METODE EKUIVALENSI

METODE EKUIVALEN ADALAH METODE

YANG DIGUNAKAN DALAM MENGHITUNG
KESAMAAN NILAI UANG DARI SUATU
WAKTU KE WAKTU YANG LAIN

KONSEP EKUIVALANSI MENGATAKAN BILA SEJUMLAH

UANG YANG BERBEDA DIBAYAR PADA WAKTU YANG
BERBEDA DAPAT MENGHASILKAN NILAI YANG SAMA
(EKUIVALEN) SATU SAMA LAIN SECARA EKONOMIS
CONTOH :
JIKA UANG SEKARANG SEJUMLAH RP. 250.000,00,
AKAN SAMA NILAINYA DENGAN RP. 287.500 SATU
TAHUN MENDATANG, JIKA SUKU BUNGA BERLAKU
15%/TAHUN.

ANGKA TERSEBUT DARI PERHITUNGAN BERIKUT :

250.000 + 250.000 (0,15) = RP. 287.500,00

CATATAN:
NILAI TERSEBUT TIDAK AKAN SAMA ATAU EKUIVALENS
LAGI BILA TINGKAT SUKU BUNGAN BERUBAH, YAITU:
<15% ATAU >15%
 DALAM MENGANALISIS CASH FLOW SERING DIPERGUNAKAN
“GRAFIK CASH-FLOW”
GAFIK CASH-FLOW DENGAN SIMBOL-SIMBOL YANG TELAH STANDAR

SIMBOL-SIMBOL:
I = INTEREST RATE/SUKU BUNGA
n = JUMLAH PERIODE PEMBUNGAAN
P = PRESENT /SEJUMLAH NILAI UANG
SEKARANG
F = FUTURE / NILAI MASA DEPAN “N”
PERIODE YANG AKAN DATANG
A = ANNUAL / PEMBAYARAN SERI SETIAP
AKHIR PERIODE

ASUMSI: CASHFLOW DIGAMBAR PADA AKHIR PERIODE, KECUALI UNTUK

INVESTASI PADA AWAL PERIODE YANG BERSANGKUTAN.
1.CASH FLOW TUNGGAL (SINGLE PAYMENT)
JIKA SEJUMLAH UANG SAAT INI (PRESENT) = P
DIPINJAMKAN PADA SEORANG DENGAN SUKU BUNGA (RATE OF
INTEREST) = I
MAKA UANG ITU PADA PERIODE KE – n AKAN MENGHASILKAN
NILAI UANG MASA DATANG (FUTURE) = F
NILAI UANG F MASA DATANG MENJADI EKUIVALEN (SAMA
DENGAN) P SAAT INI PADA SUKU BUNGA i

HUBUNGAN P DENGAN F: JIKA P= DIKETAHUI, MAKA F=….?

 PENURUNAN FORMULA P DENGAN F
JUMLAH AKHIR PERIODE
PERIODE JUMLAH AWAL + INTEREST PER PERIODE
PEMBUNGAAN
1 P + iP = P(1+i)
2 P(1+i) + i P(1+i) = P(1+i)2
3 P(1+i)2 + i P(1+i)2 = P(1+i)3
4 P(1+i)3 + i P(1+i)3 = P(1+i)4
5 P(1+i)4 + i P(1+i)4 = P(1+i)5
: :
: :
n P(1+i)n-1 + i P(1+i)n-1 = P(1+i)n

DENGAN DEMIKIAN: F=P(1+i)n F=P(F/P,i,n)

 F=P(1+i)n
FAKTOR PENGALI (1+i)n
DISEBUT FAKTOR PEMBUNGAAN MAJEMUK TUNGGAL
(SINGLE PAYMENT COMPOUND AMOUNT FACTOR)

