Yuridiksi Perjanjian Sindikasi

ANALISIS YURIDIS PERJANJIAN KREDIT SINDIKASI
DENGAN JAMINAN HAK TANGGUNGAN

(STUDI DI BANK UOB INDONESIA)
TESIS
Oleh
RICKY
087011093/M.Kn
FAKULTAS HUKUM
UNIVERSITAS SUMATERA UTARA
MEDAN
2010
Universitas Sumatera Utara

ANALISIS YURIDIS PERJANJIAN KREDIT SINDIKASI
DENGAN JAMINAN HAK TANGGUNGAN
(STUDI DI BANK UOB INDONESIA).
TESIS
Diajukan Sebagai Salah Satu Syarat Untuk Memperoleh Gelar

Magister Kenotariatan Dalam Program Studi Magister Kenotariatan
Pada Fakultas Hukum Universitas Sumatera Utara
Oleh
R ICKY
087011093/M.Kn
FAKULTAS HUKUM
UNIVERSITAS SUMATERA UTARA
MEDAN
2010

Judul Tesis : ANALISIS YURIDIS PERJANJIAN KREDIT
SINDIKASI DENGAN JAMINAN HAK
TANGGUNGAN”
(STUDI DI BANK UOB INDONESIA)
Nama Mahasiswa : RICKY
Nomor Pokok : 087011093
Program Studi : Kenotariatan
Menyetujui
Komisi Pembimbing,
Prof.Dr. Runtung, SH,MHum.

Ketua
Chairani Bustami, SH, SpN,MKn. Prof.Dr. Muhammad Yamin, SH,MS,CN.

Anggota Anggota
Ketua Program Studi, Dekan,
(Prof.Dr.Muhammad Yamin, SH,MS,CN) (Prof. Dr. Runtung, SH, MHum)
Tanggal Lulus : 29 Nopember 2010

Telah diuji pada
Tanggal : 29 Nopember 2010
PANITIA PENGUJI TESIS
Ketua : Prof. Dr. Runtung, SH, M.Hum.

Anggota : 1. Chairani Bustami, SH, SpN, MKn.
2. Prof. Dr. Muhammad Yamin, SH,MS,CN.
3. Dr. T. Keizerina Devi A, SH, CN, M.Hum
4. Syahril Sofyan, SH, MKn.

ABSTRAK
Kredit sindikasi adalah kredit yang diberikan oleh beberapa bank atau
lembaga non bank secara sindikasi membiayai satu debitur, dimana diantara bank-
bank peserta sindikasi tersebut terdapat hubungan lintas kreditur yang dikoordinasi
secara erat dan kokoh oleh satu bank sebagai koordinator yang disebut lead creditur
atau lead manager, dan subjek yang ada dalam kredit sindikasi yakni : pihak debitur,
pihak kreditur, pihak lead manager, pihak agen bank.
Berdasarkan hasil penelitian bahwa dalam pelaksanaannya, dapat dijumpai
dua jenis sindikasi yakni Sindikasi Murni dan Club Deal/Join Banking. Dalam
Sindikasi Murni, kredit yang disindikasikan oleh dua bank atau lebih berdasarkan
sebuah Perjanjian Kredit yang berlaku sama untuk semua Kreditur. Dokumen-
dokumen Perjanjian Kredit ini diadministrasikan oleh Agen. Sedangkan dalam Club
Deal, masing-masing kreditur dan debitur mempunyai perjanjian kredit (bilateral),
dan para kreditur bermaksud berbagi jaminan dengan kreditur lain, yang
pelaksanaannya dilakukan oleh agen jaminan yang diangkat oleh para kreditur
tersebut.
Hal yang tidak dapat diabaikan dalam perjanjian kredit adalah perlindungan
hukum bagi kreditor manakala debitor wanprestasi, apalagi kalau debitor sampai
mengalami kemacetan dalam pembayarannya. Dalam Sindikasi Murni, untuk
menutup kebutuhan dana debitor, debitor dapat saja menyerahkan suatu objek
jaminan untuk dijaminkan dengan hak tanggungan namun bukan sebagai jaminan
utama melainkan hanya sebagai jaminan tambahan. Sedangkan dalam Club Deal/Join
Banking, objek yang dijaminkan dengan Hak Tanggungan adalah merupakan jaminan
utama dan karena kreditur bermaksud berbagi jaminan dengan kreditur lain, maka
tersebut.
Bagaimana hubungan para kreditor satu dengan yang lain, diatur oleh mereka
sendiri, sedangkan dalam hubungannya dengan debitor dan pemberi Hak Tanggungan
jika bukan oleh debitor sendiri yang memberinya, mereka menunjuk salah seorang
kreditor yang akan bertindak atas nama mereka. Dalam pelaksanaan kredit sindikasi,
tata cara pemberian Hak Tanggungan sama dengan pemberian Hak Tanggungan pada
umumnya sesuai dengan dalam Undang Undang Hak Tanggungan.
Kata Kunci : Kredit Sindikasi, Hak Tanggungan

ABSTRACT
Syndication loan is the loan which is granted by some banks and non-bank
financial institutions in financing debtors, in which the inter creditor relationship
among the members of the syndication banks is closely related and tenaciously
coordinated by one bank as the coordinator which is called lead creditor or lead
manager, and the subjects of the syndication loan are debtors, creditors, lead
manager and bank agencies
The result of the research showed that in practice, there were two kinds of
syndication: Pure Syndication and Club/Join Banking. In the Pure Syndication, the
loan syndicated by two or more banks is based on o loan agreement which is effected
to all creditors. The loan agreement will be administered by the Representative. In
the Club Deal, each creditor or debtor has loan agreement (bilateral), and the
creditors will share the guarantee with the other creditors. The application is done by
the guarantee representative who is appointed by the creditors.
One thing which cannot be ignored in the loan agreement is the legal
protection for the creditors if the debtors default, or they cannot pay up their debts. In
the Pure Syndication, in order to cover the debtors’ finance, the debtors can give
collateral as the hypothecation, not as the primary guarantee but as the
supplementary one. In the Club Deal/Join Banking, the collateral which is
guaranteed by the hypothecation is the primary guarantee because the creditors will
share the guarantee with the other creditors. The application is done by the
guarantee representative who is appointed by the creditors. The relationship among
the creditors is established by themselves, while the relationship between the
creditors and the hypothecation providers is established by one of the creditors on
behalf of their own rights. In the application of syndication loan, the procedure of
giving the hypothecation is similar to all cases, based on the Hypothecation Act.
Key Words : Syndication Loan, Hypothecation

KATA PENGANTAR
Puji dan syukur kepada Tuhan Yang Maha Esa atas segala berkat dan
perlindungan-Nya karena hanya dengan berkat rahmat dan karunia-Nya penulisan
tesis berjudul ”ANALISIS YURIDIS PERJANJIAN KREDIT SINDIKASI
DENGAN JAMINAN HAK TANGGUNGAN” (STUDI DI BANK UOB
INDONESIA)” dapat terlaksana. Penulisan tesis ini merupakan salah satu
persyaratan untuk memperoleh gelar Magister Kenotariatan (M.Kn.) Fakultas Hukum
Universitas Sumatera Utara.
Dalam penulisan tesis ini banyak pihak yang telah memberikan bantuan
dorongan moril berupa masukan dan saran, sehingga penulisan tesis dapat
diselesaikan tepat pada waktunya. Oleh sebab itu, ucapan terima kasih
yang mendalam penulis sampaikan secara khusus kepada yang terhormat dan
amat terpelajar Bapak Prof. Dr. Runtung, S.H., M.Hum, Ibu Chairani Bustami,
S.H., SpN, MKn. dan Bapak Prof. Dr. Muhammad Yamin, S.H., MS, CN., selaku
Komisi Pembimbing yang telah dengan tulus ikhlas memberikan bimbingan dan
arahan untuk kesempurnaan penulisan tesis ini. Demikian pula ucapan terima kasih
kepada Dosen Penguji Ujian Tesis Ibu Dr. T. Keizerina Devi A, S.H., CN,
M.Hum., dan Bapak Syahril Sofyan, S.H., MKn. yang telah memberikan masukan
yang berharga terhadap kesempurnaan tesis ini.
Kemudian juga, semua pihak yang telah berkenan memberi masukan dan
arahan yang konstruktif dalam penulisan tesis ini sejak tahap kolokium, seminar hasil
sampai pada tahap ujian tesis tertutup sehingga penulisan tesis ini menjadi lebih
sempurna dan terarah.
Selanjutnya ucapan terima kasih penulis yang sebesar-besarnya kepada :
1. Bapak Prof. DR. dr. Syahril Pasaribu, DTM&H, M.Sc, Sp.A(K) selaku Rektor
Universitas Sumatera Utara atas kesempatan dan fasilitas yang diberikan dalam
menyelesaikan pendidikan di Fakultas Hukum, Program Studi Magister
Kenotariatan Universitas Sumatera Utara
2. Bapak Prof. Dr. Runtung, S.H., M.Hum, selaku Dekan Fakultas Hukum
Universitas Sumatera Utara, atas kesempatan dan fasilitas yang diberikan kepada
Penulis dalam menyelesaikan pendidikan ini.
3. Bapak Prof. Dr. Muhammad Yamin, S.H., MS, CN, selaku Ketua Program Studi
Magister Kenotariatan Universitas Sumatera Utara, yang telah memberikan
dorongan kepada Penulis untuk segera menyelesaikan penulisan tesis ini.
4. Ibu Dr. T. Keizerina Devi A, S.H., CN, M.Hum, selaku Sekretaris Program Studi
5. Bapak dan Ibu Dosen pada Program Studi Magister Kenotariatan Universitas
Sumatera Utara, yang telah banyak memberikan bimbingan dan arahan serta ilmu
yang sangat bermanfaat kepada Penulis selama mengikuti proses kegiatan belajar
mengajar di bangku kuliah.

6. Seluruh Staf/Pegawai di Program Studi Magister Kenotariatan Universitas
Sumatera Utara, yang telah banyak memberikan bantuan kepada Penulis selama
menjalani pendidikan.
7. Rekan-rekan Mahasiswa dan Mahasiswi di Magister Kenotariatan Universitas
Sumatera Utara, khususnya Angkatan Tahun 2008 yang telah banyak memberikan
motivasi kepada Penulis dalam menyelesaikan tesis ini.
Penulis berharap semoga semua bantuan dan kebaikan yang telah diberikan
kepada penulis mendapat balasan yang setimpal dari Tuhan Yang Maha Esa, agar
selalu dilimpahkan kebaikan, kesehatan, kesejahteraan dan rezeki yang melimpah
kepada kita semua.
Penyusunan tesis ini telah diupayakan semaksimal mungkin, namun
kenyataannya masih ditemukan kekurangan yang disebabkan karena
keterbatasan ilmu pengetahuan yang dimiliki. Oleh karena itu, diharapkan
kritik dan saran yang bersifat membangun guna kesempurnaan tesis ini.
Medan, Nopember 2010

Penulis,
Ricky

RIWAYAT HIDUP
I. DATA PRIBADI
Nama : RICKY
Tempat / Tanggal Lahir : Medan, 02 Agustus 1986
Jenis Kelamin : Laki-laki
Pekerjaan : Pegawai Swasta
Agama : Buddha
Status : Belum Menikah
Alamat Rumah : Jalan Asahan No.1 C Medan
Telepon/HP : 061-4560427 / 08126496125
II. Pendidikan Formal

1. SD Sutomo 1 Medan Lulus tahun 1998
2. SLTP Sutomo 1 Medan Lulus tahun 2001
3. SMU Sutomo 1 Medan Lulus tahun 2004
4. S-1 Fakultas Hukum Universitas Sumatera Utara Lulus tahun 2008
5. S-2 Program Magister Kenotariatan FH USU Lulus tahun 2010
III. Pendidikan Informal

General English
Australia Centre, R.A Kartini 32, Medan
Tertanggal : 2002 s/d 2003

DAFTAR ISI
Halaman
ABSTRAK …….………………………………….……………… i
ABSTRACT ………………………………………………..…… ii
KATA PENGANTAR …............................................................... iii
DAFTAR RIWAYAT HIDUP …………………………………. v
DAFTAR ISI …............................................................................... vi
DAFTAR ISTILAH ……………………………………………. viii
BAB I PENDAHULUAN ..................................................................... 1
A. Latar Belakang Masalah.......................................................... 1
B. Permasalahan........................................................................... 14
C. Tujuan Penelitian..................................................................... 14
D. Manfaat Penelitian................................................................... 15
E. Keaslian Penelitian .................................................................. 15
F. Kerangka Teori dan Konsepsi ................................................. 16
G. Metode Penelitian.................................................................... 29
BAB II PERJANJIAN KREDIT SINDIKASI DAN HUBUNGAN
HUKUM ANTARA PARA KREDITUR (BANK) DENGAN
DEBITUR (NASABAH) .............................................................. 33
A. Pengertian Perjanjian Kredit pada Umumnya......................... 33
1. Sifat Perjanjian Kredit Bank ............................................. 39
2. Macam-macam Kredit Bank ............................................. 42
3. Dokumen dalam Perjanjian Kredit.................................... 48
B. Perjanjian Kredit Sindikasi pada Umumnya ........................... 50
1. Pengertian Perjanjian Kredit Sindikasi ............................. 50
2. Ciri-Ciri Utama Kredit Sindikasi ...................................... 54
3. Dasar Hukum Perjanjian Kredit Sindikasi ........................ 57
4. Fungsi Kredit Sindikasi..................................................... 58
5. Para Pihak dan Isi dari Perjanjian Kredit Sindikasi .......... 59

6. Prosedur Pemberian Kredit Sindikasi ............................... 91
C. Pelaksanaan Perjanjian Kredit Sindikasi antara Bank UOB ...
Indonesia dengan Bank CIMB Niaga ..................................... 103
BAB III PENJAMINAN DALAM PERJANJIAN KREDIT

INDIKASI ..................................................................................... 109
A. Jenis Penjaminan dalam Kredit Sindikasi ............................... 109
1. Jaminan Perorangan ............................................................ 109
2. Jaminan Kebendaan ............................................................ 114
B. Aspek-Aspek Pokok Tentang Hak Tanggungan ..................... 115
1. Pengertian Hak Tanggungan ............................................. 115
2. Subyek dan Obyek Hak Tanggungan................................ 116
a. Subyek Hak Tanggungan ............................................ 116
b. Obyek Hak Tanggungan ............................................. 118
3. Ciri-ciri dan Sifat Hak Tanggungan.................................. 119
4. Janji-Janji Dalam Hak Tanggungan .................................. 122
C. Prosedur dan Tahap Pemberian Hak Tanggungan dalam
Kredit Sindikasi....................................................................... 127
BAB IV LELANG EKSEKUSI HAK TANGGUNGAN DAN

PEMBAGIAN HASILNYA DIANTARA PARA
KREDITUR .................................................................................. 134
A. Wanprestasi ............................................................................. 134
B. Prosedur Eksekusi Hak Tanggungan Atas Tanah dan
Pembagian hasilnya diantara Para Kreditur ............................ 137
BAB V KESIMPULAN DAN SARAN .................................................... 146
A. Kesimpulan ............................................................................. 146
B. Saran........................................................................................ 147
DAFTAR PUSTAKA ................................................................................. 149

DAFTAR ISTILAH
Acceptance, adalah penerimaan atas penawaran yang diajukan.
Agency fee, yaitu fee yang wajib dibayar olehebitur kepada dan untuk agent bank
sebagai pengelola kredit sindikasi bank.
Agent bank, adalah bank yang ditunjuk untuk bertindak sebagai kuasa dari bank-bank
peserta sindikasi dengan tugas mengadministrasikan kredit tersebut setelah perjanjian
kreditnya ditandatangani.
Arrangement fee, yaitu fee yang dibebankan oleh arranger baik oleh arranging bank
maupun bidding group of bank untuk jasanya dalam membentuk sindikasi.
Arranger, yaitu yang bertugas dan bertanggungjawab mulai dari proses solisitasi
(permintaan pinjaman) nasabah sampai dengan proses penandatanganan kredit.
Borrower, adalah nasabah peminjam kredit sindikasi.
Commitment fee, merupakan fee atau honorarium yang dibebankan kepada debitur
atas bagian yang tidak digunakan dari pinjaman.
Corporate guarantee, adalah jaminan perusahaan
Cross default clause, yaitu suatu klausul yang berisi pernyataan hukum yang
mengikat para pihak bahwa apabila debitur mengalami kemacetan kredit yang
diperoleh dari lembaga pemberi kredit yang lain, maka kredit yang diterima debitur
berdasarkan perjanjian tersebut menjadi demi hukum default dan dengan demikian
pemberi kredit berhak untuk seketika dan sekaligus menagih seluruh kredit sekalipun
jangka waktu kredit belum berakhir atau masa penyicilan belum tiba saatnya.
Double dipping, yaitu suatu keadaan yang terjadi apabila bank melakukan
kompensasi atas jumlah kreditnya dengan suatu jumlah deposito milik debitur
Events of default, yaitu klausul yang menentukan apabila terjadi salah satu kejadian
(event) yang ditentukan di dalam klausul tersebut akan mengakibatkan timbulnya hak
sindikasi para kreditur yang dilaksanakan oleh agent bank untuk dapat menghentikan
penggunaan selanjutnya dari kredit itu oleh debitur dan menimbulkan hak bagi
sindikasi untuk seketika dan sekaligus menagih kredit sindikasi yang telah digunakan
oleh debitur.
Facility Agent, merupakan bank yang berperan sebagai agen fasilitas kredit.

Fixed rate of interest’, adalah tingkat bunga tetap’
Floating rate of interest’ adalah tingkat bunga mengambang atau ‘,
Front-end fee adalah fee yang diterima oleh kreditur untuk partisipasinya pada suatu
fasilitas kredit sindikasi
Governing law, adalah hukum mana yang dipilih untuk menyelesaikan suatu masalah
Information memorandum, yaitu suatu informasi yang menjelaskan segala sesuatu

yang menyangkut perusahaan calon debitur.
Lead Manager, yaitu salah satu bank peserta sindikasi yang ditunjuk untuk
memimpin mereka dalam melakukan kredit sindikasi.
Legal Lending Limit, artinya Batas Maksimum Pemberian Kredit.
Lender merupakan bank-bank yang tergabung dalam sindikasi kredit dan ikut serta
membiayai kredit sindikasi.
Loan signing ceremony, yaitu suatu upacara penandatanganan kredit
Management fee, yaitu fee yang wajib dibayarkan kepada bank-bank yang
berpatisipasi di dalam management group
Mandate, yaitu kewenangan yang diberikan oleh calon debitur kepada bank atau
sekelompok bank untuk mengorganisasi transaksi kredit yang dimaksud.
Multi currency loans adalah Kredit yang diberikan dalam beberapa mata uang.
Offer document, yaitu dokumen penawaran
Participation fee, adalah fee yang dibayarkan kepada bank-bank yang bepartisipasi di
dalam transaksi sebagai participant.
Pool fee, yaitu fee yang diberikan berdasarkan tingkat komitmen yang diberikan.
Potential events of defaults, yaitu suatu kejadian yang berpotensial mengakibatkan

terjadinya wanprestasi/cidera janji.
Primary market,yaitu pasar primer.
Secondary market, yaitu pasar sekunder.

Self financing adalah bagian dari biaya proyek tersebut yang menjadi bagian debitur.
Spread of the risk, artinya penyebaran resiko
Underwriting fee, yaitu fee yang dibayarkan oleh debitur kepada arranging bank jika
arranging bank selain melakukan arrangement juga menanggung (to underwrite)
fasilitas tersebut, atau mengumpulkan sekelompok penanggung bagi transaksi itu.

ABSTRAK
Kredit sindikasi adalah kredit yang diberikan oleh beberapa bank atau
lembaga non bank secara sindikasi membiayai satu debitur, dimana diantara bank-
bank peserta sindikasi tersebut terdapat hubungan lintas kreditur yang dikoordinasi
secara erat dan kokoh oleh satu bank sebagai koordinator yang disebut lead creditur
atau lead manager, dan subjek yang ada dalam kredit sindikasi yakni : pihak debitur,
pihak kreditur, pihak lead manager, pihak agen bank.
Berdasarkan hasil penelitian bahwa dalam pelaksanaannya, dapat dijumpai
dua jenis sindikasi yakni Sindikasi Murni dan Club Deal/Join Banking. Dalam
Sindikasi Murni, kredit yang disindikasikan oleh dua bank atau lebih berdasarkan
sebuah Perjanjian Kredit yang berlaku sama untuk semua Kreditur. Dokumen-
dokumen Perjanjian Kredit ini diadministrasikan oleh Agen. Sedangkan dalam Club
Deal, masing-masing kreditur dan debitur mempunyai perjanjian kredit (bilateral),
dan para kreditur bermaksud berbagi jaminan dengan kreditur lain, yang
tersebut.
Hal yang tidak dapat diabaikan dalam perjanjian kredit adalah perlindungan
hukum bagi kreditor manakala debitor wanprestasi, apalagi kalau debitor sampai
mengalami kemacetan dalam pembayarannya. Dalam Sindikasi Murni, untuk
menutup kebutuhan dana debitor, debitor dapat saja menyerahkan suatu objek
jaminan untuk dijaminkan dengan hak tanggungan namun bukan sebagai jaminan
utama melainkan hanya sebagai jaminan tambahan. Sedangkan dalam Club Deal/Join
Banking, objek yang dijaminkan dengan Hak Tanggungan adalah merupakan jaminan
utama dan karena kreditur bermaksud berbagi jaminan dengan kreditur lain, maka
tersebut.
Bagaimana hubungan para kreditor satu dengan yang lain, diatur oleh mereka
sendiri, sedangkan dalam hubungannya dengan debitor dan pemberi Hak Tanggungan
jika bukan oleh debitor sendiri yang memberinya, mereka menunjuk salah seorang
kreditor yang akan bertindak atas nama mereka. Dalam pelaksanaan kredit sindikasi,
tata cara pemberian Hak Tanggungan sama dengan pemberian Hak Tanggungan pada
umumnya sesuai dengan dalam Undang Undang Hak Tanggungan.
Kata Kunci : Kredit Sindikasi, Hak Tanggungan

ABSTRACT
Syndication loan is the loan which is granted by some banks and non-bank
financial institutions in financing debtors, in which the inter creditor relationship
among the members of the syndication banks is closely related and tenaciously
coordinated by one bank as the coordinator which is called lead creditor or lead
manager, and the subjects of the syndication loan are debtors, creditors, lead
manager and bank agencies
The result of the research showed that in practice, there were two kinds of
syndication: Pure Syndication and Club/Join Banking. In the Pure Syndication, the
loan syndicated by two or more banks is based on o loan agreement which is effected
to all creditors. The loan agreement will be administered by the Representative. In
the Club Deal, each creditor or debtor has loan agreement (bilateral), and the
creditors will share the guarantee with the other creditors. The application is done by
the guarantee representative who is appointed by the creditors.
One thing which cannot be ignored in the loan agreement is the legal
protection for the creditors if the debtors default, or they cannot pay up their debts. In
the Pure Syndication, in order to cover the debtors’ finance, the debtors can give
collateral as the hypothecation, not as the primary guarantee but as the
supplementary one. In the Club Deal/Join Banking, the collateral which is
guaranteed by the hypothecation is the primary guarantee because the creditors will
share the guarantee with the other creditors. The application is done by the
guarantee representative who is appointed by the creditors. The relationship among
the creditors is established by themselves, while the relationship between the
creditors and the hypothecation providers is established by one of the creditors on
behalf of their own rights. In the application of syndication loan, the procedure of
giving the hypothecation is similar to all cases, based on the Hypothecation Act.
Key Words : Syndication Loan, Hypothecation

KATA PENGANTAR
Puji dan syukur kepada Tuhan Yang Maha Esa atas segala berkat dan
perlindungan-Nya karena hanya dengan berkat rahmat dan karunia-Nya penulisan
tesis berjudul ”ANALISIS YURIDIS PERJANJIAN KREDIT SINDIKASI
DENGAN JAMINAN HAK TANGGUNGAN” (STUDI DI BANK UOB
INDONESIA)” dapat terlaksana. Penulisan tesis ini merupakan salah satu
persyaratan untuk memperoleh gelar Magister Kenotariatan (M.Kn.) Fakultas Hukum
Universitas Sumatera Utara.
Dalam penulisan tesis ini banyak pihak yang telah memberikan bantuan
dorongan moril berupa masukan dan saran, sehingga penulisan tesis dapat
diselesaikan tepat pada waktunya. Oleh sebab itu, ucapan terima kasih
yang mendalam penulis sampaikan secara khusus kepada yang terhormat dan
amat terpelajar Bapak Prof. Dr. Runtung, S.H., M.Hum, Ibu Chairani Bustami,
S.H., SpN, MKn. dan Bapak Prof. Dr. Muhammad Yamin, S.H., MS, CN., selaku
Komisi Pembimbing yang telah dengan tulus ikhlas memberikan bimbingan dan
arahan untuk kesempurnaan penulisan tesis ini. Demikian pula ucapan terima kasih
kepada Dosen Penguji Ujian Tesis Ibu Dr. T. Keizerina Devi A, S.H., CN,
M.Hum., dan Bapak Syahril Sofyan, S.H., MKn. yang telah memberikan masukan
yang berharga terhadap kesempurnaan tesis ini.
Kemudian juga, semua pihak yang telah berkenan memberi masukan dan
arahan yang konstruktif dalam penulisan tesis ini sejak tahap kolokium, seminar hasil
sampai pada tahap ujian tesis tertutup sehingga penulisan tesis ini menjadi lebih
sempurna dan terarah.
Selanjutnya ucapan terima kasih penulis yang sebesar-besarnya kepada :
1. Bapak Prof. DR. dr. Syahril Pasaribu, DTM&H, M.Sc, Sp.A(K) selaku Rektor
Universitas Sumatera Utara atas kesempatan dan fasilitas yang diberikan dalam
menyelesaikan pendidikan di Fakultas Hukum, Program Studi Magister
Kenotariatan Universitas Sumatera Utara
2. Bapak Prof. Dr. Runtung, S.H., M.Hum, selaku Dekan Fakultas Hukum
Universitas Sumatera Utara, atas kesempatan dan fasilitas yang diberikan kepada
Penulis dalam menyelesaikan pendidikan ini.
3. Bapak Prof. Dr. Muhammad Yamin, S.H., MS, CN, selaku Ketua Program Studi
4. Ibu Dr. T. Keizerina Devi A, S.H., CN, M.Hum, selaku Sekretaris Program Studi
5. Bapak dan Ibu Dosen pada Program Studi Magister Kenotariatan Universitas
Sumatera Utara, yang telah banyak memberikan bimbingan dan arahan serta ilmu
yang sangat bermanfaat kepada Penulis selama mengikuti proses kegiatan belajar
mengajar di bangku kuliah.

6. Seluruh Staf/Pegawai di Program Studi Magister Kenotariatan Universitas
Sumatera Utara, yang telah banyak memberikan bantuan kepada Penulis selama
menjalani pendidikan.
7. Rekan-rekan Mahasiswa dan Mahasiswi di Magister Kenotariatan Universitas
Sumatera Utara, khususnya Angkatan Tahun 2008 yang telah banyak memberikan
motivasi kepada Penulis dalam menyelesaikan tesis ini.
Penulis berharap semoga semua bantuan dan kebaikan yang telah diberikan
kepada penulis mendapat balasan yang setimpal dari Tuhan Yang Maha Esa, agar
selalu dilimpahkan kebaikan, kesehatan, kesejahteraan dan rezeki yang melimpah
kepada kita semua.
Penyusunan tesis ini telah diupayakan semaksimal mungkin, namun
kenyataannya masih ditemukan kekurangan yang disebabkan karena
keterbatasan ilmu pengetahuan yang dimiliki. Oleh karena itu, diharapkan
kritik dan saran yang bersifat membangun guna kesempurnaan tesis ini.
Medan, Nopember 2010

Penulis,
Ricky

BAB I
PENDAHULUAN
A. Latar Belakang Masalah
Kebutuhan akan dana bagi perusahaan dalam menjalankan kegiatan usahanya
tidak diragukan lagi sebagai suatu kebutuhan yang amat esensial. Dana bagi sebuah
perusahaan dapat diperoleh dari berbagai sumber; dapat berupa modal (equity) atau
utang (loan). Dana yang berupa modal (equity) dapat diperoleh dari para pendirinya
berupa setoran modal pendiri dan dapat juga diperoleh dari para pemodal (investor)
yang menyetorkan dana untuk modal perusahaan setelah perusahaan tersebut berdiri.1
Memperoleh dana modal dapat dilakukan baik dengan cara menjual saham
langsung kepada pemodal (direct placement atau private placement). Penjualan
saham, tentu saja, hanya dapat dilakukan sepanjang perusahaan tersebut berbentuk
perseroan terbatas (P.T.). Apabila perusahaan tersebut tidak berbentuk perseroan
terbatas, misalnya firma atau persekutuan (partnership), maka penyertaan modal oleh
investor dilakukan dengan cara menjadi kongsi atau mitra usaha perusahaan itu.2
Menurut Remy Sjahdeini, dana merupakan ‘darah’ bagi pelaku usaha dalam
melakukan kegiatan usahanya. Ibarat manusia yang tidak mungkin hidup tanpa darah,
pelaku usaha juga akan ‘mati’ tanpa dana.3
1
Fanny Kurniawan, SH, Penerapan Hak Jaminan Dalam Kepailitan, Analisa Yuridis Putusan
No.10/PAILIT/2001/PN.NIAGA/ JAK.PST Dalam Perkara Kepailitan Bank Shinta Indonesia Melawan
Harry Susanto, Yogyakarta, 2004, hal. ii
2
Ibid.
3
Sutan Remy Sjahdeini, “Hak Jaminan dan Kepailitan,” dalam Transaksi Berjamin (Secured
Transaction) Hak Tanggungan dan Jaminan Fiducia dikumpulkan oleh Arie S.Hutagalung (Jakarta UI
2006), hal. 641.

Dana yang berupa utang (loan) dapat diperoleh perusahaan tersebut dari
berbagai sumber seperti bank-bank, lembaga-lembaga pembiayaan, pasar uang
(financial market) yang memperjual-belikan surat-surat utang jangka pendek seperti
commercial papers, pasar modal (capital market) yang memperjual-belikan surat-
surat utang jangka panjang (obligasi atau bond), atau dari sumber-sumber
pembiayaan lainnya.
Perbankan merupakan salah satu sumber dana diantaranya dalam bentuk
perkreditan bagi masyarakat perorangan atau badan usaha untuk memenuhi
kebutuhan konsumsinya atau untuk meningkatkan produksinya.4 Lembaga perbankan
sebagai salah satu lembaga keuangan mempunyai nilai strategis dalam kehidupan
perekonomian suatu negara. Lembaga tersebut dimaksudkan sebagai perantara pihak-
pihak yang mempunyai kelebihan dana (surplus of funds) dengan pihak-pihak yang
kekurangan dan memerlukan dana (lack of funds).5
Mengingat pentingnya peranan kredit perbankan dalam mengendalikan
moneter dan kegiatan perekonomian, maka berbagai kebijaksanaan telah ditetapkan
oleh Bank Indonesia untuk menciptakan suatu sistem perkreditan yang sehat.
Kebijaksanaan tersebut antara lain meliputi kebijaksanaan mengenai tingkat bunga,
4
Sutarno, Aspek-Aspek Hukum Perkreditan pada Bank, CV.Alfabeta, Jakarta, 2003, hal. 1
5
Muhamad Djumhana., Hukum Perbankan di Indonesia, PT. Citra Aditya Bakti, Bandung,
1996, hal. ix

sektor-sektor ekonomi yang perlu didorong untuk diberikan kredit dan kebijaksanaan
yang lebih menekankan pada prinsip kehati-hatian.6
Memperhatikan peranan lembaga perbankan yang demikian strategis dalam
mencapai tujuan pembangunan nasional, maka terhadap lembaga perbankan perlu
senantiasa terdapat pembinaan dan pengawasan yang efektif agar mampu berfungsi
secara efisien, sehat, wajar dan mampu menghadapi persaingan yang semakin bersifat
global, serta mampu melindungi secara baik dana yang dititipkan masyarakat
kepadanya juga mampu menyalurkan dana masyarakat tersebut ke bidang-bidang
produktif bagi pencapaian sasaran pembangunan.7
Salah satu penyebab dari kegagalan usaha bank antara lain adalah penyediaan
dana yang tidak didukung oleh kemampuan bank mengelola konsentrasi penyediaan
dana secara efektif. Dalam rangka mengurangi potensi kegagalan usaha bank sebagai
akibat dari konsentrasi penyediaan dana tersebut maka bank wajib menerapkan
prinsip kehati-hatian, antara lain dengan melakukan penyebaran dan diversifikasi
portofolio penyediaan dana terutama melalui pembatasan penyediaan dana, baik
kepada pihak terkait maupun kepada pihak bukan terkait sebesar persentase tertentu
dari modal bank atau yang dikenal dengan batas maksimum pemberian kredit
(BMPK).8
6
Butar-Butar, Harlen dan Aris Budi Setyawan, Analisis Perbandingan Tingkat Kolektibilitas
Kredit Pada Bank Pembangunan Daerah Di Pulau Jawa Dan Luar Pulau Jawa Desember 2002
Sampai Dengan Desember 2006, http://haryramadhon.files.wordpress.com/2008/05/jurnal-
kolektibilitas-kredit.doc, diakses pada tanggal 20 Agustus 2009.
7
Ibid
8
Penjelasan Atas Peraturan Bank Indonesia Nomor: 7/3/PBI/2005 Tentang Batas Maksimum
Pemberian Kredit Bank Umum.

