Bab 11

Akuntansi
Multinasional :
Transaksi mata
uang asing dan
Instrument
Keuangan

McGraw-Hill/Irwin Copyright © 2005 by The McGraw-Hill Companies, Inc. All rights reserved.
Multinational Accounting

• Banyak perusahaan, besar dan kecil,

bergantung pada pasar internasional untuk
kegiatan jual beli produk dan jasa mereka

• Bab ini dan bab 12 membahas permasalahan

akuntansi yang berkaitan dengan perusahaan-
perusahaan yang beroperasi secara
internasional.

11-2
 Multinational Accounting

• Perusahaan dapat mengalami risiko mata uang

asing ketika melakukan transaksi dalam mata
uang asing.

• Sebagai contoh : Bila sebuah perusahaan

Indonesia memperoleh mesin dengan secara
kredit dari produsen di swiss, perusahaan Swiss
tersebut mengharuskan pembayaran dalam
franc Swiss (SFr).

11-3
 Multinational Accounting

• Ini berarti perusahaan Indonesia tersebut

terkadang harus menggunakan pedagang mata
uang asing atau bank untuk menukarkan Rupiah
ke Franc Swiss untuk membayar mesin yang
dibeli.

• Selama proses tersebut perusahaan Indonesia

dapat mengalami keuntungan atau kerugian
kurs dari fluktuasi nilai Rupiah relatif terhadap
franc Swiss.

11-4
 Multinational Accounting
• Multinational enterprises (MNEs) sering
melakukan transaksi dalam berbagai mata uang
sebagai dampak atas aktivitas ekspor dan impor
mereka

• Ada sekitar 150 jenis mata uang di seluruh

dunia, tetapi sebagian besar perdagangan
dilakukan dalam enam mata uang utama : dollar
AS, pound sterling Inggris, dollar Kanada, euro,
yen Jepang dan franc swiss.

11-5
 Multinational Accounting

• Kecenderungan pertumbuhan internasional saat

ini adalah penggunaan seri standar ISO 9000
oleh perusahaan-perusahaan yang terlibat
dalam perdagangan internasional.

• Standar tersebut yang dipakai oleh International

Organization for Standardization (ISO) in 1987,
memuat tingkat keseragaman dari program
keakuratan kualitas dalam berbagai desain dan
proses produksi.

11-6
 Multinational Accounting
• Perusahaan menjalani audit atas pengendalian kualitas
secara menyeluruh selama proses sertifikasi dan banyak
dari perusahaan tersebut memandang standar ISO 9000
sebagai bagian dari program manajemen kualitas
menyeluruh mereka.

• Manfaat dari sertifiaksi ISO 9000 di pasar adalah

pelanggan diberikan tambahan keyakinan bahwa
perusahaan yang mempunyai sertifikat tersebut
memberikan perhatian pada perbaikan yang
berkelanjutan dan mempunyai fokus kualitas pada
semua tahap awal produksi sampai pada layanan
setelah penjualan
11-7
 Accounting Issues

• Para akuntan harus dapat mencatat dan

melaporkan yang melibatkan pertukaran Rupiah
dan mata uang asing.

• Transaksi mata uang asing perusahaan meliputi

penjualan, pembelian, dan transaksi lain yang
menimbulkan perpindahan mata uang asing
atau pencatatan piutang atau utang yang
didenominasikan - yaitu yang nilainya akan
diselesaikan – dalam suatu mata uang asing.

11-8
 Accounting Issues
• Karena laporan keuangan dari hampir semua
perusahaan Indonesia menggunakan Rupiah
maka transaksi dalam mata uang lain harus
disajikan kembali dengan setara Rupiah
sebelum dicatat dalam pembukuan dan
dimasukkan dalam laporan keuangan
perusahaan tersebut.

• Proses penyajian kembali transaksi mata uang

asing menjadi setara nilai rupiah disebut
sebagai penjabaran atau translasi (translation).

11-9
 Accounting Issues
• Selain itu, banyak perusahaan besar Indonesia
yang mempunyai operasi multinasional, seperti
anak perusahaan atau cabang di luar negeri.

