Nama : Wahyu Putri Pamungkas

Nim : 17402163145 BAGAN GARIS PASAR MODAL DAN CAPM

Kelas : Ekonomi Syariah 6D KELOMPOK 7

Asumsi yang Ekuilibrium Portofolio Pasar Garis Pasar Garis Pasar Penjabaran Pengujian
digunakan oleh Pasar Modal Modal Sekuritas Model Capm Empiris
model CAPM Terhadap Capm

CAPM memiliki asumsi yaitu Ekuilibrium pasar . Portofolio pasar ini Garis pasar modal Model dari CAPM sebagai Jika CAPM
sebagai berikut : terjadi jika harga- merupakan portofolio (GPM) menggambarkan berikut: secara empiris akan
harga dari aktiva dengan diversifikasi yang tradeoff antara risiko diuji, umumnya model
1. Berdasarkan model berada di suatu sempurna. Idealnya, semua return ekspektasian E(Ri = RBR +βi . [E(RM) – RBR] ini dinyatakan dalma
Markowitz, masing-masing tingkat yang tidak aktiva berisiko harus untuk portofolio efisien, bentuk sebagai
investor akan Merupakan model untuk return
dapat memberikan dimasukkan ke dalam tetapi bukan untuk berikut:
mendiversifikasikan ekspektasian. Model ini tidak
insentif lagi untuk portofolio pasar. Semua sekuritas individual
portofolionya dan memilih dapat diuji, karena ekspektasi R’I,t = δ0 + δ1 . βi + ei,t
melakukan aktiva ini dapat meliputi
portofolio optimal adalah nilai yang belum terjadi
perdagangan aktiva keuangan seperti
berdasarkan preferensi yang belum dapat diobservasi. Notasi :
saham, obligasi, opsi
investor terhadap return dan (option), futures, aktiva riil R’I,t = R’I,t - RBR,t
risiko seperti emas dan estat
2. Semua investor
mempunyai distribusi
probabilitas di masa depan
yang identik Garis pasar sekuritas (GPS) merupakan garis yang menunjukkan tradeoff
3. Semua investor
antara risiko dan return ekspektasian untuk sekuritas individual. Atau
mempunyai satu periode
waktu yang sama bisa disebut dengan security market line (SML). Garis pasar sekuritas TERIMA
(GPS) merupakan penggambaran secara grafis dari model CAPM.
4. Semua investor dapat
meminjam (borrowing) dan KASIH
meminjamkan (lending)