Dalam melakukan usahanya bank berasaskan demokrasi ekonomi dengan
prinsip kehati-hatian. Sehubungan dengan pelaksanaan prinsip kehati-hatian, maka
dalam memberikan kredit bank tidak sembarangan. Ada kriteria-kriteria tertentu yang
harus dipenuhi debitur. Kriteria-kriteria itu ada lima, yang disebut dengan lima
analisis kredit (The Five C’s Of Credit Analysis). Kelima kriteria itu adalah sebagai
berikut:9
a. Watak (character)
Watak debitur yang dinilai adalah kepribadian, moral dan kejujuran dalam
mengajukan permohonan kredit, karena debitur yang berwatak buruk tidak dapat
dipercaya, padahal syarat pemberian kredit yang utama adalah kepercayaan.
b. Kemampuan (capacity)
Kemampuan yang dinilai adalah kemampuan debitur dalam mengembalikan,
memimpin dan menguasai bidang usahanya serta kemampuannya melihat prospek
masa depan sehingga usaha permohonan yang dibiayai dengan kredit itu berjalan baik
dan menguntungkan.
c. Modal (capital)
Sebelum mengajukan permohonan kredit kepada bank, pemohon diwajibkan telah
memiliki modal sendiri dan bukan bergantung sepenuhnya kepada kredit bank. Di
sini kredit dari bank hanya bersifat melengkapi dan bukan pokok.
d. Kondisi ekonomi (conditional of economic)
9
Levy dalam Mariam Darus Badrulzaman, Perjanjian Kredit Bank, PT Citra Aditya Bakti,
Bandung, 1991,hal. 56-59

Kondisi ekonomi di sini adalah kondisi ekonomi pemohon untuk mengetahui apakah
dengan kondisi ekonominya yang sekarang pemohon memiliki kesanggupan untuk
mengembalikan pinjamannya.
e. Jaminan (collateral)
Jaminan disini berarti kekayaan yang dapat dikaitkan sebagai jaminan guna kepastian
pelunasan dikemudian hari jika penerima kredit tidak melunasi hutangnya.
Hal ini sejalan dengan pasal 8 Undang-Undang Perbankan nomor 10 Tahun
1998 yang menegaskan bahwa
”Dalam memberikan kredit atau pembiayaan berdasarkan Prinsip Syariah, Bank
Umum wajib mempunyai keyakinan berdasarkan analisis yang mendalam atas iktikad
dan kemampuan serta kesanggupan Nasabah Debitur untuk melunasi utangnya atau
mengembalikan pembiayaan dimaksud sesuai dengan yang diperjanjikan.”
Dari pasal ini persyaratan adanya jaminan untuk memberikan kredit tidak
menjadi keharusan. Bank hanya diminta untuk meyakini berdasarkan analisis yang
mendalam atas itikad baik debitur dan kemampuan dari debitur. Ukuran itikad baik
sifatnya kualitatif tidak mudah untuk mengukurnya, sedangkan kemampuan dapat di
analisa dari pendapatan debitur dalam berusaha atau pendapatan dari pekerjaannya
seorang pemohon kredit.10
Mengingat bahwa agunan sebagai salah satu unsur pemberian kredit, maka
apabila berdasarkan unsur-unsur lain telah dapat diperoleh keyakinan atas
10
Sutarno, Op. Cit, Hal. 141

kemampuan Nasabah Debitur mengembalikan utangnya, agunan dapat hanya berupa
barang, proyek, atau hak tagih yang dibiayai dengan kredit yang bersangkutan. 11
Dari uraian tersebut diatas maka dapat disimpulkan bahwa jaminan disini
dapat berarti material maupun inmaterial. Apabila kita melihat ketentuan pasal 1131
KUHPerdata, undang-undang itu menentukan bahwa segala kebendaan si
penghutang, baik yang bergerak maupun tidak bergerak, baik yang sudah ada maupun
yang baru akan ada di kemudian hari, menjadi tanggungan untuk segala perikatan
perseorangan.12
Dari pasal 1131 KUHPerdata dapat kita simpulkan bahwa hak-hak tagihan
seorang kreditur dijamin dengan :13
1) semua barang yang sudah ada, artinya yang sudah ada pada saat hutang dibuat;
2) semua barang yang akan ada; disini berarti barang-barang yang pada saat
pembuatan hutang belum menjadi kepunyaan debitur, tetapi kemudian menjadi
miliiknya. Dengan perkataan lain hak kreditur meliputi barang-barang yang akan
menjadi milik debitur, asal kemudian benar-benar menjadi miliknya,
3) baik barang bergerak maupun tak bergerak.
Hal ini menunjukan bahwa piutang kreditur menindih seluruh harta debitur
tanpa terkecuali. Maka Bank dalam memberikan kredit disamping jaminan kredit
berupa keyakinan berdasarkan analisis yang mendalam atas itikad baik dan
11
Penjelasan Pasal 8 Undang-Undang Republik Indonesia Nomor 10 Tahun 1998
12
H. Budi Untung, Kredit Perbankan di Indonesia, Andi Yogyakarta,Yogyakarta, 2000,
hal.55
13
J. Satrio, Hukum Jaminan, Hak-Hak Jaminan Kebendaan , Cetakan 4, (Bandung : PT. Citra
Aditya Bakti, 2002), hal.4-6

kemampuan debitur, Bank perlu meminta agunan/jaminan tambahan yaitu benda-
benda bergerak atau benda tidak bergerak yang memiliki nilai dan dokumen yang
jelas dan jaminan inmateriil.14
Mengenai pentingnya suatu jaminan oleh kreditur (bank) atas suatu pemberian
kredit tidak lain adalah karena jaminan merupakan salah satu upaya untuk
mengantisipasi risiko yang mungkin timbul dalam tenggang waktu antara pelepasan
dan pelunasan kredit.15
Keberadaan jaminan kredit (collateral) merupakan persyaratan guna
memperkecil risiko bank dalam meyalurkan kredit. Yang dimaksud dengan jaminan
kredit adalah segala sesuatu yang mempunyai nilai mudah untuk diuangkan yang
diikat dengan janji sebagai jaminan untuk pembayaran dari hutang debitur
berdasarkan perjanjian kredit yang dibuat kreditur dan debitur.16
Pada prinsipnya suatu penyaluran kredit tidak selalu harus dengan jaminan
kredit, sebab jenis usaha dan peluang bisnis yang dimiliki debitur pada dasarnya
sudah merupakan jaminan atas prospek usaha sendiri. Hanya saja, jika suatu kredit
dilepas tanpa agunan maka kredit itu akan memiliki risiko yang sangat besar karena
jika investasi yang dibiayai mengalami kegagalan atau tidak sesuai dengan
perhitungan semula. Jika hal ini terjadi maka bank akan dirugikan sebab dana yang
disalurkan berpeluang untuk tidak dapat dikembalikan. Jadi fungsi jaminan adalah
memberikan hak kekuasaan kepada kreditur untuk mendapatkan pelunasan dari hasil
14
Sutarno, Op. Cit,hal 142
15
H.Budi Untung, Op.Cit, hal 57.
16
Sutarno, Op. Cit, hal 142

penjualan barang-barang jaminan tersebut bila debitur tidak melunasi hutangnya pada
waktu yang telah ditentukan.
Jaminan kredit dari seorang calon debitur haruslah :17
a. Secured, artinya terhadap jaminan kredit tersebut dapat diadakan pengikatan
secara yuridis formal, sesuai dengan hukum dan perundang-undangan yang
berlaku sehingga apabila dikemudian hari terjadi wanprestasi dari debitur maka
bank mempunyai alat bukti yang sempurna dan lengkap untuk menjalankan suatu
tindakan hukum.
b. Marketable, artinya apabila jaminan tersebut harus atau perlu dieksekusi, maka
jaminan kredit tersebut dapat dengan mudah dijual atau diuangkan untuk
melunasi hutang debitur.
Sedangkan menurut R. Soebekti, jaminan yang ideal (baik) tersebut terlihat
dari :18
a. Dapat secara mudah membantu perolehan kredit oleh pihak yang memerlukannya.
b. Tidak melemahkan potensi (kekuatan) si penerima kredit untuk melakukan
(meneruskan) usahanya.
c. Memberikan kepastian kepada kreditur dalam arti bahwa yaitu bila perlu mudah
diuangkan untuk melunasi hutangnya si debitur.
Dengan demikian perlu dibuat suatu perjanjian pengikatan jaminan antara
debitur dan kreditur. Mengenai bentuk pengikatan jaminan tersebut adalah tergantung
17
H.Budi Untung, Op. Cit, hal 58
18
R. Soebekti,Jaminan-jaminan untuk Pemberian Kredit Menurut Hukum Indonesia, Cetakan
Ketiga, Bandung :Alumni, 1986, hal.29

dari jenis benda yang akan menjadi jaminan apakah benda bergerak atau benda tidak
bergerak.
Sejalan dengan semakin pesatnya pertumbuhan pembangunan di kota-kota
besar Indonesia dan semakin meningkatnya permintaan dana dari pelaku usaha
maupun masyarakat pada umumnya, adanya penetapan batas maksimum pemberian
kredit (BMPK) menjadi semacam penghalang bagi para pelaku usaha untuk
memperoleh dana dalam jumlah yang sangat besar.
Adapun salah satu usaha yang dapat ditempuh oleh bank dalam mengsiasati
peraturan tentang adanya penetapan BMPK tersebut adalah pembiayaan melalui
kredit sindikasi.
Kredit sindikasi saat ini seringkali dilakukan oleh kalangan perbankan, baik
itu diantara bank-bank swasta sendiri, atau di antara bank-bank pemerintah sendiri
maupun di antara bank pemerintah sendiri maupun diantara bank-bank asing yang
mempunyai perwakilan di Indonesia sendiri.
Bahkan jika mengamati perkembangan yang ada sekarang ini dalam berbagai
aspek serta melihat proyeksi kebutuhan dunia usaha pada masa yang akan datang,
akan dapat diperkirakan bahwa bentuk kredit sindikasi akan semakin ramai.19
Kredit sindikasi adalah suatu teknik bagi suatu teknik bagi suatu bank untuk
dapat menyebarkan risiko dalam pemberian kredit. Karena itu biasanya tidak cocok
untuk kredit yang jumlahnya kecil, dimana bank tersebut dapat memenuhi sendiri
19
Herlina Suyati Bachtiar, Aspek Legal Kredit Sindikasi, PT. Raja Grafindo Persada, 2000,
Hal. 6

semua permintaan kredit tersebut.20 Namun, ada keadaan-keadaan dimana suatu
pinjaman mencapai jumlah sedemikian besarnya sehingga dirasakan terlalu besar bagi
bank tersebut untuk dapat memikulnya sendiri. Apabila bank tersebut merasa bahwa
risikonya terlalu besar bagi bank tersebut bila seluruh permintaan debitur tertentu
dipikul sendiri, sekalipun mungkin dari segi ketentuan legal lending limit atau “batas
maksimum pemberian kredit” (BMPK) dari bank tersebut belum terlampaui, maka
bank itu akan berusaha membentuk suatu sindikasi untuk dapat membiayai
debiturnya itu. Dalam terminologi bank disebut bahwa bank itu telah melampaui
obligor limit-nya bagi debitur itu. 21
Dengan kata lain, mengapa suatu bank memilih untuk tidak memberikan
sendiri jumlah kredit yang diminta oleh debitur tersebut sekalipun seandainya masih
dalam batas BMPKnya, ialah karena pertimbangan demi penyebaran risiko. Mungkin
saja bahwa kredit dalam jumlah yang diminta oleh debitur tidak terlalu besar bagi
bank tersebut untuk dapat memikulnya sendiri, tetapi dirasakan oleh bank tersebut
perlu untuk disindikasikan di antara dua atau lebih bank karena menurut
pertimbangan bank itu jumlah tersebut telah melampaui obligor limit dari debitur itu.
Artinya, bank tersebut, menganggap pemberian kredit sebesar itu melampaui
kesediaannya untuk memikul resiko bagi debitur tersebut. Dimaksudkan dengan
20
Sutan Remy Sjahdeni, Kredit Sindikasi (Proses, teknik pemberian, dan aspek hukumnya),
PT. Kreatama, Cetakan Ke II, Jakarta, 2008,hal.27
21
Ibid.

obligor limit adalah batas kesediaan suatu bank untuk menanamkan resiko kredit
terhadap obligor (debitur) tertentu.22
Pada dasarnya proses kredit sindikasi sama saja seperti proses kredit biasa
yang dilakukan oleh bank-bank. Sebagaimana kita ketahui, dalam kredit bisa hanya
diberikan oleh satu bank, sedangkan dalam kredit sindikasi diberikan oleh lebih dari
satu bank , disinilah letak perbedaan mendasar antara kredit sindikasi dengan kredit
biasa. Namun karena dalam kredit sindikasi melibatkan beberapa bank, tentulah
dalam prosesnya ada beberapa langkah yang memerlukan perhatian khusus dalam
penandatanganannya, terutama hal-hal yang menyangkut hubungan dengan bank-
bank calon peserta sindikasi. Hubungan antara bank yang satu dengan bank yang lain
dicapai titik temu yang memuaskan masing-masing bank dengan tidak menimbulkan
ketidaknyamanan bagi bank-bank lainnya.
Kredit Sindikasi pada umumnya ditempuh apabila 1 (satu) bank tidak akan
mampu memenuhi permintaan kredit dari debitur mengingat besarnya dana yang
diperlukan. Kredit sindikasi banyak ditempuh dalam pembangunan proyek-proyek
besar, seperti pembangunan Hotel berbintang lima, pembangunan suatu mega
mall/mega shopping centre, maupun dalam pembangunan jalan tol, dimana jaminan
dari kredit sindikasi tersebut adalah proyek yang dibiayai dengan kredit sindikasi.
Namun demikian, tidak menutup kemungkinan debitur memberikan jaminan
tambahan, misalnya berupa suatu corporate guarantee, dan/atau berupa obligasi
ataupun tanah yang akan dijaminkan dengan lembaga Hak Tanggungan.

22
Ibid.

Dalam praktek Perbankan untuk lebih mengamankan dana yang disalurkan
kreditor kepada debitor diperlukan tambahan pengamanan berupa jaminan khusus
yang banyak digunakan adalah jaminan kebendaan berupa tanah. Penggunaan tanah
sebagai jaminan kredit, baik untuk kredit produktif maupun konsumtif, didasarkan
pada pertimbangan tanah paling aman dan mempunyai nilai ekonomis yang relatif
tinggi.23 Lembaga jaminan oleh lembaga perbankan dianggap paling efektif dan aman
adalah tanah dengan jaminan Hak Tanggungan. Hal itu didasari adanya kemudahan
dalam mengidentifikasi objek Hak Tanggungan, jelas dan pasti eksekusinya, di
samping itu hutang yang dijamin dengan Hak Tanggungan harus dibayar terlebih
dahulu dari tagihan lainnya dengan uang hasil pelelangan tanah yang menjadi objek
Hak Tanggungan24, memang hal yang tidak dapat diabaikan dalam perjanjian kredit
adalah perlindungan hukum bagi kreditor manakala debitor wanprestasi, apabila
kalau debitor sampai mengalami kemacetan dalam pembayarannya. Pemanfaatan
lembaga eksekusi Hak Tanggungan dengan demikian merupakan cara percepatan
pelunasan piutang agar dana yang telah dikeluarkan itu dapat segera kembali kepada
kreditor/Bank, dan dana tersebut dapat digunakan dalam perputaran roda
perekonomian.
Debitur pada asasnya memerlukan modal untuk mengembangkan usahanya.
Kebutuhan akan modal usaha inilah akhirnya membuat debitur terjebak dalam
23
Herowati Poesoko, Parate Executie Objek Hak Tanggungan (Inkonsistensi, Konflik
Norma dan Kesesatan Penalaran dalam UUHT), hal. 4.
24
Retnowulan Sutantio, Penelitian Tentang Perlindungan Hukum Eksekusi Jaminan Kredit,
Badan Pembinaan Hukum Nasional-Departemen Kehakiman RI, Jakarta, 1999, hal. 8.

kekuasaan kreditur, maka seyogyanya debitur harus dilindungi, antara lain kreditur
tidak berwenang membuat suatu perjanjian bahwa apabila debitur wanprestasi, maka
secara otomatis kreditur dapat menguasai benda jaminan begitu saja, melainkan harus
melalui lelang di muka umum, namun dilain pihak kreditur selaku pihak yang
meminjamkan uang juga perlu dilindungi, maka itu mutlak diperlukan solusi hukum
bagi adanya lembaga jaminan agar memberikan kepastian bagi pengembalian
pinjaman tersebut. Keberadaan lembaga jaminan amat diperlukan karena dapat
memberikan kepastian, dan perlindungan hukum bagi penyedia dana/kredit (kreditor)
dan penerima pinjaman atau debitor.25 Solusi hukum yang dimaksudkan disini adalah
prosedur mengenai pelaksanaan pemenuhan prestasi apabila debitor wanprestasi.
Dalam pemberian kredit sindikasi ini, apabila terjadi kredit bermasalah maka
dalam penyelesaiannya memerlukan koordinasi dari berbagai pihak. Namun
penyelesaian secara koordinatif dalam pelaksanaannya tidaklah mudah dilakukan,
karena tidak semua kreditur memiliki pemahaman yang sama, mengenai arti
pentingnya koordinasi dalam penyelesaian kredit bermasalah, terutama bagi kreditur
besar. Seringkali terjadi bahwa sebagian anggota atau peserta sindikasi menginginkan
agar dilakukan restrukturisasi utang, namun sebagian anggota atau peserta yang lain
menolak dilakukannya restrukturisasi itu dan menginginkan agar dilakukan eksekusi
terhadap aggunan kredit..
25
Sony Harsono, Sambutan Menteri Agraria/Kepala BPN pada Seminar Hak Tanggungan
atas Tanah dan Benda-Benda yang Berkaitan dengan Tanah, Fakultas Hukum UNPAD, Bandung,
1996, hal. 33.

Berdasarkan uraian latar belakang tersebut penulis tertarik untuk menelaah
lebih lanjut mengenai ”ANALISIS YURIDIS PERJANJIAN KREDIT
SINDIKASI DENGAN JAMINAN HAK TANGGUNGAN” (STUDI DI BANK
UOB INDONESIA).
B. Permasalahan
Berdasarkan uraian tersebut di atas, maka permasalahan yang akan dibahas
dalam penulisan tesis ini adalah :
1. Bagaimanakah proses pelaksanaan Perjanjian Kredit Sindikasi dan hubungan
hukum antara para pihak dalam kredit sindikasi ?
2. Bagaimanakah pengikatan penjaminan dalam hal kredit sindikasi terutama
yang dijamin dengan Hak Tanggungan Atas Tanah ?
3. Bagaimanakah pembagian hasil lelang Eksekusi Hak Tanggungan Atas Tanah
diantara para kreditur?
C. Tujuan Penelitian
Tujuan Penulisan adalah untuk mendapat atau mengetahui jawaban dari
rumusan masalah yang telah diajukan, sehingga penjelasan terhadap rumusan
masalah tersebut dapat diberikan. Mengacu pada judul dan rumusan masalah yang
telah diuraikan, maka dapat dikemukakan bahwa tujuan yang ingin dicapai dari
penulisan ini adalah sebagai berikut :
1. Untuk mengetahui bagaimana pelaksanaan perjanjian kredit sindikasi
2. Untuk mengetahui bagaimana pengikatan jaminan hak tanggungan dalam
perjanjian kredit sindikasi, terutama yang dijamin dengan Hak Tanggungan.

3. Untuk mengetahui bagaimana pembagian hasil lelang pelaksanaan eksekusi
Hak Tanggungan Atas Tanah diantara para kreditur.
D. Manfaat Penelitian
Tujuan Penulisan dan Manfaat Penulisan merupakan satu rangkaian yang
hendak dicapai bersama, maka dengan demikian, dari penulisan ini diharapkan akan
dapat memberi manfaat sebagai berikut :
1. Manfaat Teoritis
Hasil penelitian ini, akan menguatkan teori bahwa suatu norma hukum wajib
ditaati karena norma hukum itu sendiri dibentuk untuk kepentingan manusia.
Namun norma hukum itu akan menjadi bermanfaat apabila benar-benar
diterapkan atau dilaksanakan.
2. Manfaat Praktis
Hasil penelitian ini dapat memberikan manfaat dan masukan kepada masyarakat
dan bagi para praktisi hukum, khususnya bagi para kreditor/Bank Pemegang Hak
Tanggungan agar lebih mengetahui mengenai langkah-langkah yang harus
diperhatikan dalam pelaksanaan perjanjian kredit sindikasi dengan jaminan hak
tanggungan dan bagaimanakah perlindungan hukum kepada para kreditor perserta
sindikasi.
E. Keaslian Penelitian
Berdasarkan hasil penelusuran sementara dan pemeriksaan yang telah penulis
lakukan baik di kepustakaan penulisan karya ilmiah Magister Hukum, maupun di
Magister Kenotariatan Universitas Sumatera Utara (USU) Medan, dan sejauh yang

diketahui, ditemukan judul penelitian yang menyangkut dengan kredit sindikasi dan
Hak Tanggungan diantaranya :
1. Penelitian dengan judul “Pengurusan Dan Penyelesaian Kredit Sindikasi Yang
Macet (Penelitian di Kota Medan)”, Oleh Zani Afoh Saragih, 982105036/Ilmu
Hukum/Hukum Bisnis.
2. Penelitian dengan judul “Pelaksanaan Perjanjian Kredit Dengan Jaminan Hak
Tanggungan Sebagai Upaya Penyelesaian Sengketa Debitur yang Wanprestasi pada
Bank Sumut”, Oleh Syari Ramadhani, 077011067/Mkn
3. Penelitian dengan judul “Pemberian Kredit oleh Bank Swasta dengan Jaminan
Hak Tanggungan dan Penyelesaiannya dalam hal Debitur Wanprestasi (Studi di
Jakarta”, Oleh Ferina Nismi Pulungan, 027011019/Mkn
Dilihat dari topik yang dikaji yang disebut diatas jelas sangat berbeda dengan
penelitian yang penulis lakukan. Oleh karena itu, penelitian tentang “ANALISIS
YURIDIS PERJANJIAN KREDIT SINDIKASI DENGAN JAMINAN HAK
TANGGUNGAN” (STUDI DI BANK UOB INDONESIA), belum pernah
dilakukan. Oleh karena itu , penelitian in adalah asli adanya. Artinya secara akademik
penelitian ini dapat dipertanggungjawabkan kemurniannya, karena belum ada yang
melakukan penelitian yang sama dengan judul penelitian ini.
F. Kerangka Teori dan Konsepsi
1. Kerangka Teori.
Kelangsungan perkembangan ilmu hukum senantiasa bergantung pada unsur-
unsur berikut antara lain metodologi, aktivitas penelitian, imajinasi sosial dan juga

sangat ditentukan oleh teori.26 Teori adalah untuk menerangkan atau menjelaskan
mengapa gejala spesifik atau proses tertentu terjadi,27dan suatu teori harus diuji
dengan menghadapkan pada fakta-fakta yang dapat menunjukkan
ketidakbenarannya.28 Kerangka Teori adalah kerangka pemikiran atau butir-butir
pendapat, teori, tesis si penulis mengenai sesuatu kasus atau permasalahan yang
menjadi bahan perbandingan, pegangan teoristis.29
Fungsi teori dalam penelitian tesis ini adalah untuk memberikan
pedoman/petunjuk dan meramalkan serta menjelaskan gejala yang diamati.30
Dalam menjawab rumusan permasalahan yang ada, adapun teori yang akan
digunakan sebagai pisau analisis dalam penulisan ini adalah teori kepastian hukum.
Teori kepastian hukum mengandung 2 (dua) pengertian, yaitu pertama adanya aturan
yang bersifat umum membuat individu mengetahui perbuatan apa yang boleh atau
tidak boleh dilakukan, dan kedua berupa keamanan hukum bagi individu dari
kesewenangan pemerintah karena dengan adanya aturan hukum yang bersifat umum
itu individu dapat mengetahui apa saja yang boleh dibebankan atau dilakukan oleh
Negara terhadap individu. Kepastian hukum bukan hanya berupa pasal-pasal dalam
26
Soerjono Soekanto, Pengantar Penelitian Hukum, Jakarta, UI-Press, Jakarta, 1986, hal. 6.
27
J.J.J M.Wuisman, Penelitian Ilmu-Ilmu Sosial, Asas-Asas, (Penyunting: M.Hisyam),
Jakarta:FE UI,1996, hal 203
28
Ibid. hal 16
29
M. Solly Lubis, Filsafat Ilmu dan Penelitian, Mandar Maju, Bandung, 1994, hal. 80.
30
Bandingkan Snelbecker dalam Lexy J. Moleong, Metodologi Penelitian Kualitatif, Remaja
Rosdakarya, Bandung, 1993, hal. 35.

undang-undang melainkan juga adanya konsistensi dalam putusan hakim yang satu
dengan yang lainnya untuk kasus yang serupa yang telah diputuskan31
Untuk memenuhi kebutuhan hidupnya, manusia atau yang dalam bahasa
hukum disebut sebagai orang, melakukan berbagai kegiatan dalam berbagai bidang
usaha yang akhirnya menggerakkan roda perekonomian. Antara orang-orang tersebut,
yaitu baik antara kelompok masyarakat, para pelaku uasaha dan berbagai instansi atau
lembaga swasta ataupun pemerintah, dalam menjalankan suatu kegiatan
perekonomian sehari-harinya akan melakukan interaksi antara satu sama lain.
Untuk itu maka diperlukan hukum, tugas yang sangat fundamental hukum
adalah menciptakan ketertiban, sebab ketertiban merupakan suatu syarat dari adanya
masyarakat yang teratur. Hal ini berlaku bagi masyarakat manusia dalam segala
bentuknya. Oleh karena itu pengertian manusia, masyarakat dan hukum tak akan
mungkin dipisah-pisahkan.32 Agar tercapai ketertiban dalam masyarakat, maka
diusahakanlah untuk mengadakan kepastian. Kepastian disini diartikan sebagai
kepastian hukum dan kepastian oleh karena hukum. Hal ini disebabkan karena
pengertian hukum mempunyai dua segi. Segi pertama adalah bahwa ada hukum yang
pasti bagi peristiwa yang kongkret, segi kedua adalah adanya suatu perlindungan
hukum terhadap kesewenang-wenangan.33
31
Peter Mahmud Marzuki, Pengantar Ilmu Hukum, Kencana Pranada Media Group, Jakarta,
2008, hal. 158.
32
Soerjono Soekamto, Penegakan Hukum, Binacipta, Jakarta, 1983, hal.42
33
Ibid.

Menurut teori konvensional, tujuan hukum adalah mewujudkan keadilan
(rechtgerechtigheid), kemanfaatan (rechtsutiliteit) dan kepastian hukum
(rechtszekerheid)34.
Lembaga Hak Tanggungan merupakan salah satu dari hak kebendaan yang
bersifat memberikan jaminan.35
Lembaga Hak Tanggungan akan timbul sebagai suatu pranata hukum yang
memberikan perlindungan dan jaminan kepastian hukum, pada saat para pihak dalam
melakukan interaksi dan hubungan hukum dalam suatu kegiatan usaha, membutuhkan
penyediaan dana. Lembaga Hak Tanggungan akan timbul sebagai suatu Lembaga
Hak Jaminan, di saat pihak yang memerlukan dana dan pihak yang memberikan dana,
mengikatkan diri pada suatu perjanjian utang piutang. Lembaga Hak Tanggungan ini
akan berfungsi sebagai lembaga hak jaminan yang akan menjamin pelunasan utang
tersebut. Lembaga Hak Tanggungan ini merupakan lembaga hak jaminan atas tanah,
dimana ditentukan dalam ketentuan Undang-Undang Hak Tanggungan/UUHT bahwa
tanah yang berstatus Hak Milik, Hak Guna Usaha dan Hak Guna Bangunan dapat
dijadikan jaminan utang dengan dibebani Hak Tanggungan.36
Dalam hal mewujudkan keadilan, menurut W. Friedman suatu Undang-
Undang haruslah memberikan keadilan yang sama kepada semua walaupun terdapat
34
Achmad Ali, Menguak Tabir Hukum (Suatu Kajian Filosofis dan Sosiologis), PT. Gunung
Agung Tbk, Jakarta, 2002, hal. 85
35
J. Satrio, Hukum Jaminan Hak Jaminan Kebendaan, Cetakan 4, (Bandung : PT. Citra
Aditya Bakti, 2002), hal. 16.
36
Lihat Undang-Undang Tentang Peraturan Dasar Pokok-Pokok Agraria, UU No.5, LN
No.104 tahun 1960, TLN NO.2043, Pasal 25,33,39.

perbedaan-perbedaan diantara pribadi-pribadi tersebut,37oleh karena itu, maka dalam
kredit sindikasi diperlukan suatu lembaga jaminan dalam hal ini yaitu lembaga
jaminan hak tanggungan untuk menjamin dan memberikan rasa keadilan kepada para
kreditur yang memberikan kredit kepada debitur.
Stanley Hurn dalam bukunya Syndicated Loan : A Handbook for Banker and
Borrower memberikan definisi mengenai kredit sindikasi sebagai berikut :38
“A syndicated loan is a loan made by two or more lending institution, on
similar terms and condition, using common documentation and administered
by common agent.”
Definisi tersebut diatas mencakup semua unsur – unsur yang penting dari
suatu kredit sindikasi. Pertama, kredit sindikasi melibatkan lebih dari satu lembaga
pembiayaan dalam suatu fasilitas sindikasi. Kedua, definisi tersebut menyatakan
bahwa kredit sindikasi adalah kredit yang diberikan berdasarkan syarat – syarat dan
ketentuan – ketentuan yang sama bagi masing – masing peserta sindikasi. Hal ini
diwujudkan dalam bentuk hanya ada satu perjanjian kredit antara nasabah dan sebuah
bank peserta sindikasi. Ketiga, definisi tersebut menegaskan bahwa hanya ada satu
dokumentasi kredit, karena dokumentasi inilah yang menjadi pegangan bagi semua
bank peserta sindikasi secara bersama – sama. Keempat, sindikasi tersebut
diadministrasikan oleh satu agen (agent) yang sama bagi semua bank peserta
37
W.Friedman,Teori dan Filsafat Hukum Dalam Buku Telaah Kritis Atas Teori-Teori
Hukum,diterjemahkan dari buku aslinya Legal Theory oleh Muhammad Arifin, Raja Grafindo Persada,
Jakarta, 1993, hal. 7
38
Sutan Remy Sjahdeni,Op. Cit, hal. 2

sindikasi. Bila tidak demikian halnya, maka terpaksa harus ada serangkaian fasilitas
bilateral (dua pihak), yang sama tetapi mandiri, antara masing – masing bank peserta
dengan nasabah.
Kredit yang berbentuk sindikasi atau kredit patungan yang dilakukan oleh
bank ini, berbeda dari kredit – kredit yang biasa diberikan oleh bank kepada
nasabahnya.
Dengan demikian dalam perjanjian kredit sindikasi ada beberapa bank sebagai
kreditor yang bersama-sama memberikan pinjaman sindikasi atau fasilitas serupa,
antara lain fasilitas Letter of Credit atau sebuah penjaminan untuk pengeluaran surat-
surat berharga kepada debitur.
Pada dasarnya proses kredit sindikasi sama saja seperti proses kredit biasa
yang dilakukan oleh bank-bank. Tentu saja semua marketing/account officer/bagian
hukum telah mengetahuinya secara rinci dan jelas.
Seperti kita ketahui, maka kredit biasa hanya diberikan oleh satu bank saja.
Dalam kredit sindikasi diberikan oleh lebih dari satu bank. Karena dalam kredit
sindikasi melibatkan beberapa bank tentulah dalam prosesnya ada beberapa langkah
yang memerlukan perhatian khusus dalam penandatanganannya, terutama hal-hal
yang menyangkut hubungan dengan bank-bank calon perserta sindikasi.lebih dari
satu bank dan inilah yang menjadi perbedaan paling mendasar dari kredit-kredit
biasa.
Namun seperti halnya kredit biasa, bahwa dalam kredit sindikasi, bank-bank
peserta kredit sindikasi tetap meminta suatu jaminan guna menjamin pelunasan krdeit

sindikasi tersebut. Undang-undang telah mengatur mengenai hal-hal yang
berhubungan dengan pelaksanaan jaminan atau penanggungan piutang kreditor
terhadap debitor, yang dibuat dalam suatu perikatan. Jaminan dalam hukum berfungsi
untuk menjamin utang. Hukum jaminan mengatur tentang jaminan piutang
seseorang.39
Fungsi jaminan untuk menjamin utang, terutama akan tertera jelas dalam
jaminan kebendaan. Jaminan kebendaan merupakan hak mutlak atas suatu benda
tertentu, yang untuk suatu waktu ketika debitor cidera janji, dapat diuangkan untuk
pelunasan utang debitor. Jaminan kebendaan memberikan kedudukan yang istimewa
kepada kreditor yaitu hak preferen atau hak untuk didahulukan daripada kreditor lain
dalam pengambilan pelunasan piutang dari benda yang menjadi objek jaminan.
Pada prinsipnya tidak semua benda jaminan dapat dijaminkan pada lembaga
perbankan atau lembaga keuangan nonbank, namun benda yang dapat dijaminkan
adalah benda-benda yang memenuhi syarat-syarat tertentu. Adapun syarat-syarat
benda jaminan yang baik adalah :
1. dapat secara mudah membantu perolehan kredit itu oleh pihak yang
memerlukannya;
2. tidak melemahkan potensi (kekuatan) si pencari kredit untuk melakukan atau
meneruskan usahanya;
39
J. Satrio, Op.Cit., hal. 3.