• Nilai mata uang asing dalam laporan keuangan

anak perusahaan ini harus ditranslasikan atau
dijabarkan yaitu disajikan kembali dalam setara
Rupiah sebelum dikonsolidasikan dalam laporan
keuangan induk perusahaan Indonesia yang
menggunakan Rupiah sebagai satuan mata
uang pelaporan.
11-10
 Accounting Issues
• PSAK 10 Transaksi Mata uang asing yang
digunakan sebagai pedoman akuntansi transaksi
piutang dan utang usaha yang dinyatakan dalam
mata uang asing yang memerlukan pembayaran
atau penerimaan mata uang asing

• PSAK 55 Akuntansi untuk Instrumen Derivatif dan

Lindung Nilai digunakan sebagai pedoman
akuntansi untuk instrumen keuangan yang
dikategorikan sebagai derivatif untuk tujuan
lindung nilai.
11-11
 Direct Exchange Rate
• Kurs Langsung atau The direct exchange rate
(DER) adalah banyaknya unit mata uang lokal
atau local currency units (LCUs) yang diperlukan
untuk memperoleh satu unit mata uang asing
atau foreign currency unit (FCU).

• Dari sudut pandang entitas Indonesia, kurs

langsung atau the direct exchange rate dapat
dipandang sebagai besarnya Rupiah untuk
memperoleh satu unit mata uang asing atau one
foreign currency unit.
11-12
 Direct Exchange Rate

• Kurs langsung atau The direct exchange rate ratio

dinyatakan sebagai berikut, dengan LCUs, yaitu
rupiah sebagai pembilang :
DER = Nilai setara Rupiah
1 unit mata uang asing
Contoh : Jika dengan Rp.13.600 dapat diperoleh 1
dollar AS, kurs langsung dari Rupiah terhadap
dolar adalah sebesar Rp.13.600
Rp.13.600
---------------- = Rp.13.600
$1
11-13
 Indirect Exchange Rate

• Kurs tidak langsung atau The indirect exchange

rate (IER) adalah kebalikan dari kurs langsung
atau the direct exchange rate.

• Dari sudut pandang entitas Indonesia, kurs tidak

langsung atau the indirect exchange rate dapat
ditunjukkan sebagai banyaknya unit mata uang
asing yang dapat diperoleh dengan 1 Rupiah.

11-14
 Indirect Exchange Rate

• Rasio untuk menghitung kurs tidak langsung

atau the indirect exchange rate adalah:
IER = 1 unit mata uang asing
Nilai setara rupiah
Contoh : dollar di atas adalah sebesar
1
------------- = $0,00007353
Rp.13.600

11-15
 Exchange Rate Mnemonic
• Pedoman untuk membantu mengingat
perbedaan jenis kurs tersebut adalah Rupiah
sebagai pembilang untuk kurs langsung atau
terminologi Indonesia, sedangkan unit mata
uang asing sebagai pembilang untuk kurs tidak
langsung atau terminologi Amerika

• Mata uang terminologi (The terms currency)

merupakan pembilang dalam perhitungan rasio
kurs sedangkan mata uang dasar (base
currency) merupakan penyebut. Pembilang
adalah kunci dalam identifikasi jenis kurs.
11-16
Spot Rates versus Current Rates
• PSAK 10 mengacu penggunaan kurs tunai
maupun kurs saat ini untuk mengukur operasi
luar negeri

• Kurs tunai (The spot rate) adalah kurs yang

digunakan dalam penyerahan segera suatu
mata uang

• Kurs saat ini (The current rate) didefinisikan

secara sederhana sebagai kurs tunai pada
tanggal neraca suatu entitas
11-17
 Forward Exchange Rates
• Kurs ketiga adalah kurs untuk pertukaran mata
uang di masa mendatang atau disebut kurs
kontrak berjangka (forward exchanges rate)
• Terdapat pasar pedagang kontrak pertukaran
berjangka khusus (forward exchange contracts)
yang aktif untuk perusahaan yang menerima
atau mengeluarkan mata uang utama
internasional.
• Keuntungan dari pasar forward ini adalah setara
rupiah dari suatu penerimaan atau pengeluaran
masa depan unit uang asing dapat ditetapkan
pada saat kontrak tersebut dibuat
11-18
 Foreign Currency Transactions

Transaksi mata uang asing (Foreign currency

transactions) adalah aktivitas ekonomi yang dinyatakan
dalam mata uang selain dari mata uang pencatatan
suatu entitas. Contoh:
1. Pembelian atau penjualan barang atau jasa (impor
atau ekspor), dimana harganya dinyatakan dalam
mata uang asing
2. Utang atau piutang pinjaman dalam mata uang asing
3. Pembelian atau penjualan kontrak forward
4. Pembelian atau penjualan unit mata uang asing

11-19
 Import and Export Transactions

• Utang dan piutang yang timbul dari transaksi

atas uang asing dengan entitas luar negeri dan
dinyatakan dalam mata uang asing harus diukur
dan dicatat oleh entitas dalam mata uang yang
digunakan untuk pencatatan akuntansinya -
yaitu rupiah

• Kurs yang relevan untuk penyelesaian transaksi

dalam suatu mata uang asing adalah kurs tunai
pada tanggal penyelesaian.

