Modul ALK Dan Analisis SPT 2018 by Dani Ramdani - FINISHED PDF

PELATIHAN TEKNIS PAJAK DASAR
MODUL
Analisis Laporan Keuangan
dan Surat Pemberitahuan
(SPT)
Oleh:
Dani Ramdani
Widyaiswara Ahli Madya Pusdiklat Pajak
KEMENTERIAN KEUANGAN REPUBLIK INDONESIA

BADAN PENDIDIKAN DAN PELATIHAN KEUANGAN
PUSDIKLAT PAJAK
2018
PERNYATAAN DISCLAIMER
Seluruh informasi dan data yang disediakan dalam Modul ini adalah bersifat umum dan
disediakan untuk tujuan pendidikan saja. Dengan demikian tidak dianggap sebagai suatu
acuan hukum.
Pada dasarnya Modul ini merupakan bahan kajian ilmiah yang penyusunannya sesuai
dengan Pedoman Penyusunan Modul di Lingkungan Badan Pendidikan dan Pelatihan
Keuangan berdasarkan Peraturan Kepala BPPK Nomor PER-003/PP/2009. Informasi dan
ilustrasi bersifat umum dan tidak rahasia.
Pusdiklat Pajak maupun Penyusun Modul tidak dapat digugat maupun dituntut atas
segala pernyataan, kekeliruan, ketidaktepatan atau kekurangan dalam setiap konten yang
disampaikan dalam Modul ini.
Seiring dengan perubahan peraturan perundang-undangan yang disebut dalam modul

ini mungkin sudah tidak sesuai / tidak relevan dengan peraturan perundang-undangan yang
berlaku saat ini.
Disarankan untuk mengecek kembali dasar hukum yang digunakan dalam Modul ini
untuk memastikan peraturan perundang-undangan yang digunakan masih berlaku
KATA PENGANTAR
Berdasarkan Surat Keputusan Kuasa Pengguna Anggaran Pusat

Pendidikan dan Pelatihan Pajak Nomor KEP- /PP.4/2018 tanggal November
2018 tentang Penyusunan Modul Pelatihan Teknis Pajak Dasar dan Pelatihan
Teknis Forensik Digital Tahun Anggaran 2018, kepada Sdr. Dani Ramdani
ditugaskan untuk menyusun Modul Analisis Laporan Keuangan dan Surat
Pemberitahuan (SPT) untuk Pelatihan Teknis Pajak Dasar di Pusdiklat Pajak.
Mengingat Modul sebagaimana terlampir telah diseminarkan, dengan ini
kami menyatakan bahwa Modul dimaksud telah sah dan layak untuk digunakan
sebagai Modul Analisis Laporan Keuangan dan Surat Pemberitahuan (SPT)
untuk Pelatihan Teknis Pajak Dasar.
Kami mengucapkan selamat dan terima kasih kepada Penyusun dan
semua pihak yang telah membantu penyelesaian materi Modul tersebut.
Demikian Kata Pengantar dan Pengesahan ini dibuat untuk dipergunakan
sebagaimana mestinya.
Jakarta, November 2018

Kepala Pusdiklat Pajak
Hario Damar
NIP 19620629 1983 02 1 002
i
DAFTAR ISI
KATA PENGANTAR ................................................................................i

DAFTAR ISI .............................................................................................ii
DAFTAR TABEL ......................................................................................v
DAFTAR GAMBAR ..................................................................................vi
PETA KONSEP ........................................................................................vii
PETUNJUK PENGGUNAAN MODUL ......................................................viii
PENDAHULUAN ......................................................................................1
1. Deskripsi Singkat ..................................................................................1
2. Prasyarat Kompetensi ..........................................................................1
3. Standar Kompetensi dan Kompetensi Dasar ........................................1
4. Relevansi Modul ...................................................................................2
KEGIATAN BELAJAR 1
1. PENGANTAR ANALISIS LAPORAN KEUANGAN
1.1 Indikator Keberhasilan ..............................................................3
1.2 Entitas Usaha ...........................................................................3
1.3 Proses Bisnis Dari Suatu Entitas ..............................................11
1.4 Analisis Bisnis Terhadap Suatu Perusahaan ............................13
1.5 Analisis Laporan Keuangan ......................................................15
1.6 Analisis Laporan Keuangan untuk tujuan perpajakan ...............16
1.7 Laporan keuangan ....................................................................16
1.8 Alat analisis untuk tujuan perpajakan ........................................24
1.9 Hubungan laporan keuangan....................................................29
1.10 Informasi tambahan untuk melakukan analisis laporan
Keuangan .................................................................................29
1.11 Latihan......................................................................................30
1.12 Rangkuman ..............................................................................31
1.13 Tes Formatif 1 ..........................................................................32
1.14 Umpan Balik dan Tindak Lanjut ................................................36
KEGIATAN BELAJAR 2
ii
2. ANALISIS ARUS KAS
2.1 Indikator Keberhasilan .................................................................37
2.2 Relevansi dan Manfaat Arus Kas .................................................37
2.3 Pelaporan Aktivitas ......................................................................38
2.4 Konstruksi Laporan Arus Kas .......................................................42
2.5 Latihan .........................................................................................47
2.6 Rangkuman .................................................................................48
2.7 Tes Formatif 2..............................................................................49
2.8 Umpan Balik dan Tindak Lanjut ...................................................51
KEGIATAN BELAJAR 3
3. ANALISIS PROFITABILITAS
3.1 Indikator Keberhasilan ................................................................52
3.2 Pengertian Analisis Profitabilitas .................................................52
3.3 Return on Invested Capital ..........................................................54
3.4 Return on Net Operating Asset ...................................................58
3.5 Analisis Gross Profit Margin ........................................................ 60
3.6 Latihan ........................................................................................61
3.7 Rangkuman ................................................................................61
3.8 Tes Formatif ................................................................................64
3.9 Umpan Balik dan Tindak Lanjut ..................................................66
KEGIATAN BELAJAR 4
4. ANALISIS KREDIT/RISIKO
4.1 Indikator Keberhasilan .................................................................67
4.2 Konsep Analisis Kredit/Risiko ......................................................67
4.3 Analisis Likuiditas dan Modal Kerja ..............................................68
4.4 Analisis Piutang Dagang ..............................................................69
4.5 Analisis Persediaan .....................................................................72
4.6 Latihan .........................................................................................76
4.7 Rangkuman .................................................................................76
4.8 Tes Formatif 4..............................................................................77
4.9 Umpan Balik dan Tindak Lanjut ...................................................79
iii
KEGIATAN BELAJAR 5
5. POTENSI PAJAK
5.1 Indikator Keberhasilan ..............................................................80
5.2 Ekualisasi .................................................................................80
5.3 Rekonsiliasi SPT PPh Tahunan Badan – Laporan Keuangan ...81
5.4 SPT PPh Pasal 21 ....................................................................83
5.5 SPT PPh Pasal 23/26 ...............................................................83
5.6 SPT Masa PPN ........................................................................84
5.7 Benchmarking...........................................................................85
5.8 Latihan......................................................................................88
5.9 Rangkuman ..............................................................................88
5.10 Tes Formatif 5 ..........................................................................89
5.11 Umpan Balik dan Tindak Lanjut ................................................91
TES SUMATIF..........................................................................................92
PENUTUP ................................................................................................96
KUNCI JAWABAN TES FORMATIF ........................................................97
KUNCI JAWABAN TES SUMATIF ..........................................................98
DAFTAR PUSTAKA.................................................................................100
iv
DAFTAR TABEL
Tabel 1.1 Contoh ALK Komparatif ............................................................24

Tabel 1.2 Contoh ALK Common Size .......................................................25
v
DAFTAR GAMBAR
Gambar 1.1 Posisi Entitas di Lingkungan Bisnis ......................................15

Gambar 1.2 Contoh Laporan Posisi Keuangan
Konsolidasian: Neraca ........................................................18
Gambar 1.3 Contoh Laporan Posisi Keuangan
Konsolidasian: Laba Rugi....................................................21
Gambar 1.4 Contoh Laporan Posisi Keuangan Konsolidasian:
Arus Kas ..............................................................................23
Gambar 2.1 Contoh Neraca Konsolidasi PT ABC ....................................43
Gambar 2.2 Contoh Laporan Laba Rugi Konsolidasi PT ABC..................44
Gambar 2.3 Contoh Laporan Arus Kas (Metode Langsung) PT ABC .......44
Gambar 2.4 Contoh Laporan Arus Kas (Metode Tidak Langsung)
PT ABC ...............................................................................45
Gambar 2.5 Contoh Catatan atas Laporan Arus Kas (Metode Langsung
dan Tidak Langsung) PT ABC ..............................................46
Gambar 2.6 Contoh Informasi Segmen dan Alternatif Penyajian (Metode
Tidak Langsung) PT ABC .....................................................47
Gambar 3.1 Sektor Industri Paling Profit di USA ......................................53
Gambar 3.2 Industri Paling Profit di Indonesia .........................................54
Gambar 3.3 Contoh Laporan Keuangan Komparatif Lima Tahun .............57
Gambar 3.4 Contoh Perhitungan RONA Secara Komparatif Tiga Tahun .59
Gambar 4.1 Laporan piutang usaha pihak ketiga dan piutang usaha
pihak berelasi .......................................................................71
Gambar 4.2 Analisis umur piutang usaha ................................................72
Gambar 4.3 Laporan persediaan .............................................................75
Gambar 4.4 Laporan penyisihan persediaan usang .................................75
Gambar 5.1 Benchmarking capaian kinerja satu entitas dengan
pembanding eksternal ..........................................................85
Gambar 5.2 Capain Pertumbuhan Industri dan Ekonomi Makro ...............86
Gambar 5.3 Contoh gambaran capaian kinerja suatu entitas....................87
vi
PETA KONSEP
vii
PENTUNJUK PENGGUNAAN MODUL
Guna mencapai pembelajaran yang optimal, perlu diperhatikan hal-hal sebagai

berikut:
1. Belajar mandiri perlu dilakukan sebelum mengikuti pelatihan di kelas agar
pembelajar memperoleh gambaran menyeluruh tentang perpajakan
internasional. Untuk itu pembelajar dapat langsung menelaah Tes Formatif
di setiap akhir Kegiatan Belajar.
2. Kegiatan Belajar agar diikuti bertahap dari Kegiatan Belajar 1 diikuti
Kegiatan Belajar 2 dan seterusnya (tidak loncat Kegiatan Belajar).
3. Modul ini merupakan materi yang bersifat sebagai pengantar bagi analisis
laporan keuangan dan analisis SPT pada pelatihan khusus antara lain
untuk pelatihan dasar bagi Account Representative, Fungsional Pemeriksa,
dan Analis IDLP.
4. Proses pembelajaran di kelas akan efektif apabila setiap peserta pelatihan
telah melakukan pembelajaran mandiri sebelum mengikuti sesi di kelas.
5. Tes Sumatif agar dikerjakan oleh pembelajar untuk mengevaluasi
penguasaan materi sedara komprehensif.
viii
PENDAHULUAN
1. Deskripsi Singkat
Pengertian dan pentingnya laporan keuangan ditegaskan dalam Standar Akuntansi
Keuangan. Laporan keuangan adalah suatu penyajian terstruktur dari posisi keuangan
dan kinerja keuangan suatu entitas. Tujuan laporan keuangan adalah untuk
memberikan informasi mengenai posisi keuangan, kinerja keuangan, dan arus kas
entitas yang bermanfaat bagi sebagian besar pengguna laporan keuangan dalam
pembuatan keputusan ekonomi. Mengingat pentingnya informasi yang ada dalam
laporan keuangan, maka diperlukan suatu keterampilan guna memahaminya yaitu
melalui analisis laporan keuangan.
Analisis laporan keuangan adalah penerapan alat dan teknik analisis atas laporan
keuangan yang pada dasarnya disusun guna kepentingan umum, tidak spesifik dibuat
untuk tujuan khusus. Analisis laporan keuangan pada akhirnya digunakan untuk
menelaah entitas usaha berkenaan dengan posisi keuangan, kinerja keuangan, dan
arus kas. Bagi kepentingan perpajakan, analisis keuangan merupakan sarana
memahami proses bisnis dan aspek keuangan entitas usaha dan pada akhirnya
mendukung upaya mengestimasi potensi pajak dari entitas usaha tersebut.
Modul analisis laporan keuangan dan SPT ini disusun dengan tujuan agar peserta
pelatihan perpajakan khususnya pelatihan teknis pajak dasar dapat memahami dan
menguasai dasar-dasar analisis laporan keuangan. Materi disusun dari aspek umum
mengenai entitas usaha berkaitan dengan bentuk usaha, lingkungan bisnis, proses
bisnis dan terus lebih mendalam berkaitan dengan komponen-komponen laporan posisi
keuangan, laporan laba rugi komprehensif, dan laporan arus kas.
2. Prasyarat Kompetensi
Untuk lebih memahami modul ini, peserta diklat diharapkan telah memiliki pengetahuan
tentang dasar-dasar akuntansi dan dasar-dasar perpajakan. Konten modul ini terkait
erat tentang pengetahuan akuntansi dan perpajakan secara umum.
3. Standar Kompetensi dan Kompetensi Dasar

3.1 Standar Kompetensi
Setelah mengikuti pembelajaran ini, peserta diklat mampu menjelaskan Analisis
Laporan Keuangan dan Surat Pemberitahuan (SPT) dengan benar
Analisis Laporan Keuangan dan Surat Pemberitahuan (SPT) 1

3.2 Kompetensi Dasar

Setelah mempelajari modul ini, peserta pelatihan diharapkan:
a. Mampu menjelaskan prinsip/pengantar analisis laporan keuangan dengan benar;
b. Mampu menjelaskan analisis arus kas dengan benar;
c. Mampu menjelaskan analisis profitabilitas dengan benar;
d. Mampu menjelaskan analisis kredit/risiko dengan benar; dan
e. Mampu menjelaskan potensi pajak dengan benar.
4. Relevansi Modul
a. Setelah mempelajari isi modul, peserta diklat diharapkan dapat melakukan
identifikasi sebagai trigger untuk analisa lebih lanjut dalam penggalian potensi pajak.
b. Pengguna modul disarankan untuk mempelajari bahan lain yang berhubungan
dengan perpajakan yang terkait dengan bahasan dalam modul ini.

PENGANTAR
ANALISIS LAPORAN KEUANGAN
1.1. Indikator Keberhasilan

a. Peserta mampu menjelaskan entitas usaha dengan benar
b. Peserta mampu menjelaskan proses bisnis dari suatu entitas dengan benar
c. Peserta mampu menjelaskan analisis bisnis terhadap suatu perusahaan dengan
benar
d. Peserta mampu menjelaskan analisis laporan keuangan dengan benar
e. Peserta mampu menjelaskan analisis laporan keuangan untuk tujuan perpajakan
dengan benar
f. Peserta mampu menjelaskan laporan keuangan dengan benar
g. Peserta mampu menjelaskan hubungan laporan keuangan dengan benar
h. Peserta mampu menjelaskan alat analisis untuk tujuan perpajakan dengan benar
i. Peserta mampu menjelaskan informasi tambahan untuk melakukan analisis
laporan keuangan dengan benar
1.2. Entitas Usaha
Entitas usaha merupakan suatu unit usaha atau kesatuan akuntansi, dengan
aktivitas atau kegiatan ekonomi dari unit tersebut sebagai fokusnya. Mengapa kita perlu
mengetahui mengenai entitas usaha tidak lain karena masing-masing entitas usaha
memiliki aktivitasnya yang tercermin dalam laporan keuangan. Dengan perkataan lain
laporan keuangan merupakan cerminan dari aktivitas atau kegiatan ekonomi yang
dilakukan entitas usaha yang sesuai dengan sektor atau industri dimana entitas usaha
tersebut berada.
Beberapa bentuk badan usaha antara lain:

a. Perusahaan Perseorangan
Perusahaan perseorangan adalah suatu perusahaan atau bisnis yang dimiliki
oleh pemilik tunggal sedangkan pengusaha perorangan adalah pemilik dari
suatu perusahaan perseorangan. Individu dapat membuat badan usaha
perseorangan tanpa izin dan tata cara tertentu. Salah satu ciri dari usaha

perseorangan adalah kegiatan bisnis personal tanpa ada batasan untuk

mendirikannya sehingga permodalannya relatif mudah apakah dari dirinya
sendiri atau pinjaman dari pihak lain tanpa mengikat pinjaman itu sebagai bukti
kepemilikan pihak lain yang memberi pinjaman. Akibat dari adanya utang
tersebut pemilik bertanggung jawab langsung dalam pelunasaan utang tersebut
dan apabila terjadi keuntungan, pengusaha tidak perlu membagi keuntungannya
kepada kreditor.
b. Firma
Firma (bahasa Belanda: venootschap onder firma; perserikatan dagang antara
beberapa perusahaan) atau sering juga disebut Fa, adalah sebuah bentuk
persekutuan untuk menjalankan usaha antara dua orang atau lebih dengan
memakai nama bersama. Pemilik firma terdiri dari beberapa orang yang
bersekutu dan masing-masing anggota persekutuan menyerahkan kekayaan
pribadi sesuai yang tercantum dalam akta pendirian perusahaan.
c. Persekutuan Komanditer
Persekutuan Komanditer (Commanditaire Vennootschap) atau biasanya
disingkat dengan PK atau CV adalah persekutuan yang didirikan oleh seorang
atau beberapa orang yang mempercayakan uang atau barang kepada seorang
atau beberapa orang yang menjalankan perusahaan dan.
bertindak sebagai pemimpin. Pengertian perseroan komanditer adalah suatu
bentuk perjanjian kerjasama untuk mengatur perusahaan dan bertanggung
jawab penuh dengan kekayaan pribadinya, dengan orang-orang yang
memberikan pinjaman dan tidak bersedia memimpin perusahaan serta
bertanggung jawab terbatas pada kekayaan yang diikutsertakan dalam
perusahaan tersebut. Dapat dikatakan bahwa CV merupakan suatu badan
usaha alternatif dengan modal terbatas yang berdiri karena adanya kerjasama
antara dua orang atau lebih yang terdiri dari orang-orang yang bertanggung
jawab mengatur perusahaan (sekutu aktif) dan orang-orang yang memberikan
pinjaman dengan tanggung jawab terbatas terhadap perusahaan (sekutu pasif).
d. Perseroan Terbatas
Perseroan terbatas (PT) (bahasa Belanda: Naamloze Vennootschap) adalah
suatu badan hukum untuk menjalankan usaha yang memiliki modal terdiri dari
saham-saham, yang pemiliknya memiliki bagian sebanyak saham yang
dimilikinya. Karena modalnya terdiri dari saham-saham yang dapat

diperjualbelikan, perubahan kepemilikan perusahaan bisa dilakukan tanpa perlu

membubarkan perusahaan.
Perseroan terbatas merupakan badan usaha dan besarnya modal perseroan

tercantum dalam anggaran dasar. Kekayaan perusahaan terpisah dari
kekayaan pribadi pemilik perusahaan sehingga memiliki harta kekayaan
sendiri. Setiap orang dapat memiliki lebih dari satu saham yang menjadi bukti
kepemilikan perusahaan. Pemilik saham mempunyai tanggung jawab yang
terbatas, yaitu sebanyak saham yang dimiliki. Apabila utang perusahaan
melebihi kekayaan perusahaan, maka kelebihan utang tersebut tidak menjadi
tanggung jawab para pemegang saham. Apabila perusahaan mendapat
keuntungan maka keuntungan tersebut dibagikan sesuai dengan ketentuan
yang ditetapkan. Pemilik saham akan memperoleh bagian keuntungan yang
disebut dividen yang besarnya tergantung pada besar kecilnya keuntungan
yang diperoleh perseroan terbatas.
Selain berasal dari saham, modal PT dapat pula berasal dari obligasi.
Keuntungan yang diperoleh para pemilik obligasi adalah mereka
mendapatkan bunga tetap tanpa menghiraukan untung atau ruginya
perseroan terbatas tersebut.
Pengertian Perseroan Terbatas menurut Pasal 1 angka 1 Undang Undang

Nomor 40 Tahun 2007 (“UUPT”), yaitu sebagai berikut:
“Perseroan Terbatas yang selanjutnya disebut (“Perseroan”), adalah badan

hukum yang merupakan persekutuan modal, didirikan berdasarkan
perjanjian, melakukan kegiatan usaha dengan modal dasar yang seluruhnya
terbagi dalam saham dan memenuhi persyaratan yang ditetapkan dalam
undang-undang ini serta peraturan pelaksanaannya”
Sesuai ketentuan menurut pasal diatas, maka suatu PT sebagai badan

hukum didirikan berdasarkan “perjanjian”, dimana pendirian perseroan yang
merupakan persekutuan modal di antara pendiri dan/atau pemegang saham,
harus memenuhi hukum perjanjian yang diatur dalam Buku Ketiga Kitab
Undang-Undang Hukum Perdata (“KUH Perdata”), khususnya Bab Kedua,
Bagian Kesatu tentang Ketentuan Umum Perjanjian (Pasal 1313-1319 KUH
Perdata) dan Bagian tentang Syarat-Syarat Sahnya Perjanjian (Pasal 1320-

1337 KUH Perdata), serta Ba gian Ketiga tentang Akibat Perjanjian (Pasal
1338-1341 KUH Perdata).
Jika ditinjau dari segi hukum perjanjian, pendirian perseroan sebagai badan
hukum, bersifat “kontraktual” yaitu berdirinya Perseroan merupakan akibat
yang lahir dari perjanjian, dan juga bersifat “konsensual” yaitu adanya
kesepakatan untuk mengikat perjanjian mendirikan Perseroan.
e. Badan Usaha Milik Negara

Berdasarkan Undang Undang Nomor 19 Tahun 2003, Badan Usaha Milik
Negara (BUMN) adalah badan usaha yang sebagian besar modalnya dimiliki
oleh negara melalui penyertaan secara langsung, modal tersebut berasal dari
kekayaan negara yang dipisahkan. BUMN merupakan salah satu instrumen
penting dalam menjalankan dan mengembangkan perekonomian nasional.
BUMN bersama-sama dengan pelaku ekonomi lain seperti swasta (kecil –
besar, domestik – asing) dan koperasi merupakan bentuk bangun demokrasi
yang akan terus dikembangkan secara bertahap dan berkelanjutan.
Dalam BUMN, Pemerintah berperan sebagai pemegang saham (minimal 51%

sahamnya harus dipegang oleh pemerintah), masyarakat juga berperan
sebagai pemegang saham (maksimal 49% saham dapat dipegang oleh
masyarakat).
Terdapat dua bentuk BUMN, yaitu Badan Usaha Perseroan (Persero) dan
Badan Usaha Umum (Perum). Badan Usaha Perseroan adalah salah satu
jenis BUMN yang berbentuk perseroan terbatas yang modalnya terbagi dalam
saham dengan sebagian besar sahamnya dipegang oleh pemerintah (minimal
51%) dengan tujuan utamanya untuk mengejar keuntungan. Perseroan
Terbatas itu sendiri merupakan badan hukum yang dapat memiliki harta
kekayaan, menandatangi perjanjian, mengadakan utang-piutang, memiliki hak
dan kewajiban seperti orang-orang pribadi. Contoh Persero adalah PT
Pertamina, PT Kimia Farma, PT Jamsostek, dll. Sedangkan Badan Usaha
Umum (Perum) adalah jenis BUMN yang seluruh modalnya dimiliki oleh
pemerintah dan tidak berbentuk saham. Contoh Badan Usaha Umum (Perum)
adalah Perum Pegadaian, Perum Balai Pustaka, Perum Bulogm, Perum
Percetakan Uang Republik Indonesia, dll.