3. memberikan kepastian kepada si kreditor, dalam arti bahwa barang jaminan setiap
waktu tersedia untuk di eksekusi, bila perlu dapat mudah diuangkan untuk
melunasi hutangnya si penerima (pengambil) kredit. 40
Sebagai lembaga jaminan, Hak Tanggungan adalah hak jaminan yang
dibebankan pada hak atas tanah sebagaimana dimaksud dalam Undang-Undang
Nomor 5 Tahun 1960, tentang Peraturan Dasar Pokok-Pokok Agraria, berikut atau
tidak berikut benda-benda lain yang merupakan satu kesatuan dengan tanah itu, untuk
pelunasan utang tertentu, yang memberikan kedudukan yang diutamakan kepada
kreditor tertentu terhadap kreditor-kreditor lain.41 Perjanjian jaminan yang melahirkan
Hak Tanggungan ini, dibuat oleh para pihak dengan tujuan untuk melengkapi
perjanjian pokok yang umumnya merupakan perjanjian utang piutang atau perjanjian
kredit. Mengamati sketsa seperti itu dapat ditarik suatu pemahaman, bahwasannya
hubungan hukum antara para pihak itu dijalin oleh 2 (dua) jenis perjanjian, yakni
perjanjian kredit selaku perjanjian pokok, dan perjanjian jaminan sebagai jaminan
tambahan (accesoir).42
Lembaga Hak Tanggungan akan timbul sebagai suatu pranata hukum yang
memberikan perlindungan dan jaminan kepastian hukum, pada saat para pihak dalam
melakukan interaksi dan hubungan hukum dalam suatu kegiatan usaha, membutuhkan
40
R. Subekti, Jaminan-jaminan untuk Pemberian Kredit Termasuk Hak Tanggungan menurut
Hukum Indonesia. Diolah kembali oleh Johannes Gunawan. Citra Aditya Bakti, Bandung, 1996, hal.
73.
41
Kansil, Pokok-Pokok Hukum Hak Tanggungan Atas Tanah, Pustaka Sinar Harapan, Jakarta,
1997, hal. 19-20.
42
M. Isnaeni, Kerancuan Hak Tanggungan Dalam Kaitannya Sebagai Pengaman Penyaluran
Kredit Bank, Amrta, Vol. 1, No. 1, Mei 1999, hal. 80.

penyediaan dana. Lembaga Hak Tanggungan akan timbul sebagai suatu Lembaga
Hak Jaminan, di saat pihak yang memerlukan dana dan pihak yang memberikan dana,
mengikatkan diri pada suatu perjanjian utang piutang. Lembaga Hak Tanggungan ini
akan berfungsi sebagai lembaga hak jaminan yang akan menjamin pelunasan utang
tersebut. Lembaga Hak Tanggungan ini merupakan lembaga hak jaminan atas tanah,
dimana ditentukan dalam ketentuan Undang-Undang Hak Tanggungan/UUHT bahwa
tanah yang berstatus Hak Milik, Hak Guna Usaha dan Hak Guna Bangunan dapat
dijadikan jaminan utang dengan dibebani Hak Tanggungan.43
Meskipun Hak Tanggungan sebagai perjanjian jaminan tambahan, namun
fungsinya memberikan rasa aman bagi kreditor, karena manakala debitor cidera janji,
kreditor mendapatkan perlindungan hukum, sebab benda yang dijaminkan tersebut
dapat diuangkan sebagai pelunasan utang debitor. Fungsi jaminan secara hukum
dipertegas pula oleh Juhaendah Hasan, yakni untuk meng-cover hutang, karena
jaminan merupakan sarana perlindungan bagi para kreditor yaitu kepastian akan
pelunasan hutang debitor atau pelaksanaan suatu prestasi oleh debitor atau penjamin
debitor.44 Dengan demikian jaminan yang memberikan kepastian bagi si pemberi
kredit, dalam arti bahwa barang jaminan setiap waktu tersedia untuk dieksekusi, yaitu
bila perlu dapat dengan mudah diuangkan untuk melunasi utang si penerima
43
Lihat Undang-Undang Tentang Peraturan Dasar Pokok-Pokok Agraria, UU No.5, LN
No.104 tahun 1960, TLN NO.2043, Pasal 25,33,39.
44
Djuhaenda Hasan, Aspek Hukum Jaminan Kebendaan dan Perorangan, Jurnal Hukum
Bisnis, Vol. 11, Yayasan Pengembangan Hukum Bisnis, Jakarta, 2000, hal. 16.

(pengambil) kredit.45 Bertitik tolak dari pendapat Djuhaenda Hasan dan Hermayulius,
maka dapat dipahami bahwa pembentukan UUHT mencantumkan ciri tersebut,
dengan maksud memberikan perlindungan kepada kreditor, manakala debitor cidera
janji, yakni kepastian bahwa barang jaminan setiap saat tersedia untuk dieksekusi dan
bila perlu dapat dengan mudah diuangkan untuk pelunasan utang debitor.
Sebagai suatu lembaga jaminan yang kuat, dalam Penjelasan Umum Nomor 3
UUHT, Hak Tanggungan mempunyai empat ciri pokok yaitu :
a. memberikan kedudukan yang diutamakan atau mendahulu kepada
pemegangnya;
b. selalu mengikuti objek yang dijaminkan dalam tangan siapapun objek itu berada;
c. memenuhi asas spesialitas dan publisitas sehingga dapat mengikat pihak ketiga
dan memberikan kepastian hukum kepada pihak-pihak yang berkepentingan; dan
d. mudah dan pasti pelaksanaan eksekusinya.
Sebagian besar prinsip-prinsip ataupun ciri-ciri Hak Tanggungan terkandung

46
unsur hukum barat. Hal tersebut diakui oleh A.P. Parlindungan bahwa Hak
Tanggungan itu badan atau tubuhnya adalah hipotik yang disesuaikan, sedang
bajunya adalah hukum Adat. Hal itu nampak dari diadopsinya sifat-sifat hak
kebendaan (zakerlijkrechtelijk) yang dimiliki hipotik ke dalam UUHT. Menghadapi
45
Hermayulius, Aspek Hukum Jaminan Dalam Dunia Usaha Perbankan, Majalah Hukum
Nasional, No. 1, 2002, hal. 69-70.
46
A. P. Parlindungan, Komentar Undang-Undang Hak Tanggungan dan Sejarah
Terbentuknya, Mandar Maju, Bandung, 1996, hal. 33.

47
banyaknya adopsi asas dan prinsip hukum Barat dalam UUHT, M. Isnaeni ,
berpendapat bahwa melekatkan begitu saja sifat-sifat unggul hipotik ke dalam Hak
Tanggungan, untuk kemudian dipakai sebagai dalil guna menyingkirkan lembaga
jaminan hipotik yang telah ratusan tahun mengabdi, sungguh masih memerlukan
suatu penjelasan objektif yang dapat dipertanggung jawabkan. Meskipun demikian
dengan diundangkannya Undang-Undang Nomor 4 Tahun 1996, tentang Hak
Tanggungan diposisikan lebih baik daripada saat berlakunya hipotik dan
credietverband. Adapun hak atas tanah yang dapat dibebani Hak Tanggungan
menurut Pasal 4 ayat (1) UUHT adalah (a) Hak Milik; (b) Hak Guna Usaha; (c) Hak
Guna Bangunan. Selain hak-hak atas tanah sebagaimana disebut di atas, Hak Pakai
atas Tanah Negara yang menurut ketentuan yang berlaku wajib didaftar dan menurut
sifatnya dapat dipindah tangankan dapat juga dibebani Hak Tanggungan.
Roscoe Pond dalam bukunya Scope and Purpose of Sociological
Jurisprudence,48 menyebutkan ada beberapa kepentingan yang harus mendapat
perlindungan atau dilindungi oleh hukum, yaitu : Pertama, kepentingan terhadap
negara sebagai suatu badan yuridis, Kedua, kepentingan negara sebagai penjaga
kepentingan sosial, Ketiga, kepentingan terhadap perseorangan terdiri dari pribadi,
hubungan-hubungan domestik, kepentingan substansi. Dari pendapat Roscoe Pond
tersebut, dapat dilihat bahwa sangat diperlukannya suatu perlindungan hukum
47
M. Isnaeni, Op.Cit, hal. 41.
48
Satjipto Rahardjo, Ilmu Hukum, PT.Citra Aditya Bakti, Bandung, 2000, hal.298.

terhadap kepentingan perseorangan, karena dengan adanya perlindungan hukum akan
tercipta suatu keadilan.
2. Konsepsi
Konsepsi adalah salah satu bagian terpenting dari teori. Peranan konsep dalam
penelitian adalah untuk menghubungkan dunia teori dan observasi, antara abstraksi
dan realitas.49 Konsep diartikan sebagai kata yang menyatakan abstraksi yang
digeneralisasikan dari hal-hal yang khusus, yang disebut dengan defenisi
operasional.50 Kerangka Konsep mengungkapkan beberapa konsepsi atau pengertian
yang akan dipergunakan sebagai dasar penelitian hukum.51 Pentingnya defenisi
operasional adalah untuk menghindarkan perbedaan pengertian atau penafsiran
mendua (dubius) dari suatu istilah yang dipakai.
Selain itu, dipergunakan juga untuk memberikan pegangan pada proses
penelitian. Oleh karena itu, dalam penulisan hukum ini, maka istilah-istilah berikut
diartikan sebagai berikut :
1. Kredit adalah penyediaan dana yang dapat berupa uang atau yang dipersamakan
dengan itu berdasarkan persetujuan atau kesepakatan pinjam meminjam antara
bank dengan pihak lain yang mewajibkan pihak peminjam untuk melunasi
hutangnya setelah jangka waktu tertentu dengan bunganya, imbalan atau
pembagian hasil keuntungan.
49
Masri Singarimbun dkk, Metode Penelitian Survei, LP3ES, Jakarta, 1989, hal. 34.
50
Sumadi Suryabrata, Metodologi Penelitian, Raja Grafindo, Jakarta, 1998, hal. 3.
51
Soerjono Soekanto dan Sri Mamudji, Penelitian Hukum Normatif (Suatu Tinjauan Singkat),
PT. Raja Grafindo Persada, Jakarta, 1995, hal. 7.

2. Kredit Sindikasi adalah suatu bentuk peminjaman dana atau penyaluran dana
dari dua bank atau lebih lembaga keuangan non bank kepada subjek hukum
(orang-perorangan ataupun badan hukum).
3. Perjanjian adalah suatu perbuatan dengan mana satu orang atau lebih
mengikatkan dirinya satu orang atau lebih.
4. Hak Tanggungan atas tanah beserta benda-benda yang berkaitan dengan tanah,
yang selanjutnya disebut Hak Tanggungan adalah jaminan yang dibebankan pada
hak atas tanah sebagaimana dimaksud dalam Undang-Undang Nomor 5 Tahun
1960 tentang Peraturan Dasar Pokok-Pokok Agraria, berikut atau tidak berikut
benda-benda lain yang merupakan satu kesatuan dengan tanah itu, untuk
pelunasan utang tertentu, yang memberikan kedudukan yang diutamakan kepada
kreditor tertentu terhadap kreditor-kreditor lain.
5. Kreditor adalah pihak yang berpiutang dalam suatu hubungan utang-piutang
tertentu.
6. Debitor adalah pihak yang berutang dalam suatu hubungan utang-piutang
tertentu.
7. Pejabat Pembuat Akta Tanah, yang selanjutnya disebut PPAT, adalah pejabat
umum yang diberi wewenang untuk membuat akta pemindahan hak atas tanah,
akta pembebanan hak atas tanah dan akta pemberian kuasa pembebanan Hak
Tanggungan.

8. Akta Pemberian Hak Tanggungan adalah akta PPAT yang berisi pemberian Hak
Tanggungan kepada kreditor tertentu sebagai jaminan untuk pelunasan
piutangnya.
9. Pemberi Hak Tanggungan adalah orang-perseorangan atau badan hukum yang
mempunyai kewenangan untuk melakukan perbuatan hukum terhadap objek Hak
Tanggungan yang bersangkutan.
10. Pemegang Hak Tanggungan adalah perseorangan atau badan hukum yang
berkedudukan sebagai pihak yang berpiutang.
11. Hak Istimewa adalah suatu hak yang diberikan oleh undang-undang kepada
seorang kreditor sehingga tingkatan kreditor tersebut lebih tinggi daripada
tingkatan kreditor lainnya.
G. Metode Penelitian
1. Sifat Penelitian
Penelitian ini merupakan penelitian normatif, yang dalam hal ini peneliti
dituntut untuk mengkaji kaedah hukum yang berlaku. Hasil dari kajian ini bersifat
deskriptif analisis. Seperti yang dikemukakan oleh Soerjono Soekanto, bahwa
penelitian deskriptif analisis adalah penelitian yang bertujuan untuk membuat
gambaran atau lukisan secara sistematik, faktual, dan akurat mengenai fakta-fakta,
sifat-sifat serta hubungan fenomena yang diselidiki.52
52
Soerjono Soekamto, Metodologi Research, Andi Offset, Yogyakarta, 1998, hal 3.

2. Jenis Penelitian
Metode penelitian hukum yang digunakan dalam penelitian ini adalah metode
53
pendekatan yuridis normatif , yaitu dengan meneliti sumber-sumber bacaan yang
relevan dengan tema penelitian, meliputi penelitian terhadap asas-asas hukum,
sumber-sumber hukum, peraturan perundang-undangan yang bersifat teoritis ilmiah
serta dapat menganalisa permasalahan yang dibahas
3. Teknik Pengumpulan Data
Teknik pengumpulan data yang digunakan dalam penelitian ini adalah melalui
penelitian kepustakaan untuk mendapatkan konsepsi teori atau doktrin, pendapat atau
pemikiran konseptual dan penelitian terdahulu yang berhubungan dengan objek
penelitian ini yang dapat berupa peraturan perundang-undangan dan karya ilmiah
lainnya.
Dalam penelitian hukum normatif, data yang diperlukan adalah data sekunder
54
. Selanjutnya untuk melengkapi dan memperoleh kerangka teoritis sehingga dapat
dijadikan landasan dalam proses penulisan tesis ini, penulis menggunakan beberapa
data sekunder yang terdiri dari :
a. Bahan hukum primer, yaitu bahan hukum yang mengikat, antara lain berupa :
peraturan perundang-undangan yang berkaitan dengan perjanjian Kredit
Sindikasi, Hukum Perbankan, Hak Tanggungan, dan sebagainya.
53
Penelitian Hukum Normatif adalah penelitian hukum yang dilakukan dengan cara meneliti
bahan pustaka atau data sekunder. Lihat Soerjono Soekanto dan Sri Mamudji, Penelitian Hukum
Normatif Suatu Tinjauan Singkat, Raja Grafindo Persada, Jakarta, hal. 13.
54
Abdul Kadir Muhammad, Hukum dan Penelitian Hukum, Citra Aditya Bakti, Bandung,
2004, hal. 121.

b. Bahan hukum sekunder, yaitu bahan yang memberikan penjelasan tentang bahan
hukum primer, antara lain berupa : buku atau literatur, tulisan atau pendapat para
pakar yang dituangkan dalam makalah-makalah (artikel) tentang Hukum
Perbankan, akta otentik yang berhubungan dengan Perbankan, dan dokumen-
dokumen lain yang terkait dengan pembahasan yang akan ditulis yang diperoleh
dari instansi-instansi atau lembaga-lembaga terkait baik secara langsung ke
instansi atau lembaga tersebut, maupun melalui website atau internet.
c. Bahan hukum tertier, merupakan data yang diperoleh dari kamus, baik kamus
Hukum, maupun kamus Bahasa Indonesia dan Bahasa Inggris.
4. Alat Pengumpulan Data
Alat pengumpulan data dalam penelitian ini adalah :
1. Studi dokumen/kepustakaan yang terdiri dari bahan hukum primer dan bahan
hukum sekunder. Bahan hukum primer meliputi segala jenis peraturan perundang-
undangan (hukum normatif) yang terkait dengan masalah yang sedang diteliti.
Bahan hukum sekunder meliputi pendapat para pakar hukum yang bersumber
pada buku-buku berisi teori yang ditulis oleh pakar hukum.
2. Wawancara (interview), yang dibantu dengan pedoman wawancara, yaitu dengan
melakukan wawancara secara langsung kepada narasumber yakni :
a. Pejabat/Staff Bank;
b. Notaris/PPAT.

5. Analisis Data
Setelah diperoleh data sekunder yakni berupa bahan hukum primer, bahan
hukum sekunder, maka dilakukan inventarisir dan penyusunan secara sistematik,
kemudian diolah dianalisa dengan menggunakan metode kualitatif, sehingga dapat
ditarik kesimpulan dengan menggunakan logika berpikir deduktif.
Kegiatan analisis dimulai dengan dilakukan pemeriksaan terhadap data yang
terkumpul baik melalui wawancara yang dilakukan, inventarisasi karya ilmiah,
peraturan perundang-undangan, yang berkaitan dengan judul penelitian baik media
cetak dan laporan-laporan hasil penelitian lainnya untuk mendukung studi
kepustakaan. Kemudian baik data primer maupun data sekunder dilakukan analisis
penelitian secara kuantitatif dan untuk membahas lebih mendalam dilakukan secara
kualitatif, setelah selesai pengolahan data baru ditarik kesimpulan dengan
menggunakan metode deduktif. Sehingga dengan demikian diharapkan dapat
menjawab segala permasalahan hukum yang ada dalam tesis ini.

BAB II
PERJANJIAN KREDIT SINDIKASI DAN HUBUNGAN HUKUM ANTARA

PARA KREDITUR (BANK) DENGAN DEBITUR (NASABAH)
A. Pengertian Perjanjian Kredit pada Umumnya
Secara etimologi kata kredit berasal dari bahasa Yunani yaitu “credere” yang
berarti kepercayaan. Seseorang yang memperoleh kredit berarti memperoleh
kepercayaan. Dengan demikian, dasar dari suatu kredit adalah kepercayaan.55 Secara
umum kredit diartikan sebagai fasilitas dalam meminjam uang berdasarkan
persetujuan pinjam meminjam.
Di dalam Pasal 1 butir (11) Undang-Undang Nomor 10 Tahun 1998 tentang
Perubahan atas UU No.7 Tahun 1992 tentang Pokok-Pokok Perbankan
mendefinisikan kredit sebagai berikut :
“Kredit adalah penyediaan uang atau tagihan yang dapat dipersamakan dengan itu,
berdasarkan persetujuan atau kesepakatan pinjam-meminjam antara bank dengan
pihak lain yang mewajibkan pihak peminjam untuk melunasi utangnya setelah jangka
waktu tertentu dengan pemberian bunga”.
Selanjutnya apabila dikaitkan dengan pengertian perjanjian dalam Pasal 1313
KUH Perdata, yaitu suatu perbuatan dengan mana satu orang atau lebih mengikatkan
dirinya terhadap satu orang lain atau lebih, Marhainis Abdul Hay mengemukakan
55
Edy Putra The Aman, Kredit Perbankan Suatu Tinjauan Yuridis, Liberty, Yogyakarta,
1989, hal.1.
33

tentang pengertian perjanjian kredit (Bank) dapat diidentifikasi dari Pasal 1754 KUH
Perdata tentang pinjam meminjam. Pasal 1754 KUH Perdata berbunyi sebagai berikut
Pinjam meminjam adalah persetujuan dengan mana pihak yang satu

memberikan kepada pihak yang lain suatu jumlah tertentu barang-barang yang
menghabis karena pemakaian, dengan syarat bahwa pihak yang belakangan
ini akan mengembalikan sejumlah yang sama dari macam dan keadaan yang
sama pula.
Sehingga dapat disimpulkan bahwa secara umum yang dimaksud dengan
perjanjian kredit adalah perjanjian pinjam meminjam berupa uang antara pihak yang
satu (kreditor) dengan pihak lain (debitor) dalam hal mana pihak peminjam
berkewajiban melunasi hutangnya setelah jangka waktu tertentu dengan jumlah bunga
yang telah ditetapkan.
Sedangkan jika dilihat dari sudut ekonomi, kredit diartikan sebagai penundaan
pembayaran. Maksudnya di sini adalah bahwa pengembalian atas penerimaan uang
dan atau suatu barang tidak dilakukan bersamaan pada saat menerima, akan tetapi
pengembaliannya dilakukan pada masa tertentu yang akan datang.
Dengan demikian dapat dikatakan, bahwa inti dari arti kredit adalah
kepercayaan.56
Dari uraian di atas dapat diketahui bahwa kredit adalah suatu kepercayaan
yang diberikan oleh bank kepada penerima kredit atau debitor, di mana kredit yang
diberikan oleh bank akan dibayar kembali oleh oleh debitor pada masa yang akan
datang sesuai dengan jangka waktu yang telah diperjanjikan.
56
Tjiptonegoro, Perbankan Masalah Perkreditan, Pradnya Paramita, Jakarta, 1990, hal. 14.

Perjanjian kredit sendiri dikelompokkan ke dalam bentuk perjanjian pinjam
meminjam yang diatur dalam Pasal 1754 Kitab Undang-undang Hukum Perdata.
Menurut Buku III Kitab Undangundang Hukum Perdata yang mengatur tentang
perikatan, perjanjian kredit sebagai perjanjian pinjam meminjam mempunyai sifat riil.
Riil di sini salah satunya adalah dalam bentuk perjanjian pinjam mengganti yang
diatur dalam Bab XIII Kitab Undang-undang Hukum Perdata.
Menurut Marhainis A.H., ketentuan dalam Pasal 1754 Kitab Undang Undang
Hukum Perdata tentang perjanjian pinjam mengganti mempunyai pengertian yang
identik dengan perjanjian kredit bank. Sebagai konsekuensinya haruslah dikatakan
bahwa perjanjian kredit bersifat riil.57
Perjanjian pinjam mengganti dalam Pasal 1754 Kitab Undangundang Hukum
Perdata diartikan sebagai berikut :
“Perjanjian pinjam mengganti adalah persetujuan dengan mana pihak yang satu
memberikan kepada pihak yang lain suatu jumlah tertentu barang-barang yang
menghabis karena pemakaian, dengan syarat bahwa pihak yang belakangan ini akan
mengembalikan sejumlah yang sama dari macam dan keadaan yang sama pula.”
Ketentuan Pasal 1754 Kitab Undang-undang Hukum Perdata tersebut oleh
Wiryono Prodjodikoro58 ditafsirkan sebagai persetujuan yang bersifat riil. Karena
dalam ketentuan Pasal 1754 Kitab Undangundang Hukum Perdata tidak disebutkan
57
Marhainis A.H., Hukum Perbankan di Indonesia, Pradnya Paramita, Jakarta, 1979, hal.
147.
58
Wiryono Prodjodikoro, Pokok-pokok Hukum Perdata Tentang Persetujuan-persetujuan
Tertentu, Sumur Bandung, Bandung, 1981, hal. 137.

bahwa pihak pertama mengikatkan diri untuk memberikan suatu jumlah tertentu
barangbarang yang menghabis, melainkan pihak pertama memberikan suatu jumlah
tertentu barang-barang yang menghabis karena pemakaian.
Dalam praktek perjanjian pinjam meminjam uang biasanya pihak kreditor
meminta kepada pihak debitor untuk memberikan jaminan yang berupa sejumlah
harta kekayaannya untuk kepentingan pelunasan sejumlah utang. Karena perjanjian
pinjam meminjam merupakan suatu persetujuan, maka dalam pelaksanaannya
haruslah memenuhi syaratsyarat sahnya suatu perjanjian. Hal ini dimaksudkan agar
perbuatan hukum yang dilakukan mempunyai kekuatan yang mengikat bagi kedua
belah pihak.
Syarat sahnya perjanjian tersebut diatur dalam Pasal 1320 Kitab Undang-
undang Hukum Perdata, yaitu :
1. Kata sepakat dari pihak yang mengikat dirinya;
2. Kecakapan dalam membuat suatu perikatan;
3. Ada sesuatu hal yang diperjanjikan;
4. Suatu sebab yang halal.
Syarat 1 dan 2 merupakan syarat subyektif karena mengenai orang atau subyek yang
mengadakan perjanjian, sedangkan syarat 3 dan 4 merupakan syarat obyektif karena
mengenai perjanjiannya sendiri atau obyek dari perbuatan hukum yang dilakukan.59
59
R. Subekti, Pokok-pokok Hukum Perdata, Internusa, Jakarta, 1993, hal. 17.

Apabila suatu perjanjian tidak memenuhi syarat subyektif, maka perjanjian
tersebut dapat dibatalkan. Sedangkan apabila suatu perjanjian tidak memenuhi syarat
obyektif, maka akibatnya perjanjian tersebut batal demi hukum.
Suatu perjanjian yang sudah disepakati oleh para pihak berlaku sebagai
undang-undang bagi mereka sendiri dan perjanjian itu tidak mengikat pihak ketiga
yang berada di luar perjanjian.60 Suatu perjanjian melahirkan hak dan kewajiban bagi
masing-masing pihak yang terlibat di dalamnya. Kewajiban yang dimaksud dalam hal
ini adalah pemberian prestasi yang misalnya berupa uang atau barang serta adanya
kontraprestasi berupa pengembalian pinjaman sesuai dengan waktu yang telah
dijanjikan. Kewajiban ini harus dipenuhi oleh debitor sebagai pihak yang menerima
kredit. Sedang hak yang harus diterima oleh kreditor adalah berupa penerimaan
pelunasan utang dari debitor.
Dalam prakteknya, guna mengamankan pemberian kredit umumnya perjanjian
kredit dituangkan dalam bentuk tertulis dan dalam perjanjian baku (standard
contract) yang dapat dibuat di bawah tangan ataupun dibuat secara notariil. Perjanjian
kredit yang merupakan perjanjian baku (standard contract) di mana isi atau klausula-
klausula perjanjian kredit tersebut telah dibakukan dan dituangkan dalam bentuk
formulir (blanko), tidak terikat dalam suatu bentuk tertentu.
Bertitik tolak dari uraian di atas, dapat diketahui bahwa suatu perjanjian kredit
terbit dari suatu perjanjian pinjam meminjam antara bank atau kreditor dengan
nasabah atau debitor. Perjanjian pinjam meminjam tersebut lahir sejak dicapainya
60
Ibid

kata sepakat antara kedua belah pihak. Oleh karena prestasi saat pemberian uang dari
bank kepada nasabah dengan prestasi pengembalian uang dari debitor kepada kreditor
terdapat tenggang waktu yang dapat menimbulkan suatu risiko bagi bank, maka bank
harus mempunyai kepercayaan bahwa debitor akan mampu mengembalikan
pinjamannya sesuai dengan waktu yang dijanjikan.
Lebih lanjut Munir Fuady mengatakan, bahwa dari pengertian kredit di atas,
terdapat unsur-unsur kredit sebagai berikut :61
a. Adanya kesepakatan atau perjanjian antara pihak kreditor dengan debitor, yang
disebut dengan perjanjian kredit.
b. Adanya para pihak, yaitu pihak “kreditor” sebagai pihak yang memberikan
pinjaman, seperti bank, dan pihak “debitor” yang merupakan pihak yang
membutuhkan uang pinjaman/barang atau jasa.
c. Adanya unsur kepercayaan dari kreditor bahwa pihak debitor mau dan mampu
membayar/mencicil kreditnya.
d. Adanya kesanggupan dan janji membayar hutang dari pihak debitor.
e. Adanya pemberian sejumlah uang/barang/jasa oleh pihak kreditor kepada pihak
debitor.
f. Adanya pembayaran kembali sejumlah uang/barang atau jasa oleh pihak debitor
kepada kreditor, disertai dengan pemberian imbalan/bunga atau pembagian
keuntungan.
61
Munir Fuady, Hukum Perkreditan Kontemporer, PT. Citra Aditya Bakti, Bandung, 2002,
hal. 5.

g. Adanya perbedaan waktu antara pemberian kredit oleh kreditor dengan
pengembalian kredit oleh debitor.
h. Adanya risiko tertentu yang diakibatkan karena adanya perbedaan waktu tadi.
Semakin jauh tengggang waktu pengembalian, semakin besar risiko tidak
terlaksananya pembayaran kembali suatu kredit.
1. Sifat Perjanjian Kredit Bank
Menurut Mariam Darus Badrulzaman, yang dimaksud dengan perjanjian
kredit bank adalah perjanjian pendahuluan dari penyerahan uang, perjanjian
pendahuluan ini merupakan hasil permufakatan antara pemberi dan penerima
peminjaman mengenai hubungan-hubungan antara keduanya.62
Menurut Muchlis Sutopo bank adalah lembaga keuangan yang usaha
pokoknya adalah memberikan kredit dan jasa dalam lalu lintas pembayaran dan
peredaran uang, di mana baik secara sosial maupun secara ekonomi pihak debitor dan
kreditor memperoleh keuntungan dan mengalami peningkatan kesejahteraan,
sedangkan bagi negara mengalami penambahan penerimaan dan pajak.63
Sedangkan R. Subekti, mengatakan bahwa :64
Dalam bentuk apapun juga pemberian kredit itu diadakan, dalam semuanya itu
pada hakekatnya yang terjadi adalah suatu perjanjian pinjam meminjam
sebagaimana diatur dalam Kitab Undang-undang Hukum Perdata Pasal 1754
sampai dengan Pasal 1769, di mana pinjam meminjam di sini adalah suatu
perjanjian dengan mana pihak yang satu memberikan kepada suatu jumlah
62
Mariam Darus Badrulzaman, Perjanjian Kredit Bank, PT. Citra Aditya Bakti, bandung,
1991,hal. 23.
63
Muchlis Sutopo, Pokok-pokok Manajemen Perkreditan, 1989, hal. 32.
64
R. Subekti, Jaminan-jaminan Untuk Pemberian Kredit Menurut Hukum Indonesia, Alumni,
Bandung, 1986, hal. 13.

tertentu, dengan syarat bahwa pihak yang terakhir ini akan mengembalikan
sejumlah yang sama dari jenis dan mutu yang sama pula.
Berdasarkan pendapat para sarjana di atas, dapat diketahui bahwa sifat dari
perjanjian kredit bank adalah riil di mana suatu perjanjian baru terjadi setelah
tercapainya suatu kesepakatan antara para pihak dan adanya penyerahan uang atau
benda.
Bank sebagai salah satu lembaga keuangan memegang peranan yang sangat
penting dalam rangka membantu pemerintah untuk mencapai kemakmuran khususnya
dalam bidang perekonomian. Dari uraian tersebut maka fungsi kredit dalam
kehidupan perekonomian perdagangan secara garis besar adalah sebagai berikut :65
1. Kredit dapat meningkatkan daya guna dari modal atau uang;
2. Kredit dapat meningkat daya guna suatu barang;
3. Kredit dapat meningkatkan kegairahan berusaha dari masyarakat;
4. Kredit sebagai jembatan untuk meningkatkan pendapatan masyarakat.
Adapun menurut C. H. Gatot Wardoyo perjanjian kredit mempunyai beberapa
fungsi yaitu :66
1. Perjanjian kredit sebagai perjanjian pokok, artinya perjanjian kredit merupakan
sesuatu yang menentukan batal atau tidaknya perjanjian lain yang mengikutinya;
2. Perjanjian kredit berfungsi sebagai alat bukti mengenai batasanbatasan hak dan
kewajiban di antara kreditor dan debitor;
65
Muchdarsyah Sinungan, Dasar-dasar dan Teknik manajemen Kredit, PT. Bina Aksara,
Jakarta,1993, hal. 14.
66
C. H. Gatot Wardoyo, Sekitar Klausula-klausula Perjanjian Kredit Bank dan Manajemen,
1992,hal. 64.