11-20
 Import and Export Transactions

• Pada saat transaksi diselesaikan, utang atau

piutang dalam unit mata uang asing harus
disesuaikan dengan nilai setara rupiah saat itu.

• Jika laporan keuangan disusun sebelum utang

atau piutang dalam mata uang asing tersebut
diselesaikan, maka saldo akun utang piutang
tersebut harus disesuaikan dalam setara rupiah
pada tanggal neraca menggunakan kurs saat ini
pada tanggal neraca.

11-21
 Import and Export Transactions

Gambaran umum atas akuntansi yang diharuskan

untuk transaksi impor atau ekspor dalam mata
uang asing secara kredit adalah sebagai berikut :
1. Tanggal transaksi (Transaction date).
• Mencatat transaksi pembelian atau penjualan
pada nilai setara rupiah menggunakan kurs
langsung tunai pada tanggal tersebut.

11-22
 Import and Export Transactions

2. Tanggal Neraca (Balance sheet date)

• Menyesuaikan utang atau piutang menjadi
nilai setara rupiah pada akhir periode
menggunakan kurs langsung sekarang
• Mengakui keuntungan atau kerugian sebagai
akibat perubahan kurs antara tanggal
transaksi dengan tanggal neraca

11-23
 Import and Export Transactions

3. Tanggal Penyelesaian (Settlement date)

• Pertama-tama menyesuaikan utang atau
piutang untuk setiap perubahan mata uang
asing antar tanggal neraca (atau tanggal
transaksi jika transaksi tersebut terjadi
setelah tanggal neraca) dengan tanggal
penyelesaian, mencatat keuntungan atau
kerugian yang terjadi.
• Kemudian mencatat penyelesaian utang atau
piutang dalam mata uang asing tersebut.
11-24
 Contoh Transaksi Pembelian dari
Luar Negeri
• Pada tanggal 1 Oktober 2011 PT Induk sebuah
perusahaan Indonesia memperoleh barang
secara kredit dari Tokyo, perusahaan Jepang
sebesar Rp.160.000.000 atau 2.000.000 yen
• PT Induk menyusun laporan keuangan pada
akhir tahun per 31 Desember 2011
• Pelunasan utang dilakukan pada tanggal 1 April
2012
Tanggal Kurs langsung

1 Oktober 2011 (tanggal transaksi) Rp.80

31 Desember 2011 (tanggal neraca) Rp.90
1 april 2012 (tanggal pelunasan) Rp.86
11-25
 Ayat jurnal jika dalam rupiah
1 /10/2011 Persediaan 160.000.000
Utang Usaha 160.000.000
31/12/2011 Tidak ada jurnal
1/4/2012 Utang Usaha 160.000.000
Kas 160.000.000

11-26
 Ayat jurnal jika dalam Yen Jepang
1 /10/2011 Persediaan 160.000.000
Utang Usaha (¥) 160.000.000
Rp.160 juta = ¥ 2 juta x Rp.80
kurs tunai
31/12/2011 Rugi transaksi mata uang asing 20.000.000
Utang usaha (¥) 20.000.000
Menyesuaikan utang dalam
mata uang asing pada
pelaporan setara rupiah dan
mengakui rugi selisih kurs
1/4/2012 Utang usaha (¥) 8.000.000
keuntungan transaksi mata 8.000.000

