1

 Dokumen keuangan yang harus disampaikan atau dilaporkan kepada

pihak regulator. Tujuannya (purpose) untuk kedua jenis ini sama yaitu
untuk menunjukkan status/posisi dari aset, liabilitas, modal dan surplus,
pendapatan (revenue), beban (expense) dengan penekanan pada item/hal
yang menunjukkan solvabilitas (solvency) dari perusahan asuransi.

Penyusunan
Annual National Assocation of mengacu kepada
Statement Iinsurance Commisioners with Statutary Accounting
the insurance commisioner in US Practice (SAP)

Annual Office of the Superintendent of Penyusunan

Return Financial Institutions (OSFI in mengacu kepada
Canada Canada GAAP

2
 Isi dari dokumen ini adalah data yang diekstrak dari
pencatatan akuntansi, aktuarial dan statistik

 Meliputi
Balance Sheet yang disajikan terpisah
(1) Asset page
(2) Liabilities, Policyholder and Shareholders Equity page
(3) Summary of operation
(4) Statement of cash flow
Plus supporting exhibit & schedule

3
 Asset Page: memiliki format yang berbeda dengan
Balance sheet pada Annual report dengan tujuan agar
format yang spesifik tersebut dapat menunjukkan
solvency perusahaan asuransi , khususnya Statutory
solvency  minimum jumlah modal dan surplus yang
ditetapkan oleh regulator, bukan economic /technical
solvency  yaitu kemampuan untuk memenuhi kewajiban
pada saat jatuh tempo
Inve ste d

Othe r
Admitte d
Admitte d

De fe rre d, Due
and Accrue d
Asse t Inco m e

Partially
Admitte d

N o nadmitte d Entire ly N o n
Admitte d

4
Asset Page
Admitted Asset  aset yang diperkenankan oleh Undang-undang asuransi
untuk masuk pada Asset Page, meliputi:

a. Invested Asset : aset yang menghasilkan income bunga, dividen, sewa

dan capital gain. Termasuk juga cash, short term investment, policy loan
dan investasi lain seperti JV dan partnership

b. Other Admitted Aset: meliputi reinsurance ceded

Reinsurance is a transaction between two insurance companies in which
one company – the ceding company – transfers part or all of its
insurance risk to another company – the insurer.
For a ceding company, the account Reinsurance Ceded included
(1) amounts recoverable from reinsurance,
(2) commissions and expense allowances due from reinsurers, and
(3) experience ratings and other refunds due.

5
c. Deferred, due, & accrued income, meliputi

1) Deferred & Uncollected Life Insurance Premium & Annuity consideration

Deferred premium, adalah premi yang jatuh tempo setelah tanggal laporan, namun
sebelum tanggal polis dan tanggal laporan berikutnya (khusus US). Dapat juga
dikatakan bahwa pembayaran cicilan premi yang jatuh temponya antara tanggal
laporan dan tanggal polis berikutnya

2) Accident & Health insurance premium due and unpaid

Premium Due/Uncollected Premium/Premium Outstanding adalah premi yang jatuh

tempo sebelum tanggal laporan , namun perusahaan asuransi belum menerima
kasnya.

6
 Deferred & Uncollected premium disebut Premium Asset. Tidak semua
premium aset dimasukkan ke dalam Assset Page. Hanya

Net Premium = Gross Premium - Loading

 Gross Premium adalah jumlah yang harus dibayarkan oleh pemegang polis
untuk coverage asuransinya
 Loading/Loading expense adalah charge yang ditambahkan ke net preminya

Sehingga Net Premium adalah jumlah uang yang dibutuhkan hanya untuk
memberikan benefit asuransi /pertanggungan saja

3) Accrued Investment Income adalah pendapatan dividen atau bunga yang

pada tanggal laporan sudah earned namun belum diterima kasnya

7
 Asset Page
 Non Admitted Asset  aset yang menurut regulator tidak bernilai atau bernilai kecil
untuk statutory reporting. Aset ini ditampilkan pada tabel terpisah dalam annual
statement, yang meliputi:

a. Partially admitted asset, yaitu aset yang sebagian nilainya diakui dan sebagian sisa
nilainya tidak diakui, mencakup

1) aset investasi yang nilai pasarnya lebih rendah dari nilai buku. Selisih nilai buku yang
lebih tinggi dari nilai pasar tsb masuk sebagai non admitted asset.

