FINANCIAL STATEMENT ANALYSIS

THE SMITH AND CO

 Financial Statement

Smith and Co
Smith and Co
Balance Sheet
For Period 2004-2006 Income Statement
(In $ million)
For Period 2004-2006
(In $ million)
Description 2006 2005 2004
Assets      
Cash 30.800 35.625 36.800
Account Receivable 83.500 62.500 49.200 Description 2006 2005 2004
Merchandise Inventory 111.500 82.600 53.000 Sales 672.500 530.000 475.000
Prepaid Expense 9.700 9.375 4.000
Plant Asset net 277.500 255.000 229.600 Cost of good sold 410.315 344.600 325.000
Total Assets 513.000 445.100 372.600 Other operating expenses 203.550 138.930 111.500
Liability      
Account Payable 123.900 75.250 49.350 Interest expenses 11.100 12.300 10.600
Income Taxes 8.525 7.845 6.345
Long Term notes payable secured by mortgages on plant assets 97.500 102.600 82.500
Equity       Total Cost and Expenses 633.490 503.675 453.445
Common Stock $10 parr Value 162.500 162.500 162.500
Net Income 39.010 26.325 21.555
Retained Earnings 129.100 104.750 78.250
Total Liabilities and Equity 513.000 445.100 372.600 Earning per share 210 163 186
Financial Performance
Financial Performance
 Financial
Liquidity Ratio Performance Analysis
Current Ratio :
 Tahun 2004 di angka 2,90
 Tahun 2005 turun menjadi 2,53
 Tahun 2006 Kembali turun menjadi 1,90

Acid Test Ratio

 Tahun 2004 di angka 1,82
 Tahun 2005 turun menjadi 1,43
 Tahun 2006 Kembali turun menjadi 1,00

Cash Ratio
 Tahun 2004 di angka 0,75
 Tahun 2005 turun menjadi 0,47
 Tahun 2006 Kembali turun menjadi 0,25
 Financial
Performance Analysis
Activity Ratio
Collection Period :
 Tahun 2004 di angka 37,8
 Tahun 2005 naik menjadi 43,0
 Tahun 2006 Kembali naik menjadi 45,4

Account Receivable Turnover

 Tahun 2004 di angka 9,65
 Tahun 2005 turun menjadi 8,48
 Tahun 2006 Kembali turun menjadi 8,05

Inventory Turnover
 Tahun 2004 di angka 6,13
 Tahun 2005 turun menjadi 4,17
 Tahun 2006 Kembali turun menjadi 3,68

Day's sales in inventory

 Tahun 2004 di angka 59,5
 Tahun 2005 naik menjadi 87,5
 Tahun 2006 Kembali naik menjadi 99,2
 Financial
Solvency Ratio Performance Analysis
 Total debt ratio :
 Tahun 2004 di angka 0,35
 Tahun 2005 naik menjadi 0,40
 Tahun 2006 Kembali naik menjadi 0,43

 Debt to equity ratio

 Tahun 2004 di angka 0,55
 Tahun 2005 naik menjadi 0,67
 Tahun 2006 Kembali naik menjadi 0,76

 Times interest earned

 Tahun 2004 di angka 3,63
 Tahun 2005 naik menjadi 3,78
 Tahun 2006 Kembali naik menjadi 5,28
 Financial
Performance Analysis
Profitability Ratio
 Net profit margin :
 Tahun 2004 di angka 0,045
 Tahun 2005 naik menjadi 0,050
 Tahun 2006 Kembali naik menjadi 0,058

 Operating profit margin

 Tahun 2004 di angka 0,081
 Tahun 2005 naik menjadi 0,088
 Tahun 2006 turun sedikit menjadi 0,087

 ROE
 Tahun 2004 di angka 0,090
 Tahun 2005 naik menjadi 0,099
 Tahun 2006 Kembali naik menjadi 0,134

 ROA
 Tahun 2004 di angka 0,058
 Tahun 2005 naik menjadi 0,059
 Tahun 2006 Kembali naik menjadi 0,076
 Ratio Explain

 Liquidity Ratio
• Dari 3 Ratio yang di Analisa menunjukan bahwa terjadi penurunan dari tahun
2004 ke 2005 dan 2006
• Penurunan ratio lebih besar di periode 2005 ke 2006 yaitu Current ratio turun
25% dan Acid test ratio turun 30%
• Dari penurunan yang terjadi ini menggambarkan bahwa kemampuan
perusahaan dalam membayar hutang JANGKA PENDEK mengalami penurunan
• Penurunan Ratio ini di sebabkan, kenaikan di “CURRENT LIABILITIES” dari
tahun ke tahun
 Ratio Explain

 Activity Ratio
• Dari 4 Ratio yang di Analisa, untuk Collection Period dan Days sales Inventory menunjukan
kenaikan
• Sehingga dapat di simpulkan bahwa waktu yang di perlukan oleh perusahaan untuk
mengumpulkan piutang dari pelanggan dan merubah menjadi CASH menunjukan trend yang
naik
• Waktu yang di perlukan perusahaan untuk mengkonversi Inventory menjadi CASH juga cukup
baik dan meningkat dari 2004 ke 2006
• Untuk AR Turnover dan Inventory turnover menunjukan trend menurun dari 2004, 2005 dan
ke 2006
• Dengan AR Turnover yang menunjukan trend turun, ini menggambarkan kemampuan
perusahaan dalam menagih penjualan kredit ke pelanggan mengalami penurunan dalam 3
tahun terakhir, turun 12% di 2005 dan Kembali turun 5% di tahun 2006
• Untuk Inventory Turnover menggambarkan banyak nya persediaan yang terjual di tahun
2005 mengalami penurunan sebanyak 32% di banding tahun 2004 dan kemudian di tahun
2006 penjualan dari inventory juga turun sebanyak 12% di banding 2005
 Ratio Explain

 Solvency Ratio
• Dari 3 Ratio yang di Analisa dari tahun 2004 ke 2006 menunjukan trend NAIK
sehingga dapat di gambarkan bahwa kemampuan perusahaan untuk menyelesaikan
kewajiban di bandingkan dengan asset yang ada menurun
• Tetapi kenaikan yang ada masih dalam batas normal untuk perusahaan
• Untuk Time Interest Earned sangat baik sekali , dimana dari tahun 2005 ke 2006
terjadi kenaikan sebesar 40%, dimana ini menunjukan bahwa perusahaan dapat
membayar BUNGA lebih BAIK atau MENINGKAT dengan sumber dari pendapatannya
 Ratio Explain

 Profitability Ratio
• Dari 4 Ratio yang di Analisa menunjukan trend yang sangat BAIK
• Laba bersih perusahaan dalam 3 tahun terakhir selalu menunjukan trend
meningkat, dengan kenaikan tertinggi di tahun 2006 sebesar 17% dari
tahun sebelumnya
• Untuk ROE dan ROA perusahaan juga sangat baik , dimana tiap tahun
terjadi kenaikan
• Salah satu point naiknya ROE di sebabkan kenaikan Laba
 KESIMPULAN

Berdasarkan analisa yang di lakukan, secara financial

statement dan Financial RATIO , bahwa perusahaan
The Smith end co sangat BAIK dalam hal ini dapat
dilihat perusahannya likuid, solvabel dan profitable
berdasarkan perhitungan dari tahun 2004-2006