uang asing 172.000.000

Unit mata uang asing (¥) 172.000.000
kas 172.000.000
Utang usaha (¥) 172.000.000
Unit mata uang asing (¥)
11-27
 Risk Management
• Perusahaan perlu mengelola risiko mereka.
• Ada berbagai instrumen keuangan dalam
mengatur risiko bisnis.
• Contoh, sebuah perusahaan melakukan opsi
pembelian (purchase option) untuk menjamin
harga masa depan pembelian bahan baku yang
diperlukan untuk produksi atau perusahaan
dapat menggunakan pertukaran tingkat bunga
(interest-rate swap) untuk mengubah tingkat
bunga tetap menjadi tingkat bunga variabel.
11-28
 Risk Management
• Perusahaan yang beroperasi secara
internasional bukan saja mengalami risiko bisnis
normal namun umumnya juga mengalami risiko
tambahan dari perubahan kurs mata uang asing
karena perusahaan melakukan transaksi
menggunakan lebih dari satu mata uang asing
• Entitas multinasional mengelola risiko mata
uang asing mereka dengan menggunakan
beberapa jenis instrumen keuangan seperti :
Foreign currency – denominated forward
exchange contract; Foreign currency option;
and, Foreign currency futures.
11-29
 Financial Instrument
• Instrumen Keuangan (A financial instrument )
adalah kas, bukti kepemilikan atau berupa
kontrak yang
• Mengenakan entitas pertama kewajiban
kontraktual untuk menyampaikan kas atau
instrumen lainnya
• Memberikan wewenang kepada entitas
kedua hak kontraktual untuk menerima kas
atau instrumen keuangan lain tersebut
• Contoh : kas, saham, wesel bayar dan wesel
tagih dan kontrak keuangan lainnya.
11-30
 Derivative
• Derivative adalah suatu instrumen keuangan
atau kontrak lainnya yang nilainya “diturunkan
dari” pos lain yang mempunyai nilai variabel dari
waktu ke waktu.
• Contoh derivatif adalah foreign currency forward
exchange contract yang nilainya diturunkan dari
perubahan kurs mata uang asing sepanjang
masa kontrak.
• Perlu dicatat bahwa tidak semua instrumen
keuangan adalah derivatif
11-31
 Lindung nilai atas Nilai Wajar
• Lindung Nilai atas nilai wajar (Fair value hedges)
digunakan untuk melindungi risiko perubahan
nilai wajar dari (a) kewajiban atau aktiva yang
diakui sebagai investasi yang tersedia untuk
dijual (available-for-sale investment), atau
berkomitmen (firm commitment ) yang belum
diakui dimana terdapat persetujuan yang
mengikat seperti untuk membeli atau menjual
persediaan
• Keuntungan dan kerugian bersih dari aktiva atau
kewajiban yang dilindung nilai serta instrumen
lindung nilai diakui pada laporan laba rugi
periode berjalan
11-32
 Cash Flow Hedge

• Lindung nilai arus kas (Cash flow hedges)

digunakan untuk melindungi risiko perubahan
arus kas yang diantisipasi, yang masuk atau
keluar dari perusahaan untuk
a. aktiva dan kewajiban yang diakui seperti
pembayaran bunga masa depan atas utang
bunga dengan tingkat bunga variabel
b. transaksi kas yang diperkirakan pembelian atau
penjualan.

11-33
 uang asing dengan kontrak
pertukaran
• Pada tanggal 1 Oktober 2011 PT Induk membeli barang
secara kredit dari Tokyo Industries dengan nilai
2.000.000 yen
• Transaksi tersebut didenominasi dalam yen dan PT
Induk menghapuskan risiko dalam kewajiban mata uang
asingnya dengan kontrak pertukaran untuk menerima
2.000.000 yen dari pedagang mata uang asing
• Jangka waktu kontrak pertukaran mata uang asing
sama dengan periode kredit 6 bulan yang diberikan oleh
Tokyo Industries
• Tanggal akhir tahun PT Induk adalah 31 Desember
sementara utang akan dilunasi pada tanggal 1 April
2012

11-34
 Nilai setara rupiah
dari 1 yen

Tanggal Kurs Kurs forward

tunai

1 Okt 2011 (tanggal transaksi) Rp.80 Rp.85 (180 hari)

31 Des 2011 (tgl neraca) Rp.90 Rp.87 (90 hari)
1 april 2012 (tgl pelunasan) Rp.86

11-35
1 Oktober 2011
Persediaan 160.000.000
Utang Usaha (¥) 160.000.000
Membeli persediaan secara kredit
Rp.80 x ¥2.000.000 = Rp.160.000.000

Piutang Mata uang asing dari broker (¥) 170.000.000

Utang Yen ke Broker (Rp) 170.000.000
Membeli kontrak forward untuk menerima
¥2.000.000
Rp.85 x ¥2.000.000 = Rp.170.000.000
31 Desember 2011
Piutang mata uang asing dari broker (¥) 4.000.000
keuntungan transaksi mata uang asing 4.000.000
Menyesuaikan piutang yang didenominasi
dalam yen menjadi nilai setara rupiah sekarang
menggunakan kurs forward