f. Koperasi
Definisi koperasi berasal dari bahasa Latin yakni ‘coopere’ yang dalam
bahasa Inggris disebut dengan ‘cooperation’. Co mengandung arti ‘bersama’,
sedangkan operation artinya ‘bekerja’. Maka secara terminologi, koperasi
atau cooperation dapat diartikan sebagai ‘kerja sama’. Koperasi adalah
badan usaha yang dimiliki dan dijalankan oleh anggotanya untuk memenuhi
kebutuhan bersama di bidang ekonomi, sosial dan budaya.
Pengertian koperasi menurut Undang-Undang No. 25 Tahun 1992

adalah badan usaha yang beranggotakan orang-seorang atau badan hukum
koperasi, dengan melandaskan kegiataannya berdasarkan prinsip koperasi
sekaligus sebagai gerakan ekonomi rakyat yang berdasar atas asas
kekeluargaan. Pengertian koperasi yang lebih formal adalah sesuai dengan
Undang Undang No. 17 Tahun 2012 pasal 1, yaitu: badan hukum yang
didirikan oleh orang perseorangan atau badan hukum koperasi, dengan
pemisahan kekayaan para anggotanya sebagai modal untuk menjalankan
usaha, yang memenuhi aspirasi dan kebutuhan bersama di bidang ekonomi,
sosial, dan budaya sesuai dengan nilai dan prinsip koperasi.
Koperasi dijalankan dengan asas kekeluargaan. Artinya, koperasi tidak

bertujuan untuk menguntungkan satu orang saja, tetapi mencapai
keuntungan bersama. Hal ini membedakan koperasi dengan badan usaha
lainnya. Jenis-jenis koperasi di Indonesia adalah sebagai berikut:
1) Koperasi Konsumen
Sesuai namanya, koperasi ini diperuntukkan bagi konsumen barang dan

jasa. Biasanya, mereka menjual berbagai kebutuhan harian seperti
kelontong atau alat tulis sehingga sekilas tampak seperti toko biasa.
Bedanya, keuntungan yang didapat dari penjualan akan dibagikan
kepada anggotanya. Selain itu, karena biasanya yang membeli dari
koperasi konsumen adalah anggotanya juga, maka harga barangnya
cenderung lebih murah dari toko biasa.
2) Koperasi Produsen
Sesuai namanya, koperasi ini diperuntukkan bagi produsen barang dan
jasa. Koperasi ini menjual barang produksi anggotanya, misalnya
koperasi peternak sapi perah menjual susu sedangkan koperasi peternak

lebah menjual madu. Dengan bergabung dalam koperasi, para produsen

bisa mendapatkan bahan baku dengan harga lebih murah dan menjual
hasil produksinya dengan harga layak.
3) Koperasi Jasa
Koperasi jasa hampir sama seperti koperasi konsumen, tetapi yang
disediakan oleh koperasi ini adalah kegiatan jasa atau pelayanan bagi
anggotanya. Misalnya saja, koperasi jasa angkutan atau koperasi jasa
asuransi.
4) Koperasi Simpan Pinjam
Koperasi simpan pinjam memberikan pinjaman kepada anggotanya.
Koperasi ini bertujuan untuk membantu anggotanya yang membutuhkan
uang dalam jangka pendek dengan syarat yang mudah dan bunga yang
rendah.
5) Koperasi Serba Usaha
Beberapa koperasi menyediakan beberapa layanan sekaligus. Misalnya,
selain menjual barang kebutuhan konsumen, koperasi tersebut juga
menyediakan jasa simpan pinjam. Koperasi seperti ini disebut sebagai
Koperasi Serba Usaha (KSU).
g. Lembaga Keuangan
Lembaga keuangan adalah suatu badan usaha yang mengumpulkan suatu
asset dalam bentuk dana dari masyarakat dan disalurkan untuk pendanaan
suatu proyek pembangunan serta untuk kegiatan ekonomi dengan
mendapatkan hasil dalam bentuk bunga sebesar persentase tertentu dari
besarnya dana yang disalurkan. Mengacu kepada Pasal 1 UU No. 14/1967
sebagaimana telah diganti dengan UU No. 7/1992, pengertian lembaga
keuangan adalah suatu badan ataupun lembaga yang aktivitasnya untuk
menarik hasil dana dari masyarakat yang kemudian menyalurkannya kepada
masyarakat kembali.
Jenis-jenis lembaga keuangan adalah sebagai berikut:

1) Lembaga Keuangan Bank.
Lembaga keuangan bank terdiri dari Bank Sentral, Bank Umum dan Bank
Perkreditan Rakyat. Berdasarkan dari Undang-Undang Pokok Perbankan
No. 23 tahun 1998 jenis bank di Indonesia selain Bank Sentral ada dua
yakni Bank Umum dan Bank Perkreditan Rakyat.

a. Bank Sentral di Indonesia dipegang atau dilaksanakan oleh Bank

Indonesia. Tujuan utama dari Bank Indonesia sebagai bank sentral
yaitu untuk mencapai dan memelihara kestabilan nilai rupiah. Untuk
mencapai tujuan tersebut, maka Bank Sentral mempunyai tugas
untuk menetapkan dan melaksanakan suatu kebijakan moneter,
mengatur dan menjaga kelancaran sistem devisa serta mengatur
dan mengawasi Bank.
b. Bank umum yaitu Bank yang mampu memberikan layanan jasa
dalam lalu lintas pembayaran, sedangkan pada Bank Perkreditan
Rakyat adalah Bank yang menerima simpanan hanya dalam bentuk
deposito berjangka atau bentuk lainya yang dipersamakan dengan
itu.
c. Bank Perkreditan Rakyat atau BPR yaitu lembaga keuangan Bank
yang menerima simpanan hanya dalam bentuk deposito berjangka,
tabungan atau bentuk lainnya yang disetarakan dan menyalurkan
dananya sebagai usaha BPR. BPR ini adalah Bank yang khusus
untuk melayani masyarakat kecil di suatu daerah, kecamatan atau
pedesaan. Bank Perkreditan Rakyat berasal dari Bank Desa,
Lumbung Desa, Bank Pasar, Bank Pegawai dan Bank lainnya yang
kemudian dilebur menjadi Bank Perkreditan Rakyat.
2) Lembaga Keuangan Bukan Bank

Lembaga Keuangan Bukan Bank (LKBB) menurut UU No. 10 Tahun 1998
yaitu suatu badan usaha yang melakukan suatu kegiatan di bidang
keuangan, yang menghimpun dana dengan mengeluarkan kertas
berharga dan untuk menyalurkannya untuk membayar investasi
perusahaan. Jenis-jenis LKBB adalah sebagai berikut:
a. Koperasi Simpan Pinjam (Kosipa).
Koperasi simpan pinjam yaitu suatu lembaga keuangan bukan bank
yang berbentuk suatu koperasi yang kerjaannya di bidang perkreditan,
yakni untuk menerima simpanan uang dan untuk meminjamkan modal
pada anggota.
b. Perum Pegadaian
Perum pegadaian yaitu suatu lembaga keuangan bukan bank dalam
bentuk perusahaan yang dipunyai pemerintah yang usahanya untuk
melayani suatu kepentingan umum yang membutuhkan pinjaman

uang dalam modal kecil dengan jaminan berupa barang yang

memiliki nilai harga.
c. Perusahaan Asuransi
Perusahaan asuransi yaitu suatu perusahaan yang memberi jaminan
atau pertanggungan kepada nasabah yang mengalami suatu kerugian
sesuai dengan surat perjanjian (polis). Bila terjadi suatu kejadian yang
menyebabkan suatu kerugian. Contohnya: kebakaran, kecelakaan,
meninggal dunia, dan lain sebagainya. Uang pertanggungan yang
dibayarkan oleh nasabah dinamakan yakni premi.
d. Dana Pensiun
Dana Pensiun yaitu suatu perusahaan yang didapat melalui suatu
pemotongan gaji pegawai setiap bulan selama seseorang masih aktif
dalam bekerja, dana tersebut akan dikembalikan bila pegawai yang
bersangkutan sudah pensiun. Dengan adanya suatu lembaga yang
mengelola dana pensiun tersebut, maka pegawai yang sudah tidak
aktif bekerja lagi karena sudah mencapai usia tertentu dapat
memenuhi suatu kebutuhan uang dari dana pensiun. Perusahaan
yang mengelola dana pensiun ialah PT Taspen (Tabungan Asuransi
Pensiunan).
e. Yayasan
Yayasan berasal dari bahasa Belanda yaitu stichting yang berasal dari
kata stichen atau dalam bahasa Inggris berasal dari
kata foundation yang mempunyai arti mendirikan atau membangun.
Yayasan adalah suatu badan atau lembaga yang terorganisasi,
bergerak pada berbagai bidang. Sedangkan pengertian yayasan
menurut Undang Undang Yayasan No 16 Tahun 2001, diartikan
sebagai suatu badan hukum yang terdiri dari kekayaan yang
dipisahkan dan didirikan untuk mencapai tujuan pada bidang-bidang
sosial seperti pendidikan, keagamaan dan kemanusiaan. Yayasan
tidak mempunyai anggota dan didirikan dengan memperhatikan dan
mengikuti persyaratan formal menurut UU Nomor 28 tahun 2004 dan
UU Nomor 16 Tahun 2001. Dalam rangka melaksanakan kegiatannya,
yayasan hanya memiliki organ yang terdiri dari pembina, pengurus,
serta pengawas.

1.3. Proses Bisnis Dari Suatu Entitas

Apakah proses bisnis? dan apakah kaitannya proses bisnis dengan entitas
usaha? Tentu saja proses bisnis yang secara umum diartikan sebagai suatu kumpulan
aktivitas atau pekerjaan terstruktur yang saling terkait untuk menyelesaikan suatu tugas
atau target tertentu merupakan penjabaran aktivitas dari entitas usaha. Suatu proses
bisnis merupakan suatu rangkaian proses kegiatan atau tugas yang harus dilakukan
agar kegiatan bisnis bisa berlangsung. Setiap jenis entitas usaha tentu memiliki aktivitas
yang khas sesuai dengan entitasnya dan pastinya memiliki proses bisnis yang tertentu
pula. Entitas usaha dan proses bisnis pada akhirnya akan menentukan seperti apa
laporan kegiatannya dan seperti apa laporan keuangannya. Di sini diperlukan
pemahaman yang terpadu antara entitas usaha dengan proses bisnisnya. Secara
umum, bentuk proses bisnis mengikuti sektor industrinya yaitu sebagai berikut:
a. Industri Perdagangan
Bentuk proses pada industri perdagangan berkaitan dengan berbagai jenis
produk yang dijual ke konsumen, bisnis atau pemerintah. Prosesnya diawali
dengan membeli barang, mempertahankan persediaan atau dipajang di toko
penjualan, dan pada akhirnya mengalihkan barang tersebut ke konsumen.
Secara umum, barang yang dibeli tersebut tidak diproses lebih lanjut yang
dapat merubah bentuknya. Apabila ada proses perubahan fisik barang,
perubahannya minor dan tidak merubah fungsi barang tersebut. Sebagian
besar unsur biaya proses bisnis ini adalah harga pokok dari barang yang dijual.
Saat ini proses bisnis industri perdagangan berkembang secara global dan
lebih dikenal dengan perdagangan B2B (Business to Business), dengan
spesialisasi produk dengan kategori tertentu dengan dukungan organisasi
logistik yang kuat. Proses bisnis perdagangan terlihat terutama pada distribusi
yang lebih cepat, komputasi dan pemasaran yang modern yang menjadikan
proses bisnis sebagai model bisnis.
b. Industri Pabrikan
Bentuk proses pada industri pabrikan merupakan kegiatan menghasilkan
produk yang diawali dari proses membeli barang, memproses barang tersebut
menjadi barang dalam proses dan pada akhirnya menghasilkan barang jadi.
Dalam proses perubahan ini, dibutuhkan barang lain sebagai bahan pembantu
dan jasa sebagai unsur produksi. Terdapat beberapa bentuk dasar dari proses
pabrikan, yaitu:
1) Lini produksi (Production Line)

Lini produksi merupakan proses produksi klasik dimana proses

berjalan dari awal sampai akhir mengikuti suatu pola garis lurus. Pada
garis lurus proses tersebut terdapat tahapan-tahapan proses dari
bahan mentah, setengah jadi barang jadi, sampai pengepakan barang.
2) Arus kontinyu (Continuous Flow)
Proses pabrikan berpola arus kontinyu sama dengan proses lini
produksi. Namun prosesnya harus kontinyu mengikuti tahapan dari
awal sampai akhir. Proses ini dilakukan mempertimbangkan materi
produk yang tidak bisa diintervensi prosesnya dan mensyaratkan
kontinuitas proses seperti proses pabrikan bahan kimia, obat-obatan,
dan plastik.
3) Pabrikan khusus (Custom Manufacturing)
Proses bisnis pabrikan khusus sesuai untuk menghasilkan barang
yang spesifik diminta oleh konsumen. Pada proses bisnis ini lazimnya
banyak ahli dengan kemampuan khusus disertai dengan berbagai alat
produksi dengan spesialisasi khusus yang memungkinkan adanya
kekhususan dari produk sesuai dengan permintaan konsumen.
4) Pabrikan berposisi tetap (Fixed Position Manufacturing)
Pada proses bisnis pabrikan ini hal yang penting adalah adanya
proses integrasi dari berbagai tahapan proses bisnis sehingga ada
tahap proses bisnis yang akan menetapkan menjadi produk akhir
(barang jadi). Proses bisnis ini bisa dilihat pada pabrikan mobil atau
pesawat terbang yang memiliki tahapan dimana proses menjadikan
produk akhir merupakan integrasi dari tahapan-tahapan proses bisnis
terkait komponen mobil atau pesawat terbang.
c. Industri Jasa
Bentuk proses bisnis ini adalah aktivitas-aktivitas yang merupakan pendukung
terhadap aktivitas lainnya sehingga yang didukung memiliki nilai lebih (higher
value) baik terhadap proses bisnisnya maupun langsung terhadap produk
(output dan outcome). Pelayanan atau jasa yang diberikan antara lain:
1) Jasa perbaikan
2) Jasa konsultasi
3) Jasa maklon
4) Jasa tenaga kerja
5) Jasa keuangan

1.4. Analisis Bisnis Terhadap Suatu Perusahaan

Analisis bisnis merupakan proses evaluasi prospek perusahaan di masa depan
dan risiko yang kemungkinan akan ditanggung perusahaan tersebut. Bisnis yang
dilakukan perusahaan merupakan kinerja yang dicerminkan dalam laporan
keuangannya. Oleh karena itu analisis bisnis merupakan analisis yang menyeluruh dari
kinerja perusahaan dan Analisis Laporan Keuangan (ALK) merupakan bagian dari
analisis bisnis.
Analisis bisnis membantu dalam pengambilan keputusan melalui analisis terhadap
terhadap struktur–struktur setiap keputusan. Analisis terhadap struktur tersebut
dilakukan dengan cara mengevaluasi lingkungan bisnis, posisi dan kinerja keuangan
perusahaan. Langkah tersebut memungkinkan untuk mengetahui bagaimana prospek
dan risiko dari perusahaan. Oleh karena itu dapat dikatakan bahwa analisis bisnis
menjadi lebih tajam apabila disertai dengan analisis laporan keuangan
Karena terkait dengan prospek bisnis, maka jenis analisis bisnis umumnya terdiri
dari Analisis Kredit (Credit Analysis) dan Analisis Ekuitas (Equity Analysis)1
a. Analisis Kredit
Analisis merupakan evaluasi atas kemampuan perusahaan untuk membayar
utangnya baik jangka pendek maupun jangka menengah dan jangka
panjang. Oleh karena itu analisis kredit menjadi media untuk menganalisis
risiko pembiayaan. Yang termasuk dalam Analisis Kredit adalah:
1) Analisis Likuiditas
Analisis likuiditas dilakukan untuk mengevaluasi kemampuan
perusahaan memenuhi kewajiban jangka pendeknya dengan kas dan
aset likuid lainnya. Pengertian jangka pendek di sini adalah tidak lebih
dari satu tahun buku.
2) Analisis Solvency
Analisis solvency dilakukan untuk menganalisis kelangsungan usaha
dan kemampuan perusahaan dalam memenuhi kewajiban jangka
panjangnya. Karena bersifat jangka panjang maka kemampuan
perusahaan menghasilkan profit dalam jangka panjang dan struktur
pembiayaannya (financing structure) yang menjadi perhatian.
Beberapa hal untuk lebih diperhatikan, antara lain:
1) current financial condition
2) cash flow
1 Subramanyam, K.R., John J. Wild, Financial Statement Analysis, 2009, McGraw Hill, pp 8-10.

3) liquidity of current assets

4) penilaian obligasi
5) proyeksi cash flow
6) kemampuan membayar pokok hutang dan bunganya dari
kemampuan menghasilkan laba.
b. Analisis Ekuitas
Analisis Ekuitas dilakukan untuk menilai prospek masa depan perusahaan
dan karenanya sering dilakukan oleh investor. Analisis yang lazim dilakukan
adalah:
1) Technical analysis, yang dilakukan untuk mencari pola atau bentuk dari
pergerakan harga dan volume saham dari data historis. Analisis ini
dilakukan untuk memprediksi pergerakan harga saham perusahaan di
masa akan datang.
2) Fundamental analysis merupakan suatu proses dalam penentuan nilai
perusahaan dengan analisis dan interpretasi beberapa faktor kunci
seperti faktor ekonomi, industri dan perusahaan. Tujuan utamanya
adalah melakukan evaluasi terhadap posisi keuangan dan kinerja
sehingga diperoleh nilai intrinsik atau nilai fundamental perusahaan. Nilai
intrinsik adalah nilai perusahaan (atau sahamnya) yang ditentukan dari
analisis fundamental perusahaan tanpa melihat harga pasar saham
perusahaan tersebut. Penentuan nilai intrinsik ini dilakukan dengan
memprediksi laba dan aliran kas dimasa depan serta memperkirakan
risiko yang ada.
3) Kombinasi antara technical dan fundamental analysis.
Gambar berikut ini merupakan ilustrasi bagaimana lingkungan bisnis

menempatkan posisi entitas usaha dalam industri bisnisnya dengan
menggunakan Analisis Ekuitas.

Gambar 1.1 Posisi Entitas di Lingkungan Bisnis
Sumber: Pertumbuhan Industri Makanan dan Minuman Terhadap PDB

Nasional (TW I 2014-TW III 2017), Katadata.co.id
Dari gambar di atas terlihat bahwa pertumbuhan industri makanan dan

minuman jauh di atas Produk Domestik Bruto (PDB). Apabila menggunakan
analisis fundamental, maka entitas usaha yang bergerak dalam bisnis
makanan memiliki prospek usaha yang terbuka untuk tumbuh dan
berkembang sejalan dengan pergerakan pertumbuhan industri. Dengan
perkataan lain, strategi entitas usaha semestinya selaras dengan
perkembangan lingkungan bisnis entitas usaha yaitu memiliki pertumbuhan
rata-rata 9,46%, jauh di atas pertumbuhan rata-rata PDB sebesar 5,06%.
1.5. Analisis Laporan Keuangan

Menurut Subramanyan dan Wild, analisis laporan keuangan merupakan suatu
proses yang terdiri dari:
a. analisis akuntansi;
b. analisis keuangan;
c. analisis profitabilitas;
d. analisis arus kas;
e. analisis risiko;

f. analisis prospektif.2
Gibson memberi penjelasan bahwa analisis laporan keuangan merupakan suatu

proses yang bersifat mempertimbangkan dan memutuskan (judgmental process).
Salah satu tujuan utama analisis laporan keuangan adalah mengidentifikasi titik-titik
perubahan utama (turning points) dalam tren, jumlah, hubungan-hubungannya untuk
diinvestigasi alasan-alasan yang mendasari perubahan-perubahan tersebut.
Seringkali turning points merupakan penanda yang merupakan sinyal awal
pergeseran yang signifikan akan terjadinya keberhasilan atau kegagalan usaha.3
1.6 Analisis Laporan Keuangan Untuk Perpajakan
Sebagaimana telah dikemukakan, analisis bisnis memiliki tujuan untuk

mengevaluasi prospek dan risiko perusahaan. Bagi fiskus, analisis bisnis yang
dilakukan disertai dengan analisis laporan keuangan dilakukan melalui audit Surat
Pemberitahuan (SPT) dan mengecek kebenaran jumlah pajak dan penghasilan yang
dilaporkan. Analisis tersebut merupakan mengevaluasi prospek/potensi pajak dengan
memperhatikan proses bisnis dan judgmental process, turning points dan pada akhirnya
potensi perusahaan itu sendiri.
1.7 Laporan Keuangan

Laporan keuangan mengacu pada PSAK No.1 (2015) diartikan sebagai penyajian
terstruktur dari posisi keuangan dan kinerja keuangan suatu entitas. Laporan ini
memuat hasil perhitungan dari proses akuntansi dan menunjukkan kinerja keuangan
suatu perusahaan pada suatu saat tertentu. Laporan keuangan ditujukan untuk
memenuhi kebutuhan bersama sebagian besar pengguna laporan.
Laporan Keuangan lengkap terdiri dari komponen-komponen berikut ini:

a. Laporan posisi keuangan (neraca) pada akhir periode;
b. Laporan laba rugi komprehensif selama periode;
c. Laporan perubahan ekuitas selama periode;
d. Laporan arus kas selama periode;
e. Catatan atas laporan keuangan berisi ringkasan kebijakan akuntansi penting dan
informasi penjelasan lain; dan
2Idem 1, p. 11.
3Gibson, Charles H., Financial Statement Analysis, 2011, South-Western CENGAGE Learning, p.
181

f. Laporan posisi keuangan pada awal periode komparatif yang disajikan ketika
entitas menerapkan suatu kebijakan akuntansi secara retrospektif atau membuat
penyajian kembali pos-pos laporan keuangan, atau ketika entitas mereklasifikasi
pos-pos dalam laporan keuangannya.4
1.7.1 Laporan Posisi Keuangan (Neraca)
Neraca menggambarkan posisi keuangan suatu entitas (perusahaan) pada

tanggal tertentu, misalnya pada tanggal 31 Desember 2018. Pada neraca
dicantumkan aset atau aktiva yang merupakan sumber daya perusahaan yang
digunakan untuk melakukan operasi atau investasi aktivitasnya dalam
mendapatkan penghasilan. Selain itu, neraca juga menggambarkan Liabilitas dan
Ekuitas yang menggambarkan bagaimana pendanaan (financing) dilakukan entitas
usaha dalam menjalankan operasinya. Liabilitas merupakan pendanaan yang
diperoleh dari utang baik utang jangka pendek maupun utang jangka panjang,
sedangkan ekuitas merupakan pendanaan yang diperoleh dari pemegang saham,
akumulasi penghasilan yang tidak dibagi ke pemegang saham. Komposisi sumber
pendanaan mencerminkan bagaimana perusahaan mengelola sumber dananya
yang merupakan pilihan kombinasi liabilitas dan ekuitas. Neraca menggambarkan
pendanaan aset yang memenuhi persamaan akuntansi, yaitu:
Aset = Liabilitas+ Ekuitas
4 Ikatan Akuntan Indonesia, PSAK 1: Penyajian Laporan Keuangan, 2015, IAI

Berikut ini contoh yang memperlihatkan persamaan akuntansi Neraca:
Gambar 1.2 Contoh Laporan Posisi Keuangan Konsolidasian: Neraca

Jumlah aset = Jumlah Liabilitas + Jumlah Ekuitas

1.7.2 Laporan Laba Rugi dan Penghasilan Komprehensif Lain

Sebagaimana ditentukan dalam PSAK 1:
a. Laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain adalah laporan
keuangan yang menyajikan, sebagai tambahan atas bagian laba rugi dan
penghasilan komprehensif lain;
b. Laba rugi dimana entitas mengakui seluruh pos-pos penghasilan dan beban
pada suatu periode dalam laba rugi kecuali suatu PSAK mensyaratkan atau
mengizinkan lain;
c. Total penghasilan komprehensif lain;
d. Penghasilan komprehensif untuk periode berjalan, yaitu total laba rugi dan
penghasilan komprehensif lain.
Jika entitas menyajikan laporan rugi laba tersendiri, maka entitas tidak
menyajikan bagian laba rugi dalam laporan yang menyajikan penghasilan
komprehensif.