3. Perjanjian kredit berfungsi sebagai alat untuk melaksanakan monitoring kredit.
Sedangkan fungsi kredit perbankan menurut Munir Fuady, antara lain
adalah:67
1. Kredit pada hakikatnya dapat meningkatkan daya guna uang.
Para pemilik uang atau modal dapat secara langsung meminjamkan uangnya kepada
para pengusaha yang memerlukan atau dapat menyimpan uangnya pada lembaga
keuangan dan diberikan kepada perusahaan lain, untuk meningkatkan produksi atau
usahanya.
2. Kredit dapat meningkatkan peredaran lalu lintas uang.
Kredit uang yang disalurkan melalui rekening biro dapat menciptakan pembayaran
baru seperti cek, bilyet giro, dan wesel sehingga dapat meningkatkan peredaran uang
giral. Di samping itu, kredit perbankan yang ditarik secara tunai dapat pula
meningkatkan peredaran uang kartal.
3. Kredit dapat meningkatkan daya guna dan peredaran barang.
Dengan mendapat kredit, pengusaha dapat memproses bahan baku menjadi barang
jadi, sehingga daya guna barang tersebut menjadi meningkat.
4. Kredit sebagai salah satu alat stabilitas ekonomi.
Dalam keadaan ekonomi yang kurang sehat, kebijakan diarahkan kepada usaha-usaha
pengendalian inflasi, peningkatan ekspor dan pemenuhan kebutuhan pokok rakyat.
Untuk itu kredit diarahkan pada sektor-sektor yang produktif dengan pembatasan
67
Munir Fuady,Op. Cit, hal. 16-17.

kualitatif dan kuantitatif, tujuannya adalah untuk meningkatkan produksi dan
memenuhi kebutuhan dalam negeri.
5. Kredit dapat meningkatkan pemerataan pendapatan.
Dengan bantuan kredit dari bank, para pengusaha dapat memperluas usahanya dan
mendirikan proyek-proyek baru. Peningkatan usaha dan pendirian proyek-proyek
baru akan membutuhkan tenaga kerja, dengan tertampungnya tenaga kerja tersebut
maka pemerataan pendapatan akan meningkat pula.
6. Kredit sebagai alat untuk meningkatkan hubungan internasional.
Bank-bank di luar negeri yang mempunyai jaringan usaha dapat memberikan bantuan
dalam bentuk kredit, baik secara langsung maupun tidak langsung dengan
perusahaan-perusahaan di dalam negeri.
2. Macam-macam Kredit Bank
Kredit banyak jenisnya karena dapat digolongkan berdasarkan kriteria yang
digunakan :68
1. Penggolongan Berdasarkan Jangka Waktu
Apabila jangka waktu digunakan sebagai kriteria, maka suatu kredit dapat dibagi
ke dalam:
a. Kredit Jangka Pendek; yakni kredit yang jangka waktunya tidak melebihi 1
tahun.
68
Rachmadi Usman, Aspek-Aspek Hukum Perbankan di Indonesia, PT. Gramedia Pustaka
Utama, Jakarta, 2003, hal 238-240.

b. Kredit Jangka Menengah; yaitu kredit yang mempunyai jangka waktu antara 1
sampai 3 tahun.
c. Kredit Jangka Panjang; dalam hal ini merupakan kredit yang mempunyai
jangka waktu di atas 3 tahun.
2. Penggolongan Berdasarkan Dokumentasi yaitu:
a. Kredit dengan perjanjian kredit tertulis.
b. Kredit tanpa surat perjanjian kredit. Untuk itu dapat dibagi ke dalam:
1) Kredit lisan.
Tetapi ini sangat jarang dilakukan.
2) Kredit dengan instrumen surat berharga. Misalnya kredit yang hanya lewat
dokumen promes (promissory note), obligasi (bonds), kartu kredit, dan
sebagainya.
3) Kredit Cerukan (overdraft)
Kredit seperti ini timbul karena:
- penarikan/pembebanan giro yang melampaui saldonya.
- penarikan/pembebanan R/C yang melampaui plafonnya.
3. Penggolongan Berdasarkan Bidang Ekonomi
Dalam hal ini suatu kredit dapat dibagi ke dalam:
a. Kredit untuk sektor pertanian, perburuhan dan sarana pertanian.
b. Kredit untuk sektor pertambangan.
c. Kredit untuk sektor perindustrian.
d. Kredit untuk sektor listrik, gas, dan air.

e. Kredit untuk sektor konstruksi.
f. Kredit untuk sektor perdagangan, restoran, dan hotel.
g. Kredit pengangkutan, perdagangan, dan komunikasi.
h. Kredit untuk sektor jasa.
i. Kredit untuk sektor lain-lain.
4. Penggolongan Kredit Berdasarkan Tujuan Penggunaannya
Untuk itu kredit dibagi ke dalam:
a. Kredit Konsumtif. Ini merupakan kredit yang diberikan kepada debitor untuk
keperluan konsumsi seperti kredit profesi, kredit perumahan, kredit kendaraan
bermotor, pembelian alat-alat rumah tangga, dan lain-lain sebagainya.
b. Kredit Produktif, yang terdiri dari:
1) Kredit Investasi; yang dipergunakan untuk membeli barang modal atau
barang-barang tahan lama, seperti tanah, mesin, dan sebagainya. Namun
demikian, sering juga kredit ini digolongkan ke dalam kredit investasi
adalah apa yang disebut sebagai Kredit Bantuan Proyek.
2) Kredit Modal Kerja (Working Capital Credit/Kredit Eksploitasi); untuk
membiayai modal lancar yang habis dalam pemakaian, seperti untuk
barang dagangan, bahan baku, overhead produksi, dan sebagainya.
3) Kredit Likuiditas; diberikan dengan tujuan untuk membantu perusahaan
yang sedang kesulitan likuiditas. Misalnya kredit likuiditas dari Bank
Indonesia yang diberikan untuk bank-bank yang memiliki likuiditas di
bawah bentuk uang.

5. Penggolongan Kredit Berdasarkan Objek yang Ditransfer
Dapat dibagi ke dalam:
a. Kredit Uang (Money Credit), di mana pemberian dan pengembalian kredit
dilakukan dalam bentuk uang.
b. Kredit Bukan Uang (Non Money Credit, Mercantile Credit, Merchant Credit),
di mana diberikan dalam bentuk barang dan jasa dan pengembaliannya
dilakukan dalam bentuk uang.
6. Penggolongan Kredit Berdasarkan Waktu Pencairannya. Dalam hal ini suatu
kredit dapat dibagi lagi ke dalam:
a. Kredit Tunai (Cash Credit), di mana pencairan kredit dilakukan dengan tunai
atau pemindahbukuan ke dalam rekening debitor.
b. Kredit Tidak Tunai (Non Cash Credit), di mana kredit tidak dibayar pada saat
pinjaman dibuat. Termasuk ke dalam penggolongan ini misalnya:
1) Garansi Bank atau Stand By L/C. Dalam hal ini bank akan membayar
apabila terjadi perbuatan tertentu, misalnya jika pada suatu saat pihak
pemohon garansi tidak melaksanakan kewajibannya kepada pihak lain,
maka dalam hal seperti ini banklah yang akan membayarnya.
2) Letter of Credit, yang merupakan jaminan kepada penjual/pengirim barang
di mana bank akan membayar sejumlahuang jika dokumen-dokumen
tertentu dipenuhi oleh penjual/pengirim barang.
7. Penggolongan Kredit Menurut Cara Penarikannya. Apabila dilihat dari segi
penarikannya, maka suatu kredit dapat dibagi ke dalam:

a. Kredit Sekali Jadi (Alfopend). Yakni kredit yang pencairan dananya dilakukan
sekaligus, misalnya secara tunai ataupun secara pemindahbukuan.
b. Kredit Rekening Koran. Dalam hal ini, baik penyediaan dana maupun
penarikan dana tidak dilakukan sekaligus, melainkan secara tidak teratur
kapan saja dan berulang kali. Penarikan dana oleh nasabah dilakukan selama
plafon kredit masih tersedia, dilakukan dengan melalui pemindahbukuan,
penarikan cek, bilyet, giro, atau perintah pemindahbukuan lainnya.
c. Kredit Berulang-ulang (Revolving Loan). Kredit semacam ini biasanya
diberikan terhadap debitor yang tidak memerlukan kredit sekaligus, melainkan
secara berulang-ulang sesuai kebutuhan, asalkan masih dalam batas
maksimum dan masih dalam jangka waktu yang diperjanjikan. Berbeda
dengan kredit rekening koran, maka kredit berulang-ulang ini lebih dibatasi
(tidak dalam arti seluas-luasnya), terutama dalam hal penarikan dan
penyetorannya.
d. Kredit Bertahap. Kredit bertahap ini merupakan kredit yang pencairan
dananya dilakukan secara bertahap dalam beberapa termin, misalnya tranche
I, II, III, dan IV.
e. Kredit Tiap Transaksi (self-liquidating atau eenmalige transactie crediet).
Merupakan kredit yang diberikan untuk satu transaksi tertentu, di mana
pengembalian kredit diambil dari hasil transaksi yang bersangkutan. Berbeda
dengan revolving credit, maka kredit eenmalige ini tidak ditarik dananya

secara berulang-ulang, melainkan sekaligus saja, yakni untuk tiap transaksi
saja.
8. Penggolongan Kredit dilihat dari Pihak Kreditornya
Apabila dilihat dari segi pihak pemberi kredit, maka suatu kredit dapat digolong-
golongkan ke dalam:
a. Kredit Terorganisasi (Organized Credit), yakni kredit yang diberikan oleh
badan-badan yang terorganisir secara legal dan memang berwenang
memberikan kredit. Misalnya bank, koperasi, dan sebagainya.
b. Kredit Tidak Terorganisasi (Unorganized Credit). Merupakan kredit yang
diberikan oleh seseorang atau sekelompok orang, ataupun badan yang tidak
resmi untuk memberikan kredit. Kredit tidak terorganisasi ini dapat dipilah-
pilah ke dalam kategori sebagai berikut:
1) Kredit Rentenir, yakni kredit yang diberikan oleh perorangan atau badan
tidak resmi untuk memberikan kredit, yang sering dijuluki lintah darat.
2) Kredit Penjual, merupakan kredit yang diberikan oleh penjual kepada
pembeli dalam suatu jual-beli, di mana barang segera diserahkan
sementara harga barang dibayar kemudian secara kredit.
3) Kredit Pembeli, yang dimaksudkan adalah kredit yang juga terbit dari jual-
beli, di mana uang pembelian segera diserahkan sementara barangnya
diserahkan di kemudian hari. Misalnya seperti yang sering dipraktekkan
dalam pembelian bahan bangunan, dan lain-lain.
9. Penggolongan Kredit Berdasarkan Negara Asal Kreditor

Apabila ditinjau dari segi asal negara dari mana kreditor berada, maka suatu kredit
dapat digolong-golongkan sebagai berikut:
a. Kredit Domestik (Domestic/Onshore Credit)
Ini merupakan kredit yang debitornya/kreditor utamanya berasal dari dalam
negeri.
b. Kredit Luar Negeri (Foreign/Offshore Credit)
Merupakan kredit dengan kreditor atau kreditor utamanya berasal dari luar
negeri
10. Penggolongan Kreditor Berdasarkan Jumlah Kreditor
Berdasarkan berapa banyaknya jumlah kreditor, maka suatu kredit dapat dibagi ke
dalam:
a. Kredit dengan Kreditor Tunggal
Yakni kredit yang kreditornya hanya satu orang/satu badan hukum saja. Ini
yang sering disebut dengan Single Loan.
b. Kredit Sindikasi (Syndicated Credit)
Ini merupakan kredit dimana pihak krediturnya terdiri dari beberapa badan
hukum, dimana biasanya salah satu di antara kreditur tersebut bertindak
sebagai Lead Creditor/Lead Bank.
3. Dokumen dalam Perjanjian Kredit
Dalam setiap transaksi kredit, di samping perjanjian kredit sebagai perjanjian
pokok terdapat juga dokumen-dokumen lain yang menyertai, mengikuti atau
mendahului perjanjian kredit tersebut.

Dokumen-dokumen lain yang menyertai, mengikuti atau mendahului
perjanjian kredit tersebut antara lain:69
1. Dokumen Pendahuluan.
Ada beberapa dokumen yang dibuat sebelum ditandatanganinya suatu
perjanjian kredit. Dokumen-dokumen tersebut dapat disebut dengan “Dokumen
Pendahuluan” dan biasanya berisi data finansial atau garis besar data tentang term
dan condition dari perjanjian kredit yang akan ditandatangani kelak.
2. Dokumen Jaminan.
Ada juga beberapa dokumentasi yang menyertai perjanjian kredit yang dapat
disebut sebagai “Dokumen Jaminan”. Seluruh dokumen ini secara yuridis dianggap
sebagai dokumen yang “acessoir”.
Maksudnya adalah bahwa perjanjian jaminan tersebut merupakan bagian dari
perjanjian pokok. Sehingga apabila perjanjian pokok yang dalam hal ini adalah
perjanjian kredit karena suatu alasan dinyatakan batal atau tidak berlaku secara
hukum, maka perjanjian jaminan pun tidak mempunyai kekuatan hukum lagi.
3. Dokumen Legalitas
Yakni yang merupakan dokumen-dokumen “pengaman” yang biasanya non
notariil, dibuat dengan tujuan agar terjaminnya keabsahan dari perjanjian kredit dan
pelaksanannya nanti.
4. Dokumen Instrumentalia.
69
Munir Fuady, Op. cit, hal. 52

Beberapa dokumen yang dibuat dalam hubungan dengan perjanjian kredit
hanya bersifat instrumentalia saja, yang termasuk dalam dokumen instrumentalia ini
antara lain adalah :
a. Pengakuan hutang murni;
b. Pemberitahuan penarikan;
c. Promes;
d. Surat aksep; dan lain-lain.
B. Perjanjian Kredit Sindikasi pada Umumnya
1. Pengertian Perjanjian Kredit Sindikasi
Dilihat dari hubungan hukum antara pemberi kredit (lender) dan debitur
(borrower), ada tiga macam cara bagi seorang debitur dalam memperoleh kredit
untuk keperluan usahanya dari lembaga pemberi kredit. Cara yang pertama, debitur
memperoleh kredit hanya dari satu lembaga pemberi kredit bagi seluruh kebutuhan
kreditnya. Cara yang kedua, debitur menerima kredit dari beberapa pemberi kredit
secara terpisah guna memperoleh seluruh jumlah kebutuhan kreditnya. Artinya,
terdapat beberapa perjanjian kredit bilateral antara debitur dan masing-masing
lembaga pemberi kredit tersebut. Secara hukum, masing-masing perjanjian kredit itu
tidak berhubungan satu sama lain kecuali apabila di dalam masing-masing perjanjian
kredit dicantumkan cross default clause, yaitu suatu klausul yang berisi pernyataan
hukum yang mengikat para pihak bahwa apabila debitur mengalami kemacetan
kredit yang diperoleh dari lembaga pemberi kredit yang lain, maka kredit yang
diterima debitur berdasarkan perjanjian tersebut menjadi demi hukum default dan

dengan demikian pemberi kredit berhak untuk seketika dan sekaligus menagih
seluruh kredit sekalipun jangka waktu kredit belum berakhir atau masa penyicilan
belum tiba saatnya. Cara yang ketiga, debitur memperoleh kredit dari suatu sindikasi
yang anggotanya terdiri atas lembaga-lembaga pemberi kredit. Pada cara yang ketiga
ini, terdapat satu perjanjian kredit saja, yaitu perjanjian antara debitur dengan
sindikasi sebagai pemberi kredit.70
Sebelum melangkah lebih jauh mengenai kredit sindikasi, haruslah terlebih
dahulu dibedakan antara kredit sindikasi dan sindikasi kredit. Sindikasi kredit adalah
suatu sindikasi yang peserta-pesertanya terdiri dari lembaga-lembaga pemberi kredit
yang dibentuk dengan tujuan untuk memberikan kredit kepada suatu perusahaan yang
memerlukan kredit untuk membiayai suatu proyek, sedangkan yang dimaksud dengan
kredit sindikasi adalah kredit yang diberikan oleh sindikasi kredit.71
Kredit sindikasi adalah pinjaman yang diberikan dua atau lebih lembaga
keuangan dengan persyaratan dan kondisi yang serupa, menggunakan dokumentasi
yang umum dan ditatausahakan oleh suatu Agent Bank, disusun oleh arranger yang
bertugas dan bertanggungjawab mulai dari proses solisitasi (permintaan pinjaman)
nasabah sampai dengan proses penandatanganan kredit.72
Berdasarkan artikel yang ditulis oleh White & Case, sebuah lawfirm terkenal
di Amerika Serikat, yang berjudul Syndicated Loan Resemble Shared Taxis pada
70
Sutan Remy Sjahdeini,Op. cit, hal 1-2.
71
Ibid.
72
Priasmoro Prawiroardjo, Pinjaman Sindikasi, Jakarta-Jakarta, Edisi No. 377, 25 September-
1 Oktober 1993, hal.75.

tahun 2002, sebagaimana dikutip oleh Sutan Remi Sjahdeini, dalam bukunya bahwa
kredit sindikasi dapat diartikan sebagai dana yang diberikan secara bersama-sama
oleh beberapa bank berdasarkan satu perjanjian kredit saja, dan pada saat yang sama
diberikan juga oleh masing-masing bank tersebut.73
Pada umumnya, kredit sindikasi memiliki kesamaan dengan kredit biasa.74
Keduanya sama-sama merupakan upaya bank untuk menyalurkan dana kepada pihak
yang membutuhkannya untuk dipergunakan sebagai modal kerja atau keperluan
investasi dalam jangka waktu tertentu. Namun demikian, terdapat banyak faktor yang
membedakan keduanya. Faktor-faktor tersebut adalah sebagai berikut:
1. Faktor Perjanjian Kredit
Dalam perjanjian kredit sindikasi terdapat ketentuan mengenai hubungan hukum
antara debitur dengan pihak-pihak terkait, seperti participants dan Agent Bank.
2. Faktor Lead Manager
Dalam kredit sindikasi diperlukan satu pihak dari peserta sindikasi untuk memimpin
mereka dalam melakukan kredit sindikasi. Pihak ini disebut Lead Manager.
3. Faktor Suku Bunga
Pada kredit sindikasi. Ada kalanya dilakukan negosiasi khusus mengenai tingkat suku
bunga yang akan dibebankan kepada debitur bersangkutan. Biasanya sistem suku
bunga yang digunakan adalah Fixed Rate atau Floating Rate.
73
Sutan Remy Sjahdeini, Op.Cit,,hal.4-5.
74
Yunus Hussein, Kredit Sindikasi, Perkembangan Perbankan, Jakarta, Maret-April 1994.

4. Faktor Market
Target yang dituju dalam kredit sindikasi biasanya adalah perseroan terbatas.
5. Faktor Jangka Waktu
Pada umumnya kredit sindikasi berjangka waktu panjang, antara 3-15 tahun.
Perjanjian kredit sindikasi merupakan dokumen yang paling penting di antara
dokumen-dokumen lain yang menyangkut pemberian kredit sindikasi. Dalam
perjanjian kredit sindikasi diatur segala macam bentuk hak dan kewajiban dari
masing-masing pihak, baik pihak pemberi kredit (lenders) atau kreditor maupun
debitor (borrower). Di dalam perjanjian kredit tersebut juga ditentukan kewenangan
dan kewajiban dari agent bank yang ditunjuk. Bila terjadi perbedaan pendapat atau
sengketa di antar para pihak berkaitan dengan pelaksanaan fasilitas kredit sindikasi
ini, maka perjanjian kredit sindikasi itulah yang akan dijadikan dasar dan rujukan
bagi para pihak untuk menyelesaikan perbedaan pendapat atau sengketa di antara
mereka. Dengan kata lain, tujuan dari dibuatnya perjanjian kredit itu adalah untuk
menjadi dasar rujukan bagi penyelesaian sengketa yang timbul di antara pihak-pihak
yang membuat perjanjian itu.75
Perjanjian kredit sindikasi dapat dibuat sendiri oleh bank dengan ataupun
tanpa bantuan notaris atau konsultan hukum. Perjanjian kredit sindikasi dapat dibuat
dengan hanya terdiri dari beberapa halaman, namun dapat pula dibuat hingga puluhan
75
Sutan Remy Sjahdeini,Op.Cit.,hal.189.

halaman. Namun, baik tebal maupun tipis, keduanya tetap memiliki kekuatan hukum
yang sama dan mengikat para pihak yang menandatangani perjanjian tersebut.76
Para pihak yang ikut serta menandatangani perjanjian itu harus memastikan bahwa
hak-hak dan kepentingan-kepentingannya terhadap pihak-pihak lain harus diatur,
sehingga apabila timbul perselisihan atau sengketa posisinya menjadi lebih kuat.
Dalam praktek sering perjanjian kredit sindikasi dibuat oleh bank-bank
peserta kredit sindikasi dengan terlebih dahulu meminta advis/nasihat hukum dari
masing-masing konsultan hukum dan kemudian setelah di buat klausul-klausul
nantinya akan diserahkan kepada notaris yang ditunjuk untuk kemudian dituangkan
dalam suatu bentuk akta yang akan ditandatangani oleh para pihak.77
2. Ciri - Ciri Utama Kredit Sindikasi
Ada beberapa ciri – ciri utama dari suatu kredit sindikasi yang perlu diketahui.
Ciri – ciri tersebut adalah :
1. Terdiri atas lebih dari satu pemberi kredit
Kredit sindikasi selalu diberikan oleh lebih dari satu pemberi kredit sebagai peserta
dari sindikasi kredit.
2. Besarnya jumlah kredit
Kredit sindikasi adalah suatu teknik bagi suatu bank untuk dapat menyebarkan resiko
dalam pemberian kredit. Oleh karena itu biasanya tidak cocok untuk kredit yang
76
Ibid., hal.190.
77
Wawancara dengan Bapak Pohan Djingga, Branch Manager Bank UOB Indonesia, tanggal
2 Agustus 2010

jumlahnya kecil, dimana tidak ada alasan bagi bank tersebut untuk tidak membiayai
sendiri seluruh jumlah kredit yang kecil itu.
Namun ada keadaan – keadaan dimana suatu pinjaman mencapai suatu jumlah
sedemikian rupa besarnya sehingga dirasakan terlalu besar bagi bank tersebut untuk
dapat memikulnya sendiri. Apabila bank tersebut merasa bahwa resikonya terlalu
besar bagi bank tersebut bila seluruh permintaan sesuatu nasabah tertentu dipikul
sendiri, sekalipun mungkin dari segi ketentuan legal lending limit atau batas
maksimum pemberian kredit (BMPK) dari bank tersebut belum terlampaui.
3. Jangka waktu
Pada umumnya kredit sindikasi berjangka waktu menengah (medium term) atau
berjangka waktu panjang (long-term), sekalipun tidak ada alasan mengapa tidak
mungkin kredit sindikasi diberikan juga dalam jangka waktu pendek (short-term).
Dalam termonologi kredit sindikasi belum ada kesamaan mengenai apa yang
dimaksudkan short, medium dan long. Namun pada umumnya short berarti sampai
dengan 1 tahun, medium berarti antara 1- 5 tahun dan long berarti diatas 5 tahun.
4. Bunga
Pada umumnya bunga dari kredit sindikasi bersifat mengambang (floating rate) yang
disesuaikan setiap jangka waktu tertentu, misalnya setiap 3 bulan sekali. Untuk
menetapkan bunga kredit sindikasi dalam kurs rupiah yaitu berpatokan pada JIBOR
(Jakarta Interbank Offered Rate). Sekalipun bunga dari kredit sindikasi bersifat
mengambang (floating rate), namun dimungkinkan pula bagi pemberian kredit
sindikasi dengan bunga yang tetap sepanjang jangka waktu kredit.

Menurut Peraturan Bank Indonesia No. 6/11/PBI/2004, JIBOR adalah bank-bank
yang ditetapkan oleh Bank Indonesia yang menjadi acuan dalam menetapkan suku
bunga JIBOR.
5. Tanggung jawab berbagi
Meskipun suatu fasilitas kredit sindikasi adalah suatu totalitas dan bukannya
kombinasi dari sejumlah fasilitas bilateral, namun bertanggung jawab dari masing –
masing bank peserta dalam sindikasi itu tidak bersifat tanggung renteng. Artinya,
bahwa masing – masing bank peserta hanya bertanggung jawab untuk bagian jumlah
kredit yang menjadi komitmennya. Tanggung jawab dari masing – masing bank di
dalam sindikasi tidak merupakan tanggung jawab dimana suatu bank menjamin bank
lainnya.
6. Dokumentasi Kredit
Dokumentasi kredit (loan documentation) yang sama bagi semua peserta sindikasi
merupakan ciri yang penting dari suatu kredit sindikasi.
Dokumentasi kredit tersebut adalah dasar bagi administrasi kredit sindikasi tersebut
selama jangka waktunya. Untuk mencapai keseragaman dalam pelaksanaannya di
antara bank – bank peserta sindikasi, maka ditunjuklah satu bank diantara bank-bank
peserta itu sebagai agen (agent bank) untuk bertindak sebagai kuasa dari bank-bank
peserta sindikasi dengan tugas mengadministrasikan kredit tersebut setelah perjanjian
kreditnya ditandatangani.

7. Publisitas
Ciri lain yang membedakan antara pinjaman bilateral dengan kredit sindikasi adalah
keharusan bagi kredit sindikasi itu untuk dipublikasikan (diketahui oleh umum).
Publisitas ini dilakukan setelah perjanjian kredit sindikasi ditandatangani.
Sedangkan dalam Club Deal, masing-masing kreditur dan debitur mempunyai
perjanjian kredit (bilateral), dan para kreditur bermaksud berbagi jaminan dengan
kreditur lain, yang pelaksanaannya dilakukan oleh agen jaminan yang diangkat oleh
para kreditur tersebut.78
3. Dasar Hukum Perjanjian Kredit Sindikasi
Dasar hukum dari Perjanjian Kredit Sindikasi (PKS) adalah Pasal 1320 Kitab
Undang-Undang Hukum Perdata (KUHPer) juncto Pasal 1338 KUHPerdata. Semua
perjanjian yang dibuat secara sah berlaku sebagai undang-undang bagi mereka yang
membuatnya.79 Perjanjian tersebut sudah sah dan mengikat apabila telah memenuhi
empat syarat yaitu:
1. adanya kesepakatan para pihak yang membuat perjanjian,
2. kecakapan para pihak untuk membuat suatu perjanjian,
3. suatu hal tertentu,
4. suatu sebab yang halal. Dalam hukum perjanjian berlaku suatu asas yang disebut
dengan asas konsensualitas, artinya perjanjian mengikat apabila telah tercapai
kesepakatan mengenai hal-hal pokok dari perjanjian itu.
78
Fennieka Kristianto, Kewenangan Menggugat Pailit Dalam Perjanjian Kredit Sindikasi,
Minerva Athena Pressindo, Jakarta, 2009,hal.14-15
79
Ibid

Selain itu, berlaku pula asas kebebasan berkontrak dimana diberikan
kebebasan yang seluas-luasnya oleh Undang-Undang kepada para pihak dalam
perjanjian untuk membuat perjanjian yang berupa dan berisi apa saja, asalkan tidak
bertentangan dengan peraturan perundang-undangan, kepatutan dan ketertiban umum.
Ketentuan-ketentuan dalam perjanjian itu merupakan Undang-Undang yang berlaku
bagi pembuat perjanjian, sehingga mengikat mereka yang membuatnya untuk
mematuhi dan melaksanakan ketentuan tersebut.80
Salah satu dasar yang cukup jelas bagi bank mengenai keharusan adanya suatu
perjanjian kredit adalah dari bunyi Pasal 1 ayat (12) Undang-Undang Nomor 7 Tahun
1992 tentang Perbankan, dimana disebutkan bahwa kredit diberi berdasarkan
persetujuan atau kesepakatan pinjam-meminjam antara bank dan pihak lain.81
Pencantuman kata-kata kesepakatan pinjam-meminjam di dalam pasal
tersebut dapat diartikan bahwa pembentuk Undang-Undang bermaksud untuk
menegaskan bahwa hubungan kredit bank adalah hubungan kontraktual antara bank
(kreditor) dan nasabah (debitor) yang berbentuk pinjam-meminjam. Dengan
demikian, bagi hubungan kredit bank berlaku Buku Ketiga tentang perikatan pada
umumnya, dan Bab Ketigabelas tentang pinjam-meminjam KUHPerdata khususnya.82
4. Fungsi Kredit Sindikasi
Pemberian kredit sindikasi sebagai kredit yang berbeda dari kredit biasa
umumnya memberikan manfaat tidak hanya bagi pemberi kredit sindikasi, namun
80
Ibid, hal. 16
81
Ibid.
82
Ibid

juga bagi penerimanya. Adapun fungsi dari kredit sindikasi diantaranya adalah
sebagai berikut :
1. Fungsi bagi bank peserta kredit sindikasi
• memungkinkan bank peserta sindikasi untuk mengatasi masalah Batas
Maksimum Pemberian Kredit (BMPK) atau Legal Lending Limit.
• memungkinkan bank melakukan spread of the risk dalam pemberian
pinjaman.
2. Fungsi bagi nasabah peminjam
• memperoleh pinjaman dengan jumlah yang besar, yang biasanya tidak dapat
dipenuhi dari satu kreditur saja.
• memungkinkan nasabah memperoleh kredit dengan jumlah besar tanpa harus
membuang waktu berhubungan dengan banyak bank.
• menambah kredibilitas nasabah, apalagi bila peserta bank tersebut adalah
bank-bank ternama.
5. Para Pihak dan Isi dari Perjanjian Kredit Sindikasi
Dalam perjanjian kredit sindikasi tentu perlu melibatkan beberapa pihak yang
juga memiliki kepentingan pada perjanjian kredit sindikasi tersebut. Selain itu,
perjanjian kredit sindikasi juga mengatur beberapa kepentingan serta hak dan
kewajiban dari pihak-pihak tersebut. Karenanya, isi dari perjanjian kredit sindikasi
merupakan inti dari perjanjian yang wajib untuk diketahui dan dipahami.