11-36
31 Desember 2011
Kerugian transaksi mata uang asing 20.000.000
Utang usaha (¥) 20.000.000
Menyesuaikan utang yang didenominasikan dalam
yen menjadi nilai setara rupiah sekarang dengan
menggunakan kurs tunai
Rp.180.000.000 = ¥2.000.000 x Rp.90 kurs 31/12
Rp.160.000.000 = ¥2.000.000 x Rp.80 kurs 1/10
Rp. 20.000.000 = ¥2.000.000 x (Rp.90 -Rp.80)
1 April 2012
Kerugian transaksi mata uang asing 2.000.000
Piutang mata uang asing dari broker (¥) 2.000.000
Rp.172,000.000 = ¥2.000.000 x Rp.86 kurs 1/4
Rp.174.000.000 = ¥2.000.000 x Rp.87 kurs forward
Rp. 2.000.000 = ¥2.000.000 x (Rp.86-Rp.87)

11-37
1 april 2012
Utang usaha 8.000.000
keuntungan transaksi mata uang asing 8.000.000
Menyesuaikan utang didenominasi dalam yen
sesuai kurs tunai pada tanggal penyelesaian
¥2.000.000x (Rp.86-Rp.90)
Utang rupiah ke broker (Rp) 170.000.000
Kas 170.000.000
Menyerahkan rupiah ke broker sebagaimana
ditentukan dalam kontrak forward
Unit mata uang asing (¥) 174.000.000
Piutang mata uang asing dari broker (¥) 174.000.000
Utang usaha (¥) 174.000.000
unit mata uang asing (¥) 174.000.000

11-38
 Lindung Nilai Arus Kas

• Keuntungan atau kerugian bersih dari bagian

efektif dari instrumen lindung nilai harus
dilaporkan dalam pendapatan komprehensif
lainnya
• Keuntungan atau kerugian pada bagian yang
tidak efektif dilaporkan dalam laporan laba rugi
periode berjalan.
11-39
Contoh:
• Peerless Products berencana untuk membeli 30.000 kg gandum
dalam jangka waktu 90 hari yang pada saat ini nilainya $75.000
(30.000 kg x $2,50 harga tunai per kg). Asumsikan Peerless ingin
memastikan nilai dari pembelian masa depan yang diperkirakan.
Pada tanggal 1 November 2011, Peerless membeli opsi beli
untuk tanggal 1 Februari 2012 (90 hari di masa depan), pada
harga beli $2,50. Peerless membayar premi sebesar $0,05 per
kg, dengan total biaya $1.500 (30.000 kg x $0,05). Opsi jual
tersebut mempunyai jumlah nosional 30.000 kg. Peerless
menyatakan bahwa derivative tersebut memenuhi syarat untuk
akuntansi lindung nilai arus kas. Hal ini merupakan lindung nilai
arus kas karena opsi tersebut adalah lindung nilai atas transaski
masa depan yang diantisipasi, atau direncanakan, yang
melibatkan arus kas.

11-40
1 November 2011
Opsi beli 1.500
Kas 1.500
Untuk mencatat pembelian opsi beli untuk 30.000 kg
gandum pada harga $2,50 per kg dalam 90 hari. Opsi
tersebut at the money, oleh karena itu seluruh $1.500
adalah nilai waktu

Perhitungan nilai wajar

1 Nov 2011 31 Des 2011 1 Feb 2012
Kg gandum $2,50 $2,60 $2,58
Total 30.000 kg
Opsi beli:
nilai pasar opsi (dari info pasar) $1.500 $3.700 $2.400
Dikurangi: nilai instrinsik
(jumlah kg x harga pasar – harga
pelaksanaan
(30.000 kg x $2,5 - $2,5) 0
(30.000 kg x $2,60 - $2,5) (3.000)
(30.000 kg x $2,58 - $2,5) (2.400)
Sisa nilai waktu $1.500 $700 0

11-41
31 Desember 2011
Opsi beli 2.200
Kerugian dari aktivitas lindung nilai 800
Pendapatan komprehensif lainnya 3.000
Untuk menilai kembali opsi sebesar nilai wajarnya
mengakui penurunan nilai waktu dan kenaikan nilai
instrinsik
1 Februari 2012
Pendapatan komprehensif lainnya 600
Opsi beli 600
Untuk mencatat dalam pendapatan komprehensif
lainnya, menunda pengakuan kerugian dari opsi beli:
$600 = 30.000 kg x ($2,58-$2,6)
1 Februari 2012
Kerugian dari akitivitas Lindung nilai 700
Opsi beli 700
Untuk mengakui kerugian dari sisa nilai waktu dari
opsi beli sebesar $700 yang sekarang telah jatuh
tempo

