The Red Flags Of Financial Statement Fraud: A Case Study

KELOMPOK 3
N U R I S N A I N AYAT I
S U PA N J I S E T YAWA N
LINDA LOMI GA
Judul
Jurnal ini berjudul "The Red Flags of Financial Statement Fraud: A Case Study," memberikan kesan awal
bahwa penelitian ini akan membahas indikator atau tanda-tanda awal terjadinya penipuan dalam laporan
keuangan. Judul jurnal ini memberikan gambaran bahwa jurnal ini akan menggali kasus studi konkret untuk
menunjukkan bagaimana red flags atau tanda bahaya dapat terdeteksi.
MASALAH: Jelaskan alasan peneliti bahwa topik penelitian yang
mereka lakukan adalah penting (termasuk referensi yang digunakan).

Penelitian ini membahas permasalahan serius terkait penipuan dalam laporan keuangan dan menyoroti
dampaknya tidak hanya pada perusahaan, tetapi juga pada investor dan karyawan. Studi kasus perusahaan
yang terdaftar di Frankfurt Stock Exchange dan Johannesburg Stock Exchange menunjukkan bahwa
kerugian akibat penipuan ini tidak hanya mencakup investor reguler, tetapi juga kontributor
Dana Pensiun Pemerintah yang secara kolektif kehilangan jutaan. Penelitian mengungkap bahwa
pemahaman dasar mengenai laporan keuangan oleh non-personil keuangan dan investor awam dapat
mencegah kerugian tersebut. Meskipun kasus penipuan dalam laporan keuangan hanya menyumbang 10%
dari total kasus penipuan yang diselidiki pada periode tertentu, kerugian yang dihasilkan per kasus
merupakan yang terbesar dibandingkan dengan kasus korupsi dan pemalsuan aset.
Sayangnya, masih banyak kasus penipuan yang tidak terdeteksi. Perusahaan studi kasus mengalami
kehancuran nilai pasar setara dengan 8% dari Produk Domestik Bruto Afrika Selatan, yang mungkin dapat
diminimalkan dengan analisis yang tepat terhadap laporan keuangan
MASALAH: Jelaskan penelitian-penelitian dengan topik tersebut yang sudah
dilakukan oleh peneliti-peneliti sebelumnya dan jelaskan celah penelitian ("research
gap")
Penelitian terdahulu, seperti yang dikemukakan oleh Dechow et al. (2011), telah menyelidiki karakteristik
penipuan dalam laporan keuangan. Namun, penulis menyatakan bahwa penelitian sebelumnya belum
memadai dalam mengaplikasikan karakteristik tersebut pada kasus nyata, seperti yang terjadi pada
Company X.

Oleh karena itu, celah penelitian yang muncul di sini adalah kurangnya investigasi yang konkret pada
karakteristik penipuan dalam laporan keuangan pada perusahaan tertentu, terutama yang dapat dilakukan
oleh pembaca laporan keuangan tanpa perangkat lunak atau teknik mahal
TUJUAN/PERTANYAAN: Jelaskan tujuan dan/atau pertanyaan penelitian yang
dirumuskan oleh penulis.
Penulis menyoroti kasus penipuan laporan keuangan terbaru pada perusahaan dengan listing utama di Bursa
Efek Frankfurt, Jerman, dan listing sekunder di Bursa Efek Johannesburg, Afrika Selatan. Itu sebabnya,
tujuan penelitian ini adalah untuk mengidentifikasi apakah irregularitas dalam laporan keuangan perusahaan
dapat dikenali dengan mudah oleh non-finansial personel dan investor awam jika mereka memahami dasar-
dasar laporan keuangan.
TINJAUAN LITERATUR:
Bagian "Literature review" menguraikan bahwa penipuan laporan keuangan umumnya dilakukan oleh
pengambil keputusan eksekutif atas nama perusahaan dan melibatkan pemalsuan laporan keuangan
perusahaan untuk menyesatkan pengguna.

Teknik paling umum untuk melakukan penipuan ini melibatkan penyelipan pendapatan, pengurangan biaya,
dan peningkatan nilai aset. Penulis merinci bahwa banyak penelitian telah dilakukan untuk menyelidiki
deteksi dan identifikasi penipuan laporan keuangan.

Penulis mencantumkan beberapa studi, seperti Bell dan Carcello (2000), Beneish (1999), Kamal et al.
(2016), dan lainnya, yang menginvestigasi indikator penipuan. Namun, penulis mencatat bahwa banyak
studi menggunakan metode di luar jangkauan pengamat atau pemegang saham rata-rata, seperti model
Beneish M-score yang kompleks atau teknik data mining.
DESAIN PENELITIAN:
Pada bagian "Research method," penelitian ini dijelaskan sebagai studi kasus yang bertujuan untuk
menyelidiki apakah indikator red flags penipuan laporan keuangan yang sebelumnya diidentifikasi dapat
diterapkan pada Company X.