Gambar 1.3 Contoh Laporan Posisi Keuangan Konsolidasian: Laba Rugi

Laporan parsial dari Laporan Rugi Laba dan Penghasilan Komprehensif lain
memperlihatkan adanya pemisahan penghasilan (rugi) komprehensif lain sehingga
terlihat mana yang berkaitan dengan opeasi/aktivitas utama entitas usaha dan
mana yang tidak merupakan aktivitas insidentil.
1.7.3 Laporan Perubahan Ekuitas

Laporan perubahan ekuitas menyajikan data mengenai perubahan komposisi
laba yang tidak dibagikan ke pemegang saham (laba ditahan), comprehensive
income dan perubahan saham (modal). Laporan perubahan ekuitas mencakup
informasi:
a. Total penghasilan komprehensif selama periode berjalan, yang menunjukkan
secara tersendiri jumlah total yang dapat diatribusikan kepada pemilik entitas
induk dan kepada kepentingan non pengendali.
b. Untuk setiap komponen ekuitas, dampak penerapan restrospektif atau
penyajian kembali secara restrospektif sesuai dengan PSAK 25: Kebijakan
Akuntansi, Perubahan Estimasi Akuntansi, dan Kesalahan.

c. Untuk setiap komponen ekuitas, rekonsiliasi antara jumlah tercatat pada awal
dan akhir periode, secara tersendiri mengungkapkan masing-masing
perubahan yang timbul dari:
d. Laba rugi;
e. Penghasilan komprehensif lain; dan
f. Transaksi dengan pemilik dalam kapasitasnya sebagai pemilik, yang
menunjukkan secara tersendiri kontribusi dari dan distribusi kepada pemilik
dan perubahan hak kepemilikan pada entitas anak yang tidak menyebabkan
hilangnya pengendalian.
1.7.4 Laporan Arus Kas

Laporan arus kas memberi gambaran darimana sumber uang masuk dan ke
mana uang dipergunakan selama satu periode akuntansi. Laporan arus kas ini
menyajikan kas masuk dan keluar dalam tiga aktivitas, yaitu: (1) operasi; (2) investasi,
dan (3) pendanaan. Laporan arus kas merupakan gambaran mengenai kemampuan
manajemen mengelola perusahaan yang dilihat dari kinerja dari ketiga aktivitas
tersebut. Informasi arus kas menyediakan dasar bagi pengguna laporan keuangan
untuk menilai kemampuan entitas dalam menghasilkan kas dan setara kas dan
kebutuhan entitas dalam menggunakan arus kas tersebut.
Gambar 1.4 Contoh Laporan Posisi Keuangan Konsolidasian: Arus Kas

1.8 Alat Analisis untuk tujuan perpajakan

Untuk melakukan analisis, ada 5 alat analisis yang penting, yaitu:
a. Analisis Laporan Keuangan Komparatif
b. Analisis Laporan Keuangan Common Size
c. Analisis Rasio
d. Analisis Arus Kas
e. Penilaian
1.8.1 Analisis Laporan Keuangan Komparatif
Analisis ini dilakukan dengan membandingkan pos-pos yang ada di laporan

keuangan untuk dua periode atau lebih. Perbandingan yang dilakukan bisa atas angka-
angka yang ada di laporan keuangan atau dengan membandingkan indeks. Berikut ini
adalah contoh ALK Komparatif.
Tabel 1.1 Contoh ALK Komparatif
(Rp.000.000)
Perkiraan Perubahan
2013 2012 % Perubahan
(Rp)
Penjualan 12.238 11.397 841 7,38
Harga Pokok 5.536 5.192 344 6,63
Penjualan
Laba Kotor 6702 6.205 497 8,01
Biaya Operasi 4.355 3.921 434 11,07
Biaya Lainnya (net) 186 69 117 169,57
Laba Operasi 2.161 2.215 (54) - 2,44
Biaya Bunga 159 136 23 16,91
Penghasilan 2.002 2.079 (77) - 3,70
sebelum pajak
Pajak 648 728 (80) - 10,99
Penghasilan Bersih 1.354 1.351 3 0,22

Untuk perbandingan indeks, biasanya menggunakan satu tahun sebagai dasar

(base) untuk tahun-tahun berikutnya. Tahun dasar dinilai dengan indeks,
misalnya 100, maka tahun berikutnya dihitung dengan rumus:
(Tahun yang dihitung : Tahun Dasar) x 100
Dari data di atas, jika tahun tahun 2012 sebagai tahun dasar, maka untuk
penjualan dan harga pokok penjualan tahun 2013 adalah:
Perkiraan 2013 2012
Penjualan (12.238 : 11.397) x 100 = 107,38 100

Harga Pokok
(5.536 : 5.192) x 100 = 106,63 100
Penjualan
1.8.2 Analisis Laporan Keuangan Common Size

Analisis ini dilakukan dengan cara membandingkan pos yang satu dengan
pos lainnya. Untuk analisis laporan laba rugi, penjualan ditetapkan 100% dan untuk
analisis neraca, total asset ditetapkan 100%.
Sebagai contoh penjualan menjadi indeks dengan nilai 100 maka nilai-nilai
lainnya adalah sebagai berikut:
Tabel 1.2 Contoh ALK Common Size

Perkiraan 2013 2012
Penjualan 100,0 100,0
Harga Pokok Penjualan 45,2 45,6
Laba Kotor 54,8 54,4
Biaya Operasi 35,6 34,4
Biaya Lainnya (net) 1,5 0,6
Laba Operasi 17,7 19,4
Biaya Bunga 1,3 1,2
Penghasilan sebelum pajak 16,4 18,2
Pajak 5,3 6,4
Penghasilan Bersih 11,1 11,9

1.8.3 Analisis Rasio

Dengan rasio-rasio tertentu maka dapat melihat kondisi perusahaan. Banyak
rasio yang dipergunakan dalam melakukan analisis ini, beberapa di antaranya
adalah:
a. Rasio likuditas
Rasio ini digunakan untuk mengetahui kemampuan perusahaan melunasi
hutangnya yang jatuh tempo kurang dari satu tahun (jangka pendek).
Ukuran yang sering digunakan untuk rasio likuiditas adalah current rasio
dan quick rasio.
Current Rasio yaitu kemampuan perusahaan untuk membayar hutang

yang segera jatuh tempo dengan asset lancarnya.
Formula:
𝐴𝑠𝑠𝑒𝑡 𝐿𝑎𝑛𝑐𝑎𝑟
𝐶𝑢𝑟𝑟𝑒𝑛𝑡 𝑅𝑎𝑠𝑖𝑜 =
𝐽𝑎𝑛𝑔𝑘𝑎 𝑃𝑒𝑛𝑑𝑒𝑘𝐻𝑢𝑡𝑎𝑛𝑔
Quick Rasio adalah alat ukur untuk melihat kemampuan perusahaan

membayar hutang jangka pendeknya dengan aset yang lebih likuid. Rasio
ini sebenarnya sama dengan current rasio, namun tidak memperhitungkan
persediaan karena persediaan merupakan harta lancar yang tidak likuid
karena tidak mudah dijual.
Formula:
𝐴𝑠𝑠𝑒𝑡 𝐿𝑎𝑛𝑐𝑎𝑟 − 𝑃𝑒𝑟𝑠𝑒𝑑𝑖𝑎𝑎𝑛

𝑄𝑢𝑖𝑐𝑘 𝑅𝑎𝑠𝑖𝑜 =
𝐽𝑎𝑛𝑔𝑘𝑎 𝑃𝑒𝑛𝑑𝑒𝑘𝐻𝑢𝑡𝑎𝑛𝑔
Untuk tujuan perpajakan, analisis likuiditas ini dipakai apabila Wajib Pajak
mengajukan pengurangan pajak, artinya ada utang pajak yang jatuh
tempo/harus segera dilunasi. Apabila terjadi tunggakan pajak, maka diuji
apakah memang Wajib Pajak mengalami kesulitan likuiditas atau tidak.
Kasus lainnya dalam hal Wajib Pajak mengajukan pengurangan angsuran
PPh Pasal 25, maka analisis likuiditas menjadi dasar untuk menguji
kemampuan Wajib Pajak dalam membayar setoran rutin pajak.

b. Gross profit margin

Rasio ini merupakan salah satu dari banyak rasio untuk mengukur
kemampuan perusahaan dalam memperoleh keuntungan yang ditunjukkan
dengan persentase laba yang diperoleh terhadap penjualannya.
Formula:
𝐿𝑎𝑏𝑎 𝐾𝑜𝑡𝑜𝑟
𝐺𝑟𝑜𝑠𝑠 𝑃𝑟𝑜𝑓𝑖𝑡 𝑀𝑎𝑟𝑔𝑖𝑛 =
𝑃𝑒𝑛𝑗𝑢𝑎𝑙𝑎𝑛
Untuk tujuan perpajakan, gross profit margin dipakai untuk melihat

kewajaran penjualan produk Wajib Pajak dimana dalam laporan keuangan
dipisah antara penjualan kepada pihak ketiga dengan penjualan kepada
pihak afiliasi.
c. Debt equity ratio

Merupakan salah satu dari beberapa rasio untuk melihat struktur
pembiayaan perusahaan dilihat dari utang dan ekuitasnya. Semakin besar
utang maka semakin besar pula biaya bunga. Sebaliknya semakin besar
ekuitas maka semakin besar kewajiban untuk membayar dividen.
Formula:
𝑇𝑜𝑡𝑎𝑙 𝐻𝑢𝑡𝑎𝑛𝑔
𝐷𝑒𝑏𝑡 𝐸𝑞𝑢𝑖𝑡𝑦 𝑅𝑎𝑠𝑖𝑜 =
𝑇𝑜𝑡𝑎𝑙 𝐸𝑞𝑢𝑖𝑡𝑦
Untuk tujuan perpajakan, rasio ini dipakai untuk menilai kewajaran jumlah
hutang dan besarnya beban bunga yang dibayarkan Wajib Pajak. Jumlah
bunga yang dibayar bisa merupakan dividen terselubung apabila pinjaman
berasal dari pihak berafiliasi.
d. Return on asset
Rasio ini digunakan untuk mengukur kemampuan manajemen

menggunakan aset perusahaan dalam menghasilkan laba. Dalam
beberapa literatur yang lain, rasio ini disebutkan juga dengan Return in
Investment.

Formula:
𝐿𝑎𝑏𝑎 𝑇𝑒𝑟𝑠𝑒𝑑𝑖𝑎 𝑢𝑛𝑡𝑢𝑘 𝑃𝑒𝑚𝑒𝑔𝑎𝑛𝑔 𝑆𝑎ℎ𝑎𝑚 𝑈𝑚𝑢𝑚

𝑅𝑒𝑡𝑢𝑟𝑛 𝑜𝑛 𝐴𝑠𝑠𝑒𝑡 =
𝑇𝑜𝑡𝑎𝑙 𝐴𝑠𝑠𝑒𝑡
Baik aset maupun laba yang dipakai dalam perhitungan disesuaikan

dengan tujuan analis. Ada analis yang menggunakan total aset namun ada
pula pula yang menggunakan aset bersih, yaitu aset yang benar-benar
berkaitan dengan operasional. Sedangkan laba yang digunakan ada yang
laba sebelum pajak dan ada pula laba setelah pajak.
Untuk tujuan perpajakan, rasio ini bisa menguji sumber pendapatan entitas
apakah berpokok pada operasional (core business) atau dari total usaha
pada tahun yang bersangkutan.
e. Turn over persediaan
Analisis ini merupakan salah satu alat untuk mengukur efektifitas

perusahaan dalam menggunakan persediaan. Rasio ini menguji seberapa
cepat persediaan yang ada dikonversi menjadi piutang dagang atau kas.
Semakin tinggi rasionya, maka semakin efektif mengkonversi persediaan
menjadi pendapatan.
Formula:
a. Turnover Persediaan:
𝐻𝑎𝑟𝑔𝑎 𝑃𝑜𝑘𝑜𝑘 𝑃𝑒𝑛𝑗𝑢𝑎𝑙𝑎𝑛

𝑇𝑢𝑟𝑛𝑜𝑣𝑒𝑟 𝑃𝑒𝑟𝑠𝑒𝑑𝑖𝑎𝑎𝑛 =
𝑅𝑎𝑡𝑎 − 𝑅𝑎𝑡𝑎 𝑃𝑒𝑟𝑠𝑒𝑑𝑖𝑎𝑎𝑛
Salah satu cara untuk menghitung rata-rata persediaan adalah:
𝑃𝑒𝑟𝑠𝑒𝑑𝑖𝑎𝑎𝑛 𝐴𝑤𝑎𝑙 + 𝑃𝑒𝑟𝑠𝑒𝑑𝑖𝑎𝑎𝑛 𝐴𝑘ℎ𝑖𝑟

𝑅𝑎𝑡𝑎 − 𝑟𝑎𝑡𝑎 𝑃𝑒𝑟𝑠𝑒𝑑𝑖𝑎𝑎𝑛 =
2

b. Rata-rata hari Turnover Persediaan:
360
𝑅𝑎𝑡𝑎 − 𝑟𝑎𝑡𝑎 ℎ𝑎𝑟𝑖 𝑇𝑢𝑟𝑛𝑜𝑣𝑒𝑟 𝑃𝑒𝑟𝑒𝑑𝑖𝑎𝑎𝑛 =
𝑇𝑢𝑟𝑛𝑜𝑣𝑒𝑟 𝑃𝑒𝑟𝑠𝑒𝑑𝑖𝑎𝑎𝑛
Salah satu manfaat analisis persediaan ini untuk tujuan perpajakan adalah
untuk mengukur kewajaran penjualan dengan memperhatikan proses
bisnis yang dilihat dari persediaannya.
1.8.4 Analisis Arus Kas

Analisis ini merupakan alat utama untuk melakukan evaluasi atas sumber dan
penggunaan dana. Analisis arus kas ini memberikan gambaran yang lebih
mendalam mengenai bagaimana perusahaan memperoleh pendanaannya dan
melakukan alokasi sumber dayanya. Analisis ini juga bisa untuk melakukan
peramalan arus kas dan merupakan bagian dari analisis likuiditas.
1.8.5 Penilaian
Alat ini dilakukan untuk memperkirakan nilai intrinsik dari suatu perusahaan
atau nilai intrinsik sahamnya. Dasar teori yang digunakan adalah present value.
Cara ini merupakan salah satu bagian dari penilaian usaha. Untuk tujuan
perpajakan, cara ini biasanya digunakan untuk menilai kewajaran dari penjualan
suatu perusahaan atau saham yang tidak ada nilai pasarnya.
1.9 Hubungan Laporan Keuangan
Pada awal periode, kondisi sumber daya dan sumber pendanaan perusahaan
terlihat di neraca awal. Kemudian, selama satu tahun atau satu siklus operasional
perusahaan melakukan aktivitas baik operasional, pendanaan maupun investasi.
Seluruh aktivitas dalam satu periode dipaparkan dalam laporan arus kas dan laporan
perubahan modal. Seluruh hasil kinerja dipaparkan dalam laporan laba rugi. Hasil akhir
dari aktivitas akan memberikan posisi keuangan terbaru yaitu di neraca akhir.
1.10 Informasi Tambahan Untuk Melakukan Analisis Laporan Keuangan
Laporan keuangan tidak hanya berfungsi sebagai pelaporan akuntansi dan kinerja
entitas usaha guna melakukan analisis laporan keuangan. Data tambahan mengenai

perusahaan sebagai media komunikasi juga diperlukan untuk melakukan analisis

laporan keuangan. Informasi, data lainnya antara lain:
1.10.1 Keputusan Manajemen

Keputusan manajeman ini bisa dilihat pada laporan yang dikeluarkan oleh
manejemen. Beberapa informasi yang bisa dilihat antara lain:
a. Siapa yang bertanggung jawab atas keuangan perusahaan, sistem
internal kontrol.
b. Bagaimana peran manajemen, direktur, dan auditor dalam
mempersiapkan laporan keuangan.
1.10.2 Catatan Laporan Keuangan

Catatan ini merupakan bagian dari laporan keuangan. Catatan ini merupakan
alat komunikasi tambahan atas akun-akun yang ada pada laporan posisi keuangan,
laporan laba rugi dan laporan perubahan ekuitas. Dalam catatan ini juga
menjelaskan mengenai:
a. Prinsip dan metode akuntansi yang digunakan
b. Informasi detil mengenai laporan keuangan
c. Komitmen dan kontijensi
d. Transaksi dengan pihak yang mempunyai hubungan istimewa
e. Pelanggan penting
f. Permasalahan hukum
g. dan lainnya
1.10.3 Data lainnya

Informasi lainnya seperti laporan akuntan publik atas laporan keuangan,
segmentasi bisnis, penjualan ekspor, surat-surat berharga, laporan keuangan
triwulanan, dan lainnya.
1.11 Latihan
1. Jelaskan analisis bisnis dan indentifikasi tujuannya !
2. Secara umum ada 3 bentuk proses bisnis. Sebutkan dan jelaskan masing-
masing proses bisnis tersebut !
3. Apakah perbedaan utama antara analisis kredit dengan analisis ekuitas?
4. Jelaskan tipe analisis bisnis !
5. Jelaskan komponen analisis bisnis !

6. Jelaskan apa yang dimaksud dengan analisis laporan keuangan !

7. Apa kegunaan analisis laporan keuangan untuk tujuan perpajakan?
8. Jelaskan pengertian dari laporan posisi keuangan !
9. Jelaskan pengertian laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain !
10. Jelaskan laporan perubahan ekuitas !
11. Jelaskan laporan arus kas !
12. Jelaskan hubungan laporan keuangan !
13. Jelaskan analisis laporan keuangan komparatif !
14. Jelaskan laporan keuangan common size !
15. Jelaskan analisi rasio likuiditas !
16. Jelaskan analisis gross profit margin !
17. Jelaskan analisis debt equity rasio !
18. Jelaskan analisis return on asset !
19. Jelaskan turnover persediaan !
20. Jelaskan analisis arus kas !
21. Jelaskan analisis penilaian !
1.12 Rangkuman
Bentuk usaha yang digunakan untuk menjalankan aktivitas bisnis di Indonesia
antara lain perusahaan perseorangan, firma, perseroan komanditer, perseroan terbatas,
badan usaha milik negara, koperasi, lembaga keuangan bank, lembaga keuangan non
bank, dan yayasan. Proses bisnis yang dilakukan oleh bentuk usaha ini secara umum
ada tiga, yaitu pemberian jasa, perdagangan dan industri.
Analisis bisnis adalah proses melakukan evaluasi suatu perusahaan dari sisi
prospek masa depannya dan risiko yang akan ditanggung. Tipe analisis bisnis ini terdiri
atas credit analysis dan equity analysis. Komponen analisis bisnis adalah:
1. Analisis lingkungan bisnis dan strategi
a. Analisis industri
b. Analisis strategi
2. Analisis laporan keuangan
a. Analisis akuntansi
b. Analisis keuangan
1) Analisis profit
2) Analisis arus kas
3) Analisis risiko
c. Analisis prospektif

Analisis laporan keuangan untuk tujuan perpajakan adalah dalam rangka audit SPT dan
mengecek kebenaran jumlah pajak dan penghasilan yang dilaporkan.
Laporan keuangan sebagai dasar untuk melakukan analisis adalah laporan posisi
keuangan, laporan laba rugi komprehensif, laporan perubahan ekuitas, dan laporan
arus kas. Catatan atas laporan keuangan merupakan bagian dari laporan keuangan.
Alat analisis yang bisa dipakai antara lain analisis laporan keuangan komparatif, analisis
laporan keuangan common size, analisis rasio, analisis arus kas dan penilaian.
Beberapa analisis rasio yang sering dipakai antara lain rasio likuiditas, gross profit
margin, debt equity rasio, return on asset, dan turnover persediaan.
Untuk melengkapi analisis laporan keuangan, maka diperlukan data tambahan selain
laporan keuangan, seperti laporan keputusan manajemen.
1.13 Tes Formatif 1

Pilihlah satu jawaban yang paling tepat dari setiap pertanyaan berikut ini.
1. Tujuan dilakukannya analisis turnover persediaan adalah:
a. Mengukur efektifitas pengelolaan persediaan awal dan persediaan akhir
b. Mengukur efektifitas pengeloaan persediaan barang jadi
c. Mengukur efektifitas pengelolaan persediaan siap dijual
d. Mengukur efektifitas pengelolaan persediaan
2. Rasio gross profit margin digunakan untuk mengetahui:

a. Berapa besar perubahan jumlah penjualan dari tahun sebelumnya.
b. Berapa besar perubahan laba kotor tahun sekarang dengan tahun-tahun
sebelumnya.
c. Berapa besar persentase laba kotor dengan jumlah penjualan.
d. Berapa besar persentase laba kotor dengan harga pokok penjualan.
3. Unsur yang tidak ditujukan untuk mengetahui prospek perusahaan adalah:

a. Struktur modal
b. Struktur hutang
c. Struktur pegawai
d. Struktur lingkungan bisnis
4. Salah satu ciri perusahaan persorangan adalah...

a. Yang memilikinya minimal 2 orang.

b. Keleluasaan menambah dan mengurangi utang dan/atau modal.
c. Tanggung jawab terhadap hutang terbatas hanya pada jumlah modal yang
disetor.
d. Ada minimal jumlah modal tertentu yang disetor jika ingin dapat pengesahan
dari Kementerian Keuangan.
5. Entitas bisnis pabrikan yang memperoleh seluruh bahan baku, melakukan proses
produksi dan menyerahkan barang jadi ke pemberi bahan baku, maka kegiatannya
termasuk jenis usaha:
a. Industri
b. Perdagangan
c. Jasa produksi
d. Jasa Makloon
6. Pengertian Perseroan Komanditer adalah:

a. Perjanjian kerjasama untuk mengatur perusahaan.
b. Kepemilikannya terbagi dalam bentuk saham.
c. Semua pemilik mempunyai peran yang sama.
d. Bisa didirikan oleh satu orang.
7. Hubungan antara analisis bisnis dan analisis laporan keuangan adalah:

a. Analisis bisnis substitusi dari analisis laporan keuangan
b. Analisis bisnis suplemen dari analisis laporan keuangan
c. Analisis laporan keuangan suplemen dari analisis bisnis
d. Analisis keuangan digunakan untuk evaluasi risiko bisnis di masa akan datang
8. Analisis laporan keuangan komparatif adalah ...

a. Analisis yang melakukan pembandingan data yang ada di laporan keuangan
suatu perusahaan dengan data yang ada pada entitas lain.
b. Analisis yang melakukan pembandingan data yang ada di laporan keuangan
untuk dua periode atau lebih pada satu entitas.
c. Analisis yang melakukan pembandingan data yang ada di laporan posisi
keuangan dengan data yang ada di laporan laba rugi.
d. Analisis yang melakukan pembandingan data yang ada di laporan posisi
keuangan dengan data yang ada di neraca.