Pihak yang terlibat dalam kredit sindikasi pada umumnya terdiri dari pihak
Borrower (debitur), Participating Banks/Lenders (kreditur), dan Syndicate leader
yang selain berperan sebagai lender, juga berperan sebagai Agent Bank.
Untuk lebih jelasnya, subyek hukum dari perjanjian kredit sindikasi adalah
sebagai berikut:
1. Pihak Borrower
adalah nasabah peminjam kredit sindikasi. Nasabah ini pada umumnya berbentuk
PT (perseroan terbatas). Dalam proses kredit sindikasi perlu diperhatikan status
badan hukum dari pihak debitur dan siapa yang berhak menandatangani
perjanjian kredit sindikasi bank. Hal ini bertujuan untuk memperjelas pihak mana
yang dapat bertanggungjawab atau dituntut oleh pihak kreditur ketika terjadi
perselisihan ataupun gagal bayar.
2. Pihak Arranger
yaitu bank yang mengatur segala proses perjanjian kredit sindikasi, mulai dari
dimulainya proses kredit, menawarkan keikutsertaan kepada bank-bank lain,
memonitor perjanjian kredit sindikasi sampai dengan penandatanganannya.
Dalam menjalankan tugasnya ini, arranger mendapat fee yang lebih besar
dibandingkan pihak lain dalam kredit sindikasi. Hal ini dikarenakan beratnya
tugas arranger.
3. Lead Manager
Merupakan bank yang memimpin sindikasi. Ada kalanya peranan Lead Manager
dirangkap dengan peranan arranger dan dipegang oleh satu bank saja. Namun

ketika dibedakan antara bank yang berperan sebagai arranger dan bank yang
berperan sebagai Lead Manager, maka bank yang berperan sebagai Lead
Manager hanya bertugas untuk mengumpulkan bank-bank peserta
sindikasi/menawarkan suatu proyek kepada bank-bank tersebut, dimana untuk
tahap arrangement diserahkan pada bank lain yang berperan sebagai arranger.
Hal ini dimaksudkan agar bank lead dapat berkosentrasi pada proyek-proyeknya
yang lain.
4. Facility Agent
Merupakan bank yang berperan sebagai agen fasilitas kredit. Umumnya pada
suatu kredit sindikasi akan di tunjuk satu bank selaku agen fasilitas kredit, dimana
agen ini bertugas untuk memberitahukan kepada bank-bank peserta kredit
sindikasi mengenai kapan waktu untuk mencairkan dana pinjaman ke rekening
agen fasilitas yang selanjutnya dana tersebut akan disalurkan ke rekening
borrower. Begitu juga dangan pambayaran bunga, borrower diharuskan untuk
membayar kepada rekening agen fasilitas, kemudian oleh agen fasilitas akan di
bagikan kepada bank-bank peserta sindikasi sesuai dengan keikutsertaan bank-
bank tersebut.
5. Lender
Merupakan bank-bank yang tergabung dalam sindikasi kredit dan ikut serta
membiayai kredit sindikasi.
Setelah mengetahui pihak-pihak yang terlibat dalam perjanjian kredit
sindikasi, aspek selanjutnya dalam perjanjian kredit sindikasi ini adalah isi dari

perjanjian kredit sindikasi. pokok yang diatur dalam perjanjian kredit sindikasi antara
lain adalah mengenai jumlah utang, cara dan batas waktu pembayaran, penentuan
bunga, jaminan, asuransi, penunjukkan agen dan manager, serta pilihan hukum.83
Selain itu, bahwa hampir dalam seluruh dokumen perjanjian kredit sindikasi
dimuat sedikit-dikitnya 31 klausula, yaitu:84
1. Pendahuluan
Sebagaimana pada setiap perjanjian, di permulaan perjanjian selalu terdapat
bagian pendahuluan. Dalam bagian ini dicantumkan siapa masing-masing pihak
yang membuat dan terikat dengan perjanjian itu serta tanggal yang merupakan
saat dibuatnya perjanjian kredit sindikasi.
2. Definisi
Pada bagian ini disebutkan definisi dari setiap istilah yang digunakan dalam
perjanjian itu. Tujuannya adalah untuk memberikan kesatuan pengertian bagi
semua pihak yang membuat perjanjian itu mengenai istilah-istilah yang digunakan
dalam perjanjian itu.
3. Penunjukkan Agent Bank
Salah satu tujuan dari dibuatnya perjanjian kredit sindikasi adalah untuk
menunjuk Agent Bank, dan menerapkan tugas-tugasnya. Agent Bank
melaksanakan tugasnya bagi kepentingan semua kreditur atau anggota kredit
sindikasi. Agent Bank bertugas mewakili para anggota sindikasi dalam
83
Gani Djemat, Kredit Sindikasi dan Masalahnya, Info Bank, Nomor 22, hal. 27.
84
Sutan Remy Sjahdeini, Op.cit., hal 192-266

berhubungan dengan debitur, bukan mewakili debitur dalam berhubungan dengan
para kreditur.
4. Jumlah kredit dan self financing
Jumlah kredit yang diberikan oleh kreditur bukan tidak terbatas. Jumlah dari
kredit sindikasi yang akan diberikan oleh bank-bank pemberi kredit yang menjadi
anggota sindikasi ditentukan menurut kebutuhan yang diperlukan bagi
pembiayaan proyek investasi debitur.
Disamping ditentukan berdasarkan kebutuhan pembiayaan untuk membiayai
proyek tersebut, jumlah kredit sindikasi juga ditentukan berdasarkan berapa
jumlah self financing dari debitur. Self financing adalah bagian dari biaya proyek
tersebut yang menjadi bagian debitur. Jumlah kredit yang diberikan oleh bank-
bank peserta kredit sindikasi adalah jumlah biaya yang diperlukan untuk
membangun proyek tersebut, yang dalam istilah perbankan disebut dengan
project cost, dikurangi dengan jumlah self financing. Debitur diwajibkan untuk
juga memiliki bagian dalam jumlah keseluruhan project cost agar debitur juga
ikut menanggung resiko atas pembiayaan proyek itu. Dengan demikian debitur
akan merasa ikut bertanggungjawab atas pembangunan proyek dan kelangsungan
hidup proyek setelah pembangunannya.
5. Tujuan penggunaan kredit
Pencantuman klausul mengenai tujuan kredit dalam suatu perjanjian kredit
merupakan suatu hal yang lazim. Begitu juga dalam perjanjian kredit sindikasi.
Tujuan dari pencantuman klausul ini adalah:

a. untuk memastikan bahwa perjanjian tersebut tidak ilegal
b. sekalipun debitur menggunakan hasil dari kredit itu untuk tujuan-tujuan yang
melanggar hukum, klausul itu memungkinkan sindikasi untuk menyatakan
bahwa mereka tidak mengetahui tentang tujuan ilegal dari penggunaan hasil
dari kredit itu oleh debitur.
6. Jangka waktu kredit
Sebagaimana dalam perjanjian kredit pada umumnya, dalam perjanjian kredit
sindikasi juga terdapat klausul yang menentukan batas waktu kredit tersebut harus
dilunasi. Bila sampai batas waktu tersebut ternyata debitur tidak dapat melunasi
kreditnya, maka debitur berada dalam keadaan ingkar janji (event of default).
7. Mata uang dari kredit
Penyediaan dana dapat ditentukan dalam satu atau sejumlah mata uang.
Apabila dana tersebut harus disediakan dalam lebih dari satu mata uang maka
mata uang tersebut harus ditentukan secara spesifik. Namun demikian, jumlah
maksimum kredit yang diberikan kepada debitur ditentukan di dalam mata uang
Rupiah ataupun US Dollar. Kredit yang diberikan dalam beberapa mata uang
disebut multy currency loans.
Apabila diinginkan agar pelunasan kredit itu dilakukan dalam mata uang
tertentu, maka untuk ketentuan yang demikian itu harus dibuat klausul yang jelas
untuk memastikan bahwa mata uang pelunasan atas kredit itu sama dengan mata
uang yang dipinjam atau dalam mata uang yang lain.
8. Tingkat suku bunga

a. Bunga Biasa
Tingkat bunga dapat ditetapkan secara ‘mengambang’ (floating) atau
secara ‘tetap’ (fixed). Tingkat bunga yang ditetapkan secara mengambang
disebut ‘tingkat bunga mengambang atau ‘floating rate of interest’, sedangkan
yang ditetapkan secara tetap disebut dengan ‘tingkat bunga tetap’ atau ‘fixed
rate of interest’.
Bank-bank di Indonesia pada umumnya menetapkan bunga kredit pada
debiturnya dengan fixed rate. Namun karena akhir-akhir ini tingkat bunga
deposito yang sering berubah naik, maka bank-bank di Indonesia menetapkan
tingkat bunga dengan floating rate. Apabila bank menetapkan tingkat bunga
kreditnya dengan fixed rate, bank akan membahayakan dirinya sendiri.
Klausul penetapan bunga kredit bukan saja perlu dicantumkan demi
kepentingan bank, tetapi juga demi kepentingan debitur. Dengan diketahui
besarnya tingkat bunga yang harus dibayar kepada bank, maka debitur
mengetahui bukan saja kewajibannya untuk membayar bunga tetapi juga batas
tingkat bunga yang menjadi kewajibannya. Demi kepentingannya, perlu
diketahui oleh debitur mengenai dasar perhitungan jumlah uang dari bunga
yang harus dibayar, baik yang menyangkut jumlah uang dari bunga yang
harus dibayar, jumlah hari perhitungan bunga maupun dasar penetapan prime
rate-nya.

b. Bunga Tunggakan
Selain dari tingkat bunga yang biasa, yang ditetapkan baik dengan
fixed rate atau floating rate di dalam klausul yang menyangkut bunga bank
biasa, dalam perjanjian kredit juga terdapat ketentuan mengenai bunga
tunggakan. Bunga tunggakan adalah bunga yang tingkatnya lebih tinggi dari
bunga biasa yang dibebankan terhadap tunggakan atas pembayaran angsuran
atau pelunasan utang pokok. Menurut Rodger Fighe dalam bukunya yang
berjudul Structuring Commercial Loan Agreements, bunga tunggakan bukan
merupakan penalti terhadap debitur, namun dikarenakan debitur gagal untuk
membayar angsuran atau pelunasan pinjaman pokok ketika sudah harus
dibayar, maka bank mengalami resiko yang lebih tinggi bahwa kredit itu tidak
dapat dilunasi oleh debitur. Menghadapi kenaikan risiko itu maka bank berhak
untuk membebankan bunga yang lebih tinggi.
c. Bunga Berganda
Dalam praktik perbankan di Indonesia sudah menjadi kebiasaan untuk
membebankan ‘bunga berganda’. Penerapan oleh bank-bank di Indonesia
adalah membebankan bunga tunggakan terhadap bunga yang tertunggak
selama sebulan. Dengan kata lain, apabila debitur tidak membayar bunga, dan
pada perhitungan bunga bulan berikutnya bunga tersebut belum juga dibayar,
maka bunga yang belum dibayar itu (yang tertunggak) ditambahkan ke dalam
jumlah pinjaman pokok dan terhadapnya dikenakan juga bunga.

Dalam perjanjian-perjanjian kredit bank-bank di Indonesia tidak selalu
tercantum klausul mengenai pembebanan bunga berganda ini, tetapi dalam
penghitungan pembebanan bunga oleh bank ternyata debitur dibebani bunga
tunggakan. Tampaknya, bank-bank menganggap bahwa karena pembebanan
bunga berganda ini telah menjadi kebiasaan dalam praktik perbankan di
Indonesia, maka ketentuan ini dianggap telah diperjanjikan.
Untuk perjanjian peminjaman uang dalam KUH Perdata,
membebankan bunga berganda dimungkinkan sebagaimana diatur dalam pasal
1251:
“Bunga dari uang pokok yang dapat ditagih dapat pula menghasilkan bunga,
baik karena suatu permintaan di muka pengadilan, maupun karena persetujuan
khusus, asal saja permintaan atau persetujuan tersebut mengenai bunga yang
harus dibayar setahun”
Namun, praktik yang dilakukan oleh perbankan Indonesia dalam
penghitungan bunga berganda bagi kredit bank jauh berbeda dengan ketentuan
pasal 1251 KUHPerdata tersebut.
Beberapa hal yang harus diperhatikan dari ketentuan pasal 1251 KUH
Perdata tersebut adalah:
1) bunga yang dapat dibebani bunga harus merupakan bunga dari uang
pokok (pinjaman pokok). Dengan demikian bunga atas bunga yang berasal
dari bunga tidak dapat dibenarkan.

2) Bunga hanya dapat dibebankan atas bunga yang harus dibayar untuk satu
tahun. Dengan demikian bunga atas bunga yang dihitung bulanan, apalagi
harian, tidak dapat dibenarkan.
3) Harus telah diperjanjikan secara khusus sebelumnya. Apabila tidak telah
diperjanjikan sebelumnya, maka pembebanannya hanya mungkin
berdasarkan putusan pengadilan.
Jelaslah dari apa yang dikemukakan di atas mengenai batas-batas yang
ditentukan oleh pasal 1251 KUH Perdata mengenai bunga berganda itu bahwa
praktik perbankan tidak mengikuti cara pembebanan dan perhitungan yang
berlaku bagi perjanjian peminjaman uang. Untuk kredit bank bukan saja
bunga berganda sering tidak diperjanjikan dalam perjanjian kredit, tetapi juga
bunga dibebankan atas bunga yang dipungut bulanan serta bunga dibebankan
bukan atas bunga yang berasal dari pinjaman pokok saja, tetapi juga terhadap
bunga yang berasal dari bunga. Sudah seharusnya dalam perjanjian kredit
bank, pembebanan bunga berganda dan penghitungnnya diperjanjikan secara
tegas.
9. Penarikan Kredit (Drawdown)
Perjanjian kredit sindikasi bukan merupakan perjanjian bilateral antara
masing-masing bank peserta sindikasi dengan debitur.
Perjanjian kredit sindikasi adalah perjanjian multilateral, dengan salah satu
bank peserta ditunjuk sebagai Agent Bank yang mewakili semua anggota sindikasi
dalam berhubungan dengan debitur. Dengan pola ini, penarikan kredit dilakukan

melalui Agent Bank, yaitu yang menjadi perantara bank-bank anggota sindikasi
untuk melakukan pembayaran-pembayaran kepada debitur, dan sebaliknya juga
menerima angsuran-angsuran yang dilakukan oleh debitur. Dengan demikian, lalu
lintas pembayaran tersebut tidak dilakukan antara masing-masing bank secara
terpisah langsung dengan debitur, namun harus dilakukan melalui suatu rekening
khusus yang ditatausahakan pada Agent Bank.
Agent Bank adalah kuasa dari dan oleh karena itu bertindak untuk dan atas
nama masing-masing bank peserta. Sebagai konsekuensi yuridisnya apabila
terjadi ingkar janji oleh salah satu bank peserta sindikasi, yaitu bahwa bank
tersebut tidak melaksanakan kewajibannya untuk melakukan pembayaran kepada
debitur, maka debitur mempunyai ikatan yang langsung dengan peserta sindikasi
itu dan bukan dengan Agent Bank.
Dalam perjanjian ditetapkan:
a) Suatu jangka waktu yang pasti dalam masa mana debitur diizinkan untuk
menggunakan kredit;
b) Tempat dimana dana dari kredit itu disediakan.
10. Angsuran Debitur dan Jadwalnya
Menurut Andrew Fight dalam bukunya yang berjudul Syndicated Lending, ada
tiga macam cara pelunasan, yaitu:
a) Amortizing Loans
Istilah ini dipakai untuk kredit-kredit yang memiliki jadwal angsuran atau
pelunasan (repayment) dimana debitor harus melakukan angsuran dengan jumlah

angsuran yang sama pada tanggal-tanggal angsuran harus dilakukan sebagaimana
ditentukan dalam jadwal angsuran tersebut.
b) Bullet Repayment
Istilah ini dipakai untuk suatu kredit yang berjangka waktu tertentu, misalnya
berjangka waktu tiga tahun, yang pembayarannya tidak dilakukan dengan
angsuran tetapi harus dilakukan sekaligus pada saat jangka waktu kredit tersebut
berakhir.
c) Balloon Repayment
Istilah ini dipakai untuk suatu kredit dimana debitur diwajibkan untuk membayar
angsuran secara teratur dengan jumlah kecil selama beberapa waktu di masa
permulaan kredit itu diberikan dan harus membayar dalam jumlah yang besar
pada sisa akhir jangka waktunya.
Dari ketiga cara pelunasan tersebut, amortizing loans adalah cara yang
kebanyakan dipilih debitur kredit sindikasi.
Dalam kredit sindikasi dapat pula diberikan berupa revolving facility, yaitu
suatu fasilitas dimana debitur dapat mengangsur kapanpun yang dikehendakinya
atau pada saat-saat yang ditentukan berdasarkan jadwal waktunya dengan
ketentuan debitur dapat menggunakan kembali angsuran kredit tersebut.
Dalam perjanjian kredit sindikasi lazim diperjanjikan bahwa debitur tidak
mempunyai hak untuk melakukan angsuran hanya untuk melunasi kredit yang
diberikan oleh bank peserta tertentu. Debitur juga tidak dapat melakukan
angsuran langsung kepada salah satu atau kepada masing-masing bank peserta.

11. Jenis-jenis dan Besarnya Fees
Dalam perjanjian kredit sindikasi ditentukan jenis-jenis dan besarnya fee yang
harus dibayar debitur. Fee tersebut dibayarkan kepada agent untuk kemiudian
oleh agent dibayarkan kepada para kreditur. Jumlah dan jenis-jenis fee berlainan
sesuai dengan perbedaan fasilitas yang diberikan kepada debitur. Sekalipun
demikian, pada umumnya jenis-jenis fee terdiri dari commitment fee, arrangement
fee, front end fee, dan agency fee.
12. Jenis-jenis Jaminan dan Cara Pengikatannya.
Pada umumnya jaminan kredit sindikasi yang harus disediakan oleh debitur
adalah proyek yang dibiayai dengan kredit sindikasi itu. Namun demikian, tidak
menutup kemungkinan debitur memberikan jaminan tambahan, misalnya berupa
corporate guarantee, dan/atau berupa obligasi atau saham-saham baik milik
debitur sendiri maupun pihak ketiga.
Cara pengikatan hukum atas jaminan-jaminan tersebut dilakukan berdasarkan
sistem hukum yang berlaku sebagaimana ditentukan dalam perjanjian kredit itu
sesuai dengan governing law yang dipilih oleh para pihak sebagaimana hal itu
ditentukan dalam perjanjian kredit.
13. Conditions Precedents
Conditions precedent adalah segala sesuatu yang harus dipenuhi dulu oleh debitur
sebelum dapat menarik atau menggunakan dana kredit sindikasi yang
diperolehnya berdasarkan perjanjian kredit sindikasi yang telah ditandatangani
antara debitur dan bank-bank pemberi kredit.

Menurut Robert Burgess dalam bukunya yang berjudul Corporate Finance Law,
ketentuan-ketentuan conditions precedent terdiri dari dua kelompok yaitu:
a) Ketentuan-ketentuan yang harus dipenuhi sebelum timbulnya hak dari debitur
untuk menggunakan kredit
b) Ketentuan-ketentuan yang harus dipenuhi setiap kali debitur akan melakukan
kembali penggunaan kredit
Hal-hal yang diperlukan berkaitan dengan dokumen-dokumen yang menyangkut
ketentuan-ketentuan dalam kelompok pertama adalah termasuk diterimanya:
a) Penjaminan-penjaminan dan dokumen agunan lainnya
b) Salinan-salinan dari semua otorisasi yang diperlukan
c) Salinan-salinan dari semua persetujuan pemerintah dan badan yang
berwenang mengatur lalu lintas devisa
d) Salinan-salinan dari semua anggaran dasar perusahaan pihak debitur
e) Pendapat-pendapat yuridis dari ahli hukum
f) Untuk joint project financing, dokumen yang membuktikan bahwa
perjanjian-perjanjian kredit lainnya yang menyediakan tambahan pembiayaan
untuk proyek itu telah dibuat
Sementara yang termasuk dalam kelompok yang kedua adalah ketentuan-
ketentuan sebagai berikut:
a) Bahwa klausul representation dan warranties yang dibuat dan diberikan pada
tanggal kredit tersebut ditarik, masih tetap benar
b) Bahwa tidak terjadi event of default

c) Bahwa promissory note yang merupakan bukti mengenai adanya kewajiban-
kewajiban dari debitor telah diterima
d) Bahwa bukti mengenai adanya penerimaan uang telah diterima
e) Bahwa pendapat-pendapat tambahan dan dokumen-dokumen tambahan yang
bertujuan untuk memuaskan pemberi kredit yang memastikan bahwa tidak
telah terjadi perubahan terhadap hukum yang berlaku yang mungkin dapat
mengakibatkan tidak sahnya kewajiban-kewajiban debitur, telah diterima.
14. Covenants
Robert Burgess dalam bukunya yang berjudul Corporate Finance Law
mengemukakan bahwa definisi dari covenants adalah hal-hal yang membebankan
kewajiban-kewajiban pada prusahaan debitur yang bertujuan untuk melindungi
kepentingan pemberi kredit. Covenants terdiri dari 2 jenis, yaitu:
a) positive/affirmative covenants;
yaitu ketentuan yang menentukan tindakan-tindakan yang harus dilakukan oleh
seorang debitur
Menurut Tighe, yang termasuk kedalam affirmative covenants adalah:
(a) Keharusan untuk memelihara eksistensi perusahaan
(b) Keharusan bagi debitur untuk memenuhi ketentuan perundang-undangan
yang berlaku
(c) Menyalurkan bisnis dari perusahaan debitur menurut cara-cara yang patut
efisien; membuat dan memelihara pembukuan perusahaan dan
mengizinkan pembukuan itu untuk diaudit oleh pemberi kredit; untuk

membukukan dengan benar ke dalam pembukuan perusahaan semua
transaksi dari perusahaan itu
(d) Membayar seluruh sewa, bunga kredit, dan biaya-biaya lainnya dengan
tepat waktu dan mematuhi semua covenants yang mempengaruhi properti
perusahaan
(e) Keharusan untuk memberi agunan kredit yang cukup untuk menjamin
keseluruhan jumlah kredit
(f) Melakukan pendaftaran atas semua hak tanggungan sesuai dengan
ketentuan perundang-undangan yang berlaku
(g) Keharusan untuk mempertahankan harta kekayaan perusahaan, antara lain
dengan cara menjaga agar semua gedung, pabrik, dan mesin-mesin
perusahaan selalu dalam keadaan terpelihara baik serta tidak merusak
gedung, pabrik, dan mesin-mesin tersebut kecuali dengan maksud untuk
melakukan penggantian
(h) Mengizinkan bank untuk melakukan pemeriksaan terhadap debitur
(i) Mengizinkan dilakukan audit oleh pemberi kredit terhadap bangunan-
bangunan milik perusahaan
(j) Menginformasikan kepada pemberi kredit tentang adanya panggilan
pengadilan atau tindakan-tindakan hukum yang mempengaruhi properti
perusahaan baik yang telah ada sekarang maupun yang masih akan ada di
kemudian hari

(k) Keharusan untuk menutup asuransi kerugian atas agunan kredit sampai
jumlah yang cukup dibandingkan dengan jumlah kredit yang diberikan.
(l) Menginformasikan kepada para pemberi kredit mengenai bisnis
perusahaan debitur dan memberikan kepada pemberi kredit semua
informasi yang diperlukan oleh pemberi kredit; memberikan pada pemberi
kredit laporan keuangan secara berkala.
(m) Keharusan bagi debitur untuk menyampaikan laporan stok bahan baku
dari hasil produksinya.
(n) Membayar semua kewajiban pembayaan yang telah jatuh tempo
berdasarkan perjanjian-perjanjian yang telah dibuat oleh debitur atau yang
telah diwajibkan berdasarkan putusan-putusan pengadilan.
b) negative covenants;
yaitu ketentuan yang menentukan tindakan-tindakan yang tidak boleh dilakukan
oleh seorang debitur;
Sementara isi dari negative covenants pada umumnya menurut Burgess adalah
bahwa debitur dilarang tanpa persetujuan pemberi kredit, untuk melakukan hal-
hal sebagai berikut:
(a) Melakukan perubahan apapun yang bersangkutan dengan perubahan
perusahaan selama kredit belum lunas.
(b) Membeli saham atau aset dari perusahaan lain, memberikan penjaminan atau
kredit (lain daripada kredit perdagangan yang biasa), atau menerima kredit
atau uang muka kecuali kepada perusahaan anak-anak.

(c) Membuat perjanjian-perjanjian sewa beli tanpa persetujuan bulat direksi.
(d) Memindah-tangankan, menjual atau melepaskan dengan cara apapun seluruh
atau sebagian dari bisnis, penjaminan (undertaking), penyertaan
(shareholding) dalam perusahaan-perusahaan anak, pemilikan atau
penyewaan properti atau aset-aset perusahaan kecuali dalam rangka
penggantian aset tersebut atau dalam rangka pembelian aset baru
sebagaimana hal itu perlu dilakukan sehubungan dengan kegiatan perusahaan
sebagaimana hal itu lazim dilakukan.
(e) meningkatkan fasilitas atau pensiun yang harus dibayarkan kepada para
direktur atau mantan direktur di luar yang sudah dituangkan di dalam
perjanjian antara perusahaan dengan mereka atau yang telah ditetapkan
sebelumnya oleh manajemen secara tertulis.
(f) membayar dividen, melunasi modal kepada para pemegang saham kecuali
sebagaimana telah ditentukan oleh anggaran dasar perusahaan.
Adapun fungsi dari covenants menurut Andrew fights dalam bukunya yang
berjudul Syndicate Lending adalah:
(a) Untuk mencegah timbulnya bahaya yang dapat mengakibatkan perusahaan
debitur berada dalam keadaan keuangan yang sulit
(b) Untuk menyediakan peringatan dini bagi bank ketika perusahaan debitur
mulai mengalami masalah atau apabila sifat dari kegiatan operasi perusahaan
mengalami perubahan secara signifikan

(c) Untuk membatasi ruang gerak bagi debitur agar tidak leluasa dalam
melakukan hal-hal tertentu yang biasanya debitur akan tergoda untuk
melakukannya ketika perusahaan debitur mengalami kesulitan keuangan.
(d) Untuk memicu terjadinya keadaan cidera janji (loan default)
Selain affirmative dan negative covenants, terdapat pula covenants yang dapat
digunakan dalam perjanjian kredit untuk memastikan bahwa debitur memenuhi
kriteria kinerja keuangan yang dasar. Covenants yang demikian disebut financial
covenants. Berikut ini dijelaskan financial covenants yang lazim dimuat dalam
perjanjian kredit sindikasi yang diberikan kepada perusahaan-perusahaan
korporasi.
(a) Debt to Equity Ratio Covenant
Rasio ini adalah salah satu rasio terpenting. Klausul ini mensyaratkan bahwa
pinjaman yang diperoleh oleh debitur tidak boleh pada setiap waktu kapan pun
melebihi suatu perkalian tertentu dari jumlah modalnya (equity) yang terdiri atas
modal saham dan akumulasi keuntungan atau cadangan.
Rasio ini dimakudkan untuk mengendalikan utang-utang yang akan dilakukan
oleh debitur di kemudian hari demi menghindarkan debitur melakukan ekspansi
bisnisnya dengan melakukan utang yang berlebihan (over-borrowing)
(b) Minimum Net Worth Covenant
Rasio ini merupakan pelengkap dari debt to equity ratio. Rasio ini menghendaki
bahwa nilai dari tangible asset dikurangi semua outstanding liabilities harus tetap
berada di atas tingkat tertentu.

Tujuan dari covenant ini adalah untuk mencegah dilakukannya likuidasi terhadap
revenue-generating assets yang bertujuan mengurangi tingkat utang yang
tercantum di dalam neraca perusahaan, pada waktu perusahaan sedang mengalami
kerugian.
(c) Current Ratio Covenant
Rasio ini menghendaki debitur memelihara rasio tertentu antara current asset
dan current liabilities di dalam neracanya. Tujuan dari penetapan rasio ini adalah
untuk memastikan bahwa perusahaan debitur memiliki liquid assets yang cukup
di dalam neracanya untuk memungkinkan perusahaan dapat membayar bunga dan
pokok pinjaman, dengan cara melakukan likuidasi atas aset tersebut, apabila hal
itu sampai terpaksa harus dilakukan demikian.
(d) Minimum Working Capital Covenant
Covenant ini berkaitan dengan current ratio covenant yang bertujuan untuk
menjaga likuiditas dari perusahaan. Covenant ini menghendaki agar debitur
menjaga supaya tingkat minimum dari liquid assets-nya melebihi current
liabilities-nya yang akan jatuh tempo dalam jangka waktu 12 bulan mendatang.
(e) Debt Service Ratio Covenant
Rasio ini menentukan bahwa pembayaran bunga dan angsuran pinjaman tidak
melebihi suatu rasio tertentu dari keuntungan tahunan perusahaan sebelum pajak
dan bunga.
(f) The Financial Information Covenant
Adanya covenant ini dalam perjanjian kredit adalah untuk memungkinkan

bank-bank peserta sindikasi memperoleh informasi keuangan bukan saja yang
telah dipublikasikan tetapi juga informasi keuangan lainnya yang diperlukan oleh
bank-bank peserta sindikasi yang menurut bank-bank tersebut dapat dijadikan alat
pemantauan atas kinerja perusahaan debitur.
(g) Asset Disposal Covenant
Covenant ini dimaksudkan untuk memastikan bahwa kuantitas dan kualitas
dari aset perusahaan debitur tetap terpelihara. Debitur dilarang untuk
memindahtangankan revenue-generating assets dari perusahaan secara besar-
besaran. Dimaksudkan pula bahwa debitur tidak boleh, termasuk juga perusahaan-
perusahaan anak dari debitur, memindahtangankan assets melebihi nilai tertentu
kecuali dalam rangka kegiatan bisnisnya (in ordinary course of its business)
(h) Merger Control Covenant
Di dalam praktik, lazim untuk mencantumkan klausul-klausul di dalam kredit
yang melarang debitur untuk melakukan merger dengan perusahaan korporasi
lainnya tanpa persetujuan bank-bank peserta sindikasi. Tujuan dari klausul ini
adalah untuk memastikan tidak terjadinya perubahan identitas dari perusahaan
debitur.
(i) Pari Passu Covenant
Berdasarkan covenant ini, debitur menjamin bahwa kewajiban-kewajiban
debitur sebagaimana yang ditetapkan dalam perjanjian kredit akan mempunyai
tingkatan yang sama dengan hak-hak dari kreditur konkuren (unsecured creditors)
lainnya.

Di dalam praktik, bentuk umum dari klausul ini menghendaki agar debitur
menjamin bahwa kewajiban-kewajiban debitur terhadap sindikasi adalah
kewajiban-kewajiban yang tidak berjaminan dan tidak bersyarat dan bertingkat
pari passu dan sama dengan semua kewajiban yang tidak berjaminan dari debitur.
Tujuan utama dari klausul ini adalah untuk memastikan bahwa debitur tidak
memberikan prioritas kepada seorang kreditur konkuren manapun pada waktu
perjanjian kredit sindikasi disetujui.
Apabila terjadi pelanggaran terhadap salah satu covenants, maka berarti telah
terjadi salah satu dari event of defaults. Hal ini memberikan hak bagi bank untuk
melarang debitur menarik sisa kredit yang belum digunakan dan bahkan
memberikan hak kepada bank untuk seketika menagih pelunasan kredit dari
debitur. Apabila bank-bank peserta sindikasi melalui agent memutuskan untuk
berunding dengan debitur dalam rangka menyelamatkan kredit tersebut, artinya
para peserta sindikasi memutuskan untuk memberikan kesempatan kepada debitur
melakukan restrukturisasi terhadap kredit itu. Dalam hal ini debitur akan
menghadapi berbagai konsekuensi yang pada akhirnya akan menjadi beban (cost)
bagi debitur. Seperti apa yang dikatakan oleh Fight, beban-beban yang dihadapi
oleh debitor dapat berupa (Fight, 2004:142-143):
1. Renegotiation Costs
Beban ini merupakan biaya langsung (direct cost) yang harus dipikul oleh
debitur berkaitan dengan berlangsungnya renegosiasi antara bank dengan
debitur dalam rangka merundingkan syarat-syarat dan ketentuan-ketentuan

baru atas perjanjian kredit itu. Ketentuan tersebut dapat berupa professional
fee dan management time.
2. Refinancing Cost
Yaitu berupa peningkatan biaya bunga atas kredit yang diperoleh debitur.
3. Restructuring Cost
Yaitu beban-beban berkaitan dengan refinancing atau perubahan kebijakan
operasi agar tuntutan pelunasan kredit yang diminta oleh pemberi kredit dapat
dipenuhi.
4. Increased Lender Control
ditetapkannya non-financial covenants yang baru misalnya diharuskannya
debitur menambah jaminan dan ditetapkannya pembatasan-pembatasan bagi
debitur untuk membagikan dividen dan pembatasan-pembatasan bagi debitur
untuk melakukan belanja modal (capital spending).
15. Jaminan (indemnity) bagi Agent Bank;
Dalam perjanjian kredit sindikasi terdapat pula ketentuan-ketentuan yang
berisi jaminan (indemnity) kepada Agent Bank untuk berhak membebankan biaya-
biaya yang timbul sehubungan dengan pelaksanaan tugas-tugasnya. Seringkali
jaminan bagi Agent Bank untuk dapat membebankan biaya-biaya itu diberikan
oleh debitur. Dengan demikian klausul ini memberikan hak kepada Agent Bank
untuk menagih dan membebankan kepada debitur setiap biaya yang telah
dikeluarkannya terlebih dahulu dengan menggunakan dananya sendiri.

