1.1.1.

Rivalry among Existing Firms

1.1.1.1 Industry Growth

Berdasarkan Badan Pusat Statistik, kontribusi industri konstruksi terhadap Produk Domestik
Bruto (PDB) Indonesia pada tahun 2016 meningkat 5,22 persen. Industri Kontruksi di
Indonesia yang listing di Bursa Efek Indonesia (BEI) ada 16 perusahaan. Namun, di lantai
bursa terdapat empat BUMN yang merajai sektor konstruksi dalam negeri. Keempatnya antara
lain PT Waskita Karya (Persero) Tbk, PT Pembangunan Perumahan (Persero) Tbk, PT Wijaya
Karya (Persero) Tbk, dan PT Adhi Karya Persero Tbk. CNNIndonesia.com mencatat, dari
empat perusahaan tersebut, Waskita Karya memimpin dari semua sisi. Waskita Karya
merupakan perusahaan konstruksi dengan kapitalisasi pasar terbesar, senilai Rp35,01 triliun
per 31 Oktober 2016.

Kinerja BUMN Kontruksi di Pasar Modal (hingga kuartal III tahun 2016)

Dalam pos laba bersih, Waskita Karya kembali memimpin dengan pertumbuhan yang
melompat 133,5 persen menjadi Rp934 miliar, dari Rp400 miliar. Pembangunan Perumahan
jauh di belakang dengan peningkatan 49,74 persen menjadi Rp566 miliar. Wijaya Karya
membuntuti dengan kenaikan laba bersih 2,82 persen menjadi Rp401 miliar. Sayangnya, laba
bersih Adhi Karya tumbuh negatif atau turun 16,06 persen menjadi Rp115 miliar. Kinerja
keuangan tersebut tak lepas dari perolehan kontrak baru empat perusahaan tersebut. Hingga
akhir September, Waskita Karya mengantongi kontrak baru Rp59 triliun. Jumlah itu lebih dari
dua kali lipat kontrak baru Pembangunan Perumahan sebanyak Rp23,5 triliun di periode yang
sama. Sementara, Wijaya Karya berhasil unggul dari Pembangunan Perumahan dengan meraup
kontrak baru Rp40 triliun. Adapun Adhi Karya kembali tertinggal jauh dengan hanya
memperoleh kontrak baru Rp11 triliun.

1.1.1.2 Concentration

Fokus usaha PT Waskita Karya Tbk adalah pelaksanaan konstruksi dan pekerjaan terintegrasi
Enginering, Procurement and Construction (EPC), yang menyumbang angka paling besar bagi
pendapatan dalam laporan keuangan

1.1.1.3 Differentiation

PT Waskita Karya (Persero) Tbk saat ini memiliki 4 (empat) bidang bisnis yang meliputi Jasa
Konstruksi, Beton Precast, Properti, Engineering dan Procurement, serta Jasa Pengoperasian
dan Pemeliharaan Jalan Tol

1. KONSTRUKSI
Jasa konstruksi mencakup dua bidang usaha, yaitu Konstruksi Sipil dan Konstruksi Gedung.

Konstruksi Sipil dikelola oleh Divisi Sipil yang berkedudukan di Jakarta. Daerah operasi Divisi
Sipil mencakup Jabodetabek dan Banten (NK ≥ 30 M), Pulau Jawa (≥ 100 M), dan Luar Jawa
(≥ 250 M). Divisi Sipil mengerjakan proyek-proyek infrastruktur seperti jalan dan jembatan,
irigasi, bendungan, dermaga, pelabuhan, serta bandara. Beberapa proyek yang telah dikerjakan
antara lain Jalan Tol di Atas Laut Tanjung Benoa, Bali (Tol Bali Mandara), Bandara Kualanmu
Medan, serta Diversion Tunnel Bendungan Jatigede, Sumedang, Jawa Barat. Untuk pekerjaan
Diversion Tunnel ini PT Waskita Karya (Persero) Tbk mendapatkan penghargaan Karya
Konstruksi Indonesia (KKI) berkat prestasinya menciptakan Sistem Peralatan Bekisting
Gelincir Terowongan (Sliding Form).
Proyek-proyek Bangunan Gedung dikerjakan oleh Divisi Gedung baik untuk pasar pemerintah
maupun swasta. Bangunan gedung yang dikelola oleh Divisi Gedung mencakup proyek-proyek
gedung perkantoran, hotel, apartemen, kondominium, kampus, rumah susun, bangunan publik
seperti mal dan sarana ibadah, serta bandara. Sejumlah proyek yang dikerjakan antara lain:
Proyek Perluasan Terminal 3 Soekarno – Hatta, Bandara Ngurah Rai Bali, Legend Plaza Dubai,
King Abdullah Financial District Riyadh, serta Perluasan Masjidil Haram Mekah.