9. Faktor yang tidak dipertimbangkan dalam melakukan analisis kredit adalah:

a. Cashflow
b. Floating rate
c. Current ratio
d. Jumlah modal disetor
10. Tujuan technical analysis adalah memprediksi tren:

a. Kemampuan membayar hutang jangka pendek
b. Kemampuan membayar semua hutang
c. Kemampuan membayar deviden
d. Harga saham
11. Salah satu ciri dari Perusahaan Komanditer adalah adanya:

a. Tanggung jawab penuh untuk pengurus
b. Tanggung jawab sebatas setoran modal
c. Tanggung jawab renteng dan ekual semua anggota
d. Tanggung jawab penuh dengan kekayaan pribadi
12. Tujuan dilakukannya analisis industri adalah:

a. Mengetahui risiko apa saja yang akan dihadapi perusahaan
b. Melihat keselarasan dengan lingkungan bisnis
c. Mengetahui pendatang baru di industri
d. Mengetahui tingkat persaingan bisnis
13. Tujuan dari analisis akuntansi adalah:

a. Mengetahui pengaruh metode akuntansi yang dipakai dengan pengaturan
penghasilan
b. Mempermudah analisis berikutnya, yaitu perbandingan dengan perusahaan lain
yang sejenis
c. Mempunyai keunggulan berupa risiko yang sangat kecil karena rendahnya
estimasi
d. Mengetahui bagaimana peristiwa ekonomi dicatat oleh perusahaan
14. Pengertian Analisis laporan keuangan Common Size adalah perbandingan data:
a. Pada satu laporan kuangan secara internal.
b. Di laporan keuangan satu entitas mencakup dua periode atau lebih.
c. Di laporan posisi keuangan dengan data yang ada di laporan laba rugi.

d. Di laporan keuangan perusahaan dengan data yang ada pada entitas lain.
15. Salah satu tipe dari analisis bisnis yang paling berkaitan dengan risiko usaha
adalah ...
a. Analisis hutang
b. Analisis harga jual
c. Analisis laporan keuangan
d. Analisis perputaran persediaan
16. Pengertian dari laporan keuangan adalah:

a. Laporan posisi keuangan mencerminkan kondisi harta, hutang dan modal
entitas selama siklus operasi perusahaan.
b. Laporan laba rugi komprehensif mencerminkan aktivitas operasi perusahaan
dalam satu siklus perusahaan.
c. Laporan perubahan modal mencerminkan posisi modal pada saat tertentu.
d. Laporan arus kas menjelaskan bagaimana perusahaan memperoleh asset
tetapnya.
17. Pernyataan berikut yang paling tepat yang berkenaan dengan hubungan laporan
keuangan adalah ...
a. Perubahan nilai aset tetap akan terlihat di laporan arus kas.
b. Perubahan komposisi modal akan terlihat di laporan posisi keuangan.
c. Laporan laba rugi dapat menjelaskan perubahan laba ditahan yang ada di
laporan posisi keuangan.
d. Arus kas akan memberikan informasi mengenai perubahan kas yang ada
laporan posisi keuangan.
18. Analisis rasio likuditas dilakukan untuk mengetahui ...

a. Kemampuan perusahaan dalam membeli barang dagangan
b. Kemampuan perusahaan dalam membayar hutangnya
c. Kemampuan perusahaan dalam memperoleh penghasilan
d. Kemampuan perusahaan dalam membagi deviden
19. Tujuan dilakukannya analisis debt equity rasio adalah untuk mengetahui:
a. Perbandingan antara hutang dengan jumlah aset
b. Seberapa besar dividen dibagikan perusahaan
c. Seberapa besar retained earnings dikelola

d. Pembiayaan perusahaan dengan utang.
20. Tujuan dilakukannya analisis return on asset ratio untuk mengetahui:

a. Efektifitas pemanfaatan aset yang disekuritisasi
b. Efektifitas pemanfaatan aset tidak berwujud
c. Efektifitas pemanfaatan aset berwujud
d. Efektifitas pemanfaatan aset
1.14 Umpan Balik dan Tindak Lanjut
Cocokkan jawaban anda dengan kunci jawaban yang terdapat pada akhir modul.
Hitunglah jawaban yang menurut Anda benar, kemudian pergunakanlah rumus di
bawah ini untuk menghitung tingkat penguasaan Anda terhadap modul ini.
Rumus:
Jumlah jawaban yang benar

Nilai = x 100%
Jumlah Soal
Klasifikasi penilaian:
a. Nilai > 80% = Sangat Baik.
b. Nilai 70% sampai dengan 79% = Baik
c. Nilai 60% sampai dengan 69% = Cukup
d. Nilai < 60% = Kurang
Jika nilai Anda berada dalam kualifikasi baik, maka Anda dapat melanjutkan ke kegiatan
belajar selanjutnya. Jika nilai Anda masih di bawah 70% (Cukup atau Kurang), maka
pelajari kembali materi Kegiatan Belajar 1 ini.

ANALISIS ARUS KAS
2.1 Indikator Keberhasilan

Peserta mampu menjelaskan Relevansi Kas dengan benar
a. Peserta mampu menjelaskan pelaporan aktivitas dengan benar
b. Peserta mampu menjelaskan analisis bisnis terhadap suatu perusahaan dengan
benar
c. Peserta mampu menjelaskan konstruksi laporan arus kas dengan benar
2.2 Relevansi Dan Manfaat Arus Kas

Mengapa analisis arus kas menjadi materi yang relevan untuk dikuasai analis?
PSAK 2 Laporan Arus Kas memaparkan tujuan laporan arus kas bahwa informasi
tentang arus kas entitas berguna dalam menyediakan pengguna laporan keuangan
dasar untuk menilai kemampuan entitas dalam menghasilkan kas dan setara kas serta
menilai kebutuhan entitas untuk menggunakan arus kas tersebut. Dalam proses
pengambilan keputusan ekonomi oleh pengguna mensyaratkan evaluasi kemampuan
entitas dalam menghasilkan kas dan setara kas serta kepastian perolehannya.5
Subramanyam dan Wild mengemukakan bahwa kas merupakan aset yang paling
likuid yang memungkinkan entitas memiliki likuiditas beserta faktor fleksibilitas. Kas
yang merupakan ujung dari profitabilitas. Dengan kas entitas membayar pinjaman,
membeli aset, memperluas fasilitas, dan membayar dividen, bukan pendapatan dari
hasil perhitungan akrual.6 Oleh karena itu analisis arus kas dilakukan untuk mengetahui
bagaimana perusahaan menghasilkan uang dari operasinya. Dengan analisis arus kas
diprediksi kemampuan perusahaan untuk menjalankan bisnisnya di masa akan datang.
Untuk tujuan perpajakan, dari analisis arus kas bisa diketahui bagaimana entitas
memenuhi seluruh kewajiban perpajakannya.
Diana R. Harrington mengemukakan bahwa laporan arus kas yang sebelumnya
dikenal dengan nama Laporan Arus Dana (Funds-Flow Statement) melaporkan jumlah
5
Ikatan Akuntan Indonesia, PSAK 2: Laporan Arus Kas, 2015, IAI
6
Subramanyam, K.R., John J. Wild, Financial Statement Analysis, 2009, McGraw Hill, p. 402.

kas yang dihasilkan oleh satu entitas usaha (perusahaan) selama periode tertentu,
selain melaporkan juga sumber dan penggunaannya.7
PSAK 2 Laporan Arus Kas mengemukakan manfaat informasi arus kas, yaitu jika
digunakan dalam kaitannya dengan laporan keuangan yang lain, laporan arus kas dapat
memberikan informasi yang memungkinkan para pemakai untuk mengevaluasi
perubahan dalam aktiva bersih perusahaan, struktur keuangan (termasuk likuiditas dan
solvabilitas) dan kemampuan untuk mempengaruhi jumlah serta waktu arus kas dalam
rangka adaptasi dengan perubahan keadaan dan peluang. Informasi arus kas berguna
untuk menilai kemampuan perusahaan dalam menghasilkan kas dan setara kas dan
memungkinkan para pemakai mengembangkan model untuk menilai dan
membandingkan nilai sekarang dari arus kas masa depan (future cash flows) dari
berbagai perusahaan. Informasi tersebut juga meningkatkan daya banding pelaporan
kinerja operasi berbagai perusahaan karena dapat meniadakan pengaruh penggunaan
perlakuan akuntansi yang berbeda terhadap transaksi dan peristiwa yang sama.
Informasi arus kas historis sering digunakan sebagai indikator dari jumlah, waktu, dan
kepastian arus kas masa depan. Di samping itu informasi arus kas juga berguna untuk
meneliti kecermatan dari taksiran arus kas masa depan yang telah dibuat sebelumnya
dan dalam menentukan hubungan antara profitabilitas dan arus kas bersih serta
dampak perubahan harga.8
Subramanyam dan Wild mengemukakan beberapa hal yang perlu diperhatikan
dalam melakukan analisis arus kas, yaitu:
a. Berapa banyak kas yang diperoleh perusahaan dari operasi bisnisnya?
b. Apa saja pengeluaran yang dilakukan untuk melaksanakan operasi bisnisnya?
c. Bagaimana dapat membayar dividen jika terjadi kerugian?
d. Darimana sumber kas untuk membayar hutang?
e. Darimana sumber dana untuk investasi?
f. Dari sumber dana untuk membeli mesin-mesin baru?
g. Kenapa pertambahan kas lebih rendah dibandingkan penambahan penghasilan
bersih?
h. Bagaimana penggunaan kas yang diperoleh dari pinjaman?9
2.3 Pelaporan Aktivitas

Laporan arus kas melaporkan arus kas masuk dan arus kas yang digunakan
menyangkut tiga aktivitas, yaitu:10
7
Harrington, Diana R., Corporate Financial Analysis, 1993, Irwin, Inc., p. 5.
8
9
Idem 5, p.402

1. Aktivitas Operasi
2. Aktivitas Investasi
3. Aktivitas Pendanaan
Aktivitas operasi adalah aktivitas yang berhubungan dengan laporan laba rugi.
Selain berhubungan dengan penghasilan dan biaya, laporan ini juga menjelaskan arus
kas dari pemberian kredit ke pelanggan, penambahan persediaan barang dagangan,
dan mendapatkan kredit dari supplier. Arus kas yang berhubungan dengan Laporan
Posisi keuangan mencakup perubahan pada piutang dagang, persediaan, pembayaran
biaya dimuka, hutang dagang dan hutang biaya.
Aktivitas investasi menjelaskan bagaimana memperolah aset selain kas, yaitu asset
untuk menghasilkan penghasilan bagi perusahaan, seperti bangunan, pabrik, mesin,
peralatan dan investasi pada surat berharga. Selain itu juga memberikan informasi
tentang dari mana dana dipinjam.
Aktivitas Pendanaan menjelaskan sumber dana dari pemegang saham,
pengeluaran dana untuk pemegang saham, dan dana lainnya yang mendukung aktivitas
bisnis perusahaan. Dalam aktivitas ini juga dijelaskan sumber dana dari pinjaman dan
pelunasannya termasuk dari obligasi dan pinjaman lainnya.
Erich A. Helfert memberi penjelasan mengenai laporan arus kas dengan
menyatakan bahwa laporan ini disajikan dengan membandingkan Neraca awal dan
Neraca akhir dan menggunakan pos-pos penting tertentu dari Laporan operasional
untuk periode yang sama dimana semua diinterpretasikan dalam sumber dan
penggunaan kas, yaitu:
a. Komitmen kas untuk diinvestasikan menjadi aset atau membayar kewajiban
(utang);
b. Menghasilkan dana melalui penambahan pinjaman atau dengan mengurangi
investasi aset;
c. Memperoleh kas dari operasional yang menguntungkan atau memperkecil hasil
operasional yang tidak menguntungkan;
d. Melakukan penyesuaian berkenaan dengan alokasi akuntansi, penghapusan
(write-offs), dan elemen non kas lainnya dari laporan rugi laba serta neraca; dan
e. Impact netto dari hasil pengalihan kas atas saldo kas.11
PSAK 2 Laporan Arus Kas menegaskan bahwa entitas menyajikan arus kas dari
aktivitas operasi, investasi dan pendanaan dengan cara yang paling sesuai dengan
10
Idem 5, p.403
11
Helfert, Erich A., Techniques of Financial Analysis – A Modern Approach, 1997, Irwin Inc., pp 20-21.

bisnis perusahaan tersebut. Klasifikasi menurut aktivitas memberikan informasi yang

memungkinkan para pengguna laporan untuk menilai pengaruh aktivitas tersebut
terhadap posisi keuangan perusahaan serta terhadap jumlah kas dan setara kas.
Informasi tersebut dapat juga digunakan untuk mengevaluasi hubungan di antara
ketiga aktivitas tersebut. Suatu transaksi tunggal dapat mencakup arus kas yang
diklasifikasikan secara berbeda. Sebagai contoh, jika pelunasan pinjaman bank
mencakup keduanya, pokok pinjaman dan bunga, maka unsur bunga dapat
diklasifikasikan sebagai aktivitas operasi dan unsur pokok pinjaman diklasifikasikan
sebagai aktivitas pendanaan. Penjelasan mengenai aktivitas operasi, aktivitas investasi,
dan aktivitas pendanaan akan diuraikan sebagai berikut: 12
2.3.1 Aktivitas Operasi

Jumlah arus kas yang berasal dari aktivitas operasi merupakan indikator yang
menentukan apakah dari operasinya perusahaan dapat menghasilkan arus kas
yang cukup untuk melunasi pinjaman, memelihara kemampuan operasi
perusahaan, membayar dividen dan melakukan investasi baru tanpa mengandalkan
pada sumber pendanaan dari luar. Informasi mengenai unsur tertentu arus kas
historis bersama dengan informasi lain, berguna dalam memprediksi arus kas
operasi masa depan.
Arus kas dari aktivitas operasi terutama diperoleh dari aktivitas penghasil
utama pendapatan perusahaan. Oleh karena itu, arus kas tersebut pada umumnya
berasal dari transaksi dan peristiwa lain yang mempengaruhi penetapan laba rugi.
Beberapa contoh arus kas dari aktivitas operasi adalah:
a. penerimaan kas dari penjualan barang dan pemberian jasa;
b. penerimaan kas dari royalti, fees, komisi dan pendapatan lain;
c. pembayaran kas kepada pemasok barang dan jasa;
d. pembayaran kas kepada dan untuk kepentingan karyawan;
e. penerimaan dan pembayaran kas oleh entitas asuransi sehubungan dengan
premi, klaim, anuitas dan manfaat polis lain;
f. pembayaran kas atau penerimaan kembali (restitusi) pajak penghasilan kecuali
jika dapat diidentifikasikan secara spesifik sebagai aktivitas pendanaan dan
investasi; dan
g. penerimaan dan pembayaran kas dari kontrak yang dimiliki
12

Untuk beberapa transaksi, seperti penjualan peralatan pabrik, dapat

menimbulkan keuntungan atau kerugian yang dimasukkan dalam perhitungan laba
atau rugi bersih. Arus kas yang menyangkut transaksi semacam itu merupakan
arus kas dari aktivitas investasi. Akan tetapi pembayaran kas untuk pabrikasi atau
memperoleh aset yang dimiliki untuk direntalkan kepada pihak lain dan selanjutnya
dimiliki untuk dijual sebagaimana yang dideskripsikan dalam PSAK 16: Aset Tetap
Paragraf 68A adalah arus kas dari aktivitas operasi. Penerimaan kas dari rental dan
penjualan selanjutnya atas aset tersebut juga merupakan arus kas dari aktivitas
operasi.
2.3.2 Aktivitas Investasi

Pengungkapan terpisah arus kas yang timbul dari aktivitas investasi adalah
penting karena arus kas tersebut merepresentasikan sejauh mana pengeluaran
yang telah terjadi untuk sumber daya yang diintensifkan untuk menghasilkan
pengakuan atas aset dalam laporan posisi keuangan yang memenuhi syarat untuk
diklasifikasikan sebagai aktivitas investasi. Berikut tiga contoh arus kas yang timbul
dari aktivitas investasi adalah:
a. pembayaran kas untuk memperoleh aset tetap, aset tak berwujud, dan aset
jangka panjang lain. Pembayaran ini termasuk dalam kaitannya dengan biaya
pengembangan yang dikapitalisasi dan aset tetap yang dibangun sendiri;
b. penerimaan kas dari penjualan aset tetap, aset tak berwujud dan aset jangka
panjang lain;
c. pembayaran kas untuk memperoleh instrumen utang atau instrumen ekuitas
entitas lain dan kepentingan dalam ventura bersama (selain pembayaran kas
untuk instrumen yang dianggap setara kas atau instrumen yang dimiliki untuk
tujuan diperdagangkan atau diperjualbelikan).
2.3.3 Aktivitas Pendanaan

Pengungkapan terpisah arus kas yang timbul dari aktivitas pendanaan adalah
penting karena berguna untuk memprediksi klaim atas arus kas masa depan oleh
para penyedia modal entitas. Beberapa contoh arus kas yang timbul dari aktivitas
pendanaan adalah:
a. penerimaan kas dari penerbitan saham atau instrumen ekuitas lain;
b. pembayaran kas kepada pemilik untuk memperoleh atau menebus saham
entitas;

c. penerimaan kas dari penerbitan obligasi, pinjaman, wesel, hipotik dan pinjaman
jangka pendek dan jangka panjang lain;
d. pelunasan pinjaman; dan
e. pembayaran kas oleh lessee untuk mengurangi saldo liabilitas yang berkaitan
dengan sewa pembiayaan.
2.4 Konstruksi Laporan Arus Kas

Subramanyam dan Wild mengemukakan bahwa terdapat dua metode untuk
melaporkan arus kas dari operasional, yaitu metode langsung (direct method) dan
metode tidak langsung (indirect method). Kedua metode tersebut berbeda formatnya
namun pada akhirnya menghasilkan perhitungan yang sama.
Mengacu pada PSAK 2: Laporan Arus Kas, entitas melaporkan arus kas dari
aktivitas operasi dengan menggunakan salah satu dari metode berikut:
a. metode langsung, dengan metode ini kelompok utama dari penerimaan kas bruto
dan pembayaran kas bruto diungkapkan; atau
b. metode tidak langsung, dengan metode ini laba atau rugi disesuaikan dengan
mengoreksi pengaruh transaksi yang bersifat non kas, penangguhan, atau akrual
dari penerimaan atau pembayaran kas untuk operasi di masa lalu atau masa depan,
dan pos penghasilan atau beban yang berhubungan dengan arus kas investasi atau
pendanaan.
Berikut ini adalah contoh konstruksi penyusunan laporan arus kas dengan metode
langsung dan tidak langsung mengacu pada PSAK 2: Laporan Arus Kas (1994). Untuk
menyederhanakan, contoh neraca maupun laporan laba rugi terlampir tidak disajikan
menurut persyaratan pengungkapan dan penyajian menurut standar akuntansi
keuangan.
Informasi tambahan berikut juga relevan untuk menyusun laporan arus kas:
a. semua saham anak perusahaan diperoleh dengan Rp. 590. Nilai wajar aktiva yang
diperoleh dan hutang diasumsikan sebagai berikut:
b. persediaan Rp.100
1) piutang dagang Rp.100
2) Kas Rp.40
3) tanah, bangunan dan peralatan Rp.650
4) utang dagang Rp.100
5) utang jangka panjang Rp.200

c. Rp. 250 diperoleh dari penerbitan modal saham dan Rp. 250 diperoleh dari
pinjaman jangka panjang:
1) beban bunga Rp. 400, dan telah dibayar sebesar Rp. 170 selama periode
tersebut, Rp. 100 yang merupakan beban bunga periode sebelumnya juga
dibayar pada periode tersebut.
2) dividen yang dibayarkan Rp. 1.200.
3) utang pajak pada awal dan akhir periode masing-masing sebesar Rp. 400 dan
Rp. 1000. Selama periode disisihkan Rp. 200 untuk tambahan pajak. Pajak yang
terutang dari dividen yang diterima berjumlah Rp. 100.
4) selama periode, perusahaan memperoleh tanah, bangunan dan peralatan
dengan harga total Rp. 1.250, Rp. 900 diperoleh dari sewa guna usaha
keuangan. Pembayaran kas sebesar Rp. 350 untuk pembelian tanah, bangunan
dan peralatan.
5) pabrik dengan nilai buku Rp. 80 dan akumulasi penyusutan Rp. 60 dijual dengan
harga Rp. 20.
6) piutang dagang pada akhir 19-2 termasuk bunga piutang sebesar Rp. 100.
Gambar 2.1 Contoh Neraca Konsolidasi PT ABC

Gambar 2.2 Contoh Laporan Laba Rugi Konsolidasi PT ABC
Gambar 2.3 Contoh Laporan Arus Kas (Metode Langsung) PT ABC

Gambar 2.4 Contoh Laporan Arus Kas (Metode Tidak Langsung) PT ABC

Gambar 2.5 Contoh Catatan atas Laporan Arus Kas (Metode Langsung dan
Tidak Langsung) PT ABC

Gambar 2.6 Contoh Informasi Segmen dan Alternatif Penyajian (Metode Tidak
Langsung) PT ABC
Analisis yang bisa dilakukan sebagai dasar untuk penggalian pajak lebih lanjut yaitu
dengan cara menelaah secara seksama peristiwa dari setiap aktivitas baik operasi,
pendanaan maupun investasi. Sebagai contoh dari konstruksi penyusunan laporan
arus kas di atas diketahui bahwa perusahaan membayar bunga sebesar 270. Atas
bunga ini perlu ditelusuri mengenai eksistensi apakah benar ada dasar yang
menharuskan adanya pembayaran ini? Apakah pembayaran kepada pihak ketiga
atau pihak afiliasi? Apakah pembayaran bunga objek PPh Final, PPh Pasal 23 atau
berkaitan dengan P3B? Dari hasil analisis ini, dilakukan penelitian lebih lanjut
terhadap data lainnya seperti SPT Tahunan Perusahaan, data yang ada di portal
DJP dan lainnya.
2.5 Latihan
1. Jelaskan apa tujuan disusunnya Laporan Arus Kas !
2. Apakah manfaat informasi/data yang diperoleh dari Laporan Arus Kas ?
3. Sebutkan faktor-faktor apa saja yang harus diperhatikan dalam melakukan
analisis arus kas !
4. Jelaskan pengertian aktivitas operasi dalam laporan arus kas !
5. Jelaskan pengertian aktivitas investasi dalam laporan arus kas !
6. Jelaskan pengertian aktvitas pendanaan dalam laporan arus kas !