2) aset investasi yang peringkatnya di bawah investment grade

b. Entirely non admitted asset, yaitu aset yang seluruh nilainya tidak muncul pada Asset
page. Kebanyakan yang termasuk dalam kategori ini adalah aset yang dipergunakan
untuk operasional/proses bisnis

8
 Asset Page

Separate Account

Account yang dimaintain di luar general account dengan maksud untuk

pengelolaan dana yang ditempatkan pada non guaranteed insurance product
seperti equity based atau variable product. General account adalah account
yang satu kesatuan dimana perusahaan asuransi memaintain dana dari
guaranted product insurance.

9
 Liabilities, Surplus & Other Fund Page

 Policy Reserves adalah jumlah uang (bersamaan dengan premi dan pendapatan investasi di masa
mendatang yang didapat dari in-force policies), yang perusahaan asuransi harapkan dapat cukup
untuk membayar benefit asuransi di masa yang akan datang pada in-force policies. Untuk
mendanai pembayaran tersebut, perusahaan asuransi harus memaintain reserve untuk polis
sampai dengan klaim kematian dibayarkan (whole life policy) atau pada periode pertanggungan
(term insurance and endowment contract). Policy reserve dipisahkan menjadi : 1). reserve for
policies and contract, 2). Accident and health policies

 Policy & Contract Claim atau Claim Liabilities adalah kewajiban untuk seluruh jenis polis asuransi
dan kontrak anuitas yang harus dilunasi , meliputi:

 Due and unpaid claims are claims that have been approved by an isurer but have not yet been
paid to policy beneficiary.

 Resisted claims, also called dispute claims, are claims that an insurer has refused to pay but that
it may pay in the future.

 Claims in the course of settlement are claims that have been reported to an insurer and that are
being investigated.

 Incurred but not reported (IBNR) claims are claims that were incurred during an accounting
period but have not been reported to the insurer as of the Annual Statement date. An insurer
estimates its liability for IBNR claims based on its past claim experience.

10
 Liabilities, Surplus & Other Fund Page
 Liability for Premium and Other Deposits Fund adalah seluruh dividen polis
yang telah di-declare oleh direksi perusahaan namun belum dibayarkan .
Untuk US fraternal insurers dikenal juga sebagai Refund Accumulation /
Refund Due and Unpaid . Pada dasarnya Policy Dividend / Policy owner
Dividend atau policy holder dividend adalah jumlah surplus perusahaan
asuransi yang dapat dibagi (Divisible Surplus) yang menjadi bagian (share)
dari pemegang polis. Divisible Surplus adalah jumlah surplus perusahaan
asuransi yang tersedia untuk didistribusikan kepada pemegang participating
policies.

11
 Liabilities, Surplus & Other Fund Page

 Liability for Premium and Other Deposits Fund meliputi:

1) Liability for Premium adalah pembayaran premi untuk lebih dari satu tahun yang
diterima oleh insurer sebelum due datenya. sehingga dicatat sebagai hutang dan
ada pemberian bunga atas jumlah tersebut secara annually.

2) Other Deposits Fund adalah mencakup Guaranteed Interest Contract /Guaranteed

Income Contract/Guaranteed Investment Contract adalah instrumen dimana
insurer menerima deposit dari sponsor (seperti dana pensiun) untuk periode
waktu tertentu (misal 5 tahun) dan me-hold dana tersebut pada tingkat suku
bunga tertentu. Pada akhir periode, insurer mengembalikan dana tersebut
berikut akumulasi bunganya kepada sponsor

12
 Liabilities, Surplus & Other Fund Page

 Unearned Income, mencakup

1) Advance premium/premi diterima dimuka adalah total premi yang diterima perusahaan sebelum tanggal
laporan namun jatuh tempo setelah tanggal laporan dan pada atau setelah tanggal jatuh tempo polis
tahun berikutnya.

Unearned Premium/Unearned Premium reserve, bukan termasuk Advance Premium, adalah bagian dari
premi yang diterima pada tanggal laporan, untuk periode pertanggungan berikutnya namun sebelum
tanggal polis berikutnya

Contoh : Assume that, on December 1, 1999, the Mainstream Life and Health Insurance Company receives
a premium payment of $288 from policyonwer George Mc Cleary. The Annual premium on the policy is
$144 and the policy anniversary date is December 1. On its December 31, 1999, Annual Statement,
Mainstream reports the following amounts from Mc. Cleary’s remittance:

13
 Liabilities, Surplus & Other Fund Page
 Amount Temporarily Held for Disposition, meliputi:
1) deposit dari mortgagors sbg escrow account yang nantinya akan digunakan untuk
membayar pajak dan premi asuransi real estate
2) jumlah yang dipotong dari upah dan gaji
3) jumlah di luar komisi yang ditahan