11-42
1 Februari 2012
Kas 2.400
Opsi beli 2.400
Untuk mencatat penjualan opsi beli
1 Februari 2012
Persediaan gandum 77.400
Kas 77.400
Peerless menjual gandum seharga $100.000
Kas 100.000
Penjualan 100.000
Untuk mencatat penjualan gandum 30.000 kg
Harga Pokok penjualan 77.400
Persediaan gandum 77.400
Untuk mengakui harga pokok dari gandum yang dijual
Pendapatan komprehensif lainnya-reklasifikasi
Harga pokok penjualan 2.400
Untuk mereklasifikasi pendapatan komprehnsif 2.400
lainnya dari lindung nilai arus kas ke pendapatan

11-43
 Hedging dari Investasi Bersih

• Dalam pembahasan sebelumnya penggunaan

kontrak valuta berjangka sebagai instrumen
lindung nilai, risiko pertukaran dari transaksi
dalam mata uang asing dapat diimbangi.

• Konsep yang sama diterapkan oleh perusahaan

Indonesia yang melihat investasi bersih di
entitas asing sebagai komitmen jangka panjang
yang menghadapkan mereka pada risiko mata
uang asing.

11-44
 Hedging dari Investasi Bersih

• Sejumlah alat pengelolaan neraca tersedia bagi

perusahaan Indonesia untuk melakukan lindung
nilai atas investasi bersihnya di afiliasi asing.
• Manajemen dapat menggunakan kontrak valuta
berjangka, komitmen mata uang asing lainnya,
atau pengaturan pembiayaan antar perusahaan
tertentu, termasuk transaksi antar perusahaan.
• Setiap efek fluktuasi nilai tukar antara Rupiah
dan mata uang asing akan diimbangi oleh
investasi pada anak perusahaan di luar negeri
dan hutang pinjaman.

11-45
 Hedging dari Investasi Bersih

• FASB 133 menetapkan bahwa untuk instrumen

keuangan derivatif yang ditetapkan sebagai lindung nilai
atas selisih kurs dari investasi bersih dalam suatu
operasi luar negeri, bagian perubahan nilai wajar yang
setara dengan keuntungan atau kerugian transaksi
valuta asing akan dilaporkan dalam pendapatan
komprehensif lainnya.

• Bagian dari pendapatan komprehensif lainnya yang

dihasilkan dari lindung nilai investasi bersih dalam
operasi luar negeri kemudian menjadi bagian dari
penyesuaian terjemahan kumulatif dalam
mengumpulkan pendapatan komprehensif lainnya..

11-46
 contoh
• Tanggal 1 Januari 2011 Peerless membeli 100 lembar
saham Special foods pada biaya perolehan $25 per
lembar. Perusahaan mengklasifikasikan saham tersebut
sebagai efek tersedia untuk dijual karena perusahaan
tidak berniat untuk menjual saham tersebut dalam waktu
dekat. Untuk melindungi perusahaan dari penurunan
nilai investasi, pada tangal 31 desember 2011
perusahaan membeli dengan premi sebesar $300, opsi
jual at the money (yaitu harga sama dengan harga pasar
saat ini) yang memberikan perusahaan hak tetapi bukan
kewajiban untuk menjual 100 lembar saham Special
Foods pada harga $30 per lembar. Opsi tersebut jatuh
tempo 31 desember 2013
11-47
 Perhitungan nilai wajar
31 Des 2011 31 Des 2012 1 Des 2013
Saham Special Foods
per lembar $30 $29 $26
Total (100 lembar) 3.000 2.900 2.600
Opsi beli
Nilai pasar opsi $300 $340 $400
Dikurangi nilai instrinsik (0) (100) (400)
Nilai waktu $300 $240 0

Analisis efektivitas lindung nilai

Tanggal Perubahan dalam Perubahan dalam Rasio efektivitas
nilai instrinsik opsi nilai saham untuik periode
(keuntungan) Special Foods tersebut
kerugian (keuntungan)
kerugian
31 Desember 2012 $(100) $100 1,00
31 Desember 2013 $(300) $300 1,00