7. Sebutkan persamaan dan perbedaan metode langsung dan metode tidak

langsung dalam penyusunan Laporan Arus Kas !
2.6 Rangkuman
Tujuan laporan arus kas bahwa informasi tentang arus kas entitas berguna dalam
menyediakan pengguna laporan keuangan dasar untuk menilai kemampuan entitas
dalam menghasilkan kas dan setara kas serta menilai kebutuhan entitas untuk
menggunakan arus kas tersebut.
Manfaat informasi arus kas, yaitu jika digunakan dalam kaitannya dengan laporan
keuangan yang lain, laporan arus kas dapat memberikan informasi yang memungkinkan
para pemakai untuk mengevaluasi perubahan dalam aktiva bersih perusahaan, struktur
keuangan (termasuk likuiditas dan solvabilitas) dan kemampuan untuk mempengaruhi
jumlah serta waktu arus kas dalam rangka adaptasi dengan perubahan keadaan dan
peluang.
Informasi arus kas berguna untuk menilai kemampuan perusahaan dalam
menghasilkan kas dan setara kas dan memungkinkan para pemakai mengembangkan
model untuk menilai dan membandingkan nilai sekarang dari arus kas masa depan
(future cash flows) dari berbagai perusahaan. Informasi tersebut juga meningkatkan
daya banding pelaporan kinerja operasi berbagai perusahaan karena dapat meniadakan
pengaruh penggunaan perlakuan akuntansi yang berbeda terhadap transaksi dan
peristiwa yang sama.
Laporan arus kas melaporkan arus kas masuk dan arus kas yang digunakan
menyangkut tiga aktivitas, yaitu (1) Aktivitas Operasi; (2) Aktivitas Investasi; dan (3)
Aktivitas Pendanaan.
Aktivitas operasi adalah aktivitas yang berhubungan dengan laporan laba rugi.
Selain berhubungan dengan penghasilan dan biaya, laporan ini juga menjelaskan arus
kas dari pemberian kredit ke pelanggan, penambahan persediaan barang dagangan,
dan mendapatkan kredit dari supplier. Arus kas yang berhubungan dengan Laporan
Posisi keuangan mencakup perubahan pada piutang dagang, persediaan, pembayaran
biaya dimuka, hutang dagang dan hutang biaya.
Aktivitas investasi menjelaskan bagaimana memperolah aset selain kas, yaitu aset
untuk menghasilkan penghasilan bagi perusahaan, seperti bangunan, pabrik, mesin,
peralatan dan investasi pada surat berharga. Selain itu juga memberikan informasi
tentang dari mana dana dipinjam.
Aktivitas Pendanaan menjelaskan sumber dana dari pemegang saham,
pengeluaran dana untuk pemegang saham, dan dana lainnya yang mendukung aktivitas

bisnis perusahaan. Dalam aktivitas ini juga dijelaskan sumber dana dari pinjaman dan
pelunasannya termasuk dari obligasi dan pinjaman lainnya.
Laporan Arus Kas menggunakan:
a. metode langsung, dengan metode ini kelompok utama dari penerimaan kas bruto
dan pembayaran kas bruto diungkapkan; atau
b. metode tidak langsung, dengan metode ini laba atau rugi disesuaikan dengan
mengoreksi pengaruh transaksi yang bersifat non kas, penangguhan, atau akrual
dari penerimaan atau pembayaran kas untuk operasi di masa lalu atau masa depan,
dan pos penghasilan atau beban yang berhubungan dengan arus kas investasi atau
pendanaan.
2.7 Tes Formatif 2

1. Manfaat yang diperoleh analis dari laporan arus kas adalah:

a. Evaluasi alokasi kas untuk pembadian dividen
b. Evaluasi penambahan aktiva bersih perusahaan
c. Evaluasi perubahan dalam aktiva bersih perusahaan
d. Evaluasi akuisisi aktiva bersih atas investasi yang dilakukan.
2. Memperoleh dan menghasilkan aset adalah ciri dari aktivitas:

a. Pendanaan
b. Divestasi
c. Investasi
d. Operasi
3. Analis dari laporan arus kas memiliki keuntungan signifikan di era global karena
terhadap transaksi dan peristiwa yang sama:
a. Mengabaikan perlakuan akuntansi yang sama
b. Mengabaikan perlakuan akuntansi yang berbeda
c. Memperhitungkan perlakuan akuntansi yang sama
d. Memperhitungkan perlakuan akuntansi yang berbeda
4. Tujuan disusunnya laporan arus kas adalah menilai entitas:

a. Kemampuan mengkonversi liabilitas jadi kas dan aset likuid
b. Kemampuan mengkonversi aset jadi kas dan wesel tagih.
c. Kemampuan memperoleh kas dan setara kas.

d. Kemampuan mengelola kas dan setara kas
5. Hal penting terkait arus kas selain kemampuan memperoleh kas dan setara kas
adalah:
a. Kepastian perolehannya
b. Kepastian pencairan menjadi kas
c. Kepastian rasio konversi aset menjadi kas
d. Kepastian rasio konversi liabilitas menjadi kas
6. Laporan arus kas berbagai entitas berguna bagi analis untuk membandingkan:
a. Future cash flow
b. Manajemen cash inflow
c. Manajemen cash outflow
d. Net cash inflow dan cash outflow
7. Dampak perbedaan prinsip standar akuntansi keuangan (PSAK, IFRS, IAS, GAAP)
terhadapa Laporan Arus Kas:
a. Tidak berdampak terhadap perhitungan arus kas
b. Berdampak signifikan terhadap perhitungan arus kas
c. Tidak berdampak terhadap perhitungan akhir arus kas
d. Berdampak tidak signifikan terhadap perhitungan arus kas
8. Aktivitas dari laporan arus kas adalah:

a. Pendanaan, Investasi, Divestasi
b. Operasi, Divestasi, Pendanaan
c. Investasi, Pendanaan, Operasi
d. Investasi, Divestasi, Pendanaan
9. Langkah dimana laba atau rugi disesuaikan dengan mengoreksi pengaruh transaksi
yang bersifat non kas merupakan penyusunan laporan arus kas dengan pendekatan:
a. Metode akrual
b. Metode langsung
c. Metode bertahap
d. Metode tidak langsung

10. Aktivitas pendanaan dalam analisis laporan arus kas erat kaitannya dengan analisis:
a. Profitability ratio.
b. Return on sales
c. Inventory turn over
d. Debt to Equity Ratio

Hitunglah jawaban yang menurut Anda benar, kemudian pergunakanlah rumus dibawah
ini untuk menghitung tingkat penguasaan Anda terhadap modul ini.
Rumus:

Nilai = x 100%
Jumlah Soal

ANALISIS PROFITABILITAS

a. Peserta mampu menjelaskan pengertian analisis profitabilitas dengan benar
b. Peserta mampu menjelaskan return on invested capital dengan benar
c. Peserta mampu menjelaskan return on net operating asset dengan benar
d. Peserta mampu menjelaskan analisis gross profit margin dengan benar
3.2 Pengertian Analisis Profitabilitas

Untung (profit) dan kemampuan memperoleh keuntungan (profitabilitas) merupakan
faktor penting bagi entitas usaha dan pihak-pihak yang berkepentingan terhadap entitas
usaha. Untung suatu entitas menjadi tolok ukur bagaimana entitas usaha membalas jerih
payah pegawai atas kinerjanya berupa upah, gaji, bonus dan remunerasi lainnya dan bagi
para pemilik entitas dalam bentuk dividen atas investasi yang ditanamkan pada entitas
usaha. Karena profit dan profitabilitas berkenaan dengan kinerja, maka capaian entitas
usaha satu dengan lainnya kemungkinan berlainan.
Kembali ke Kegiatan Belajar 1 berkaitan dengan Analisis Bisnis, peran lingkungan
bisnis dan kinerja industri dimana entitas usaha bergelut akan berperan besar pada capaian
kinerja, profit dan profitabilitas. Gambar di bawah ini memperlihatkan bagaimana kinerja
industri yang memperlihatkan profitabilitas.

Gambar 3.1 Sektor Industri Paling Profit di USA
Sumber: Sageworks, The 10 Most Profitable Industries in 2017
Gambar 3.1 di atas memperlihatkan perbedaan capaian profitabilitas dari 10 sektor

industri di Amerika Serikat dengan menggunakan Net Profit Margin sebagai tolok ukur
(benchmark). Sektor jasa akuntansi, perpajakan memperoleh capaian profitabilitas tertinggi
sebesar 18,4%. Sedangkan laboratorium kesehatan dan diagnostik pada urutan ke sepuluh
dengan capaian profitabilitas sebesar 12.1%. Apa yang dipelajari dari daftar tersebut adalah
adanya perbedaan capaian profitabilitas dari sektor-sektor industri.
Gambar 3.1 menjelaskan benchmark profitabilitas di Amerika Serikat tahun 2017. Lalu
bagaimana dengan kondisi capaian profitabilitas di Indonesia? Gambar 3.2 berikut memberi
gambaran bagaimana capaian profitabilitas industri di Indonesia pada tahun 2018.

Gambar 3.2 Industri Paling Profit di Indonesia
Sumber: A Stoz Investment Research, Indonesia: The Highest Profitability in Asia, 10 March
2018
Gambar 3.2 menjelaskan benchmark profitabilitas di di Indonesia berdasarkan kenaikan

harga dimana secara umum (rata-rata pasar) sebesar 8.1%. Terdapat lima sektor industri
yang mencapai profitabilitas diatas 8,1%, yaitu:
a. Utilities sebesar 30%
b. Materials sebesar 29%
c. Industrials sebesar 21%
d. Energy sebesar 19%, dan
e. Financials sebesar 9%.
Dari kedua gambar capaian profitabilitas sektor/industri persamaannya adalah tiap
sektor memiliki capaian profitabilitasnya masing-masing. Pelajaran yang bisa diambil dari
gambaran tersebut dan dikaitkan dengan Kegiatan Belajar 1 adalah apabila entitas usaha
memiliki strategi bisnis yang selaras dengan lingkungan bisnis dan industri, maka capaian
profitabilitas entitas usaha akan selaras dengan capaian profitabilitas industri nasionalnya.
Benchmark profitabilitas selain Net Profit Margin dan Price Change sebagaimana digunakan
kedua appraisal di atas, juga lazim menggunakan benchmark Return on Invested Capital,
Return on Operating Asset. Benchmark tersebut akan diuraikan lebih mendalam pada
paparan selanjutnya.
3.3 Return on Invested Capital

3.3.1 Pengertian Return in Invested Capital

Return in Invested Capital (ROIC) adalah pengukur profitabilitas arus kas dengan
penanda diperolehnya penghasilan operasi setelah pajak oleh entitas usaha. ROIC
adalah cerminan dari pendayagunaan ekuitas maupun utang oleh entitas usaha dalam
menjalankan usahanya tersebut. ROIC tidak lain sebagai hasil dari konsep dasar kas
yang berasal dari penghasilan berupa kas (cash on cash return) yang menggambarkan
bahwa suatu keberhasilan usaha dapat diukur dari kemampuan entitas usaha
menginvestasikan satu dolar dan menghasilkan lebih dari satu dolar. ROIC dari
perspektik portofolio investasi menjadi alat pembanding kinerja entitas-entitas usaha
dari satu industri.13
Subramanyam dan Wild mengemukakan bahwa ROIC merupakan benchmark
yang dianggap lebih komprehensif dalam memperhitungkan kinerja suatu entitas usaha.
ROIC tidak hanya memperhitungkan profit tetapi lebih luas lagi cakupan maknanya
karena mengacu kepada penghasilan entitas usaha relatif terhadap tingkat mauun
sumber pendanaannya. Oleh karena itu ROIC merupakan alat pengukur keberhasilan
suatau entitas usaha dalam memanfaatkan pendanaannya guna menghasilkan profit.
Selain itu ROIC merupakan alat yang handal guna mengukur kinerja operasi entitas
usaha. ROIC digunakan analisis dalam tiga area, yaitu:
a. Mengukur efektifitas pengelolaan entitas
b. Mengukur profitabilitas
c. Mengukur perencanaan dan pengendalitan entitas. 14
3.3.2 Formula Penghitungan ROIC

Mengacu kepada cara Subramanyam dan Wild dalam menghitung ROIC, maka
rumus yang digunakan adalah:
Income
Invested Capital
Meskipun rumus perhitungan ROIC terlihat sederhana, namun dalam

penerapannya justru sangat kompleks karena:
a. Pengertian Income bisa berbeda apakah sebelum atau setelah dikenakan
pajak.
b. Tidak ada pengukuran yang bersifat umum untuk Invested Capital;
13
Segall, Bryant & Hamill, Return on Invested Capital – Implication of Sustained Competitive Advantage, 2015,
SBH All Cap Equity Research Publication, p. 2.
14
Subramanyam, K.R., John J. Wild, Financial Statement Analysis, 2009, McGraw Hill, pp 445-447.

c. Pengukuran yang berbeda dari Invested Capital mereflesikan perspektif yang

berbeda dari pengguna ROIC.
Dengan mempertimbangkan pengertian Income yang lebih memilih nilai netto,
setelah dikenakan pajak, maka formula ROIC adalah sebagai berikut:
Formula yang dikemukakan oleh Koller, Goedhart dan Wessel adalah sebagai
berikut:15
Operating profit
ROIC = (1 − Tax rate)
Invested capital
Sedangkan formula yang dikemukakan oleh New Constructs adalah sebagai

berikut:16
Net Operating Profit After Tax (NOPAT)
Average Invested Capital
Contoh Penghitungan ROIC

Contoh berikut memperlihatkan bagaimana ROIC dihitung mengacu pada model
perhitungan Corporate Finance Institute. Kasus yang dijadikan contoh adalah entitas
usaha dengan laporan keuangan komparatif lima tahun.17
15
Koller, Tim, Marc Goedhart , David Wessels, Valuation, 2015, McKinsey & Company
16
New Constructs, Getting ROIC Right: how an accurate view of ROIC can drive improve shareholder value,
2017, Erns & Young LLP, p. 2.
17
Corporate Finance Institute, ROIC - After-tax operating income divided by the book value of debt and equity
capital less cash equivalents, 2018

Gambar 3.3 Contoh Laporan Keuangan Komparatif Lima Tahun

Hasil perhitungan memperlihatkan ROIC entitas usaha meningkat terus selama

lima tahun terakhir dari 27%, 45%, 58%, dan 62%. Peningkatan angka ROIC tersebut
tidak hanya bermakna pada peningkatan pendapatan tetapi menunjukkan:
a. Efektifitas pengelolaan entitas yang terus meningkat;
b. Profitabilitas yang semakin meningkat; dan
c. Sinyal bahwa manajemen memiliki perencanaan dan pengendalitan entitas yang
efektif.
3.4 Return on Net Operating Asset

3.4.1 Pengertian Return on Net Operating Asset (RONA)
Return on Net Operating Asset (RONA) adalah pengukur profitabilitas
berdasarkan pendapatan yang diperoleh dari aset yang didayagunakan untuk
memperoleh profit tersebut. Kembali terdapat perbedaan bagaimana mengartikan aset
yang digunakan dalam formula perhitungan RONA. Namun perlu diperhatikan bahwa
kebanyakan analis menggunakan RONA pada industri pabrikan dimana aset yang
didayagunakan lebih ke aset tetap. Aset tetap umumnya merupakan nilai terbesar
investasi dari suatu entitas sehingga sangat wajar bagaimana efektifitas dan
profitabilitas pengelolaan aset tetap yang tidak lain investasi dalam aset tetap
merupakan hal yang sangat penting baik bagi manajemen dan tentunya bagi investor.

Hal lainnya yang menarik dari penggunaan RONA adalah perspektif analis yang
menempatkan entitas pada kinerja jangka panjang. RONA merupakan upaya analis
menghitung kemampuan capaian profitabilitas entitas dalam kurun jangka panjang.
Berdasarkan pemikiran tersebut karenanya RONA dihitung dengan menggunakan aset
tetap untuk aset dalam formula.
3.4.2 Formula Perhitungan RONA

Formula perhitungan RONA bergantung pada perspektif analis. Ada yang
mengambil net income ada juga yang mengambil income sebagai net opeating after tax.
Oleh karena itu formula yang dipaparkan menjadi sebagai berikut:
Return on Net Assets = Net Income / (Fixed assets + Working Capital)
atau
RONA = Net Operating Profit After Tax
Fixed Assets +Working Capital
Contoh Perhitungan RONA

Contoh perhitungan RONA. Diketahui satu entitas usaha yang memperoleh net
income sebesar Rp 2,000,000. Entitas memiliki aset tetap senilai Rp 4,000,000 dan
modal kerja sebesar Rp 1,000,000. Perhitungan RONA entitas usaha tersebut adalah:
2,000,000 Net income ÷ (4,000,000 Aset tetap + 1,000,000 Modal kerja) = 40%
Berikut ini adalah contoh perhitungan RONA yang merupakan perhitungan secara
komparatif untuk cakupan tiga tahun.
Gambar 3.4 Contoh Perhitungan RONA Secara Komparatif Tiga Tahun

Dari paparan di atas terlihat bahwa RONA meningkat terus dari 36%, 38% dan
41%. Peningkatan tersebut menunjukkan bahwa kemampuan entitas memperoleh laba
(profit) dari pemanfaatan aset tetap selalu meningkat. Namun perlu diperhatikan pula
bahwa terjadi penurunan aset lancar yang mempengaruhi turunnya modal kerja entitas.
3.5 Analisis Gross Profit Margin

3.5.1 Pengertian Gross Profit Margin
Gross Profit Margin (GPM) adalah pengukur kinerja operasi entitas usaha.
GPM juga diartikan sebagai ukuran capaian profitabilitas dimana seberapa besar
setiap rupiah dari keuntungan diserap untuk harga pokok penjualan. Oleh karena
itu apabila GPM dihitung secara periodik/berkala maka akan diperoleh gambaran
bagaimana proses bisnis berjalan di suatu entitas usaha. GPM erat kaitannya
dengan dua faktor bisnis, yaitu Penjualan dan Biaya Produksi.
3.5.2 Formula Gross Profit Margin

Formula untuk menghitung Gross Profit Margin (GPM) relatif seragam/umum
bagi para analis. Formula GPM dimaksud adalah:
Contoh Perhitungan Gross Profit Margin

Berikut ini contoh perhitungan Gross Profit Margin (GPM).
Entitas usaha ABC yang memproduksi apparel melaporkan penghasilan

tahunannya Rp 5.000.000 dengan total harga pokok penjualan sebesar Rp
2.000.000. Perhitungan GPM adalah sebagai berikut:
Gross Profit Margin = (5,000,000 - 2,000,000) / 5,000,000 = 60%
Nilai GPM sebesar 60% menunjukkan bahwa entitas usaha ABC memperoleh laba
kotor dimana 40% dari penghasilannya diserap sebagai harga pokok penjualan. Hal
ini menunjukkan pula bahwa Rp 3.000.000 adalah penghasilan yang siap digunakan
untuk membiayai operasi lainnya antar lain membayar bunga, pajak, dan dividen.

3.6 Latihan
1. Jelaskan apa pengertian profit dan jelaskan dari mana asalnya ?
2. Apakah pengertian profitabilitas ?
3. Capaian profitabilitas digunakan untuk menilai apa saja dari suatu entitas
usaha ?
4. Jelaskan pengertian dan manfaat ROIC !
5. Jelaskan faktor kemungkinan yang menyebabkan perbedaan perhitungan
ROIC !
6. Jelaskan pengertian dan manfaat RONA !
7. Jelaskan faktor kemungkinan yang menyebabkan perbedaan perhitungan
RONA !
8. Jelaskan pengertian dan manfaat GPM !
9. Jelaskan faktor kemungkinan yang menyebabkan naik turunnya hasil
perhitungan GPM !
10. Analisis profitabilitas manakah yang paling cocok untuk menilai kinerja jangka
panjang entitas usaha?
3.7 Rangkuman
Untung (profit) dan kemampuan memperoleh keuntungan (profitabilitas) merupakan
faktor penting bagi entitas usaha dan pihak-pihak yang berkepentingan terhadap entitas
usaha.
Karena profit dan profitabilitas berkenaan dengan kinerja, maka capaian entitas
usaha satu dengan lainnya kemungkinan berlainan.
Return in Invested Capital (ROIC) adalah pengukur profitabilitas arus kas dengan
penanda diperolehnya penghasilan operasi setelah pajak oleh entitas usaha.
ROIC adalah cerminan dari pendayagunaan ekuitas maupun utang oleh entitas
usaha dalam menjalankan usahanya tersebut.
ROIC merupakan alat yang handal guna mengukur kinerja operasi entitas usaha.
ROIC digunakan analisis dalam tiga area, yaitu:
a. Mengukur efektifitas pengelolaan entitas
b. Mengukur profitabilitas
c. Mengukur perencanaan dan pengendalitan entitas

Formula ROIC:
Income
Invested Capital
Operating profit
ROIC = (1 − Tax rate)
Invested capital
Net Operating Profit After Tax (NOPAT)
Average Invested Capital
Return on Net Operating Asset (RONA) adalah pengukur profitabilitas berdasarkan

pendapatan yang diperoleh dari aset yang didayagunakan untuk memperoleh profit
tersebut.
RONA merupakan upaya analis menghitung kemampuan capaian profitabilitas
entitas dalam kurun jangka panjang sehingga RONA dihitung dengan menggunakan
aset tetap untuk aset dalam formula.
Formula yang dipaparkan menjadi sebagai berikut:
Return on Net Assets = Net Income / (Fixed assets + Working Capital)
atau
RONA = Net Operating Profit After Tax

Fixed Assets +Working Capital
Gross Profit Margin (GPM) adalah pengukur kinerja operasi entitas usaha. GPM
juga diartikan sebagai ukuran capaian profitabilitas dimana seberapa besar setiap
rupiah dari keuntungan diserap untuk harga pokok penjualan.

