Rudi Dogar

PENERAPAN BUSINESS JUDGEMENT RULE
DALAM PERTANGGUNGJAWABAN DIREKSI BANK

YANG BERBADAN HUKUM PERSEORAN TERBATAS
TESIS
Oleh
RUDI DOGAR HARAHAP

067005078/HK
SEKOLAH PASCA SARJANA

UNIVERSITAS SUMATERA UTARA
MEDAN
2008
Rudi Dogar Harahap : Penerapan Business Judgement Rule Dalam Pertanggungjawaban Direksi Bank..., 2008
USU e-Repository © 2008
PENERAPAN BUSINESS JUDGEMENT RULE
DALAM PERTANGGUNGJAWABAN DIREKSI BANK
YANG BERBADAN HUKUM PERSEORAN TERBATAS
TESIS
Untuk Memperoleh Gelar Magister Humaniora

Dalam Program Studi Ilmu pada Sekolah Pascasarjana
Universitas Sumatera Utara
Oleh
RUDI DOGAR HARAHAP

067005078/HK
SEKOLAH PASCA SARJANA

UNIVERSITAS SUMATERA UTARA
MEDAN
2008
Judul Tesis : PENERAPAN BUSINESS JUDGEMENT RULE
DALAM PERTANGGUNGJAWABAN DIREKSI
BANK YANG BERBADAN HUKUM PERSEROAN
TERBATAS
Nama Mahasiswa : Rudi Dogar Harahap
Nomor Pokok : 0607005078
Program Studi : Ilmu Hukum
Menyetujui
Komisi Pembimbing
(Prof. Dr. Bismar Nasution, SH, MH)

Ketua
(Prof. Dr. Nungrum N. Sirait, SH, MLL) (Dr.Unarmi, SH, M.Hum)

Anggota Anggota
(Prof. Dr. Bismar Nasution, SH, MH) (Prof. Dr. T.Chairun Nisa B., MSc)
Lulus Tanggal : 04 Agustus 2008
Telah diuji pada
Tanggal 04 Agustus 2008
PANITIA PENGUJI TESIS
Ketua : 1. Prof. Dr. Bismar Nasution, SH, MH

Anggota : 2. Prof. Dr. Ningrum Natasya Sirait, SH, MLI
3. Dr. Sunarmi, SH, M.Hum
4. Dr.T. Keizerina Devi A, SH, CN, M. Hum
5. Dr. Mahmul Siregar, SH, M.Hum
ABSTRAK
Peranan perbankan sangat dibutuhkan untuk meningkatkan perekonomian.
Namun jika dilihat kecenderungan Bank yang sengat kekat dalam menyalurkan kredit
pada akhir-akhir ini sangat tidak kondusif untuk mendorong perekonomian
Indonesia. Salah satu penyebab keadaan ini adalah terjadinya ketakutan di kalangan
Bankir khususnya Bankir Bank-bank milik Pemerintah didalam menjalankan
tugasnya. Padahal bisnis bank sangat rentan terhada resiko. Untuk mengatasi hal ini
di perlukan suatu payung hukum yang dapat memberikan kelegaan kepada para
Bankir terutama yang menduduki posisi Direksi. Undang-Undang Nomor 40 tahun
2007 tentang Perseroan Terbatas merupakan salah satu jalan keluar yang telah
memberikan perlindungan hukum kepada para Direksi Perseroan Terbatas karena
telah mengakomodasi prinsip business judgement rule. Ada tiga masalah yang
dianalisis menyangkut penerapan business judgement rule yaitu : Bagaimana
pengelolaan Bank dikaitkan dengan manajemen resiko dan bagaimana batasan
penerapan business judgement rule dalam pengelolaan Perseroan Terbatas oleh
Direksi serta bagaimana penerapan prinsip-prinsip business judgement rule dalam
pertanggung jawaban Direktur Bank.
Untuk menjawab permasalahan teresbut dilakukan penelitian dengan
pendekatan yuridis normatif, yaitu mengumpulkan, menganalisis dan
mensistematiskan hasil penelitian terhadap ketentuan-ketentuan serta best practice
yang berlaku di industri perbankan, kemudian menginterpretasikannya ke dalam
prinsip business judgement rule. Mengingat bahwa penulisan tesis ini bersifat yuridis
normatif maka pengumpulan data akan dilakukan dengan cara penelitian kepustakaan
untuk mendapat bahan berupa perundang-undangan, Peraturan Bank Indonesia, karya
ilmiah, putusan pengadilan, dan bahan lainnya yang berkaitan dengan objek
penelitian.
Dari hasil penelitian yang dilakukan dapat disimpulkan bahwa : pertama;
Bank memiliki 8 (delapan) resiko yang harus dikelola oleh Direksi agar Bank tidak
menderita kerugian yang dapat mengerus modal. Kedua, prinsip business judgement
rule hanya dapat digunakan sebagai pembelaan Direksi bile melanggar standar
fudiciary duty, judgement rule diterapkan di industri perbankan dengan mengacu
pada peraturan yang terkait dengan bank, best practice yang berlaku di industri
perbankan serta prinsip kehati-hatian. Agar pelaksanaan prinsip ini berjalan sesuai
dengan maksudnya maka disarankan: pertama, agar setiap masalah yang menyangkut
produk perbankan jika akan diperiksa oleh aparat hukum harus mendapat izin
terlebih dahulu dari Bank Indonesia sebagai otoritas di industri perbankan di
Indonesia. Kedua, Bank Indonesia hendaknya melakukan sosialisasi kepada pihak-
pihak terkait seperti bankir, pengusaha, jaksa, polisi dan hakim tentang resiko bisnis
bank dan kaitannya dengan prinsip-prinsip business judgement rule yang ada pada
Undang-undang Perseroan Terbatas agar terjadi pemahaman yang proporsional
terhadap bisnis Bank.
Kata kunci : Business judgement rule, pertanggung jawaban, Direksi, Bank,

Perseroan Terbatas.
ABSTRACT
Role of banking is seriously needed to improved the economy. But the

tendency of the banks to distribute credit has made them inappropriate to enhance to
the economy of Indonesia. One of the causal factors which intiate this condition is
that the bankers especially those belong to the state – owned banks have fear in
doing their duties even though the bank business itself is very risky. To overcome this
phenomenon, a legal protection that can give the feeling of security to the bankers
especially those in the position of Director is neede. Law No.40/2007 on Limited
Liability Company that has accomodated the prinsiple of business judgement rule is
one of the solution that provide the Directors of Limited Liability Company with
legal protection. There are three problems concerning the application of business
judgement rule to analyze such as how banks are managed in its relation to the risk
management and to what extent a Director has applied the business judgement rule in
managing a Limited Liability Company and how the principles of bui are applied
under the responsibility of a Bank Director.
This normative juridicial study was conducted to answer the problems
mentioned above by collecting the data needed including legislation, regulations of
Bank Indonesia, scientific papers/articles, court decisions, and other legal materials
related to the object of study through a library research. The result of study was
collected, analyzed and systemized to the stipulation and best practice existing in the
banking industry and then interpreted into the principle of business judgement rule.
Based on the result of this study, it is concluded that : first, bank has 8 (eight)
risks to be managed by a Director in order that the bank does not suffer from the loss
which can swallow the working capital; second, the principle of business judgement
rule can only be used as a protection if the Director does not break the standard of
fiduciary duty, the doctrine of ultra vires and the principle of good corporate
governance; third, the principle of business judgement rule is applied in baking
industry referring to the bank related to precaution. In order that this principle is
applied accordingly, it is suggested that : first, legal apparatuses must first get a
warrant from Bank Indonesia in its capacity as the authority in the Indoensian
banking industry before checking any problem dealing with banking product; and
second, Bank Indonesia should socialize the risk of banking business and its relation
to the principles of business judgement rule stated in Law No. 40/2007 on Limited
Liability Company to the related parties such as bankers, enterprenuers, prosecutors,
police officers, and judges in order to establish a proportional understanding about
banking business.
Key word : Business judgement rule, Responsibility, Director, Bank Limited Liability
Company.
KATA PENGANTAR
Pertama-tama kami panjatkan puji dan syukur kehadirat Tuhan yang Maha
Pengasih lagi Maha Penyayang atas segala rahmat dan karunianya sehingga tesis ini
dapat diselesaikan.
Kami menyadari bahwa tesis ini bisa diselesaikan karena banyaknya bantuan
dari berbagai pihak, baik yang sifatnya bantuan material maupun moril. Oleh karena
itu, pada kesempatan ini kami mengucapkan terima kasih yang tulus kepada :
1. Rektor Universitas Sumatera Utara, Prof. Chairudin P. Lubis, DTM&H, Sp.A(K),
atas kesempatan dan fasilitas yang diberikan kepada kami untuk mengikuti dan
menyelesaikan pendidikan program magister;
2. Direktur Sekolah Pascasarjana Universitas Sumatera Utara, Prof.Dr.Ir.T.Chairun
Nisa B., M.Sc, atas kesempatan menjadi mahasiswa Program Magister pada
Sekolah Pascasarjana Universitas Sumatera Utara;
3. Ketua Program Studi Ilmu Hukum Sekolah Pascasarjana Universitas Sumatera
Utara, Prof.Bismar Nasution, SH, MH, atas segala pelayanan, pengarahan dan
dorongan yang diberikan kepada kami selama menuntut ilmu pengetahuan di
Program Studi Magister Ilmu Hukum Sekolah Pascasarjana Universitas Sumatera
Utara;
4. Sekretaris Program Magister Ilmu Hukum Universitas Sumatera Utara,
Dr.Sunarmi, SH,M.Hum, juga selaku Anggota Komisi Pembimbing dan Penguji.
5. Terima kasih yang terhingga dan penghargaan yang setinggi-tingginya kami
ucapkan kepada Prof. Dr.Ningrum Natasya Sirait, SH., MLI selaku Pembimbing
dan Penguji.
ucapkan kepada Dr.Mahmul Siregar, SH.,MLI selaku Anggota Komisi Penguji
ucapkan kepada Dr.T.Keizerina Devi Azwar,SH.,M.Hum selaku Anggota Komisi
Penguji
8. Keluarga yang tercinta, Lili Syahriani (istri), anak-anakku Dian Perdana Putra
Harahap, Winda Anggraini Harahap dan Khairul Rizal Harahap atas
pengertiannya dan dukungannya selama saya menyelesaikan studi dan menulis
tesis ini.
9. Saudari T. Lutfiza Meutia yang banyak membantu melakukan pengeditan dan
pengetikan tesis ini
10. Semua pihak yang telah membantu saya selama menyelesaikan studi yang tidak
dapat saya sebutkan satu persatu.
Medan, Juli 2008

Penulis,
Rudi Dogar Harahap

067005078/HK
RIWAYAT HIDUP
I. DATA DIRI
Nama : RUDI DOGAR HARAHAP
Tempat/Tgl. Lahir : Medan, 22 Desember 1962
Alamat : Jl. Rajawali No.52, Medan
Agama : Islam
II. PENDIDIKAN FORMAL
1. SD Negeri 65 Medan, Tahun 1969-1974
2. SMP Tunas Kartika Persit KCK PD/BB Medan, Tahun 1975-1977
3. SMA Negeri 2 Medan, Tahun 1978-1981 (perpanjangan waktu 6 bulan)
4. S-1 Fakultas Ekonomi Universitas Sumatera Utara, Tahun 1981-1987
5. S-2 Master Business of Adminsitrasi, Institut Pengembangan Manajemen
Indonesia, Jakarta, Tahun 1990 – 1991
6. S-2 Program Magister Ilmu Hukum Sekolah Pascasarjana Universitas
Sumatera Utara, Tahun 2007-sekarang.
III. PENDIDIKAN NON FORMAL
1. Asset & Liabilities Management, Lembaga Pengembangan Perbankan Indonesia,
Jakarta, Tahun 1998.
2. Toefl Course (Kursus Bahasa Inggris), USU dan Bank Sumut, Medan, Tahun
1998.
3. Project Appraisal for Small and Medium Industries Project, Lembaga
Pengembangan Perbankan Indonesia, Medan, Tahun 1991
4. Budgeting and Planing Course, Lembaga Pengembangan Perbankan Medan,
Tahun 1995
5. Pelatihan Dale Carnegie, Bank Sumut, Medan, Tahun 1995
6. Bank Branch Manager Course, Institut Bankir Indonesia, Medan, Tahun 1995
7. Foreign Exchange (VALAS) Training, Bank EXIM, Medan, Tahun 1996
8. Sekolah Staf dan Pimpinan Bank Angkatan XXXII, Institut Bankir Indonesia,
Jakarta, Tahun 2002
9. Seven Havit Highly Efektif People Training, Dunamis, Jakarta, Tahun 2004
10. Sertifikasi Manajemen Risiko (Eksekutif), Badan Sertifikasi Manajemen Risiko,
Singapore, Tahun 2007
11. Sertifikasi Manajemen Risiko Level III (Reguler), Badan Sertifikasi Manajemen
Risiko, Jakarta, Tahun 2007
12. Berbagai Seminar Lainnya
IV. KELUARGA
Istri : Lili Syahriani
Anak : 1. Dian Perdana Putra Harahap
2. Winda Anggraini Harahap
3. Khairul Rizal Harahap
V. RIWAYAT PEKERJAAN
1. Pegawai Bank Sumut, Tahun 1988
2. Kepala Biro Perencanaan Bank Sumut, Tahun 1999
3. Direktur Umum Bank Sumut, Tahun 2000-Juni 2008
DAFTAR ISI
Halaman
ABSTRAK .............................................................................................................................. i
ABSTRACT ............................................................................................................................ ii
KATA PENGANTAR............................................................................................................ iii
RIWAYAT HIDUP ...............................................................................................................v
DAFTAR ISI ..........................................................................................................................viii
DAFTAR TABEL .................................................................................................................xii
DAFTAR ISTILAH ..............................................................................................................xiii
BAB I : PENDAHULUAN ..............................................................................................1

A. .............................................................................................................. L
atar Belakang ...................................................................................................1
B. .............................................................................................................. P
ermasalahan .....................................................................................................5
C. .............................................................................................................. T
ujuan Penelitian ...............................................................................................6
D. .............................................................................................................. M
anfaat Penelitian ..............................................................................................6
E................................................................................................................ K
easlian Penelitian .............................................................................................7
F................................................................................................................ K
onsep dan Kerangka Teori ..............................................................................8
1........................................................................................................... H
ukum dan Kegiatan Ekonomi ....................................................................8
2........................................................................................................... P
erseroan Terbatas sebagai Badan Hukum .................................................10
3........................................................................................................... D
oktrin-doktrin yang terkait dengan Direksi Perseroan Terbatas ...............13
a. .................................................................................................... F
iduciary Duty .......................................................................................13
b. .................................................................................................... D
octrine of Ultra Vires ..........................................................................19
c. .................................................................................................... D
erivative Action ...................................................................................20
d. .................................................................................................... B
usiness Judgement Rule ......................................................................26
4........................................................................................................... B
ank sebagai Highly Regulated Industry ....................................................28
a. .................................................................................................... K
ewajiban Penerapan Manajemen Risiko .............................................31
b. .................................................................................................... K
ewajiban Penerapan Good Corporate
Governance (GCG) .............................................................................34
c. .................................................................................................... F
it and Proper Test ................................................................................37
d. .................................................................................................... P
eranan Direktur Kepatuhan (Compliance Director) ..........................40
G. .............................................................................................................. M
etode Penelitian ...............................................................................................44
BAB II : PENGELOLAAN BANK DIKAITKAN DENGAN MANAJEMEN
RISIKO .................................................................................................................46
A. ................................................................................................................ K
arakteristik bisnis Bank .........................................................................................46
B. ................................................................................................................ K
ewajiban mengelola risiko .....................................................................................48
C. ................................................................................................................ J
enis risiko Bank dan pengelolaannya ....................................................................50
1........................................................................................................... R
isiko Kredit ................................................................................................50
2........................................................................................................... R
isiko Pasar .................................................................................................53
3........................................................................................................... R
isiko Likuiditas ..........................................................................................54
4........................................................................................................... R
isiko Operasional .......................................................................................55
5........................................................................................................... R
isiko Hukum ..............................................................................................57
6........................................................................................................... R
isiko Reputasi ............................................................................................57
7........................................................................................................... R
isiko Strategik ...........................................................................................58
8........................................................................................................... R
isiko Kepatuhan .........................................................................................58
BAB III: PRINSIP BUSINESS JUDGEMENT RULE DALAM
PENGELOLAAN PERSEROAN TERBATAS OLEH DIREKSI ..................59
A. ................................................................................................................. O
rgan Perseroan Terbatas ............................................................................59
1........................................................................................................... R
apat Umum Pemegang Saham (RUPS) .....................................................60
2........................................................................................................... D
ewan Komisaris .........................................................................................61
3........................................................................................................... D
ireksi .........................................................................................................64
a. .................................................................................................... T
ugas Direksi .........................................................................................64
b. .................................................................................................... T
anggungjawab Pribadi .........................................................................69
B. ................................................................................................................. P
rinsip fiduciary dalam UUPT ...................................................................71
C. ................................................................................................................. D
octrin Ultra Vires dalam UUPT ...............................................................77
1........................................................................................................... P
ublic Document Rule .................................................................................79
2........................................................................................................... I
ndoor Management Rule ...........................................................................80
D. ................................................................................................................. D
eivative Action dalam UUPT ....................................................................82
E. ................................................................................................................. P
rinsip Business Judgement Rule dalam UUPT .........................................86
BAB IV : PRINSIP-PRINSIP BUSINESS JUDGEMENT RULE DALAM

PERTANGGUNG JAWABAN DIREKSI BANK PERSEROAN
TERBATAS ......................................................................................................91
A. Kerugian bukan karena kesalahan atau kelalaian Direksi ............................91

1. ....................................................................................................... P
engertian kesalahan dan kelalaian .........................................................91
2. ....................................................................................................... U
kuran (Bench mark) dari kelalaian dan Kesalahan ................................92
B. Direksi telah melakukan pengurusan dengan itikad baik dan kehati-
hatian untuk kepentingan dan sesuai dengan maksud dan tujuan
perseroan ......................................................................................................98
1. ....................................................................................................... M
elakukan pengurusan dengan itikad baik ...............................................98
a................................................................................................... T
ransparansi .......................................................................................99
b................................................................................................... A
kuntanbilitas .....................................................................................99
c................................................................................................... R
esponsibilitas ....................................................................................99
d................................................................................................... I
ndependensi ......................................................................................100
e................................................................................................... F
airness ...............................................................................................100
2. ....................................................................................................... M
elakukan pengurusan dengan kehati-hatian ...........................................100
3. ....................................................................................................... M
elakukan pengurusan sesuai kepentingan, maksud dan tujuan
perusahaan...............................................................................................108
4. ....................................................................................................... D
ireksi tidak mempunyai benturan kepentingan baik langsung
maupun tidak langsung atas tindakan pengurusan yang mengaki-
batkan kerugian ......................................................................................114
5. ....................................................................................................... D
ireksi telah mengambil tindakan untuk mencegah timbul atau
berlanjutnya kerugian .............................................................................115
BAB V : KESIMPULAN DAN SARAN ..........................................................................121
A. Kesimpulan ..................................................................................................121
B. Saran .............................................................................................................121
DAFTAR PUSTAKA ...........................................................................................................127
DAFTAR TABEL
Halaman
judul
Lembaga Pemeringkat dan Peringkat yang Diakui Bank Indonesia .......................................52
DAFTAR ISTILAH
Adverse movement : Pergerakan harga di pasar uang yang tidak

menguntungkan Bank
Auditor : Pemeriksa
Balanced scorecard : Suatu sistem manajemen, pengukuran dan
pengendalian yang secara cepat, tepat dan
komprehensif dapat memberikan pemahaman kepada
manajer tentang performance bisnis.
Bank for International : Standard bank yang ditentukan internasional agar
Settlement dapat diterima bertransaksi dengan Bank-bank di luar
negeri.
Batas Maksimum : Ketentuan Bank Indonesia tentang pembatasan
Pemberian Kredit (BMPK) maksimum penyaluran kredit kepada pihak-pihak
tertentu dalam jumlah presentase tertentu dari modal
Bank.
Chief Risk Operation : Manager di bawah CEO yang bertanggung jawab
mengenai risk manajemen
Counter party : Pihak yang menerima penyaluran dana
Country risk : Persepsi pihak internasional tentang risiko bisnis
pada suatu negara tertentu
Early warning system : Sistem yang bisa memberikan peringatan awal atas
sesuatu peristiwa yang harus mendapat perhatian
manajemen
Eksposur risiko : Tingkat maksimum kerusakan yang akan dialami jika
suatu peristiwa terjadi
Enterprise risk : Kernagka kerja yang komprehensif dan manajemen
integratif untuk mengelola risiko kredit, risiko pasar,
risiko operasional dan transfer risiko dalam upaya
memaksimalkan nilai perusahaan.
Equity financing : Pembiayaan untuk pembelian saham
Fraud : Penipuan dan/ atau tindakan kecurangan
Highly regulated Industry : Industri yang diatur secara ketat
Inherent risk : Risiko yang melekat pada industri, aktivitas atau
Produk
Investment grade : Rating surat berharga yang diperbolehkan untuk
dibeli oleh perusahaan/bank
Komite Manajemen Risiko : Komite yang dibentuk terdiri dari sekurang-
kurangnya mayoritas Direksi dan Pejabat eksekutif
terkait yang tugasnya memberikan rekomendasi
kepada Direktur Utama tentang manajemen risiko
Letter of Credit : Fasilitas kredit berdokumen
Minority shareholders : Pemegang saham minoritas
Non performing loan : Kredit bermasalah
Past performance : Kinerja masalah
People risk : Risiko yang disebabkan faktor manusia
Potential risk : Risiko yang dapat menimpa perusahaan
Rentabilitas : Kemampuan menghasilkan laba
Risk Averse : Sikap tidak berani mengambil risiko
Risk Control System : Sistem yang dibangun untuk mengendalikan risiko
Risk Taker : Sikap yang berani mengambil risiko
Risk taking unit : Unit operasional dalam perusahaan yang
menjalankan transaksi berisiko
Sensitivity to Market Risk : Tingkat sensitivitas suatu produk terhadap
pergerakan harga di pasar uang / modal
Stake holder : Semua pihak yang terlibat atau berkepentingan
kepada perusahaan
Stress testing : Pengujian yang dilakukan dengan skenario terburuk
untuk melihat kemampuan perusahaan jika kondisi
terburuk itu benar-benar terjadi
Treasury : Pengaturan cash flow dan pengelolaan risikonya
Votality : Ukuran statistik mengenai perubahan harga pasar
yang terjadi pada jangka waktu tertentu
BAB I
PENDAHULUAN
A. Latar Belakang
Krisis moneter yang melanda Indonesia pada tahun 1997, sampai saat ini
masih menyisakan dampak kepada kondisi ekonomi Indonesia. Banyaknya
perusahaan yang tutup telah mengakibatkan tingginya angka pengangguran.
Sementara kondisi keuangan pemerintah yang minim juga tidak memungkinkan
sebagai stimulator pertumbuhan ekonomi. Reformasi yang bergulir menuntut
perubahan di segala bidang dengan cepat. Salah satu yang menjadi soratan utama
untuk segera dilakukan perubahan adalah bidang hukum. Banyak masyarakat yang
berpendapat bahwa salah satu penyebab ambruknya ekonomi Indonesia disebabkan
oleh karena buruknya sistem dan penegakan hukum di Indonesia.
Todung Mulya Lubis, seorang pakar dan praktisi hukum berpendapat bahwa
hukum harus direformasi agar dapat meningkatkan kepercayaan masyarakat. Hukum
bisa memainkan peran instrumental dalam membawa reformasi ke dalam kehidupan
berbangsa dan bernegara termasuk dalam kehidupan bisnis. Produk hukum baru yang
diperlukan bukan hanya Undang-undang Anti Monopoli, Undang-undang Pengusaha
Kecil, Undang-undang Perlindungan Konsumen dan yang lainnya, tetapi mutlaknya
pranata-pranata hukum yang penting, seperti kepolisian, kejaksaan, pengadilan dan
profesi hukum lain (konsultan hukum, advokat dan notaris). Pemberdayaan haruslah
diartikan sebagai penghapusan segala bentuk kolusi, red tape, mafia peradilan dan
sebagainya. Salah satu faktor country risk Indonesia menjadi tinggi adalah karena
tidak adanya kepastian hukum. Dunia usaha apalagi penanam modal asing merasa
tidak nyaman berbisnis karena sewaktu-waktu haknya bisa digugat. 1
Tidak mengherankan jika Pemerintah menaruh perhatian yang serius di
bidang hukum. Akibat bergulir cepatnya tuntutan ini, pemerintah mau tidak mau
harus merespons tuntutan tersebut dengan melakukan penindakan kepada
penyelenggara negara yang dianggap korup, pengusaha yang terlibat pelanggaran
hukum, penindakan terhadap pelaku illegal logging dan sebagainya. Tindakan yang
reaktif tersebut ternyata belum cukup untuk menyelesaikan persoalan hukum di
Indonesia apalagi dikaitkan dengan upaya mendorong pertumbuhan ekonomi
terutama untuk proses recovery ekonomi yang terpuruk akibat krisis moneter.
Sebaliknya yang terjadi adalah banyak penyelanggara negara, profesional, Bankir
terutama Bankir Bank milik pemerintah dan pengusaha yang merasa ragu-ragu
bahkan trauma bertindak untuk menanamkan modal karena merasa tidak adanya
kepastian hukum terhadap mereka.
Tindakan hukum yang salah dengan menerapkan hukum pidana pada transaksi
perbankan akan menimbulkan ketakutan bagi pelaku ekonomi untuk bertransaksi
dengan Bank milik pemerintah yang selanjutnya akan menimbulkan kerugian bagi
pemerintah. Hal ini akan menjadi ancaman semacam penyakit Bankir’s phobia.
Kalangan perbankan BUMN akan takut memberikan kredit korporasi. Pengusaha juga
_
1
_ HYPERLINK "http://www.seasite.niu.edu/indonesia/reformasi/opini-analisa/default.htm"
__http://www.seasite.niu.edu/indonesia/reformasi/opini-analisa/default.htm_,kompas, online, Mencari
Keseimbangan Baru, Selasa 16 Juni 1998, dikunjungi pada tanggal 5 Februari 2008.
akan menjadi jera untuk mengambil kredit di Bank BUMN. 2 Padahal peranan Bank
BUMN dan BUMD milik Pemerintah masih dominan. 3
Kondisi ini malah kontraproduktif karena tidak sesuai dengan maksud dari
informasi itu sendiri, dimana reformasi dibidang hukum domestik maupun asing.
Seperti diketahui bahwa investasi merupakan unsur dalam pendapatan Nasional yang
merupakan tolak ukur kesejahteraan suatu bangsa. Hasil bersih dari berbagai sektor
ekonomi disebut Produk Domestik Bruto 4 . Selanjutnya, dapat dijelaskan bahwa
“Produk Domestik Bruto (PDB) atas dasar harga pasar harus sama dengan
Penggunaan Produk Doemstik Bruto atas dasar harga pasar. Agregat ini sama dengan
jumlah konsumsi rumah tangga, ditambah pembentukan modal (investasi),
pengeluaran pemerintah, ekspor dikurangi impor barang dan jasa”, 5 atau secara
matematis dapat dituliskan ; Y = C + I + G + (X-M). Produk Domestik Bruto inilah
yang dipakai sebagai salah satu indikator pertumbuhan ekonomi suatu negara.
Salah satu sektor yang sangat berperan di dalam mendorong pertumbuhan
ekonomi adalah sektor perbankan karena perannya sebagai lembaga intermediasi
yang menyalurkan kredit kepada dunia usaha. Setelah krisis moneter yang terjadi
pada tahun 1997 yang diikuti dengan krisis perbankan, dunia perbankan sangat
berhati-hati dalam menyalurkan kredit. Hal ini dapat dilihat dari tingkat Loan to
Deposit Ratio (LDR), yaitu perbandingan antara dana yang dihimpun dengan kredit
_
2
Habiburokhman, Direktur LBH BUMN, http:/BUMNbersatunews.shoutpost.com, Kasus
Kiani Politisasi BUMN, 23 Mei 2007, dikunjungi tanggal 5 Februari 2008
3
Statistik Perbankan Indonesia, November 2007, Vol.5, No. 12, Bank Indonesia, 36, terdapat
data yang menggambarkan share asset Bank BUMN dan BUMD terhadap total asset perbankan
nasional adalah 44,95%, BUSN 40,95% dan Bank Campuran 14, 26%.
4
M. Suparmoko, Pengantar Ekonomi Makro, edisi 4, (Yogyakarta : BPFE, 1998). hal.11
5
Ibid, hal.13
yang disalurkan oleh Bak yang jauh lebih kecil dari ketentuan sehat menurut Bank
Indonesia yaitu 75%. 6 Hal ini semakin diperparah dengan kondisi pasca reformasi.
Banyak bankir terjerat hukum yang diakibatkan oleh kredit bermasalah. Padahal Bank
memiliki karakteristik yang unik dalam peranannya sebagai lembaga intermediasi
sekaligus sebagai pembangunan perekonomian masyarakat. Sifat unik itu terutama
terlihat pada struktur permodalannya dengan tingkat leverage yang jauh lebih tinggi
dibanding dengan leverage yang terbentuk dalam perusahaan bidang industri.
Leverage yang tinggi dalam perbankan itu justru terbentuk turut memanfaatkan dana-
dana masyarakat yang mempercayakannya pada Bank. Hal ini menyebabkan Bank
berada pada posisi yang sangat strategis, sekaligus rawan risiko. 7
Namun prioritas pembangunan ekonomi tentu saja tidak boleh pula
mengabaikan hukum karena akan menyebabkan kekacauan yang akan mengakibatkan
semakin besarnya unsur ketidakpastian dan akan mengakibatkan investor enggan
menanamkan modalnya atau Bank juga akan enggan menyalurkan kredit. Oleh karena
itu dibutuhkan suatu produk hukum yang mampu menampung dua kepentingan
tersebut. Salah satu produk hukum di dbidang ekonomi yang telah dihasilkan adalah
Undang-Undang No. 40 tahun 2007 tentang Perseroan Terbatas (selanjutnya disingkat
UUPT). Salah satu aspek yang diatur dalam undang undang ini adalah telah
diakomodirnya prinsip business judgement rule dsalam pelaksanaan tugas Direksi
Perseroan Terbatas. Dengan keluarnya undang-undang ini tentunya diharapkan ada