 Interest Maintenance Reserve

The interest maintenance reserve (IMR) is a reserve that absorbs the realized net
gains and lossses, cause by changes in the economy, from the sale of fixed-income
securities by U.S. Life and health insurance companies.
Gain dan loss yang diabsorb adalah yang terkait dengan perubahan tingkat suku
bunga, bukan yang terkait dengan rating investment atau hal yang lain.
IMR ini adalah kewajiban yang akan diamortisasi ke investment income sepanjang
remaining life aset investment pada gain (loss) dari penjualan investasi. Dengan
demikian, insurer hanya mengakui sebagian dari realized gain/loss pada laporan laba
rugi sehingga dapat dihindari terjadinya inflated net income karena adanya penjualan
investasi surat berharga pada harga yang sangat tinggi atau dapat dihindari
terjadinya kerugian yang sangat parah akibat pada suatu periode terdapat penjulan
investasi surat berharga yang terjaul pada harga yang sangat rendah.

14
 Liabilities, Surplus & Other Fund Page
 Asset Valuation Reserve, adalah cadangan yang diperuntukkan untuk
meminimalkan efek credit related capital realized gain/loss pada penjualan aset
investasi termasuk obligasi, saham, hipotek dan real estate, tidak termasuk aset
kas, policy loan dan aset sejenis yang tidak memiliki eksporure risiko kredit.

Credit Risk adalah risiko keuangan suatu kewajiban tidak dibayar sehingga
menimbulkan rugi dengan contoh sebagai berikut:
 A bond issuer fails to pay interest or principal on the bond.
 A mortgage borrower fails to make mortgage payments.
 A stock issuer suffers financial hardship and files for bankruptcy
 Real estate owned to generate rental income remains unoccupied

Asuransi Best memberli 2 obligasi yang berbeda, Bond A dan Bond B dengan
harga $ 1000 per obligasi. Satu tahun kemudian obligasi dijual dengan harga
$900 per obligasi. Nilai Bond A turun akibat dari kenaikan tingkat suku bunga
dan Bond B nilainya turun karena beberapa lembaga peringkat memberi rating di
bawah investment grade. Asuransi Best memasukkan kerugian obligasi A pada
perhitungan IMR dan kerugian obligasi B pada perhitungan AVR

15
 Liabilities, Surplus & Other Fund Page
 Capital Stock and Surplus

a. Capital Stock, terbagi menjadi common stock dan preferred stock yang masing –masing disajikan
senilai jumlah saham yang beredar dikalikan dengan nilai par. Sedangkan pada annual return (Canada)
senilai jumlah saham yang beredar dikalikan dengan harga aktual pada saat issued

b. Surplus, pada US annual Statement mencakup = Surplus Notes + Gross Paid In and Contributed

Capital + Unassigned Fund (Surplus) - Treasury Stock

16
Sumber perubahan pada surplus adalah sebagai berikut:
 Perubahan pada net unrealized capital gain and loss
 Perubahan pada non admitted asset
 Perubahan pada reserve karena perubahan basis penilaian (valuation basis)
 Perubahan AVR
 Perubahan capital
 Surplus Adjustment
 Dividen kepada pemegang saham

17
 Cash Flow
 Analysis of Operation by Lines of Business, yaitu segment pasar asuransi yang berbeda
dengan segment yang lain, biasanya karena perbedaan sales approach dan service function.
Kategori LOB secara umum:
 Industrial Life
 Ordinary
 Credit Life
 Group
 Accident & Health
 Agregate of All Other
 5 Year Historical Data, beberapa di antaranya:
 Life insurance in Force
 New Business issued
 Premium Income
 Total NonAdmitted & Admitted Asset
 Benefit & reserve increase

18
 Other Exhibit & Schedule, dengan rincian data penunjang yang terkait dengan
 Investasi, contoh pada stock sechedule berisi info mengenai nama setiap saham,
jumlah lembar yang dimiliki, nilai buku, dan nilai pasar pada tanggal laporan
statutory
 Reserve, disajikan per basis valuasi , yaitu by interest & moratality table dan
membaginya untuk setiap line of business
 Premium, ditunjukkan dalam 3 kategori 1). Direct premium received, 2) premium
due & collected, 3) premium assumed and ceded
 Claim
 Expense

19
1. Mei 2018 No. 19
2. Nov 2017 No. 15
3. Jun 2016 No. 11

20