Formula GPM dimaksud adalah:

3.8 Tes Formatif 3

1. Capaian profitabilitas entitas-entitas usaha dalam satu industri:

a. Berkaitan dengan strategi bisnis
b. Selalu berfluktuasi
c. Selalu berbeda.
d. Selalu sama.
2. Profitabilitas merupakan benchmark menilai capaian entitas usaha terkait:

a. Divestasi
b. Pengendalian
c. Pengambilalihan
d. Penyerahan hak kelola aset
3. Yang tidak menjadi dasar perhitungan profitabilitas adalah:

a. Revenue
b. Depreciation
c. Profit margin
d. Replacement
4. Perhitungan modal kerja diperlukan dalam analisis profitabilitas:

a. RONA
b. ROIC
c. Net Profit Margin
d. Gross Profit Margin
5. Yang dimaksud dengan invested capital pada perhitungan ROIC adalah:

a. Nilai pada neraca awal
b. Nilai pada neraca akhir
c. Nilai rata-rata invested capital
d. Nilai tertinggi antara neraca awal dengan neraca akhir.
6. Analisis yang digunakan untuk menilai kemampuan capaian profitabilitas entitas

dalam kurun jangka panjang adalah:
a. Gross profit margin

b. Net profit margin

c. ROIC
d. RONA
7. Gross profit margin memungkinkan manajemen mengalokasikan penghasilan untuk:

a. Membayar bahan penology (factory overhead)
b. Membayar biaya administrasi kantor
c. Membayar bahan baku produksi
d. Membayar upah langsung
8. Utang lancar sangat penting diperhitungkan dalam analisis:

a. Gross profit margin
b. Net profit margin
c. RONA
d. ROIC
9. Area yang tidak memanfaatkan analisis ROIC adalah:

a. Mengukur perencanaan dan pengendalitan entitas
b. Mengukur efektifitas pengelolaan entitas
c. Mengukur tingkat persaingan usaha
d. Mengukur profitabilitas
10. Ukuran capaian profitabilitas dimana seberapa besar setiap rupiah dari keuntungan
diserap untuk harga pokok penjualan adalah:
a. RONA
b. ROIC
c. NPM
d. GPM


Rumus:

Nilai = x 100%
Jumlah Soal

ANALISIS KREDIT / RISIKO

1. Peserta mampu menjelaskan konsep analisis kredit / risiko dengan benar
2. Peserta mampu menjelaskan analisis likuiditas dan modal kerja dengan benar
3. Peserta mampu menjelaskan analisis piutang dagang dengan benar
4. Peserta mampu menjelaskan analisis persediaan dengan benar
4.2 Konsep analisis kredit/risiko

Analisis kredit/risiko entitas usaha apakah manfaatnya dipelajari bagi pegawai pajak?
Bukankah analisis kredit/risiko merupakan kompetensi pegawai perbankan dalam aktivitas
pemberian kredit, pinjaman ke nasabah? Itu pertanyaan yang kerap kali diungkapkan
peserta pelatihan. Untuk menjelaskan duduk permasalahan analisis kredit/risiko ada baiknya
kita untuk memahami mengenai pengertian dari analisis kredit/risiko.
Analisis kredit/risiko dilakukan untuk memperoleh pengetahuan yang mendasar
mengenai kemampuan keuangan entitas usaha dalam hal memenuhi kewajiban
keuangannya. Oleh karena itu termasuk pada permasalahan ini adalah faktor risiko. Risiko
kemungkinan kegagalan memenuhi kewajiban keuangannya atau dalam bahasa umum
adalah risiko kegagalan entitas usaha membayar utang (default). Dari pengertian tersebut
kiranya jelas fiskus berkepentingan terhadap analisis kredit/risiko entitas usaha karena pada
akhirnya akan menguji kemampuan entitas usaha (wajib pajak) memenuhi kewajiban
perpajakannya. Namun bagi investor analisis kredit/risiko tidak lain untuk menentukan
peringkat risiko (credit rating) berinvestasi pada entitas usaha.
Kredit/risiko rating entitas usaha seperti halnya capaian profitabilitas akan
bergantung pada bagaimana strategi entitas usaha dalam melakukan bisnisnya. Kembali ke
Kegiatan Belajar 1, analisis lingkungan bisnis dan analisis industri dimana entitas usaha
berbisnis akan bermanfaat dalam menganalisis kredit/risiko entitas usaha karena erat
kaitannya dengan lingkungan bisnis termasuk tingkat persaingan usaha yang ditunjukkan
dalam peta capaian kinerja industri.

Subramanyam dan Wild mengemukakan pentingnya aspek likuiditas dalam analisis

kredit/risiko, yang mencakup dua hal, yaitu: (1) Rasio likuiditas (Current Ratio), dan (2)
Modal kerja (Working Capital).18
4.3 Analisis Likuiditas dan Modal Kerja

Likuiditas adalah kemampuan untuk mengkonversi aset menjadi kas atau untuk
memperoleh kas guna membayar utang jangka pendek atau utang yang jatuh tempo. Oleh
karena itu yang menjadi perhatian dari likuiditas adalah aset lancar dan utang jangka
pendek (utang lancar).
4.3.1 Analisis Likuiditas

Guna melakukan analisis likuiditas, perlu dipahami pengertian dari aset lancar dan
kewajiban lancar (utang lancar). Aset lancar adalah kas dan aset lainnya yang
diharapkan (1) segera dapat dicairkan menjadi kas, atau (2) dijual atau dikonsumsi
dalam rentang waktu satu tahun atau siklus operasi normal entitas usaha bila rentang
waktunya melebihi satu tahun. Sedangkan utang lancar adalah kewajiban yang harus
dipenuhi dalam rentang waktu pendek, umumnya satu tahun.19 Terdapat dua formula
untuk menganalisis likuiditas entitas usaha yaitu dengan menghitung Current Ratio dan
Quick Ratio.
Formula Current Ratio adalah:
𝐴𝑠𝑒𝑡 𝐿𝑎𝑛𝑐𝑎𝑟
𝐶𝑢𝑟𝑟𝑒𝑛𝑡 𝑅𝑎𝑡𝑖𝑜 =
𝑈𝑡𝑎𝑛𝑔 𝐽𝑎𝑛𝑔𝑘𝑎 𝑃𝑒𝑛𝑑𝑒𝑘
Sedangkan formula Quick Ratio adalah:
𝐴𝑠𝑒𝑡 𝐿𝑎𝑛𝑐𝑎𝑟 − 𝑃𝑒𝑟𝑠𝑒𝑑𝑖𝑎𝑎𝑛

𝑄𝑢𝑖𝑐𝑘 𝑅𝑎𝑡𝑖𝑜 =
𝑈𝑡𝑎𝑛𝑔 𝐽𝑎𝑛𝑔𝑘𝑎 𝑃𝑒𝑛𝑑𝑒𝑘
Quick Ratio mengukur kemampuan entitas usaha membayar utang jangka

pendeknya dengan aset yang lebih likuid dengan mengeluarkan persediaan karena
persediaan termasuk aset yang tidak mudah dijual.
18
Subramanyam, K.R., John J. Wild, Financial Statement Analysis, 2009, McGraw Hill, p. 528.
19
Idem 18, p. 529.

4.3.2 Analisis Modal Kerja

Untuk melakukan analisis modal kerja (working capital) cukup dengan
menghitung selisih aset lancar dengan utang jangka pendek.
Modal Kerja = Aset Lancar – Utang Jangka Pendek
Modal kerja menggambarkan efektifitas manajemen dalam mengelola aset lancar

yang tersedia setelah dikurangi dengan utang lancar. Hal ini berarti bahwa modal kerja
memberikan keleluasaan bagi manajemen dalam mengelola kelebihan aset lancar
tersebut apakah untuk aktivitas operasi, aktivitas pendanaan bahkan untuk melakukan
aktivitas investasi. Namun di sisi lain modal kerja juga dapat menjadi beban bagi
manajemen karena bisa menimbulkan biaya atau inefisiensi. Dapat dicontohkan bila
modal kerja didominasi oleh kas, maka bila kas tersebut tidak didayagunakan akan
menghilangkan peluang memperoleh keuntungan bunga bila diinvestasikan. Contoh
lainnya adalah dominannya piutang di modal kerja akan menjadi beban yang timbul dari
risiko meningkatnya piutang tak tertagih atau terjadinya penurunan nilai piutang tersebut
(impairment).
4.4 Analisis Piutang Dagang

Pengukuran likuiditas suatu entitas usaha berdasarkan current ratio maupun working
capital akan dipengaruhi kualitas maupun likuiditas piutang dagang. Piutang dagang
sebagai pola bisnis merupakan satu proses bisnis penjualan non tunai (kredit) yang diawali
dari penjualan, piutang dagang, dan pada akhirnya menjadi kas ketika terjadi pelunasan.
Kecepatan dari penjualan menjadi kas merupakan satu putaran dan menjadi acuan
penilaian piutang dagang dan diistilahkan dengan perputaran piutang dagang (accounts
receivable turnover).
Formula perputaran piutang dagang adalah sebagai berikut.:
𝑃𝑒𝑛𝑗𝑢𝑎𝑙𝑎𝑛
𝑇𝑢𝑟𝑛𝑜𝑣𝑒𝑟 𝑃𝑖𝑢𝑡𝑎𝑛𝑔 𝐷𝑎𝑔𝑎𝑛𝑔 =
𝑅𝑎𝑡𝑎 − 𝑅𝑎𝑡𝑎 𝑃𝑖𝑢𝑡𝑎𝑛𝑔 𝐷𝑎𝑔𝑎𝑛𝑔

Rata-rata piutang dagang dihitung sbb.:
𝑆𝑎𝑙𝑑𝑜 𝐴𝑤𝑎𝑙 𝑃𝑖𝑢𝑡𝑎𝑛𝑔 𝐷𝑎𝑔𝑎𝑛𝑔 + 𝑆𝑎𝑙𝑑𝑜 𝐴𝑘ℎ𝑖𝑟 𝑃𝑖𝑢𝑡𝑎𝑛𝑔 𝐷𝑎𝑔𝑎𝑛𝑔

=
2
Perputaran Piutang Dagang dihitung dalam hari menggunakan formula sebagai berikut:
360
𝑅𝑎𝑡𝑎 − 𝑅𝑎𝑡𝑎 𝑃𝑖𝑢𝑡𝑎𝑛𝑔 𝐷𝑎𝑔𝑎𝑛𝑔 𝑇𝑒𝑟𝑡𝑎𝑔𝑖ℎ =
𝑇𝑢𝑟𝑛𝑜𝑣𝑒𝑟 𝑃𝑖𝑢𝑡𝑎𝑛𝑔 𝐷𝑎𝑔𝑎𝑛𝑔
Berikut ini adalah contoh penghitungan umur piutang dagang (angka dalam jutaan):
Penjualan bersih Rp.12.238
Piutang dagang awal Rp. 1.309
Piutang dagang akhir Rp. 1.523
1. Rata-rata Piutang Dagang:
1.309 + 1.523
𝟏. 𝟒𝟏𝟔 =
2
2. Turnover Piutang Dagang:
12.238
𝟖, 𝟔𝟒 =
1.416
3. Perputaran Piutang Dagang dalam hari:
360
𝟒𝟏, 𝟔𝟕 =
8,64
Perputaran puiutang selama 42 hari berarti bahwa proses penjualan secara

kredit sampai dilunasi menjadi kas memerlukan waktu 42 hari. Apakah 42 hari
termasuk efektif atau tidak akan bergantung pada analisis bisnis dan capaian kinerja
industri yang sama dengan entitas usaha. Apabila dari perbandingan dengan
perusahaan lain yang sejenis periode pengumpulan piutang ini lebih lama dari yang
lazim berlaku, kita bisa analisis lebih lanjut mengenai pelanggan utamanya. Bisa saja

ke pelanggan utama diberikan fasilitas lebih lama melunasi hutangnya, atau

pelanggan tersebut mempunyai hubungan istimewa dengan perusahaan yang kita
analisis.
Perlu untuk diperhatikan bahwa piutang dagang dipisahkan antara piutang
dagang yang berasal dari transaksi dengan pihak ketiga dengan pihak berafiliasi.
Pemisahan ini sangat penting mengingat transaksi dengan pihak berafiliasi erat
kaitannya dengan kewajaran nilai dari transaksi (fair value). Berikut ini diberikan
gambaran tentang pemisahan piutang dagang yang mengacu kepada pemisahan
pihak ketiga dan pihak berafiliasi atau berelasi. Bagian dari laporan di bawah ini
memperlihatkan pemisahan piutang usaha pihak ketiga dan piutang usaha pihak
berelasi.
Gambar 4.1 Laporan piutang usaha pihak ketiga dan piutang usaha pihak
berelasi
Hal lainnya yang perlu untuk diperhatikan yaitu adanya penurunan nilai
piutang yang penyebabnya dapat berasal dari provisi atas piutang tidak tertagih
dan/atau berdasarkan terjadinya penurunan nilai (impairment value). Laporan posisi
keuangan berikut memberi gambaran bagaimana kedua hal tersebut diungkapkan
dalam laporan keuangan.

Gambar 4.2 Analisis umur piutang usaha
Informasi yang diungkapkan dalam laporan keuangan di atas memperlihatkan

sebab terjadinya penurunan nilai piutang dagang/piutang usaha, yaitu sebagai
berikut:
a. Penurunan utang usaha yang berasal dari perhitungan analisis umur piutang yang
bila satu bulan diperhitungkan 30 hari, maka perhitungan risiko tidak tertagih
dibuat sesuai umur piutang usaha mulai dari satu, dua, tiga dan lebih dari tiga
bulan.
b. Penurunan ataupun kenaikan nilai piutang usaha bisa berasal dari pemulihan
(recovery) dan penambahan, atau dilakukannya penghapusan atas piutang
usaha.
4.5 Analisis Persediaan

Persediaan seperti halnya piutang dagang memiliki peran penting dalam pencapaian
likuiditas yang diharapkan entitas usaha. Ini merupakan barang yang akan dijual oleh
perusahaan untuk mendapatkan penghasilan. Persediaan melalui proses bisnis mulai dari
persediaan awal, persediaan terjual, dan persediaan akhir. Proses tersebut merupakan satu
siklus atau putaran persediaan (inventory turnover). Perputaran persediaan menunjukkan
bagaimana entitas usaha menjual persediaan barang dan menggantinya kembali sebagai
persediaan yang siap dijual dalam kurun waktu tertentu. Kurun waktu dimaksud lazim

mengacu pada siklus jenis industri entitas usaha, namun perhitungannya dalam hitungan
hari dimana satu tahun dianggap sebagai 360 hari. Dengan perhitungan perputaran
persediaan tersebut yang bahkan sampai ke hitungan hari, maka manajemen akan terbantu
dalam merencanakan produksi, rencana pemasaran produk, maupun rencana
pendanaannya.
Mengenai penilaian baik tidaknya perputaran persediaan suatu entitas usaha, tentu saja
akan mengacu pada jenis industrinya. Setiap jenis industri memiliki proses produksi masing-
masing sehingga pola perputaran persediaannya tidak akan sama. Entitas pabrikan
misalnya akan berbeda perputaran persediaannya dengan perputaran persediaan entitas
usaha dagang. Dalam entitas usaha pabrikan persediaan terdiri dari persediaan bahan
baku, barang setengah jadi, barang jadi dan bahan pembantu. Sedangkan dalam entitas
usaha dagang persediaan adalah persediaan barang jadi karena tidak ada pengolahan
terhadap persediaan.
Hal lainnya yang perlu diperhatikan analis adalah beragamnya metode penilaian
persediaan yang dapat digunakan dalam laporan keuangan, antara lain metode penilaian
First In First Out (FIFO), Last In First Out (LIFO), dan rata-rata (average). Untuk tujuan
analisis laporan keuangan, metode apapun yang dipilih tetap mensyaratkan konsistensi
penerapannya. Untuk keperluan perpajakan, setiap perubahan metode harus mendapat
persetujuan dari otoritas pajak. Arus persediaan perlu diuji kebenarannya.
Siklus atau perputaran persediaan mengikuti proses sebagai berikut:
Persediaan awal + Pembelian – Harga Pokok Penjualan = Persediaan akhir
Formula perputaran piutang (inventory turnover) adalah sebagai berikut:
𝑅𝑎𝑡𝑎 − 𝑟𝑎𝑡𝑎 𝑃𝑒𝑟𝑠𝑒𝑑𝑖𝑎𝑎𝑛

𝑇𝑢𝑟𝑛𝑜𝑣𝑒𝑟 𝑃𝑒𝑟𝑠𝑒𝑑𝑖𝑎𝑎𝑛 = 𝑥 360
𝐻𝑎𝑟𝑔𝑎 𝑃𝑜𝑘𝑜𝑘 𝑃𝑒𝑛𝑗𝑢𝑎𝑙𝑎𝑛
Berikut ini adalah contoh penghitungan perputaran persediaan:
PT ABC melaporkan penjualan tahunannya sebesar Rp 480 juta, persediaan pada

neraca sebesar Rp 45 juta, dan harga pokok penjualan sebesar Rp 360 juta.
Perputaran persediaan PT ABC sebagai berikut.:
360 ÷ 45 = 8

Perputaran persediaan dalam hari:
(1 ÷ 8) x 360 = 45 hari
Dapat dikatakan dari hasil perhitungan perputaran persediaan tersebut, PT

ABC menjual seluruh persediaannya dalam satu periode selama 45 hari.
Apabila laporan keuangan PT ABC adalah laporan keuangan komparatif dimana
persediaan awal yang merupakan persediaan akhir tahun sebelumnya disajikan bersama
nilai persediaan akhir tahun, maka persediaan dihitung dari rata-rata nilai kedua persediaan
tersebut.
Mengambil kasus di atas, apabila nilai persediaan akhir tahun sebelumnya adalah Rp
35 juta, maka perputaran persediaan adalah:
360 ÷ (45+35/2) = 9
Perputaran persediaan dalam hari:
(1 ÷ 9) x 360 = 40 hari
Dari contoh di atas, terlihat adanya perbedaan perputaran persediaan antara nilai
persediaan pada akhir tahun saja dibandingkan dengan nilai persediaan berdasarkan nilai
rata-rata persediaan awal dan akhir tahun.
Mengacu kepada PSAK konvergensi IFRS, nilai persediaan menjadi subjek
perubahan nilai yang disebabkan karena:
a. Penilaian bahwa terjadi usang terhadap persediaan; dan
b. Penurunan nilai persediaan (impairment).
Kedua perubahan nilai yang terjadi terhadap persediaan harus diungkapkan dalam
laporan posisi keuangan. Contoh berikut ini memperlihatkan bagaimana kedua perubahan
tersebut dipaparkan dalam laporan posisi keuangan.

Gambar 4.3 Laporan persediaan
Pada laporan posisi keuangan dipaparkan bahwa nilai persediaan dianggap tidak
berubah oleh manajemen, baik berkaitan dengan persediaan usang maupun penurunan
nilai. Hal yang menarik disini adalah adanya informasi yang dikemukakan bahwa
manajemen telah mengasuransikan persediaan terhadap risiko terjadinya kehilangan dan
kerusakan.
Gambar 4.4 Laporan penyisihan persediaan usang

Pada laporan posisi keuangan di atas, manajemen menetapkan adanya penyisihan

persediaan usang. Yang menarik disini adalah penyisihan kerugian yang timbul dari
persediaan usang ditutup dari penyisihan kerugian penurunan nilai.
4.6 Latihan
1. Jelaskan pentingnya analisis kredit/risiko !
2. Jelaskan mengapa risiko berkaitan erat dengan kredit ?
3. Jelaskan apa yang dimaksud dengan likuiditas !
4. Apakah kaitannya antara current ratio dengan working capital ?
5. Mengapa piutang dagang dan persediaan menjadi faktor penting likuidas entitas
usaha ?
6. Jelaskan pengertian dari perputaran (turnover) piutang dagang !
7. Jelaskan pengaruh piutang dagang dari pihak berelasi !
8. Jelaskan pengertian dari perputaran (turnover) persediaan !
9. Jelaskan nilai rata-rata persediaan !
10. Jelaskan faktor-faktor yang menyebabkan terjadinya perubahan nilai persediaan !
4.7 Rangkuman
Analisis kredit/risiko dilakukan untuk memperoleh pengetahuan yang mendasar
mengenai kemampuan keuangan entitas usaha dalam hal memenuhi kewajiban
keuangannya.
Aset lancar adalah kas dan aset lainnya yang diharapkan (1) segera dapat dicairkan
menjadi kas, atau (2) dijual atau dikonsumsi dalam rentang waktu satu tahun (atau siklus
operasi normal entitas usaha bila rentang waktunya melebihi satu tahun).
Sedangkan utang lancar adalah kewajiban yang harus dipenuhi dalam rentang waktu
pendek, umumnya satu tahun.
Tingkat likuiditas diukur berdasarkan current ratio, quick ratio, dan working capital.
Perputaran piutang menunjukkan berapa hari penjualan secara kredit dari piutang
usaha menjadi kas dalam kurun waktu tertentu.
Perputaran persediaan menunjukkan berapa hari persediaan barang terjual dan terisi
kembali persediaan yang siap dijual dalam kurun waktu tertentu.

