Free

Cash Flow
M.Mabruri Al-Muiz 1820111117
Mashita Iza Ayuningtyas 1820111468
DEFINISI
Free Cash Flow merupakan arus kas sisa yang tersedia
untuk investor (kreditur dan pemilik) dalam periode
tertentu, setelah arus kas tersebut dikurangi dengan
biaya operasional perusahaan dan pengeluaran lainnya.

Free Cash Flow menunjukkan kemampuan perusahaan

untuk mengembalikan modal baik dalam bentuk
liabilitas maupun ekuitas, semakin besar Free Cash
Flow semakin baik.
 Arus Kas Bebas
Menurut Para Ahli
Werner R. Murhadi (2013: 48)
yaitu: “Arus Kas Bebas
merupakan kas yang tersedia di
perusahaan yang dapat digunakan Agus Sartono (2001: 101) menyatakan
untuk berbagai aktivitas.” bahwa: Arus Kas Bebas atau Free Cash
Flow adalah cash flow yang tersedia
untuk dibagikan kepada para investor
setelah perusahaan melakukan investasi
pada fixed asset dan working capital
yang diperlukan untuk mempertahankan
kelangsungan usahanya.
 Free Cash Flow

Free Cash Free Cash

Flow Flow
Positif Negatif
Free Cash Flow Positif

Perusahaan memiliki kelebihan kas bebas sehingga perusahaan

memiliki kesempatan untuk melakukan investasi baru dan
membayar kewajiban
 Free Cash Flow Negatif
Perusahaan kurang mampu dalam melakukan ekspansi usahanya
dan menunjukkan bahwa perusahaan kekurangan dana.
 Free Cash Flow Negatif
Arus kas bebas negatif tidak selalu berarti buruk. Hal ini bergantung pada
mengapa arus kas bebas tersebut bersifat negatif. Jika arus kas bebas negatif
karena laba operasi bersih setelah pajaknya negatif, maka ini sudah pasti
merupakan sesuatu yang buruk dan harus menjadi perhatian. Ini tandanya
pendapatan perusahaan tidak mampu menunjang ekspansi atau
pengembangan usaha. Karena negatif atau kekurangan dana, maka
perusahaan perlu dana lain untuk menggantikannya. Dana lain ini mau tak
mau adalah dari hutang, bisa dari bank atau obligasi (bila perusahaan mampu
menerbitkannya)
 Free Cash Flow Negatif
Namun, banyak perusahaan dengan tingkat pertumbuhan yang tinggi memiliki
laba operasi bersih setelah pajaknya positif, tetapi arus kas bebasnya
FCF = Arus Kas Operasi – Investasi dalam modal operasi 12 negatif karena
perusahaan tersebut harus banyak berinvestasi dalam aset operasi untuk
mendukung pertumbuhan yang cepat.
Rumus Menghitung
Arus Kas Bebas

FCF = Arus Kas Operasi – Investasi dalam modal operasi

 KOMPARASI ANTARA FREE
CASH FLOW DENGAN PRICE
TO EARNINGS RATIO
Price to Earnings Ratio berfokus pada laba bersih,
sedangkan Free Cash Flow lebih cenderung pada arus
kas operasi, yang secara akurat melacak jumlah uang
tunai masuk dan keluar di dalam operasional sebuah
perusahaan.

Dengan begitu, lebih mencerminkan valuasi sebuah perusahaan.

Misalnya, perusahaan yang memiliki positive cash flow namun
memiliki laba bersih yang negatif (misalkan karena non-cash charges).
 Terima Kasih

Coffee Portfolio Designed