WorldCom: The Final CatalystWorldCom Lights the Fire

WorldCom, Inc, perusahaan raksasa terbesar kedua dalam bidang telekomunikasi di AS

yangmemiliki jumlah asset hampir 70 persen lebih besar daripada aset Enron, mengumumkan
padatanggal 25 Juni 2002 bahwa telah melebih-lebihkan arus kas sebesar $ 3.8 miliar. Berita
inidatang sebagai pukulan yang mengejutkan bagi kredibilitas pasar modal. Hal ini terjadi
ditengah-tengah riuh rendah masyarakat yang disebabkan oleh:1)
Enron bangkrut pada tanggal 2 Desember 20012)
Depresi pasar saham3)
Permohonan dari para pemimpin bisnis dan Presiden Bush untuk pemulihan kredibilitasdan
kepercayaan untuk tata kelola perusahaan, pelaporan, dan pasar keuangan
4)
Pengenalan responsif pada pedoman tata kelola dengan bursa saham dan
Securities and Exchange Commision
5)
Debat oleh Kongres AS dan Senat mengenai tagihan terpisah untuk meningkatkan tatakelola
dan akuntabilitas6)
Banding antara Arthur Andersen sebagai auditor Enron dan WorldCom, untuk
obstruksikeadilan pada 15 Juni 2002
WorldComs Accounting Mnaipulations
Manipulasi akuntansi yang dilakukan oleh WorldCom melibatkan hal-hal yang
sangatmendasar, tipe jenis penipuan mudah dilihat. Pencatatan berlebihan pada arus kas
dan pendapatan diciptakan karena salah satu pengeluaran WorldCom besar, atau biaya yangdi
bayarkan kepada penyedia jaringan telekomunikasi pihak ketiga untuk hak
mengakses jaringan pihak ketiga, dicatat dengan tidak benar. Pada dasarnya, biaya yang
seharusnyadibebankan, sehingga menurunkan pendapatan pelaporan, harus diimbangi oleh
transfer modalatau perubahan rekening modal, agar dapat menempatkan dampaknya terhadap
neraca daripadalaporan laba rugi. Selain itu, WorldCom menciptakan kelebihan cadangan
atau ketentuan
untuk biaya masa depan, yang kemudian mereka bebaskan atau kurangi, sehingga menambah
keuntungan. Manipulasi keuntungan ini dikenal sebagai akuntansi "
cookie jar
".Pencatatan yang berlebihan pada pendapatan agregat meningkat cepat sampai dengan lebih
dari$ 9 miliar pada 19 September 2002, untuk perincian sebagai berikut:

$ 3.85 miliar untuk biaya yang salah dikapitalisasi, diumumkan 25 Juni 2002

$ 3.83 miliar untuk biaya yang dikapitalisasi lebih dari sekedar tidak sesuai, pada tahun1999,
2000, 2001, dan kuartal pertama tahun 2002, diumumkan pada 8 Agustus 2002

$ 2,0 miliar untuk manipulasi laba melalui cadangan yang telah ditetapkan pada tahun
1999Pada akhirnya, penipuan WorldCom mencapai $ 11 miliar. Personil senior yang menjadi
jurukunci adalah sebagai berikut

An Experts Insights
Mantan Jaksa Agung Richard Thornburgh ditunjuk oleh Departemen Kehakiman AS
untukmenyelidiki kehancuran dan kebangkrutan WorldCom. Dalam Laporan kepada
PengadilanKepailitan Amerika Serikat di Manhattan pada tanggal 5 November 2002, ia
mengatakan:Satu orang, Benard Ebbers, tampaknya telah mendominasi pertumbuhan
perusahaan itu, sesuaidengan agenda, diskusi dan keputusan dewan direksi, ...Sebuah gambar
yang jelas telah muncul dari sebuah perusahaan yang memiliki sejumlahmasalah yang sangat
mengganggu dan serius ... (berkaitan dengan) budaya, pengendalianinternal, manajemen,
integritas, keterbukaan dan laporan keuangan.Ketika Ebbers menerima lebih dari $77 juta
dalam bentuk tunai ditambah
benefit
dari perusahaan,
shareholder
kehilangan lebih dari $ 140 miliar.
The Continuing Saga
WorldCom Saga berlanjut sebagai perusahaan manajemen baru yang mencoba
mengembalikankepercayaan kegiatannya. Sebagai bagian dari upaya ini, perusahaan berganti
nama menjadiMCI. "Pada tanggal 26 Agustus 2003, Richard Breeden, Monitor Perusahaan
yang ditunjukoleh Pengadilan Distrik AS untuk Distrik New York Selatan, mengeluarkan
laporan tentanglangkah-langkah perseroan yang akan membangun ulang WorldCom dengan
model tata
kelola perusahaan yang kuat, beretika dan berintegritas ... (untuk) budaya baru MCI yaitu'beri
ntegritas pada apapun yang kita lakukan." Perusahaan ini sengaja bergerak untukmembangun
kembali kepercayaan dan integritas yang diperlukan untuk bersaing secara efektifuntuk
sumber daya, modal, dan tenaga kerja di masa depan.SEC telah mengajukan keluhan yang
dicantumkan dalam situsnya, terhadap perusahaan dan para eksekutifnya. Pengadilan telah
memberikan ganti rugi yang diminta SEC. Para eksekutiftelah diperintahkan sejak awal untuk
waspada akan aksi penipuan tersebut, kemudian dilarangoleh SEC untuk berlatih terlebih
dahulu, dan beberapa telah dilarang oleh pengadilan untuk bertindak sebagai pejabat atau
direktur di masa depan.WorldCom, sebagai perusahaan, menyetujui persidangan. Bernie
Ebbers dan Scott Sullivanmasing-masing dikenakan sembilan tuduhan: satu tuduhan
konspirasi, satu tuduhan penipuansekuritas, dan tujuh tuduhan temuan peraturan palsu.
Sullivan mengaku bersalah pada hari iaditunjuk dan kemudian bekerja sama dengan jaksa dan
bersaksi melawan Bernie Ebbers denganharapan menerima hukuman yang lebih ringan.Pada
awal tahun 2002, Ebbers berdiri di gereja di depan jemaat mengatakan: "Aku hanya inginkau
tahu bahwa Anda tidak pergi ke gereja dengan seorang penjahat." Ebbers berdiri
dan berpendapat bahwa dia tidak tahu apa-apa tentang akuntansi WorldCom. Tapi setelah
delapanhari musyawarah, pada tanggal 15 Maret 2005, juri federal di Manhattan memutuskan
bahwaBernie Ebbers bersalah.
Pertanyaan:
1. Jelaskan mekanisme yang digunakan manajemen WorldCom untuk mentransfer
keuntungandari periode waktu lain untuk mengembangkan angka pada periode berjalan.2.