4.8 Tes Formatif 4

1. Faktor yang diperlukan untuk menentukan tingkat perputaran piutang dagang suatu
perusahaan dagang adalah:
a. Jumlah penjualan sesudah dikurangi dengan diskon penjualan tapi belum
dikurangi dengan retur penjualan
b. Jumlah piutang dagang awal periode sesudah dikurangi dengan penurunan nilai
(impairment)
c. Jumlah piutang dagang akhir periode sebelum dikurangi dengan pencadangan
piutang dagang tak tertagih
d. Jumlah penjualan sebelum dikurangi dengan return penjualan
2. Analisis likuiditas bermanfaat untuk tujuan perpajakan antara lain:

a. Korelasinya dengan ekuitas
b. Korelasinya dengan deposito dan beban bunga
c. Korelasinya dengan penghasilan neto sebelum pajak
d. Korelasinya dengan saham dan penghasilan bersifat final
3. Analisis kredit dilakukan untuk mengetahui:

a. Ekuitas entitas
b. Liabilitas entitas
c. Likuiditas entitas
d. Reliabilitas entitas
4. Pada pengukuran tingkat likuiditas entitas, salah satu faktor yang penting adalah:
a. Obligasi
b. Persediaan
c. Aset bergerak
d. Aset tidak bergerak
5. Salah satu kriteria suatu aset dianggap sebagai “Setara Kas” adalah:
a. Dapat menjadi kas dalam satu periode siklus akuntansi
b. Dapat dikonversi menjadi kas setiap saat
c. Nilainya maksimal 15% dari jumlah ekuitas
d. Jumlahnya maksimal 20% dari jumlah aset

6. Modal kerja (working capital) dihitung dengan formula:

a. Total aset dikurangi total hutang
b. Total ekuitas dikurangi total hutang
c. Total ekuitas dikurangi total hutang lancar
d. Total aset lancar dikurangi total hutang lancar
7. Jika tingkat perputaran piutang dagang adalahr 5,3 maka dapat diketahui bahwa:
a. Kas diterima dari hasil penjualan kredit 72 hari dari penjualan
b. Kas diterima dari hasil penjualan kredit 60 hari dari penjualan
c. Kas diterima dari hasil penjualan kredit 53 hari dari penjualan
d. Kas diterima dari hasil penjualan kredit 30 hari dari penjualan
8. Salah satu manfaat mengetahui tingkat perputaran piutang dagang adalah:

a. Mengukur kinerja divisi penagihan
b. Menentukan batasan penjualan secara kredit
c. Untuk menentukan penjualan kepada pihak berelasi
d. Berapa lama piutang dagang dikonversi menjadi kas
9. Aset lancar selain kas yang digunakan untuk menentukan tingkat quick ratio
adalah:
a. Wesel tagih
b. Persediaan
c. Piutang pihak ketiga
d. Piutang pihak berelasi
10. Pernyataan yang tidak berkenaan dengan analisis piutang dagang adalah:
a. Penurunan nilai piutang dagang
b. Pihak/rekanan yang bertransaksi secara kredit
c. Besarnya piutang dagang terhadap utang dagang
d. Besarnya nilai piutang dagang terhadap nilai penjualan


Rumus:

Nilai = x 100%
Jumlah Soal

POTENSI PAJAK

1. Peserta mampu menjelaskan penggalian potensi pajak melalui ekualisasi dengan
benar
2. Peserta mampu menjelaskan penggalian potensi pajak melalui rekonsiliasi SPT PPh
Tahunan Badan – Laporan Keuangan dengan benar
3. Peserta mampu menjelaskan penggalian potensi pajak melalui SPT PPh Pasal 21
dengan benar
4. Peserta mampu menjelaskan penggalian potensi pajak melalui SPT PPh Pasal 23/26
dengan benar
5. Peserta mampu menjelaskan penggalian potensi pajak melalui SPT Masa PPN
dengan benar
6. Peserta mampu menjelaskan penggalian potensi pajak melalui benchmarking
dengan benar
5.2 Ekualisasi
Ekualisasi berasal dari kata Equal yang berarti sama atau setara. Ekualisasi diartikan
sebagai langkah menyamakan dua hal yang dipersepsikan berbeda. Dalam perpajakan
ekualisasi berkenaan dengan perlakuan perpajakan atas objek pajak yang sama. Misalkan
penjualan yang dilakukan entitas yang merupakan wajib pajak sekaligus telah dikukuhkan
sebagai Pengusaha Kena Pajak (PKP). Nilai penjualan adalah objek pajak penghasilan
sekaligus objek pajak pertambahan nilai (PPN).
Contohnya sebagai berikut:
PT ABC adalah wajib pajak dan telah dikukuhkan sebagai PKP. Pada tahun 2017
penjualan yang disampaikan pada SPT Tahunan PPh Badan sebesar Rp 4.000.000 dan
sesuai dengan nilai dalam Laporan rugi laba yang menjadi lampiran SPT Tahunan PPh
Badan PT ABC. Apabila seluruh penjualan tersebut adalah objek PPN dan atas
penyerahannya terutang PPN dengan tarif 10%, maka PT ABC harus melaporkan dalam
SPT Masa PPN total penyerahan sebesar Rp 400.000. Penyerahan tersebut merupakan
Pajak Keluaran PT ABC.

Apabila berdasarkan ekualisasi PPh dan PPN terdapat perbedaan, maka menjadi
temuan untuk diklarifikasi. Misalkan nilai penjualan Rp 4.000.000 tetapi nilai Pajak Keluaran
sebesar Rp 300.000, yang artinya penyerahan sebesar Rp 3.000.000. Terdapat selisih
penjualan/penyerahan sebesar Rp 1.000.000. Atas selisih tersebut perlu ditelusuri apakah:
a. PT ABC kurang memungut PPN sebesar Rp 100.000 atas penyerahan sebesar Rp
1.000.000; atau
b. Terdapat perbedaan temporer. Pungutan PPN sebesar Rp 100.000 telah dilakukan
hanya pelaporannya baru dilakukan di bulan selanjutnya. Misalkan penjualan Rp
4.000.000 dilaporkan dalam laporan rugi laba akhir tahun (Desember 2017), namun untuk
PPN dilaporkan di SPT Masa PPN bulan Desember 2017 sebesar Rp 300.000 dan SPT
Masa PPN bulan Januari 2018 sebesar Rp 100.000.
c. Jadi pada dasarnya ekual, perbedaan hanya karena terdapat beda waktu pelaporan.
Contoh Ekualisasi lainnya sebagai berikut:

a. PT ABC memperoleh konsultasi bisnis dari konsultan manajemen luar negeri. Untuk itu
PT ABC membayar jasa manajemen Rp 2.000.000.
b. Jika konsultan tersebut adalah wajib pajak luar negeri dari negara tanpa persetujuan
penghindaran pajak berganda, maka atas pembayaran tersebut terutan PPh Pasal 26
sebesar 20% yang harus dipotong, disetorkan dan dilaporkan ke KPP oleh PT ABC.
c. Apabila bukti potong di KPP atas transaksi tersebut sebesar Rp 500.000 maka dilakukan
ekualisasi antara biaya konsultasi di laporan keuangan dan SPT PPh Badan PT ABC
dengan bukti potong yang dimiliki KPP.
d. Bila yang benar adalah biaya jasa manajemen, maka PT ABC kelebihan memotong
sebesar Rp 100.000.
e. Apabila bukti potong adalah bukti yang benar atas transaksi yang terjadi, maka
pembayaran biaya yang sebenarnya adalah Rp 2.500.000.
Potensi pajak yang muncul dari Ekualisasi karena masalah pencantuman yang terlalu
rendah (understated) atau terlalu tinggi (overstated) nilai objek penyerahan.
5.3 Rekonsiliasi SPT Tahunan PPh Badan – Laporan Keuangan

SPT Tahunan PPh Badan (SPT) merupakan dokumen yang memperlihatkan
menghitung dan memperhitungkan pajak entitas usaha badan. Dasar pengisian SPT
tersebut adalah Laporan Keuangan Tahunan. Permasalahan yang perlu ditelaah adalah
perbedaan konsep penyajiannya. SPT disusun berdarkan hukum dan peraturan perpajakan,
sedangkan Laporan Keuangan Tahunan disusun berdasarkan prinsip standar akuntansi

keuangan. Dasar penyusunan dokumen/laporan untuk SPT dan Laporan Keuangan memiliki
konsep yang sangat berbeda.
Perbedaan itu antara lain disebabkan oleh:
a. Prinsip kebenaran data. SPT disusun berdasarkan prinsip bahwa data yang tercantum
harus ada (existence) dan benar (right). Sedangkan standar akuntansi yang menjadi
landasan penyusunan laporan keuangan berprinsip bahwa data harus ada (existence)
dan yang dipandang nilainya signifikan (materiality).
b. Nilai yang tercantum dalam SPT adalah data sebenarnya sejak adanya pengakuan
oleh entitas sehingga nilai tersebut adalah nilai historis. Perubahan nilai (revaluasi) harus
seizin otoritas pajak. Di pihak lain nilai yang tercantum dalam Laporan Keuangan
berdasarkan standar akuntansi keuangan tidak hanya bersifat historis tetapi juga selalu
dimungkinkan untuk dinilai kembali agar sesuai dengan nilai wajar atau merupakan nilai
proyeksi masa depan.
Perbedaan dasar prinsip penyusunan SPT dan Laporan Keuangan karena perbedaan
penggunaan antara hukum dan peraturan perpajakan dengan prinsip standar akuntansi
keuangan mengharuskan dilakukannya penyesuaian (adjustment) dari prinsip standar
akuntansi keuangan ke undang-undang dan peraturan perpajakan. Proses penyesuaian ini
dinamakan rekonsiliasi. Berikut ini adalah contoh rekonsilasi.
a. Biaya entertainment yang dibebankan PT ABC pada laporan keuangan dan SPT
sebesar Rp 7.000.000. Ketentuan perpajakan mengharuskan adanya dokumen berupa
daftar nominasi yang memuat pihak-pihak yang menerima kenikmatan entertainment
tersebut. Apabila PT ABC gagal memberikan daftar nominasi tersebut maka seluruh
biaya entertainment tersebut sepenuhnya dikoreksi (tidak diakui).
b. PT ABC memiliki anak usaha di luar negeri dan posisinya rugi sebesar Rp 250.000.000.
PT ABC mengkonsolidasi kerugian tersebut ke dalam laporan keuangannya sehingga
dalam SPT terdapat kompensasi kerugian. Rekonsiliasi dilakukan berdasarkan pada
undang-undang dan ketentuan perpajakan dengan mengkoreksi seluruh kerugian Rp
250.000.000 yang menjadi kompensasi kerugian tersebut (nihil).
Setelah dilakukan rekonsiliasi maka akan diperoleh Laporan Keuangan berdasarkan

undang-undang dan peraturan perpajakan. Dengan demikian SPT sudah disusun
berdasarkan ketentuan perundang-undangan perpajakan.

Potensi pajak yang muncul dari rekonsiliasi adalah karena masalah ketidaktepatan atau
kesalahan penerapan undang-undang dan peraturan perpajakan terhadap peristiwa atau
transaksi bisnis..
5.4 SPT PPh Pasal 21

SPT PPh Pasal 21 berkaitan dengan pajak atas penghasilan berupa gaji, upah,
honorarium, tunjangan, dan pembayaran lain dengan nama dan dalam bentuk apapun
sehubungan dengan pekerjaan atau jabatan, dan kegiatan yang dilakukan oleh orang
pribadi subjek pajak dalam negeri. Rekonsiliasi perlu dilakukan atas beberapa
permasalahan yang sering timbul, antara lain:
a. Ketidaktepatan perlakuan perpajakan terhadap objek, umumnya ketidaktepatan
pengenaan pajak menggunakan dasar PPh Pasal 21, Pasal 23, atau Pasal 26.
Misalkan PT ABC menerima jasa konsultasi manajemen dari Sdr. X dan juga dari PT
XYZ., masing-masing dibayar sebesar Rp 20.000.000. Atas biaya jasa konsultasi
manajemen tersebut PT ABC membayar dan memotong PPh Pasal 21 kepada
kedua konsultan tersebut total sebesar Rp 1.000.000 (40.000.000 x 50% x 5%).
Koreksi atau rekonsiliasi perlu dilakukan dengan mengoreksi pengenaan PPh Pasal
21 atas pembayaran jasa konsultasi manajemen ke PT XYZ, yang seharusnya
dikenakan PPh Pasal 23. Pengenaan pajak atas biaya konsultasi manajemen
menjadi sebagai berikut:
1) PPh Pasal 21 atas biaya jasa ke Sdr X adalah Rp 500.000 (20.000.000 x 50% x
5%)
2) PPh Pasal 23 atas biaya jasa ke PT XYZ adalah Rp 400.000 (20.000.000 x 2%)
b. Ketidaktepatan pembebanan objek pajak dan konsekuensi perpajakannya.

Misalkan PT ABC memberi beras dalam bentuk natura senilai Rp 50.000.000. Oleh
PT ABC pemberian tersebut diakui sebagai biaya pegawai. Rekonsiliasi dilakukan
dengan mengkoreksi sepenuhnya biaya Rp 50.000.000 tersebut karena objek
tersebut tidak dapat dibiayakan PT ABC.
Ketidaktepatan pembebanan objek pajak juga kerap terjadi misalnya perusahaan
membebankan biaya asuransi pegawai yang sebenarnya ditanggung oleh pegawai
dan bukan ditanggung oleh perusahaan.
5.5 SPT PPh Pasal 23/26

Objek pemotongan PPh Pasal 23 adalah: (1) dividen; (2) bunga; (3) royalty; (4) hadiah,
penghargaan, bonus dan sejenisnya selain yang telah dipotong PPh Pasal 21; (5) sewa dan
penghasilan lain sehubungan dengan penggunaan harta; dan (6) jasa. Sedangkan

pemotongan PPh Pasal 23 tidak dilakukan atas: (1) penghasilan yang dibayarkan atau
terutang kepada bank; (2) sewa yang dibayarkan atau terutang sehubungan dengan sewa
guna hak opsi; (3) dividen sebagaimana dimaksud dalam Pasal 4 ayat (3) huruf f Undang-
undang PPh dan dividen yang diterima oleh orang pribadi sebagaimana dimaksud dalam
Pasal 17 ayat (2c) Undang-undang PPh. (4) bagian laba sebagaimana dimaksud dalam
Pasal 4 ayat (3) huruf l; (5) sisa hasil usaha koperasi kepada anggota koperasi; dan (6)
penghasilan yang dibayar atau terutang kepada badan usaha atas jasa keuangan yang
berfungsi sebagai penyalur pinjaman dan/atau pembiayaan yang diatur dengan Peraturan
Menteri Keuangan.
Selain masalah objek yang dikenakan dan tidak dikenakan pemotongan, PPh Pasal 23
juga memliki dua tarif yang berlaku, yaitu 15% dan 2%. Permasalahan mengenai potensi
pajak baik yang diperoleh ataupun hilang pada umumnya timbul karena ketidaktepatan
mengidentifikasi objek dan tarif yang dikenakan. Misalkan saja objek berupa
pemotongan pajak penghasilan atas pembayaran dividen. Pembayaran dividen harus
secara tepat mengklarifikasi penerima dividen apakah orang pribadi, badan usaha berbentuk
bank dan bukan bank, bentuk usaha tetap, orang pribadi dan badan yang statusnya wajib
pajak luar negeri.
Permasalahan lebih kompleks dalam mengidentifikasi dan menerapkan pemotongan
pajak penghasilan atas pembayaran bunga dalam grup perusahaan. Misalkan PT ABC
adalah holding company dengan anak entitas PT A, PT B, dan PT C (bank). Guna
pemenuhan kebutuhan dana dilakukan pinjaman ke PT Bank X. Namun pinjaman dana
dilakukan oleh holding company PT ABC ke PT Bank X. Dana yang diperoleh holding
company PT ABC disalurkan ke PT A, PT B, dan PT C (bank). Permasalahan yang dihadapi
adalah pemotongan pajak penghasilan atas pembayaran bunga dengan mekanisme
peminjaman melalui holding company. Permasalahan pemotongan pajak penghasilan atas
pembayaran bunga pinjaman lebih kompleks ketika ada entitas yang berkedudukan di luar
negeri, misalnya PT Bank X, atau holding company PT ABC, atau salah satu entitas anak
apakah PT A, PT B, atau PT C.
5.6 SPT Masa PPN

Potensi pajak dari PPN telah dikemukakan dalam ekualisasi, dimana permasalahan
yang timbul bisa jadi karena karakteristik PPN yang menggunakan mekanisme masa
(bulanan) dalam pelaporannya. Selain ekualisasi objek pajak PPN dan PPh, potensi pajak
dari PPN antara lain:
a. Ketidaktepatan perlakuan PPN terhadap adanya retur penjualan dan pembatalan
pembelian. Perlakuan perpajakan PPN harus cermat mengkonfirmasi existency retur dan

pembatalan tersebut, nilai retur atau pembatalan, dan kapan terjadi serta kapan
pelaporan dilakukan;
b. Penggunaan kurs mata uang asing dimana secara akuntansi dan PPh yang digunakan
adalah kurs sebenarnya (riill), tetapi untuk keperluan penghitungan PPN harus
menggunakan Kurs Menteri Keuangan;
c. Terjadinya penyerahan objek PPN terkait dengan lokasi, yaitu penyerahan induk-
cabang, dan juga penyerahan masuk-keluar area pabean;
d. Digunakannya objek PPN untuk pemakaian sendiri dan sebagai bonus atau hadiah;
e. Dasar menentukan kapan pengakuan atas penyerahan objek PPN. Seperti halnya PPh
pengakuan dapat saat penyerahan fisik objek PPN, saat pengakuan akuntansi berbasis
akrual, atau saat adanya pembayaran baik uang muka atau pelunasan. Penentuan kapan
pengakuan sangat signifikan pengaruhnya karena mekanisme pelaporan masa PPN
yang bisa jadi sangat jauh waktunya dengan pengakuan yang digunakan dalam SPT.
5.7 Benchmarking
Penggunaan tolok ukur atau benchmarking lazim digunakan sebagai pengukur capaian
kinerja. Dalam dunia statistika dan penelitian benchmarking tidak lain adalah pengukuran
satu objek dengan objek lainnya sehingga diperoleh jarak kedua objek tersebut yang dikenal
dengan kekosongan (gap). Karena tujuan benchmarking adalah melihat ada tidaknya gap
yang dalam konteks perpajakan bisa diartikan adanya potensi pajak yang masih bisa digali..
Sebagai contoh mengenai benchmarking capaian kinerja satu entitas dengan
pembanding eksternal, berikut data mengenai capaian kinerja tersebut.
Gambar 5.1 Benchmarking capaian kinerja satu entitas dengan pembanding eksternal
2017 2016 2015 2014

Berdasarkan Ikhtisar Data Keuangan Penting, apakah entitas di atas memiliki kinerja
yang baik? Apabila ditelaah terlihat tren empat tahun terakhir memiliki tren capaian yang
positif. Pertumbuhan penjualan adalah dari 7,90% pada tahun 2015, lalu naik melejit
menjadi 19,21% pada tahun 2016, tetapi kemudian turun menyentuh tingkat 16.33% pada
tahun 2017. Meskipun kita dibekali dengan data kinerja berupa pertumbuhan penjualan,
namun kembali kepada pertanyaan mendasarnya adalah “apakah capaian kinerja entitas
usaha tersebut baik?”
Untuk menjawab pertanyaan tersebut kita memerlukan benchmark, pembanding kinerja
yang dicapai oleh pihak lain. Benchmark yang digunakan adalah kinerja industri yang sama
dengan entitas usaha yaitu industri makanan dan minuman.. Untuk melengkapi bagaimana
posisi capaian entitas pada tataran indusri makanan dan minuman serta tataran ekonomi
nasional, maka diperbandingkan pula capaian kinerja entitas dan industri makanan &
minuman dengan capaian produk domestik bruto (PDB) sebagai cerminan tingkat
pertumbuhan ekonomi nasional.
Gambar 5.2 Capain Pertumbuhan Industri dan Ekonomi Makro
Sumber: Pertumbuhan Industri Makanan dan Minuman Terhadap PDB Nasional

Pada tahun 2017, perbandingan pertumbuhan capaian kinerja adalah sebagai berikut:
• Industri makan dan minuman adalah 9,46%,
• PDB adalah 5,06%.
• Penjualan entitas 16,33%.
Dari analisis capaian kinerja dengan benchmarking industri makanan dan minuman
serta PDB dapat dikatakan bahwa capaian kinerja entitas termasuk superior karena
capaiannya jauh melampaui capaian kinerja industi maupun pertumbuhan ekonomi nasional.
Bagaimana aspek perpajakannya, khususnya potensi pajaknya? Dengan capaian kinerja
entitas mencapai 16,33%, maka entitas-entitas lain pada industri yang sama memiliki gap
sebesar 6,87%. Artinya kinerja entitas lain melaporkan penjualannya lebih rendah
(understated) sebesar 6,87%. Jadi terdapat potensi pajak penghasilan (menjadi komponen
laba sebelum pajak) dan potensi penyerahan PPN 6,87% dari total penyerahan objek PPN.
Gambar benchmarking internal tidak lain diperoleh dengan melakukan analisis-analisis
sebagaimana dipaparkan dalam Kegiatan Belajar sebelumnya, jadi tinggal membandingkan
dan menelaah perbedaan (gap) yang ada. Sebagai contoh diperoleh gambaran capaian
kinerja suatu entitas sebagai berikut:
Gambar 5.3 Contoh gambaran capaian kinerja suatu entitas
2017 2016 2015 2014
Dalam empat tahun terakhir terjadi perubahan struktur modal yang signifikan, yang
tadinya modal pinjaman sebanding dengan modal sendiri seimbang (102%) berubah
menjadi 202% dalam empat tahun. Di sisi lain dalam rentang waktu yang sama current ratio
menurun dari 100,3% menjadi 66,8%. Dengan capaian seperti ini apa dampaknya terhadap
perpajakan? Setidaknya fiskus memberi perhatian pada beban bunga pinjaman karena
terjadi kenaikan pinjaman dua kali lipat, maka beban bunga pinjaman akan meningkat
signifikan. Oleh karena itu, pajak penghasilan atas bunga pinjaman harus diteliti dengan
seksama.