11-48
1 Januari 2011
Efek tersedia untuk dijual 2.500
Kas 2.500
Membeli 100 lembar saham Special Foods pada
harga $25 per lembar
31 Desember 2011
Efek tersedia untuk dijual 500
pendapatan komprehensif lainnya 500
Menyesuaikan ke nilai pasar saham Special Foods
$30 dan mengakui pendapatan komprehensif lainnya
$500 = ($30-$25) x 100 lembar
Opsi jual 300
Kas 300
Membeli opsi jual at the money untuk menjual 100
lembar saham special foods pada harga $30
nilai waktu dari opsi adalah sebesar $300

11-49
Kerugian dari aktivitas lindung nilai
Efek tersedia untuk dijual 100
Mencatat penurunan nilai wajar dari saham Special 100
foods
31 Desember 2012
Opsi jual 100
Keuntungan dari aktivitas lindung nilai 100
Mencatat kenaikan nilai instrinsik dari opsi jual

Kerugian aktivitas lindung nilai 60

Opsi jual 60
Mencatat dalam laba bagian yang tidak efektif dari
perubahan nilai wajar opsi jual (yaitu perubahan nilai
waktu)

11-50
31 Desember 2013
Kerugian dari aktivitas lindung nilai 300
Efek tersedia untuk dijual 300
Menyesuaikan ke nilai pasar dari sham Special
Foods pada harga $26 dan mengakui kerugian
dalam lab atahun berjalan $300 = ($26-$29) x 100 lb
Opsi jual
Keuntungan dari aktivitas lindung nilai 300
Mencatat kenaikan nilai instrinsik dari opsi jual 300
Kerugian aktivitas lindung nilai 240
Opsi jual 240
Mencatat dalam laba bagian yang tidak efektif dari
perubahan nilai wajar opsi jual (yaitu perubahan nilai
waktu)

11-51
Kas 3.000
Opsi jual 400
Efek tersedia untuk dijual 2.600
Melaksanakan opsi jual dan penyerahan efek pada
harga $30 per lembar
Pendapatan komprehensif lainnya 500
keuntungan direalisasi dari penjualan efek 500
Mereklasifikasi pendapatan komprehensif atas
saham Special Foods yang dicatat pada tgl 31 des
2011 ke laba karena efek tersebut sekarang dijual

11-52
 SWAP TINGKAT BUNGA UNTUK LINDUNG NILAI
UTANG TINGKAT BUNGA VARIABEL

• Tanggal 30 Juni 2011, Peerless meminjam $5.000.000

dengan jangka waktu tiga tahun, tingkat bunga variable
dengan tingkat bunga sama dengan tingkat bunga
AS$LIBOR (London Interbank Offered Rate) jangka
waktu 6 bulan pada periode 6 bulan sebelumnya.
Perusahaan melakukan perjanjian Swap tingkat bunga
selama tiga tahun dengan First Bank untuk
mengkonversi tingkat bunga utang variable menjadi
tingkat bunga tetap 7,5 persen dan menerima bunga
sebesar tingkat bunga variable yang sama dengan
tingkat bunga AS$LIBOR berdasarkan jumlah nominal
$5.000.000

11-53
Tanggal AS enam bulan Nilai wajar
perjanjian swap
Tingkat bunga $ Libor Aktiva (kewajiban)
30 juni 2011 6,0% $ 0
31 des 2011 7,0% 165.000
30 juni 2012 5,5% (70.000)

Tanggal Pembayaran bunga Pembayaran bunga

31 Des 2011 31 Des 2012
Pembayaran bunga variable $150.000(a) $175.000(b)
Pembayaran bersih swap
tingkat bunga 37.500 (c) 12.500
Total pembayaran tunai $187.500 (d) $187.500

(a) $150.000= $5.000.000 x 0,6 x 6/12 bulan

(b) $175.000= $5.000.000 x 0,7 x 6/12 bulan
(c) $37.500= pembayaran bersih ke First Bank untuk membedakan antara
tingkat bunga variable dengan tingkat bunga tetap
(d) $187.500= $5.000.000 x 0,075 tingkat bunga tetap x 6/12 bulan

11-54
30 juni 2011
Kas 5.000.000
Utang pinjaman 5.000.000
Mengeluarkan utang tingkat bunga variable
31 Desember 2011
Beban bunga 150.000
Kas 150.000
Membayar bunga semesteran kepada pemberi
utang dengan tingkat bunga variable 6 persen
Beban bunga 37.500
Kas 37.500
Pembayaran ke First Bank untuk pembayaran
bersih semesteran untuk perjanjian swap
Perjanjian swap 165.000
pendapatan komprehensif lainnya 165.000
Mengakui perubahan nilai wajar perjanjian swap
ke poendapatan komprehensif lainnya karena
swap tersebut adalah lindung nilai arus kas