16. Tugas-tugas Agent Bank;
Di dalam perjanjian kredit Harus secara rinci ditentukan siapa yang menjadi
Agent Bank dan apa saja yang menjadi tugas dari Agent Bank tersebut. Fungsi
utama dari Agent Bank bersifat mekanis dan administratif, misalnya menjadi
penyalur untuk pembayaran kredit kepada debitur dan menerima angsuran dari
debitur; menerima dan meneruskan dokumen-dokumen yang ditentukan dalam
clausul conditions precedent; menghitung besarnya suku bunga bila tingkat suku
bunga ditentukan mengambang; meneruskan informasi-informasi keuangan dan
informasi lainnya yang diterima agent kepada debitur. Terkadang dalam suatu
perjanjian kredit sindikasi, agent diberikan wewenang untuk melakukan tindakan
sendiri tanpa terlebih dulu memperoleh persetujuan dari mayoritas peserta
sindikasi karena waktu sudah mendesak sehingga tidak memungkinkan bagi agent
meminta persetujuan tersebut, dimana jika tindakan itu tidak disegerakan justru
akan merugikan para peserta sendiri.
Agent Bank memang diharapkan untuk bertindak sebaik mungkin demi
kepentingan para peserta sindikasi, namun dalam perjanjian kredit sindikasi
biasanya ditentukan bahwa Agent Bank dibebaskan dari keharusan untuk
bertanggung jawab terhadap bank-bank sindikasi, kecuali Agent Bank telah
bertindak sangat sembrono dan melakukan perbuatan yang tidak terpuji.
Diantara tugas-tugas diatas, tugas Agent Bank untuk memastikan dipenuhinya
conditions precedent oleh debitur merupakan tugas yang paling penting. Hal ini
dikarenakan pemenuhan tersebut oleh debitur merupakan langkah preventif

setelah perjanjian ditandatangani, agar tidak terjadi kesulitan-kesulitan yang tidak
diinginkan oleh bank-bank peserta sindikasi sehubungan dengan penggunaan
dana kredit oleh debitur.
Selain tugas-tugas tersebut, Agent Bank juga bertugas untuk melakukan
pemantauan terhadap keuangan debitur dan memperingatkan para peserta
sindikasi jika ada kemungkinan atau telah terjadinya ingkar janji oleh debitur.
17. Larangan peserta sindikasi berhubungan langsung dengan debitur;
Selama conditions dan covenants dalam perjanjian kredit sindikasi tidak
dilanggar, maka masing-masing peserta sindikasi dilarang untuk menagih
langsung kepada debitur. Debitur juga dilarang untuk melakukan pelunasan baik
sebagian maupun seluruh kredit yang masih terutang (outstanding credit)
langsung kepada salah satu atau kepada masing-masing peserta sindikasi
sekalipun jumlah yang dibayarkan kepada masing-masing peserta sindikasi
tersebut proporsional dengan jumlah penyertaan masing-masing peserta sindikasi
itu. Semua pembayaran dan pelunasan yang terjadi dalam rangka perjanjian kredit
sindikasi harus melalui Agent Bank.
18. Representation and Warranties
Klausul ini merupakan dasar bagi kewajiban bank-bank peserta sindikasi
untuk menyediakan fasilitas kredit bagi debitur.
19. Sharing Clause;
Sharing clause adalah sarana yang digunakan untuk memastikan kualitas dari
sindikasi, yaitu keseimbangan antara kepentingan-kepentingan semua kreditor.

Sharing clause dibuat agar setiap jenis pembayaran oleh debitur kepada salah satu
kreditur anggota sindikasi dari sumber manapun, baik karena kompensasi (set
off), putusan pengadilan, ataupun berasal dari pembayaran langsung dari debitur
kepada kreditur tersebut, tidak boleh hanya dinikmati oleh kreditur itu sendiri.
Pembayaran tersebut harus diserahkan kepada Agent Bank untuk kemudian
dibagikan kepada seluruh anggota sindikasi secara proporsional menurut besarnya
kredit yang diberikan oleh masing-masing kreditur.
Sharing clause dapat juga dirancang untuk memungkinkan terjadinya double
dipping yang terjadi apabila bank melakukan kompensasi (set off) atas jumlah
kreditnya dengan suatu jumlah deposito milik debitur. Sharing clause juga dapat
dirancang berkaitan dengan pembayaran yang diterima oleh kreditur tertentu dari
pihak lain, misalnya pembayaran yang diterima dari adanya penjaminan yang
hanya diberikan kepada suatu kreditur tertentu.
20. Default (ingkar janji) dan Cross Default (ingkar janji bersilang);
Ingkar janji dapat terjadi karena kredit tidak dilunasi oleh debitur, tidak
dipenuhinya salah satu covenant, atau karena terjadinya cross default yang timbul
karena terjadinya non-payment oleh debitur terhadap suatu perjanjian kredit yang
lain.
85
Dalam hal terjadinya event of default oleh debitur, perjanjian kredit harus
memberikan kemungkinan bagi para peserta sindikasi untuk melakukan tindakan-
85
Adapun yang klausul-klausul yang umumnya termasuk dalam event of default :
a. DEBITUR tidak membayar bunga-bunga uang dan provisi kredit pada waktu yang telah ditentukan;

tindakan penyelamatan atas kepentingannya. Tindakan penyelamatan tersebut
antara lain, melaksanakan hak untuk melakukan akselerasi terhadap pelunasan
kredit, membatalkan semua kewajibannya terhadap debitur berkaitan dengan
pemberian kredit tersebut, atau menangguhkan hak debitur untuk menggunakan
kredit lebih lanjut.
21. Hak Pengajuan Permohonan Pailit Debitur;
Menurut penjelasan pasal 2 ayat (1) Undang-Undang no. 37 tahun 2004
tentang Kepailitan dan Penundaan Kewajiban PembayaranUtang, bilamana
terdapat sindikasi kreditur maka masing-masing peserta sindikasi adalah kreditur
sebagaimana yang disebut dalam pasal 1 angka 2 undang-undang tersebut.
Dengan demikian, menurut hukum Indonesia, yaitu berdasarkan ketentuan
undang-undang kepailitan, setiap peserta atau anggota sindikasi dari kredit
b. Jika DEBITUR dinyatakan pailit dan/atau PENJAMIN meninggal dunia atau karena apapun juga tidak berhak
dan tidak berkuasa mengurus dan menguasai harta kekayaannya;
c. Kekayaan DEBITUR dan/atau PENJAMIN sebahagian atau seluruhnya disita oleh orang lain;
d. Kekayaan DEBITUR dan/atau PENJAMIN menjadi berkurang sedemikian rupa sehingga harganya tidak
merupakan jaminan yang cukup lagi untuk membayar hutang DEBITUR kepada BANK satu dan lainnya semata-
mata menurut pertimbangan BANK;
e. Jika apa yang dijaminkan dengan akta ini adalah sedemikian rupa sehingga harganya menurut pertimbangan
BANK tidak diberikan jaminan yang cukup lagi guna membayar lunas hutang tersebut;
f. Jika rekening DEBITUR dan/atau PENJAMIN yang ada pada BANK ditutup atau nama DEBITUR tercantum
dalam daftar kredit macet yang dikeluarkan oleh Bank Indonesia;
g. Menurut penilaian BANK, keadaan keuangan bonafiditas DEBITUR mundur s edemikan rupa sehingga
mempengaruhi DEBITUR dalam melakukan pembayaran hutang ;
h. DEBITUR dan/atau PENJAMIN terlibat dalam perkara di pengadilan yang menurut penilaian BANK dapat
mengakibatkan DEBITUR dan/atau pembayaran lainnya yang secara material dapat mempengaruhi kemampuan
DEBITUR untuk pembayaran hutang;
i. DEBITUR melakukan tindakan yang melanggar suatu ketentuan atau peraturan hukum yang berlaku yang dapat
mengakibatkan izin usaha DEBITUR dicabut dan/atau secara langsung maupun tidak langsung dapat
mempengaruhi kemampuan DEBITUR untuk memenuhi kewajibannya berdasarkan Perjanjian Kredit ;
j. DEBITUR dibubarkan atau dilikuidasi;
Dalam pengakhiran tersebut BANK tidak berkewajiban lagi untuk memberikan pinjaman uang kepada DEBITUR
dan berhak menagih piutangnya dengan seketika dan sekaligus lunas.

sindikasi berhak mengajukan permohonan pailit tanpa harus terlebih dahulu
memperoleh izin dari para peserta atau anggota yang lain.
22. Hak Individual Anggota Sindikasi;
Salah satu sumber konflik antara anggota sindikasi adalah menyangkut
masalah eksekusi hak-hak setiap anggota secara individual tanpa harus
bergantung pada keputusan anggota yang lain. Akan tetapi pelaksanaan hak-hak
tersebut secara individual tidak boleh sampai merugikan kepentingan para
anggota yang lain.
Ada beberapa kepentingan yang berkenaan dengan hak untuk melaksanakan
hak-hak dari setiap anggota sindikasi yaitu sebagai berikut:
(a) di satu pihak setiap bank menginginkan untuk tetap memiliki kemandirian
untuk dapat melaksanakan hak-haknya. Namun di pihak lain mereka ingin
menghindarkan mekanisme dimana pihak minoritas dapat merugikan
kepentingan pihak mayoritas. Perjanjian kredit harus dapat memberikan
keseimbangan berkenaan dengan kepentingan-kepentingan ini.
(b) Dalam hal terjadi event of default, masing-masing tentu ingin dapat
menyelamatkan uang semaksimal mungkin. Hal seperti itu harus dapat
dihindarkan dengan memberikan pengaturannya di dalam perjanjian kredit.
Dalam perjanjian kredit sindikasi harus dimuat ketentuan mengenai cara yang
seadil-adilnya berkenaan dengan pelaksanaan distribusi atas setiap dana yang
dapat diselamatkan. Hal ini dimaksudkan agar jangan sampai terjadi bahwa

bank tertentu saja yang dapat memperoleh dana yang berhasil diselamatkan
itu.
(c) Kepentingan lain dari anggota sindikasi adalah hak untuk secara individual
keluar dari sindikasi tanpa harus merugikan kepentingan para anggota yang
lain.
23. Kewenangan Pengambilan Keputusan;
Pada asasnya, hak-hak dari seorang kreditur yang ditentukan dalam suatu
perjanjian kredit bilateral dalam seorang debitur ingkar janji, berlaku pula bagi
para peserta sindikasi yang terikat dalam perjanjian kredit sindikasi. Akan tetapi,
dalam suatu sindikasi implikasinya lebih kompleks. Makin banyak jumlah peserta
sindikasi, semakin kecil kemungkinan untuk mencapai kesepakatan mutlak di
antara para peserta sindikasi mengenai suatu masalah yang timbul.
Ada beberapa jenis kewenangan pengambilan keputusan oleh kreditur pada
kredit sindikasi, yaitu:
1) cukup disetujui oleh Agent Bank saja
2) diperlukan persetujuan dari semua anggota sindikasi
3) diperlukan persetujuan dari mayoritas anggota sindikasi
4) diperlukan persetujuan dari komite kreditur (Lender committee)
5) dapat diputuskan sendiri oleh anggota yang bersangkutan sepanjang yang
menyangkut kewenangan individualnya tidak mempengaruhi kewenangan
anggota yang lain dan tidak mempengaruhi sindikasi secara keseluruhan.

Setiap mekanisme yang terdapat diatas tersebut diberlakukan pada masalah-
masalah sesuai yang telah diatur didalam perjanjian kredit.
24. Voting Clause;
Voting clause harus dirancang sedemikian rupa sehingga untuk Agent Bank
dapat melakukan tindakan tertentu hanya berdasarkan kesepakatan mayoritas
anggota sindikasi. Namun demikian, voting clause juga harus dapat memastikan
bahwa anggota sindikasi yang menduduki posisi minoritas tidak akan dirugikan
atas keputusan para anggota yang menduduki posisi mayoritas.
25. Loan Transfer;
Perjanjian kredit harus memuat ketentuan yang memungkinkan salah satu
anggota sindikasi untuk menjual partisipasinya kepada pihak lain. Penjualan itu
dapat dilakukan menurut berbagai cara.
26. Kewajiban Agent Bank Mengungkapkan Informasi;
Salah satu kewajiban yang harus dilakukan oleh Agent Bank adalah
mengungkapkan informasi berkenaan dengan terjadinya events of default atau
terdapat potential events of defaults.
Dengan diketahui adanya events of defaults atau potential events of defaults
oleh para peserta sindikasi memungkinkan bagi para peserta sindikasi untuk
sedini mungkin mengambil langkah-langkah pengamanan atau penyelamatan
menyangkut kepentingannya.
27. Larangan Bagi Agent Bank Untuk Mendelegasikan Tugasnya;

Dalam perjanjian kredit, biasanya diatur bahwa Agent Bank dilarang untuk
mendelegasikan tugas-tugasnya kepada pihak lain.
Namun demikian, belum ada aturan hukum yang jelas mengenai hal ini.
28. Exculpation Clause;
Berdasarkan common law, Agent Bank adalah true agent yang menyebabkan ia
juga memikul fiduciary duties. Fiduciary obligations, menurut sistem common
law, meliputi kewajiban untuk:
a) bertindak dengan sebaik-baiknya untuk kepentingan pihak terhadap siapa
fiduciary duty itu ditujukan. Dalam hubungan ini terutama menghindarkan
jangan sampai terjadi benturan antara kepentingan sendiri dan kewajibannya.
Selain itu tidak boleh membuat keuntungan yang tersembunyi.
b) Bertindak dengan menunjukkan skill, care, dan dilligence.
c) Berusaha agar pihak yang diwakilinya terinformasi penuh dan lengkap
Exculpation clause adalah ketentuan dalam perjanjian kredit sindikasi yang
bertujuan untuk meniadakan atau membatasi fiduciary duties tertentu bagi Agent
Bank. Klausul ini dirancang untuk mengecualikan agent dan petugas-petugasnya
untuk diwajibkan memikul tanggungjawab karena telah ingkar atau karena tidak
melaksanakan fiduciary duties mereka, kecuali bila hal itu dilakukan karena
kelalaian berat atau karena kesengajaan.
29. Pengunduran Diri dan Penggantian Agent Bank;
Dalam perjanjian kredit sindikasi pada umumnya dimuat ketentuan yang
memungkinkan Agent Bank untuk setiap waktu mengundurkan diri atau

berdasarkan suara terbanyak diberhentikan/ digantikan dengan atau tanpa sebab.
Klausul untuk melindungi bank-bank peserta sindikasi dalam situasi dimana
Agent Bank memiliki benturan kepentingan. Klausul tersebut juga untuk
melindungi Agent Bank karena memungkinkan untuk mengundurkan diri secara
sukarela apabila menghadapi risiko bila tetap bertahan sebagai Agent Bank.
30. Ingkar Janji oleh Anggota Sindikasi: Clawback Provision;
Sebagaimana telah dikemukakan sebelumnya, anggota sindikasi hanya
bertanggung jawab atas komitmennya sendiri. Anggota sindikasi tidak
bertanggungjawab renteng dengan anggota sindikasi yang lain. Artinya, bila salah
seorang anggota sindikasi tidak memenuhi komitmennya, maka anggota yang lain
tidak harus memikul komitmen tersebut, baik secara tanggung renteng ataupun
secara proporsional.
Apabila salah satu anggota sindikasi ingkar janji untuk memenuhi komitmen yang
harus dilaksanakannya, maka hal tersebut dapat merugikan Agent Bank dalam dua
hal:
(a) Debitur dapat menggugat Agent Bank karena dana yang diperlukannya tidak
diperolehnya dengan cukup. Untuk menghindari kemungkinan tersebut, dalam
perjanjian kredit harus dicantumkan klausul yang dapat memberikan
perlindungan kepada Agent Bank terhadap gugatan seperti itu.
Artinya, Agent Bank tidak memiliki kewajiban terhadap debitur dan
debitur tidak memiliki hak untuk melakukan gugatan terhadap Agent Bank
dalam situasi seperti itu.

(b) Tidak mustahil Agent Bank telah menalangi dulu jumlah yang diharapkan oleh
debitur. Apabila hal tersebut terjadi, dan salah satu anggota sindikasi tidak
memenuhi komitmennya. Hal ini tentu akan sangat merugikan Agent Bank.
Untuk menghindari terjadinya hal ini maka dalam perjanjian kredit seharusnya
dimuat klausul yang memungkinkan Agent Bank untuk menarik dana talangan
tersebut. Klausul ini lah yang disebut clawback provision. Dengan adanya
klausul ini maka Agent Bank akan terlindungi terhadap terjadinya ingkar janji
oleh salah satu anggota sindikasi.
31. Restrukturisasi Kredit;
Di dalam prakteknya, bank-bank anggota sindikasi hampir tidak pernah
mengambil keputusan untuk mengakhiri perjanjian kredit dan mempercepat
penagihan kredit sindikasi. Biasanya para pihak dalam perjanjian kredit sindikasi
tersebut berupaya untuk menegosiasikan atau merundingkan agar kredit yang
bermasalah direstrukturisasi.
Pada umumnya, perjanjian kredit memuat ketentuan bahwa untuk melakukan
restrukturisasi kredit perlu adanya persetujuan dari mayoritas bank-bank. Bahkan
kebanyakan perjanjian kredit menentukan bahwa untuk melakukan restrukturisasi
diperlukan persetujuan yang tegas dari masing-masing anggota sindikasi.
6. Prosedur Pemberian Kredit Sindikasi
Dalam proses pemberian kredit sindikasi, ada tiga tahap yang harus dilalui
mulai dari munculnya arranger(s) sampai suatu perjanjian kredit sindikasi
ditandatangani dan akhirnya kredit sindikasi dapat digunakan oleh debitur. Ketiga

tahap tersebut adalah pre-mandate phase, post-mandate phase, dan post-signing
phase.86
(1) Pre-mandate Phase
Pada Pre-mandate phase, langkah pertama yang dilakukan oleh lead bank adalah
mengidentifikasi dan memahami kebutuhan-kebutuhan debitur. Adapun beberapa
tonggak penting pada masa sebelum mandate dikeluarkan oleh debitur, adalah
sebagai berikut:
(a) Penunjukkan Arrangers
Sindikasi tidak terbentuk dengan sendirinya melainkan diusahakan oleh satu
atau beberapa bank yang disebut arranger(s) secara bersama-sama.
Arranger(s) tersebut juga sekaligus menjadi anggota sindikasi setelah
sindikasi terbentuk. Dalam hal yang menjadi arranger(s) adalah sekelompok
bank (disebut managing group) yang secara bersama-sama mendapat mandat
dari debitur, maka segera akan dibagi peranan di antara mereka. Tugas-tugas
dari para arrangers itu adalah:
1. Running the books;
Running the books merupakan istilah khusus dalam kredit sindikasi, yaitu
merupakan tugas untuk pengorganisasian proses pembentukan kredit
sindikasi.
Yang termasuk dalam tugas ini adalah pengiriman undangan bagi bank-
bank yang ditunjuk untuk berpartisipasi dalam kredit sindikasi. Selain

86
Sutan Remy Sjahdeini, Op.cit., hal 36-66

undangan, dikirimkan juga information memorandum kepada peserta
sindikasi, dimana di dalamnya dijelaskan segala sesuatu yang menyangkut
perusahaan calon penerima kredit dan untuk menjual transaksi tersebut.
Arranger yang mendapat tugas ini disebut syndicating bank.
2. Dokumentasi;
Dalam tugas ini, arranger akan menunjuk dan berhubungan dengan
konsultan hukum untuk bertindak mewakili bank-bank peserta sindikasi.
Kemudian konsultan hukum tersebut akan melakukan negosiasi dengan
calon debitur dan dengan konsultan hukum dari calon debitur.
3. Penandatanganan perjanjian kredit sindikasi;
Arranger juga bertugas untuk mengorganisasikan upacara
penandatanganan kredit sindikasi (signing ceremony) yang akan dihadiri
oleh seluruh peserta sindikasi dan calon penerima kredit sindikasi.
Apabila terdapat beberapa arranger, maka salah satunya akan bertindak
sebagai ketua yang disebut dengan Lead Manager atau Lead Bank. Dapat
juga terdapat beberapa bank yang dibentuk menjadi Lead Manager,
dimana masing-masing disebut sebagai joint-Lead Manager. Apabila
arranger terdiri dari satu bank, maka bank tersebutlah yang sekaligus
menjadi Lead Bank atau Lead Manager.
(b) Penyampaian Offer oleh arranger dan penyampaian acceptance oleh debitur;
Sebelum mandat dikeluarkan oleh debitur, terlebih dahulu arranger (atau
syndicating bank dalam hal terdapat beberapa bank yang menjadi arrangers)

menyampaikan offer atau tawaran kepada debitur dengan mengirimkan suatu
dokumen yang disebut term sheet atau offer document. Apabila tawaran
tersebut telah disetujui oleh debitur, baik dengan atau tanpa perubahan
mengenai syarat-syarat yang diajukan oleh arranger, maka debitur akan
menyampaikan persetujuannya yang didalam sistem common law disebut
dengan acceptance.
Namun demikian, dapat pula terjadi, debitur yang berusaha untuk mencari
bank yang nantinya bersedia menjadi arranger yang akan membentuk
sindikasi kredit yang dimaksud. Dalam keadaan seperti itu, maka debitur lah
yang akan mengeluarkan offer document, diikuti dengan acceptance yang
diberikan oleh bank. Setelah diberikannya acceptance, maka bank akan
meminta debitur untuk mengeluarkan mandat kepada bank tersebut untuk
bertindak sebagai arranger.
Ada 3 macam offer dalam kredit sindikasi, yaitu:
1. Indicative terms offer
Indicative terms offer bukanlah offer yang sebenarnya. Indicative term
offer hanya berkedudukan sebagai advice dan hanya meliputi beberapa
parameter saja dari transaksi yang ditawarkan seperti jumlah, jangka
waktu, bunga, dll.
2. Best offer efforts
Merupakan suatu offer untuk mengerahkan dana dari pasar berdasarkan
syarat-syarat dan ketentuan-ketentuan yang spesifik. Bank yang

mengajukan offer ini hanya mengemukakan keyakinannya bahwa bank
tersebut dapat mengerahkan dana bagi kepentingan calon penerima kredit
dengan syarat-syarat dan ketentuan-ketentuan tersebut dan menyatakan
kesediaannya untuk mengerahkan dana itu. Bank tidak menanggung
diperolehnya dana, baik sebagian maupun seluruhnya. Dalam dokumen
penawaran haruslah jelas disebutkan bahwa offer ini adalah best offer,
bukan underwritten offer.
3. Underwritten offer
Ada dua bentuk underwritten offer, yaitu fully underwritten offer dan
partially underwritten offer. Fully underwritten offer adalah komitmen
yang harus dipenuhi bagi peserta sindikasi untuk menyediakan
keseluruhan dana yang diperlukan bagi calon penerima kredit sindikasi.
Sedangkan partially underwritten offer adalah suatu offer dimana bank
yang mengajukan offer hanya menanggung sebagian dari dana yang
diperlukan dalam kredit sindikasi itu.
(c) Pemberian Mandat oleh debitur
Mandate adalah kewenangan yang diperoleh oleh arranger atau managing
group untuk membentuk sindikasi kredit yang nantinya akan memberikan
kredit sindikasi kepada debitur, dan diberikan oleh debitur setelah adanya
penyampaian offer dan acceptance.
Dengan tidak tergantung pada siapa yang memberikan offer dan acceptance,
mandate diberikan oleh pihak debitur.

(2) Post-Mandate Phase
Setelah mandate dikeluarkan oleh debitur untuk arranger(s) untuk membentuk
sindikasi kredit, langkah-langkah yang harus dilakukan oleh arranger(s) adalah
sebagai berikut:
(a) Penyiapan draft dokumentasi kredit; Setelah mandate diberikan oleh debitur
kepada arranger(s), arranger(s) akan menyeleksi bank-bank dan lembaga-
lembaga pemberi kredit yang akan diundang untuk bergabung dalam sindikasi
kredit. Sebelum itu, guna keperluan penyampaian undangan itu, Lead
Manager bersama dengan debitur terlebih dulu menyiapkan dua perangkat
dokumen hukum. Dokumen yang pertama adalah information memorandum
yang memuat rincian mengenai kredit sindikasi yang dimaksud dan informasi
mengenai financial condition dan business profile dari debitur. Tujuan dari
info memo ini adalah untuk menjelaskan segala sesuatu yang menyangkut
perusahaan debitur dan untuk menjual transaksi tersebut. Info memo ini
merupakan dokumen yang penting selama proses sindikasi.
Dokumen kedua yaitu perjanjian kredit sindikasi yang akan merupakan
perjanjian antara peserta sindikasi dan Agent Bank, antara Agent Bank dan
debitur, serta antara para peserta sindikasi itu sendiri. Biasanya dokumen itu
disiapkan oleh external lawyer dari Lead Manager, dan bukan oleh in-house
counsel.

Kedua dokumen ini akan dibagi-bagikan dalam bentuk konsep (in draft form)
kepada bank-bank yang diundang untuk bergabung dalam sindikasi yang akan
dibentuk.
(b) Penyiapan dan Pengiriman Undangan
1. Pemilihan bank-bank yang akan diundang;
setelah mandate diberikan oleh debitur serta syarat-syarat dan ketentuan
perjanjian kredit telah disepakati antara arranger dan debitur, maka tugas
pertama yang harus dilakukan oleh arranger adalah memilih dan
menentukan bank mana saja yang akan diundang untuk ikut dalam
sindikasi kredit. Ada beberapa faktor yang harus dipertimbangkan dalam
menentukan bank-bank mana saja yang akan diundang untuk ikut dalam
sindikasi kredit tersebut. Faktor-faktor tersebut yaitu syarat-syarat yang
ditentukan oleh debitur dan keinginan debitur agar hanya bank-bank yang
memenuhi debt ratings tertentu yang boleh diundang. Apabila debitur
tidak mencantumkan syarat-syarat tertentu, maka bank-bank yang
diundang adalah bebas sesuai kehendak arranger.
2. Faktor-faktor bagi bank-bank yang diundang untuk ikut atau menolak ikut
dalam sindikasi;
Salah satu pertimbangan yang akan digunakan oleh bank-bank yang
diundang untuk memutuskan ikut dalam pemberian kredit sindikasi itu
adalah kualitas dan reputasi dari arranger yang mengundang. Apabila
menurut pertimbangan bank-bank yang diundang arranger tersebut tidak

berpengalaman atau hanya memiliki sedikit pengalaman dalam menangani
transaksi sindikasi, maka keputusan untuk ikut serta sebagai anggota
sindikasi akan dilakukan dengan lebih berhati-hati.
3. Parameter Bagi Penentuan Bracket Sindikasi;
Sebelum undangan disiapkan, harus ditentukan parameters bagi setiap
brackets. Maksudnya adalah parameter untuk memutuskan berapa
tingkatan jumlah komitmen dan dan besarnya front-end fees untuk
masing-masing tingkat jumlah komitmen tersebut yang akan ditawarkan
oleh arranger kepada pasar dengan mempertimbangkan kesempatan-
kesempatan lain yang mungkin dapat diperoleh oleh bank-bank yang
diundang itu, baikkesempatan-kesempatan yang dapat diperoleh pada
pasar perdana (primary market) maupun pasar sekunder (secondary
market).
(c) Roadshows
Roadshows adalah suatu pertemuan antara debitur dan bank-bank yang
diharapkan tertarik untuk ikut bersindikasi bagi keperluan debitur. Roadshow
tersebut sekalipun merupakan pertemuan antara debitur dan bank-bank calon
peserta sindikasi, tetapi penyelenggaraannya dilakukan oleh arranger dengan
berkeliling menemui bank-bank yang diperkirakan akan berminat untuk ikut
dalam pembiayaan sindikasi tersebut.

(d) Tanggapan calon peserta terhadap undangan arranger(s)
Apabila bank-bank yang diundang berminat untuk ikut dalam sindikasi, maka
mereka akan mengirimkan jawabannya. Jawaban tersebut tidak bersifat final
karena masih didasarkan pada isi dokumentasi kredit.
Jawaban mereka tersebut disertai syarat “subject to satisfaction with the
documentation”. Artinya, persetujuan mereka masih tergantung pada
kepuasan pihak yang diundang akan segala sesuatu yang berkenaan dengan
dokumentasi kredit tersebut. Bank peserta masih harus mempelajari
dokumentasi (perjanjian kredit) dari kredit sindikasi ini sebelum
menandatanganinya. Berdasarkan pendapat dari Rhodes, bank dapat
membatalkan keikutsertaannya dalam sindikasi bila akhirnya tidak dapat
menerima syarat-syarat dan ketentuan-ketentuan perjanjian kredit sindikasi
tersebut.
(e) Penunjukkan Agent Bank
Setelah nantinya perjanjian kredit sindikasi ditandatangani oleh para pihak,
operasionalisasi dan administrasi dari penggunaan kredit sindikasi tersebut
harus dilakukan oleh suatu bank yang berperan sebagai Agent Bank. Oleh
karena itu para peserta sindikasi harus menyepakati siapa yang akan bertindak
sebagai Agent Bank tersebut.
Siapa yang akan bertindak sebagai Agent Bank biasanya telah diketahui sejak
proses pembentukkan arranger(s). Secara teoritis Agent Bank dan Lead Bank

merupakan dua institusi yang berbeda, namun pada praktiknya yang menjadi
Agent Bank adalah Lead Bank.
(f) Penyiapan dan Penandatanganan Dokumentasi Kredit
Apabila sindikasi kredit sudah terbentuk dan sudah terdapat peserta-peserta
sindikasi yang telah bersedia menjadi kreditur dalam pemberian kredit
sindikasi tersebut, maka langkah berikutnya adalah menyiapkan dokumentasi
kredit untuk kemudian ditandatangani bersama oleh para pihak. Dokumentasi
kredit yang terpenting adalah perjanjian kredit sindikasi dan perjanjian
pengikatan jaminan. Perjanjian kredit seyogyanya dirancang dengan baik oleh
konsultan hukum yang mengerti betul mengenai seluk beluk kredit sindikasi
dan aspek-aspek hukumnya. Perjanjian kredit sindikasi di Indonesia biasanya
disiapkan oleh konsultan hukum dan notaris yang telah berpengalaman
membuat perjanjian kredit sindikasi.
(g) Upacara Penandatanganan Perjanjian Kredit Sindikasi
Apabila sekelompok bank bertindak sebagai arranger, maka di antaranya ada
yang ditunjuk untuk mengatur upacara penandatanganan perjanjian kredit
sindikasi (loan signing ceremony) karena upacara ini merupakan kejadian
penting dari jadwal sindikasi, dihadiri oleh semua bank peserta dan debitur.
loan signing ceremony dapat dilakukan tanpa melalui upacara, yaitu dengan
diberikannya surat kuasa kepada Agent Bank atas nama semua peserta.
Bersamaan dengan dikirimkannya undangan kepada bank-bank untuk
menghadiri penandatanganan tersebut, dikirimkan pula permohonan kepada

masing-masing bank yang diundang itu untuk menerbitkan surat kuasa kepada
agent agar apabila terjadi perwakilan dari salah satu bank tidak dapat hadir,
maka Agent Bank dapat mewakili bank tersebut untuk menandatangani
perjanjian atas nama bank tersebut.
(h) Publisitas
Setelah penandatanganan perjanjian kredit adalah publisitas bagi pemberian
kredit sindikasi. Publisitas tersebut adalah untuk kepentingan debitur, kreditur,
dan juga publik. Bagi debitur, dengan adanya publisitas maka masyarakat luas
dapat mengetahui keberhasilannya memperoleh kepercayaan beragam bank
dalam bentuk pemberian kredit sindikasi. Bagi kreditur, apabila debitur
merupakan perusahaan besar yang terkemuka dan selama ini memiliki
reputasi yang sangat baik dan banyak bank besar ingin memiliki hubungan
dengan debitur tersebut, maka kreditur ingin agar publik mengetahui
keberhasilan debitur menjalin hubungan dengan debitur. Sementara bagi
publik, publisitas tersebut bertujuan agar publik dapat mengukur tingkat
resiko dari debitur yang bersangkutan. Hal ini diperlukan terutama apabila di
kemudian hari publik bermaksud akan membeli saham atau obligasi yang
diterbitkan oleh debitur tersebut sebagai emiten di pasar modal.
(3) Post-Signing Phase
Pada tahap ini peranan arranger(s) berakhir dan selanjutnya aktivitas pemberian
kredit oleh sindikasi kredit dilakukan oleh Agent Bank. Tahap ini dimulai dengan
aktifnya Agent Bank yang diikuti dengan dikucurkannya dana kredit oleh masing-

masing kreditur yang besarnya sesuai dengan komitmen mereka masing-masing
atas permintaan Agent Bank dengan cara diterbitkannya notices of drawdown oleh
Agent Bank kepada masing-masing anggota sindikasi. Selanjutnya oleh Agent
Bank, dana yang telah dikucurkan oleh kreditur dibukukan pada suatu rekening
khusus yang ada pada Agent Bank. Sepanjang syarat-syarat untuk melakukan
penarikan kredit itu telah dipenuhi oleh debitur, selanjutnya debitur dapat
menarik dana tersebut. Terlebih dahulu, dana yang telah dikucurkan tersebut
dibukukan ke dalam rekening kredit sindikasi atas nama debitur yang juga ada
pada Agent Bank.
Transaksi kredit sindikasi biasanya mencakup beberapa perjanjian:87
1. Perjanjian Fasilitas Kredit Sindikasi (Syndicated Loan Facility Agreement)
2. Perjanjian Keagenan Penjaminan (Security Agent Agreement);
3. Perjanjian Pembagian Jaminan di antara Para Kreditor dan Debitor (Security
Sharing Agreement);
4. Perjanjian-Perjanjian Penjaminan, dalam berbagai bentuk penjaminan seperti Hak
Tanggungan, Gadai Saham, Fidusia Pengalihan Hak atas Tagihan (Rekening
Koran), Pengalihan Hak Atas Tagihan (Asuransi), Perjanjian Subordinasi yang
menyebutkan bahwa tagihan-tagihan dari pemegang saham atau yang terafiliasi
dengan debitor akan dikesampingkan sampai setelah semua kewajiban kepada
kreditor sindikasi dipenuhi;
5. Perjanjian Penanggungan.
87
Fennieka Kristianto, Op.Cit., hal.18-19.

