Nama :Hilman (A1C013030)

Lalu Ferial Gifari (A1C013064)

Muhammad Nurrahmanto (A1C013088)
Nahwan Rasyad (A1C013094)
Tiarine Primayanira (A1C013144)
Tugas : Critical Review
Mata Kuliah :Seminar Akuntansi Keuangan
Judul : Accrual Reliability, Earnings Persistence and Stock Prices

Accrual Reliability, Earnings Persistence and Stock Prices

Scott A. Richardson, Richard G. Sloan, Mark T. Soliman and Irem Tuna

I. Pemahaman terhadap penelitian yang ditelaah

1. Motivasi penelitian
Jurnal ini meneliti hubungan antara kehandalan akrual dan persistensi
laba. Makalah ini dibuat berdasarkan karya Sloan (1996) yang menunjukkan
bahwa komponen akrual pendapatan kurang persisten dibandingkan komponen
arus kas dan laba dan atribut perbedaan ini untuk subjektivitas lebih besar dari
akrual.

2. Masalah penelitian
Masalah penelitian ini adalah secara tes empiris umumya
mengkonfirmasi bahwa akrual kurang dapat diandalkan menyebabkan
persistensi lebih rendah
3. Teori dan perumusan hipotesis penelitian
Sloan (1996) dalam konferensi riset pendidikan mendefinisikan akrual
sebagai perubahan dalam modal kerja non kas kurang beban depresiasi.
Konferensi ini dapat ditelusuri kembali paling tidak mendekati penelitian Healy
(1985) dan berhubungan erat dengan definisi akrual operasi yang digunakan
dalam FASB Nomor 95 Laporan Arus Kas. Namun, definisi dari akrual ini
menghilangkan banyak akrual dan penangguhan berkaitan dengan aset operasi
non kas, kewajiban operasi tidak lancar, aset keuangan non kas dan kewajiban
keuangan.
Secara resmi, untuk memperoleh ukuran akrual komperhensif, kita mulai
dengan mencatat bahwa dalam ketiadaan akuntansi akrual, satu satunya akun
aset atau akun kewajiban muncul di laporan posisis keuangan akan menjadi
akun aset lancar. Semua aset dan kewajiban lainnya adalah produk dari proses
akuntansi akrual.
Tanpa akuntansi akrual, satu satunya aset atau kewajiban adalah kas
dan akrual sebagai representasi perubahan dari semua aset non kas dikurangi
dengan perubahan dalam semua kewajiban.
Definisi mendalam mengenai akrual berbeda dengan definisi akrual yang
digunakan oleh Healy(1985),Sloan(1996) dan lainnya dalam beberapa literatur.
Pertama, definisi ini menggabungkan akrual yang berkaitan dengan aset operasi
tidak lancar, seperti belanja modal. Definisi Healy mengabaikan asal asul akrual
aset operasi tidak lancar dan hanya menggabungkan pembalikan bagian dari
akrual aset operasi tidak lancar melalui pengurangan beban penyusutan. Kedua,
definisi kami menurut kami adalah akrual menggabungkan keterkaitan akrual
dengan kewajiban operasi tidak lancar seperti imbalan pasca kerja. Ketiga,

1
 definisi kami mengenai akrual adalah akrual menggabungkan keterkaitan akrual
dengan aset keuangan seperti piutang jangka panjang. Akhirnya, definisi kita
akrual menggabungkan akrual pembiayaan yang terkait dengan kewajiban
keuangan, seperti utang jangka panjang. Sementara sifat dan keandalan potensi
akrual ini semua sangat berbeda, mereka semua tetap manifestasi dari proses
akuntansi akrual. Dengan memulai dengan definisi yang mendalam dari akrual
dan kemudian mengevaluasi keandalan dari berbagai kategori akrual, kami
berusaha untuk memberikan analisis yang mendalam dari isi informasi akrual.
Laporan posisi keuangan memberikan klasifikasi sistematis dari akrual
akuntansi berdasarkan sifat dari manfaat yang mendasari atau kewajiban yang
mereka wakili. Beberapa kategori laporan posisi keuangan lainnya, seperti
piutang dan aset tidak berwujud, umumnya diukur dengan keandalan yang lebih
rendah. Pada bagian ini, kita menghilangkan akrual bersama kategori laporan
posisi keuangan yang luas dan menggunakan pengetahuan kita tentang masalah
pengukuran yang mendasari setiap kategori akrual untuk membuat penelitian
kualitatif mengenai keandalan relatif setiap kategori. Penilaian ini memberikan
dasar untuk prediksi mengenai besaran relatif dan koefisien ketekunan pada
masing masing kategori akrual