_
6
Peraturan Bank Indonesia No.6/PBI/2004 Tentang Tata Cara Penilaian Tingkat Kesehatan
Bank Umum, Matriks Kriteria Penetapan Komponen Likuiditas No. 3 , tanggal 12 April 2004
7
H. Masyud Ali, Manajemen Risiko, Strategi Dan Dunia Usaha Menghadapi Tantangan
Globalisasi Bisnis, (Jakarta; PT. Raja Grafindo Persada, 2006), hal. 426
perlindungan hukum kepada Direksi yang menjalankan tugasnya yang bersifat
fudiciary (fiduciary duty) telah terakomodir. Tetapi di sisi lain, para Direksi itu juga
masih tetap dibebani tanggung jawab pribadi bila melanggar prinsip-prinsip yang
terkandung dalam standar fiduciary duty.
UUPT telah diatur bahwa anggota Direksi tidak dapat dituntut
pertanggungjawabannya secara pribadi jika memenuhi persyaratan sebagaimana yang
disebutkan dalam Pasal 97 ayat (5). Tetapi apa yang dicantumkan dalam Pasal 97
ayat (5) tersebut baru bersifat azas sehingga masih perlu diterjemahkan lebih konkrit
sehingga dapat diaplikasikan dengan benar dan adil. Berdasarkan hal tersebut, ingin
diteliti bagaimana menerjemahkan konsep business judgement rule dalam dunia
usaha khususnya dalam pertanggungjawaban Direktur Bank.
B. Permasalahan
UUPT pada Pasal 97 ayat (5) telah mengakomodir prinsip-prinsip business
judgement tetapi masih memerlukan analisis dan penjabaran agar bisa diaplikasikan
dengan tepat khususnya di perbankan. Sehingga berdasarkan hal tersebut dapat
dirumuskan masalah berikut ini :
a. Bagaimana pengelolaan Bank di kaitkan dengan
manajemen risiko ?
b. Bagaimana batasan penerapan business judgement rule
dalam pengelolaan Perseroan Terbatas oleh Direksi ?
c. Bagaimana penerapan prinsip-prinsip business
judgement rule dalam pertanggungjawaban Direktur Bank Direktur Terbatas ?
C. Tujuan Penelitian
Penelitian ini akan mengungkapkan berbagai aspek industri berbankan yang
berbeda dari industri lainnya khususnya dari sisi risiko bisnis. Dengan tingginya
risiko bisnis sektor perbankan ini tentunya membuat posisi Direksi Bank rawan
terhadap masalah hukum yang bisa bersumber dari pemilik maupun nasabah debitur
ataupun deposan. Oleh karena itu penerapan business judgement rule semakin
penting untuk diterapkan di perbankan.
Secara umum tujuan penelitian yang dilakukan adalah untuk mengumpulkan
data, mengkualifikasi data, menganalisis data untuk memberikan arah bagaimana
mengimplementasikan prinsip business judgement rule dalam pelaksanaan tugas
Direksi Bank yang berbadan hukum Perseroan Terbatas.
D. Manfaat Penelitian
Penelitian diharapkan dapat memberikan manfaat teoritis dan praktis sebagai
berikut :
1. Manfaat teoritis
Penelitian ini diharapkan dapat memberikan sumbangan pemikiran dan teori-
teori yang dapat dipakai didalam pendekatan terhadap penerapan prinsip business
judgement rule pada Bank Perseroan Terbatas. Dengan demikian penelitian ini akan
memberikan sumbangan yang berarti kepada pengembangan ilmu hukum khususnya
hukm ekonomi.
2. Manfaat Praktis
Penelitian ini akan mensikronkan teori, keonsep serta kelaziman-kelaziman
yang berlaku didalam dunia perbankan dengan azas dan peraturan/ketentuan hukum
khususnya m engenai penerapan prinsip business judgement rule. Hasil dari
penelitian ini diharapkan dapat digunakan untuk mengimplementasikan prinsip
business judgement rul. Dengan adanya suatu kesamaan pandangan terhadap konsep
business judgement rule maka akan memudahkan semua pihak, yaitu penegak
hukum, praktisi perbankan, masyarakat dan stakeholder Bank untuk melakukan
kegiatan yang berkaitan dengan Bank sesuai dengan hasil penelitian ini.
E. Keaslian Penelitian
Undang undang nomor 40 tahun 2007 diberlakukan sejak tangal 16 Agustus
2007 atau dengan perkataan lain undang undang tersebut relatif baru walaupun pada
sistem common law prinsip business judgement rule sudah diterapkan lama.
Sepanjang pengetahuan penulis, penelitian sejenis juga dilakukan oleh 2 (dua) orang
mahasiswa Pascasarjana Ilmu Hukum Universitas Suamtera Utara yaitu ;
1. Kusmono dengan judul tanggung jawab Direksi Persero
pada pengelolaan penyertaan modal Negara dalam hal terjadi kerugian pada tahun
2008.
2. Marganti Panggabean, dengan judul analisis
pertanggung jawaban Direksi menurut Undang-Undang Nomor 40 tahun 2007
tentang Perseroan Terbatas pada tahun 2008.
Namun penelitian yang dilakukan penulis ini berbeda objek penelitiannya.
Penelitian ini spesifik dilakukan pada industri perbankan sehingga pendekatan yang
dipakai untuk menganalisis permasalahan penelitian menggunakan aturan Bank
Indonesia, teori-teori, dan kelaziman-kelaziman yang berlaku dalam dunia
perbankan.
F. Konsep dan kerangka teori
1. Hukum dan kegiatan ekonomi
Hukum adalah karya manusia berupa norma-norma yang berisikan petunjuk-
petunjuk tingkah laku. Ia merupakan pencerminan dari kehendak manusia tentang
bagaimana masyarakat itu dibina dan kemana harus diarahkan. Oleh karena itu
pertama-tama, hukum itu mengandung ide-ide yang dipilih masyarakat tempat hukum
itu diciptakan. Ide- ide ini adalah ide mengenai keadilan. 8
Ternyata keadilan saja tidak cukup, masyarakat membutuhkan peran hukum
lebih luas dari hanya sekedar penegakan keadilan, tetapi masyarakat juga
menginginkan hukum dapat menjamin kepastian dalam hubungan mereka satu sama
lain serta kepentingannya juga terlayani. Oleh karenanya, Satjipto dengan mengutip
_
8
Satjipto Raharjo, Ilmu Hukum, (Bandung : PT. Cipta Aditya Bakti, 2000), hal. 18
pendapat Radbruch yang mengemukakan bahwa hukum harus memiliki tiga nilai
dasar yaitu ; kepastian hukum (rechtsicerheit), kemanfaatan (zuberckmassigheit) dan
keadilan (gezechtigheit). 9
Selain tiga nilai dasar tersebut, dalam penelitian ini, konsep hukum yang akan
digunakan adalah hukum yang berkaitan dengan kegiatan ekonomi.menurut J.D.
Ny,. Hart, hukum yang dapat mendorong pertumbuhan harus memiliki unsur-unsur
berikut :
a. Hukum harus dapat membuat prediksi (predictibility),

yaitu apakah hukum itu dapat memberikan jaminan dan kepastian hukum bagi
pelak dalam memprediksi kegiatan apa yang dilakukan untuk proyeksi
pengembangan ekonomi.
b. Hukum itu mempunyai kemampuan prosedural
(procedural capability) dalam menyelesaikan sengketa. Misalnya dalam
mengatur peradilan tribunal (court or administrative tribunal), penyelesaian
sengekta di luar pengadilan (alternatif dispute resolution) dan penunjukan
arbitrer konsiliasi (consiliation) dan lembaga-lembaga yang berfungsi salam
dalam pembangunan negara.
c. Pembuatan , pengkodifikasian hukum
d. Hukum setelah mempunyai keabsahan hukum
(codification of laws) oleh pembuat hukum bertujuan untuk pembangunan
negara.
e. Hukum itu dapat berperan menciptakan keseimbangan
(balance), karena hal ini dibuat pendidikannya (education) dan selanjutnya
disosialisasikan.
f. Hukum itu berperan dalam menentukan definisi dan
status yang jelas (definition and clarity of status). Dalam hal ini hukum tersebut
harus memberikan definisi dan status yang jelas mengenai segala sesuatu dari
orang.
g. Hukum itu harus dapat mengakomodasi (accomodation)
keseimbangan, definisi dan status yang jelas bagi kepentingan individu-individu
atau kelompok-kelompok dalam masyarakat.
h. Tidak kalah pentingnya dan harus ada dalam pendekatan
hukum sebagai dasar pembangunan adalah unsur stabilitas (stability) sebagaimana
diuraikan dimuka. 10
_
9
Ibid, hal. 19
Unsur-unsur tersebut diatas harus merupakan paradigma yang melandasi penerapan
business judgement rule yang terkandung dalam UUPT.
_
10
Bismar Nasution, Pengaruh Globalisasi Ekonomi pada Hukum Indonesia, Bahan Kuliah
Pada Pasca Sarjana Hukum Ekonomi USU, hal. 9.
2. Perseroan Terbatas sebagai badan hukum
Harus dipahami bahwa Perseroan Terbatas yang selanjutnya akan disebut
perseroan adalah Badan hukum yang didirikan untuk tujuan mendapatkan laba, di
samping juga memiliki visi dan misi tertentu. Untuk mencapai laba, mewujudkan visi
dan menjalankan misinya, perseroan melakukan berbagai kegiatan.
Malvin Aron Eisenberg mendefinisikan perseroan sebagai berikut :
“The business corporation is an instrument through which capital is assembled for the
activities of producing and distributing goods and services and making investments.
Accordingly, a basic premise of corporation is that a business corporation should have
as its objective the conduct of such activities with a view to enhancing the
corporation’s profit and the gains of the corporation’s owners, that is, the
shareholders” 11
Definisi di atas menjelaskan bahwa perseroan yang bergerak dalam bisnis
terdapat beberapa ciri yaitu, merupakan suatu instrument, ada modal, melakukan
aktivitas produksi dan distribusi barang dan jasa serta bertujuan memperoleh laba.
Definisi tersebut lebih menonjolkan sifat persero sebagai unit bisnis, yang tentunya
secara inherent melekat risiko.
Selain sifat bisnis yang telah diungkapkan tersebut, perseroan ditinjau dari sisi
kedudukan hukumnya adalah badan hukum (Legal Person, Legal Entity), dianggap
sebagai subjek hukum yang cakap melakukan perbuatan hukum atau mengadakan
hubungan hukum dengan berbagai pihak seperti manusia. Perseroan Terbatas (PT)
adalah badan hukum yang memiliki tanggung jawab terbatas (limited liability) yang
mempunyai lima ciri khusus atau karakteristik sebagai berikut : sebagai personalitas
_
11
Melvin Aron Eisenberg, sebagaimana yang dikutip oleh Robert A. G. Monks and Nell Minow
dalam buku Corporate Governance (Victoria : Blackwell publishing, 2004), hal. 8
hukum (legal personality), memiliki tanggung jawab terbatas (limited liability),
sahamnya dapat dialihkan (transerable shares); ada pendelegasian manajemen oleh
struktur Direksi: dan kepemilikan oleh investor 12
Sedangkan berdasarkan definisi yang diberikan oleh UUPT. pada Pasal 1 angka
(1), Perseroan Terbatas adalah Badan Hukum yang merupakan persekutuan modal,
didirikan berdasarkan perjanjian, melakukan kegiatan usaha dengan modal dasar yang
seluruhnya terbagi dalam saham dan memenuhi persyaratan yang ditetapkan dalam
Undang-Undang ini serta peraturan pelaksanaannya. 13 Sebagai badan hukum PT.
memiliki status, kedudukan dan kewenangan yang dapat dipersamakan dengan manusia
sehingga disebut sebagai artificial legal person. Oleh karenanya PT merupakan subjek
hukum yang menyandang hak dan./atau kewajiban yang diakui oleh hukum. Tetapi
perseroan hanyalah artificial legal person, maka ia tidak memiliki kehendak dan tidak
dapat bertindak sendiri. Oleh karena itu diperlukan orang-orang yang memiliki
kehendak untuk perseroan sesuai tujuan pendiriannya. Orang-orang yang menjalankan,
mengurus dan mengawasi perseroan inilah yang disebut dengan Organ. Sebagaimana
layaknya manusia, perseroan juga memiliki organ, hanya saja organ perseroan Cuma ada
tiga, yaitu Rapat Umum Pemegang Saham (RUPS), Direksi dan Dewan Komisaris. 14
UUPT mendefinisikan Direksi sebagai organ Perseroan yang berwenang dan
bertanggung jawab penuh atas pengurusan perseroan untuk kepentingan Perseroan,
_
12
Ridwan Khairandy, Perseroan Terbatas sebagai Badan Hukum, Jurnal Hukum Bisnis,
Volume 26, No. 3. 2007, hal. 5
13
Undang-Undang Republik Indonesia Nomor 40 tahun 2007 Tentang Perseroan Terbatas,
tanggal 16 Agustus 2007
14
Ridwan Khairandy, Op. Cit, hal. 6
sesuai dengan maksud dan tujuan Perseroan serta mewakili Perseroan, baik di dalam
maupun di luar pengadilan sesuai dengan ketentuan anggaran dasar. 15 Definisi tersebut
juga menjelaskan bahwa :
a. Perseroan bergantung kepada Direksi sebagai organ yang
dipercayakan untuk melakukan pengurusan perseroan;
b. Perseroan merupakan sebab keberadaan Direksi atau
dengan perkataan lain tanpa perseroan, tidak ada Direksi. 16
Sedangkan untuk menjalankan tugasnya, Direksi harus diperlengkapi dengan
wewenang yang cukup, di samping tentu saja tanggung jawab atas pelaksanaan
wewenang tersebut. Pelimpahan wewenang yang cukup besar juga mencerminkan
bahwa Direksi merupakan organ kepercayaan perseroan yang mewakili perseroan untuk
mengambil segala macam tindakan hukum dalam rangka mencapai tujuan dan
kepentingan perseroan. Gunawan Wijaya menjelaskan, berkaitan dengan prinsip
kepercayaan tersebut, ada dua fungsi utama Direksi, yaitu :
a. Direksi adalah trustee bagi perseroan (duty of loyaltu and
goodfaith)
b. Direksi adalah agen bagi perseroan dalam mencapai tujuan
dan kepentingannya (duty of care and skill).
_
15
Pasal 1 angka (5) UUPT
16
Gunawan Wijaya, Tanggung Jawab Direksi Atas Kepailitan Perseroan, (Jakarta : PT.Raja
Grafindo Persada, 2002), hal. 24
Tugas dan tanggung jawab Direksi tersebut di atasmerupakan tugas dan
tanggung jawab Direksi sebagai suatu organ yang bersifat kolegial. Direksi tidak secara
sendiri-sendiri bertanggung jawab kepada perseroan. Ini berarti setiap tindakan yang
diambil atau dilakukan oleh salah satu atau lebih anggota Direksi akan mengingat
anggota Direksi lainnya. Namun tidak berarti tidak diperkenankan terjadinya
pembagian tugas di antara anggota Direksi perseroan demi pengurusan perseroan yang
efesien. 17
3. Doktrin-doktrin yang terkait dengan Direksi Perseroan
Terbatas
a. Fiduciary Duty
Duty of loyalty and good faith bersama-sama dengan duty of care and skill,
dalam sistem common law dikenal dengan nama fiduciary duty. 18 Menurut
Charles.O’Kelley,Jr, dari sisi perseroan, fiduciary duty memiliki dua fungsi sebagai
berikut :
“In the corporate setting, fiduciary has two quite different functions. First, it instructs
directors to be absolutely fiar and candid in pursuing personal interests. Thus, the duty
of loyalty makes it wrongful for a directors to unfairly compete with her corporation or
to unfairly divert corporate resources or opportunities to her personal use. Second,
fiduciary duty describes the bounds of acceptable conduct for directors in carrying out
their individual and collective duty to manage the corporation. In both of these
functions, fiduciary duty raises a core issue how to optimally reduce the possibility that
the directors will favour personal interest over the corporation’s interests.” 19
_
17
Ibid., hal.25.Ketentuan mengenai Tanggung Jawab Kolegial Dapat dilihat dalam Penjelasan
Pasal 98 ayat (2) UUPT No.40.Tahun 2007
18
Gunawan Wijaya, Op.Cit., Hal. 24
19
Charles O’Kelley,Jr., Robert B.Thompson, Corporation and Other business Associations,
(Boston, Toronto, London: Little, Brown and Company, 1992), hal. 235.
Issue utama dari fiduciary duty adalah bagaimana meminimalisasi kemungkinan
seorang Direktor menggunakan wewenangnya untuk kepentingan dan keuntungan
pribadinya, tetapi sebaliknya direktur seharusnya menggunakannya seoptimal mungkin
untuk kepentingan dan keuntungan perseroan. Selanjutnya di dalam tataran suatu
penerapannya, fiduciary duty pengertiannya diperluas tidak saja mengenai tindakan
mementingkan diri sendiri, tetapi juga mencakup adanya kemungkinan sikap yang
ceroboh atau tidak berhati-hati. Atau dengan perkataan lain, “Fiduciary duty memeliki
unsur loyalitas (loyalty component) dan unsur kepedulian (care component)” 20 .
Walaupun masih menjadi perdebatan mengenai ruang lingkup cakupan fiduciary duty,
tetapi seorang Direktur dituntut untuk menjalankan tugasnya dengan :
a. niat baik (in good faith)
b. kepedulian seorang yang bertindak hati-hati
c. cara yang diyakininya adalah yang terbaik untuk
perseroan. 21
Philip Lipton dan Abraham Herzberg, membagi duty of loyalty and good faith
ke dalam duty :
a. To act bona fide in the interest of the company
b. To exercise power for their proper purpose
c. To retain their discrenatory powers
d. To avoid of conflicts of interest