F=P(F/P,i,n)
FORMULA DI ATAS DIBACA
F SAMA DENGAN P KALI FAKTOR F/P SUKU BUNGA i DAN UMUR nn
CONTOH:
MIRA MENDEPOSIT UANGNYA KE BANK SEBANYAK RP. 5.000.000,00
DENGAN SUKU BUNGA (i)= 6%/TAHUN. BERAPA UANG MIRA SETELAH
30 BULAN JIKA:
1. MEMAKAI RUMUS BUNGA
2. MEMAKAI TABEL BUNGA

PENYELESAIAN:
MEMAKAI RUMUS LANGSUNG
P= RP. 5.000.000,00
i= 6%
n= 30 MAKA,
F = 5.000.000,00(1+0,06)30
= 5.000.000,0(5,7435)
= RP. 28.717.456,00
MEMAKAI TABEL BUNGA:
F = P(F/P,i,n)
F = 5.000.000,00(F/P,6%,30)

FAKTOR BUNGA (F/P,6%,30) DIAMBIL DARI TABEL

F = 5.000.000,00(5,7435)
F = RP. 28.717.456,00
HUBUNGAN KEBALIKAN F DENGAN P: F DIKETAHUI P=….?
JIKA PERSAMAAN F=P(1+i)n, MAKA KEBALIKANNYA
P= F(1+i)-n ATAU P= F

FAKTOR PENGALI (1+i)-n DI ATAS DISEBUT DENGAN SINGLE

PAYMENT PRESENT WORTH FACTOR DAN RUMUS BUNGANYA
DAPAT PULA DITULIS SEBAGAI BERIKUT:
P= F(P/F,i,n)
CONTOH:
JIKA MIRA MEMILI UANG 5 TAHUN YANG AKAN DATANG
SEJUMLAH RP. 10.000.000,00. BERAPA UANG HARUS
DISETOR MIRA KE BANK SEKARANG, BILA SUKU BUNGA
BERLAKU 22%/TAHUN.
DIKETAHUI: F= 10.000.000
i = 22%/TAHUN
n= 5 TAHUN
JAWAB:
A. DENGAN RUMUS LANGSUNG
P = F(1+i)-n
= 10.000.000(1+0,22)-5
= 10.000.000(0,370)
= RP. 3.699.992
B. DENGAN TABEL BUNGA
P= F(P/F,i,n)
= 10.000.000(P/F,22%,5)
= 10.000.000(0,370)
= RP. 3.699.992
CONTOH SOAL:
SUATU RENCANA ALIRAN UANG UNTUK 7 TAHUN KE DEPAN
SEPERTI GRAFIK CASH-FLOW BERIKUT. HITUNGLAH BESAR
UANG TERSEBUT SETARA DENGAN NILAI PRESENT, JIKA
SUKU BUNGA BERJALAN 10%/TAHUN.

F3= 50.000
F1= 30.000

F2= 25.000
A. DENGAN RUMUS LANGSUNG
P= F1(1+i)-n1 - F2(1+i)-n2 + F3(1+i)-n3
= 30.000(1,1)-3 – 25.000(1,1)-5 + 50.000(1,1)-7
= 30.000(0,7513)-25.000(0,6209)+50.000(0,5132)
= RP. 32.676,50

B. DENGAN MEMAKAI TABEL BUNGA

P= F1(P/F,10%,3) – F2(P/F,10%,5) + F3(P/F,10%,7)
= 30.000(0,7513)-25.000(0,6209)+50.000(0,5132)
= RP. 32.676,50
2. CASH FLOW ANNUAL
SERING KITA MENGALAMI SUATU PEMBAYARAN YANG SAMA
BESARNYA TIAP PERIODE UNTUK JANGKA PANJANG.
MISALNYA:
MEMBAYAR CICILAN UTANG TERHADAP PINJAMAN DARI BANK
MEMBAYAR UANG KULIAH SETIAP PERIODE, DAN LAINNYA