C. Pelaksanaan Perjanjian Kredit Sindikasi antara Bank UOB Indonesia
dengan Bank CIMB Niaga
Namun dari akta perjanjian kredit yang dibuat antara Bank UOB Indonesia
dengan Bank CIMB Niaga, maka kita akan melihat bahwa dalam praktek perbankan
sehari-hari banyak terjadi perbedaan konsep tentang definisi dari perjanjian kredit
sindikasi diantara bank.
Dari wawancara dan data yang diperoleh dari Bank UOB Indonesia dan Bank
CIMB Niaga, penulis mendapati beberapa hal yaitu :
Bahwa dalam prakteknya bank menganggap bahwa bentuk perjanjian yang
dilakukan adalah termasuk salah satu bentuk dari perjanjian kredit sindikasi. Penulis
mendapati bahwa perjanjian yang terjadi antara kedua bank tersebut agak
menyimpang dari kebiasaan pembentukan kredit sindikasi yang berlaku selama ini.
Hal yang paling mencolok dari yang dilakukan antara kedua bank adalah terdapatnya
lebih dari satu dokumentasi kredit. Dengan demikian debitur dapatlah berhubungan
dengan masing-masing bank. Dalam hal ini maka justru yang lebih berperan aktif
dalam sindikasi ini adalah debitur sendiri.
Dari penelitian penulis terhadap sindikasi yang dilakukan kedua bank
tersebut, penulis mendapati bahwa sesungguhnya Debitur menandatangani perjanjian
kredit dengan masing-masing bank yang tergabung dalam sindikasi.
Dalam perjanjian kredit tersebut memuat klausula-klausula yang lazimnya terdapat
dalam perjanjian kredit biasa. Dalam perjanjian kredit tersebut hanya berisi klausula-
klausula yang lazimnya terdapat dalam perjanjian kredit biasa.

Dengan adanya lebih dari satu dokumentasi kredit maka jelaslah bahwa
debitur lebih berperan aktif dalam jenis sindikasi kredit ini, berhubung tidak ada
pengangkatan agent bank yang bertugas untuk mewakili bank-bank peserta sindikasi.
Dari hal tersebut penulis beranggapan bahwa sesunguhnya perjanjian yang terbentuk
antara kedua bank tersebut bukanlah merupakan kredit sindikasi, namun lebih
mengarah kepada club deal, sebagaimana telah diuraikan pada bab sebelumnya.
Untuk mengatur hubungan hukum diantara bank-bank (kreditur) tersebut
maka dibuatlah suatu perjanjian yang disebut dengan Perjanjian Antar Kreditur.
Dalam Perjanjian Antar Kreditur tersebutlah akan diatur mengenai hubungan antara
bank-bank tersebut lebih lanjut.
Dalam perjanjian tersebut para kreditur akan menyatakan kesanggupan
masing-masing untuk bersama-sama dalam membiayai debitur tertentu dengan
mencantumkan besarnya nilai bagian (porsi) yang disanggupi masing-masing pihak.
Para Kreditur akan menunjuk dan mengangkat salah satu di antara mereka selaku
wakil Para Kreditur, dengan nama "Agen Jaminan" yang bertugas untuk menata
usahakan dan pada umumnya menjalankan hak dan wewenang Para Kreditur atas
Agunan dan Dokumen-Dokumen Agunan. Selanjutnya Para Kreditur baik bersama-
sama maupun masing-masing akan memberi kuasa kepada Agen Jaminan dengan
hak substitusi, untuk mewakili dan karenanya bertindak untuk dan atas nama Para
Kreditur dalam menata usahakan dan pada umumnya menjalankan hak dan
wewenang Para Kreditur atas Agunan dan Dokumen-Dokumen Agunan sehubungan
atau berdasarkan Perjanjian Kredit dan Perjanjian Antar Kreditur ini, baik atas

Agunan yang telah maupun akan ada, Dokumen-Dokumen Agunan yang telah
maupun akan dibuat.
Adapun isu penting dalam Perjanjian Antar Kreditur ini adalah mengatur
tentang adanya suatu sindikasi antara beberapa bank dalam menyalurkan kredit
kepada debitur dan mengatur penunjukan siapa yang akan bertindak selaku Agen
Jaminan. Sedangkan mengenai bagaimana pembagian hasil jaminan seandainya
debitur wanprestasi, akan dibuat “Perjanjian Pembagian Hasil Jaminan atau sering
disebut dengan istilah “security sharing agreement” yang merupakan perjanjian
accesoir dari perjanjian kredit sindikasi. Dalam perjanjian tersebut akan diuraikan
secara rinci tentang bagaimana pembagian hasil jaminan dari jaminan yang diberikan
oleh debitur dalam menjamin pembayaran kredit tersebut.
“Security sharing agreement” biasanya dibuat antara para kreditur untuk
mengatasi keberatan bank-bank karena adanya keberatan dari bank-bank peserta
sindikasi untuk memegang Hak Tanggungan peringkat kedua dan seterusnya.
Security sharing agreement lebih banyak mengatur untuk kepentingan para kreditor
sindikasi namun kehadiran pihak debitor sebagai pemilik barang jaminan dan turut
menandatangani perjanjian pembagian hasil jaminan adalah untuk mengetahui dan
menyetujui serta terikat dengan segala akibat hukum yang terjadi sehubungan dengan
isi perjanjian.
Dalam security sharing agreement ditegaskan kembali hak-hak para kreditor
antara lain berhak untuk meminta pelaksanaan eksekusi jaminan, berhak untuk
memberi penilaian telah terjadinya peristiwa, kelalaian sesuai dengan ketentuan yang

tercantum dalam perjanjian kredit sindikasi, serta berhak atas pembayaran yang
diterima oleh agen sesuai dengan penyertaan masing-masing bank.
Salah satu klausul yang paling penting dalam security sharing agreement
adalah mencantumkan bahwa para pihak telah setuju dan mufakat untuk membagi
seluruh hasil penjualan barang jaminan diantara mereka untuk dibagikan secara pari
passu. Pari passu artinya pembagian secara proporsional diantara para kreditor atas
setiap pembayaran uang yang merupakan hasil eksekusi jaminan atau hasil penagihan
kepada debitor tanpa ada hak istimewa atau hak didahulukan pada masing-masing
kreditor dan sisa piutang masing-masing kreditor setelah pembagian dilaksanakan
akan mendapatkan sejumlah uang dan posisi piutang yang sebanding dengan bagian
kredit masing-masing kreditor.
Dengan adanya security sharing agreement, para kreditor memiliki peringkat
dan hak yang sama untuk mendapatkan pelunasan dari hasil penjualan jaminan jika
debitor wanprestasi.
Dari hubungan hukum antara kedua bank tersebut, maka penulis beranggapan
bahwa yang terjadi bukanlah kredit sindikasi murni.
Dalam dunia perbankan, umumnya dikenal dua Jenis Kredit Sindikasi yaitu:88
1. Sindikasi Murni
Kredit yang disindikasikan oleh dua bank atau lebih berdasarkan sebuah Perjanjian
Kredit yang berlaku sama untuk semua Kreditur. Dokumen-dokumen Perjanjian
Kredit ini diadministrasikan oleh Agen.

88
http://www.bankmandiri.co.id/article/syndication.asp

Tujuan
Mengorganisasikan proses pembentukan Kredit Sindikasi antara bank-bank dan/atau
lembaga keuangan dalam rangka pembiayaan proyek berskala besar yang tidak
mampu dibiayai sendiri oleh sebuah bank.
Keuntungan:
a. Ada peluang untuk memperoleh pembiayaan yang lebih besar.
b. Prosedur administrasi yang mudah dan sederhana.
c. Meningkatkan track record.
d. Meningkatkan kredibilitas.
2. Club Deal
Fasilitas kredit multilateral untuk sebuah proyek yang spesifik berdasarkan perjanjian
kredit bilateral antara Debitur dengan masing-masing Kreditur.
Tujuan:
Sebagai pilihan alternatif bagi Debitur bila salah satu Kreditur memiliki keterbatasan
dalam menyediakan atau meningkatkan faslitas kredit dalam hal skala pembiayaan,
Batas Maksimum Pemberian Kredit (BMPK) atau pertimbangan risiko.
Keuntungan:
a. Debitur memiliki kesempatan untuk mendapatkan pembiayaan atas proyeknya.
b. Adanya negosiasi intensif antara Debitur dengan masing-masing Kreditur.
c. Menjaga hubungan bisnis.
d. Mengatasi masalah BMPK tanpa kehilangan nasabah.

e. Masing-masing Kreditur memiliki wewenang untuk membuat keputusan sesuai
dengan perjanjian bilateral dengan Debitur.
f. Menyebarkan risiko.
Dengan demikian, adapun beberapa ciri-ciri yang membedakan club deal
dengan kredit sindikasi murni, yaitu bahwa dalam club deal:
1. mempunyai lebih dari satu dokumentasi kredit karena masing-masing kreditur dan
debitur mempunyai perjanjian kredit (bilateral);
2. tingkat suku bunga yang berlaku berbeda antara satu bank dengan bank yang lain
yang tergabung dalam club deal.
3. tidak mempunyai sifat publisitas seperti halnya pada kredit sindikasi;
para kreditur bermaksud berbagi jaminan dengan kreditur lain, yang pelaksanaanya
dilakukan oleh agen jaminan yang diangkat oleh para kreditur tersebut.

BAB III
PENJAMINAN DALAM PERJANJIAN KREDIT SINDIKASI
A. Jenis Penjaminan dalam Kredit Sindikasi
Pada umumnya jaminan kredit sindikasi yang harus disediakan oleh debitur
dalam perjanjian kredit sindikasi adalah proyek yang dibiayai dengan kredit sindikasi
itu. Namun demikian, demi meyakinkan para kreditur tidak menutup kemungkinan
debitur memberikan jaminan tambahan.89 Jaminan tambahan itu dapat berupa
jaminan perorangan (personal guarantee) dan juga jaminan kebendaan (seperti hak
tanggungan).
1. Jaminan Perorangan
Dalam penjaminan dikenal dua macam penjaminan yaitu:
1. jaminan seperti personal guarantee atau jaminan pribadi atau borghtocht.
2. jaminan kebendaan, seperti hak tanggungan,
Hak jaminan perorangan timbul dari perjanjian jaminan antara kreditur dan
pihak ketiga. Jaminan perorangan mernpunyai hak relative yaitu hak yang hanya
dapat dipertahankan terhadap orang tertentu saja. Dalam perjanjian perorangan, pihak
ketiga bertindak sebagai penjamin dalam pemenuhan kewajiban debitur, artinya
merupakan janji atau kesanggupan untuk memenuhi kewajiban debitur apabila
debitur cidera janji. Kreditur pemegang jaminan perorangan hanya berkedudukan
sebagai kreditur konkuren karena tidak ada benda tertentu yang diikat sebagai
89
Sutan Remy Sjahdeini,Op. cit,Hal. 215
109

jaminan. Apabila terjadi kepailitan, maka berlaku ketentuan jaminan secara umum
yang tertera dalam Pasal 1131 dan 1132 KUHPer.
Jaminan Perorangan/penanggungan/borghtocht dapat berupa jaminan pribadi
maupun jaminan perusahaan. Pasal 1820 KUHPer menyebutkan bahwa
penanggungan adalah persetujuan dengan mana seorang pihak ketiga guna
kepentingan yang berhutang (debitur) mengikatkan diri untuk memenuhi perikatan
yang berhutang apabila ia tidak memenuhi sifat sukarela dan pihak ketiga ternyata
dalam ketentuan Pasal 1823 KUHPer dan penanggungan tidak dipersangkakan tetapi
harus dinyatakan secara tegas ternyata dari ketentuan Pasal 1824 KUHPer.
Dalam pengertian tersebut terdapat unsur-unsur penanggungan hutang adalah
1. adanya hubungan hutang-piutang antara kreditur dan debitur
2. disepakatinya persetujuan penanggungan hutang dengan masuknya pihak ketiga
(penanggung) dalam hubungan hukum tersebut;
3. penanggung menyatakan kesanggupannya untuk memenuhi perikatan debitur jika
debitur cidera janji.
Perjanjian penanggungan hutang adalah perjanjian accessoir artinya harus ada
perjanjian pokok yang diikutinya dalam hal ini perjanjian hutang piutang (Pasa1 1821
ayat (1) KUHPer menyebutkan bahwa diadakan penanggungan jika tidak ada
perjanjian pokok yang sah). Apabila diadakan tambahan kredit dan atau perpanjangan
masa kredit atau perubahan yang terkait dengan penanggung sccara yuridis formal
perjanjian yang mengikutinya harus pula diubah sesuai dengan perikatan pokoknya,
yang dijamin oleh penanggungan hutang, maka haruslah dengan sepengetahuan dan

persetujuan penanggungnya, serta tidak diperbolehkan memperluas penanggungan
hutang hingga melebihi ketentuan-ketentuan yang menjadi syarat sewaktu
mengadakannya (Pasal 1824 KUHPer)90
Dalam perjanjian penanggungan hutang, hendaknya dimasukkan klausula
yang menyebutkan bahwa penanggung melepaskan hak-hak istimewanya yang diatur
dalam KUHPer sehingga kreditur dapat juga menagih penanggung tanpa adanya
kewajiban menagih debitur terlebih dahulu (Pasal 1831 KUHPer menyebutkan bahwa
penanggung tidaklah diwajibkan membayar kepada kreditur, selainnya jika debitur
lalai, sedangkan benda—benda debitur ini harus disita lebih dahulu dan dijual untuk
melunasi hutangnya).
Dalam Pasal 1852 KUHPer antara Iain menyebutkan pengecualian bahwa
penanggung tidak dapat menuntut supaya benda-benda debitur lebih dahulu disita dan
dijual untuk melunasi hutangnya apabila penanggung telah melepaskan hak
istimewanya untuk menuntut supaya benda-benda milik debitur lebih dahulu disita
dan dijual.
Hak untuk meminta pemecahan hutang sebagaimana dimuat dalam Pasal 1837
KUHPer. Hak istimewa tersebut hanya penting bilamana terdapat lebih dari satu
orang penanggung. Dalam hal ada lebih dari satu penanggung, maka Iazimnya para
penanggung diminta untuk melepaskan Hak istimewa tersebut sehingga berlaku
ketentuan dalam Pasal 1836 KUHPer yang mengatur bahwa masing-masing
90
Hasanuddin Rahman, Aspek-Aspek Hukum Pemberian Kredit Perbankan di Indonesia,Cet.
1 (Bandung :PT. Citra Aditya Bakti, 1995), hal. 179-180.

penanggung terikat untuk seluruh hutang yang mereka jamin (jointly and severally
liable)91
Perbedaan borghtocht dengan indemnity adalah bahwa borghtocht diatur
dalam Pasa1 1820 sampai Pasal 1850 KUHPer, sedangkan indemnity diatur dalam
Pasal 1316 KUHPer. Dalam hal ini, misalnya X sebagai personal guarantor hanya
bisa ditagih (foreclose) oleh kreditur apabila aset debitur sudah habis sehingga tidak
bisa ditagih Iagi. Karena perjanjian pemberian jaminan bersifat accessoir, maka
apabila perjanjian pokoknya (atau dalam hal ini perjanjian kreditnya) batal oleh sebab
apapun juga, maka perjanjian jaminannya juga batal.92
Seringkali di dalam perjanjian dijumpai perkataan guarantee dan juga
indemnity. Hal ini memberi jaminan apabila pihak ketiga tidak membayar maka
berarti penjamin yang akan membayar. Indemnity adalah perjanjian pokok yang
berdiri sendiri, terlepas dari perjanjian pemberian kreditnya. Dalam suatu perjanjian,
klausula indemnity biasanya dicantumkan pada pasal terakhir, ”... jika karena sebab
apapun juga, perjanjian kredit itu batal maka penjamin dengan ini indemnity kepada
kreditur untuk mengganti kerugian dari kreditur. ..”, dengan demikian guarantee
sekaligus diganti dengan indemnity.93
Menurut Jerry Hoff dalam penerbitan guarantee/penanggungan, kewajiban
penjamin secara jelas terpisah dari hubungan yang ada antara debitur dan kreditur,
91
Rudhy A. Lontoh, Denny Kailimang, Benny Ponto, Penyelesaian Utang-Piutang MElalui
Pailit atau Penundaan Kewajiban Pembayaran Utang , Alumni,Bandung, 2001, hal. 400.
92
Fennieka Kristianto, Op. cit, hal 30-31.
93
Ibid

sehingga jaminan semacam ini dapat dianggap suatu kesanggupan yang terpisah dan
berdiri sendiri.94
Pendapat ini dapat dijumpai dalam ketentuan Pasal 1316 KUHPer yang
selengkapnya berbunyi :
Meskipun demikian adalah diperbolehkan untuk menanggung atau menjamin seorang

pihak ketiga, dengan menjanjikan bahwa orang ini akan berbuat sesuatu, dengan tidak
mengurangi tuntutan pembayaran ganti rugi terhadap siapa yang telah menanggung
pihak ketiga itu atau yang telah berjanji, untuk menyuruh pihak ketiga tersebut
menguatkan sesuatu, jika pihak ini menolak memenuhi perikatannya.
Apabila penanggung setelah ditagih oleh kreditur tetap tidak mau bayar maka
kreditur dapat mengajukan permohonan agar penanggung dinyatakan pailit dan
apabila kreditur pemohon dapat membuktikan di persidangan permohonan pernyataan
pailit di Pengadilan Niaga bahwa :
1. Kreditur pemohon telah menagih/menggugat debitor utama terlebih dahulu tetapi
ternyata:
a. Debitor Utama tidak mempunyai harta sama sekali,
b. Atau harta debitor telah disita dan dilelang tetapi hasilnya tidak mencukupi
untuk melunasi seluruh hutangnya,
c. Atau debitor utama dalam keadaan pailit.
2. Penanggung mempunyai lebih dari satu kreditur jadi harus dibuktikan oleh
kreditur pemohon bahwa Penanggung selain mempunyai kewajiban membayar
utang kepada kreditur pemohon juga mempunyai utang pada kreditor lain.
94
Jerry Hoff, Indonesian Bankruptcy Law, Cet. 1 ,PT.Tatanusa,Jakarta, 1999, hal. 110

3. Bahwa salah satu utang tersebut telah jatuh tempo dan dapat ditagih tetapi
penanggung tetap tidak/belum bayar.
Menutut Elijana, apabila hal-hal di atas dipenuhi, maka permohonan kreditur agar
dinyatakan pailit akan dikabulkan.95
Dalam praktek perjanjian penanggungan harus dibuat secara tegas, biasanya para
kreditur mensyaratkan dibuatnya suatu akta. Fungsi penanggungan adalah selain
sebagai alat pembuktian adanya penanggungan,juga membuat ketentuan atau janji
yang mengatur tentang penanggungan.
2. Jaminan Kebendaan
Jaminan Kebendaan merupakan hak mutlak atas suatu benda tertentu yang
menjadi objek jaminan suatu hutang, yang suatu waktu dapat diuangkan bagi
pelunasan hutang debitur apabila debitur ingkar janji. Benda objek jaminan dalam
perjanjian jaminan kebendaan adalah untuk kepentingan dan keuntungan kreditur
tertentu yang telah memintanya, sehingga memberikan hak atau kedudukan istimewa
kepada kreditur tersebut sebagai kreditur preferen yang didahulukan dari kreditur Iain
dalam pengambilan pelunasan piutangnya dari benda objek jaminan, bahkan dalam
kepailitan debitur.
Ia mempunyai kedudukan sebagai kreditur separatis. Kelebihan dan jaminan
kebendaan dengan sifat-sifatnya seperti droit de preference, droit de suit, serta asas-
asas publisitas dan spesialitas yang terkandung di dalamnya telah memberikan
95
Lontoh,et al,Op. Cit,hal. 405.

kedudukan dan hak istimewa bagi pemegang hak tersebut, sehingga dalam praktek
lebih disukai daripada jaminan perorangan, seperti Hak Tanggungan.
B. Aspek-Aspek Pokok Tentang Hak Tanggungan
1. Pengertian Hak Tanggungan
Pengertian hak tanggungan dapat kita lihat dalam Pasal 1 Ayat (1) Undang-
undang No. 4 Tahun 1996 Tentang Hak Tanggungan yang berbunyi :
“Hak Tanggungan adalah hak atas tanah beserta benda-benda yang berkaitan dengan
tanah yang selanjutnya disebut Hak Tanggungan, adalah hak jaminan yang
dibebankan pada hak atas tanah yang sebagaimana dimaksud dalam Undang-undang
No. 5 Tahun 1960 Tentang Peraturan Dasar Pokok-pokok Agraria berikut atau tidak
berikut benda-benda lain tang merupakan satu kesatuan dengan tanah-tanah itu, untuk
pelunasan utang tertentu, yang memberikan kedudukan diutamakan kepada kreditor
tertentu terhadap kreditor-kreditor lainnya.”
Lahirnya Undang-undang No. 4 Tahun 1996 Tentang Hak Tanggungan
dilatarbelakangi oleh adanya kepentingan pembangunan di bidang ekonomi, terutama
dalam menunjang kegiatan perkreditan.
Dengan lahirnya Undang-undang No. 4 tahun 1996 Tentang Hak Tanggungan
diharapkan akan memberikan suatu kepastian hukum tentang pengikatan jaminan
dengan tanah beserta benda-benda yang berkaitan dengan tanah sebagai agunan.
Istilah hak tanggungan juga dapat ditemukan pada Pasal 25, 33 dan 39
Undang-undang No. 5 Tahun 1960 Tentang Peraturan Dasar Pokok-pokok Agraria
atau lebih dikenal dengan sebutan UUPA.

2. Subyek dan Obyek Hak Tanggungan
a. Subyek Hak Tanggungan
Yang dimaksud dengan subyek dalam hal ini adalah pemberi hak tanggungan dan
pemegang hak tanggungan.
1) Pemberi Hak Tanggungan
Dalam Pasal 8 Undang-undang Hak Tanggungan disebutkan bahwa pemberi
hak tanggungan adalah orang atau badan hukum yang mempunyai kewenangan untuk
melakukan perbuatan hukum terhadap obyek hak tanggungan yang bersangkutan.
Berdasarkan Pasal 8 tersebut, maka pemberi hak tanggungan di sini adalah pihak
yang berutang atau debitor. Namun, subyek hukum lain dapat pula dimungkinkan
untuk menjamin pelunasan utang debitor dengan syarat pemberi hak tanggungannya
mempunyai kewenangan untuk melakukan perbuatan hukum terhadap obyek hak
tanggungan.
Kewenangan untuk melakukan perbuatan hukum terhadap obyek hak
tanggungan tersebut harus ada pada pemberi hak tanggungan pada saat pendaftaran
hak tanggungan dilakukan. Karena lahirnya hak tanggungan adalah pada saat
didaftarkannya hak tanggungan, maka kewenangan untuk melakukan perbuatan
hukum terhadap obyek hak tanggungan diharuskan ada pada pemberi hak tanggungan
pada saat pembuatan buku tanah hak tanggungan.96
96
Purwahid Patrik, Kashadi, Hukum Jaminan Edisi Revisi dengan UUHT, Fakultas Hukum
Universitas Diponegoro, Semarang, 2004, hal. 62.

Dengan demikian, pemberi hak tanggungan tidak harus orang yang berutang
atau debitor, akan tetapi bisa subyek hukum lain yang mempunyai kewenangan untuk
melakukan perbuatan hukum terhadap obyek hak tanggungannya.
Misalnya pemegang hak atas tanah yang dijadikan jaminan, pemilik bangunan,
tanaman dan/hasil karya yang ikut dibebani Hak Tanggungan.
2) Pemegang Hak Tanggungan
Dalam Pasal 9 Undang-undang Hak Tanggungan disebutkan bahwa pemegang
hak tanggungan adalah orang perseorangan atau badan hukum yang berkedudukan
sebagai pihak yang berpiutang. Sebagai pihak yang berpiutang di sini dapat berupa
lembaga keuangan berupa bank, lembaga keuangan bukan bank, badan hukum
lainnya atau perseorangan.
Karena hak tanggungan sebagai lembaga jaminan hak atas tanah tidak
mengandung kewenangan untuk menguasai secara fisik dan menggunakan tanah yang
dijadikan jaminan, maka tanah tetap berada dalam penguasaan pemberi hak
tanggungan. Kecuali dalam keadaan yang disebut dalam Pasal 11 ayat (2) huruf c
Undang-undang Hak Tanggungan. Maka pemegang hak tanggungan dapat dilakukan
oleh warga negara Indonesia atau badan hukum Indonesia dan dapat juga oleh warga
negara asing atau badan hukum asing.97
97
Ibid.

b. Obyek Hak Tanggungan
Obyek hak tanggungan adalah sesuatu yang dapat dibebani dengan hak
tanggungan. Untuk dapat dibebani hak jaminan atas tanah, maka obyek hak
tanggungan harus memenuhi empat (4) syarat, yaitu 98:
a. Dapat dinilai dengan uang, karena utang yang dijamin berupa uang. Maksudnya
adalah jika debitor cidera janji maka obyek hak tanggungan itu dapat dijual dengan
cara lelang;
b. Mempunyai sifat dapat dipindahkan, karena apabila debitor cidera janji, maka
benda yang dijadikan jaminan akan dijual. Sehingga apabila diperlukan dapat segera
direalisasikan untuk membayar utang yang dijamin pelunasannya;
c. Termasuk hak yang didaftar menurut peraturan tentang pendaftaran tanah yang
berlaku, karena harus dipenuhi “syarat publisitas”. Maksudnya adalah adanya
kewajiban untuk mendaftarkan obyek hak tanggungan dalam daftar umum, dalam hal
ini adalah Kantor Pertanahan. Unsur ini berkaitan dengan kedudukan diutamakan atau
preferen yang diberikan kepada kreditor pemegang hak tanggungan terhadap kreditor
lainnya. Untuk itu harus ada catatan mengenai hak tanggungan tersebut pada buku
tanah dan sertifikat hak atas tanah yang dibebaninya, sehingga setiap orang dapat
mengetahuinya;
d. Memerlukan penunjukkan khusus oleh undang-undang.
Dalam Pasal 4 undang-undang Hak Tanggungan disebutkan bahwa yang dapat
dibebani dengan hak tanggungan adalah :99

98
Boedi Harsono, Hukum Agraria Indonesia, Penerbit Djambatan, Jakarta, 2003, hal. 425.

1. Hak Milik (Pasal 25 UUPA);
2. Hak Guna Usaha (Pasal 33 UUPA);
3. Hak Guna Bangunan (Pasal 39 UUPA);
4. Hak Pakai Atas Tanah Negara (Pasal 4 Ayat (2))
3.Ciri-ciri dan Sifat Hak Tanggungan
Dalam Undang-undang Hak Tanggungan disebutkan mengenai ciri-ciri Hak
Tanggungan yang menunjukkan sifat hak tanggungan sebagai jaminan hak
kebendaan, yang telah disesuaikan keperluan pembangunan nasional dan merupakan
konversi dari sifat dan ciri-ciri Hipotik dan Credietverband.
Dalam penjelasan umum Undang-undang No. 4 Tahun 1996 Tentang Hak
Tanggungan disebutkan bahwa hak tanggungan sebagai lembaga hak jaminan atas
tanah yang kuat harus mengandung ciri-ciri :100
1. Memberikan kedudukan yang diutamakan atau mendahului kepada pemegangnya
(droit de preference), hal ini ditegaskan dalam Pasal 1 angka 1 dan Pasal 20
ayat(1);
Apabila debitor cidera janji (wanprestasi), maka kreditor pemegang hak
tanggungan berhak menjual tanah yang dibebani Hak Tanggungan tersebut
melalui pelelangan umum dengan hak mendahului dari kreditor yang lain.
2. Selalu mengikuti obyek yang dijaminkan dalam tangan siapapun obyek itu berada
(droit de suite), hal ini ditegaskan dalam Pasal 7;
99
Ibid.
100
Purwahid Patrik, Kashadi, Hukum Jaminan Edisi Revisi dengan UUHT, Fakultas Hukum

Sifat ini merupakan salah satu jaminan khusus bagi kepentingan pemegang Hak
Tanggungan. Meskipun obyek Hak Tanggungan telah berpindah tangan dan
menjadi milik pihak lain, namun kreditor masih tetap dapat menggunakan haknya
untuk melakukan eksekusi apabila debitor cidera janji (wanprestasi).
3. Mudah dan pasti pelaksanaan eksekusinya, hal ini diatur dalam Pasal 6. Apabila
debitor cidera janji (wanprestasi), maka kreditor tidak perlu menempuh acara
gugatan perdata biasa yang memakan waktu dan biaya yang tidak sedikit.
Kreditor pemegang Hak Tanggungan dapat menggunakan haknya untuk menjual
obyek hak tanggungan melalui pelelangan umum.
Selain melalui pelelangan umum berdasarkan Pasal 6, eksekusi obyek hak
tanggungan juga dapat dilakukan dengan cara “parate executie” sebagaimana
diatur dalam Pasal 224 HIR dan Pasal 158 RBg bahkan dalam hal tertentu
penjualan dapat dilakukan di bawah tangan.101
Hak tanggungan membebani secara utuh obyek hak tanggungan dan setiap
bagian darinya. Telah dilunasinya sebagian dari hutang yang dijamin tidak berarti
terbebasnya sebagian obyek hak tanggungan dari beban hak tanggungan. Melainkan
hak tanggungan tersebut tetap membebani seluruh obyek hak tanggungan untuk sisa
hutang yang belum dilunasi. Dengan demikian, pelunasan sebagian dari hutang
debitor tidak menyebabkan terbebasnya sebagian obyek hak tanggungan. Dalam
Pasal 2 Ayat (1) Undang-undang Hak Tanggungan telah dijelaskan bahwa hak
tanggungan mempunyai sifat tidak dapat dibagi-bagi (ondeelbaarheid). Sifat tidak

101
Boedi Harsono, Op.Cit.,Hal. 420.

dapat dibagi-bagi ini dapat disimpangi asal hal tersebut telah diperjanjikan terlebih
dahulu dalam Akta Pemberian Hak Tanggungan.
Sesuai dengan ketentuan Pasal 2 Ayat (2) Undang-undang Hak Tanggungan
mengenai hal yang telah diperjanjikan terlebih dahulu dalam Akta Pemberian Hak
Tanggungan yang bersangkutan, bahwa pelunasan hutang yang dijamin dapat
dilakukan dengan cara angsuran yang besarnya sama dengan nilai masing-masing
hak atas tanah yang merupakan bagian dari obyek hak tanggungan. Sehingga hak
tanggungan tersebut hanya membebani sisa dari obyek hak tanggungan untuk
menjamin sisa hutang yang dilunasi, asalkan hak tanggungan tersebut dibebankan
kepada beberapa hak atas tanah yang terdiri dari beberapa bagian yang masing-
masing merupakan suatu kesatuan yang berdiri sendiri dan dapat dinilai secara
tersendiri.
Hak tanggungan merupakan perjanjian yang bersifat accesssoir. Di mana
pemberiannya haruslah merupakan ikutan dari perjanjian pokok, yaitu perjanjian
yang menimbulkan hubungan hukum utang piutang yang dijamin pelunasannya.
Sehingga hak tanggungan tergantung pada adanya piutang yang dijamin
pelunasannya yang membawa akibat :
- Dengan sendirinya hak tanggungan menjadi hapus karena hukum, apabila utang
piutangnya itu berakhir atau hapus, baik karena pelunasan atau sebab lain yang
menyebabkan piutang yang dijaminnya itu menjadi hapus;

- Hak tanggungan yang menjaminnya karena hukum beralih kepada kreditor yang
baru dengan dialihkannya perjanjian utang piutang yang bersangkutan kepada
kreditor lain secara cessie, subrogasi, pewarisan atau sebab lainnya;
- Hak tanggungan merupakan bagian tak terpisahkan dari atau selalu melekat pada
perjanjian utang piutangnya, karena hapusnya hak tanggungan tidak menyebabkan
hapusnya hutang yang dijamin.
4. Janji-Janji Dalam Hak Tanggungan
Dalam pencantuman janji-janji dalam kredit sindikasi pada umumnya hampir
sama dengan kredit biasa, karena di antara kreditur telah dibuat perjanjian security
sharing agreement dan perjanjian antar kreditur sehingga sepanjang pencantuman
janji-janji tersebut tidak merugikan salah satu pihak dan tidak bertentangan dengan isi
kedua perjanjian (perjanjian antar kreditur dan security sharing agreement) tersebut
maka hal tersebut tidak akan menimbulkan masalah.
Menurut ketentuan Pasal 11 ayat (2) UUHT, dalam Akta Pemberian Hak
Tanggungan (APHT) dapat dicantumkan janji-janji antara lain :
1. Janji membatasi kewenangan Pemberi Hak Tanggungan untuk menyewakan
kembali objek Hak Tanggungan dan/atau menentukan atau mengubah jangka
waktu sewa dan/atau menerima uang sewa dimuka, kecuali kreditor (pemegang
Hak Tanggungan) menyetujuinya lebih dahulu secara tertulis karena dalam
praktek hal ini akan merugikan pihak kreditor (pemegang Hak Tanggungan),
yaitu dapat mengurangi nilai (harga) objek Hak Tanggungan itu pada saat akan
dieksekusi lelang.