2. BETON PRECAST
PT Waskita Karya (Persero) Tbk, terus melakukan upaya terbaik, melakukan inovasi dan
terobosan agar dapat terus melaksanakan pembangunan proyek-proyek secara maksimal.

Waskita Karya banyak mendapat kepercayaan dalam menangani mega proyek dan hal ini
mendorong waskita karya untuk terus menemukan metode dan strategi pengembangan
perusahaan yang menjadikannya sebagai perusahaan jasa konstruksi terkemuka.

Untuk mendukung hal tersebut, Waskita Karya melakukan inovasi dan terobosan dalam
pengembangan usaha produksi beton dengan mendirikan anak perusahaan PT Waskita Beton
Precast.

Fasilitas Beton Precast adalah pengembangan dan diversifikasi dalam bidang selain
kontraktor dan memiliki core bisnis yang menunjang Waskita Karya sebagai perusahaan jasa
konstruksi di Indonesia.

Ini merupakan langkah nyata yang menjadi esensi bagi cita-cita untuk mewujudkan Visi
Waskita Karya menjadi perusahaan jasa konstruksi terbaik yang memberikan nilai tambah bagi
stakeholders.

Pembangunan dan pengembangan PT Waskita Beton Precast diharapkan dapat meningkatkan

daya saing bagi Waskita Karya dan untuk mendukung pemenuhan kebutuhan internal proyek-
proyek yang sudah dan akan ditangani oleh Waskita Karya maupun untuk pemenuhan
kebutuhan eksternal.

PT Waskita Beton Precast memiliki visi agar menjadi unit bisnis di bidang Precast dan Ready
Mix yang dapat memberikan profit dengan menghasilkan produk-produk Precast & Ready Mix
yang bermutu tinggi dan harga yang kompetitif.

PT Waskita Beton Precast didukung oleh tenaga-tenaga inti yang memiliki pengalaman dalam
bidangnya serta didukung oleh tenaga ahli yang siap melakukan kontrol produksi yang ketat
dan terus berinovasi dalam produksi. Produksi precast dibuat di plant yang berada di beberapa
lokasi diantaranya Plant Cibitung, Plant Sadang, Plant Pasuruan dan Plant Palembang.

PT Waskita Beton Precast terus berekspansi untuk membuka plant-plant baru untuk memenuhi
potensi pasar Beton Precast dan Readymix.

Produk yang dihasilkan PT Waskita Beton Precast antara lain Square Pile, Spun Pile, Girger,
Retaining Wall, dan Beton Readymix.

3. PROPERTI
Proyek-proyek property dikelola oleh PT Waskita Karya Realty, yang berkedudukan di Jakarta.
Divisi ini melaksanakan kegiatan perusahaan dalam bidang Pemasaran sampai dengan
produksi, dengan jenis usaha Rumah Tapak (real estate, town house), Rumah Susun (rusun,
apartemen, kondominium, condotel), serta Commercial Building (perhotelan, perkantoran,
ruko/rukan/soho, mall, industrial building, sekolah, rumah sakit).
Saat ini PT Waskita Karya Realty sedang mengerjakan pembangunan apartemen Brooklyn di
Alam Sutera Tangerang dan Hotel/Office di Cawang, Jakarta Timur.