Mengapa Arthur Andersen menyetujui tindakan ini?3. Bagaimana seharusnya dewan direksi
WorldCom mencegah manipulasi terhadap apa yangmanajemen lakukan?4. Bernie Ebbers
bukan seorang akuntan, sehingga ia membutuhkan kerjasama dari akuntansungguhan untuk
membantunya memanipulasi karyanya. Mengapa akuntan WorldCom bersedia bekerjasama?
5. Mengapa dewan direksi menyetujui pemberian pinjaman lebih $ 408 juta?6. Bagaimana
dewan memastikan bahwa
whistle blower
akan berani maju untuk memberitahumereka tentang kegiatan yang dipertanyakan?
Jawaban :
1)
Mekanisme yang digunakan manajemen WorldCom untuk manipulasi keuntungan yaitu :a)
Dengan mentransfer sekitar $771 juta dari
certain line expense account
ke rekening
PP& E Capital Expenditure
. WorldCom juga membuat kelebihan cadangan untuk biayamasa depan, yang kemudian
dapat mereke bebaskan atau kurangi, sehingga menambahkeuntungan, yaitu sistem
manipulasi "
cookie jar
". b)
Pencatatan berlebihan pada agregat pendapatan cepat naik ke lebih dari $ 9 miliar pada19
September 2002, karena alasan berikut:

$ 3.85 miliar untuk biaya yang dikapitalisasi dengan tidak benar, diumumkan 25Juni 2002

$ 3.83 miliar untuk biaya yang dikapitalisasi dengan lebih dari sekedar tidak benar pada
tahun 1999, 2000, 2001, dan kuartal pertama tahun 2002, diumumkan pada 8Agustus 2002

$ 2.0 miliar untuk memanipulasi laba melalui cadangan yang ditetapkansebelumnya pada
tahun 19992)
Alasan Arthur Andersen menyetujui tindakan ini adalah karena Scott D. Sullivan dan DavidF.
Myers pernah bekerja untuk Arthur Andersen sebelum bekerja di WorldCom, sehinggaada
orang dalam yang menambah kemungkinan adanya konflik kepentingan untukmenerima
tawaran kerjasama yang diajukan oleh
Scott D. Sullivan dan David F. Myerskepada Arthur Andersen.3)
Seharusnya dewan direksi WorldCom mencegah manipulasi yang manajemen lakukan
inidengan cara menetapkan SOP dan Kode Etik Perusahaan, dilanjutkan dengan
menciptakan budaya untuk mematuhi, meskipun tidak diawasi oleh siapapun, dari dalam
dirinya, supaya
ketika karyawan menghadapi kesempatan dan hasutan untuk melakukan

fraud
dapatmenjaga diri dan integritasnya. Namun jangan lupa bahwa pengendalian internal juga
harusdilakukan lebih teliti oleh pihak yang independen.4)
Akuntan WorldCom mau bekerjasama karenaa)
Kurang tertanamnya kode etik perusahaan dalam dirinya sehingga akuntan WorldComtidak
merasa bahwa pelanggaran ini adalah dosa besar, maka tanpa ragu, mereka bersedia
melakukan manipulasi pencatatan akuntansi demi meningkatkan keuntungan,asalkan mereka
tetap mendapatkan gajinya. b)
Bernie Ebbers saat itu sedang menjabat sebagai CEO, ada kemungkinan akuntanWorldCom
tidak mengetahui kenyataan bahwa Ebbers bukan pernah menduduki posisiakuntan
sebelunya, sehingga ketika ia memerintahkan untuk memanipulasi data, ketikaakuntanakuntan ini sendiri pun tidak independen dan tidak berpendirian kuat, merekatidak berusaha
menolak perintah tersebut.5)
Dewan direksi menyetujui pemberian pinjaman sebesar $408juta karena pada saat itusaham
WorldCom sedang jatuh, berharap dengan pinjaman ini akan digunakan untukmembeli saham
WorldCom atau untuk marjin, saat itu direksi belum memprediksi bahwayang akan terjadi
adalah sebaliknya, pinjaman ini digunakan sebagian untuk
pembelian peternakan sapi terbesar di Kanada, pembangunan rumah baru, pengeluaran pribad
i dananggota keluarga, serta memberikan pinjaman kepada keluarga dan teman-teman.6)
Sebaiknya dewan direksi supportif dalam membantu supaya
whistle blower
dapatmemberanikan diri untuk melaporkan temuannya atas pelanggaran yang terjadi,
denganmenjamin akan memastikan bahwa perusahaan akan melindungi
whistle blower
danmenjaga keselamatannya
.