CASH FLOW YANG SAMA BESARNYA SETIAP PERIODE ITU

DISEBUT DENGAN “CASH FLOW ANNUAL” DALAM ISTILAH BANK
SERING JUGA DISEBUT SISTEM ”FLAT ATAU MENDATAR”
 CASH FLOW ANNUAL
CASH FLOW YANG SAMA BESARNYA SETIAP PERIODE

JIKA : A1 = A2 = A3 = A4 = …. = An = A
KONDISI PADA CASH FLOW ANNUAL ADALAH

 PRESENT (P) BERADA SATU PERIODE SEBELUM ANNUAL (A) PERTAMA

 FUTURE (F) BERADA BERSAMAAN DENGAN ANNUAL (A) TERAKHIR
 ANNUAL (A) DIMULAI DIAKHIR PERIODE PERTAMA SAMPAI AKHIR
PERIODE KE n
 DALAM EKUIVALENSI TERDAPAT 4 HUBUNGAN
CASH FLOW ANNUAL :

1. HUBUNGAN ANNUAL (A) DENGAN FUTURE (F)

2. HUBUNGAN FUTURE (F) DENGAN ANNUAL (A)
3. HUBUNGAN ANNUAL (A) DENGAN PRESENT (P)
4. HUBUNGAN PRESENT (P) DENGAN ANNUAL (A)
2.1 HUBUNGAN ANNUAL (A) DENGAN FUTURE (F)
HUBUNGAN INI DIGUNAKAN UNTUK MENENTUKAN NILAI YANG
AKAN DATANG (F) DARI SUATU CASH FLOW ANNUAL

F= F1+F2+F3+F4+… … +Fn
F= P(1+i)n JIKA P=A, MAKA F = A(1+i)n
2.1 HUBUNGAN ANNUAL (A) DENGAN FUTURE (F)

SECARA UMUM:
F= A1(1+i)n-1+ A2(1+i)n-2+ …. + An-1(1+i)1+ An ....(1)
UNTUK PENYERDAHANAAN RUMUS, RUMUS DIATAS DIKALIKAN
DENGAN (1+i) SEHINGGA DIPEROLEH :
F(1+i) = A1(1+i)n+ A2(1+i)n-1+ …. + An-1(1+i)2+ An(1+i)1 ....(2)
F+Fi = A1(1+i)n+ A2(1+i)n-1+ …. + An-1(1+i)2+ An(1+i)1 ....(3)
Fi =( A1(1+i)n+ A2(1+i)n-1+ …. + An-1(1+i)2+ An(1+i)1 ) -F....(4)
2.1 HUBUNGAN ANNUAL (A) DENGAN FUTURE (F)
SUBSTITUSIKAN RUMUS F PADA RUMUS (1) DALAM RUMUS (4)
SEHINGGA DI DAPAT :
Fi= A(1+i)n-A
Fi= A((1+i)n-1)

SEHINGGA DIPEROLEH :
F= A

DENGAN TABEL BUNGA F= A(F/A,i,n)

2.2 HUBUNGAN FUTURE (F) DENGAN ANNUAL (A)
JIKA RUMUS PADA HUBUNGAN ANNUAL (A) DENGAN FUTURE (F)
DIBALIKAN MAKA DI DAPAT :
A= F

MAKA FAKTOR PENGALI

DISEBUT UNIFORM SERIES SINKING FUD FACTOR

RUMUS TABEL BUNGANYA MENJADI :

A= F(A/F,i,n)
2.3 HUBUNGAN PRESENT(P) DENGAN ANNUAL (A)

JIKA SEJUMLAH UANG PREESENT DIDISTRIBUSIKAN SECARA

MERATA SETIAP PERIODE AKAN DIPEROLEH BESARAN
EKUIVALENNYA SEBESAR “A”
2.3 HUBUNGAN PRESENT(P) DENGAN ANNUAL (A)
JIKA : A= F