_
20
Ibid.
21
Ibid, hal. 236 . Dikutip dari Revised Model Business Corporation Act (RMBCA) yang
Dikembangkan Oleh American Bar Association On Business Law, Committee on Corporate Laws.
Sedangkan duty of care and skill dirumuskan sebagai duty to care and
diligence. 22
1. Duty to act bona fide in the interest of the company
Duty to act bona fide in the interest of the company ini adalah tuntutan agar
Direksi mengelola perseroan untuk kepentingan dan keuntungan perseroan. Tolak ukur
kepentingan perseroan tentunya harus didasarkan kepada maksud dan tujuan pendirian
perseroan atau visi dan misi perseroan. 23
2. Duty to exercise power for proper purposes
Dalam melaksanakan kepengurusan, Direktur diperlengkapi dengan wewenang
yang harus digunakan dengan wajar. Untuk itu diperlukan adanya tatanan yang
mengatur tentang bagaimana mengeksekusi wewenang tersebut. Tatanan itu dikenal
dengan nama Good Corporate Governance (GCG) yang akan dibaha pada bagian
tersendiri.
3. Duty to retain discretion
Direksi dapat melaksanakan wewenang dan berimprovisasi seluas-luasnya untuk
melaksanakan tugasnya sepanjan masih dalam koridor dan anggaran dasar perseroan. 24
Jadi tidak selayaknya jika Direksi kemudian melakukan pembatasan dini atau membuat
suatu perjanjian yang akan mengekang kebebasan mereka untuk bertindak untuk tujuan
_
22
Philip Lipton and Abraham Herzberg, Understanding Company Law, (Brisbance: The Law
Book Company Ltd, 1992), hal. 297
23
Pasal 92 Ayat (1) UUPT menyebutkan Direksi menjalankan Pengurusan Perseroan untuk
Kepentingan Perseroan dan Sesuai Dengan Maksud
24
Ibid, Pasal 92 ayat (2) Menyebutkan Direksi Berwenang Menjalankan Pengurusan
Sebagaimana dimaksud pada ayat (1) Seuai Dengan Kebijakan Yang Dipandang Tepat, Dalam Batas
Yang Ditentukan Dalam Undang-Undang Ini dan / Atau Anggaran Dasar.
dan kepentingan perseroan. 25 Namun penggunaan diskresi ataupun wewenang harus
memperhatikan doktrin ultra vires yang menyebutkan bahwa anggota Direksi dilarang
melakukan kegiatan yang berda diluar kewenangannya. 26
4. Duty to conflict of interest
Dalam konsep fiduciary duty ini, Direksi memiliki kewajiba untuk menghindari
diadakan, dibuat, atau ditandatanganinya perjanjian atau dilakukannya perbuatan yang
akan menempatkan Direksi tersebut dalam suatu keadaan yang tidak memungkinkan
dirinya untuk bertindak secara wajar demi tujuan dan kepentingan perseroan. Kwajiban
ini bertujuan untuk mencegah Direksi secara tidak layak memperoleh keuntungan dari
perseroan, yang mengangkat dirinya menjadi Direksi. Lebih jauh lagi kewajiban ini
sebenarnya melarang dengan mencegah Direksi untuk menempatkan dirinya pada suatu
keadaan yang memungkinkan Direksi bertindak untuk kepentingan mereka sendiri.
Pada saat yang bersamaan mereka harus bertindak mewakil untuk dan atas nama
perseroan. 27
5) Duties of Care and Duties of Diligence
Jika dalam duty of loyalty, Direksi perseroan bertindak sebagaimana layaknya
seorang trust, yang dipercayakan untuk mengelola harta kekayaan perseroan, maka
dalam duty of care and skill atau diligence, Direksi sebagai organ kepercayaan
perseroan diharapkan dapat menjalankan perseroan hingga memberikan keuntungan
_
25
Gunawan wijaya, Op.Cit., hal 31
26
Sutan Remy Sjahdeni,”Tanggung Jawab Pribadi Direksi dan Komisaris” Dalam Jurnal Hukum
Bisnis, Volume 14, Juli 2001, hal. 102.
27
Lipton and Herzberg, Op. Cit., hal. 315. Lihat Juga Undang Undang PT Pasal (99)
bagi perseroan. Direksi diberikan fleksibilitas dalam bertindak untuk melaksanakan
fungsi kegiatan manajemen dengan mengambil risiko dan peluang di masa depan. 28
Di negara-negar ayang menganut common law system acuan yang dipakai
adalah standar of care atau standar kehati-hatian. Apabila Direksi telah bersikap dan
bertindak melanggar standar of care, maka Direksi tersebut dianggap telah melanggar
duty of care. Sebagai contoh dari standard kehati-hatian itu, antara lain, sebagai berikut:
a) Anggota Direksi tidak boleh melakukan kegiatan-kegiatan
atas beban biaya perseroan, apabila tidak memberikan sama sekali atau sangat kecil
manfaat kepada perseroan bila dibandingkan dengan manfaat pribadi yang diperoleh
oleh anggota Direksi yang bersangkutan. Namun demikian, hal itu dapat
dikecualikan apabila dapat dilakukan atas beban biaya representasi jabatan dari
anggota Direksi yang bersangkutan berdasarkan RUPS.
b) Anggota Direksi tidak boleh menjadi pesaing bagi
perseroan yang dipimpinnya, misalnya dengan mengambil sendiri kesempatan bisnis
yang seyogianya disalurkan kepada dan dilakukan oleh perseroan yang dipimpinnya
tetapi kesempatan bisnis itu disalurkan kepada perseroan lain yang didalamnya
terdapat kepentingan pribadi anggota Direksi itu.
c) Anggota Direksi harus menolak untuk mengambil
keputusan mengenai sesuatu hal yang diketahuinya atau sepatutnya diketahui akan
dapat mengakibatkan perseroan melanggar ketentuan perundang-undangan yang
berlaku sehingga perseroan terancam dikenai sanksi oleh otoritas yang berwenang,
_
28
Ibid, hal. 331
misalnya dicabut izin usahanya atau dibekukan kegiatan usahanya, atau digugat
oleh pihak lain.
d) Anggota Direksi dngan sengaja atau karena kesalahannya
telah tidak melakukan atau telah tidak cukup melakukan upaya atau tindakan yang
perlu diambil untuk mencegah timbulnya kerugian bagi perseroan.
e) Anggota Direksi dengan sengaja atau karena kelalaiannya
telah tidak melakukan atau telah tidak cukup melakukan tugas atau tindakan yang
perlu diambil untuk meningkatkan keuntungan perseroan. 29
Tidak semua orang yang diharapkan dan dihadapkan pada keadaan untuk memiliki
suatu standar keahlian tertentu yang sama antara yang satu dengan yang lainnya. Dalam
beberapa hal, seorang diangkat sebagai anggota Direksi karena keahliannya dalam
bidang tertentu. Misalnya seorang akuntan diangkat sebagai anggota Direksi karena
keahliannya dibidang akuntansi/keuangan. Dalam hal ini, standar yang diharapkan dari
anggota Direksi tersebut lebih tinggi dibandingkan dengan anggota Direksi lainnya yang
tidak memiliki kemampuan dan keahlian yang sama. Dalam hal demikian, maka
anggota Direksi tersebut patut diharapkan dapat bertindak dari keahliannya tersebut.
Dalam beberapa kejadian, seorang anggota Direksi dapat dianggap telah melanggar
duty of care jika dalam menghadapi suatu persoalan yang
_
29
Sutan Remi Sjahdeni, Op. Cit., hal. 100
rumit ia tidak mencari pendapat ahli untuk memberikan masukan dalam mengambil
keputusan terhadap persoalan yang dihadapinya. 30
c. Doctrine of Ultra Vires
Salah satu prinsip dari fiduciary duty adalah melarang anggota Direksi
melakukan sesuatudilua kewenangannya atau disebut dengan kegiatan ultra vires,
sedangkan pandangan tersebut dalam hukum perseroan disebut sebagai doctrine ultra
vires. Menurut doktrin tersebut, apabila suatu kontrak dibuat oleh perseroan tidak dalam
rangka maksud dan tujuan perseroan (beyond the objects of the company), maka
kontrak tersebut disebut “ultra vires the company” dan kontrak itu void (tidak sah atau
batal demi hukum). Apabila mereka melakukan kegiatan tersebut dan mengakibatkan
perseroan merugi, maka perseroan dapat meminta agar anggota Direksi yang
bersangkutan mengganti kerugian itu, karena mereka telah melalaikan kewajibannya. 31
Doktrin ini didasari oleh dua teori yang berbeda. Teori pertama, yaitu teori yang
lebih tua, berpendapat bahwa suatu perseroan memiliki kewenangan untuk melakukan
apapun juga sepanjang anggaran dasar perseroan tidak melarangnya. Dengan demikian,
menurut teori tersebut, apabila anggaran dasar perseroan bungkam mengenai apakah
perseroan dapat melakukan suatu perbuatan tertentu, maka perseroan itu bebas
melakukannya. Sementara itu, teori yang kedua, yaitu teori yang saat ini dipakai,
mengemukakan bahwa perseroan hanya memiliki kewenangan untuk melakukan
perbuatan-perbuatan sepanjang untuk melakukan perbuatan itu perseroan memang telah
diberikan kewenangan oleh anggaran dasar perseroan. Berdasarkan teori ini, apabila
_
30
Gunawan Wijaya, Op. cit., hal. 34-35
31
Sutan Remy Sjahdeni, Op. cit., hal. 102
anggaran dasar tidak menentukan bahwa perseroan dapat melakukan perbuatan tersebut,
maka perseroan itu tidak dapat melakukannya. 32
c. Derivative Action
gugatan derivatif (derivatif action) adalah suatu gugatan yang berdasarkan atas
hak utama (primary right) dari perseroan, tetapi dilaksanakan oleh pemegang saham
atas nama perseroan, gugatan mana dilakukan karena adanya suatu kegagalan dalam
perseroan, atau dengan perkataan lain, derivative action merupakan suatu kegiatan yang
dilakukan oleh para pemegang saham untuk dan atas nama perseroan. 33
Untuk mendapat gambaran lebih detail tentang hakikat suatu gugatan derivatif
dapat disimak dari kutipan berikut ini :
Dapat dikatakan bahwa gugatan derivatif merupakan suatu gugatan perdata yang
diajukan oleh satu atau lebih pemegang saham yang bertindak untuk dan atas nama
perseroan (jadi bukan kepentingan pribadi pemegang saham), gugatan mana diajukan
terhadap pihak lain (misalnya Direksi) karena telah melakukan tindakan yang merugikan
perseroan, sungguhpun untuk kepentingan prosedural, pihak perseroan kadang-kadang
menjadi pihak tergugat. Juga gugatan derivatif ini merupakan gugatan kekecualian
(abnormal), sebab dalam kasus-kasus normal, maka yang bertindak sebagai pihak yang
mewakili perseroan bukan pemegang saham, melainkan pihak Direksi seperti yang
ditentukan dalam anggaran dasarnya. Karena itu pula, maka gugatan derivatif
sebenarnya merupakan suatu pengecualian dari prinsip proper plaintiff, yakni suatu
prinsip hukum yang mengajarkan bahwa gugatan untuk menuntut ganti rugi karena
_
32
Ibid, hal. 102
33
Steven H.Gifis. Law Dictionary, (New York : Barron’s Educational Series, Inc., 1984.), hal
adanya kerugian terhadap suatu perseroan terbatas hanya dapat dilakukan oleh
perusahaan itu sendiri, yang dalam hal ini diwakili oleh Direksi. Pihak pemegang saham
tidak berwenang untuk mengajukan gugatan tersebut. “Adanya derivative action
disamping personal right, tampaknya dapat dijadikan ajang perjuangan dalam
mengatasi prinsip satu saham, satu suara yang cenderung lebih menguntungkan
kelompok pemegang saham mayoritas. 34
Menurut Munir ada beberapa unsur yuridis yang utama dari suatu gugatan
derivatif adalah sebagai berikut :
1) Adanya gugatan;
2) Gugatant tersebut tentunya diajuakn ke pengadilan;
3) Gugatan tersebut diajuakn oleh pemegang saham dari
perseroan;
4) Pemegang saham mengajukan gugatan untuk dan atas nama
perseroan;
5) Pihak yang digugat adalah Direksi maupun Komisaris dari
perseroan tersebut;
6) Sebabnya diajukan gugatan tersebut karena adanya suatu
kegagalan dalam perseroan atau kejadian yang merugikan perseroan yang
bersangkutan;
_
34
Misahardi Wilamarta, Hak Pemegang Saham Minoritas Dalam Rangka Good Corporate
Governance, (Jakarta : Program Pascasarjana Fakutlas Hukum Universitas Indonesia, 2002), hal. 308
7) Karena diajukan untuk dan atas nama perseroan, maka
segala hasil dari gugatan tersebut menjadi milik perseroan, sungguhpun yang
mengajukan gugatan adalah pemegang saham. 35
Salah satu persyaratan lain dari gugatan derivatif yang sebenarnya merupakan
persyaratan klasik adalah bahwa pihak pemegang saham yang menggugat haruslah
pemegang saham pada saat perbuatan salah tersebut terjadi, yang disebut dengan
contemporaneous ownership. Dengan demikian pihak pemegang saham setelah
kejadian yang menyebabkan kerugian tersebut tidak berhak mengajukan gugatan
derivatif, meskipun dia masih berhak untuk menikmati ganti rugi terhadap perusahaan
tersebut, asalkan dia merupakan pemegang saham pada saat putusan dijatuhkan. Hal ini
disebut sebagai persyaratan klasik, karena ketentuan tersebut sudah banyak ditinggalkan,
misalnya seperti yang terjadi dalam praktek di USA. 36
Istilah derivative action lahir pertama kali di Amerika Serikat dalam putusan
perkara Wallersteiner v. Moir (No.2) di tahun 1975 yang dijatuhkan oleh Court of
Appeal. Kata tersebut mengandung arti :”the individual shareholder is enforcing a right
which is not his or hers but rather is derived from the company. Deskripsi tersebut telah
mengakar dan kemudian dirumuskan dalam peraturan Mahkamah Agung (Supreme
_
35
Munir Fuadi, Perlindungan Pemegang Saham Minoritas, (Bandung : CV. Utomo, 2005), hal.
255
36
Ibid, hal. 255. American Law Institute, Principle of Corporate Governance and Structure
Section 7.02 (a) (ii) (Tent. Draft No. 1, 1982) permits suit by noncontemporaneous owners as long as they
purchased before disclosure of the wrong.
Court Rules) sebagai : began by write by one or more share holder of the company
where the cause of action is vested in the company and relief is accordingly sought on
its behalf. Ini berarti dalam derivative action, seorang atau lebih pemegang diberikan
hak untuk bertindak untuk dan atas nama perseroan melakukan tindakan hukum dalam
bentuk pengajuan suatu gugatan terhadap anggota. Direksi perseroan yang telah
melakukan pengajuan terhadap fiduciary duty. Derivative action ini berbeda dari
gugatan perorangan yang diajukan oleh satu atau lebih pemegang saham untuk
kepentingannya sendiri sebagai pemegang saham dalam perseroan. 37
Selanjutnya Gunawan degnan mengutip Davies dalam bukunya Gower’s
Principles of Modern Company Law, menjelaskan bahwa di samping perbedaan
tersebut, ada beberapa perbedaan lainnya antara gugatan pribadi pemegang saham
dengan derivative action. Derivative action dapat dilakukan oleh setiap pemegang
saham tanpa memperhatikan apakah suatu tindakan yang digugat, yang dilakukan oleh
anggota Direksi perseroan yang melanggar fiduciary duty, telah dilakukan sebelum ia
menjadi pemegang saham dalam perseroan, selama dan sepanjang tindakan yang
digugat tersebut memang merugikan kepentingan perseroan. Sedangkan hak gugatan
pribadi pemegang saham hanya dapat dilakukan terhadap tindakan anggota Direksi yang
merugikan kepentingannya. Untuk keperluan ini, perlu diperhatikan bahwa derivative
action hanya dapat dilaksanakan dan secara penuh di pengadilan jika hal tersebut
disetujui oleh pengadilan. 38
_
37
Gunawan Wijaya, Op. Cit., hal. 43-44
38
Ibid, hal. 44
Agar dapat diakui sebagai derivative action, setiap gugatan yang diajukan oleh
pemegang saham untuk dan atgas nama perseroan harus memenuhi beberapa syarat,
yaitu :
1) Pemegang saham tidak dapat mengajukan gugatan dalam
bentuk derivative action jika yang digugat adalah tindakan atau perbuatan anggota
Direksi yang dapat disahkan oleh RUPS berdasarkan persetujuan sederhana
(ordinary resolution).
2) Walaupun tindakan atau perbuatan yang dilakukan oleh
anggota Direksi perseroan Direksi tersebut adalah tindakan atau perbuatan yang
tidak dapat disahkan oleh RUPS Perseroan (karena merupakan tindakan yang
dikategorikan sebagai “fraud on the minority” ), derivative action hanya berhasil
jika anggota Direksi yang melakukan tindakan atau perbuatan yang melanggar
fiduciary duty tersebut adalah anggota Direksi yang dominan dan memegang
kendali dalam perseroan dan dalam hal tertentu telah disetujui oleh sebagian besar
pemegang saham independen. 39
Persyaratan pertama diberikan dengan tujuan untuk menghindari kerugian bagi
perseroan itu sendiri sebagai akibat dari gugatan untuk dan atas nama perseroan oleh
salah satu atau lebih pemegang saham yang tidak puas dengan tindakan salah satua tau
lebih anggota Direksi perseroan yang menurut pertimbangan pemegang saham tersebut
tidak sesuai dengan kepentingannya. Ada tiga hal yang secara umum dapat dikatakan
_
39
Ibid, hal. 44-45
sebagai pengecualian dari pengesahan tindakan atau perbuatan anggota Direksi yang
melanggar fiduciary duty yang dilakukan oleh suara mayoritas biasa dalam suatu RUPS.
Hal-hal tersebut adalah :
1) Tindakan ultra vires;
2) Tindakan lain yang memerlukan persetujuan khusus dalam
suatu RUPS
3) Tindakan yang merupakan “fraud on minority” 40
Persyaratan kedua mengandung dua unsur yang perlu diperhatikan :
1) Anggota Direksi tersebut adalah anggota Direksi yang memegang kendali
(control) dalam perseroan. Dalam hal ini menekankan kedudukan anggota
Direksi sebagai pemegang saham dan kemampuannya untuk memberikan atau
mempengaruhi keputusan yang akan diambil dalam RUPS
2) Adakalanya seorang pemegang saham yang menyatakanb dirinya bertindak
untuk dan atas nama serta mewakili perseroan belum tentu benar-benar mewakili
kepentignan perseroan. Oleh karena itu, untukk memberikan justifikasi dari ti
ndakan tersebut diperlukan persetujuan dari sebagian besar pemegang saham
independen dalam perseroan. Hal yang terakhir ini dianggap lebih dapat
mewakili kepentingan perseroan secara utuh. 41
Selanjutnya Gunawan mengutup P.Lipton dalam “Understanding
Company Law” mengatakan bahwa termasuk dalam kategori fraud on minority
_
40
Ibid, hal. 45-46
41
Ibid, hal. 46
adalah keputusan RUPS yang dilakukan “Bona fide for the company as a
whole”, yaitu keputusan yang :
1) Mengambil alih harta kekayaan perseroan;
2) Mengesahkan tindakan Direksi yang melanggar fiduciary duty, secara umum
dikatakan bahwa RUPS berhak untuk mengesahkan setiap tindakan atau perbuatan
Direksi yang melanggar fiduciary duty. Namun demikian tidak semua tindakan atau
perbuatan Direksi yang melanggar fiduciary duty yang dapat disahkan RUPS
mengikat pemegang saham minoritas. Atas tindakan-tindakan Direksi yang
mengutamakan kepentingannya sendiri diatas kepentingan perseroan dapat digugat
oleh pemegang saham minoritas.
3) Mengambil alih harta kekayaan minoritas. Ini dapat terwujud melalui mekanisme
dilusi secara tidak sah. 42
d. Business Judgement Rule
Business judgement rule merupakan penyeimbang prinsip fiduciary duty yang
menekankan pada kewajiban dan larangan kepada Direksi. Sebaliknya business
judgement rule merupakan pembelaan kepada para Direksi karena prinsip ini
menekankan bahwa para anggota Direksi tidak dapat dibebani tanggung jawaba tas
akibat-akibat yang timbul karena telah diambilnya suatu pertimbangan bisnis (business
judgement) oleh anggota Direksi yang bersangkutan, sekalipun apabila pertimbangan
itu keliru, kecuali dalam hal-hal tertentu. Selanjutnya business judgement rule
didefinisikan sebagai berikut :
_
42
Ibid, hal. 48
“a presumption that in making a business decision, the directors of corporation and on
an informed basis in good faith and inthe honest belief that the action was taken in the
best interest of the company” 43
Tentu saja tidak semua keputusan dan kebijakan Direksi dapat berlindung
dengan alasan pertimbangan bisnis sehingga dapat dilindungi oleh rule ini. Di Amerika
serikat, menurut Sutan Remy bahwa setelah beliau mempelajari putusan-putusan di
Amerika, ternyata pengadilan-pengadilan itu tidak seragam dalam merumuskan
pengecualian-pengecualian rule tersebut.beberapa pengadilan berpendapat bahwa
pertimbangan anggota Direksi tidak dapat diganggu gugat kecuali apaila pertimbangan
tersebut didasarkan atas suatu kecurangan (fraud), atau menimbulkan benturan
kepentingan (conflict of interest), atau merupakan perbuatan yang melanggar hukum
(illegality). Sementara beberapa pengadilan lain berpendapat bahwa, seorang Direktur
yang mengambil alih pertimbangan telah menimbulkan kerugian bagi perseroan, tidak
dilindungi oleh business judgement rule, jika kerugian tersebut sebagai akibat kelalaian
berat (gross negligence) anggota Direksi bersangkutan.
Sedangkan Undang-Undang PT telah memasukkan hal-hal yang dapat
dipertimbangkan sebagai dasar dipakainya business judgement rule untuk melindungi
anggota Direksi dari tuntutan tanggung jawab pribadi yang berbunyi sbb:
Anggota Direksi tidak dapat dipertanggungjawabkan atas kerugian sebagaimana
dimaksud pada ayat (3) apabila dapat membuktikan:
1) kerugian tersebut bukan karena kesalahan atau kelalaiannya;
_
43
Sutan Remy Sjahdeni, Op. Cit., hal. 101
2) telah melakukan pengurusan dengan itikad baik dan kehati-hatian untuk kepentingan
dan sesuai dengan maksud dan tujuan Perseroan;
3) tidak mempunyai benturan kepentingan baik langsung maupun tidak langsung atas
tindakan pengurusan yang mengakibatkan kerugian dan
4) telah mengambil tindakan untuk mencegah timbul atau berlanjutnya kerugian
tersebut. 44
4. Bank sebagai Highly Regulated Industry
Peranan Bank dalam aktivitas perekonomian sangat besar, karena ia berfungsii
sebagai intermediari antara pihak yang surplus dana kepada pihak yang defisit. Didalam
menjalankan fungsi intermediasinya, Bank menghimpun dan menyalurkan dana
masyarakat dengan tujuan untuk menunjang pelaksanaan pembangunan nasional dalam
rangka meningkatkan pemerataan, pertumbuhan ekonomi dan stabilitas nasional kearah
peningkatan kesejahteraan rakyat banyak. Menurut Undang-undang tentang perbankan,
jenis Bank terdiri dari :
a. Bank Umum ;
b. Bank Prekreditan Rakyat (BPR)
Dalam tesis ini pembahasan difokuskan pada bank umum saja, karena memiliki
ruang lingkup usaha yang lebih luas dan kompleks dibandingkan dengan BPR. Ruang
lingkup usaha Bank Umum meliputi :
_
44
Pasal 97 ayat (5) Undang-Undang PT
a. Menghimpun dana dari masyarakat dalam bentuk simpanan berupa giro, deposito
berjangka, sertifikat deposito, tabungan, dan/atau bentuk lainnya yang dipersamakan
dengan itu;
b. Memberikan kredit
c. Menerbitkan surat pengakuan hutang
d. Membeli, menjual atau menjamin atas resiko sendiri maupun untuk kepentingan dan
atas perintah nasabahnya;
e. Surat-surat wesel termasuk wesel yang diakseptasi oleh Bank yang masa berlakunya
tidak lebih lama daripada kebiasaan dalam perdagangan surat-surat dimaksud;
f. Surat pengakuan hutang dan kertas dagang lainnya yang masa berlakunya tidak lebih
lama dari kebiasaan dalam perdagangan surat-surat dimaksud;
g. Kertas perbendaharaan negara dan surat jaminan pemerintah;
h. Sertifikat Bank Indonesia (SBI)
i. Obligasi
j. Surat Dagang berjangka waktu sampai dengan 1 (satu) tahun;
k. Instrumen surat berharga lain yang berjangka waktu sampai dengan 1 (satu) tahun:
l. Memindahkan uang baik untuk kepentingan sendiri maupun untuk kepentingan
nasabah ;
m. Menempatkan dana pada, peminjam dana dari, atau meminjamkan dana kepada
Bank lain, baik dengan menggunakan surat, sarana telekomunikasi maupun dengan
wesel unjuk cek atau sarana lainnya;
n. Menerima pembayaran dari tagihan atas ruat berharga dan melakukan perhitungan
dengan atau antar pihak ketiga;
o. Menyediakan tempat untuk menyimpan barang dan surat berharga;
p. Melakukan kegiatan penitipan untuk kepentingan pihak lain berdasarkan suatu
kontrak;
q. Melakukan penempatan dana dari suatu nasabah kepada nasabah lainnya dalam
bentuk surat berharga yang tidak tercatat di bursa efek;
r. Melakkan kegiatan anjak piutang, usaha kartu kredit dan kegiatan wali amanat;
s. Menyediakan pembiayaan dan atau melakukan kegiatan lain berdasarkan prinsip
syariah, sesuai dengan ketentuan yang ditetapkan oleh Bank Indonesia.
t. Melakukan kegiatan lain yang lazim dilakukan oleh Bank sepanjang tidak
bertentangan dengan Undang-Undang ini dan peraturan perundang-undangan yang
berlaku. 45
Dari luasnya cakupan usaha perbankan tersebut tergambar bahwa hamp;ir semua
kegiatan ekonomi dan transaksi keuangan akan melibatkan Bank. Oleh karena
kedudukan Bank sangat penting dan menyangkut hajat hidup masyarakat luas, maka
harus ada lembaga yang mengatur dan mengawasi kegiatannya. Lembaga yang
mengatur perbankan biasanya disebut dengan Bank Sentral dan di Indonesia peran Bank
sentral itu dilakukan oleh Bank Indonesia, sebagaimana yang ditetapkan oleh Undang-
Undang Bank Indonesia disebutkan bahwa tugas Bank Indonesia adalah :
a. menetapkan dan melaksanakan kebijakan moneter;

_
45
Pasal 3 sampai 6, Undang-Undang Republik Indonsia Nomor 7 tahun 1992 tentang Perbankan
sebagaimana telah diubah dengan Undang-undang Republik Indonesia Nomor 10 tahun 1998.
b. mengatur dan menjaga kelancaran sistem pembayaran;
c. mengatur dan mengawasi Bank . 46
Oleh karena fungsi dan kedudukan perbankan sangat penting dan strategis,
maka Bank Indonesia mengaturnya dengan sangat ketat (highly regulated), sebab
kegagalan industri perbankan akan mengakibatkan resiko sistemik bagi perekonomian.
Hal ini sudah terbukti ketika terjadinya krisis perbankan yang akhirnya mengakibatkan
krisis moneter pada tahun 1998 yang lalu. Begitu banyak peraturan dan ketentuan yang
sudah dikeluarkan oleh Bank Indonesia, tetapi untuk keperluan tesis ini akan
diungkapkan yang berhubungan dengan penerapan business judgement rule.
a. Kewajiban Penerapan Manajamen Risiko
Dunia usaha adalah dunia yang penuh dengan risiko, sehingga sebaik apapun
tindakan ataupun keputusan yang diambil Direksi untuk kepentingan Perseroan, tetap
saja mengandung risiko. Terutama usaha di bidang perbankan memiliki risiko yang
lebih banyak jenisnya dibanding dengan jenis usaha lain. Untuk memperjelas apakah
yang dimaksud dengan risiko itu Badan Sertifikasi Manajemen Risiko (BSMR)
mendefinisikan sebagai berikut :
“Risiko merupakan peluang terjadinya bencana atau kerugian. Untuk keperluan
sertifikasi, risiko di definisikan sebagai peluang terjadinyahasil (outcome) yang buruk.
Definisi tersebut menyatakan bahwa risiko terkait dengan situasi dimana hasil
_
46
Undang-Undang Republik Indonesia Nomor 23 Tahun 1999 tentang Bank Indonesia
sebagaimana telah diubah dengan Undang-undang Republik Indonesia Nomor 3 tahun 2004
negatif dapat terjadi dan besar kecilnya kemungkinan terjadinya outcome tersebut
dapat diperkirakan 47
Definisi ini mengandung pengertian bahwa risiko hanya berkaitan dengan situasi
di mana suatu negative outcome dapat setiap saat terjadi dan bahwa kemungkinan atas
terjadinya kejadian itu dapat diperkirakan (estimated). Banyak peristiwa yang dapat
terjadi yang berimbas pada terjadinya kerugian bagi kegiatan perasional Bank. Hal itu
dapat terjadi kapan saja, menimpa Bank mana saja, dan di mana saja . Peristiwa itu
dapat pula berawal dari dalam diri Bank sendiri atau dari luar Bank. 48 Risiko yang harus
dikelola oleh Bank mencakup:
1) Risiko Kredit;
2) Risiko Pasar;
3) Risiko Likuiditas;
4) Risiko Operasional;
5) Risiko Hukum;
6) Risiko Hukum;
7) Risiko Strategik;
8) Risiko Kepatuhan. 49
_
47
Badan Sertifikasi Manajemen Risiko, Work Book Tingkat I, Global Association of Risk
Professeionals, Dialihbahasakan oleh Badan Sertifikasi Manajemen Risiko, (JakartaL BSMR, 2007), hal.
A-4.
48
Masyhud Ali, Po.Cit., hal. 3
49
Pasal 4 ayat (1) Peraturan Bank Indonesia Nomor 5/8/PBI/2003 Tentang Penerapan
Manajemen Risiko Bagi Bank Umum.
Bank Indonesia mewajibkan setiap Bank menerapkan Manajemen Risiko secara
efektif di mana Direksi wajib mengawasinya dengan aktif. Ditinjau dari perspektif
Enterprise Risk Management (ERM), tanggung jawab untuk Direksi meliputi:
1) Mendefinisikan risk appetiteI organisasi dalam hal kebijakan risiko, toleransi
kerugian, leverage risiko terhadap modal, dan target peringkat hutang;
2) Memastikan bahwa organisasi memiliki keterampilan manajemen risiko dan
kemampuan penyerapan risiko untuk mendukung strategi bisnisnya;
3) Membuat struktur organisasi dan mendefinisikan peran dan tanggung jawab
manajemen resiko, termasuk peran Chief Risk Operation (CRO);
4) Membentuk budaya risiko organisasi dengan “menetapkan contoh dari atas” bukan
hanya melalui perkataan, tetapi melalui tindakan dan memperkuat komitmen itu
melalui insentif.
5) Memberikan kesempatan yang tepat untuk pembelajaran organisatoris, termasuk
pelajaran yang diperoleh dari masalah sebelumnya dan pelatihan serta
pengembangan berkelanjutan. 50
Esensi dari penerapan manajemen risiko adalah kecukupan prosedur dan
metodologi pengelolaan risiko sehingga kegiatan usaha Bank tetap dapat terkendali
(manageable) pada batas/limit yang dapat diterima serta menguntungkan Bank. Namun
demikian mengingat perbedaan kondisi pasar dan struktur, ukuran serta kompleksitas
usaha Bank, maka terdapat satu sistem manajemen risiko yang universal untuk
_
50
James Lame, Enterprise Risk Management, Panduan Komprehensif bagi Direksi, Komisaris
dan Profesional Risiko, alih bahasa Tim BSMR, (Jakarta: PT. Ray Indonesia, 2007), hal. 53
seluruh Bank sehingga setiap Bank harus membangun sistem manajemen risiko sesuai
dengan fungsi dan organisasi manajemen risiko pada Bank masing-masing.
Risiko dalam konteks perbankan merupakan suatu kejadian potensial, baik yang
dapat diperkirakan (anticipated) maupun yang tidak diperkirakan (unaticipated) yang
berdampak negatif terhadap pendapatan dan permodalan Bank. Untuk menerapkan
proses manajemen risiko, maka pada tahap awal Bank harus secara tepat
mengidentifikasi risiko dengan cara menganl dan memahami seluruh risiko yang sudah
ada (inherent risks) maupun yang mungkin timbul dari suatu bisnis baru Bank,
termasuk risiko yang bersumber dari perusahaan terkait dan afiliasi lainnya. 51
b. Kewajiban Penerapan Good Corporate Governance (GCG)
Corporate governance atau tata kelola perusahaan adalah sistem yang
digunakan dalam mengarahkan dan mengendalikan kegiatan bisnis perusahaan.
Corporate governance ini juga mengandung pengertian mengenai pengaturan atas
pembagian tugas dan tanggung jawab di antara para pihak atau para key players yang
berpartisipasi dan memiliki kepentingan yang berbeda-beda dalam perusahaan. Para
pihak yang berkepentingan atas pengarahan dan pengendalian perusahaan itu meliputi :
Direksi , pemegang saham, Dewan Komisaris, Manager dan Stakeholder lainnya. 53
Interaksi para pihak tersebut tentunya harus diatur sedemikian rupa sehingga perlu
diciptakan mekanisme pengaturan (rule of game) agar organisasi dapat berjalan dengan
baik, terciptanya rasa kepercayaan, dan jelasnya tugas serta tanggung jawab masing-
_
51
Lihat Juga Pedoman Standar Penerapan Manajemen Risiko Bagi Bank Umum Yang
Merupakan Lampiran Dari Surat Edaran Bank Indonesia Nomor 5/21/DPNP Tahun 2003 Tentang
Penerapan Manajemen Risiko Bagi Bank Umum.
53
Mashud Ali, Op. cit., hal., 3.34
masing pihak. Oleh karena itu, corporate governance juga dapat didefinisikan sebagai
seperangkat hubungan antara Dewan Komisaris, Direksi atau Board of Executif
Directors, dan Pemegang Saham suatu perusahaan. 53
Corporate governance juga memuat ketentuan dan prosedur yang wajib
diterapkan oleh Direksi dalam pengambilan keputusan yang terkait dengankegiatan
operasional perusahaan. Hal itu juga berlaku bagi Bank, dimana corporate governance
sekaligus juga memfasilitasi terbentuknya struktur yang membantu Bank dalam berbagai
bentuk peranan manajemen, yang meliputi :
1) perumusan danpenerapan visi dan misi serta tujuan (objectives) yang ingin dicapai
manajemen Bank;
2) pengendalian dan pelaksanaan kegiatan operasional Bank sehari-hari;
3) mempertimbangkan dan mengupayakan terpenuhinya kepentingan para stakeholder
Bank;
4) memastikan bahwa Bank senantiasa melakukan kegiatan operasionalnya dengan cara
pengelolaan yang sehat dan aman;
5) melakukanupaya demi terpenuhinya hukum dan regulasi yang relevan dengan
kegiatan operasional Bank;
6) berupaya melindungi kepentingan khususnya para deposan dan para pemilik sumber
pendanaan bagi Bank pada umumnya. 54
_
53
Ibid.
54
Ibid, hal. 334-335
Begitu pentingnya penerapan Corporate Governance atau di Indonesia lebih
dikenal dengan istilah Good Corporate Governance (selanjutnya akan disingkat
dengan GCG) pada perbankan terutama untuk membangun industri perbankan yang
sehat dan kuat, sehingga Bank Indonesia mewajibkan Bank yang beroperasi di Indonesia
menerapkan GCG melalui Peraturan Bank Indonesia (PBI) Nomor 8/4/PBI/2006 tahun
2006 tentang Pelaksanaan Good Corporate Governance bagi Bank Umum, serta Nomor
8/14/PBI/2006 tentang Perubahan atas Peraturan Bank Indonesia Nomor 8/4/PBI/2006
tentang Pelaksanaan Good Corporate Governance bagi Bank Umum. Peraturan ini
mendefinisikan GCG sebagai sautu tata kelola Bank (accountability), pertanggung
jawaban (responsibility), independensi (independency), dan kewajiban (fairness).
Bank wajib melaksanakan prinsip-prinsip GCG dalam setiap kegiatan usahanya
pada seluruh tingkatan atau jenjang organisasi. Pelaksanaan prinsip-prinsip GCG paling
kurang harus diwujudkan dalam ;
1) pelaksanaan tugas dan tanggung jawab Dewan Komisaris dan Direksi ;
2) kelengkapan dan pelaksanaan tugas komite-komite dan satuan kerja yang
menjalankan fungsi pengendalian intern Bank;
3) penerapan fungsi kepatuhan, auditor internal dan auditor eksternal;
4) penerapan manajemen risiko, termasuk sistem pengendalian intern;
5) penyediaan dana kepada pihak terkait dan penyediaan dana besar;
6) rencana strategis Bank;
7) transparansi kondisi keuangan dan non keuangan Bank. 55
Ketentuan Bank Indonesia bersifat memaksa yang tercermin pada sanksi yang
akan dikenakan jika Bank atau pengurus Bank, pemegang saham dan pegawai bank
melanggar aturan yang telah ditetapkan pada ketentuan penerapan GCG ini. Sanksi
administratif yang dapat dikenakan antara lain :
1) teguran tertulis;
2) penurunan tingkat kesehatan berupa penurunan peringkat faktor manajemen dalam
penilaian tingkat kesehatan;
3) larangan untuk turut serta dalam kegiatan kliring;
4) pembekuan kegiatan usaha tertentu;
5) pemberhentian pengurus Bank dan selanjutnya menunjuk dan mengangkat pengganti
sementara sampai Rapat Umum Pemegang Saham atau Rapat Anggota Koperasi
mengangkat pengganti yang tetap dengan persetujuan Bank Indonesia; dan;
6) pengurus, pegawai, Pemegang Saham Bank dalam daftar tidak lulus melalui
mekanisme uji kepatutan dan kelayakan (fit and proper test). 56
c. Fit And Proper Test
Salah satu cara untuk mendorong terciptanya sistem perbankan yang sehat
adalah dengan meningkatkan praktek-praktek good corporate governance di industri
perbankan. Oleh karena itu industri perbankan perlu dikelola oleh pihak-pihak yang
_
55
Pasal 2 PBI no. 8/4/PBI/2006 Tentang Pelaksanaan Good Corporate Governance Bagi Bank
Umum.
56
Ibid, BAB XIII, Pasal 69.
senantiasa memiliki kompetensi dan integritas yang tinggi serta memenuhi persyaratan
lain sebagaimana dipersyaratkan dalam peraturan perundang-undangan yang berlaku.
Bank Indonesia telah menerbitkan Peraturan Nomor 5/25/PBI/23 Tahun 2003
tentang penilaian kemampuan dan kepatutan (fit and proper test) guna mendapatkan
Direksi Bank yang menuhi persyaratan ;
1) Integritas, meliputi ;
a) akhlak dan moral yang baik;
b) memiliki komitmen untuk mematuhi peraturan perundang-undangan yang
berlaku
c) memiliki komitmen yang tinggi terhadap pengembangan operasional Bank yang
sehat;
d) tidak termasuk dalam Daftar Tidak Lulus (DTL)
2) Kompetensi, meliputi :
a) pengetahuan di bidang perbankan yang memadai dan relevan dengan
jabatannya;
b) pengalaman dan keahlian dibidang perbankan dan atau bidang perbankan dan
atau bidang keuangan;
c) kemampuan utnuk melakukan pengelolaan strategis dalam rangka
pengembangan Bank yang sehat.
3) Reputasi keuangan, meliputi :
a) tidak terdapat dalam daftar kredit macet;
b) tidak pernah dinyatakan pailit atau menjadi Direksi atau komisaris yang
dinyatakan bersalah menyebabkan suatu perseroan dinyatakan pailit, dalam
waktu 5 (lima) tahun sebelum dicalonkan.
Metode yang dipakai untuk melakukan penilaian adalah meliputi penelitian
administratif dan wawancara. Berdasarkan hasil penelitian administratif dan atau
wawancara tersebut, hasil akhir penilaian kemampuan dan kepatutan diklasifikasikan
menjadi 2 (dua) predikat yaitu :
1) Lulus
2) Tidak Lulus
Sedangkan untuk Direksi yang sedang menjalankan tugas (incumbent) tetap
dinilai kemampuan dan kepatutannya. Faktor-faktor yang dinilai sama dengan
penilaian terhadap calon Direksi , yaitu integritas, kompetensi dan reputasi keuangan.
Khusus untuk faktor integritas, Direksi dilarang baik langsung maupun tidak langsung
melakukan berupa ;
1) perbuatan rekayasa atau praktek-praktek perbankan yang menyimpang dari
ketentuan perbankan;
2) perbuatan menolak memberikan komitmen dan atau tidak memenuhi komitmen yang
telah disepakati dengan Bank Indonesia dan atau Pemerintah;
3) perbuatan yang memberikan keuntungan secara tidak wajar kepada pemilik,
pengurus, pegawai, dan atau pihak lain yang dapat merugikan atau mengurangi
keuntungan Bank; dan atau
4) perbuatan yang melanggar prinsip kehati-hatian di bidang perbankan
d. Peranan Direktur Kepatuhan (Compliance Director)
Direktur Kepatuhan (yang merupakan terjemahan dari Compliance Director)
adalah anggota Direksi Bank atau anggota pimpinan Kantor Cabang Bank Asing yang
ditugaskan untuk menetapkan langkah-langkah yang diperlukan guna memastikan
kepatuhan bank terhadap peraturan Bank Indonesia, peraturan perundang-undangan lain
yang berlaku dan perjanjian serta komitmen dengan Bank Indonesia. 57 Direktur
Kepatuhan bertugas dan bertanggung jawab sekurang-kurangnya untuk ;
1) menetapkan langkah-langkah yang diperlukan untuk memastikan Bank telah
memenuhi seluruh peraturan Bank Indonesia dan peraturan perundang-undangan
lain yang dalam rangka pelaksanaan prinsip kehati-hatian;
2) memantau dan menjaga agar kegiatan usaha Bank tidak menyimpang dari ketentuan
yang berlaku;
3) memantau dan menjaga kepatuhan Bank terhadap seluruh perjanjian dan komitmen
yang dibuat oleh Bank Indonesia. 58
Fungsi utama Direktur Kepatuhan adalah mencegah diambilnya kebijaksanaan
dan keputusan yang didalamnya mengandung unsur penyimpangan/pelanggaran