4. Desain penelitian
Menggunakan data sekunder.

II. Karateristik kualitatif penelitian

1. Validitas Internal
a. Hubungan kausal
Hipotesis 1 menyatakan bahwa Komponen akrual laba diharapkan menjadi
kurang persisten dari komponen arus kas dari laba. Hal ini didasarkan
komponen kinerja kas laba hanyalah perbedaan antara kinerja laba itu sendiri
dan akrual yang komponen kinerja laba.
Hipotesis 2 menyatakan bahwa Persistensi laba akan menjadi lebih negatif
dari keandalan akrual.
2. Validitas eksternal
a. Ukuran Sampel
Studi ini meneliti hubungan keandalan akrual dan persistensi laba dengan
menggunakan sampel dari dua sumber yaitu data laporan keuangan
diperoleh dari data database dan return saham tahunan Compustat diperoleh
dari CRSP saham harian. Dengan sampel semua perusahaan yang tersedia
di Compustat dan CRSP dari 1962 2001.
b. Metoda Penyampelan
Metode penyampelan dalam penelitian ini adalah dengan menggunakan
Purposive Sampling dengan mencakup seluruh perusahaan yang tersedia di
Compustat dan CRSP dari periode 1962 2001 dengan mengecualikan
semua pengamatan perusahaan tahun dengan kode SIC karena demarkasi
antara aktivitas operasi dan pendanaan tidak jelas di perusahaan
perusahaan tersebut. Dari 12 kriteria yang ada menghasilkan ukuran sampel
laporan keuangan dan hasil data observasi sebanyak 108.617 perusahaan.
3. Kualitas pengumpulan sampel dan analsis data
Analisis data dalam penelitian ini disajikan dalam empat bagian, pertama
yaitu dengan statistik deskriptif untuk dekomposisi akrual. Dalam statistik
deskriptif menampilkan statistik univariate dan korelasi berpasangan untuk

2
 kunci variabel. Kedua yaitu menyajikan tes prediksi mengenai besaran relatif
dari koefisien ketekunan pada komponen akrual laba. Penggunaan
persistensi dalam arus kas dan komponen akrual pendapatan. Pengunaan
prediksi persamaan mengikuti regresi dengan rumus :

Persamaan regresi dapat ditulis kembali dalam hubungan parameter

persistensi dalam persamaan :

Ketiga, memberikan analisis tambahan dari isu isu tertentu dan yang
keempat menyajikan pengujian return saham untuk memberikan bukti pada
investor tentang sejauh mana memahami besaran relatif dari koefisien
ketekunan.

4. Kecocokan pengujian statistik yang digunakan

Alat statistik yang digunakan sudah cocok karena penelitian ini
menggunakan analisis regresi univariat dan multivariat untuk menutupi
kekurangan yaitu tidak memungkinkan untuk tes statistik formal,
5. Konsistensi antara masalah penelitian, formulasi hipotesis dan analisis
data
Terjadi konsistensi antara masalah penelitian dan hipotesis yang diuji.
Analisis data berupa analisis regresi univariat dan mulltivariat yang digunakan
pada penelitian ini telah sesuai dengan masalah yang ingin diteliti dan hipotesis
6. Konsistensi antara hasil simpulan yang ditarik
Terdapat konsistensi antara hasil penelitian dan kesimpulan yang ditarik,
karena penjelasannya tidak menyimpang dari hasil analisisnya, yaitu apa yang
dipermasalahkan disesuaikan dengan hasil uji dan penarikan simpulan
menjawab hipotesis, yaitu menjawab Pertama, menyoroti penting trade-off antara
relevansi dan keandalan dalam akuntansi akrual. akrual berbasis penelitian
harus mempertimbangkan definisi yang lebih luas dari akrual dari definisi
awalnya diusulkan oleh Healy (1985). Akhirnya, temuan kami menguatkan klaim
mengenai pentingnya membedakan antara pendapatan dan 'arus kas bebas'
dalam mengevaluasi kinerja perusahaan
7. Implikasi hasil penelitian
Pemeriksaan komprehensif keandalan akrual, persistensi laba dan return
saham di masa mendatang menghasilkan beberapa wawasan baru. Pertama,
kami mendokumentasikan biaya penting mengenali informasi yang kurang
diverifikasi dan karenanya kurang dapat diandalkan dalam sistem akuntansi.
akrual kurang dapat diandalkan menyebabkan pendapatan yang lebih rendah
ketekunan dan investor tidak muncul untuk sepenuhnya mengantisipasi
ketekunan yang lebih rendah ini, mengarah ke mispricing keamanan yang
signifikan. Kedua, kami memberikan definisi yang komprehensif dan kategorisasi
akrual yang menggabungkan banyak akrual yang telah diabaikan oleh penelitian
sebelumnya. Hasil kami menunjukkan bahwa beberapa kategori akrual yang
telah diabaikan oleh penelitian sebelumnya memiliki keandalan yang sangat
rendah. Ketiga, kita menunjukkan bahwa besarnya keamanan mispricing terkait
dengan akrual secara signifikan lebih besar daripada yang didokumentasikan
oleh Sloan (1996). Misalnya, desil semacam sederhana pada kombinasi kategori