4. EPC
Kegiatan perusahaan dalam kegiatan pemasaran, engineering dan procurement proyek-proyek
dilaksanakan oleh Divisi EPC, sedangkan kegiatakn produksi proyek-proyek EPC (C)
dilakukan oleh Divisi EPC atau Unit Bisnis lain. Segmen usaha Engineering, Procurement,
Construction (EPC) mencakup pekerjaan bangunan pabrik dan energi. Pekerjaan bangunan
pabrik meliputi bangunan sarana industry, konstruksi dan pabrikasi, serta maintenance.
Sedangkan di bidang energi, Divisi EPC melakukan kegiatan investasi pembangkit listrik.
Lingkup pekerjaan yang dilakukan dimulai dari rekayasa dasar hingga pengadaan alat dan
pelaksanaan konstruksi proyek. Proyek EPC yang sedang dilaksankaan antara lain PLTU
Merak 2 x 60 MW Banten, Proyek Boiler Leces Jawa Timur, PLTU Sulsel 2 x 50 MW, PLTM
Lebak Barang 2 x 3,5 MW di Pekalongan, Jawa Tengah, dan PLTM Sangir 2 x 5 MW di Solok
Selatan, Sumatera Barat.

5. JASA PENGOPERASIAN DAN PEMELIHARAAN JALAN TOL

Usaha Jasa Pengoperasian dan Pemeliharaan Jalan Tol dilakukan oleh PT Waskita Toll Road,
yang merupakan anak perusahaan PT Waskita Karya (Persero) Tbk. Jasa pengoperasian dan
pemeliharaan untuk saat ini meliputi Jalan Tol Pejagan - Pemalang serta Jalan Tol Kriyan -
Legundi - Bunder.

1.1.1.4 Switching Costs

1.1.1.5 Scale/Learning Economies

Waskita Karya merupakan perusahaan dominan di industri kontruksi akhir-akhir ini.

Untuk itu bisa dikatakan bahwa Waskita Karya memiliki skala ekonomi yang cukup besar di
Indonesia. Hal ini didukung dengan laba bersih Waskita Karya yang paling tinggi dibandingkan
kompetitornya. Dalam pos laba bersih tahun 2016, Waskita Karya kembali memimpin dengan
pertumbuhan yang melompat 133,5 persen menjadi Rp934 miliar, dari Rp400 miliar.
Pembangunan Perumahan jauh di belakang dengan peningkatan 49,74 persen menjadi Rp566
miliar. Wijaya Karya membuntuti dengan kenaikan laba bersih 2,82 persen menjadi Rp401
miliar. Sayangnya, laba bersih Adhi Karya tumbuh negatif atau turun 16,06 persen menjadi
Rp115 miliar.

Kinerja keuangan tersebut tak lepas dari perolehan kontrak baru empat perusahaan tersebut.
Hingga akhir September, Waskita Karya mengantongi kontrak baru Rp59 triliun. Jumlah itu
lebih dari dua kali lipat kontrak baru Pembangunan Perumahan sebanyak Rp23,5 triliun di
periode yang sama.

1.1.1.5.1 Excess Capacity

Hingga kuartal ketiga tahun 2017 Waskita berhasil mencatatkan kontrak baru senilai
Rp44,4 triliun. Dengan demikian, kontrak dalam pengerjaan hingga periode ini mencapai
Rp131,1 triliun atau naik dari 2016 lalu sebesar Rp104 triliun. Selain itu terdapat rencana
penerimaan dari proyek turnkey sekitar Rp 30 triliun diharapkan datang dari proyek LRT
Palembang dan beberapa proyek jalan tol yang akan selesai tahun depan.
Adapun beberapa proyek besar yang dikerjakan Waskita saat ini meliputi Jalan Tol
Terbanggi Besar-Pematang Panggang-Kayu Agung dengan nilai kotrak Rp13,1 triliun, Jalan
Tol Jakarta - Cikampek Elevated (Rp6,2 triliun), Jalan Tol Cibitung – Cilincing (Rp5,08
triliun), Transmisi – Paket 3 : New Aurduri – Muara Enim, 277 KM, 631 Tower (Rp2,8 triliun),
Jalan Tol Kunciran – Serpong (Rp2,1 triliun).

1.1.1.5.2 Exit Barriers

Hambatan keluar membuat perusahaan tidak meninggalkan industri. Di industri
konstruksi, terutama untuk perusahaan grade 7, exit barriers sangat tinggi karena untuk
mencapai sertifikasi grade 7, perusahaan harus memenuhi persyaratan kualifikasi yang
memiliki biaya sangat tinggi.

Kesimpulan yang dapat diambil dari penjelasan diatas adalah bahwa persaingan antara
perusahaan dalam industri kontruksi adalah cukup rendah atau low.