DAN : F= P(1+i)n

MAKA : A= P(1+i)n
A= P
2.3 HUBUNGAN PRESENT(P) DENGAN ANNUAL (A)

FAKTOR BUNGANYA :

DISEBUT DENGAN UNIFORM SERIES CAPITAL RECOVERY FACTOR

RUMUS TABEL BUNGA :

A= P(A/P,i,n)
2.4 HUBUNGAN ANNUAL (A) DENGAN PRESENT(P)
JIKA PERSAMAAN HUBUNGAN PRESENT (P) DENGAN ANNUAL (A)
DIBALIK AKAN DIPEROLEH HUBUNGAN KEBALIKAN :
P= A

FAKTOR BUNGANYA :

DISEBUT UNIFORM SERIES PRESENT WORTH RECOVERY FACTOR

RUMUS TABEL BUNGA :

P= A(P/A,i,n)
CONTOH :
ELSA SETIAP BULAN MENABUNG UANGNYA DI BANK SEBESAR
RP. 20.000 BILA SUKU BUNGA DIBAYARKAN BANK 1,5%
PERBULAN, HITUNGLAH JUMLAH UANG ELSA SETELAH 1
TAHUN ?
PENYELESAIAN :
A= RP. 20.000,00
n= 12 BULAN
i= 1,5% PERBULAN
F= A
F= A
F= 20.000(13,041)
F= RP. 260.820,00
CONTOH :
BERAPA JUMLAH YANG HARUS DITABUNG ELSA, AGAR SETIAP
BULANNYA ELSA MENERIMA UANG DARI BANK RP. 20.000,00
SELAMA 1 TAHUN. SUKU BUNGA DIBAYARKAN BANK 1,5%/BULAN.
PENYELESAIAN :

P= A
A= RP. 20.000,00 P= 20.000
n= 12 BULAN P= 20.000(10.907)
i= 1,5% PERBULAN P= RP. 218.140,00
CONTOH :
BERAPAKAH YANG HARUS DIBAYAR DIAKHIR TAHUN KE-5
UNTUK PINJAMAN SEBESAR RP. 750.000 SETIAP TAHUN
SELAMA EMPAT TAHUN, MULAI DARI TAHUN PERTAMA,
DENGAN TINGKAT SUKU BUNGA YANG DISEPAKATI SEBESAR
10% PERTAHUN ?
PENYELESAIAN :
A= RP. 750.000,00
n= 5 TAHUN
i = 10%/TAHUN

F1= 750.000(F/A,10%,4)
F1= 750.000(4,641)
F1= 3.480.750

F= F1(F/P,10%,1)
F= 3.480.750(1,1)
F= 3.828.825
CONTOH :
SEORANG MEMINJAM SEJUMLAH UANG YANG AKAN
DIKEMBALIKAN YANG SEBESAR RP. 1.200.000,00 SELAMA
LIMA KALI BERTURUT-TURUT. PENGEMBALIAN PERTAMA
DILAKUKAN MULAI AKHIR TAHUN KE-2. JIKA TINGKAT SUKU
BUNGA YANG DISEPAKATI SEBESAR 12% PERTAHUN, BERAPA
BESAR UANG YANG AKAN DIPINJAM ORANG TERSEBUT ?
PENYELESAIAN:

P1= 1.200.000(P/A,12%,5)
P1= 1.200.000(3,60478)
P1= 4.325.736

P= 4.325.736(P/F,12%,1)
P= 4.325.736(0,89286)
P= 3.862.287,65
CONTOH :
SESEORANG BERENCANA UNTUK MENDAPATKAN HASIL
INVESTASINYA SETIAP TAHUN SELAMA TIGA TAHUN PERTAMA
SEBESAR $800 DAN SETIAP TAHUN SELAMA TIGA TAHUN
BERIKUTNYA $1.200. JIKA TINGKAT PENGEMBALIAN INVESTASI
SEBESAR 11% PERTAHUN, BERAPAKAH YANG DIINVESTASIKAN
ORANG TERSEBUT SAAT INI.
PENYELESAIAN :

P= 800(P/A,11%,3)+1.200(P/A,11%,3)(P/F,11%,3)
P= 800(2,44371)+1.200(2,44371)(0,73119)
P= $4.099,15
3. CASH FLOW GRADIENT
CASH FLOW GRADIENT ADALAH CASH FLOW DIMANA
JUMLAH ALIRAN UANGNYA MENINGKAT DALAM JUMLAH
TERTENTU SETIAP PERIODIK.