_
57
Pasal 1 ayat (3) Peraturan Bank Indonesia Nomor 1/6/PBI/1999 Tahun 1999 Tentang
Penugasan Direktur Kepatuhan (Compliance Director) dan Penerapan Standar Pelaksanaan Fungsi Audit
Intern Bank Umum.
58
Ibid, Pasal5
terhadap ketentuan kehati-hatian. Dalam menjalankan tugasnya tersebut, Direktur
Kepatuhan menguji terlebih dahulu rencana/rancangan kebijaksanaan atau keputusan
tersebut untuk memastikan apakah ada unsur penyimpangan/pelanggaran terhadap
ketentuan kehati-hatian. Perlu dipahami bahwa pengujian terhadap ketentuan kehati-
hatian yang dilakukan oleh Direktur Kepatuhan juga meliputi ketaatan pada jiwa atau
Direktur Kepatuhan meliputi apakah ada kemungkinan rekayasa atau accounting
engineering dalam transaksi-transaksi yang akan diputus tersebut. 59
Ketentuan kehati-hatian yang secara khusus perlu dipantau oleh Direktur
Kepatuhan adalah ketentuan di bidang operasional yang mempengaruhi kelangsungan
usaha Bank, terutama yang menyangkut bidang perkreditan, penanaman dana,
penyediaan fasilitas lainnya termasuk pemberian jaminan dan bidan treasury. Atas
dasar pengamatan Bank Indonesia selama ini terdapat 5 (lima) ketentuan kehati-hatian
yang sering dilanggar oleh perbankan dan akibat pelanggaran tersebut telah
menyebabkan sejumlah Bank mengalami kesulitan cukup parah. 60 Oleh sebab itu,
kelima ketentuan kehati-hatian dimaksud menjadi cakupan dari tugas Direktur
Kepatuhan. Adapun 5 (lima) ketentuan kehati-hatian di maksud adalah :
1) Ketentuan Batas Maksimum Pemberian Kredit (BMPK)
Direktur Kepatuhan harus menguji setiap rencana keputusanpemberian kredit
maupun penyediaan fasilitas lainnya yang terkena batasan ketentuan BMPK, baik
fasilitas baru maupun tambahan fasilitas serta baik pada debitur terkait dengan Bank
_
59
Materi Presentasi Siti Ch. Fadjrijah (Direktur Pengawasan dan Pembinaan Bank 2) Bank
Indonesia Pada Lokakarya Direktur Kepatuhan Gelombang IV, Jakarta 9 – 10 Agustus 2000.
60
Ibid
(pemilik dan pengurus Bank) maupun debitur lainnya. Perlu diingatkan bahwa yang
diuji oleh Direktur Kepatuhan bukan semata-mata perhitungan kuantitatif, tetapi
kebenaran materi dalam proses pemberian kredit tersebut termasuk pengujian
kebenaran debiturnya.
2) Ketentuan Menenai Larangan Pemberian Kredit untuk Kegiatan Usaha Tertentu
a) Jual – beli saham atau modal kerja bagi perusahaan-perusahaan untuk jual beli
saham. Perlu diingatkan bahwa larangan pemberian kredit untuk jual beli saham
tersebut bersifat menyeluruh, termasuk equity financing.
b) Pembelian/pembebasan tanah untuk proyek properti, terkecuali untuk proyek
perumahan yang termasuk kategori RSS
3) Ketentuan Larangan Pembelian dan / atau pemberian Jaminan Surat Berharga
Komersial.
Pada saat ini berlaku ketentuan di atas yang mencakup 3 (tiga) aspek, yaitu ;
a) Larangan pembelian atau memberikan jaminan atas surat-surat berharga kmomersial
yang diterbitkan oleh grup pihak yang terkait dengan Bank, baik penerbitan yang
dilakukan oleh pribadi maupun perusahaan-perusahaan yang dimilikinya. Larangan
ini bersifat mutlak tanpa dikaitkan apakah masih terdapat kelonggaran BMPK untuk
grup terkait dan/atau apakah surat-surat berharga komersial telah mendapatkan
rating dari rating company.
b) Larangan pembelian atau memberikan jaminan atas surat-surat berharga komersial
yang diterbitkan oleh lembaga pembiayaan (finance company)
c) Larangan pembelian dan/atau pemberian jaminan atas surat-surat berharga komersial
yang diterbitkan oleh pihak-pihak lain yang memperoleh rating tergolong dalam
investment grade dari rating company yang diakui. 61
4) Ketentuan Pemberian Kredit Yang Sehat Berdasarkan PPKPB
Bank Indonesia telah mengeluarkan ketentuan agar Bank menyalurkan kreditnya
secara sehat yang diatur dalam Pedoman Penyusunan Kebijaksanaan Kredit Perbankan
(PPKPB). PPKPB sendiri merupakan pedoman yang mempunyai penyelesaian kredit.
Hal yang perlu disoroti atau dipantau secara khusus oleh Direktur Kepatuhan dalam
suatu pemberian kredit yang terkait dengan PPKPB meliputi 3 aspek, yaitu ;
a) Kebenaran pihak-pihak yang meminjam uang Bank; yaitu misalnya pihak yang akan
menggunakan dana kredit Bank tersebut adalah grup usaha terkait, maka harus
tercanum secara jelas baik dalam dokumentasi kredit maupun administrasi dan
pelaporannya.
b) Mark-up Kredit, yaitu jumlah kredit Bank tidak dilebihkan jumlahnya dari yang
sebenarnya dibutuhkan atau yang sewajarnya diperoleh oleh debitur.
c) Kebenaran penggunaan kredit atau kebenaran klasifikasi kredit.
_
61
Ibid
5) Ketentuan Kehati-hatian dalam Transaksi Valuta Asing.
Yaitu transaksi valas yang dapat menimbulkan risiko yang besar bagi Bank,
meliputi :
a) Ketentuan Posisi Devisa Netto (PDN) atau Net Open Position (NOP)
b) Transaksi Forward
c) Transaksi derivatif. 62
G. Metode Penelitian
Metode penelitian yang akan dipergunakan dalam penelitian ini adalah sebagai
berikut :
1. Pendekatan Penelitian
Penelitian ini menggunakan pendekatan yuridis normatif serta kelaziman yang
berlak dalam dunia perbankan, sehingga kajian akan didasarkan kepada perundang-
undangan yang berkaitan dengan judul tesis, ketentuan yang diterbitkan oleh Bank
Indonesia, serta teori-teori tentang perbankan.
2. Sumber Data
Penelitian ini menggunakan sumber data yang berasal dari :
_
62
Ibid
a. Bahan hukum primer, berupa berbagai peraturan
perundang-undangan yang berkaitan dengan dunia usaha yang berkaitan dengan
judul tesis.
b. Bahan hukum sekunder, berupa buku, artikel, bahan
seminar dan bahan publikasi lainnya.
3. Teknik Pengumpulan Data
Mengingat bahwa penulisan tesis ini bersifat yuridis normatif maka
pengumpulan data akan dilakukan dengan cara penelitian kepustakaan (library research)
untuk mendapat bahan berupa perundang-undangan, Peraturan Bank Indonesia, karya
ilmiah, putusan pengadilan, dan dokumen lainnya yang berkaitan dengan objek
penelitian.
4. Analisis data
Data yang diperoleh akan dipilah-pilah, dikelompokkan dan disusun sedemikian
rupa sehingga menjadi suatu rangkaian yang sistematis yang akan dipergunakan untuk
membedah dan menganalisis permasalahan yang dibahas dalam tulisan ini. Dari hasil
analisis yang dilakukan diharapkan akan diperoleh temuan-temuan dan kesimpulan yang
dapat bermanfaat bagi dunia akademis dan juga dapat dipakai oleh para praktisi hukum
dan bisnis.
BAB II
PENGELOLAAN BANK DIKAITKAN DENGAN MANAJEMEN RESIKO
A. Karakteristik bisnis Bank
Bank merupakan bisnis yang berbeda dengan jenis bisnis lainnya karena
produknya ada pada dua sisi yaitu produk penyaluran dana (sisi aktiva neraca) dan
produk penghimpunan dana (sisi pasiva neraca). Di samping itu kegiatan Bank sangat
bersentuhan dengan hajat hidup orang banyak, bahkan krisis perbankan dapat
meruntuhkan suatu pemerintahan sebagaimana yang terjadi pada tahun 1998 di
Indonesia. Kondisi ini tergambar dalam buku “BPPN The End” oleh I Putu Gede Ary
Suta yang menguraikan awal dari krisis perbankan dan moneter. 63 Sebelum krisis di
tahun1997, Bank-Bank begitu gencar mengucurkan kredit. Proyek yang dibiayai tidak
dikaji kelayakannya, ditambah lagi banyak Bank-Bank tersebut yang dimiliki oleh
konglomerat. Tampaknya sudah tidak ada lagi yang mengindahkan kehati-hatian dalam
menjalankan Bank. Bank tidak sungkan-sungkan utnuk mengucurkan kredit bagi
perusahaan di grupnya sendiri.
Ketidak hati-hatian ini juga dilakukan oleh Bank-Bank pemerintah di dalam
mengelola portofolio kreditnya. Kealpaan dalam menerapkan prinsip kehati-hatian di
dalam mengelola Bank pada saat itu seolah-olah ditolerir oleh pemegang
saham/pemilik, manajemen, pemerintah dan Bank sentral sendiri sebagai pengawas
perbankan. Hal ini tercermin pada tingginya tingkat kredit macet yang disalurkan ke
grup atau pihak terkait baik di Bank umum swasta maupun Bank milik Pemerintah.
Akibatnya, semua sektor usaha yang dibiaya Bank macet, Bank kesulitan karena
dananya tidak kembali. Pada akhir tahun 1997, jumlah kredit macet di perbankan
_
63
I Putu Gede Ary Suta dan Soebowo Musa, BPPN The End, (Jakarta : Yayasan Sad Satria
Bhakti, 2004), hal. 11
mencapai sekitar Rp.234,1 triliun. 64 Sementara itu, kewajiban Bank terhadap nasabah
penyimpan terus meningkat. Ketimpangan ini menyebabkan Bank semakin tergerus
modalnya dan tingkat likuiditasnya, hingga menjadi negatif. Tentunya, kemampuan
Bank mengembalikan uang nasabah semakin berkurang bahkan berhenti, yang akhirnya
nasabah tidak percaya lagi kepada Bank.
Akibat krisis ini banyak Bank yang ditutup dan diambil alih oleh Pemerintah dan
Bank sentral. Bahkan Bank Central Asia (BCA), Bank swasta terbesar di Indonesia saat
itu juga turut diambil alih oleh pemerintah. Inilah yang menyebabkan keterlibatan
pemeritnah untuk memberikan dana talangan bagi Bank-Bank yang tidak lagi dipercaya
nasabahnya, baik karena Bank-Bank ditutup maupiun berubah status menjadi Bank
dalam penyehatan. 65
Oleh karena itu belajar dari pengalaman masa lalu, Direksi dituntut untuk
mengelola Bank dengan prinsip kehati-hatian dan mampu mengelola risiko. Sesuai
dengan definisinya, risiko merupakan kemungkinan terjadinya hasil negatif (kerugian),
dan kerugian tersebut bisa diperkirakan, sehingga terkandung makna bahwa :
a. Risiko merupakan bagian yang tidak bisa dipisahkan dari bisnis Bank atau yang
dikenal dengan inherent risk.
b. Risiko bisnis Bank bisa diperkirakan, sehingga Bank wajib membangunn sistem
untuk mengelola risiko (risk control sytem) agar kelangsungan usaha dapat terjaga.
_
64
Ibid, hal. 11
65
Ibid, hal. 12
B. Kewajiban mengelola risiko
Bank Indonesia mengatur kewajiban penerapan manajemen risiko bagi Bank
umum dengan Peraturan Bank Indonesia nomor 5/8/PBI/2003. Pada Pasal 2 peraturan
tersebut diuraikan ruang lingkup manajemen risiko yaitu :
a. Bank wajib menerapkan manajemen risiko secara efektif.
b.Penerapan manajemen risiko sebagaimana dimaksud huruf (a) sekurang-kurangnya
mencakup:
1) Pengawasan aktif Dewan Komisaris bdan Direksi,
2) Kecukupan kebijakan, prosedur, dan penetapan limit,
3) Kecukupan proses identifikasi, pengukuran, pemantauan dan pengendalian risiko
serta sistem informasi, dan
4) Sistem pengendalian intern yang menyeluruh.
Manajemen risiko itu sendiri merupakan suatu proses identifikasi, pengukuran,
pemantauan dan pengendalian risiko. Bank Indonesia juga mewajibkan pesyaratan
wajib pada setiap tingkatan proses tersebut, antara lain :
a. Pelaksanaan proses identifikasi risiko sekurang-kurangnya dilakukan dengan
melakukan anlisis terhadap:
1) karakteristik risiko yang melekat pada Bank; dan
2) risiko dari produk dan kegiatan Bank.
b. Dalam rangka melaksanakan pengukuran risiko, Bank wajib sekurang-kurangnya
melakukan risiko;
1) evaluasi secara berkala terhadap kesesuaian asumsi, sumber data dan prosedur
yang digunakan untuk mengukur risiko;
2) penyempurnaan terhadap sistem pengukuran risiko apabila terdapat perubahan
kegiatan usaha Bank, produk, transaksi, faktor risiko, yang bersifat material.
c. Dalam rangka pemantauan risiko, Bank wajib sekurang-kurangnya melakukan;
1. evaluasi terhadap eksposur risiko;
2. penyempurnaan proses pelaporan apabila terdapat perubahan kegiatan usaha
Bank, produk, transaksi, faktor risiko, teknologi informasi dan sistem informasi
manajemen risiko yang bersifat material.
d. Pelaksanaan proses pengendalian risiko wajib digunakan Bank untuk mengelola
risiko tertentu yang dapat membahayakan kelangsungan usaha Bank.
e. Dalam melaksanakan fungsi pengendalian risiko suku bunga, risiko nilai tukar, dan
risiko likuiditas, Bank sekurang-kurangnya menerapkan Assets and Liabilities
management (ALMA) 66
C. Jenis Risiko bank dan Pengelolaannya
Selanjutnya, jenis risiko yang wajib di kelola Bank ada 8 (delapan) jenis yaitu:
_
66
Asset Liabilities Management (ALMA) adalah suatu risk management yang diterapkan oleh
suatu financial institution, termasuk bank.. Di dalam financial risk management ini dicakup risk
assessments dari hampir semua dimensi dalam kegiatan operasional Bank, mulai dari policy setting,
pengendalian atas bank’s repricing dan maturity schedules, pengendalian atas financial hedge positions,
capital budgeting dan internal profitability measuruments, termasuk pula penetapan langkah dan
kebijakan darurat (contingency planning) di mana Bank harus segera melakukan analisis dan tindakan
atas dampak yang mungkin timbul sebagai akibat dari peruahan-perubahan yang terjadi di luar
Bank,seperti perubahan atas tingkat suku bunga, iklim persaingan antar Bank, pertumbuhan ekonomi dan
sebagainya.
1. Risiko kredit
Risiko kredit yaitu risiko yang timbul sebagai akibat kegagalan counterplay
memenuhi kewajibannya. Risiko kredit dapat bersumber darii berbagai aktivitas
fungsional Bank seperti perkreditan (penyediaan dana), treasury dan investasi dan
pembiayaan perdagangan. 67 Undang-undang No. 7 tentang perbankan pada pasal 8
mengamanatkan bahwa dalam memberikan kredit atau pembiayaan berdasarkan prinsip
syariah, Bank Umum wajib mempunyai keyakinan berdasarkan analisis yang mendalam
atas itikad dan kemampuan serta kesanggupan nasabah debitur untuk melunasi
hutangnya atau mengembalikan pembiayaan dimaksud sesuai dengan yang diperjanjikan.
Tingkat kegagalan debitur memenuhi kewajibannya tergambar dalam kualitas
aktiva produktif Bank. Bank Indonesia memberikan klasifikasi kualitas kredit dalam lima
kelas, yaitu :
a. lancar
b. dalam perhatian khusus
c. kurang lancar
d. diragukan; atau
e. macet. 68
struktur klasifikasi kualitas kredit yang dimiliki suatu Bank sangat menentukan
tingkat kesehatan Bank. Perkreditan suatu Bank dikategorikan sehat bila Bank tersebut
memiliki ratio Non Performing Loan (NPL) lebih kecil dari 5 %. Rasio Non Performing
_
67
Lampiran 1 Surat Edaran Bank Indonesia No.5/21/DPNP, 29 September 2003 perihal
Penerapan Manajemen Risiko bagi Bank Umum, hal. 19
68
Peraturan Bank Indonesia Nomor 7/2/PBI/2005, tanggal 29 Januari 2005, tentang Penilaian
Kualitas Aktivita Bank Umum.
Loan adalah perbandingan antara kredit lancar dengan jumlah kredit kurang lancar,
kredit diragukan dan kredit macet di kali 100%. 69
Risiko kegagalan counterplay memenuhi kewajibannya juga dapat terjadi pada
investasi atas surat berharga. Khusus untuk investasi pada surat berharga, Bank dapat
menggunakan penilaian yang dilakukan oleh lembaga pemeringkat sebagai indikator
bonafiditas dan kelayakan lembaga/perusahaan yang menerbitkan surat berharga
tersebut (issuer/emiten). Bank Indonesia menerbitkan Surat Edaran No.10/19/DNPNP,
tanggal 30 April 2008, tentang Lembaga Pemeringkat dan Peringkat yang diakui Bank
Indonesia. Di dalam surat Edaran ini Bank Indonesia mencantumkan lembaga
pemeringkat dan peringkat investasi minimum (Investment grade) dalam rangka
menggolongkan surat berharga yang dimiliki Bank dalam kategori kualifikasi
(Qualifying) atau dinilai lancar, sbb:
Tabel 1. Lembaga Pemeringkat dan Peringkat yang Diakui Bank Indonesia
Peringkat Investasi Minimum

Perusahaan Pemeringkat
Surat berharga Jangka
Surat berharga Jangka
Menengah dan Jangka
Pendek *)
Panjang *)
Moody’s P-3 Baa3
Standard and Poor’s A-3 BBB-
Fitch Ratings F3 BBB-
PT.Pemeringkat efek
Indonesia (Pefindo) IdA4 IdBBB-
PT.Moody’s Indonesia ID-3 Baa3.id
PT.Fitch Ratings Indonesia F3(idn) BBB-(idn)
Sumber : Surat Edaran Bank Indonesia no.10/19/DPNP, tanggal 30 April 2008, tentang Lembaga dan Peirngkat yang
Diakui Bank Indonesia
_
69
Peraturan Bank Indonesia Nomor 6/10/PBI/2004, tanggal 12 April 2004, tentang Sistem
Penilaian Tingkat Kesehatan Bank Umum dan Surat Edaran Bank Indonesia Nomor 6/23/DPNP, tanggal
31 Mei 2004, tentang system Penilaian Tingkat Kesehatan Bank Umum.
*) Keterangan : Setiap Lembaga Pemeringkat memberikan peringkat investasi yang menggambarkan tingkat risiko surat
berharga dengan simbol-simbol tertentu. Bank Indonesia menyatarakan masing-masing simbol seperti y
ang tertera yang artinya simbol-simbol tersebut memiliki tingkat risiko yang setara.
Tabel tersebut harus dijadikan oleh Bank untuk mempertimbangkan investasinya
terhadap surat berharga. Dengan memperhatikan tabel tersebut Bank dapat
memperhitungkan tingkat risiko yang melekat pada investasinya dan mempersiapkan
Penyisihan Penghapusan Aktiva (PPA) yang dibuuthkan serta menyesuaikannya dengan
risk tolerance Bank terhadap risiko. Kalau peringkat ini tidak menjadi ukuran dalam
melakukan investasi surat berharga maka Bank akan kesulitan untuk memilih surat
berharga yang layak untuk dibeli. Dengan perkataan lain bahwa sebelum melakukan
investasi terhadap surat berharga, Bank wajib melakukan analisis yang mendalam
terutama terhadap aspek-aspek berikut ini:
a. Peringkat surat berharga karena sangat mempengaruhi besarnya risiko
yang mungkin harus ditanggung Bank dan besarnya penyisihan penghapusan aktiva
yang harus dibentuk.
b. Jangka waktu investasi, yaitu meliputi surat berhaga ini akan di
simpan sampai tanggal jatuh temponya (hold to maturity) dan berapa lama jangka
waktunya, atau akan diperdagangkan setiap saat. Hal ini penting karena akan
mempengaruhi tingkat likuiditas Bank.
c. Jumlah yang akan diinvestasikan, karena akan berpengaruh kepada
struktur portofolio Bank yang akan berdampak kepada pendapatan Bank.
2. Risiko pasar
Risiko pasar yaitu risiko yang timbul karena adanya pergerakan variabel besar
(adverse movement) dari portofolio yang dimiliki oleh Bank, yang dapat merugikan
Bank. Variabel pasar dari suku bunga dan nilai ukur termasuk derivasi dari kedua jenis
risiko pasar tersebut yaitu perubahan harga options. 70 Risiko pasar merupakan risiko
yang harus dipantau dengan cermat karena memiliki volitality yang cepat mengikuti
kondisi pasar yang berubah dalam hitungan detik perdetik. Untuk perbankan di Indonesia
biasanya risiko pasar ini melekat pada portofolio berupa investasi pada surat berharga
atau pada aktivitas perdagangan valuta asing.
3. Risiko Likuiditas
Yaitu risiko yang antara lain disebabkan Bank tidak mampu memenuhi kewajiban
yang telah jatuh waktu. Ditinjau dari sudut kepada siapa kewajiban tersebut harus
dipenuhi, dapat dibedakan atas;
a. Bank Indonesia, yaitu penyediaan sejumlah dana di rekening Bank Umum yang ada di
Bank Indonesia atau yang dikenal dengan kewajiban menyediakan Giro Wajib Minimum
(GMW). 71
b. Internal bank, yaitu untuk memenuhi kewajiban untuk internal baik sepert pembayaran
gaji dan kewajiban intern;
_
70
Lampiran 1 Surat Edaran Bank Indonesia No.5/21/DPNP, 29 September 2003 Lampiran I
Surat Edaran bank Indonesia No.5/21/DPNP, 29 September 2003, Op. Cit., hal. 27
71
Peraturan Bank Indonesia Nomor 6/51/PBI/2004, tanggal 28 Juni 2004, tentang giro wajib
minimum Bank Umum pada Bank Indonesia dalam rupiah dan valuta asing. Peraturan Bank Indonesia
Nomor 7./29/PBI/2005, tanggal 6 September 2005, tentang perubahan atas peraturan Bank Indonesia
Nomor 6/15/2004 tentang giro wajib minimum Bank umum pada Bank Indonesia dalam Rupiah dan
Valuta Asing. Peraturan bank Indonesia Nomor : 7/49/PBI/2005, tanggal 29 November 2005, tentang
perubahan kedua atas Peraturan Bank Indoensia Nomor 6/15/PBI/2004 tentang giro wajib minimum Bank
Umum pada Bank Indonesia dalam Rupiah dan Valuta Asing. Surat Edaran Bank Indonesia Nomor
7/54/DPNP tanggal 29 November 2005, tentang Giro Wajib minimum Bank Umum pada Bank Indonesia
dalam Rupiah dan Valuta Asing.
c. Nasabah, yaitu pemenuhan kewajiban kepada para deposan untuk menarik dana
simpanan dan untuk keperluan pencairan kredit.
Risiko likuiditas ditinjau dari sumber penyebab kegagalan memenuhi kewajiban
dapat dikategorikan sebagai berikut ;
a. Risiko likuiditas pasar, yaitu risiko yang timbul karena bank tidak mampu melakukan
offsetting posisi tertentu dengan harga pasar karena kondisi likuiditas pasar yang tidak
memadai atau terjadi gangguan di pasar (market disruption);
b. Risiko likuiditas pendanaan, yaitu risiko yang timbul karena Bank tidak mampu
mencairkan asetnya atau memperoleh pendanaan dari sumber dana lain. 72
4. Risiko operasional
Risiko operasional yaitu risiko yang antara lain disebabkan adanya ketidak
cukupan atau tidak berfungsinya proses internal, kesalahan manusia, kegagalan sistem,
atau adanya problem eksternal yang mempengaruhi operasional Bank.
Karakteristik risiko operasional adalah :
a. Dapat menimbulkan kerugian keuangan secara langsung maupun tidak langsung dan
kerugian potensial atas hilangnya kesempatan memperoleh keuntungan.
b. Dapat melekat pada setiap aktivitas fungsional Bank, seperti kegiatan perkreditan
(penyediaan dana), treasury dan investasi, operasional dan jasa, pembiayaan perdagangan,
_
72
Lampiran 1 Surat Edaran Bank Indonesia No.5/21/DPNP, 29 September 2003 Lampiran 1
Surat Edaran Bank Indonesia NO.5/21/DPNP, 29 September 2003, Op. Cit., hal. 36
pendanaan dan instrumen utang, teknologi sistem informasi dan sistem informasi
manajemen, dan pengelolaan sumber daya manusia. 73
Risiko ini memiliki cakupan yang sangat luas karena dapat terjadi dalam berbagai
tingkatan kegiatan Bank. Sesuai dengan definsiinya, terjadinya operasional risk
diakibatkan oleh terjadinya kegagalan operasional, yaitu ;
a. People risk, risiko operasional yang diakibatkan oleh faktor manusia berupa
incopetency, fraud, dan lain-lain.
b. Proses risk, yaitu tidak / kurang berfungsinya proses internal Bank. Risiko ini akan
mengakibatkan terganggunya pelayanan Bank, banyaknya komplain, ketidakpuasan
pegawai dan tingginya fraud. Oleh karena itu Bank harus senantiasa melakukan review
terhadap Standar Operasional dan Prosedurnya untuk menilai apakah masih mampu
mengakomodir kebutuhan intern, ekstern dan aman (secure). 74
Bank harus mengindentifikasi risiko dengan memilah-milah risiko dan
menggunakan kriteria sebagai berikut;
a. risiko dengan frekuensi kemungkinan terjadinya tinggi, akibat kerugiannya tinggi;
b. risiko dengan frekuensi kemungkinan terjadinya tinggi, akibat kerugiannya rendah;
c. risiko dengan frekuensi kemungkinan terjadinya rendah, akibat kerugiannya tinggi;
d. risiko dengan frekuensi kemungkinan terjadinya rendah, akibat kerugiannya rendah; 75
Setelah mengidentifikasi kemungkinan tersebut, Bank wajib melakukan
pengendalian risiko. Untuk kemungkinan”a”, Bank harus menghindari kegiatan

_
73
Lampiran 1 Surat Edaran Bank Indonesia No.5/21/DPNP, 29 September 2003, Lampiran 1
Surat Edaran Bank Indonesia No.5/21/DPNP, 29 September 2003, Op. Cit., hal. 41
74
Masyhud Ali, Op.Cit. hal.273
75
Badan Sertifikasi Manajemen Risiko, Op. Cit., hal. B:67
operasional dengan jenis risiko ini karena akan menyebabkan Bank menderita kerugian
yang cukup besar. Kalaupun Bank berupaya melakukan pengendalian, akan memerlukan
biaya yang cukup tinggi. Sedangkan untuk jenis risiko dengan ciri nomor “d”, sebaiknya
diabaikan karena kerugiannya yang tidak material. Sehingga yang harus menjadi
perhatian Bank adalah jenis risiko dengan ciri-ciri nomor “b” dan “c”. 76
5. Risiko Hukum
Risiko hukum yaitu yang disebabkan oleh adanya kelemahan aspek yuridis.
Kelemahan aspek yuridis antara lain disebabkan adanya tuntutan hukum, ketiadaan
peraturan perundang-undangan yang mendukung atau kelemahan perikatan seperti tidak
dipebuhinya syarat sahnya kontrak dan pengikatan agunan yang tidak sempurna. 77
6. Risiko Reputasi
Yaitu risiko yang antara lain disebabkan adanya publikasi negatif yang terkait
dengan kegiatan usaha Bank atau persepsi negatif terhadap Bank. 78 Risiko ini bisa
disebabkan oleh dampak dari kegagalan Bank mengatasi 7 (tujuh) risiko lainnya. Sebagai
contoh; Bank yang tidak menerapkan prinsip mengenal nasabah (know Your Customer
Principle), akan mudah dipakai oleh para teroris dan kriminal lainnya untuk mencuci
_
76
Ibid.
77
Lampiran 1 Surat Edaran Bank Indonesia No.5/21/DPNP, 29 September 2003 Lampiran I
Surat Edaran Bank Indonesia No. 5/21/DPNP, 29 September 2003, Op.Cit, hal 46
78
Ibid, hal 49
uang hasil kejahatannya. Rumor ini akan berkembang di masyarakat dan sebagai
akibatnya citra Bank tersebut menjadi negatif. Masyarakat akan takut untuk menyimpan
uangnya di Bank tersebut karena khawatir pada suatu saat pihak yang berwenang akan
mencabut izin Bank tersebut. Disamping mengelola risiko yang ada agar tidak
menimbulkan risiko reputasi, Bank juga wajib melakukan kegiatan-kegiatan yang
memberikan dampak kepada peningkatan citranya. Apalagi Bank adalah bisnis yang
sangat didasari oleh kepercayaan.
7. Risiko Strategik
Antara lain disebabkan adanya penetapan dan pelaksanaan strategi Bank yang
tidak tepat, pengambilan keputusan bisnis yang tidak tepat atau kurang responsifnya
terhadap perubahan eksternal. 79 Sesuai dengan defininya, strategi adalah cara
mengalokasikan sumberdaya yang dimiliki. Sebagai contohnya adalah keputusan Bank
untuk membuka kantor cabang baru di suatu daerah. Sebelum melakukan pembukaan
kantor cabang, bank harus melakukan analisa kelayakan dari berbagai aspek dan
mencantumkan rencana tersebut di dalam Rencana dan Anggaran Kerja Tahunan
(RKAT). Kebijakan ini mengandung risiko bila kelak setelah kantor cabang di
_
79
Ibid, hal.50.
operasionalkan, ternyata tidak mencapai target yang sudah ditetapkan dalam RKAT.
Kesalahan strategik dalam skala yang lebih besar akan menggerus modal Bank.
8. Risiko Kepatuhan
Risiko yang disebabkan Bank tidak memiliki atau tidak melaksanakan peraturan
perundang-undangan dan ketentuan lain yang berlaku. 80 Pengelolaan risiko kepatuhan
dilakukan melalui penerapan sistem pengendalian intern secara konsisten. Kegagalan
Bank didalam mengelola risiko ini akan mengakibatkan Bank terbelit masalah hukum
yang tentunya memerlukan biaya besar disamping juga akan mengganggu operasional
Bank. Sedangkan ketidak npatuhan kepada ketentuan Bank Indonesia bisa
mengakibatkan Bank dijatuhi denda dan penurunan tingkat kesehatan Bank atau yang
paling buruk pembekuan usaha Bank dan akhirnya dilikuidasi.
_
80
Ibid, hal.52
BAB III
PRINSIP BUSINESS JUDGEMENT RULE DALAM PENGELOLAAN