Dari paparan di atas, bagaimana peran dan manfaat benchmark dalam menilai suatu
capaian kinerja terlihat signifikan. Oleh karena itu penggunaan benchmark secara luwes
dapat diterapkan pada hasil analisis-analisis laporan keuangan yang dilakukan seperti untuk
Current Ratio, Inventory Turnover, Accounts Receivable Turnover, Return on Invested
Capital, Return on Net Operating Profit After Tax.
5.8 Latihan
1. Jelaskan pengertian ekualisasi dalam penggalian potensi pajak !
2. Jelaskan pengertian rekonsiliasi dalam penggalian potensi pajak !
3. Apa perbedaan mendasar antara ekualisasi dan rekonsiliasi?
4. Jelaskan dimana kemungkinan ketidaktepatan pengenaan PPh Pasal 21 dengan
PPh Pasal 23 pada penggalian potensi pajak !
5. Jelaskan konsep dasar perbedaan antara pengenaan PPh dan PPN pada
penggalian potensi pajak !
6. Apakah pengertian benchmarking?
7. Jelaskan manfaat benchmarking dalam penggalian potensi pajak !
5.9 Rangkuman
Ekualisasi diartikan sebagai langkah menyamakan dua hal yang dipersepsikan berbeda.
Dalam perpajakan, ekualisasi berkenaan dengan perlakuan perpajakan atas objek pajak
yang sama.
Rekonsiliasi adalah proses penyesuaian (adjustment) atas perbedaan perlakuan suatu
objek pajak dari sisi hukum dan peraturan perpajakan dengan prinsip standar akuntansi
keuangan.
Potensi pajak dari analisis SPT PPh Pasal 21 berkaitan dengan ketepatan pengenaan
pajak atas penghasilan berupa gaji, upah, honorarium, tunjangan, dan pembayaran lain
dengan nama dan dalam bentuk apapun sehubungan dengan pekerjaan atau jabatan, dan
kegiatan yang dilakukan oleh orang pribadi subjek pajak dalam negeri.
Selain masalah objek yang dikenakan dan tidak dikenakan pemotongan, PPh Pasal 23
juga memliki dua tarif yang berlaku, yaitu 15% dan 2%. Permasalahan mengenai potensi
pajak baik yang diperoleh ataupun hilang pada umumnya timbul karena ketidaktepatan
mengidentifikasi objek dan tarif yang dikenakan.
Potensi pajak dari PPN berkaitan erat dengan mekanisme ekualisasi dengan PPh.
Selain itu permasalahan yang timbul berkenaan dengan karakteristik PPN yang
menggunakan mekanisme masa (bulanan) dalam pelaporannya sehingga terjadi lag time
pada pengakuan atas penyerahan objek PPN.

Penggunaan tolok ukur atau benchmarking lazim digunakan sebagai pengukur capaian
kinerja. Tujuan benchmarking adalah melihat ada tidaknya gap yang dalam konteks
perpajakan bisa diartikan adanya potensi pajak yang masih bisa digali.
5.10 Tes Formatif 5

1. Faktor penting yang harus diperhatikan ketika melakukan ekualisasi PPh dan
PPN atas nilai penjualan adalah:
a. Format SPT PPh dan SPT Masa PPN.
b. Nilai gross penjualan.
c. Nilai netto penjualan.
d. Waktu pelaporan.
2. Identifikasi subjek pajak orang pribadi dan badan sebagai penerima penghasilan
adalah hal penting dalam:
a. Analisis SPT Masa PPN
b. Ekualisasi penghasilan
c. Analisis SPT PPh Pasal 21
d. Analisis SPT PPh Pasal 23/26
3. Adanya dua tarif pajak dikenal dalam:

a. Analisis SPT Masa PPN
b. Ekualisasi penghasilan
c. Analisis SPT PPh Pasal 21
d. Analisis SPT PPh Pasal 23/26
4. Perbedaan dasar pengenaan pajak antara berdasarkan hukum dengan

berdasarkan prinsip standar akuntansi keuangan menjadi dasar dilakukannya:
a. Ekualisasi
b. Konvergensi
c. Rekonsiliasi
d. Replacement
5. Benchmarking dalam penggalian potensi pajak sangat bermanfaat karena

menunjukkan besarnya gap sebagai:
a. Besarnya kerugian (loss)
b. Besarnya potensi untuk penghindaran pajak
c. Kerugian yang masih bisa diterima (acceptable)

d. Potensi pajak yang perlu digali sebagai penerimaan.
6. Dalam melakukan analisis komparatif atas ekuitas, potensi pajak dapat dilihat
dari tren:
a. Pembayaran bunga pinjaman
b. Dividen Preferred Stock.
c. Kas dan aset setara kas
d. Investasi aset saham
7. Retur penjualan dan pembatalan pembelian adalah bagian dari analisis potensi
pajak atas:
a. SPT Tahunan PPh Badan
b. SPT Masa PPN
c. SPT PPh Pasal 21
d. SPT PPh Pasal 23
8. Gap dari analisis benchmarking working capital sebesar 5%, artinya:

a. Potensi 5% penghasilan dari investasi working capital.
b. Potensi 5% penghasilan dari current liabilities.
c. Potensi 5% penghasilan dari current asset
d. Potensi 5% penghasilan dari penjualan
9. Pembebanan biaya entitas usaha badan yang semestinya adalah beban pribadi
pegawai adalah permasalahan umum pada analisis:
a. SPT PPh Badan
b. SPT Masa PPN
c. SPT PPh Pasal 21
d. SPT PPh Pasal 23
10. Dalam analisis potensi pajak, jumlah setoran pajak dibandingkan dengan
besarnya beban yang dibiayakan adalah langkah yang termasuk dalam:
a. Konvergensi
b. Rekonsiliasi
c. Ekualisasi
d. Akumulatif


Hitunglah jawaban yang menurut Anda benar, kemudian pergunakanlah rumus
dibawah ini untuk menghitung tingkat penguasaan Anda terhadap modul ini.
Rumus:

Nilai = x 100%
Jumlah Soal
Jika nilai Anda berada dalam kualifikasi baik atau sangat baik maka Anda dianggap
sudah mampu menamatkan seluruh materi Kegiatan Belajar 5. Jika nilai Anda masih
di bawah 70%, maka pelajari kembali materi Kegiatan Belajar 5 ini terutama bagian
yang perlu dilatih ulang dan diperdalam lagi.

TES SUMATIF
Berikut adalah data PT. ABC untuk tahun 20x1, 20x2, dan20x3 (dalam jutaan Rupiah):
PT ABC
Laporan Rugi Laba
Untuk Tahun Yang Berakhir Per 31 Desember, 20x3 20x2 20x1

Penjualan Bersih 12.237,7 11.396,9 10.584,2
Harga Pokok Penjualan 5.536,1 5.191,9 4.747,2
Laba Kotor 6.701,6 6.205,0 5.837,0
Biaya Penjualan, Umum dan Administrasi 4.355,2 3.920,8 3.624,6
Biaya Penghasilan Lain 185,9 69,2 90,3

Laba Operasi 2.160,5 2.215,0 2.122,1
Biaya Bunga 158,7 136,0 119,7

Penghasilan Sebelum Pajak 2.001,8 2.079,0 2.002,4
Beban Pajak Penghasilan 648,4 727,6 675,3

Penghasilan Bersih 1.353,4 1.351,4 1.327,1
Laba Per saham 2,57 2,54 2,45

PT ABC
Laporan Perubahan Posisi Keuangan
Per tangal 31 Desember, 20x3 20x2

Aset
Aset Lancar
Kas dan Setara Kas 489,5 340,7
Piutang Dagang (Net) 1.523,2 1.309,4
Persediaan 1.008,4 855,8
Asset Lancar Lainnya 279,9 251,2
Jumlah Aset Lancar 3.301,0 2.757,1
Peralatan, Pabrik dan Gedung (Net) 2.696,1 2.544,1
Goodwill (Net) 2.081,8 1.845,7
Asset Tak Berwujud Lainnya (Net) 831,1 783,2
Asset lainnya 228,0 577,0
Total Aset 9.138,0 8.507,1
Hutang dan Ekuitas

Hutang Jangka Pendek
Wesel Bayar 174,1 171,5
Bagian Hutang Jangka Panjang 776,7 356,7
Hutang Dagang 1.039,7 876,1
Hutang Pajak 161,5 215,5
Hutang Tangguhan Lainnya 1.317,1 1.123,2
Total Hutang Jangka Pendek 3.469,1 2.743,0
Hutang Jangka Panjang 2.720,4 2.918,0
Pajak Tangguhan 309,9 554,7
Hutang Lainnya 1.227,7 941,3
Total Hutang 7.727,1 7.157,0
Ekuitas
Saham Preference 222,7 253,7
Saham Umum 732,9 732,9
Agio Saham 1.218,1 1.064,4
Laba Ditahan 9.643,7 8.968,1
Akumulasi Laba Comprehensive Lainnya (2.081,2) (1.804,7)
9.736,2 9.214,4
Kompensasi yang belum diterima (251,4) (283,3)
Saham Treasury (Cost) (8.073,9) (7.581,0)
Total Ekuitas 1.410,9 1.350,1
Total Hutang dan Ekuitas 9.138,0 8.507,1

PT ABC
Laporan Arus Kas
Untuk Tahun Yang Berakhir Per 31 Desember, 20x3 20x2 20x1

Aktivitas Operasi:
Laba Bersih 1.353,4 1.351,4 1.327,1
Penyesuaian:
Restrukturisasi Kas 145,4 111,6 38,3
Penyusutan dan Amortisasi 328,7 329,3 327,8
Laba Sebelum Pajak atas penjualan bukan lini
produksi utama (46,5) (147,9) (26,7)
Kompensasi berdasarkan Saham 116,9 41,1 29,3
Pengaruh Kas karena perubahan:
Piutang Dagang (116,0) (21,1) (5,6)
Persediaan (118,5) (46,8) (76,1)
Hutang Dagang dan hutang lainnya 149,9 152,7 80,1
Asset tidak lancar dan Hutang lainnya 8,2 17,1 60,1
Kas bersih dari aktivitas Operasi 1.821,5 1.787,4 1.754,3
Aktivitas Investasi:
Pengeluaran Modal (476,4) (389,2) (348,1)
Pengeluaran untuk akuisisi (200,0) (38,5) (800,7)
Penjualan bukan lini produksi utama 55,0 215,6 37,0
Pembelian surat berharga dan investasi (1,2) (20,0) (127,7)
Penjualan surat berharga dan investasi - 10,0 147,3
Lainnya 2,2 1,4 1,8
Kas Bersih Digunakan Untuk Investasi (620,4) (220,7) (1.090,4)
Aktivitas Pembiayaan:
Pembayaran Pokok Pinjaman (1.332,0) (2.100,3) (753,9)
Penerimaan dari hutang 1.471,1 2.021,9 1.246,5
Pembayaran untuk investor lain - (89,7) -
Pembayaran Deviden (677,8) (607,2) (536,2)
Pembelian saham Treasury (884,7) (796,2) (637,9)
Penerimaan dari Stock Option 364,4 47,1 70,4
Kas Bersih Digunakan Untuk Pembiayaan (1.059,0) (1.524,4) (611,1)
Efek Perubahan Kurs terhadap Kas dan Setara Kas 6,7 (18,2) 1,5
Peningkatan Kas dan Setara Kas - Bersih 148,8 21,1 54,3

Saldo Awal Kas dan Setara Kas 340,7 319,6 265,3
Saldo Akhir Kas dan Setara Kas 489,5 340,7 319,6
Data Tambahan:
Pajak Yang Dibayar 647,9 584,3 593,8
Bunga Dibayar 168,3 149,9 123,2

Saudara diminta untuk melakukan Analisis Laporan Keuangan dan Analisis SPT atas
PT ABC.
Informasi tambahan:
Seluruh penjualan adalah Barang Kena Pajak dimana PPN atas penyerahan tahun 20x3
sebesar Rp 145,377 (dalam jutaan Rupiah).

PENUTUP
Saudara telah mengikuti semua tahapan kegiatan belajar dari Kegiatan Belajar 1
sampai dengan Kegiatan Belajar 5. Selanjutnya Saudara melakukan evaluasi semua materi
dari semua tahapan kegiatan belajar dengan mengerjakan Tes Sumatif. Periksa jawaban
Saudara dengan kunci jawaban yang terdapat di bagian akhir modul ini. Hitunglah jumlah
jawaban yang benar untuk kemudian gunakan rumus berikut untuk mengetahui tingkat
penguasaan terhadap seluruh materi modul ini.
Nilai = Jumlah jawaban yang benar/jumlah soal x 100%.
• Nilai > 80% = Sangat Baik.
• Nilai 70% sampai dengan 79% = Baik
• Nilai 60% sampai dengan 69% = Cukup
• Nilai < 60% = Kurang
Jika nilai Saudara berada dalam kualifikasi baik, maka Saudara dianggap memadai
menguasai materi modul ini. Jika nilai Anda masih di bawah 70%, maka pelajari kembali
materi-materi mana dari Kegiatan Belajar yang perlu Saudara pelajari kembali.

KUNCI JAWABAN TES FORMATIF
Kegiatan Kegiatan Kegiatan Kegiatan Kegiatan

NOMOR
Belajar 1 Belajar 2 Belajar 3 Belajar 4 Belajar 5
1 D C A B D
2 C C B B C
3 C B D C D
4 B C A B C
5 D A C B D
6 A A D D A
7 C A B B B
8 B C A D A
9 D D C B C
10 D D D C C
11 D
12 B
13 D
14 A
15 A
16 B
17 D
18 B
19 D
20 D

KUNCI JAWABAN TES SUMATIF
1. Pengelolaan Arus Kas
Untuk Tahun Yang Berakhir Per 31

Desember, 20x3 20x2 20x1
Aktivitas Operasi:
Kas bersih dari aktivitas Operasi 1.821,5 1.787,4 1.754,3
Aktivitas Investasi:
Kas Bersih Digunakan Untuk Investasi (620,4) (220,7) (1.090,4)
Aktivitas Pembiayaan:
Kas Bersih Digunakan Untuk Pembiayaan (1.059,0) (1.524,4) (611,1)
PT ABC fokus pada aktivitas operasi dan pembiayaan dimana keduanya terus meningkat
dalam tiga tahun terakhir, sedangkan aktivitas investasi menurun terus.
2. Struktur Permodalan
Berdasarkan perhitungan DER, terjadi kenaikan dari 4,08 menjadi 4,41. Jadi PT ABC
lebih meningkatkan pembiayaan melalui pinjaman utang daripada menambah ekuitasnya.
3. Perhitungan Rasio:
a. Rasio Likuiditas (Current Ratio) mengalami penurunan dari 1,01 menjadi 0,95
b. Rasio Gross Profit Margin selama tiga tahun relatif stabil pada tingkat 0,55; 0,54;
dan 0,55
c. Return on Asset terjadi penurunan meskipun tidak besar dari 0,16 menjadi 0,15.
d. Perputaran persediaan dalam rata-rata hari relatif sama dari 60 hari menjadi 61
hari.
e. Perputaran piutang dagang dalam rata-rata hari tidak berubah pada 42 hari.
(Asumsi semua penjualan dilakukan secara kredit)
Kinerja keuangan PT ABC dalam tiga tahun terakhir relatif stabil, tidak terjadi penurunan
ataupun kenaikan yang signifikan.

4. Potensi Pajak
a. Ekualisasi PPN Penyerahan BKP sebesar Rp 145.377 (dalam jutaan Rupiah) atau
nilai penyerahan/penjualan sebear Rp 14.537,7 (dalam jutaan Rupiah). Karena nilai
penjualan yang dilaporkan adalah Rp 12.237,7 (dalam jutaan Rupiah), maka terdapat
potensi penerimaan pajak dari penjualan yang kurang dilaporkan (understated)
sebesar Rp 3.300.000.000 atau potensi tambahan pajak penghasilan sebesar Rp
825.000.000.
b. Kenaikan operasi perlu ditindaklanjuti dengan penelaahan lebih lanjut mengenai
kenaikan biaya konsekuensi PPh Pasal 21, PPh Pasal 23/26, dan PPh Pasal 22
(impor) bila ada barang impor.
c. Kenaikan pembiayaan dan struktur permodalan yang cenderung menggunakan
pinjaman utang memerlukan penelaahan atas pembayaran bunga dan konsekuensi
PPh Pasal 23/26.
d. Perputaran persediaan dan perputaran piutang menunjukkan tidak adanya perubahan
biaya penyimpanan persediaan dan penagihan. Konsekuensinya pajak penghasilan
atas sewa gudang, bongkar muat, dan pembayaran jasa penagihan (jika ada) tidak
ada perubahan yang signifikan.

DAFTAR PUSTAKA
1. BUKU
Gibson, Charles H., Financial Statement Analysis, 2011, South-Western CENGAGE

Learning
Harrington, Diana R., Corporate Financial Analysis, 1993, Irwin, Inc
Helfert, Erich A., Techniques of Financial Analysis – A Modern Approach, 1997, Irwin Inc
Koller, Tim, Marc Goedhart, David Wessels, Valuation, 2015, McKinsey & Company
New Constructs, Getting ROIC Right: how an accurate view of ROIC can drive improve
shareholder value, 2017, Erns & Young LLP
Segall, Bryant & Hamill, Return on Invested Capital – Implication of Sustained Competitive
Advantage, 2015, SBH All Cap Equity Research Publication
Subramanyam, K.R., John J. Wild, Financial Statement Analysis, 2009, McGraw Hill
2. PERATURAN
Ikatan Akuntan Indonesia, PSAK 1: Penyajian Laporan Keuangan, 2015, IAI
3. SUMBER INTERNET
A Stoz Investment Research, Indonesia: The Highest Profitability in Asia, 10 March 2018,
https://www.valuewalk.com/wp-content/uploads/2018/04/Indonesia.jpg Accessed on 3
December 2018

Biery, Mary Ellen, These are The 10 Most Profitable Industries in 2017, Aug 6, 2017,
https://www.forbes.com/sites/sageworks/2017/08/06/these-are-the-10-most-profitable-
industries/ Accessed on 3 Desember 2018.
Corporate Finance Institute, ROIC - After-tax operating income divided by the book value of
debt and equity capital less cash equivalents, 2018
https://corporatefinanceinstitute.com/resources/knowledge/finance/what-is-roic/
Accessed on December 4, 2018

Modul ALK Dan Analisis SPT 2018 by Dani Ramdani - FINISHED PDF

Diunggah oleh

Informasi Dokumen

Judul Asli

Hak Cipta

Format Tersedia

Bagikan dokumen Ini

Bagikan atau Tanam Dokumen

Opsi Berbagi

Apakah menurut Anda dokumen ini bermanfaat?

Apakah konten ini tidak pantas?

Hak Cipta:

Format Tersedia

Modul ALK Dan Analisis SPT 2018 by Dani Ramdani - FINISHED PDF

Diunggah oleh

Hak Cipta:

Format Tersedia

PELATIHAN TEKNIS PAJAK DASAR

KEMENTERIAN KEUANGAN REPUBLIK INDONESIA

Seiring dengan perubahan peraturan perundang-undangan yang disebut dalam modul

Berdasarkan Surat Keputusan Kuasa Pengguna Anggaran Pusat

Jakarta, November 2018

KATA PENGANTAR ................................................................................i

Tabel 1.1 Contoh ALK Komparatif ............................................................24

Gambar 1.1 Posisi Entitas di Lingkungan Bisnis ......................................15

Guna mencapai pembelajaran yang optimal, perlu diperhatikan hal-hal sebagai

3. Standar Kompetensi dan Kompetensi Dasar

Analisis Laporan Keuangan dan Surat Pemberitahuan (SPT) 1

3.2 Kompetensi Dasar

Analisis Laporan Keuangan dan Surat Pemberitahuan (SPT) 2

1.1. Indikator Keberhasilan

1.2. Entitas Usaha

Beberapa bentuk badan usaha antara lain:

Analisis Laporan Keuangan dan Surat Pemberitahuan (SPT) 3

perseorangan adalah kegiatan bisnis personal tanpa ada batasan untuk

Analisis Laporan Keuangan dan Surat Pemberitahuan (SPT) 4

diperjualbelikan, perubahan kepemilikan perusahaan bisa dilakukan tanpa perlu

Perseroan terbatas merupakan badan usaha dan besarnya modal perseroan

Pengertian Perseroan Terbatas menurut Pasal 1 angka 1 Undang Undang

“Perseroan Terbatas yang selanjutnya disebut (“Perseroan”), adalah badan

Sesuai ketentuan menurut pasal diatas, maka suatu PT sebagai badan

Analisis Laporan Keuangan dan Surat Pemberitahuan (SPT) 5

e. Badan Usaha Milik Negara

Dalam BUMN, Pemerintah berperan sebagai pemegang saham (minimal 51%

Analisis Laporan Keuangan dan Surat Pemberitahuan (SPT) 6

Pengertian koperasi menurut Undang-Undang No. 25 Tahun 1992

Koperasi dijalankan dengan asas kekeluargaan. Artinya, koperasi tidak

Sesuai namanya, koperasi ini diperuntukkan bagi konsumen barang dan

Analisis Laporan Keuangan dan Surat Pemberitahuan (SPT) 7

lebah menjual madu. Dengan bergabung dalam koperasi, para produsen

Jenis-jenis lembaga keuangan adalah sebagai berikut:

Analisis Laporan Keuangan dan Surat Pemberitahuan (SPT) 8

a. Bank Sentral di Indonesia dipegang atau dilaksanakan oleh Bank

2) Lembaga Keuangan Bukan Bank

Analisis Laporan Keuangan dan Surat Pemberitahuan (SPT) 9

uang dalam modal kecil dengan jaminan berupa barang yang

Analisis Laporan Keuangan dan Surat Pemberitahuan (SPT) 10

1.3. Proses Bisnis Dari Suatu Entitas

Analisis Laporan Keuangan dan Surat Pemberitahuan (SPT) 11

Lini produksi merupakan proses produksi klasik dimana proses

Analisis Laporan Keuangan dan Surat Pemberitahuan (SPT) 12

1.4. Analisis Bisnis Terhadap Suatu Perusahaan

Analisis Laporan Keuangan dan Surat Pemberitahuan (SPT) 13

3) liquidity of current assets

Gambar berikut ini merupakan ilustrasi bagaimana lingkungan bisnis

Analisis Laporan Keuangan dan Surat Pemberitahuan (SPT) 14

Gambar 1.1 Posisi Entitas di Lingkungan Bisnis

Sumber: Pertumbuhan Industri Makanan dan Minuman Terhadap PDB

Dari gambar di atas terlihat bahwa pertumbuhan industri makanan dan

1.5. Analisis Laporan Keuangan

Analisis Laporan Keuangan dan Surat Pemberitahuan (SPT) 15

Gibson memberi penjelasan bahwa analisis laporan keuangan merupakan suatu

1.6 Analisis Laporan Keuangan Untuk Perpajakan

Sebagaimana telah dikemukakan, analisis bisnis memiliki tujuan untuk

1.7 Laporan Keuangan

Laporan Keuangan lengkap terdiri dari komponen-komponen berikut ini:

Analisis Laporan Keuangan dan Surat Pemberitahuan (SPT) 16

1.7.1 Laporan Posisi Keuangan (Neraca)

Neraca menggambarkan posisi keuangan suatu entitas (perusahaan) pada

Aset = Liabilitas+ Ekuitas