. Pusat laba
6. Struktur biaya dan inflasi
7. Undang-undang imigrasi untuk
Negara dimana karyawan
perusahaan dipekerjakan
8. Keamanan fisik
9. Keamanan data
10. Keberlangsungan bisnis
11. Risiko keusangan teknologi
Internal
1. Pelaporan keuangan
2. Likuiditas dan jaminan
3. Kepatuhan kontraktual
4. Kepatuhan legal
5. Hak atas kekayaan intelektual
6. Pelaksanaan keterlibatan untuk
menjamin pengiriman barang dan
jasa berkualitas secara tepat
waktu
7. Intrograsi dan kolaborasi untuk
meyakinkan bahwa
pengambilalihan dan usaha
patungan adalah kesesuaian
8. Sumber daya manusia
9. Budaya, niai, dan kepentingan
siklus manajemen risiko
 Tujuan utama manajemen risiko keuangan adalah
meminimalkan potensi kerugian yang timbul dari
perubahan tak terduga dalam harga mata uang, kredit,
komoditas, dan ekuitas. Hal yang perlu
dipertimbangkan akuntan manajemen dalam
mempertimbangkan risiko lain yang mungkin timbul
antara lain:

Resiko Likuiditas Diskontinuitas Pasar

Resiko Kredit Resiko Regulasi

Resiko Pajak Resiko Akuntansi

 Pertumbuhan jasa manajemen risiko yang cepat menunjukkan bahwa
manajemen dapat meningkatkan nilai perusahaan dengan mengendalikan risiko
keuangan.

Adanya harapan yang besar dari investor pihak-pihak berkepentingan lainnya

agar manajer keuangan mampu mengidentifikasi dan mengelola risiko pasar
yang dihadapi secara aktif.
 Akuntan manajemen membantu dalam
mengidentifikasikan eksposur pasar, mengkuantifikasi
keseimbangan yang terkait dengan strategi respons risiko
alternatif, mengukur potensi yang dihadapi perusahaan
terhadap risiko tertentu, mencatat produk lindung nilai
tertentu dan mengevaluasi efektivitas program lindung
nilai.

Adapun peran akuntansi dalam manajemen antara lain:

Mengidentifikasi Mengukur
Resiko Pasar Trade-Off

Manajemen dengan
Kurs Mengambang
Mengidentifikasi Resiko Pasar
Risiko pasar mencakup risiko
kurs valuta asing dan suku
bunga, serta risiko harga
komoditas dan eukuitas.
Dimensi ketiga dari kubus
pemetaan risiko, melihat
kemungkinan hubungan
antara risiko pasar dan
pemicu nilai untuk masing-
masing pesaing utama
perusahaan.
Mengukur Trade-Off
Seorang akuntan akan
mengukur keuntungan dari
pencegahan risiko dan biaya
yang dikeluarkan, juga biaya-
biaya dan keuntungan
terdahulu dengan cara
mengamati pergerakan pasar.
Manajemen dengan Kurs
Mengambang
Dalam dunia kurs mengambang,
manajemen risiko mencakup :
1. Antisipasi pergerakan kurs,
2. Pengukuran risiko kurs valuta
asing yang dihadapi
perusahaan,
3. Perancangan strategi
perlindungan yang memadai
4. Pembuatan pengendalian
manajemen risiko internal.
 Potensi terhadap risiko valuta asing timbul apabila perubahan
kurs valas juga mengubah nilai aktiva bersih, laba, dan arus
kas suatu perusahaan.

Pengukuran akuntansi tradisional terhadap potensi risiko valas

ini berpusat pada 2 jenis potensi risiko :

Potensi Risiko Translasi

Potensi risiko translasi mengukur pengaruh perubahan kurs valas

terhadap nilai ekuivalen mata uang domestic atas aktiva dan
kewajiban dalam mata uang asing yang dimiliki oleh perusahaan

Potensi Risiko Transaksi

Potensi Risiko transaksi berkaitan dengan keuntungan dan kerugian

nilai tukar valuta asing yang timbul dari penyelesaian transaksi yang
berdenominasi dalam mata uang asing. Tidak seperti keuntungan dan
kerugian translasi, keuntungan dan kerugian transaksi memiliki
dampak langsung terhadap arus kas.
 Setelah mengidentifikasi potensi risiko, selanjutnya adalah merancang strategi lindung
nilai untuk meminimalkan atau bahkan menghilangkan potensi risiko tersebut. Hal ini
dapat dilakukan dengan lindung nilai neraca, operasional, dan kontraktual

Strategi Lindung Nilai

Lindung nilai neraca Lindung nilai operasional Lindung Nilai Kontratual

Menyesuaikan tingkatan dan Berfokus pada variabel- Untuk memberikan fleksibilitas

nilai denominasi moneter
aktiva dan kewajiban
perusahaan yang terpapar,
yang akan dapat mengurangi
potensi risiko yang dihadapi
perusahaan
variabel yang mempengaruhi
pendapatan dan beban dalam
mata uang asing.Pengendalian
biaya yang lebih ketat
terhadap potensi kerugian
mata uang.
yang lebih besar kepada para
manajer dalam mengelola
potensi risiko valas yang
dihadapi.
 Merupakan kontrak atau instrumen keuangan yang memungkinkan
penggunaannya untuk meminimalkan, menghilangkan, atau
mengalihkan risiko pasar kepada pihak lain. Produk ini mencakup
antara lain:

Akuntan untu Produk Lindung Nilai

Kontrak forward valas Future keuangan

Perjanjian untuk menerima
jumlah mata uang tertentu
yang dipertukarkan dengan
mata uang domestik pada
suatu tanggal berdasarkan
kurs tetap.
Komitmen untuk membeli atau
menyerahkan sejumlah mata
uang asing pada suatu tanggal
tertentu di masa depan dengan
harga yang sudah ditentukan

Opsi Mata Uang Swap Mata Uang

memberikan hak untuk perjanjian pertukaran saat ini

membeli atau menjual suatu dan di masa depan atas dua
mata uang dari pihak penjual mata uang yang berbeda
berdasarkan harga tertentu berdasarkan kurs yang telah
ditetapkan
 FASB menerbitkan FAS no. 133 yang diklarifikasi melalui
FAS 149 pada bulan April 2003 untuk memberikan
pendekatan tunggal yang komprehensif atas akuntansi
untuk transaksi derivatif dan lindung nilai. Revisi IFRS no.
39 untuk pertama kalinya berisi panduan yang universal
terhadap akuntansi untuk derivatif keuangan.

Berspekulasi dalam mata uang asing

perlakuan akuntansi didasarkan pada sifat aktivitas
lindung nilai yaitu apakah derivatif melindungi nilai
komitmen perusahaan, transaksi yang akan terjadi,
investasi bersih pada operasi luar negeri, dan sebagainya.
 Pengungkapan yang diwajibkan oleh FAS 133 dan IAS 39
setidaknya telah menyelesaikan beberapa masalah berikut:
1. Tujuan dan strategi manajemen risiko untuk melakukan
transaksi lindung nilai;
2. Deskripsi pos-pos lindung nilai:
3. Identifikasi risiko pasar dari pos-pos lindung nilai;
4. Deskripsi instrumen lindung nilai;
5. Jumlah yang tidak dimasukkan dalam penilaian efektivitas
lindung nilai;
6. Justifikasi awal bahwa hubungan lindung nilai tersebut akan
sangat efektif untuk meminimalkan risiko pasar;
7. Penilaian berjalan mengenai efektivitas lindung nilai aktual dari
seluruh derivatif yang digunakan selama periode berjalan