PERSEROAN TERBATAS OLEH DIREKSI
A. Organ Perseroan Terbatas
Undang-undang Perbankan No.7 tahun 1992 mengatur bentuk hukum Bank
umum berupa: Perseroan Terbatas, Koperasi atau Perusahaan Daerah. Khusus dalam
tulisan ini akan dibahas mengenai Bank umum yang berbentuk hukum Perseroan
terbatas. Bank dengan bentuk hukum Perseroan Terbatas dengan sendirinyaharus
tunduk kepara Undang-Undang No. 40 tahun 2007 tentang Perseroan Terbatas di
samping Undang-undang tentang Perbankan.
Perseroan Terbatas adalah badan hukum yang merupakan persekutuan modal,
didirikan berdasarkan perjanjian, melakukan kegiatan usaha dengan modal dasar yang
seluruhnya terbagi dalam saham dan memerlukan suatu sistem dan organ yang
melaksanakan dan mewujudkan visi, misi dan program kerjanya. Di dalam Undang-
undang Perseroan Terbatas (UUPT), ditentukan bahwa organ perseroan terdiri atas
Rapat Umum Pemegang Saham (RUPS), Komisaris dan Direksi.
Dengan adanya 3 (tiga) organ Perseroan tersebut, maka perlu dipahami
bagaimana hubungan dan mekanisme kerja masing-masing organ tersebut. Untuk
memahaminya berikut ini akan diuraikan tugas, wewenang, kewajiban dan tanggung
jawab masing-masing organ perseroan tersebut berdasarkan UUPT, anggaran dasar dan
ketentuan serta best practice yang berlaku dalam korporasi.
1. Rapat Umum Pemegang Saham (RUPS)
Menurut definisi Undang-Undang Perseroan Terbatas, RUPS adalah organ
perseroan yang mempunyai wewenang yang tidak diberikan kepada Direksi atau
Dewan Komisaris dalam batas yang ditentukan dalam Undang-undang dan/atau
anggaran dasar. Salah satu kewenangan absolut RUPS adalah mengangkat dan
memberhentikan anggota Direksi karena kewenangan ini tidak dapat dilimpahkan
kepada organ perseroan lainnya atau pihak lain. 81
Oleh karena prinsip pola hubungan RUPS dan Direksi adalah fiduciary, maka
RUPS mempunyai wewenang yang tidak diberikan kepada Direksi atau Dewan
Komisaris, dalam batas yang ditentukan dalam Undang-undang ini dan / atau anggaran
dasar. 82 Beberapa wewenang RUPS yang tidak diberikan kepada Direksi berdasarkan
UUPT adalah :
a. mengalihkan kekayaan perseroan; atau
b. menjadikan jaminan utang kekayaan perseroan; 83
c. Mengajukan permohonan pailit atas Perseroan sendiri kepada pengadilan niaga. 84
Di samping pembatasan wewenang menurut UUPT tersebut, RUPS dapat
menambah pembatasan wewenang Direksi yang mekanisme keputusannya harus
melalui RUPS. Mengenai substansi wewenang yang akan dibatasi tersebut sangat
tergantung kepada jenis usaha Perseroan, pertimbangan pemilik terhadap besarnya
_
81
Pasal 94 ayat (1) dan Pasal 105 ayat (1) UUPT serta penjelasannya
82
Pasal 75 ayat (1) dan ayat (2) UUPT
83
Pasal 102 ayat (1) UUPT, juga dijelaskan bahwa kekayaan perseroan tersebut merupakan lebih
dari 50 % (lima puluh persen) jumlah kekayaan bersih perseroan dalam 1 (satu) transaksi atau lebih, baik
yang berkaitan satu sama lain maupun tidak.
84
Pasal 104 ayat (1) UUPT
bobot wewenang tersebut terhadap kelangsungan usaha bila disalah gunakan dan
tingkat kepercayaan pemilik kepada pengurus.
Dalam forum RUPS, pemegang saham berhak memperoleh keterangan yang
berkaitan dengan perseroan dari Direksi dan / atau Dewan Komisaris, sepanjang
berhubungan dengan mata acara rapat dan tidak bertentangan dengan kepentingan
Perseroan.
2. Dewan Komisaris
Sama halnya dengan Direksi , dewan Komisaris diangkat oleh RUPS. 85
Keberadaan Dewan Komisaris sebagai organ perseroan adalah untuk melakukan
pengawasan atas kebijakan pengurusan, jalannya pengurusan pada umumnya, baik
mengenai Perseroan maupun usaha Perseroan, dan memberi nasehat kepada Direksi. 86
Pengawasan dan pemberian nasehat dilakukan untuk kepentingan Perseroan dan sesuai
dengan maksud dan tujuan Perseroan. 87 Oleh karena itu Dewan Komisaris harus
mengembangkan suatu instrumen dan parameter untuk menjalankan fungsinya sebagai
pengawas. Beberapa instrumen yang dapat digunakan oleh Dewan Komisaris untuk
menjalankan fungsinya antara lain adalah :
a. Mengevaluasi, menyetujui dan mengawasi realisasi rencana kerja perseroan secara
periodik.
_
85
86
87
b. Mengevaluasi laporan hasil temuan pengawas internal dan eksternal, memberikan
saran-saran penyelesaiannya, serta mengawasi pelaksanaan tindak lanjut
penyelesaiannya.
c. Mengevaluasi laporan penerapan manajemen risiko jika perseroan adalah Bank. 88
d. Meminta laporan penerapan Good Corporate Governance (GCG), mengevaluasi dan
mengawasi pelaksanaannya. 89
e. Membatasi wewenang Direksi sampai batas tertentu dengan mengharuskan Direksi
meminta persetujuan kepada Dewan Komisaris sepanjang tidak bertentangan dengan
UUPT dan anggaran dasar.
f. Memberhentikan sementara anggota Direksi dengan menyebutkan alasannya. 90
Dewan Komisaris yang terdiri atas lebih dari 1 (satu) orang anggota merupakan
majelis dan setiap anggota Dewan Komisaris tidak dapat bertindak sendiri-sendiri,
melainkan berdasarkan keputusan Dewan Komisaris. 91
Dalam pasal 117 ayat 1 disebutkan bahwa dalam anggaran dasar dapat ditetapkan
pemberian wewenang kepada Dewan Komisaris untuk memberikan persetujuan atau
bantuan kepada Direksi dalam melakukan perbuatan hukum tertentu. Selanjutnya dalam
penjelasan disebutkan bahwa yang dimaksudkan dengan “memberikan persetujuan”
adalah memberikan persetujuan secara tertulis dari Dewan Komisaris. Sedangkan yang
dimaksud dengan “bantuan” adalah tindakan Dewan Komisaris mendampingi Direksi
dalam melakukan perbuatan hukum tertentu.

