TUGAS

MANAJEMEN KEUANGAN LANJUTAN

MANAJEMEN TREASURI DAN MODAL KERJA

NAMA : RISKI ANDAYANI

PPAK REGULER 1

UNIVERSITAS BRAWIJAYA MALANG

FAKULTAS EKONOMI DAN BISNIS
2017
 Manajemen treasuri dan modal kerja

1.1 Menelusuri Kas dan Modal Kerja Bersih

Asset lancer adalah kas dan asset lainnya yang diharapkan dapat diubah menjadi kas
dalam kurun waktu 1 tahun. Liabilitas lancer adalah kewajiban yang jatuh tempo kurang
dari 1 tahun/

Modal Kerja Bersih = Aset Lancar – Liabilitas lancer

Focus pada perubahan dalam kas menyebabkan kita mengesampingkan pemeriksaan

keputusan operasi dan pendanaan terhadap kas.

1.2 Operating cycle dan cash cycle

Operating cycle adalah rentang waktu yang dibutuhkan untuk membeli

persediaan, menjualnya dan menerima pembayaran dari penjualan tersebut.
Siklus ini terbagi menjadi dua yakni :
1. Waktu yang dibutuhkan sejak pembelian persediaan sampai dengan
menjualnya disebut inventory veriod days
2. Waktu yang dibutuhkan untuk menjual persediaan hingga menerima
pembayarandari penjualan disebut account recibable period
Cash cycle adalah jumlah hari yang dibutuhkan mulai dari membayar
persediaan hingga menerima kas dari pelanggan.

1.3 Beberapa Aspek Kebijakan Keuangan Jangka Pendek

Kebijakan perusahaan untuk pendanaan jangka pendek setidaknya terdiri dari dua
komponen berikut:

1. Ukuran investasi perusahaan pada saat lancer, umumnya diukur dengan membandingkan
total asset lancer dengan pendapatan perusahaan. Kebijakan pendanaan jangka pendek
yang fleksibel akan memiliki rasio asset lancer terhadap pendapatan yang tinggi,
sebaliknya untuk kebijakan pendanaan jangka pendek yang terbatas akan memiliki rasio
asset lancer terhadap pendapatan yang rendah
2. Pendanaan asset lancer
 Mengukur proporsi liabilitas jangka pendek terhadap liabilitas jangka panjang. Kebijakan
pendanaan jangka pendek yang terbatas berarti proporsi liabilitas jangka pendek
terhadap liabilitas jangka panjang tinggi. Kebijakan pendanaan jangka panjang.

1.4 Terdapat tiga cara untuk pendanaan jangka pendek yaiyu:

1. Pinjaman bank tanpa jaminan

a. Cara paling umum untuk pendanaan jangka pendek adalah melalui pinjaman ke
bank perusahaan meminjam dana ke bank dalam jangka pendek berupa
noncomitment line of credit atau commited line
b. Compensaling balance adalah simpanan milik perusahaan di bank yang tidak
diperoleh pendapatan bunga. Compensating balance meningkatkan tingkat bunga
efektif pinjamna yang harus ditanggung oleh perusahaan yang meminjam uang ke
bank.

1.5 Investasi Idle cash

jika perusahaan memiliki surplus kas temporer, perusahaan dapat

menginvestasikan kelebihan kas tersebut sekuritas jangka pendek.
Pasar yang memperdagangkana sekuritas- sekuritas jangka pendek
disebut dengan pasaruang.

6.6 Penentuan target saldo kas

Penentuan target saldo kas merupakan trade off antara opportunity cost yang
timbil karena memegang kas terlalu banyak (kehilangan pendapatan bunga) dan trading cost
yang muncul karena memegang kas dalam jumlah yang sedikit.

Jika perusahaan memegang kas dalam jumlah yang sedikit, maka biasanya perusahaan
akan menjual investasi jangka pendeknya agar saldo-saldo kasnya meningkat.

6.7 Pengelolaan piutang dagang

 Secara umum, perusahaan yang memiliki saldo kas yang kecil harus dapat
mengelola piutang dengan baik, yakni dengan mengurangi biaya pinjaman dan mengurangi
tingkat tak tertagihnya piutang. Menjaga hubungan baik dengan pelanggan.

6.8 kebijakan kredit

Merupakan prosedur perusahaan untuk menyeleksi pelanggam-pelanggan yang

dapat atau tidak dapat melunasi piutangnya terdapat lima faktor untuk mengevaluasi kebijakan
kredit:

1. Efek terhadap pendapatan

2. Efek terhadap biaya
3. Biaya atas utang
4. Kemungkinan tak tertagih
5. Diskon tunai

6.9 kebijakan penagihan

Setelah aplikasi kredit disetujui maka perusahaan harus mengelola penagihan

piutang dengan cara:

1. Memonitor piutang dengan menganalisis rata-rata per hari penagihan piutang

2. Memonitor piutannya dengan cara menggunakan aging schedule
 DAFTAR PUSTAKA

Ikatan Akuntan Indonesia, Modul Chartered Accountant Manajemen Keuangan Lanjutan.