26 July 2010

Studi Ball dan Brown (1968)

The early empirical work (Ball And Brown 1968)

The early empirical work (Ball And Brown 1968)
Pada akhir tahun 60-an beberapa akademisi akuntansi termuka didunia
mengasumsikan bahwa standart akuntansi tidak konsisten. Ketidak konsistenan ini
membuat Rai ball dan Brown di universitas Chicago untuk melakukan penyelidikan
secara langsung hubungan antara laba akuntansi dan harga saham, penelitian Ball dan
Brown (1968) ini memberikan arah baru penelitian di bidang akuntansi. Ball dan Brown
berusaha mengubah studi akuntansi menjadi ilmu positif perbedaan yang mendasar
antara ball dan brown dengan pendahulunya adalah terletak pada metode, literatur
akuntansi tradisional hanya mengasumsikan bahwa pasar yang menyesatkan oleh
distorsi akuntansi dan kemudian melanjutkan ke bisnis yang nyata: merancang,
menulis resep baru dan lebih rumit dari peraturan akuntansi untuk memperbaiki
kekurangan pasar yang seharusnya.
studi Dimulai dengan Ball dan Brown Namun, saat ini adalah untuk menentukan apakah
ada dasar ilmiah bagi anggapan resmi yang mendasari penelitian yang lebih tua di
tempat perseptif tradisional atau "normatif" penekanan pada apa yang seharusnya"
penelitian itu sendiri baru berbicara untuk tugas deskriptif atau "positif" dari menentukan
"apa yang" berusaha untuk memberikan dokumentasi ilmiah tentang hubungan antara
angka akuntansi dan harga saham.
Beberapa penelitian tradisional, memang benar, dengan akan dimulai upaya apa
adanya untuk membenarkan mereka mengusulkan perbaikan prosedur akuntansi.
Mungkin ada beberapa contoh, contoh nyata akan dipilih untuk menunjukkan investor
"kebutuhan" untuk perlindungan dari informasi yang keliru dari akuntansi. contoh yang
khas akan menunjukkan pasar saham yang "menyesatkan" dengan "laba dibesarbesarkan. Tak perlu dikatakan, contoh dipilih selalu mendukung anggapan bahwa
standar akuntansi yang berlaku tidak memadai, Dan bahwa para investor terus

disesatkan oleh laporan keuangan. Tapi tidak akan ada usaha untuk penentu apakah
contoh itu wakil dari pengalaman kebanyakan perusahaan, atau hanya kasus yang
terisolasi.
Ball dan Brown mempelajari sampel dari 2340 pengumuman pendapatan tahunan
oleh New york Stock Exchange companies. Temuan mereka, yang telah sejak dikonfirmasi
oleh studi kemudian banyak menggunakan sampel sama luas menunjukkan bahwa
reaksi pasar saham terhadap pengumuman laba benar rata-rata - tidak terlalu tinggi
atau terlalu rendah. Kemudian studi juga menyimpulkan bahwa pasar tidak sistematis
disesatkan oleh perubahan akuntansi. Dalam konfirmasi kesimpulan ini, literatur empiris
modern telah cukup teliti menghancurkan teori dasar karya yang lebih tua dengan
panggilan untuk pengungkapan akuntansi yang lebih dan lebih baik.
http://princelucke.blogspot.com/2013/02/the-early-empirical-work-ball-and-brown.html