_
88
Pasal 2 (a) Peraturan Bank Indonesia No.5/8/PBI/2003, tanggal 19 Mei 2003
89
Pasal 9 Peraturan Bank Indonesia No. 8/4/PBI/2006, tanggal 30 Januari 2006
90
Pasal 106 auat (1) UUPT
91
Pemberian persetujuan atau bantuan oleh Dewan Komisaris kepada Direksi
dalam melakukan perbuatan hukum tertentu bukan merupakan tindakan pengurusan.
Undang-undang ini membolehkan komisaris memiliki wewenang tertentu yang tidak
diberikan kepada Direksi sepanjang hal itu diatur dalam anggaran dasarnya, tetapi
wewenang eksekusinya tetap berada di tangan Direksi. Tujuannya adalah sebagai proses
pengawasan pada hal-hal tertentu yang dianggap sangat krusial dan memiliki risiko
tinggi. Ketentuan ini juga mewajibkan bentuk persetujuan harus tertulis, yang bisa
ditafsirkan bahwa sebelum mengambil keputusan menyetujui usulan Direksi tentunya
harus ada alasan dan analisa yang mendukung disetujuinya usulan tersebut. Alasan dan
usulan tersebut nantinya akan berguna sebagai dasar untuk menilai apakah seorang
Komisaris bersalah atau tidak jika kelak akibat keputusan tersebut perseroan menderia
kerugian.
Di samping memberikan persetujuan, Dewan Komisaris juga bisa memberikan
bantuan yang dapat ditafsirkan hanya bersifat sukarela, di mana wewenangnya ada pada
Direksi. Untuk pemberian bantuan ini, Dewan Komisaris tidak bertanggung jawab
secara hukum atas akibat dari perbuatan hukum tersebut.
Pasal 109 ayat 1 mengharuskan Perseroan yang menjalankan kegiatan usaha
berdasarkan prinsip syariah selain mempunyai Dewan Komisaris juga wajib mempunyai
Dewan Pengawas Syariah. Dewan Pengawas Syariah bertugas memberikan nasehat dan
saran kepada Direksi serta mengawasi kegiatan Perseroan agar sesuai dengan prinsip
syariah sebagaimana yang diatur pada pasal 109 ayat 3.
3. Direksi
Sesuai dengan definisi yang diberikan oleh UUPT, Direksi adalah orang
perseroan yang berwenang dan bertanggungjawab penuh atas pengurusan Perseroan
untuk kepentingan perseroan, sesuai dengan maksud dan tujuan perseroan serta
mewakili perseroan, baik di dalam dan di luar pengadilan sesuai dengan ketentuan
anggaran dasar.
a. Tugas Direksi
Keabsahan suatu perbuatan hukum sangatlah bergantung pada kewenangan yang
dimiliki oleh pihak yang melakukan perbuatan hukum tersebut. Kewenangan ini oleh
kalangan ahli hukum digolongkan kedalam kewenangan yang berdasarkan pada ;
1) Kapasitas diri sendiri sebagai individu pribadi;
2) Kapasitas sebagai pemegang kuasa yang bertindak untuk dan atas nama pemberi kuasa;
3) Kapasitas untuk bertindak dalam jabatan yang dalam hal ini bertindak selaku yang
berwenang berdasarkan jabatannya tersebut. 92
Konsep kewenangan bertindak tersebut menjadi penting terutama jika
dihubungkan dengan konsekuensi hukum dan tidak terpenuhinya syarat subjektif sahnya
suatu perjanjian. Hukum perjanjian dan lazimnya peraturan perundang-undangan yang
berlaku mengancam setiap perbuatan hukum yang tidak memenuhi syarat subjektif ini
dengan ancaman batal (dapat dibatalkan) setiap saat, selama masa daluwarsa masih
belum terlewati dan atau dalam hal perjanjian ini tidak diratifikasi lebih lanjut. Dalam
_
92
Ahmad Yani dan Gunawan Widjaya, seri Hukum Bisnis : Perseroan Terbatas, (Jakarta :
Rajawali Pers, 1999), hal. 118
kitab Undang-undang Hukum Perdata, hak untuk membatalkan perjanjian yang
demikian diberikan kepada mereka yang syarat subjektifnya tidak terpenuhi. 93
Dalam kaitannya dengan perseroan ditentukan bahwa yang menjalankan tugas
pengurusan adalah Direksi. Sehingga Direksi mewakili perseroan melakukan perbuatan
hukum dalam kapasitas untuk bertindak dalam jabatan yang dalam hal ini bertindak
selaku yang berwenang berdasarkan jabatannya tersebut. Untuk memnuhi legalitas
melakukan tindakan hukum mewakili perseroa., Direksi harus memenuhi beberapa
persyaratan, yaitu :
1) Direksi adalah orang perseorangan yang cakap melakukan perbuatan hukum dan dalam
waktu 5 tahun sebelum pengangkatannya tidak pernah;
a) Dinyatakan pailit
b) Menjadi anggota Direksi atau anggota Dewan Komisaris yang dinyatakan bersalah
menyebabkan suatu Perseroan dinyatakan pailit;
c) Dihukum karena melakukan tindakan pidana yang merugikan keungana negara dan/atau
yang berkaitan dengan sektor keuangan. 94
2) Lulus fit and proper test oleh Bank Indonesia untuk Direksi Bank. 95
3) Anggota Direksi diangkat oleh RUPS untuk jangka waktu tertentu. 96
_
93
Gunawan Wijaya, Op. Cit., hal. 75., Lihat juga ketentuan Pasal 1320 Kitab Undang-undang
Hukum Perdata.
94
95
Peraturan Bank Indonesia Nomor 5/25/PBI/2003, tanggal 10 November 2003.
96
Pasal 94 ayat (1) & ayat (3) UUPT
Direksi menjalankan pengurusan Perseroan untuk kepentingan Perseroan dan
sesuai dengan maksud dan tujuan Perseroan. Ketentuan ini menugaskan Direksi untuk
mengurus Perseroan yang, antara lain meliputi pengurusan sehari-hari dari Perseroan.
Direksi berwenang menjalankan pengurusan sesuai dengan kebijakan yang dipandang
tepat, dalam batas yang ditentukan dalam batas yang ditentukan dalam Undang-Undang
dan/atau anggaran dasar. Sedangkan yang dimaksud dengan “kebijakan yang dipandang
tepat “adalah kebijakan yang antara lain didasarkan pada keahlian, peluang yang
tersedia, dan kelaziman dalam dunia usaha yang sejenis. 97
Untuk memenuhi kewajiban tersebut di atas, maka Direksu harus :
1) Menyusun Rencana Kerja jangka pendek yang lazim di sebut sebagai Rencana Kerja
dan Anggaran Tahunan (RKAT), Rencana Kerja jangka menengah (Rencana Bisnis
berjangka waktu 3 – 5 tahun) dan Rencana Kerja jangka panjang yang berjangka waktu
di atas 5 (lima) tahun. Rencana kerja ini harus disesuaikan dengan visi dan misi
perusahaan yang telah ditetapkan oleh pendiri perusahaan tidak boleh hanya ditentukan
oleh pengurus tetapi harus disetujui oleh RUPS;
2) Menyusun Standar Operasional dan prosedur disemur lini kegiatan perusahaan sebagai
pedoman bagi setiap orang untuk menjalankan tugasnya;
3) Mengelola risiko agar Perseroan tidak mengalami kerugian yang dapat mengancam
kelangsungan usaha;
_
97
Pasal 92 ayat (1) dan ayat (2) UUPT beserta penjelasannya
4) Menerapkan GCG. Banyak literatur yang menjelaskan mengenai GCG tetapi khusu
untuk Bank Umum telah ada peraturan Bank Indonesia yang mengatur tentang
penerapan GCG. tetapi khusus untuk Bank Umum telah ada peraturan Bank Indonesia
yang mengatur tentang GCG. 98
UUPT mewajibkan Perseroan yang kegiatan usahanya berkaitan dengan
menghimpun dan/atau mengelola dana masyarakat, Perseroan yang menerbitkan surat
pengakuan utang kepada masyarakat, atau Perseroan Terbuka wajib mempunyai paling
sedikit 2 (dua) orang anggota Direksi.
Dalam hal Direksi terdiri atas 2 (dua) anggota Direksi atau lebih, pembagian
tugas dan wewenang pengurusan diantara anggota Direksi ditetapkan berdasarkan
keputusan RUPS. Jika RUPS tidak menetapkan pembagian tugas dan wewenang
anggota Direksi maka Direksi harus mengatur pembagian tugas dan wewenang
berdasarkan keputusan Direksi. Direksi sebagai organ Perseroan yang melakukan
pengurusan Perseroan memahami dengan jelas kebutuhan pengurusan. Oleh karena itu,
apabila RUPS tidak menetapkan pembagian tugas dan wewenang anggota Direksi,
sudah sewajarnya penetapan tersebut dilakukan oleh Direksi sendiri. 99
Khusus untuk Bank umum, Bank Indonesia mewajibkan adanya seorang
Direktur Kepatuhan (Compliance Director), yang bertugas dan bertanggung jawab
sekurang-kurangnya untuk ;
_
98
Peraturan Bank Indonesia Nomor 8/4/PBI/2006 tanggal 30 Januari 2006, tentang Pelaksanaan
Good Corporate Governance bagi Bank Umum dan Peraturan Bank Indonesia Nomor 8/14/2006 tentang
perubahan atas Peraturan Bank Indonesia Nomor 8/4/PBI/2006 tentang Pelaksanaan Goog Corporate
Governance.
99
Pasal 92 ayat (5) ayat (6) UUPT serta penjelasannya.
1) Menetapkan langkah-langkah yang diperlukan untuk memastikan Bank telah memenuhi
seluruh peraturan Bank Indonesia dan peraturan perundang-undangan lain yang berlaku
dalam rangka pelaksanaan prinsip kehati-hatian;
2) Memantau dan menjaga agar kegiatan usaha Bank tidak menyimpang dari ketentuan
yang berlaku;
3) Memantau dan menjaga kepatuhan Bank terhadap seluruh perjanjian dan komitmen
yang dibuat oleh Bank kepada Bank Indonesia.
Dalam melaksanakan tugas sebagaimana dimaksud di atas, Direktur Kepatuhan
wajib mencegah Direksi Bank agar tidak menempuh kebijakan dan/atau menetapkan
keputusan yang menyimpang dari peraturan Bank Indonesia dan peraturan perundang-
undangan lain yang berlaku. 100
Seperti yang telah dijelaskan sebelumnya, bahwa dalam melakukan perbuatan
hukum, perseroan diwakili oleh Direksi. Dalam hal anggota Direksi terdiri lebih dari 1
(satu) orang, yang berwenang mewakili Perseroan adalah setiap anggoa Direksi, kecuali
ditentukan lain dalam anggaran dasar. Undang-undang ini pada dasarnya menganut
sistem perwakilan kolegial, yang berarti tiap-tiap anggota Direksi berwenang mewakili
perseroan. Namun, untuk kepentingan Perseroan , anggaran dasar dapat menentukan
bahwa Perseroan diwakili oleh anggota Direksi tertentu. Kewenangan Direksi untuk
_
100
Peraturan Bank Indonesia Nomor 1/6/PBI/1999, tanggal 20 September 1999, tentang
penugasan direktur kepatuhan (compliance director) dan penerapan standar pelaksanaan fungsi audit
intern umum.
mewakili Perseroan adalah tidak terbatas dan tidak bersyarat, kecuali ditentukan lain
dalam Undang-undang ini, anggaran dasar, ataupun keputusan RUPS. 101
Agar jiwa kolegial yang dianut oleh Undang-undang ini tidak hilang, maka
setiap pengambilan keputusan harus dilakukan secara kolegial agar ada process check
and balance. Setelah keputusan diambil secara kolegial , maka salah seorang Direksi ,
biasanya Direktur Utama, akan mewakili Perseroan untuk bertindak untuk dan atas
nama Perseroan. Dengan mekanisme pengambilan keputusan secara kollegial, prinsip
tanggung jawab renteng dapat diterapkan.
Undang-undang Perseroan Terbatas juga mengisyaratkan bahwa tidak ada
anggota Direksi yang memiliki wewenang absolut di dalam menjalankan tugasnya. Hal
ini tercermin di dalam prinsip yang menekankan mekanisme kolegial di dalam
pengambilan keputusan dan pertanggung jawaban serta penyebutan Direksi yang
berkonotasi kumpulan Direksi yang mengambil keputusan secara kolegial.
b. Tanggung jawab pribadi
Direksi bertanggungjawab atas pengurusan Perseroan dengan itikad baik dan
penuh tanggung jawab. Setiap anggota Direksi bertanggung jawab penuh secara
pribadi atas kerugian Perseroan apabila yang bersangkutan bersalah atau lalai
menjalankan tugasnya sesuai dengan ketentuan. Dalam hal Direksi terdiri atas 2 (dua)
anggota Direksi atau lebih, tanggungjawab berlaku secara tanggung renteng bagi setiap
anggota Direksi. 102
_
101
Pasal 98 ayat (1), ayat (2) dan ayat (3) UUPT serta penjelasannya
102
Pasal 97 ayat (1), ayat (2), ayat (3) UUPT
Ketentuan mengenai pertanggungjawaban Direksi yang bersifat pribadi dan
tanggung renteng semakin menguatkan bahwa Direktur Utama bukanlah pemegang
wewenang absolut atau pengambil keputusan tertinggi dalam menjalankan roda operasi
Perseroan. Lalu sebagai apakah Direktur Utama dalam perseroan ? Bagaimana kalau
terdapat perbedaan pendapat dalam proses pengambilan keputusan ? Bagaimana untuk
mencari tim Direksi yang memiliki teamwork yang baik?
Konsekuensi dari sistem kolegial ini menempatkan Direktur Utama sebagai
koordinator Direksi. Oleh karena itu, kriteria untuk menjadi seorang Direktur Utama
menjadi lebih berat, tidak hanya sekedar memenuhi syarat legalitas yang ditentukan oleh
UUPT dan peraturan lainnya, tetapi harus mampu merefleksikan dirinya sebagai seorang
pemimpin; antara l;ain;
1) Memiliki integritas moral;
2) Memiliki kemampuan managerial;
3) Menguasai pekerjaan
4) Memiliki visi;
5) Menjadi contoh (Role Mode);
6) Dan karakter lain yang dapat menaikkan kredibilitas ;
Bentuk pelaksanaan prinsip kolegial, tanggung renteng dan independen didalam
perbankan Indonesia juga diatur dalam ketentuan Good Corporate Governance bagi
Bank Umum. Setiap kebijakan dan keputusan strategis wajib diputuskan melalui rapat
Direksi dengan memperhatikan ketentuan yang berlaku dan dilakukan berdasarkan
musyawarah mufakat. Dalam hal tidak terjadi musyawarah mufakat, pengambilan
keputusan dilakukan berdasarkan suara terbanyak. Hasil rapat Direksi tersebut wajib
dituangkan dalam risalah rapat dan didokumentasikan secara baik. Jika terjadi
perbedaan pendapat (dissenting opinions) dalam rapat Direksi, maka wajib dicantumkan
secara jelas dalam notulen rapat beserta alasan perbedaan pendapat tersebut. 103 Adanya
dissenting opinion juga mengisyaratkan bahwa setiap anggota Direksi haruslah
independen baik terhadap pihak di luar Direksu maupun terhadap anggota Direksi
lainnya.
Sedangkan untuk mendapatkan anggota Direksi yang dapat bekerja sama atau
memiliki teamwork yang harmonis, maka peran fit and proper test mutlak diperlukan
sebelum seorang diangkat menjadi anggota Direksi. Untuk menilai apakah calon
Direksi dapat bekerjasama dalam satu tim, maka dinilai melalui beberapa aspek antara
lain visi, rencana kerja, cara pandang dan pemikiran oleh masing-masing kandidat
Direksi. Calon-calon Direksi yang memiliki kesamaan, kesejalanan dan saling bersinergi
pada hal-hal tersebut adalah mereka yang bisa bekerjasama. Dengan demikian
independensi masing-masing anggota Direksi sudah terjaga sejak dini.
B. Prinsip fiduciary dalam UUPT
Berdasarkan UUPT pengurusan perseroan dipercayakan kepada Direksi
sebagaimana dijelaskan pada Pasal 97 ayat (1) yang menyatakan bahwa Direksi
bertanggung jawab penuh atas pengurusan perseroan untuk kepentingan dan tujuan
perseroan serta mewakili perseroan baik di dalam maupun di luar pengadilan.
_
103
PBI NO.8/4/PBI/2006, Pasal 35 ayat (5)
Sedangkan di pasal 97 ayat (2) UUPT menetapkan bahwa setiap anggota Direksi
wajib dengan itikad baik dan penuh tanggung jawab melaksanakan pengurusan tersebut.
Pelanggaran terhadap hal ini dapat menyebabkan Direksi bertanggungjawab penuh
secara pribadi apabila yang bersangkutan bersalah atau lalai menjalankan tugasnya
sendiri. 104
Di dalam penjelasan Pasal 97 ayat (2) disebutkan bahwa yang dimaksud dengan
penuh tanggungjawab adalah memperhatikan Perseroan dengan seksama dan tekun.
Namun perlu ditekankan bahwa kewajiban utama dari Direksi adalah kepada
perusahaan secara keseluruhan bukan kepada pemegang saham baik secara individu
maupun kelompok sesuai dengan posisi seorang Direksi sebagai trustee dalam
perseroan. 105
UUPT ini memperingatkan setiap anggota Direksi untuk tidak mengkhianati
kepercayaan yang telah diberikan kepadanya yang dapat dilihat pada Pasal 97 ayat (3)
yang menyatakan bahwa setiap anggota bertanggung jawab secara pribadi atas kerugian
Perseroan apabila yang bersangkutan bersalah atau lalai menjalankan tugasnya sesuai
dengan ketentuan sebagaimana dimaksud pada pasal 97 ayat (2) 106 . Proporsi tanggung
jawab adalah bersifat tanggung renteng jika Direksi terdiri dari dua orang atau lebih
sebagaimana yang dinyatakan dalam pasal 97 ayat (4) bahwa dalam hal Direksi terdiri
atas 2 (dua) anggota Direksi atau lebih, tanggungjawab sebagaimana dimaksud pada
ayat (3) berlaku secara tanggung renteng bagi setiap anggota Direksi.
_
104
105
Janet Dine, Company Law (London : Sweet & Maxweel, 1998), hal. 182
106
UUPT
UUPT menganut prinsip good faith (itikad baik), yang dapat dilihat pada Pasal
92 ayat (1) yang menyebutkan bahwa Direksi menjalankan pengurusan Perseroan
untuk kepentingan Perseroan dan sesuai dengan maksud dan tujuan perseroan. 107
Sehingga ukuran itikad baik ada tiga, yaitu keputusan dan kebijakan Direksi harus :
a. memihak kepentingan Perseroan
b. sesuai dengan misi didirikannya Perseroan
c. mendekatkan Perseroan kepada visi dan misi yang ingin dicapai
Prinsip good faith (itikad baik) ini sulti dicapai jika ada konflik kepentingan,
oleh karena itu UUPT ini juga mengatur bagaimana jika terdapat benturan kepentingan
yaitu pada pasal 99 ayat (1), yang mengatur bahwa anggota Direksi tidak berwenang
mewakili perseroan apabila :
a. Terjadi perkara di pengadilan antara Perseroan dengan anggota Direksi yang
bersangkutan; atau
b. Anggota Direksi yang bersangkutan mempunyai benturan kepentingan dengan
Perseroan;
Dalam hal terjadi keadaan sebagaimana dimaksud pada ayat (1), yang berhak
mewakili perseroan adalah :
a. anggota Direksi lainnya yang tidak mempunyai benturan kepentingan dengan
perseroan;
_
107
Ibid
b. Dewan komisaris dalam hal seluruh anggota Direksi mempunyai benturan kepentingan
dengan perseroan; dan
c. Pihak lain yang ditunjuk oleh RUPS dalam hal seluruh anggota Direksi atau Dewan
Komisaris mempunyai benturan kepentingan dengan Perseroan.
Sehubungan dengan benturan kepentingan ini, khususnya perbankan ada aturan
lain yang lebih rinci dan bersifat preventif yang diterbitkan oleh Bank Indonesia dan
harus dipatuhi, antara lain;
a. Jumlah anggota Direksi paling kurang 3 (tiga) orang, ketentuan ini dimaksudkan jika
terjadi perbedaan pendapat dalam pengambilan keputusan maka dapat dilakukan voting
sehingga roda organisasi
b. Direksi dipimpin oleh Presiden Direktur atau Direktur Utama. Namun demikian,
kepempimpinan Direktur Utama atau Presiden Direktur tidaklah mutlak karena ia
membutuhkan persetujuan Direktur lain dalam mengambil keputusan untuk bisa
mengeksekusinya. Dikatakan dia sebagai pemimpin Bank karena semua bidang
pekerjaan menjadi tanggung jawab Direktur Utama dan harus mendapat persetujuannya;
c. Presiden Direktur atau Direktur Utama wajib berasal dari pihak yang independen
terhadap pemegang saham pengendali. Ketentuan ini untuk menghindari benturan
kepentingan serta independensi Direktur Utama dalam menjalankan operasional Bank
dapat terjaga;
d. Anggota Direksi dilarang merangkap jabatan sebagai anggota Dewan Komisaris,
Direksi atau Pejabat Eksekutif pada Bank, perusahaan dan/atau lembaga lain.
Disamping untuk menghindari Direksi dari benturan kepentingan, ketentuan ini juga
baik untuk menjaga agar Direksi fokus untuk mengelola Bank karena mengelola Bank
memang harus dilakukan dengan serius, hati-hati serta fokus, mengingat tingginya risiko
yang dihadapi oleh industri perbankan.
e. Anggota Direksi baik secara sendiri-sendiri atau bersama-sama dilarang memiliki
saham melebihi 25% (dua puluh lima perseratus) dari modal disetor pada Bank/atau
pada suatu perusahaan lain. Ketentuan ini untuk menantisipasi penyaluran kredit atau
pembiayaan pada perusahaan atau group sendiri;
f. Mayoritas anggota Direksi dilarang saling memiliki hubungan keluarga sampai dengan
derajat kedua dengan sesama anggota Direksi dan/atau dengan anggota Dewan
Komisaris. Hal ini untuk menjaga independen pengurus;
g. Anggota Direksi wajib mengungkapkan;
1) Kepemilikan sahamnya, baik pada Bank yang bersangkutan maupun pada Bank dan
perusahaan lain, yang berkedudukan di dalam dan di luar negeri. 108
2) Hubungan keluarga dan hubungan keluarga dengan anggota Dewan Komisaris; anggota
Direksi lain dan/atau pemegang saham Bank.
_
108
Pasal 101 ayat (1) UUPT juga menyebutkan bahwa anggota Direksi wajib melaporkan kepada
perseroan mengenai saham yang dimiliki oleh anggota Direksi yang bersangkutan dan/atau keluarganya
dalam perseroan dan perseroan lain untuk selanjutnya dicatat dalam daftar khusus. Ayat (2) menyatakan
anggota Direksi yang tidak melaksanakan kewajiban sebagaimana dimaksud pada ayat (1) dan
menimbulkan kerugian bagi perseroan, bertanggungjawab secara pribadi atas kerugian perseroan tersebut.
h. Anggota Direksi dilarang memanfaatkan Bank untuk kepentingan sendiri, keluarga,
dan/atau pihak lain yang dapat merugikan atau mengurangi keuntungan Bank;
i. Anggota Direksi dilarang mengambil dan/atau menerima keuntungan pribadi dari Bank,
selain remunerasi dan fasilitas lainnya yang ditetapkan berdasarkan keputusan RUPS;
j. Anggota Direksi wajib mengungkapkan remunerasi dan fasilitas pada laporan
pelaksanaan Good Corporate Governance sebagaimana diatur dalam Peraturan Bank
Indonesia. 109
Sedangkan untuk melihat apakah suatu keputusan dan kebijakan Direksi akan
mendekatkan perseroan kepada visinya dapat dilihat dari 4 (empat) perspektif dengan
meminjam konsep Balanced Scorecard. Balanced Scorecard adalah seperangkat ukuran
kuantifikasi yang dihasilkan dari strategi perusahaan atau organisasi. Ukuran-ukuran
yang dipilih tersebut merupakan alat bagi pimpinan perusahaan untuk berkomunikasi
kepada karyawan dan pihak luar dan juga mengarahkan hasil yang akan dicapai agar
sesuai dengan misi serta tujuan strategisnya. 110
Empat persepsktif itu adalah pelanggan, proses internal, proses pembelajaran dan
peningkatan ketrampilan karyawan serta aspek keuangan perusahaan.
_
109
Peraturan Bank Indonesia No.8/4/PBI/2006 tentang Pelaksanaan Good Corporate Governance
Bagi Bank Umum, tanggal 30 Januari 2006, dan Peraturan Bank Indonesia No.8/14/PBI/2006 tentang
Perubahan atas Peraturan bank Indonesia Nomr 8/14/PBI/2006
110
Paul R.Niven, Balanced Scorecard step by step; Maximizing Performance and Maintaining
Results, (New Jersey: John Wiley & Sons, Inc. 2006), hal. 13
a. Perspektif Pelanggan, ketika kita berbicara mengenai perspektif pelanggan, maka
Direksi harus menentukan siapa target pasar perseroan, value apa yang dipakai untuk
melayani pelanggan, dan apa yang diharapkan pelanggan dari perseroan. Sehingga
segala kebijakan dan keputusan Direksi seharusnya diarahkan untuk menjawab
pertanyaan-pertanyaan tersebut.
b. Perspektif proses internal, adalah mengidentifikasikan proses kunci yang harus
diperbaiki untuk terus bisa meningkatkan value kepada pelanggan dan juga kepada
pemilik.
c. Perspektif proses pembelajaran dan peningkatan ketrampilan karyawan, aspek ini sangat
menentukan keberhasilan pencapaian perspektif lainnya.
d. Perspektif keuangan, adalah ukuran yang sangat penting dalam sistem balanced
scorecard, khususnya pencapaian laba perseroan. Tujuan dan ukuran dalam perspektif
ini akan mencerminkan apakah eksekusi strategi perseroan, yang telah ditetapkan pada
tiga perspektif lainnya, menghasilkan peningkatan keuntungan perseroan. 111
C. Doktrin Ultra Vires dalam UUPT
Doktrin Ultra Vires menyatakan bahwa Direksi dilarang melakukan kegiatan
yang berada di luar kewenangannya. Sebagaimana yang telah diuraikan terdahulu bahwa
ada wewenang RUPS yang tidak diberikan kepada Direksi. Ada pula wewenang RUPS
yang dilimpahkan ke Dewan Komisaris. Sehingga untuk melakukan perbuatan hukum
_
111
Ibid, hal. 14 – 16
diluar wewenangnya Direksi wajib memohon persetujuan dari RUPS atau Dewan
Komisaris.
Direksi juga dilarang melakukan perbuatan hukum yang tidak sejalan dengan
maksud dan tujuan perseroan, di samping itu juga harus memperhatikan kelaziman
praktek dalam dunia usaha yang sejenis sebagaimana yang tergambar pada Pasal 92
ayat (1) dan (2) UUPT.
Dengan kata lian, apabila perseroan melakukan kegiatan di luar ruang lingkup
maksud dan tujuannya atau dalam teori hukum Perseroan disebut tindakan ultra vires,
maka perseroan tersebut, melalui Direksinya telah melakukan perbuatan yang ilegal.
Walaupun UUPT tidak menegaskan konsekuensi hukum yang dapat timbul jika
ketentuan Pasal 92 ayat (1) dan (2) dilanggar, tetapi dapat ditafsirkan bahwa perbuatan
hukum yang dilakukan Perseroan bertentangan dengan maksud dan tujuan Perseroan,
atau bertentangan dengan peraturan perundang-undangan, atau dengan kesusilaan, atau
kelaziman dalam dunia yang sejenis, batal demi hukum atau dapat dibatalkan oleh
hakim. Apabil abatal demi hukum, maka sejak semula transaksi itu tidak mempunyai
kekuatan hukum atau tidak sah, sedang apabila dibatalkan oleh hakim, maka transaksi
itu menjadi tidak mengikat bagi para pihak sejak putusan hakim dijatuhkan.
Berikut ini diuraikan tentang dan pandangan yang berkaitan dengan doktrin ultra
vires tersebut, yaitu :
1. Public document rule
Dampak doktrin ultra vires menjadi semakin meningkat karena berlakunya
public dokument rule atau doctrine of cousntructive’s notice. Doktrin ini didasarkan
atas pendapat bahwa karena seorang yang berhubungan dengan suatu
pendirian/anggaran dasar perseroan yang berdasarkan UUPT Indonesia harus
diumumkan dalam Tambahan Berita Negara Republik Indonesia dan didaftarkan dalam
Daftar Perusahaan), semua mereka yang berhubungan dengan suatu perseroan dianggap
sudah memeriksa dokumen-dokumen perseroan, dan oleh karena itu dianggap telah
mengetahui ruang lingkup kegiatan-kegiatan perseroan yang menurut anggaran dasar
boleh dilakukan, 112
rbankan, selain anggaran dasar, ketentuan yang mengatur Bank scara umum seperti yang tercantum dalam
Perbankan, Peraturan Bank Indonesia dan Surat Edaran Bank Indonesia harus juga dicermati dan dipatuhi. 113
ng-Undang Perbankan telah mengatur jenis usaha yang boleh dilakukan oleh Bank Umum. Setiap pihak yang
nis dengan Bank/Perseroan dianggap sudah mengetahui bidang usaha apa saja yang boleh dilakukan Bank. Jika
di luar bidang-bidang yang telah ditentukan Undang-Undang ini, maka Bank/Perseroan melalui Direksinya dapat
kegiatan ultra vires. Dengan demikian, pihak lain yang berhubungan dengan Bank/Perseroan tidak dapat lagi
kepada hakim, jika transaksi yang dilakukan oleh Bank dinyatakan batal demi hukum, atau dibatalkan oleh
n bahwa transaksi itu telah dilakukan oleh Bank/Perseroan dengan melanggar asas ultra vire.
2. Indoor Management Rule
_
112
Sutan Remi sjahdeni, Op. Cit., hal. 103-104
113
UU Perbankan No.7 tahun 1992 dan No.10 tahun 1998, Peraturan Bank Indonesia serta surat
Edaran Bank Indonesia mengatur tentang jenis usaha yang boleh dilakukan serta kegiatan –kegiatan yang
dilarang dilakukan oleh Bank.
Sebagaimana telah dikemukakan tertahulu, berdasarkan public documents rule,
semua orang yang melakukan transaksi dengan suatu perseroan dianggap telah
mengetahui isi anggaran dasar perseroan tersebut. Namun bekerjanya public documents
rule, bukanlah tanpa batas. Putusan-putusan pengadilan Inggris membatasi bekerjanya
asas tersebut, karena dokumen-dokumen itu tidak mengungkapkan hal-hal tertentu yang
seyogianya dipenuhi bagi sahnya tindakan Direksi, atau transaksi Perseroan yang
dilakukan dengan pihak luar. Hal-hal yang tidak mungkin diketahui oleh pihak luar
hanya dari dokumen publik itu adalah :
1) Apakah para Direktur telah diangkat sebagaimana mestinya ?
2) Apakah mereka yang menyatakan dirinya berhak bertindak sebagai (para) Direktur
memiliki kewengan untuk bertindak sebagaimana yang dilakukannya?
3) Apakah RUPS atau rapat Direksi telah diselenggarakan dengan melakukan
pemberitahuan sebagaimana mestinya ?
4) Apakah RUPS atau rapat Direksi telah diselenggarakan memenuhi kuorum yang
ditentukan ?
5) Apakah voting dalam rangka pengambilan keputusan telah dilaksanakan sebagaimana
mestinya ?
6) Apakah keputusan Direksi yang diambil telah diteruskan oleh Direksi kepada pihak-
pihak yang perlu mengetahui dan atau terhadapnya berlaku keputusan itu? 114
_
114
Sutan Remy Sjahdeni, Op. Cit., hal. 104
adalah putusan pengadilan Inggris dalam perkara Royal British Bank vs Turquand (1856), pihak luar dapat
rak yang dibuatnya dengan suatu perseroan adalah sah dan mengikat, sekalipun terdapat kekurangan yang
n anggota Direksi yang bersangkutan. Asas yang ditetapkan dalam putusan pengadilan Turquand’s Case itu
ungi seseorang yang beritikad baik melakukan transaksi dengan suatu perseroan, dan yang tidak mengetahui
-syarat intern perseroan yang diperlukan bagi manajemen untuk melakukan transaksi dengan pihak luar tidak
u berhak untuk menganggap bahwa semua hal yang menyangkut pengurusan internal dan prosedur yang
garan dasar perusahaan telah dipenuhi. Asas yang diterapkan dalam Turquand’s Case itu disebut the indoor
_
115
Ibid. Berdasarkan putusan pengadilan Inggris dalam Perkara Royal British Bank vs Turquand
(1856), pihak luar dapat mengklaim bahwa kontrak yang dibuatnya dengan suatu perseroan adalah sah
dan mengikat, sekalipun terdapat kekurangan yang menyangkut kewenangan anggota Direksi yang
bersangkutan. Asas yang ditetapkan dalam putusan pengadilan dalam Turquand’s case itu bertujuan
untuk melindungi seorang yang beritikad baik melakukan transaksi dengan suatu perseroan, dan yang
tidak mengetahui kenyataan bahwa syarat-syarat intern perseroan yang diperlukan bagi manajemen untuk
melakukan transaksi dengan pihak luar tidak dipenuhi. Pihak ketiga itu tidak disyaratkan meneliti untuk
memastikan bahwa seluruh ketntuan intern perseroan telah dipenuhi. Pihak luar itu berhak untuk
menganggap bahwa semua hal yang menyangkut pengurusan internal dan prosedur yang diharuskan
menurut Anggaran Dasar perusahaan telah dipenuhi. Asas yang ditetapkan dalam Turquand’s case itu
disebut the indoor management rule.
Penulis sependapat bahwa asas the indoor management rule dapat dilakukan,
dengan ketentuan bahwa hal-hal yang umum yang seharusnya di periksa dan patut
diketahui, seperti anggaran dasar perseroan, keputusan RUPS, Undang-undang dan
Peraturan yang berlak harus dipelajari dan dipatuhi oleh pihak sebelum melakukan
transaksi atau perbuatan hukum lainnya dengan perseroan. Jika pihak lain tidak
melakukan pemeriksaan dan memastikan bahwa transaksi dan tindakan hukum yang
akan dilakukan dengan Perseroan bukan tergolong kegiatan ultra vires, dan kemudian
hari ternyata tidak sesuai dengan anggaran dasarnya misalnya, maka tindakan Direksi
dapat digolongkan ilegal atau melakukan kegiatan ultra vires. Konsekuensinya adalah
perbuatan Direksi itu batal demi hukum atau dapat dibatalkan oleh hakim.
D. Derivative Action dalam UUPT
Seperti yang telah diuraikan sebelumnya bahwa Direksi dapat dimintai
pertanggungjawaban secara pribadi jika melanggar azas fiduciary duty dan/atau ultra
vires yang menyebabkan kerugian perusahaan. UUPT memberikan jalan untuk
melakukan pemeriksaan terhadap perseroan dapat dilakukan dengan tujuan untuk
mendapatkan data atau keterangan dalam hal terdapat dugaan bahwa :
1. Perseroan melakukan perbuatan melawan hukum yang merugikan pemegang saham atau
pihak ketiga; atau
2. Anggota Direksi atau Dewan Komisaris melakukan perbuatan melawan hukum yang
merugikan perseroan atau pemegang saham atau pihak ketiga. 116
Selanjutnya UUPT juga mengatur tenang siapayang dapat mengajukan
permohonan untuk dilakukannya pemeriksaan terhadap perseroan, yaitu :
1. 1 (satu) pemegang saham atau lebih yang mewakili paling sedikit 1/ 10 (satu
persepuluh) bagian dari jumlah seluruh saham dengan hak suara;
2. Pihak lain yang berdasarkan peraturan perundang-undangan, anggaran dasarn perseroan
atau perjanjian dengan perseroan diberi wewenang untuk mengajukan permohonan
pemeriksaan; ata
3. Kejaksaan untuk kepentingan umum. 117
ng saham minoritas atas nama pemegang saham memiliki hak untuk mengajukan gugatan derivatif kepada
aris. Tentu saja tidak semua pemegang saham minoritas berhak melakukan gugatan derivatif. Memang masing-
peraturan yang berbeda mengenai hal ini. UUPT yang berlaku di Indonesia hanya mengatur bahwa pemegang
erhak mengajukan gugatan derivatif atas nama perseroan adalah pemegang saham yang mewakili paling sedikit
agian dari jumlah seluruh saham dengan hak suara melalui pengadilan negari terhadap anggota Direksi dan
esalahan atau kelalaiannya menimbulkan kerugian pada perseroan. 118
UUPT No.40 tahun 2007 tidak menyinggung masalah apakah gugatan dari
existing share holder (pemegang saham saat ini) atau pemegang saham saat kesalahan
di berbagai negara lain, menurut penulis, hati nurani dan rasa keadilannya.jika
_
116
117
118
Pasal 97 ayat (6) dan Pasal 114 ayat (6) UUPT
pengadilan mengikuti aliran contemporaneous owenership, maka ia akan menolak jika
yang mengajukan gugatan adalah existing share holder yang belum menjadi pemegang
saham pada saat kesalahan tersebut terjadi. Sebaliknya jika hakim tidak menganut
pemahaman contemporer ownership, maka ia akan meloloskan gugatan ini utnuk
disidangkan. Pemahaman yang terakhir ini dilandasi pemikiran bahwa pihak yang tidak
lagi pemegang saham tidak akan maksimum lagi memperjuangkan hak-hak perusahaan.
Permohonan gugatan tersebut tidak serta merta langsung diajukan pengadilan
tetapi diajukan setelah permohonan terlebih dahulu meminta data atau keterangan
kepada Perseroan dalam RUPS dan perseroan tidak memberikan data atau keterangan
tersebut. 119 Permohonan untuk mendapatkan data atau keterangan tentang perseroan
atau permohonan pemeriksaan untuk mendapatkan data atau keterangan tersebut harus
didasarkan atas alasan yang wajar dan itikad baik. 120
Mengingat bahwa gugatan derivatif pemegang saham penggugat tidak mewakili
dirinya sendiri, tetapi atas nama perseroan, maka terdapat beberapa karateristik khusus
dari suatu gugatan derivatif, yaitu sebagai berikut :
_
119
120
1. Sebelum melakukan gugatan, sejauh mungkin dimintakan yang berwenang (dalam
hal ini Direksi), untuk melakukan gugatan untuk dan atas nama perseroan sesuai
ketentuan dalam anggaran dasarnya. 121
2. Pihak pemegang saham yang lain sejauh mungkin dimintakan juga partisipasinya
dalam derivative suit, mengingat gugatan tersebut juga untuk kepentingannya.
3. Harus diperhatikan juga kepentingan stake holder yang lain, seperti pemegang
saham yang lain, pihak pekerja dan kreditur. Karena itu, bukan hanya pemegang
saham penggugat yang harus didengar oleh Pengadilan. Misalnya, dalam adanya
settlement di pengadilan, apabila settlement tersebut, meskipun katakanlah pihak
pemegang saham penggugat menolaknya.
4. Tindakan penolakan gugatan derivatif berdasarkan alasan ne bis in idem 122 tidak
boleh merugikan kepentingan pihak stake holder yang lain.
5. Harus dibatasi bahkan dilarang penerimaan manfaat oleh pemegang saham yang ikut
terlibat dalam tindakan yang merugikan Perseroan terhadap mana gugatan derivatif
diajukan, yakni manfaat dari ganti rugi yang diberikan terhadap gugatan derivatif
tersebut.
_
121
Pasa pasal 97 ayat (7) UUPT disebutkan bahwa ketentuan pada pasal 97 ayat (5) UUPT tidak
mengurangi hak anggota direksi lain dan/atau anggota Dewan Komisaris untuk mengajikan gugatan atas
nama perseroan.
122
Istilah Ne Bis In Idem berasal dari bahasa latin yang menurut Saochid Kartanegara berarti
seseorang tidak boleh dituntut terhadap suatu delict (tindak pidana), apabila terhadap delict yang
dilakukannya itu diberi keputusan hakim dan keputusan mana mempunyai kekuatan terakhir atau
seseorang tidak dapat dituntut lagi dalam delict itu juga, karena telah ada keputusan hakim sebelumnya.
6. Seluruh manfaat yang diperoleh dari gugatan dari derivatif menjadi milik Perseroan
7. Sebagai konsekuensinya maka seluruh biaya yang diperlukan dalam gugatan
derivatif (termasuk fee lawyer) selayaknya ditanggung oleh pihak Perseroan. 123
E. Prinsip business judgement rule dalam UUPT
Kalau di dalam prinsip fiduciary duty, seorang Direksi dituntut standar prilaku
tertentu dan kewajiban serta tanggung jawab yang harus dipenuhi, maka business
judgement rule sebaliknya adalah suatu pembebasan tanggung jawab pribadi atas
segala kerugian yang terjadi akibat keputusan, tindakan dan periaku bisnis yang
dilakukan oleh Direksi. Dengan adanya business judgement rule memberikan kelegaan
kepada Direksi didalam menjalankan roda kepemimpinan di perusahaan yang berbadan
hukum PT. Sepintas ada pertentangan antara prinsip fiduciary duty dengan business
judgement rule, tetapi sebenarnya kedua hal tersebut bersifat komplementer atau saling
melengkapi. Seorang Direksi terbebas dari tanggung jawab Direksi jika ia dapat
membuktikan diri bahwa telah melaksanakan prinsip-prinsip yang terkandung dalam
fidufiary duty, misalnya telah melakukan duty of care, goodfaith, tidak melanggar
doktrin ultra vires, tidak melakukan gross neglegence dan lain sebagainya.
_
123
Munir Fuady, Op. Cit., hal. 260-261
Prinsip business judgement rule juga telah diakomodir dalam UUPT nomor 40
tahun 1997 pada Pasal 97 ayat (5), disebutkan bahwa seorang Direksi bebas dari
tanggung jawab atas kerugian perseroan apabila dapat membuktikan :
1. Kerugian tersebut bukan karena kesalahan atau kelalaiannya;
2. Telah melakukan pengurusan dengan itikd baik dan kehati-hatian untuk kepentingan
dan sesuai dengan maksud dan tujuan perseroan;
3. Tidak mempunyai benturan kepentingan baik langsung maupun tidak langsung atas
tindakan pengurusan yang mengakibatkan kerugian ; dan
4. Telah mengambil tindakan untuk mencegah timbul atau berlanjutnya kerugian
tersebut.
Walaupun secara umum, ketentuan di atas telah mengadopsi prinsip prinsip
business judgement rule, namun demikian ada sedikit perbedaan versi dengan ketentuan
business judgement rule yang biasa ditemui di Negara-negara common law.
Menurut Bismar Nasution ada tiga perbedaan mendasar prinsip business
judgement rule yang diadopsi oleh UUPT Nomor 40 tahun 2007 jika dibandingkan
dengan yang berlaku di Negara-negara common law. 124
Pertama, pada umumnya prinsip business judgement rule hanya berlaku pada
keputusan bisnis saja. Dalam UUPT, prinsip ini berlaku pada “pengurusan perseroan”
yang merupakan aspek yang lebih luas dibandingkan dengan keputusan bisnis. Hal ini
berarti Direksi dapat dibebaskan dari tanggung jawabnya bukan hanya dalam hal
_
124
Bismar Nasution, Tanggung Jawab Direksi dan Komisaris dalam Pengelolaan Perseroan
Terbatas Bank, disampaikan pada seminar sehari yang diselenggarakan oleh Bank Pembangunan Daerah
Nusa Tenggara Timur, tanggal 02 April 2008, hal. 13
keputusan bisnis yang ia ambil, tetapi juga dalam aspek manajemen perusahaan juga
Direksi tersebut dapat membuktikan kelima unsur diatas.
Kedua, tidak ada kejelasan definisi mengenai “kesalahan” dan “kelalaian”. Hal
ini akan mengakibatkan sangat sulit untuk membuktikan bahwa tidak ada unsur
kesalahan atau kelalaian dalam keputusan bisnis atau kepengurusan tanpa parameter
yang jelas tentang apa yang dapt dikategorikan sebagai kesalahan atau kelalaian. Dalam
struktur perusahaan yang semakin rumit tidak jarang Direksi mendelegasikan
kewenangannya kepada bawahannya yang mungkin menyalahgunakan kewenangan
tersebut. Hal yang sama terjadi dalam hal keputusan bisnis. Dalam iklim usaha yang
semakin kompetitif, tidak jarang Direksi harus mengambil keputusan yang bersifat
spekulatif untuk dapat bersaing dengan kompetitornya. Apakah apabila nantinya
keputusan tersebut mengakibatkan kerugian, Direksi dapat dianggap salah atau lalai.
Hal ini sedikit berbeda dengan Negara common law yang pada umumnya tidak
mencantumkan unsur ini dalam bunyi pasalnya. Standar yang dilakukan adalah standar
kewajaran (reasonable) mana pengadilan akan melihat keputusan yang diambil oleh
Direksi dengan melihat apa yang akan dilakukan oleh orang lain yang mempunyai
posisi dan dalam kondisi yang sama. Apabila orang lain tersebut cenderung mengambil
keputusan yang sama, maka keputusan bisnis tersebut dapat dikatakan merupakan
keputusan bisnis yang wajar. Hal ini dilakukan untuk mendorong Direksi untuk berani
mengambil keputusan-keputusan yang bersifat inovatif. Tanpa adanya keberanian untuk
dikhawatirkan perkembangan ekonomi dapat terhambat apalagi dimana globalisasi
dimana para par Direksi dihadapkan dengan pesaing dari berbagai negara.
Ketiga, permasalahan ukuran “itikad baik” dan “kehati-hatian” masih juga
terdapat di UUPT. Seperti juga ketidakjelasan dalam definisi kesalahan dan kelalaian,
tidak adanya unsur yang jelas dari ketentuan itikad baik dan kehati-hatian dapat
mengakibatkan ketidakpastian bagi para Direksi. Oleh karena itu, para Direksi haruslah
tetap berhati-hati dalam kepengurusan dan pengambilan keputusan bisnisnya agar
mendapat perlindungan dari UUPT. 125
Keempat, Pasal 155 UUPT juga menagtur bahwa ketentuan tanggungjawab
Direksi tidak mengurangi kesalahan dan kelalaian yang diatur oleh Undang-Undang
Hukum Pidana. Artinya walaupun menurut ketentuan UUPT ini seorang Direksi dapat
dibebaskan dari tanggungjawabnya, tidak menutup kemungkinan Direksi tersebut masih
dapat dituntut dengan ketentuan lain dalam peraturan undang-undang lainnya. Hal ini
tentunya dapat mengaburkan dari penerapan prinsip business judgement rule itu sendiri.
Di satu sisi ketentuan ini dimaksudkan untuk memberikan safe harbour kepada para
Direksi, namun di sisi lain UUPT tidak secara otomatis melindungi Direksi dari
tanggungjawabnya terhadap eksposure UU Pidana lainnya. 126
Walaupun penerapan prinsip business judgement rule masih diselimuti dengan
berbagai persoalan dan kendala sebagaimana yang telah diuraikan sebelumnya, tetapi
harus ada pendekatan yang dilakukan agar ketentuan pasal 97 ayat (5) UUPT dapat
diimplementasikan. Khususnya untuk usaha perbankan, akan didekati dengan berbagai
ketentuan dan kelaziman yang berlaku di dunia perbankan di samping ketentuan UUPT
itu sendiri sebagai payung hukumnya.

_
125
Ibid, hal. 13-14
126
Ibid, hal. 15
BAB IV
PRINSIP-PRINSIP BUSINESS JUDGEMENT RULE DALAM