3
akrual paling terpercaya menghasilkan tahunan pengembalian portofolio lindung
nilai dari 18%.
Analisis kami memiliki beberapa implikasi untuk penelitian yang ada.
Pertama, menyoroti penting trade-off antara relevansi dan keandalan dalam
akuntansi akrual. Kami menunjukkan bahwa kurang akrual terpercaya
memperkenalkan biaya dalam bentuk pendapatan yang lebih rendah ketekunan
dan mispricing terkait. Temuan kami memberikan tandingan alami untuk
penelitian menyerukan kategori baru dari informasi yang relevan tetapi relatif
tidak dapat diandalkan untuk diizinkan di bawah GAAP (misalnya, Lev dan
Sougiannis, 1996). Secara khusus, hasil kami mendukung Watts (2003) argumen
yang bergerak terbaru oleh FASB untuk memperkenalkan informasi bahkan
kurang diverifikasi dalam GAAP dapat membuktikan sangat costly.Kami tegaskan
Watts 'kesimpulan bahwa kasus tersebut untuk memungkinkan kategori kurang
diverifikasi dan karenanya kurang dapat diandalkan akrual harus mengakui
masalah yang verifiability dan kehandalan berevolusi ke alamat.
Implikasi kedua dari analisis kami adalah bahwa akrual berbasis
penelitian harus mempertimbangkan definisi yang lebih luas dari akrual dari
definisi awalnya diusulkan oleh Healy (1985). Definisi Healy telah menjadi identik
dengan akrual dalam literatur akuntansi. Namun kami menunjukkan bahwa
definisinya tidak termasuk beberapa ekonomi yang signifikan kategori akrual
dengan keandalan yang rendah. Non-saat akrual aset operasi (misalnya,
kapitalisasi biaya operasi sebagai jangka panjang) adalah contoh yang baik.
akrual tersebut berada di jantung bencana akuntansi terkenal di WorldCom.
Kami merekomendasikan bahwa para peneliti menggunakan akrual untuk
mengukur manajemen laba mempertimbangkan langkah-langkah yang lebih luas
dari akrual untuk memaksimalkan kekuatan tes mereka. Analisis kami juga
menyoroti derajat yang berbeda dari kehandalan terkait dengan kategori yang
berbeda akrual. Dalam hal ini analisis kami masih cukup mentah, dan perbaikan
lebih lanjut harus mengarah wawasan tambahan ke akrual keandalan dan
persistensi laba.
Akhirnya, temuan kami menguatkan klaim mengenai pentingnya
membedakan antara pendapatan dan 'arus kas bebas' dalam mengevaluasi
kinerja perusahaan. Definisi buku teks standar dari arus kas bebas
menyesuaikan laba dengan menambahkan kembali depresiasi dan amortisasi
dan mengurangkan perubahan modal kerja dan belanja modal. Dengan
demikian, penyesuaian ini secara substansial sama dengan komponen akrual
operasi yang kami kembangkan dalam tulisan ini. akrual pembiayaan biasanya
tidak mundur dalam mencapai arus kas bebas. Dengan demikian, akrual yang
kami temukan untuk menjadi yang paling dapat diandalkan sesuai erat dengan
penyesuaian yang dibuat untuk laba di tiba di arus kas bebas. arus kas bebas
merupakan kombinasi dari arus kas aktual ditambah akrual pembiayaan relatif
dapat diandalkan.