CASH FLOW GRADIENT DIBEDAKAN ATAS DUA JENIS

YAITU:
1. ARITHMATIC GRADIENT
2. GEOMETRIC GRADIENT
3.1 ARITHMATIC GRADIENT
CASH FLOW ARITHMATIC GRADIENT
YAITU
JIKA PENINGKATANNYA DALAM JUMLAH UANG YANG
SAMA SETIAP PERIODE (PENINGKATAN LINIER) SYMBOL
YANG BIASA DIGUNAKAN UNTUK INI ADALAH “G”
F = F1 + F2
HUBUNGAN PRESENT (P) DENGAN ARITHMATIC GRADIENT (G)
MENCARI ANNUAL (A) JIKA GRADIENT (G) DIKETAHUI
CONTOH :
SESEORANG MENGHARAPKAN HASIL INVESTASI UNTUK 5
TAHUN KE DEPAN DENGAN RINCIAN PADA TAHUN
PERTAMA SEBESAR $600 YANG AKAN MENINGKAT SEBESAR
$200 PADA SETIAP TAHUN BERIKUTNYA.
JIKA TINGKAT SUKU BUNGA 15% PERTAHUN, BERAPAKAH
YANG HARUS DIINVESTASIKAN ORANG TERSEBUT SAAT
INI ?
PENYELESAIAN

P= P1+P2
P= 600(P/A,15%,5)+200(P/G,15%,5)
P= 600(3,35216)+200(5,77514)
P= $3.166,32
3.2 GEOMETRIC GRADIENT

CASH FLOW GEOMETRIC GRADIENT

JIKA PENINGKATAN ARUS UANG PROPOSIONAL DENGAN
JUMLAH UANG PERIODE SEBELUMNYA, DIMANA HASIL
PENINGKATAN TIDAK DALAM JUMLAH YANG SAMA, TETAPI
SEMAKIN LAMA SEMAKIN BESAR DAN MERUPAKAN FUNGSI
PERTUMBUHAN.
SIMBOL YANG BIASA DIGUNAKAN UNTUK INI ADALAH “G”
CONTOH :
TABEL PERHITUNGAN GEOMETRIC GRADIENT
CONTOH :
PERUSAHAAN PT. ANGIN BERHEMBUS TAHUN 2001 MEMPUNYAI
OMZET PENJUALAN 54 JUTA RUPIAH DAN TAHUN-TAHUN
BERIKUTNYA DIPROYEKSIKAN MENINGKAT RATA-RATA 20% DARI
TAHUN SEBELUMNYA, KECUALI TAHUN 2005 DIPERKIRAKAN
ADA KRISIS GLOBAL YANG MENGAKIBATKAN PENJUALAN HANYA
50% DARI TARGET YANG SEHARUSNYA. JIKA SUKU BUNGA
BERJALAN RATA-RATA 15% PERTAHUN.
DIMINTA :
A. FORMULASIKAN PERSOALAN DIATAS DALAM GRAFIK CASH
FLOW UNTUK 10 TAHUN
B. HITUNGLAH PENJUALAN PADA TAHUN 2005 TERSEBUT
C. HITUNGLAH PENJUALAN TAHUN KE-10
D. HITUNGLAH NILAI EKUIVALEN PRESENTNYA
 SEKIAN
DAN
TERIMA KASIH