Ball dan Brown (1968) merupakan orang yang pertama mempelajari reaksi pasar akibat informasi akuntansi.
Penelitian tersebut menggunakan laporan keuangan tahunan 261 perusahaan pada tahun 1945-1965. Penelitian
tersebut mengklasifikasikan pendapatannya meningkat secara relatif dan perusahaan yang pendapatannya turun
secara relatif. Kesimpulan yang diperoleh Ball dan Brown adalah bahwa pasar bercorak semi-kuat. Pada saat
laporan keuangan dipublikasi, semua kenaikan harga yang menyesuaikan dengan berita buruk telah berlangsung.
Pasar sekuritas efisien memiliki implikasi penting untuk akuntansi keuangan. Satu implikasinya adalah yang
menunjukan langsung pada konsep full disclosure. Hubungan antara teori pasar sekuritas efisien dan konsekuensi
ekonomi adalah teori pasar efisien mengimplikasikan pentingnya full disclosure, termasuk pengungkapan dari
kebijakan akuntansi (Scott, 2003).
Ball dan Brown (1968) memberikan dua ilustrasi model penelitian dalam pengujian salah satu komponen laporan
keuangan yang mempengaruhi harga saham, yaitu pengujian perubahan harga saham (return studies) pengujian dari
harga saham (level studies). Studi return menguji bagaimana perubahan dalam spesifik atribut perusahaan
dihubungkan dengan perubahan harga pasar saham (Ball dan Brown, 1968).
Studi levels menguji apakah levels dari spesifik atribut perusahaan berhubungan dengan levelsdari harga saham
(Bowen dalam Triyono, 1998).
Alternatif spesifik kedua model dalam literature akuntansi (Triyono, 1998) adalah sebagai berikut:
Model levels : Pt= + Xt + et
Model return : Rt= + Xt / P(t-1)+ et
Pt adalah harga pada periode t, Rt adalah return saham pada periode t, dan Xt adalah data akuntansi, misalnya laba
(earnings) pada periode t, sedang dan adalah konstanta dan slope koefisien, dan et adalah variable gangguan
(error terms).
Untuk model return, variable dependennya adalah return saham, sedangkan alternatif variable laba adalah
perubahan laba yang dibagi dengan harga pada awal periode (Xt/Pt-1) atau perubahan laba yang dibagi dengan
laba periode sebelumnya (Xt / Xt-1).
Kedua model mempunyai kesamaan estimasi mengenai slope koefisien. Hal ini dikarenakan adanya asumsi yang
menyatakan bahwa laba adalah random walk dan hanya informasi laba saat ini dan masa lalu yang digunakan dalam
model, sehingga informasi laba dapat menjelaskan harga saham (Triyono, 1998).

Model levels mempunyai koefisien yang tidak bias meskipun harga dapat memprediksi laba masa depan, tetapi
koefisien estimasi akan bias apabila laba mengandung nilai yang tidak relevan. Model return koefisiennya akan bisa
ketika harga mengandung informasi tentang perubahan laba masa depan dan juga ketika laba mengandung nilai
yang tidak relevan (Kothari dan Zimmerman, 1995). Penelitian ini menggunakan spesifikasi
model return dengan returnsebagai variable dependen, sedangkan alternatif laba (earnings) adalah
perubahan earningsyang dibagi dengan earnings periode sebelumnya (Xt / Xt-1)

http://dhar321.blogspot.com/2010/07/studi-ball-dan-brown-1968.html

B.

THE BALL AND BROWN STUDY

Pada tahun 1968, Ball dan Brown menjadi orang pertama yang menemukan bukti ilmiah bahwa return
saham perusahaan merespon isi informasi dalam laporan keuangan perusahaan. Tipe penelitian ini
disebut Event Study, karena penelitian ini mempelajari reaksi pasar saham atas suatu even khusus,
dalam penelitian itu kasusnya adalah pengumuman laba bersih tahunan suatu perusahaan.
Salah satu hasil terpenting dari penelitian Ball dan Brown adalah bahwa penelitian itu telah membuka
pembahasan isu-isu kebermanfaatan informasi.
BB meneliti sampel dari 261 perusahaan Bursa Efek New York (NYSE) selama sembilan tahun sejak
1957 sampai 1965. Mereka berkonsentrasi pada isi informasi pendapatan, pada eksklusi komponen
pernyataan finansial informatif secara potensial yang lain seperti struktur likuiditas dan modal. Satu
alasan untuk ini, seperti disebutkan sebelumnya, adalah pendaptan untuk perusahaan NYSE diumumkan
secara tipikal dalam media sebelumnya pada peluncuran aktual laporan tahunan supaya relatif mudah
untuk menentukan saat informasi pertama tersedia secara publik.
Tugas pertama BB adalah untuk mengukur isi informasi pendapatan, yaitu, apakah pendapatan terlapor
lebih besar daripada apa yang diharapkan pasar (GN), atau kurang dari yang diharapkan (BN). Tentu
saja, ini membutuhkan wakil untuk harapan pasar. Satu wakil yang mereka gunakan adalah pendapatan
aktual tahun lalu, dari yang mengikuti bahwa pendaptan tak terduga adalah hanya perubahan
pendapatan. Jadi, perusahaan dengan pendapatan lebih tinggi daripada tahun lalu diklasifikasikan
sebagai GN, dan sebaliknya.

http://msa15.blogspot.com/2012/02/teori-kebermanfaatan.html