Penelitian ini menggunakan data laporan keuangan perusahaan dari tahun 2010 hingga 2016. Metode yang
digunakan adalah analisis kuantitatif. Analisis kuantitatif melibatkan analisis horizontal, vertikal, dan rasio
dari laporan keuangan perusahaan. Analisis horizontal menyelidiki bagaimana item laporan keuangan
berubah dari satu tahun ke tahun berikutnya, sedangkan analisis vertikal mengekspresikan item laporan
keuangan sebagai persentase dari total aset atau pendapatan.

Analisis rasio melibatkan penyelidikan perubahan luar biasa dari tahun ke tahun dan perbandingan rasio
dengan perusahaan lain dalam industri yang sama.
Hasil
Faktor Kuantitatif (4.1): Hasil analisis kuantitatif menunjukkan temuan signifikan terutama dalam analisis
horizontal terhadap Company X. Kenaikan tajam dalam kas dan setara kas, yang tidak sesuai dengan status
arus kas yang seharusnya buruk, menjadi salah satu temuan utama. Analisis arus kas perusahaan kontrol
menunjukkan fluktuasi yang signifikan, meskipun tidak signifikan secara statistik. Penipuan laporan
keuangan sering kali disembunyikan melalui manipulasi aset lancar, terutama piutang dan inventaris. Nilai
piutang dan inventaris Company X mengalami perubahan signifikan selama periode tersebut. Selain itu,
peningkatan signifikan dalam omset, harga pokok penjualan, laba kotor, dan faktor keuntungan lainnya
tidak sesuai dengan peningkatan yang ditunjukkan oleh perusahaan lain. Tingkat utang tinggi dan fluktuasi
signifikan dalam penggunaan utang dapat menjadi indikasi ketidakberesan.
lanjutan
Faktor Kualitatif (4.2): Bagian ini mengevaluasi karakteristik kualitatif yang merupakan indikator penipuan
laporan keuangan. Meskipun Company X telah beroperasi selama lebih dari 50 tahun, temuan sebelumnya yang
menyebutkan bahwa perusahaan muda lebih cenderung terlibat dalam aktivitas penipuan, menunjukkan bahwa
usia perusahaan tidak memainkan peran khusus dalam aktivitas penipuan laporan keuangan. Meskipun sulit bagi
pihak luar untuk menilai "budaya" perusahaan, penelitian merekomendasikan penyelidikan terhadap keberadaan
dokumen kebijakan yang memformalkan proses perusahaan. Beberapa karakteristik yang mencolok termasuk
kurangnya tata kelola perusahaan yang mencemaskan, pertanyaan terhadap kemandirian dewan direksi, dan
dominasi keluarga tertentu dalam dewan direksi. Selain itu, kurangnya keberagaman di dalam dewan direksi
menciptakan lingkungan yang kondusif untuk perilaku etis yang meragukan.

Analisis Pemecahan Struktural (4.3): Tes pemecahan struktural Bai-Perron menghasilkan tiga tanggal di dalam
periode 2010 hingga 2016 di mana terjadi pemecahan signifikan dalam pola harga saham. Namun, analisis
pemecahan struktural tidak menunjukkan sesuatu yang signifikan atau luar biasa dalam pergerakan harga saham
atau berita SENS dalam periode tersebut.
 KESIMPULAN

Penelitian ini menyimpulkan bahwa Teori Stewardship menempatkan manajer dan direktur bertanggung jawab
atas maksimalisasi kekayaan pemegang saham, sementara teori agensi menyatakan bahwa manajer dan direktur
cenderung mencari maksimalisasi kekayaan mereka sendiri. Penelitian ini menggunakan analisis kuantitatif dan
kualitatif terhadap informasi laporan keuangan untuk menguji karakteristik penipuan laporan keuangan, yang
mungkin berasal dari kedua teori tersebut.

Analisis laporan keuangan dan rasio yang tersedia publik bertujuan untuk menentukan apakah mungkin
menggunakan informasi yang relatif mudah diperoleh untuk mendeteksi penipuan dan mengidentifikasinya.
Meskipun beberapa karakteristik penipuan telah diidentifikasi sebelumnya, studi ini mengevaluasi semua elemen
laporan keuangan dan rasio, memberikan ruang bagi wawasan baru.