PERTANGGUNGJAWABAN DIREKSI BANK PERSEROAN TERBATAS
Sebagaimana yang telah diuraikan pda bab sebelumnya, bahwa UUPT sudah
mengadopsi prinsip business judgement rule dalam pasal 97 ayat (5). Berikut ini akan
diuraikan bagaimana menerapkan prinsip tersebut dalam pertanggung jawaban Direksi
Bank Perseroan Terbatas, dengan menguraikan satu persatu ini dari pasal 97 ayat(5)
tersebut dan disesuaikan dengan karekteristik bisnis perbankan.
A. Kerugian bukan karena kesalahan atau kelalaian Direksi
UUPT tidak menjelaskan ukuran apa yang dipakai sehingga seorang Direksi
dapat digolongkan telah melakukan “kesalahan” dan “kelalaian”. Untuk dapat
melakukan pendepatan yang lebih terarah, perlu dipahami arti kata “kesalahan” dan
“kelalaian” dan ukuran yang dipakai sebagai tolak ukur untuk menilai apakah kebijakan
Direksi tergolong salah atau lalai.
1. Pengertian kesalahan dan kelalaian
Sebagaimana diketahui bahwa pasal 136 KUH Perdata 127 mensyaratkan adanya
unsur kesalahan (schuld) terhadap suatu perbuatan melawan hukum. Sudah merupakan
tafsiran umum dalam ilmu hukum bahwa unsur kesalahan tersebut dianggap ada jika
memenuhi salah satu diantara 3 (tiga) syarat sebagai berikut :
_
127
Pasal 1365 KUH Perdata berbunyi
a. ada unsur kesengajaan, atau
b. ada unsur kelalaian (negligence, culpa) 128 dan
c. Tidak ada alasan pemaaf (rechtvaardigings-grond), atau keadaan overmacht,
membela diri, tidak waras, dan lain-lain 129
Ditinjau dari segi berat ringannya derajat kesalahan dari pelaku perbuatan
melawan hukum, maka dibandingkan dengan perbuatan melawan hukum yang
dilakukan denganunsur kelalaian, maka perbuatan melawan hukum yang dilakukan
dengan unsur kesengajaan derajat kesalahannya lebih tinggi. Jika seseorang yang
dengan sengaja merugikan orang lain (baik untuk kepentingannya sendiri atau bukan),
berarti dia telah melakukan perbuatan yang melanggar hukum tersebut dalam arti yang
sangat serius ketimbang dilakukannya hanya sekedar kelalaian belaka. 130
2. Ukuran (bench mark) dari kelalaian dan kelalaian
Dari definisi di atas bahwa dibalik kata kesalahan atau kelalaian itu terkandung
pengertian bahwa ada suatu perbuatan melanggar hukum. Hukum dalam konteks
industri perbankan harus ditafsirkan secara luas mengingat begitu banyak aturan yang
diberlakukan pada industri perbankan. Selanjutnya akan diidentifikasi ketentuan-
ketentuan yang harus dipatuhi oleh Direksi Bank. Ada beberapa ketentuan-ketentuan di
_
128
Pasal 367 KUH Perdata berbunyi “Setiap orang bertanggung jawab, bukan hanya atas
kerugian yang disebabkan perbuatan-perbuatan, melainkan juga atas kerugian yang disebabkan kelalaian
atau kesembronoannya.
129
Munir Fuady, Perbuatan melawan hokum, pendekatan kontemporer, (Bandung : PT.Citra
Aditya Bakti, 2005).
130
Ibid, hal. 45-46
atas dunia perbankan yang harus dipedomani Direksi dalam menjalankan tugasnya
antara lain :
a. Undang-undang yang berlaku dan ketentuan-ketentuan di bawahnya
b. Seluruh ketentuan yang dikeluarkan oleh Bank Indonesia
c. Komitmen dengan bank Indonesia. Komitmen biasanya diminta oleh Bank Indonesia
setelah melakukan pemeriksaan dan pembinaan terhadap Bank, Komitmen berisi
langkah-langkah perbaikan yang harus dilakukan Bank;
d. Anggaran Dasar perusahaan. Di dalam anggaran dasar biasanya tercantum hak,
kewajiban, wewenang Direksi , bisi dan misi perusahaan;
e. Standar operasional dan prosedur (SOP) yang mengatur langkah-langkah yang
harus ditempuh dalam memproses suatu pekerjaan sejak awal sampai pekerjaan
selesai;
f. Pendapat yang dikeluarkan oleh Direktur Kepatuhan atas hasil uji kebijakan yang
akan dikeluarkan oleh Direksi, sebagaimana yang telah dijelaskan pada uraian
sebelumnya bahwa salah satu tugas Direktur Kepatuhan adalah mencegah Direksi
Bank agar tidak menempuh kebijakan dan/atau menetapkan keputusan yang
menyimpang dari peraturan Bank Indonesia dan peraturan perundang-undangan lain
yang berlaku serta tetap memperhatikan unsur kehati-hatian;
g. Kesepakatan-kesepakatan yang sudah diratifikasi baik bilateral maupun multilateral.
Sebagai contoh adalah :
1) Ketentuan-ketentuan harus dipenuhi oleh bank-bank yang beroperasional di
Indonesia yaitu Bank for International Settlement (BIS) atau yang dikenal
dengan Basel Accord. Perbankan Indonesia harus tunduk kepada aturan dan
metodologi penerapan manajemen risiko yang ditetapkan dalam Basel Accord
karena Indonesia telah menyatakan diri tunduk atas aturan-aturan yang
ditetapkan dalam Basel Accord tersebut;
2) Pemberian fasilits letter of Credit (LC). Oleh karena pelaksanaannya
melibatkan kegiatan jasa perbankan yang masing-masing berada di negara
berlainan, maka sangat perlu adanya kesesuaian cara pembayaran yang
dilakukan oleh bank-bank itu dalam bentuk peraturan yang mengandung sifat
keseragaman baik dalam cara maupun mengenai pengertiannya. Upaya untuk
memenuhi kebutuhan tersebut telah dilakukan oleh International Chamber of
Commerce (ICC) yang telah berhasil menyusun suatu peraturan bersifat
internasional dikenal dengan nama Uniform Customs and Practice for
Documentary Credit (UCPDC).
h. Kelaziman dan kebiasaan yang berlaku dan sudah diakui sebagai best practice
Ilmu dibidang perbankan yang sudah dipraktekkan secara luas juga dapat
dikategorikan dalam golongan ini. Salah satu contoh adalah praktek dalam bidang
perkreditan. Untuk menilai kelayakan calon nasabah debitur, Bank wajib menilai
kelayakannya minimal melalui 5 (lima) unsur yang dikenal dengan Five Cs (5 C), yaitu ;
1) Character
Aspek ini meliputi sifat, pola hidup maupun kebiasaan calon nasabah
penerima kredit (debitur). Karakter sangat penting karena akan sangat menentukan
kelancaran suatu kredit. Bank harus menghindari penyaluran kredit kepada pemohon
kredit yang memiliki pola hidup, kebiasaan dan sifat negatif seperti; pemboros, sulit
membayar hutang, penjudi, pembohong, tidak tertib, dll. Gambaran mengenai calon
nasabah bisa diperoleh dengan beberapa teknik, seperti dengan wawancara, meneliti
daftar riwayat hidup calon debitur, mencari informasi melalui sistem informasi
debitur, dan informasi lainnya dari pihak yang kredibel, dll. 131
2) Capital
Capital adalah modal yang dimiliki oleh calon debitur. Calon debitur wajib
memiliki modal sendiri yang merupakan partisipasinya di dalam menjalankan bisnis.
Hal ini penting untuk memastikan tanggung jawab finansial calon debitur dan juga
bonafiditasnya di dalam menjalankan usaha yang akan dibiayai tersebut. Menurut
kelazimannya,modal sendiri (self financing) ini biasanya lebih besar dari kredit yang
dimohonkan ke Bank. 132
3) Collateral
Collateral adalah jaminan atau agunan yang dimiliki oleh calon debitur
sebagai jaminan untuk pelunasan hutang. Manfaat collateral adalah sebagai alat
pengaman apabila usaha yang dibiayai dengan kredit gagal oleh sebab apappun juga.
Harus disadari bahwa jaminan tidak memperbaiki tingkat kelayakan (feasibility)
suatu usaha (proyek), karena objek utama pembiayaan adalah prospek usaha yang
_
131
Teguh Pujo Muljono, Manajemen Perkredita Bagi Bank Komersiil, (Yogyakarta : BPFE,
2001), hal. 12-13.
132
Ibid, hal. 15.
akan dibiayai dengan kredit Bank. Namun jaminan tetap diperlukan agar proyek
yang feasible tersebut menjadi Bankable artinya layak untuk dibiayai Bank 133
4) Capacity
Capacity adalah kemampuan calon debitur dalam mengelola perusahaan
atau proyek yang akan dibiayai sehingga nantinya hasil usaha tersebut dapat
melunasi kredit. Pengukuran kapasitas calon debitur dapat dilakukan melalaui
berbagai pendekatan antara lain :
a) Pendekatan historis yaitu menilai past performance dari nasabah yang
bersangkutan apakah usahanya banyak mengalami kegagalan atau selalu
menunjukkan perkembangan yang baik dari waktu ke waktu.
b) Pendekatan finansial, yaitu dengan menilai posisi neraca dan laporan Rugi/Laba
dalam beberapa tahun terakhir atau menilai ratio-ratio keuangannya apakah sehat
atau tidak.
c) Pendekatan kualitas sumber daya manusia, yaitu menilai kemampuan sumber
daya manusia yang menjalankan perusahaan tersebut, antara lain pendidikan,
pelatihan dan pengalamannya
d) Pendekatan yuridis, yaitu menilai apakah calon debitur mempunyai kapasitas
sebagai subjek hukum untuk mewakili dirinya ataupun badan hukum yang
diwakilinya dalam pengikatan perjanjian kredit dengan Bank.
e) Pendekatan manajerial, yaitu menilai kemampuan calon debitur dan
perusahaannya memiliki sistem manajemen yang baik. 134
_
133
Ibid, hal. 16
5) Candidat of Economic
Pengertian kondisi ekonomi adalah dalam artian luas termasuk dalam
pengertian ini adalah situasi ekonomi, politik, sosial, budaya dan lain-lain yang
mempengaruhi keadaan perekonomian pada suatu saat maupun untuk suatu kurun
awktu tertentu yang kemungkinannya akan mempengaruhi kelancaran usaha dari
calon debitur. 135
Setiap aspek tersebut di atas wajib dituangkan dalam pedoman perusahaan dan
setiap person di perusahaan termasuk Direksi wajib mempedomaninya. Dengan
demikian setiap keputusan atau kebijakan Direktur Bank dapat dipertanggungjawabkan
dengan memakai buku pedoman atau menerbitkan buku pedoman yang tidak
mengakomodir 8 aspek tersebut, maka hal itu menjadi tanggung jawab Direksi dan
dapat dikategorikan sebagai kesalahan atau kelalaian Direksi. Jika akibat hal tersebut
bank mengalami kerugian, business judgement rule tidak berlaku.
Menurit Bismar Nasution dengan mengutip Dine, menyatakan bahwa untuk
menghindari unsur kesalahan dan kelalaian dan menjamin terpenuhinya unsur kehati-
hatian dalam keputusannya, seorang Direksi harus :
a. Mendapat informasi yang cukup mengenai kebijakan kepengurusan atau keputusan
yang akan diambil;
_
134
Ibid, hal. 14
135
Ibid, hal. 17
b. Agenda dan dokumen pendukung mengenai aspek-aspek kepengurusan dan
keputusan bisnisnya harus tersedia dalam proses pengambilan keputusan
c. Mengungkapkan pertanyaan atau pernyataan dengan pikiran yang tidak memihak
dalam proses pengambilan keputusan.
d. Membuat catatan dan dokumen tentang partisipasi mereka dalam proses
pengambilan keputusan
e. Membentuk sebuah komite untuk menjamin hal-hal penting yang berkaitan dengan
keputusan yang akan diambil telah diperiksa para ahli di bidang tersebut dalam hal
yang tidak dapat ditangani atau dipahami oleh manajemen. 136
B. Direksi telah melakukan pengurusan dengan itikad baik dan kehati-hatian untuk
kepentingan dan sesuai dengan maksud dan tujuan perseroan.
1. Melakukan pengurusan dengan itikad baik
Seorang Debitur hanya dapat dikategorikan memiliki itikad baik di dalam
mengelola perusahaan jika telah melaksanakan prinsip fiduciary duty dan tidak
melakukan kegiatan ultra vires. Sedangkan untuk dapat melaksanakan prinsip fiduciary
duty dan tidak terjebak pada kegiatan ultra vires , Bank wajib melaksanakan GCG
sebagaimana yang telah diatur oleh Bank Indonesia.
_
136
Bismar Nasution, Op. Cit., hal. 16
Secara umum prinsip utama GCG itu terdiri dari: 137
a. Transparansi
Pengungkapan informasi kinerja perusahaan baik ketepatan waktu maupun
akurasinya (keterbukaan dalam proses ,decision making, control, fariness, quality,
standardization, effeciency time & cost). Transparansi adalah keterbukaan dalam
melaksanakan suatu proses kegiatan perusahaan. Dengan transparansi, pihak-pihak yang
terkait akan dapat melihat dan memahami bagaimana dan atas dasar apa keputusan-
keputusan tertentu dibuat serta bagaimana perusahaan di kelola. Namun hal tersebut
tidak berarti bahwa masalah-masalah strategik harus dipublikasikan sehingga akan
mengurangi keunggulan bersaing perusahaan.
b. Akuntabilitas
Penciptaan sistem pengawasan yang efektif berdasarkan keseimbangan
pembagian kekuasaan antara Board of Commissioners, Board of Directors Shareholder
dan auditor (Pertanggungjawaban wewenang, traceable, reasonable). Akuntabilitas
adalah pertanggungjawaban atas pelaksanaan fungsi dan tugas-tugas sesuai dengan
wewenang yang dimiliki oleh seluruh organ perseroan.
Dalam hal ini Direksi bertanggungjawab atas keberhasilan pengurusan
perusahaan dalam rangka mencapai tujuan yang telah disetujui oleh pemegang saham
c. Responsibilities
Pertanggungjawaban perusahaan sebagai bagian dari masyarakat kepada
stakeholders dan lingkungan dimana perusahaan itu berada.

_
137
Amin Widjaja Tunggal Corporate Governance (Suatu Pengantar), (Jakarta : Harvarindo,
2007), hal. 6 – 8
d. Independensi
Independensi atau kemandirian adalah sebagai keadaan dimana dalam proses
pengambilan keputusan bebas dari pengaruh atau tekanan pihak lain yang tidak sesuai
dengan mekanisme pengambilan keputusan yang sehat dan rasional.
e. Fairness
Perlindungan kepentingan minority shareholders dari penipuan, kecurangan,
perdagangan dan penyalahgunaan oleh orang dalam (selfdealing atau insider trading).
Keadilan adalah kesetaraan perlakuan dari perusahaan terhdap pihak-pihak yang
berkepentingan sesuai dengan kriteria dan proporsi yang seharusnya. Dalam hal ini
ditekankan agar pihak-pihak yang berkepentingan terhada perusahaan terlindungi dari
kecurangan serta penyalahgunaan wewenang yang dilakukan oleh orang dalam.
2. Melakukan pengurusan dengan kehati-hatian
Direksi perseroan juga dituntut untuk mengelola perusahaan dengan kahati-
hatian. Prinsip ini sejalan dengan prinsip pengelolaan bank yang harus dilakukan dengan
prinsip kehati-hatian (prudential banking principle). Beberapa pengaturan oleh UU
Perbankan dan yang dilakukan oleh Bank Indonesia terhadap Bank agar terhindar dari
masalah dan tidak terjebak dengan kredit bermasalah (Non Performing Loan), antara
lain :
a. Bank umum dilarang melakukan kegiatan sebagai berikut :
1) Melakukan penyertaan modal, kecuali :
a) Melakukan kegiatan penyertaan modal pada Bank atau perusahaan lain
dibidang keuangan, seperti sewa guna usaha, modal ventura, perusahaan
efek, asuransi serta lembaga kliring penyelesaian dan penyimpanan, dengan
memenuhi ketetentuan yang diterapkan oleh Bank Indonesia
b) Melakukan kegiatan penyertaan modal sementara untuk mengatasi akibat
kegagalan kredit atau kegagalan pembiayaan berdasarkan prinsip syariah,
dengan syarat harus menarik kembali penyertaannya dengan memenuhi
ketentuan yang ditetapkan oleh Bank Indonesia.
2) Melakukan usaha perasuransian
3) Melakukan usaha lain di luar kegiatan usaha sebagaimana dimaksud dalam pasal
6 dan pasal. 7. 138
4) Membuat suatu perikatan atau perjanjian atau menetapkan persyaratan yang
mewajibjan Bank untuk memberikan penyediaan dana yang akan mengakibatkan
terjadinya pelanggaran BMPK.
5) Memberikan penyediaan dana yang mengakibatkan pelanggaran BMPK
6) Memberikan penyediaan dana kepada pihak terkait, apabila :
a) Bertentangan dengan prosedur umum penyediaan dana yang berlaku
b) Tanpa persetujuan Dewan Komisaris Bank
c) Membeli aktiva berkualitas rendah dari pihak terkait. 139
_
138
Undang-Undang Nomor 7 tahun 1992 tentang perbankan sebagaimana telah diubah dengan
Undang-Undang Nomor 10 tahun 1998
139
Peraturan Bank Indonesia nomor 7/3/PBI/2005 tanggal 20 Januari 2005 tentang batas
maksimum pemberian kredit (BMPK) sebagaimana telah diubah dengan peraturan Bank Indonesia Nomor
8/13/PBI/2006 tanggal 5 Oktober 2006
Di samping pengaturan yang telah disebutkan di atas, Bank Indonesia juga
mewajibkan setiap bank untuk mengelola risikonya dengan membangun Risk Control
System agar operasional bank terhindar dari risiko kerugian yang dapat menggerus
modal bank dan pada akhirnya akan membahayakan kelangsungan operasionalnya.
Manajemen risiko itu meliputi serangkaian prosedur dan metodologi yang digunakan
untuk mengidentifikasi, mengukur, memantau, dan mengendalikan risiko yang timbul
dari kegiatan usaha Bank. Sedangkan risiko yang harus dikelola meliputi Risiko kredit,
risiko pasar, risiko likuiditas, risiko operasional, risiko hukum, risiko reputasi, risiko
strategik dan risiko kepatuhan.
Sebagai wujud dari kehati-hatian dalam mengelola setiap risiko, Bank wajib
menetapkan limit risiko yang mencakup ;
a. Limit secara keseluruhan
b. Limit per jenis risiko
c. Limit per aktivitas fungsional tertentu yang memiliki eksposur risiko. 140
Besarnya limit risiko tentunya harus melalui perhitungan dengan metodologi
yang tepat dan sesuai dengan data historis bank. Penetapan besar limit risiko juga
tergantung kepada “risk appetite” dan ”risk tolerance” Bank. Risk appetite adalah
jenis dan tingkat risiko yang bersedia ditanggung oleh bank atas suatu produk atau
bidang usaha. Semakin besar keuntungan yang ada di balik suatu risiko, maka semakin
besar daya tarik untuk mengambil risiko tersebut. Namun risk appetite untuk boleh
menjadi satu-satunya pertimbangan Direksi dalam mengambil keputusan atau
_
140
Pasal 9 ayat (3), PBI No. 5/8/PBI2003
kebijakan. Harus juga dihitung seberapa besar risiko kerugian yang dapat ditanggung
oleh Bank jika hal yang terburuk terjadi. Dengan metodologi dan cara perhitungan
statistik, perkiraan risiko dengan range tertentu dapat diperkirakan dan sampai
seberapa besar bank mampu menanggung risiko kerugian bila risiko tersebut benar-
benar menjadi kenyataan. Batas maksimum kemampuan Bank untuk menanggung
kerugian akibat keputusan bisnis yang bisa di terima tanpa membahayakan
kelangsungan usaha Bank disebut dengan risk tolerance.
Risk tolerance sangat tergantung kepada tipikal Direksi, karena perkiraan risiko
itu sendiri biasanya merupakan suatu perhitungan statistik yang memperkirakan suatu
kemungkinan risiko berdasarkan data historis yang dimiliki Bank. Artinya Direksi
mempunyai ruang untuk menetapkan apakah bank melalui keputusan Direksi akan
mengambil risiko tersebut atau menghindarinya. Bagi Direksi yang memiliki tipikal risk
taker akan lebih berani mengambil risiko. Tetapi bagi Direksi yang tergolong risk
averse tentunya akan menolak setiap transaksi yang memiliki kemungkinan risiko
besar, walaupun dibaliknya terdapat kemungkinan keuntungan yang besar.
Jika diperhatikan karakteristik usaha Bank yang memiliki 8 (delapan) jenis
risiko, maka mustahil Direksi dapat mengelola risiko tersebut tanpa ada kelengkapan
yang mendukungnya. Oleh karena itu dalam rangka pelaksanaan proses dan sistem
manajemen risiko yang efektif, Direksi wajib membentuk;
a. Komite Manajemen Risiko, anggotanya sekurang-kurangnya terdiri dari, mayoritas
Direksi dan pejabat eksekutif terkait. Wewenang dan tanggungjawabnya adalah
memberikan rekomendasi kepada Direktur Utama, yang sekurang-kurangnya
meliputi :
1) Penyusunan kebijakan, strategi dan pedoman penerapan manajemen risiko
2) Perbaikan atau penyempurnaan pelaksanaan manajemen risiko berdasarkan hasil
eveluasi pelaksanaan dimaksud;
3) Penetapan (justification) hal-hal yang terkait dengan keputusan bisnis yang
menyimpang dari prosedur normal (irregularities).
b. Satuan Kerja Manajemen Risiko, yang memiliki kriteria sebagai berikut :
1) Satuan kerja manajemen risiko harus independen terhadap satuan kerja
operasional (risk taking unit) dan terhadap satuan kerja yang melaksanakan
fungsi pengendalian intern
2) Satuan kerja manajemen risiko bertanggung jawab langsung kepada Direktur
Utama atau kepada Direktur yang ditugaskan secara khusus
Wewenang dan tanggung jawab Satuan Kerja Manajemen Risiko meliputi:
a) Pemantauan pelaksanaan strategi manajemen risiko yang telah disetujui oleh
Direksi ;
b) Pemantauan posisi risiko secara keseluruhan (composite), perjenis risiko dan
perjenis aktivitas fungsional serta melakukan stress testing;
c) Kaji ulang secara berkala terhadap proses manajemen risiko;
d) Pengkajian usulan aktivitas dan atau produk baru;
e) Evaluasi terhadap akurasi model dan validitas data yang digunakan untuk
mengukur risiko, bagi Bank yang menggunakan model untuk keperluan intern
(intern model);
f) Memberikan rekomendasi kepada satuan kerja operasional (risk taking unit) dan
atau kepada Komite Manajemen Risiko, sesuai kewenangan yang dimiliki;
g) Menyusun dan menyampaikan laporan profil/komposisi kepada Direktur yang
ditugaskan secara khusus dan komite manajemen Risiko secara berkala. 141
Salah satu contoh yang lazim dilakukan dalam manajemen risiko Bank untuk
menanggulangi risiko yang patut dilakukan oleh Direksi untuk melindungi Bank, antara
lain:
a. Mitigasi risiko
Mitigasi risiko adalah suatu teknik mengatasi risiko dengan cara mengalihkan
risiko tersebut kepada pihak lain. Salah satu contoh mitigasi risiko adalah dengan cara
mengasuransikan. Dengan demikian risiko beralih kepada Bank penanggung risiko yaitu
perusahaan asuransi. Praktek mitigasi risiko misalnya adalah mengasuransikan barang
agunan, sehingga jika terjadi sesuatu yang dapat mengurangi atau menghilangkan nilai
barang agunan tersebut (misalnya terbakar) maka pihak asuransi akan menggantinya
kepada Bank.
_
141
Ibid
b. Hedging
Disamping mitigasi risiko, cara lain mengatasi risiko adalah dengan transaksi
hedging. Hedging dalah teknik mengunci risiko akibat gejolak nilai tukar uang. Teknik
ini bisanya digunakan dalam perdagangan Valuta Asing. Beberapa contoh teknik
hedging adalah :
1) Inflation Rate Hedging Technique
Masyarakat kita sadar atau tidak, di dalam teknik dan pelaksanaannya sehari-hari
sudah biasa melakukannya. Perusahaan-perusahaan yang mendapatkan keuntungan atau
pribadi-pribadi yang memiliki harta cair, sementara keuntungan atau harta cairnya
belum ditanam dalam asset produktif, di belikan ke emas untuk kemudian di jual
kembali saat memerlukan uang tunai, emas sejak beradab-abad yang lewat menduduki
fungsi pengukur inflasi secara awam.
Harga emas naik bila inflasi naik dan karenanya memiliki fungsi terbalik dengan
nilai uang di dalam negeri, artinya inflasi naik sama dengan nilai tukar turun. Tindakan
masyarakat, apakah perusahaan atau pribadi seperti digambarkan di atas memerlukan
tindakan awam dan sederhana dari hedging inflation. 142
2) Inter Currencies Hedging Techniques
Melalui pasar devisa spot, apabila perusahaan memiliki kewajiban yang harus
diselesaikan pada waktu tertentu dikemudian hari, agar perusahaan tidak menghadapi
beban tambahan akibat nilai tukar uang menjadi mata uang yang diperjanjikan menaik
pada saat tanggal penyelesaian kewajiban jatuh tempo, perusahaan membeli mata uang
_
142
Raflus
yang diperjanjikan melalui pasar spot, kemudian disimpan di bank sampai tanggal jatuh
temponya kewajiban yang bersangktuan. 143
3) Inter Currencies Swap
Pada dasarnya merupakan teknik keuangan dalam mengendalikan Asset and
Liabilities dalam denominasi mata uang asing. Di lihat dari sudut jual beli devisa,
merupakan transaksi menjual dan membeli mata uang asing atau devisa, yang
dilakukan secara serempak sehingga tidak menimbulkan posisi terbuka, tetapi
menimbulkan perbedaan penyerahan dengan nilai tukar yang telah disepakati pada saat
transaksi dilakukan. 144
c. Credit Line Facilities
Credit line facilities dipakai untuk menanggulangi risiko likuiditas. Bank
melakukan kerja sama atau perjanjian dengan bank lain yang isinya berupa komitmen
Bank lain untuk menyediakan jumlah dana jika Bank tersebut mengalami kesulitan
likuiditas.
Dari uraian di atas dapat disimpulkan bahwa dalam pengambilan keputusan
Direksi harus memiliki pengetahuan yang memadai tentang manajemen risiko serta
memperhatikan analisa dan rekomendasi dari komite Manajemen Risiko dan Satuan
Kerja Manajemen Risiko. Jika didalam pengambilan keputusan bisnis Direksi tidak
mengambil tindakan yang lazim digunakan dalam dunia perbankan dan mengabaikan
rekomendasi kedua kelengkapan manajemen risiko tersebut, maka Direksi dapt
dikategorikan tidak berhati-hati.