11-55
30 juni 2012
Beban bunga 175.000
Kas 175.000
Membayar bunga semesteran kepada pemegang
utang pada tingkat bunga variable 7 persen
Beban bunga 12.500
Kas 12.500
Pembayaran ke First Bank untuk peneyelesaian
bersih semesteran dari perjanjian swap
Pendapatan komprehensif lainnya 235.000
perjanjian swap 235.000
Mengakui penurunan nilai wajar perjanjianswap
dari aktiva $165.000 ke kewajiban $(75.000) ke
pendapatan komprehensif lainnya karena swap
tersebut adalah lindung nilai arus kas

11-56
 Anda akan bertahan dari bab ini !!!
• Hampir semua perusahaan memiliki transaksi
asing.

• Aturan umumnya adalah bahwa akun yang

dihasilkan dari transaksi dalam mata uang asing
harus dinilai dan dilaporkan dengan nilai setara
Rupiah Indonesia

• Kontrak forward exchange biasanya

menggunakan forward rate untuk menentukan
nilai wajar saat ini.
11-57
 You Will Survive This Chapter !!!

• Untuk lindung nilai atas nilai wajar, keuntungan

atau kerugian tersebut dimasukkan ke dalam
laba tahun berjalan.

• Untuk lindung nilai arus kas, keuntungan atau

kerugian - untuk bagian efektif instrumen lindung
nilai - dibawa ke pendapatan komprehensif
lainnya untuk periode tersebut.

11-58
 You Will Survive This Chapter !!!

• Untuk lindung nilai arus kas, keuntungan atau

kerugian - untuk bagian instrumen lindung nilai
yang tidak efektif - dimasukkan ke dalam laba
bersih periode berjalan.

• Untuk lindung nilai atas investasi bersih,

keuntungan atau kerugian diberikan pada
pendapatan komprehensif lainnya untuk periode
tersebut.

11-59
 TUGAS S11-28B
• Mega company yakin bahwa harga minyak
akanmeningkat dalam bulan-bulan mendatang. Karena
itu perusahaan memutuskan untuk membeli opsi jual
atas minyak sebagai alat lindung nilai risiko harga untuk
melindungi nilai dari peningkatan harga minyak yang
sudah diperkitakan dari pembelian minyak. Pada tgl 30
novembar 2011 Mega membeli opsi beli untuk 10.000
barel minyak pada harga $30 per barel dengan premi $2
per barel, dengan tanggal pembelian 1 Maret 2012.
• Berikut adalah informasi
Tanggal Harga tunai Harga berjangka (untuk
penyerahan tanggal 1 Maret 2012)
30 November 2011 $30 $31
31 Desember 2011 $31 $32
1 Maret 2012 $32

11-60
Tanggal Nilai waktu Nilai instrinsik Total nilai
30 November 2011 $20.000 $---0--- $20.000
31 Desember 2011 6.000 10.000 16.000
1 Maret 2012 30.000 30.000

Pada tanggal 1 Maret 2012 Mega menjual opsi sebesar nilainya pada
tanggal tersebut dan membeli 10.000 barel minyak pada harga tunai. Pada
tanggal 1 Juni 2012, Mega menjual minyak tersebut seharga $34 per barel.
Diminta:
a.Buatlah ayat jurnal yang diperlukan pada tanggal 30 November 2011
untuk mencatat pembelian opsi beli
b.Buatlah ayat jurnal penyesuaian yang diperlukan pada tanggal 31
Desember 2011 untuk mencatat perubahan nilai waktu dan nilai instrinsik
dari opsi
c.Buatlah ayat jurnal yang diperlukan pada tanggal 1 maret 2012 untuk
mencatat habisnya nilai waktu dari opsi, penjualan opsi dan pembelian
10.000 barel minyak
d.Buatlah ayat jurnal yang diperlukan pada tanggal 1 Juni 2012 untuk
mencatat penjualan minyak dan jurnal lain yang diperlukan terkait dengan
opsi

11-61
 Bab 11

Akhir dari Bab

McGraw-Hill/Irwin Copyright © 2005 by The McGraw-Hill Companies, Inc. All rights reserved.