_
143
Ibid, hal. 1000
144
Ibid., hal. 102
3. Melakukan pengurusan sesuai kepentingan, maksud dan tujuan perusahaan
Setiap pendirian suatu perseroan pasti memiliki maksud dan tujuan tertentu atau
yang dikenal dengan misi dan visi. Misi adalah pernyataan untuk menjawab mengapa
suatu perusahaan tersebut didirikan. Sedangkan visi adalah suatu pernyataan untuk
menjawab akan menjadi seperti apakah perseroan dalam kurun waktu tertentu. Oleh
karena itu setiap pengambilan keputusan Direksi harus diarahkan dan sejalan dengan
visi dan misi perusahaan yang telah ditetapkan
Menurut pandangan konsep balanced scorecard, ada empat perspektif yang
harus menjadi sasaran perusahaan, yaitu : pelanggan, proses internal, proses
pembelajaran dan peningkatan keterampilan karyawan serta aspek keuangan
perusahaan. Pencapaian visi dan misi oleh Direksi harus direalisasikan melalui
pembenahan dari empat perspektif tersebut, yaitu :
a. Keputusan dan kebijakan Direksi harus memiliki dampak meningkatkan value
perusahaan dimata pelanggan sehingga meningkatkan kepuasan pelanggan. Ukuran
atas keputusan Nasabah Bank secara umum dapat dilihat antara lain dari indikator;
1) Market share (pangsa pasar) meningkat, baik dari sisi penghimpunan dana
maupun penyediaan dana (perkreditan);
2) Jumlah keluhan nasabah berkurang;
3) Hasil survey kepuasan nasabah menunjukkan peningkatan kepuasan, dll.
b. Keputusan dan kebijakan yang diambil Direksi tersebut harus memiliki dampak
memperbaiki proses internal sehingga perusahaan berjalan lebih efesien dan efektif.
Indikator atas perbaikan proses internal dapat dilihat antara lain dari :
1) Waktu yang dibutuhkan untuk menyelesaikan transaksi semakin cepat ;
2) Frekuensi fraud menurun;
3) Jumlah biaya yang dikeluarkan untuk suatu transaksi semakin berkurang dll.
c. Keputusan dan kebijakan yang diambil Direksi tersebut harus meningkatkan
kepuasan dan ketrampilan karyawan sehingga mereka bekerja lebih produktif dan
profesional. Untuk mengukur aspek ini dapat dilihat dari :
1) Biaya pendidikan dan latihan minimal harus memenuhi ketentuan Bank
Indonesia yaitu 5% dari total biaya tenaga kerja;
2) Tingkat pemerataan pendidikan untuk seluruh pegawai harus semakin membaik;
3) Tingkat kesalahanyang diakibatkan kurangnya skill dan pengetahuan pegawai
semakin berkurang;
4) Rasio keluar dan masuknya pegawai ke bank (Labour Turn Over Ratio)
semakin kecil;
5) Survey kepuasan pegawai menunjukkan adanya peningkatan dikalangan
pegawai; dll.
d. Tindakan atas seluruh keputusan dan kebijakan 3 (tiga) perspektif sebelumnya harus
memberikan dampak kepada peningkatan laba serta penguatan keuangan
perusahaan. Aspek keuangan khusus untuk perbankan dapat dinilai dengan
menggunakan kriteria yang diterapkan oleh Bank Indonesia dalam Surat Edaran
No.6/23/DPNP tanggal 31 Mei 2004 sbb :
1) Modal (Capital), penilaian pendekatan kuantitatif dan kualitatif faktor permodalan
antara lain dilakukan melalui penilaian terhadap komponen-komponen sebagai
berikut ;
a) Kecukupan pemenuhan Kewajiban Penyediaan Modal Minimum (KPMM)
terhadap ketentuan yang berlaku;
b) Komposisi permodalan
c) Trend depan/proyeksi Kemampuan Pemenuhan Modal Minimum;
d) Aktiva produktif yang diklasifikasikan dibandingkan dengan modal bank;
e) Kemampuan bank memelihara kebutuhan penambahan modal yang berasal dari
keuntungan (laba ditahan);
f) Rencana permodalan Bank untuk mendukung pertumbuhan usaha ;
g) Akses kepada sumber permodalan
2) Kualitas aset (Asset Quality)
Penilaian pendekatan kuantitatif dan kualitatif faktor kualitas aset antara lain
dilakukan melalui penilaian terhadap komponen-komponen sebagai berikut:
a) aktiva produktif yang diklasifikasikan dibandingkan dengan total aktiva produktif,
banch marknya lebih kecil dari 3%. Sedangkan klasifikasi kualitas aktiva produktif
adalah sebagai berikut ;
(1) Lancar
(2) Dalam perhatian khusus
(3) Kurang lancar
(4) Diragukan; atau
(5) Macet; 145
b) Debitur inti kredit di luar pihak terkait dibandingkan dengan total kredit;
c) Perkembangan aktiva produktif bermasalah /non performing asset dibandingkan
dengan aktiva produktif, tingkat non performing loan (NPL) lebih kecil dari 5%
d) Tingkat kecukupan pembentukan pembentukan penyisihan penghapusan aktiva
produktif (PPAP), bench marknya adalah minimal 3%
e) Kecukupan kebijakan dan prosedur aktiva produktif;
f) Sistem kaji ulang (review) internal terhadap aktiva produktif;
g) Dokumentasi aktiva produktif; dan
h) Kinerja penanganan aktiva produktif bermasalah
3) Rentebalitas (Earnings)
Penilaian pendekatan kuantitatif dan kualitatif faktor rentabilitas antara lain
dilakukan terhadap komponen-komponen sebagai berikut :
a. Return on Asset (ROA), benchmarknya adalah minimal 1,25%. 146
_
145
Peraturan Bank Indonesia Nomor 71/PBI/2005, tanggal 20 Januari 2005, tentang Penilaian
Kualitas Aktiva Bank Umum.
146
ROA = Laba sebelum pajak x 100%
rata-rata total aset
b. Return on Equity (ROE), benchmarknya adalah harus lebih besar dari tingkat
deposito rata-rata yang berlaku. 147
c. Net Interest Margin (NIM), benchmarknya lebih besar dari 2%; 148
d. Biaya Operasional dibandingkan dengan Pendapatan Operasional (BOPO), saat ini
benchmarknya lebih kecil dari 94%; 149
e. Komposisi portofolio aktiva produktif dan diversifikasi pendapatan; ]
f. Penerapan prinsip akuntansi dalam pengakuan pendapatan dan biaya; dan
g. Prospek laba perusahaan
4) Likuiditas (liquidity)
Penilaian pendekatan kuantitatif dan kualitatif faktor likuiditas antara lian
dilakukan melalui penilaian terhadap komponen-komponen sebagai berikut :
a) aktiva likuid kurang dari 1 bulan dibandingkan dengan passiva likuid kurang dari 1
bulan;
b) 1 month maturity mismatch ratio; 150
c) Loan to Deposit Ratio (LDR), saat ini bench marknya diatas 50% dan maksimal
75% 151
d) Proyeksi cash flow 3 bulan mendatang.
_
147
ROE = Laba sebelum pajak x 100%
rata-rata modal inti
148
NIM = Pendapatan Bunga Bersih x 100%, Pendapatan bunga bersih= pendapatan bunga –
rata-rata aktiva produktif biaya bunga
149
BOPO = Beban Operasional x 100%
pendapatan operasional
150
1 Month maturity mismatch adalah selisih antara tagihan dan kewajiban yang jatuh tempo
dalam 1 bulan ke depan.
151
LDR = Kredit x 100%
dana pihak ke tiga
e) Ketergantungan pada dana antar bank dan deposan inti;
f) Kebijakan dan pengelolaan likuiditas (assets and liabilities management/ALMA);
g) KEMAMPUAN Bank untuk memperoleh akses kepada pasar uang, pasar modal,
atau sumber-sumber pendanaan lainnya; dan
h) Stabilitas dana pihak ketiga (DPK)
5) Sensitivitas terhadap resiko pasar (Sensitivity to Market Risk)
6) Modal atau cadangan yang dibentuk untuk mengantisipasi fluktuasi suku bunga
dibandingkan dengan potential loss sebagai akibat fluktuasi (adverse movement)
suku bunga;
7) Modal atau cadangan yang dibentuk untuk mengantisipasi nilai tukar dibandingkan
dengan potential loss sebagai akibat fluktuasi (adverse movement) nilai tukar ; dan
8) Kecukupan penerapan sistem manajemen risiko pasar.
Jika Direksi telah mengarahkan keputusan dan kebijakan sesuai denan keempat
perspektif tersebut dan dampaknya dapat dinilai dari ukuran-ukuran sebagaimana yang
telah diuraikan maka dapat dikatakan bahwa Direksi sudah mengambil keputusan
sesuai dengan visi dan misi perseroan atau dengan perkataan lain Direksi telah
melakukan pengurusan perusahaan dengan loyal dan beritikad baik.
4. Direksi tidak mempunyai benturan kepentingan baik langsung maupun tidak
langsung atas tindakan pengurusan yang mengakibatkan kerugian.
Direksi harus menghindari terjadinya benturan kepentingan atau conflict of
interest, untuk menjamin keputusan yang diambil dari dan pengurusan perusahaan
semata-mata untuk kepentinan perusahaan. Sebagai pencegahannya, UUPT telah
melarang Direksi yang terdapat benturan kepentingan dengan Perseroan untuk
mewakili perusahaan dalam proses pengambilan keputusan. 152 Sedangkan Ketentuan
Bank Indonesia mengaturnya lebih ketat lagi bahkan sifatnya sangat preventif yang
diatur dalam ketentuan tentang GCG, antara lain mengatur tentang transparansi
kepemilikan saham Direksi bank, hubungan darah antara sesama Direksi dan
Komisaris, serta pelarangan rangkap jabatan bagi anggota Direksi. Semua pengaturan ini
dimaksudkan untuk menghindari Direksi dari benturan kepentingan sejak dini.
Untuk menghindari terjadi transaksi yang dapat mendorong terjadinya benturan
kepentingan, maka paling tidak ada tiga jenis transaksi yang harus dihindari oleh para
Direksi dalam mengambil keputusan bisnis, yaitu :
a. Seorang direksi melakukan transaksi dengan perusahaannya sendiri;
b. Dua perusahaan yang mempunyai satu orang Direksi yang sama melakukan
perjanjian;
c. Sebuah induk perusahaan melakukan transaksi Direksi dengan cabang
perusahaannya sendiri. 153
_
152
Pasal 99 ayat (1) dan (2) UUPT.
153
Bismar Nasution Op.Cit., hal. 17
Selain itu Direksi tidak boleh membuat apa yang disebut dengan secret profit
and benefits from office dan harus menggunakan kewenangannya untuk tujuan yang
seharusnya (proper purpose). Seorang Direksi dalam melaksanakan fungsinya harus
pula memperhatikan kepentingan pegawai, kepentingan pemegang saham dan
kepentingan kreditor. 154
5. Direksi telah mengambil tindakan untuk mencegah timbul atau berlanjutnya
kerugian.
Penjelasan mengenai hal ini pada UUPT menyebutkan bahwa yang dimaksud
dengan mengambil tindakan untuk mencegah timbul atau berlanutnya kerugian
termasuk juga langkah-langkah untuk memperoleh informasi mengenai tindakan
pengurusan yang dapat mengakibatkan kerugian, antara lain melalui forum rapat
Direksi.
Ketentuan ini secara implisit menuntut Direksi memahami dan menguasai setiap
aspek operasional perusahaan. Untuk membantu Direksi memonitor perkembangan
operasional perusahaan maka dibutuhkan manajemen sistem informasi (MIS) yang
memadai agar Direksi well informed terhadap segala perkembangan yang terjadi
didalam perusahaannya.
Di samping itu peran pengawas internal (internal control) sangat penting untuk
mencegah dan mengendalikan setiap penyimpangan dan mengendalikan setiap
penyimpangan yang terjadi. Pengawasan dan prosedur dibentuk dengan hati-hati. Senior
_
154
Ibid
manajemen harus ikut dalam pengawasan dan operasi dari prosedur tersebut. Prosedur
tersebut harus dibuat tertulis dan mempunyai petunjuk penggunaan serta disesuaikan
dengan struktur manajemen Bank dan proses bisnisnya. 155 Adapun dokumen untuk
prosedur harus mencakup hal-hal berikut ini;
a. Laporan yang dibuat sesuai dengan prosedur;
b. Orang yang bertanggungjawab pada tiap bagian dalam laporan;
c. Unit bisnis atau departemen yang terlibat;
d. Bagaimana unit dan departemen tersebut mengumpulkan informasi yang akan
dibuka;
e. Bagaimana informasi yang terkumpul dikomunikasikan dengan pihak yang
bertanggungjawab untuk menyiapkan laporan;
f. Bagaimana draft laporan ditinjau dan direvisi, termasuk tinjauan oleh para
penasehat luar, seperti auditor, para ahli lainnya, konsultan luar dan oleh Direksi
atau Komite Audit.
g. Checklist dan timeline untuk tahapan-tahapan tersebut. 156
Pada industri perbankan kebijakan mengenai audit intern, yang merupakan
bagian dari sistem pengendalian bank, perannya sangat penting karena diharapkan
membantu semua tingkatan manajemen dalam mengamankan kegiatan operasional Bank
yang melibatkan dana dari masyarakat luas. Untuk itu Bank harus membangun suatu
mekanisme pengendalian umum.
_
155
Ibid, hal. 18
156
Ibid
Mekanisme pengendalian umum adalah kebijakan dan kegiatan yang ditentukan
oleh manajemen bank di bidang pengawasan dalam rangka memperoleh keyakinan yang
memadai bahwa kepentingan bank, masyarakat menyimpan dana dan Perseroan
engguna jasa serta perekonomian nasional dapat terpelihara dengan serasi, dan dapat
dilaksanakan dengan efektif dan efesien. 157
Dengan sistem pengendalian yang baik dan efektif, maka Direksi akan memiliki
sisem peringatan dini (early warning system) yang memberikan aba-aba jika ada
penyimpangan ataupun kesalahan. Dengan diketahuinya adanya penyimpangan atau
kesalahan sejak awal maka kerugian yang terjadi bisa diminimalisir atau bahkan
dicegah.
Selain pengawasan yang dilakukan oleh pihak intern, Bank juga diaudit oleh
eksternal auditor seperti ; Bank Indonesia, Akuntan publik dan Badan pemeriksa
keuangan (untuk Bank milik Pemerintah). Hal yang tak kalah penting dari sistem
pengawasan ini adalah, temuan dari pengawas tersebut harus ditinjak lanjuti segera.
Semakin cepat temuan ditindak lanjuti, hal itu menunjukkan bahwa Direksi
bersungguh-sungguh mencegah terjadinya kerugian lebihbesar.
Contoh lain tentang tindakan Direksi yang dapat mencegah timbul atau
berlanjutnya kerugian bank adalah tindakan penyelamatan kredit atau restrukturisasi
kredit. Kredit bermasalah dengan kriteria tertentu harus diselamatkan, karena kalau
tidak, maka kredit tersebut menjadi macet.
_
157
Peraturan Bank Indonesia Nomor : 1/6/PBI/1999 tentang Penugasan Direktur Kepatuhan dan
Penerapan Standar Pelaksanaan Fungsi Audit Intern Bank Umum, tanggal 25 Oktober 1999.
Ada persepsi salah yang berkembang dimasyarakat bahkan pada aparat penegak
hukum sekalipun dalam memandang non performance loan (kredit non lancar), antara
lain:
a. Kredit non lancar adalah kredit yang tidak layak karena proses realisasinya tidak
sesuai dengan prinsip-prinsip perkreditan yang sehat. Sehingga terkandung konotasi
negatif bahwa ada praktek tidak sehat yang dilakukan oleh pejabat atau petugas
Bank atau Debitur.
b. Debitur yang kreditnya tidak lancar adalah Debitur nakal sehingga tidak perlu diberi
pembinaan, kelonggaran apalagi diberi tambahan kredit dan penyelesaiannya adalah
melalui proses pengadilan.
Pendapat itu tidak selamanya benar karena walaupun proses realisasi kredit
sudah berjalan sesuai dengan azas perkreditan yang sehat, risiko kredit tetap saja bisa
terjadi. Banyak sekali faktor yang dapat menyebabkan debitur (counterparty) gagal
memenuhi kewajibannya kepada Bank. Oleh karena itulah, walaupun Bank telah
menjalankan praktek prekreditan yang sehat, tetapi tetap diwajibkan mengelola risiko
prekreditannya karena untuk level tertentu yang bisa ditolerir akan terjadi kredit non
lancar.
Restrukturisasi kredit adalah upaya perbaikan yang dilakukan Bank dalam
kegiatan prekreditan terhadap debitur yang mengalami kesulitan untuk memenuhi
kewajibannya, yang dilakukan antara lain melalui :
a. Penurunan suku bunga kredit;
b. Perpanjangan jangka waktu kredit ;
c. Pengurangan tunggakan bunga kredit;
d. Penambahan fasilitas kredit; dan atau
e. Konversi kredit menjadi penyertaan modal sementara. 158
Tentu saja restrukturisasi kredit harus melalui suatu analisa yang mendalam serta
itikad baik Bank dan Debitur. Khusus untuk penambahan fasilitas kredit untuk debitur
macet, Bank diwajibkan meneliti penyebab macetnya kredit debitur, baik debitur
korporasi maupun debitur usaha mikro, kecil dan menengah (UMKM). Apabila kredit
macet disebabkan kondisi di luar kemampuan debitur tetapi debitur menunjukkan itikad
untuk memenuhi kewajibannya, dan dengan pemberian kredit baru tersebut diperkirakan
akan memperbesar potensi debitur untuk membayar kembali kredit macet tersebut maka
kepada debitur masih dimungkinkan untuk diberikan kredit baru. Dalam hal ini Bank
perlu meyakini kelayakan debitur tersebut untuk memperoleh kredit baru berdasarkan
analisis secara komperehensif dan profesional, sesuai asas-asas pemberian kredit yang
sehat. Namun dalam hal kredit macet lebih disebabkan karakter dan tidak ada itikad baik
dari debitur u ntuk menyelesaikan kewajibannya, maka Bank harus menghindari
pemberian kredit baru kepada debitur bermasalah dan atau macet, meskipun usaha yang
dimintakan pembiayaan baru itu dianggap layak. 159
_
158
Pasal 1 angka (25) Peraturan Bank Indonesia Nomor 7/2/PBI tanggal 20 Januari 2005, tentang
Penilaian Kualitas Aktiva Bank Umum.
159
Lihat Juga Deputy Gubernur Bank Indonesia Nomor 9/4/DpG/DPNP tanggal 29 Maret 2007
perihal Penjelasn atas Beberapa ketentuan Bank Indonesia yang terkait dengan Penyediaan Dana,
khususnya butir C Pedoman Penyusunan Kebijakan Perkreditan Bank.
Bank hanya dapat melakukan restrukturisasi kredit terhadap debitur yang
memenuhi kriteria sebagai berikut :
a. Debitur mengalami kesulitan pembayaran pokok dan atau bunga kredit; dan
b. Debitur memiliki prospek usaha yang baik dan mampu memenuhi kewajiban setelah
kredit direstrukturisasi
Kemudian Bank Indonesia melarang bank melakukan restrukturisasi kredit
dengan tujuan hanya untuk menghindari :
a. Penurunan penggolongan kualitas kredit;
b. Peninkatan pembentukan penyisihan penghapusan aktiva ;
c. Penghentian pengakuan pendapatan bunga secara aktual
Hal tersebut dapat dipahami karena ketiga tindakan tersebut dapat digolongkan
sebagai upaya window dressing yaitu upaya mempercantik laporan keuangan bank yang
memberikan informasi menyesatkan kepada pihak-pihak yang berkepentingan.
BAB V
KESIMPULAN DAN SARAN
A. Kesimpulan
1. Peranan bank sangat penting bagi perekonomian suatu bangsa dan negara. Hal ini
tidak terlepas dari peran utama Bank yaitu menyangkut peranannya sebagai lembaga
kepercayaan masyarakat (agent of trust) dan sebagai agen pembangunan (agent of
development) dalam perekonomian. Setiap kegiatan yang dilakukan bank, baik dari
sisi penghimpunan dan penyaluran dana serta jasa bank lainnya, selalu
mengandung risiko. Ada 8 (delapan) risiko yang melekat pada industri perbankan
dan harus dikelola bank agar terhindar dari kerugian yang membahayakan
kelangsungan usaha bank yaitu ; risiko kredit, risiko pasar, risiko likuiditas, risiko
operasional, risiko reputasi, risiko strategik dan risiko kepatuhan.
Namun dengan adanya inherent risk yang melekat pada bisnis bank tersebut,
perlu payung hukum bagi para Direksi Bank agar tidak dengan mudahnya dituduh
merugikan bank. Jika kondisi ini tidak dicari jalan keluarnya, maka Bank akan sangat
ketat dalam menyalurkan dananya untuk membiayai sektor riel. Akibatnya
pembangunan ekonomi bisa terhambat.
Undang-undang Nomor 40 tentang perseroan terbatas merupakan salah satu
peraturan yang melegakan para Direksi Bank karena sudah mengadopsi prinsip
business judgement rule.
2. Prinsip business judgement rule sudah lama berkembang di negara-negara yang
menganut sistem common law. Didalam sistem common law, prinsip business
judgement rule tidak berarti berdiri sendiri tetapi disandingkan dengan prinsip
fiduciary duty seperti; duty of loyalty, duty of care, duty of good faith serta tidak
boleh melanggar doktrin ultra vires.
Sementara itu business judgement rule merupakan penyeimbang prinsip
fiduciary duty yang menekankan pada kewajiban dan larangan kepada Direksi.
Sebaliknya business judgement rule merupakan pembelaan kepada para Direksi karena
prinsip ini menekankan bahwa para anggota Direksi tidak dapat dibebani pertimbangan
bisnis (business judgement) oleh anggota Direksi yang bersangkutan, sekalipun apabila
pertimbangan ini keliru, kecuali dalam hal-hal tertentu.
Prinsip fiduciary duty dan prinsip business judgement rule adalah dua prinsip
yang bersifat komplementer. Penerapannya di dalam bisnis bank mengacu kepada
Undang-undang yang berlaku yang terkait, serta kelaziman Undang-Undang Nomor 40
tentang perseroan terbatas pasal 97 ayat (5) telah menadopsi prinsip business judgement
rule. Untuk bisa diterapkannya prinsip ini ini maka Direksi harus bisa membuktikan hal
tersebut adalah:
a. Kerugian tersebut bukan karena kesalahan atau kelalaiannya ;
Sebagai ukuran apakah seorang Direksi dapat dikategorikan melakukan
kesalahan atau kelalaian dapat berupa hal-hal berikut ini:
1) Undang-Undang yang berlaku dan ketentuan-ketentuan dibawahnya; Ketentuan
yang dikeluarkan oleh Bank Indonesia;
2) Komitmen dengan Bank Indonesia;
3) Anggaran Dasar Perusahaan;
4) Standard operasional dan prosedur (SOP) perusahaan;
5) Pendapat yang dikeluarkan oleh Direktur Kepatuhan atas hasil uji kebijakan
yang akan dikeluarkan oleh Direksi.
6) Kesepakatan-kesepakatan yang sudah diratifikasi baik bilateral maupun
multirateral;
7) Kelaziman dan kebiasaan yang berlaku dan sudah diakui sebagai best practice;
b. Telah melakukan pengurusan dengan itikad baik dan kehati-hatian untuk
kepentingan dan sesuai dengan maksud dan tujuan perseroan.
Untuk menilai apakah Direksi telah menjalankan tugasnya tidak melanggar
ketentuan tersebut diatas, hal pertama yang harus dipenuhi adalah prinsip fiduciary duty
dan tidak melakukan kegiatan ultra vires.
Selanjutnya kebijakan yang diambil Direksi harus sesuai dengan vis idan misi
perusahaan yang telah disetujui oleh pemegang saham. Pencapaian misi tersebut harus
diwujudkan dalam 4 (empat) perspektif, yaitu :
1) Peningkatan kepuasan pelanggan dan stakeholder pada umumnya;
2) Perbaikan proses internal ;
3) Perbaikan kepuasan dan ketrampilan pegawai;
4) Peningkatan laba dan penguatan keuangan perusahaan;
c. Tidak mempunyai benturan kepentingan baik langsung maupun tidak langsung atas
tindakan pengurusan yang mengakibatkan kerugian
Untuk menilai apakah seorang Direksi tidak melanggar larangan tersebut di
atas dapat dinilai dengan menggunakan kriteria berikut ini :
1) Telah melaksanakan pengelolaan Bank dengan prinsip good corporate governance
2) Keputusan diambil secara rasional
Untuk menilai apakah seorang Direksi telah memenuhi ketentuan tersebut diatas
maka hal-hal berikut ini dapat dijadikan acuan;
1) Direksi Bank wajib membangun Manajemen Information System yang
memadai untuk tetap dalam kondisi well-informed terhadap setiap
perkembangan usaha perusahaan yang dipimpinnya.
2) Direksi Bank wajib membangun Risk Control System (RCS) yang sesuai dengan
kompleksitas usaha bank agar bank dapat terlindungi dari risiko yang tidak
terkendali yang dapat menggerus modal Bank.
3) Direksi Bank wajib menindak lanjuti setiap temuan auditor agar kerugian yang
ditimbulkan oleh penyimpangan tersebut segera bisa diatasi dan tidak berlanjut.
4) Direksi Bank wajib melakukan rapat-rapat berkala dan harus dituangkan secara
tertulis dalam notulen rapat.
B. Saran
1. Mengingat betapa kompleksnya pengelolaan Bank dan pentingnya mendorong bank
agar lebih berperan aktif dalam menyalurkan dananya untuk membantu sektor riel,
perlu diterbitkan suatu ketentuan yang mengatur bahwa sebelum aparat penegak
hukum memeriksa Bank khusus yang menyangkut penyediaan dana, penghimpun
dana dan jasa perbankan lainnya harus mendapat izin kelegaan bagi para bankir
untuk lebih berani menyalurkan dana Bank yang akan berdampak kepada
bergairahnya kembali perekonomian Indonesia.
2. Bank Indonesia perlu mengadakan sosialisasi mengenai konsep prinsip fiduciary
duty dan prinsip business judgement rule dikalangan pengusaha, bankir dan aparat
penegak hukum, sehingga implementasi business judgement rule yang sudah
diadopsi oleh Undang-Undang No.40 tanggal 16 Agustus Tahun 2007 tentang
Perseroan Terbatas dapat dipahami oleh pihak-pihak yang terkait sehingga
implementasinya sesuai dengan maksud diterbitkannya Undang-Undang tersebut.
3. Walaupun prinsip business judgement rule telah diadopsi pada pasal 97 ayat 5
UUPT, tetapi pada pasal 155 menyatakan bahwa : Ketentuan mengenai
tanggungjawab Direksi dan/atau Dewan Komisaris atas kesalahan dan kelalaiannya
yang diatur dalam undang-undang ini tidak mengurangi ketentuan yang diatur dalam
Undang-Undang tentang Hukum Pidana. Hal ini menjadi mengaburkan kembali
apakah kerugian yang terjadi akibat keputusan Direksi besifat perdata atau pidana.
Oleh karena itu perlu peraturan lanjutan yang bisa menarik benang merah antara dua
isu tersebut.
DAFTAR PUSTAKA
A. Buku
Ali, H.Masyud, Manajemen Risiko, Strategi Perbankan dan Dunia Usaha Menghadapi
Tantangan Globalisasi Bisnis. Jakarta : PT. Raja Grafindo Persada, 2006
Dine, Janet, Company Law, London : Macmillan Press Ltd, 1998
Fuady, Munir, Perlindungan Pemegang Saham Minoritas, Bandung, CV.Utomo, 2005
Fuady, Munir, Perbuatan Melawan Hukum Pendekatan Kontemporer, Bandung, PT.

Citra Aditya Bakti, 2005.
Grifis, H.Steven, Law Dictionary, Newyork : Barron’s Educational Series, Inc, 1984 .
Lame, James, Enterprise Risk management, Panduan Komprehensif bagi Direksi,

Komisaris dan Profesional Risiko, alih bahasa Tim BSMR. Jakarta : PT.Ray
Indonesia, 2007
Lipton, Philip dan Abraham Herzberg, Corporate Governance, Victoria: Blackweel,

Publishing, 2004.
Muljono, Teguh Pudjo, Manajemen Perkreditan Bagi Bank Komersiil, Jogyakarta :

BPFE, 2001.
Niven, R.Paul, Balanced Scorecard Step by Step: Maximizing Performance and

Maintaining Results, New Jersey : John Wiley & Sons, Inc, 2006
O’Kelley. Jr, Charles and Robert B. Thompson, Corporation and Other Business
Associationes. Boston, Toronto, London : Little, Brown and Company, 1992.
Raharjo, Satjipto, Ilmu Hukum, Bandung : PT.Citra Aditya Bakti, 2000
Rax, Raflus, Treasury Management Foreign Exchange Transaction, Jakarta : Treasury

Management Banking and Corporate, Jakarta, 1996
Suparmoko, M, Pengantar Ekonomi Makro, Yogyakarta : BPFE, 1998.
Suta, I putu Gede Ary dan Soebowo Musa, BPPN The End, Jakarta : Yayasan Said
Satria Bhakti, , 2004.
Tunggal, Amin Widjaja, Corporate Governance (Suatu Pengantar), Jakarta :

Harvarindo, 2007.
Wilamarta, Misahardi, Hak Pemegang Saham Minoritas Dalam Rangka Good

Corporate Governance, Jakarta : Program Pasca Sarjana Fakultas Hukum
Universitas Indonesia, 2007.
Yani, Ahmad dan Gunawan Widjaja, Seri Hukum Bisnis, Perseroan Terbatas, Jakarta :
Rajawali Pers, 1999
------, Kamus Besar Bahasa Indonesia, Departemen Pendidikan Nasional, Jakarta :

Balai Pustaka, 2001.
-----, Work Book Tingkat 1, Global Association of Risk Professionals, Jakarta : Badan
Sertifikasi Manajemen Risiko, 2007.
B. Majalah/Publikasi/Karya Ilmiah
Fadjriah, Siti CH, Materi Lokakarya Direktur Kepatuhan Gelombang IV, Jakarta 9-10
Agustus 2000
Khairandy, Ridwan, Jurnal Hukum Bisnis, Volume 26, Nomor 3, 2007
Nasution, Bismar, Tanggung Jawab Direksi dan Komisaris dalam Pengelolaan

Perseroan Terbatas Bank, disampaikan pada seminar sehari yang
diselenggarakan oleh Bank Pembangunan Daerah Nusa Tenggara Timur tanggal
2 April 2008.
Nasution, Bismar, Pengaruh Globalisasi Ekonomi pada Hukum Indonesia, bahan kuliah
pada Pasca Sarjana Hukum Ekonomi USU
Sjahdeni, Sutan Remy, Tanggung Jawab Pribadi Direksi dan Komisaris, Jurnal Hukum
Bisnis, Volume 14, Juli 2001.
-------, Statistik Perbankan Indonesia, November 2007, Vol 5, No.12, Bank Indonesia.
C. Undang-Undang
Undang-undang Republik Indonesia Nomor 40 Tahun 2007 Tentang Perseroan

Terbatas
Undang-Undang Republik Indonesia Nomor 7 Tahun 1992 Tentang Perbankan

Sebagaimana Telah Diubah Dengan Undang-Undang Republik Indonesia
Nomor 10 Tahun 1998.
Undang-Undang Republik Indonesia Nomor 23 Tahun 1999 Tentang Bank Indonesia

Sebagaimana Telah Diubah Dengan Undang-Undang Republik Indonesia
Nomor 3 Tahun 2004
D. Peraturan/Surat Edaran Bank Indonesia
Peraturan bank Indonesia Nomor 6/PBI/2004 Tentang cara Penilaian Tingkat

Kesehatan Bank Umum.
Peraturan Bank Indonesia Nomor 5/8/PBI/2003 Tentang Penerapan Manajemen Risiko

bagi Bank Umum.
Peraturan Bank Indonesia Nomor 5/21/DPNP/2003 Tentang Penerapan Manajemen

Risiko Bagi Bank Umum
Peraturan Bank Indonesia Nomor /4/PBI/2006 Tentang Pelaksanaan Good Corporate

Governance Bagi Bank Umum
Peraturan Bank Indonesia Nomor 8/14/PBI/2006 Tentang Perubahan atas Peraturan

Bank Indonesia Nomor 8/4/PBI/2006 Tentang Pelaksanaan Good Corporate
Governance Bagi Bank Umum
Peraturan Bank Indonesia Nomor 1./6/PBI/1999 Tentang Penugasan Direktur

Kepatuhan (Complience Director) dan Penerapan Standar Pelaksanaan Fungsi
Audit Intern Bank Umum.
Peraturan Bank Indonesia Nomor 7/3/PBI/2005 Tentang Batas Maksimum Pemberian
Kredit (BMPK) Sebagaimana telah Diubah Dengan Peraturan bank Indonesia
Nomor 8/13/PBI/2006
Peraturan Bank Indonesia Nomor 7/2/PBI/2005, tanggal 20 Januari 2005, Tentang

Penilaian Tingkat Kesehatan Bank Umum.

Rudi Dogar

Diunggah oleh

Informasi Dokumen

Judul Asli

Hak Cipta

Format Tersedia

Bagikan dokumen Ini

Bagikan atau Tanam Dokumen

Opsi Berbagi

Apakah menurut Anda dokumen ini bermanfaat?

Apakah konten ini tidak pantas?

Hak Cipta:

Format Tersedia

Rudi Dogar

Diunggah oleh

Hak Cipta:

Format Tersedia

PENERAPAN BUSINESS JUDGEMENT RULE

DALAM PERTANGGUNGJAWABAN DIREKSI BANK

RUDI DOGAR HARAHAP

SEKOLAH PASCA SARJANA

Untuk Memperoleh Gelar Magister Humaniora

RUDI DOGAR HARAHAP

SEKOLAH PASCA SARJANA

(Prof. Dr. Bismar Nasution, SH, MH)

(Prof. Dr. Nungrum N. Sirait, SH, MLL) (Dr.Unarmi, SH, M.Hum)

Lulus Tanggal : 04 Agustus 2008

PANITIA PENGUJI TESIS

Ketua : 1. Prof. Dr. Bismar Nasution, SH, MH

Kata kunci : Business judgement rule, pertanggung jawaban, Direksi, Bank,

Role of banking is seriously needed to improved the economy. But the

1. Rektor Universitas Sumatera Utara, Prof. Chairudin P. Lubis, DTM&H, Sp.A(K),

menyelesaikan pendidikan program magister;

2. Direktur Sekolah Pascasarjana Universitas Sumatera Utara, Prof.Dr.Ir.T.Chairun

Sekolah Pascasarjana Universitas Sumatera Utara;

3. Ketua Program Studi Ilmu Hukum Sekolah Pascasarjana Universitas Sumatera

dorongan yang diberikan kepada kami selama menuntut ilmu pengetahuan di

Program Studi Magister Ilmu Hukum Sekolah Pascasarjana Universitas Sumatera

4. Sekretaris Program Magister Ilmu Hukum Universitas Sumatera Utara,

Dr.Sunarmi, SH,M.Hum, juga selaku Anggota Komisi Pembimbing dan Penguji.

6. Terima kasih yang terhingga dan penghargaan yang setinggi-tingginya kami

ucapkan kepada Dr.Mahmul Siregar, SH.,MLI selaku Anggota Komisi Penguji

7. Terima kasih yang terhingga dan penghargaan yang setinggi-tingginya kami

ucapkan kepada Dr.T.Keizerina Devi Azwar,SH.,M.Hum selaku Anggota Komisi

Harahap, Winda Anggraini Harahap dan Khairul Rizal Harahap atas

pengertiannya dan dukungannya selama saya menyelesaikan studi dan menulis

9. Saudari T. Lutfiza Meutia yang banyak membantu melakukan pengeditan dan

pengetikan tesis ini

dapat saya sebutkan satu persatu.

Medan, Juli 2008

Rudi Dogar Harahap

Nama : RUDI DOGAR HARAHAP

Tempat/Tgl. Lahir : Medan, 22 Desember 1962

Alamat : Jl. Rajawali No.52, Medan

II. PENDIDIKAN FORMAL

1. SD Negeri 65 Medan, Tahun 1969-1974

2. SMP Tunas Kartika Persit KCK PD/BB Medan, Tahun 1975-1977

3. SMA Negeri 2 Medan, Tahun 1978-1981 (perpanjangan waktu 6 bulan)

4. S-1 Fakultas Ekonomi Universitas Sumatera Utara, Tahun 1981-1987

5. S-2 Master Business of Adminsitrasi, Institut Pengembangan Manajemen

Indonesia, Jakarta, Tahun 1990 – 1991

6. S-2 Program Magister Ilmu Hukum Sekolah Pascasarjana Universitas

Sumatera Utara, Tahun 2007-sekarang.

1. Asset & Liabilities Management, Lembaga Pengembangan Perbankan Indonesia,

Jakarta, Tahun 1998.

3. Project Appraisal for Small and Medium Industries Project, Lembaga

Pengembangan Perbankan Indonesia, Medan, Tahun 1991

4. Budgeting and Planing Course, Lembaga Pengembangan Perbankan Medan,

5. Pelatihan Dale Carnegie, Bank Sumut, Medan, Tahun 1995

7. Foreign Exchange (VALAS) Training, Bank EXIM, Medan, Tahun 1996

Jakarta, Tahun 2002

10. Sertifikasi Manajemen Risiko (Eksekutif), Badan Sertifikasi Manajemen Risiko,

Singapore, Tahun 2007

Risiko, Jakarta, Tahun 2007

12. Berbagai Seminar Lainnya

Istri : Lili Syahriani

Anak : 1. Dian Perdana Putra Harahap

2. Winda Anggraini Harahap

3. Khairul Rizal Harahap

1. Pegawai Bank Sumut, Tahun 1988