2. Janji bahwa Pemberi Hak Tanggungan tidak akan mengubah atau merombak
bentuk atau tata susunan obyek Hak Tanggungan, termasuk mengubah sifat dan
tujuan kegunaannya baik seluruhnya maupun sebagian, tanpa persetujuan tertulis
terlbih dahulu dari pihak kreditor.
Hal ini dikarenakan perubahan bentuk dari objek yang dibebani Hak Tanggungan
ini, jelas dapat mengurangi nilai dari benda tersebut.
3. Janji yang memberikan kewenangan dan kuasa kepada kreditor sebagai Pemegang
Hak Tanggungan untuk mengelola objek Hak Tanggungan berdasarkan Penetapan
Ketua Pengadilan Negeri yang daerah hukumnya meliputi letak objek Hak
Tanggungan yang bersangkutan, apabila Debitor sungguh-sungguh cidera janji.102
4. Janji yang memberikan kewenangan kepada Pemegang Hak Tanggungan untuk
dapat menyelamatkan objek Hak Tanggungan, jika hal itu perlu untuk
melaksanakan eksekusi atau untuk mencegah hapusnya atau dibatalkannya hak
yang menjadi objek hak tanggungan karena tidak terpenuhinya atau dilanggarnya
ketentuan undang-undang. Misalnya hak atas tanah yang dijadikan objek Hak
Tanggungan tidak diperpanjang masa berlakunya, katakan saja hak atas tanah
HGB sudah harus diperpanjang setelah 20 tahun.
5. Janji jika debitor tidak memenuhi kewajiban untuk melunasi utang berdasarkan
perjanjian utang piutangnya, maka kreditor selaku pemegang Hak Tanggungan
102
Sutan Remy Sjahdeni., Hak Tanggungan : Asas-asas, Ketentuan-ketentuan Pokok dan
Masalah yang Dihadapi oleh perbankan, Op.Cit. hal. 80.

pertama diberi kewenangan dan berkuasa tanpa persetujuan terlebih dahulu dari
debitor, untuk :
a. Menjual atau menyuruh menjual dihadapan umum secara lelang objek Hak
Tanggungan.
b. Mengatur dan menetapkan waktu, tempat, cara dan syarat-syarat penjualan.
c. Menerima uang penjualan, menandatangani dan menyerahkan kuitansi,
termasuk mengambil uang dari hasil penjualan tersebut, seluruhnya atau
sebagian untuk melunasi utang debitor.
d. Menyerahkan objek yang dijual kepada pembeli.
e. Melakukan hal-hal lain yang menurut undang-undang diharuskan atau
menurut kreditor perlu dilakukan dalam melaksanakan kewenangan dan kuasa
di atas.103
Ketentuan di atas sesuai dengan yang tercantum dalam Pasal 6 UUHT yang
menyatakan bahwa :
“Apabila debitor cidera janji, pemegang Hak Tanggungan pertama
mempunyai hak untuk menjual objek Hak Tanggungan atas kekuasaan sendiri
melalui pelelangan umum serta mengambil pelunasan piutangnya dari hasil
penjualan tersebut”.104
103
Ibid, hal. 80.
104
Lihat Pasal 6 UU Nomor 4 Tahun 1996 tentang Hak Tanggungan Atas Tanah beserta
Benda-Benda yang berkaitan dengan Tanah.

6. Janji dari Pemegang Hak Tanggungan pertama bahwa objek Hak Tanggungan
tidak akan dibersihkan dari Hak Tanggungan; hal ini untuk melindungi
kepentingan Pemegang Hak Tanggungan (kreditor) kedua, ketiga dan seterusnya.
7. Janji dari Pemberi Hak Tanggungan tidak akan melepaskan haknya tanpa
persetujuan tertulis terlebih dahulu dari pemegang Hak Tanggungan.
8. Janji bahwa jika ternyata Pemberi Hak Tanggungan memperoleh ganti rugi,
karena Pemberi Hak Tanggungan melepaskan haknya atau dicabut haknya untuk
kepentingan umum, Pemegang Hak Tanggungan akan memperoleh seluruh atau
sebagian dari ganti rugi yang diterima Pemberi Hak Tanggungan untuk pelunasan
piutangnya.
9. Janji jika Pemberi Hak Tanggungan memperoleh penggantian dari asuransi, maka
seluruhnya atau sebagian akan diberikan kepada kreditor sebagai Pemegang Hak
Tanggungan untuk melunasi sisa atau seluruh utang debitor.
10. Janji bahwa Pemberi Hak Tanggungan akan mengosongkan objek Hak
Tanggungan pada waktu eksekusi Hak Tanggungan.
11. Janji Pemegang Hak Tanggungan Sertipikat hak atas tanah yang dibubuhi catatan
pembebanan Hak Tanggungan oleh Kantor Pertanahan, akan dikembalikan
kepada pemegang hak atas tanah yang bersangkutan setelah pelunasan seluruh
utang debitor. Sebaliknya pihak Pemberi Hak Tanggungan berjanji bahwa
sertipikat tanda bukti hak atas tanah yang menjadi objek Hak Tanggungan akan

diserahkan kepada kreditor untuk disimpan dan dipergunakan oleh kreditor dalam
melaksanakan hak-haknya sebagai Pemegang Hak Tanggungan.105
Dalam praktek biasanya terdapat tambahan janji-janji yang dicantumkan
dalam APHT, antara lain :
a. Janji Pemberi Hak Tanggungan mengikat diri kepada kreditor manakala akan
mempergunakan haknya untuk menjual objek Hak Tanggungan, pemberi Hak
Tanggungan harus menyerahkan objek Hak Tanggungan tersebut kepada kreditor
atau kuasanya, dan harus dalam keadaan kosong dan terpelihara baik dalam waktu
selambat-lambatnya 14 (empat belas) hari terhitung sejak permintaan untuk itu
diajukan kepada pemberi Hak Tanggungan.
b. Janji bahwa Pemberi Hak Tanggungan bersedia untuk membayar denda
keterlambatan menyerahkan objek Hak Tanggungan tersebut, dihitung tiap hari
keterlambatan sebesar yang ditetapkan oleh pemberi dan penerima Hak
Tanggungan.
c. Janji bahwa Pemberi Hak Tanggungan tidak menuntut ganti rugi atas pembebasan
dan pengosongan serta menyediakan penampungan berupa apapun dari kreditor.
d. Janji bahwa Pemberi Hak Tanggungan akan membayar biaya apapun dan beban
lain dengan nama apapun yang dikenakan atas objek Hak Tanggungan pada saat
sekarang atau dikemudian hari, termasuk biaya Roya (penghapusan) atas
pembebanan Hak Tanggungan.
105
Sutan Remy Sjahdeni., Hak Tanggungan : Asas-asas, Ketentuan-ketentuan Pokok dan
Masalah yang Dihadapi oleh perbankan, Op.Cit., hal. 81.

e. Janji bahwa Pemberi Hak Tanggungan tidak akan memberikan ijin kepada pihak
lain untuk mendirikan dan/atau ikut memiliki hak atas bangunan, tanaman dan
hasil karya di atas tanah yang dijadikan objek Hak Tanggungan tanpa persetujuan
tertulis dari kreditor. 106
Yang paling penting ialah bahwa tidak bolehnya diadakan janji oleh pemberi
Hak Tanggungan untuk memberikan kewenangan kepada kreditor sebagai pemegang
Hak Tanggungan untuk memiliki objek Hak Tanggungan apabila debitor cidera janji.
Hal ini ditegaskan dalam Pasal 12 UUHT yang menyebutkan bahwa janji
memberikan kewenangan kepada Pemegang Hak Tanggungan , dinyatakan “batal
demi hukum”.
Adapun maksud dari ketentuan pasal tersebut diadakan ialah untuk
melindungi kedudukan pihak debitor dan juga pemberi Hak Tanggungan lainnya.
Karena lazimnya harga sebenarnya dari objek Hak Tanggungan adalah jauh lebih
tinggi daripada jumlah hutang. Karena dalam praktek kreditor hanya memberikan
kredit untuk persentase tertentu di bawah nilai sebenarnya dari objek Hak
Tanggungan yang bersangkutan.
C. Prosedur dan Tahap Pemberian Hak Tanggungan dalam Kredit Sindikasi
Adapun prosedur pemberian Hak Tanggungan dalam Kredit Sindikasi
tidaklah jauh berbeda dengan pemberian Hak Tanggungan dalam kredit biasa. Hanya
saja perlu di ingat bahwa pengikatan hak tanggungan dalam kredit sindikasi hanya
106
Wawancara dengan Bapak Pohan Djingga, Branch Manager Bank UOB Indonesia, tanggal 2
Agustus 2010

sebagai jaminan tambahan yang diberikan guna memberikan keyakinan kepada para
kreditur seandainya nantinya debitur melakukan default atas pelunasan kredit yang
diterimanya itu.
Pengikatan Hak Tanggungan dalam kredit sindikasi dapat dilakukan dalam
beberapa pilihan, dimana kadang-kadang semua nama bank peserta kredit sindikasi
dicantumkan sebagai pemegang hak tanggungan, namun dapat juga hanya nama agen
bank. Notaris dalam hal ini sebagai Pejabat Pembuat Akta Tanah akan mengacu
kepada Offering Letter107dari bank dalam hal pengikatannya. 108
Hampir sama dengan kredit biasa tahap pemberian hak tanggungan didahului
dengan janji akan memberikan hak tanggungan. Menurut Pasal 10 Ayat (1) Undang
Undang Hak Tanggungan, janji tersebut wajib dituangkan dan merupakan bagian
yang tidak dapat dipisahkan dari perjanjian utang piutang.
Adapun dalam pelaksanaannya, pemberi hak tanggungan harus hadir sendiri
sebagai orang yang berhak atas obyek hak tanggungan. Apabila pemberi hak
tanggungan tidak dapat hadir maka dapat dikuasakan kepada pihak lain dan
pemberian kuasa tersebut harus dilakukan di hadapan Notaris atau PPAT dengan akta
otentik yang disebut dengan Surat Kuasa Membebankan Hak Tanggungan (SKMHT).
107
Offering Letter atau yang lebih dikenal dengan surat penawaran adalah merupakan
petunjuk bagi Notaris dalam mempersiapkan jenis akta yang diperlukan dan sebagai dasar bagi notaris
dalam merancang perjanjian kredit sesuai dengan maksud dan kehendak para pihak (antara Bank dan
Nasabah)
108
Wawancara dengan Edy, SH, Notaris di Medan, pada tanggal 8 Agustus 2010

Selain dalam bentuk akta otentik, SKMHT harus memenuhi syarat-syarat
yang disebut dalam Pasal 15 Ayat (1) Undang-undang Hak Tanggungan agar
SKMHT tersebut sah. Syarat-syarat tersebut yaitu :
a) Tidak memuat kuasa untuk melakukan perbuatan hukum untuk menjual atau
menyewakan obyek hak tanggungan atau pun untuk mengurus perpanjangan jangka
waktu berlakunya hak atas tanah yang dijadikan jaminan.
b) Tidak memuat kuasa substitusi. Pengertian substitusi dalam Undang-undang Hak
tanggungan adalah penggantian penerima melalui kuasa pengalihan.
c) Wajib mencantumkan secara jelas obyek hak tanggungan, jumlah hutang, nama
dan identitas kreditornya serta nama dan identitas debitornya jika debitor bukan
pemberi hak tanggungan.
Proses pemberian Hak Tanggungan dilaksanakan dalam dua (2) tahap, yaitu
tahap pemberian hak tanggungan dan tahap pendaftaran hak tanggungan.
1. Tahap Pemberian Hak Tanggungan
Menurut Pasal 10 Ayat (2) Undang-undang Hak tanggungan, pemberian hak
tanggungan dengan pembuatan Akta Pemberian Hak Tanggungan (APHT) oleh
PPAT sesuai dengan peraturan perundang-undangan yang berlaku. Pejabat Pembuat
Akta Tanah (PPAT) adalah pejabat umum yang berwenang membuat akta
pemindahan hak atas tanah dan akta lain dalam rangka pembebanan hak atas tanah,
sebagai bukti perbuatan hukum tertentu mengenai tanah yang terletak dalam daerah
kerjanya masing-masing. Selanjutnya Undang-undang hak Tanggungan menetapkan
isi yang sifatnya wajib untuk sahnya APHT. Dengan tidak dicantumkannya secara

lengkap maka akan mengakibatkan APHT tersebut batal demi hukum. Dalam Pasal
11 Ayat (1) Undang Undang Hak Tanggungan disebutkan hal-hal yang wajib
dicantumkan dalam APHT tersebut, antara lain :109
1) Nama dan identitas pemberi dan pemegang hak tanggungan.
2) Dalam hal ini jika hak tanggungan dibebankan pula pada benda-benda yang
merupakan satu kesatuan dengan tanah milik orang perorangan atau badan hukum
lain dari pemegang hak atas tanah, pemegang hak tanggungan adalah pemegang hak
atas tanah bersama-sama pemilik benda tersebut.
3) Domisili para pihak, dan apabila diantara mereka ada yang berdomisili di luar
Indonesia, maka harus dicantumkan pula domisili pilihan di Indonesia. Jika domisili
pilihan tersebut tidak dicantumkan, maka kantor PPAT tempat pembuatan APHT
dianggap sebagai domisili yang dipilih.
4) Penunjukkan secara jelas utang atau utang-utang yang dijamin pelunasannya
dengan hak tanggungan. Dalam hal ini memuat juga nama dan identitas debitor yang
bersangkutan.
5) Nilai tanggungan, yaitu suatu pernyataan sampai sejumlah berapa batas uang yang
dijamin dengan hak tanggungan yang bersangkutan. Utang yang sebenarnya bisa
kurang dari nilaitanggungan tersebut.
6) Uraian yang jelas mengenai obyek hak tanggungan. Uraian ini meliputi rincian
mengenai sertifikat hak atas tanah yang bersangkutan atau bagi tanah yang belum
109
Kashadi, Pelaksanaan Pembebanan Hak Tanggungan, di Dalam Undang-undang Hak
Tanggungan (UU No. 4 tahun 1996), Fakultas hukum Universitas Diponegoro, Majalah masalah-
masalah Hukum, Semarang, 1995, hal. 14.

terdaftar sekurang-kurangnya memuat uraian kepemilikan, letak, batas-batas dan luas
tanahnya.
2. Tahap Pendaftaran Hak Tanggungan
Menurut Pasal 13 Undang-undang Hak Tanggungan, pemberian hak
tanggungan wajib didaftarkan pada Kantor Pertanahan selambat-lambatnya tujuh (7)
hari kerja setelah penandatanganan APHT, PPAT wajib mengirimkan APHT yang
bersangkutan dan warkah lain yang diperlukan. Warkah yang dimaksud meliputi
surat-surat bukti yang berkaitan dengan obyek hak tanggungan dan identitas pihak-
pihak yang bersangkutan, termasuk di dalamnya sertifikat hak atas tanah dan/atau
surat-surat keterangan mengenai obyek hak tanggungan. PPAT wajib melaksanakan
hal tersebut karena jabatannya dan sanksi atas pelanggaran hal tersebut akan
ditetapkan dalam peraturan perundang-undangan yang mengatur tentang jabatan
PPAT.110
Pendaftaran hak tanggungan dilakukan oleh Kantor Pertanahan dengan
membuat buku tanah hak tanggungan dan mencatatnya dalam buku tanah hak atas
tanah yang menjadi obyek hak tanggungan serta menyalin catatan tersebut pada
sertifikat hak atas tanah yang bersangkutan. Tanggal buku tanah hak tanggungan
adalah tanggal hari ketujuh setelah penerimaan secara lengkap surat-surat yang
diperlukan bagi pendaftarannya. Jika hari ketujuh tersebut jatuh pada hari libur, maka
buku tanah yang bersangkutan diberi tanggal hari kerja berikutnya. Kepastian tanggal
110
Sutardja Sudrajat, Pendaftaran Hak Tanggungan dan Penerbitan Sertifikatnya, Mandar
Maju,Bandung, 1997, hal. 54.

buku tanah tersebut dimaksudkan agar pembuatan buku tanah hak tanggungan tidak
berlarut-larut sehingga dapat merugikan pihak-pihak yang berkepentingan dan
mengurangi jaminan kepastian hukum. Dengan adanya hari tanggal buku tanah hak
tanggungan, maka hak tanggungan itu lahir serta asas publisitas terpenuhi dengan
dibuatnya buku tanah hak tanggungan dan hak tanggungan mengikat kepada hak
ketiga.
Dalam Pasal 14 Ayat (1) Undang-undang Hak Tanggungan dijelaskan bahwa
sebagai bukti adanya hak tanggungan, Kantor Pertanahan menerbitkan sertifikat hak
tanggungan. Hal ini berarti sertifikat hak tanggungan merupakan bukti adanya hak
tanggungan. Oleh karena itu maka sertifikat hak tanggungan dapat membuktikan
sesuatu yang pada saat pembuatannya sudah ada atau dengan kata lain yang menjadi
patokan pokok adalah tanggal pendaftaran atau pencatatannya dalam buku tanah hak
tanggungan.111
Dalam prakteknya, pengikatan jaminan Hak Tanggungan dalam Kredit
Sindikasi dapat ditempuh dalam dua cara, yaitu:
1. bahwa seluruh nama kreditor peserta sindikasi dicantumkan dalam Sertipikat Hak
Tanggungan; namun
2. ada kalanya pula hanya nama Agen Jaminan yang tercantum dalam Sertifikat Hak
Tanggungan. Dengan penjelasan bahwa Agen Jaminan bertindak untuk dan atas
nama kreditor sindikasi.
111
Boedi Harsono dan Sudarianto Wiriodarsono, Konsepsi Pemikiran tentang UUHT,
Makalah Seminar Nasional, Bandung, 27 Mei 1996, hal. 17.

Pendekatan yang kedua ini dianggap lebih praktis mengingat ada kalanya
piutang kreditor beralih tangan lebih dan satu kali. Apabila hanya nama Agen
Jaminan yang terdaftar, maka tidak perlu diadakan perubahan atas Sertipikat Hak
Tanggungan.112sehingga lebih efisien dan berbiaya murah dalam pelaksanaannya.
112
Wawancara dengan Bapak Pohan Djingga, Branch Manager Bank UOB Indonesia, tanggal 2
Agustus 2010

BAB IV
LELANG EKSEKUSI HAK TANGGUNGAN DAN PEMBAGIAN HASILNYA

DIANTARA PARA KREDITUR
A. Wanprestasi
Wanprestasi adalah suatu istilah yang menunjuk pada tidak adanya pelaksanaan
prestasi oleh debitor. Bentuk tidak adanya pelaksanaan prestasi terwujud dalam
beberapa bentuk, yaitu :
1) Debitor tidak melaksanakan kewajibannya;
2) Debitor tidak melaksanakan kewajibannya sebagaimana semestinya;
3) Debitor tidak melaksanakan kewajibannya pada waktunya;
4) Debitor melaksanakan sesuatu yang tidak diperbolehkan.
Menurut Munir Fuady, yang dimaksud dengan wanprestasi adalah :113
“tidak dilaksanakannya prestasi atau kewajiban sebagaimana mestinya yang
dibebankan oleh kontrak kepada pihak-pihak tertentu seperti yang disebut dalam
kontrak yang bersangkutan.”
Dari uraian tersebut maka bentuk-bentuk wanprestasi adalah sebagai berikut :114
1) Debitor tidak memenuhi prestasi sama sekali;
2) Debitor terlambat dalam memenuhi prestasi;
3) Debitor berprestasi tidak sebagaimana mestinya.
113
Munir Fuady, Hukum Kontrak (Dari Sudut Pandang Hukum Bisnis), PT. Citra Aditya
Bakti, Bandung, 2001, hal. 87.
114
Purwahid Patrik dan Kashadi, Hukum Jaminan, Fakultas Hukum Universitas Diponegoro,
Semarang, 2001, hal. 11
134

Berdasarkan uraian bentuk-bentuk wanprestasi di atas, timbul keraguan
apakah pada waktu debitor tidak memenuhi prestasi termasuk tidak memenuhi
prestasi sama sekali atau terlambat dalam memenuhi prestasi.
Maka jawabannya adalah bahwa apabila debitor sudah tidak mampu untuk
memenuhi prestasinya maka ia termasuk dalam bentuk yang pertama. Tetapi apabila
debitor masih mampu memenuhi prestasinya dianggap sebagai terlambat dalam
memenuhi prestasi.
Bentuk ketiga, debitor memenuhi prestasi tidak sebagaimana mestinya atau
keliru dalam memenuhi prestasinya, apabila prestasi masih dapat diharapkan untuk
diperbaiki maka ia dianggap terlambat. Tetapi apabila tidak dapat diperbaiki lagi ia
sudah dianggap sama sekali tidak memenuhi prestasi.
Wanprestasi atau ingkar janji dewasa ini di dalam perjanjian kredit lebih
dikenal dengan sebutan event of default. Event of default dapat disebabkan karena
debitor tidak melakukan pembayaran kembali pokok pinjaman, debitor melanggar
salah satu pasal dalam perjanjian kredit dan sebagainya. Oleh karena itu, jika
dikaitkan dengan perjanjian kredit maka keadaan default (wanprestasi) dapat terjadi
karena adanya :115
1. Wanprestasi Pembayaran (Payment Default)
2. Wanprestasi yang berhubungan dengan Representasi
3. Wanprestasi yang berhubungan dengan hal-hal yang dilarang (Covenant Default)
115
Igantius Ridwan Widyadharma, Hukum Sekitar Perjanjian Kredit, Badan Penerbit

4. Wanprestasi atas kewajiban lain-lain
5. Wanprestasi karena Perijinan (Approval Default)
6. Wanprestasi Silang (Cross Default)
7. Wanprestasi karena ada perubahan yang mendasar (Adverse Change Default)
8. Wanprestasi karena Kasus Hukum (Judgement Default)
9. Wanprestasi karena Pailit (Bankruptcy Default)
10. Wanprestasi karena kelalaian perjanjian lama
11. Wanprestasi karena keterlambatan pelaksanaan perjanjian.
Tindakan wanprestasi membawa konsekuensi terhadap timbulnya hak pihak
yang dirugikan untuk menuntut pihak yang melakukan wanprestasi untuk
memberikan ganti rugi, sehingga oleh hukum diharapkan agar tidak ada satu pihak
pun yang dirugikan karena wanprestasi tersebut. Sehingga debitor harus :
1. Mengganti kerugian;
2. Benda yang dijadikan obyek dari perikatan sejak saat tidak dipenuhi kewajiban
menjadi tanggung jawab dari debitor;
3. Jika perikatan itu timbul dari perjanjian yang timbal balik, kreditor dapat minta
pembatalan (pemutusan) perjanjian.116
Di samping debitor harus bertanggung jawab tentang hal-hal tersebut di atas,
maka yang dapat dilakukan oleh kreditor dalam menghadapi debitor yang wanprestasi
itu di antaranya adalah :117
116
Purwahid Patrik, Dasar-dasar Hukum Perikatan, CV.Mandar Maju, Bandung, 1994,hal.11
117
Ibid, hal. 12.

1. Dapat menuntut pembatalan/pemutusan perjanjian;
2. Dapat menuntut pemenuhan perjanjian;
3. Dapat menuntut pengganti kerugian;
4. Dapat menuntut pembatalan dan pengganti kerugian;
5. Dapat menuntut pemenuhan dan pengganti kerugian.
B. Prosedur Eksekusi Hak Tanggungan Atas Tanah dan Pembagian hasilnya
diantara Para Kreditur.
Dalam setiap pemberian kredit dengan Hak Tanggungan harus didahului
dengan perjanjian utang piutang antara debitor dan kreditor dan dalam hal perjanjian
hutang piutang dibuat akta perjanjian kredit dan untuk jaminan dengan membuat Akta
Pemberian Hak Tanggungan (APHT) dihadapan Pejabat Pembuat Akta Tanah
(PPAT). Disamping itu kreditor meminta agar debitor menyerahkan asli sertipikat
tanah yang menjadi objek Hak Tanggungan tersebut untuk pelunasan utang debitor.
Selanjutnya PPAT mengecek sertipikat hak atas tanah tersebut ke Kantor
Pertanahan untuk mengetahui apakah masih ada beban Hak Tanggungan atau tidak
ada, apabila tidak ada kemudian PPAT mendaftarkan perjanjian tersebut ke Kantor
Pertanahan. Kemudian Kantor Pertanahan membuat buku tanah Hak Tanggungan dan
mencatatnya dalam buku tanah debitor yang ada di Kantor Pertanahan serta menyalin
catatan tersebut didalam sertipikat Hak Atas Tanahnya.
Seperti halnya perjanjian kredit yang bersifat konsensuil, karena perjanjian itu
ada atau lahir sejak adanya kata sepakat antara kedua belah pihak yaitu pihak kreditor
dan pihak debitor. Dengan adanya kata sepakat tersebut maka perjanjian kredit

mengikat kedua belah pihak artinya para pihak tidak dapat membatalkan perjanjian
kredit tanpa persetujuan pihak lainnya.
Apabila perjanjian kredit dibatalkan atau diputuskan secara sepihak maka pihak
yang lain dapat menuntut. Setelah uang yang menjadi objek yang diperjanjikan
tersebut telah diserahkan kreditor dengan nyata kepada pihak debitor, maka pihak
debitor harus atau mempunyai kewajiban untuk mengembalikan pinjaman tepat
waktu kepada pihak kreditor sesuai dengan kesepakatan yang ada dalam perjanjian
kredit. Selain bersifat konsensual perjanjian kredit juga bersifat riil sebab harus
diadakan penyerahan atau dengan kata lain perjanjian tersebut baru dikatakan
mengikat, apabila telah dilakukan kesepakatan kehendak dan telah dilakukan
penyerahan sekaligus antara kedua belah pihak yang membuat perjanjian itu.
Mariam Darus Badrulzaman mengatakan, “Asas konsensualisme yang terdapat
di dalam Pasal 1320 Kitab Undang-Undang Hukum Perdata mengandung arti
“kemauan” (will) para pihak untuk saling berprestasi, ada kemauan untuk saling
mengikatkan diri. Kemauan ini membangkitkan kepercayaan (vertrouwen) bahwa
perjanjian itu dipenuhi”.118
Asas konsensualisme mempunyai hubungan yang erat dengan asas kebebasan
berkontrak dan asas kekuatan mengikat yang terdapat dalam Pasal 1338 ayat (1)
Kitab Undang-Undang Hukum Perdata, yang berbunyi "Semua persetujuan yang
dibuat secara sah berlaku sebagai undang-undang bagi mereka yang membuatnya”.
Selanjutnya “Asas kebebasan berkontrak berhubungan dengan isi perjanjian, yaitu

118
Mariam Darus Badrulzaman, Op. Cit, hal. 83.

kebebasan menentukan “apa” dan dengan “siapa” perjanjian itu diadakan. Perjanjian
yang diperbuat sesuai dengan Pasal 1320 Kitab Undang-Undang Hukum Perdata ini
mempunyai kekuatan mengikat”.119
Apabila debitor wanprestasi atau ingkar janji, tidak memenuhi kewajibannya
sebagaimana mestinya adalah hak pemegang Hak Tanggungan untuk menjual objek
Hak Tanggungan dan mengambil dari hasil penjualan tersebut untuk pelunasan
piutangnya.
Pemegang Hak Tanggungan atau pemegang Hak Tanggungan pertama dalam
hal terdapat lebih dari satu pemegang Hak Tanggungan berdasarkan pada janji yang
diberikan oleh pemberi Hak Tanggungan dalam Akta Pemberian Hak Tanggungan
(APHT) berhak untuk menjual melalui pelelangan umum objek Hak Tanggungan atas
kekuasaan sendiri tanpa perlu minta penetapan Ketua Pengadilan Negeri Setempat.
Kewenangan tersebut ditentukan oleh Pasal 6 UUHT.
Kewenangan yang diberikan oleh Pasal 6 UUHT kepada pemegang Hak
Tanggungan dijalankan oleh pemegang Hak Tanggungan berdasarkan titel
eksekutorial yang terdapat dalam Sertifikat Hak Tanggungan (Pasal 14 ayat (2)
UUHT).
Sebagaimana telah diuraikan pada bab-bab terdahulu bahwa ada kalanya
seluruh nama kreditur peserta sindikasi dicantumkan dalam Sertifikat Hak
Tanggungan, namun ada kalanya pula hanya nama Agen Jaminan yang tercantum
119
Ibid, Hal. 84.

dengan penjelasan bahwa Agen Jaminan bertindak untuk dan atas nama kreditur
sindikasi.
Sesungguhnya kedua pendekatan tersebut diatas tidak terdapat perbedaan
dalam hal pembagian hasil eksekusi hanya saja dalam praktek, pendekatan yang
kedua ini dianggap lebih praktis mengingat ada kalanya piutang kreditur beralih
tangan lebih dari satu kali. Hal ini dikarenakan apabila hanya nama Agen Jaminan
yang terdaftar, maka tidak perlu diadakan perubahan atas Sertifikat Hak Tanggungan.
Kemudian para kreditor mengadakan perjanjian yang disebut security sharing
agreement atau perjanjian pembagian hasil jaminan yang merupakan perjanjian
accesoir dari perjanjian kredit sindikasi.
Salah satu klausul penting dalam security sharing agreement berkaitan dengan
pembagian hasil eksekusi yaitu adanya pencantuman klausul bahwa para pihak telah
setuju dan mufakat untuk membagi seluruh hasil penjualan barang jaminan diantara
mereka untuk dibagikan secara pari passu.
Pari passu artinya pembagian secara proporsional diantara para kreditor atas setiap
pembayaran uang yang merupakan hasil eksekusi jaminan atau hasil penagihan
kepada debitor tanpa ada hak istimewa atau hak didahulukan pada masing-masing
kreditor dan sisa piutang masing-masing kreditor setelah pembagian dilaksanakan
akan mendapatkan sejumlah uang dan posisi piutang yang sebanding dengan bagian
kredit masing-masing kreditor.

Dengan adanya security sharing agreement, para kreditor memiliki peringkat
dan hak yang sama untuk mendapatkan pelunasan dari hasil penjualan jaminan jika
debitor wanprestasi.
Tujuan dari klausul pari passu adalah untuk memastikan bahwa penerima
kredit tidak memberikan prioritas kepada seorang kreditor sindikasi sehingga
besarnya jumlah penyertaan masing-masing bank dalam suatu pembiayaan sindikasi
tidak mempengaruhi kedudukan dari masing-masing bank tersebut dengan perkataan
lain tidak ada suatu hak istimewa diantara bank-bank peserta sindikasi khususnya
terhadap pembagian hasil jaminan secara pari passu.
Pelaksanaan eksekusi dilakukan agen jaminan atas permintaan kreditor
lainnya setelah mereka memutuskan tindakan tersebut memang perlu dilakukan.
Penjualan agunan merupakan second way out sebagai strategi terakhir untuk
memperoleh pembayaran dari debitor. Yang dimaksud dengan eksekusi Hak
Tanggungan adalah pelaksanaan hak kreditor pemegang Hak Tanggungan untuk
menjual/melelang tanah, berikut bangunan dan mesin-mesin yang melekat pada
bagian bagian gedung dan merupakan bagian yang tidak terpisahkan dari bangunan
gedung dalam rangka pelunasan piutang yang dijamin dengan Hak Tanggungan jika
debitor cidera janji.
Tindakan-tindakan yang pada umumnya harus dilakukan dengan terlebih
dahulu memperoleh kesepakatan mutlak dari semua peserta sindikasi apabila
penerima kredit melakukan ingkar janji adalah melakukan eksekusi atas barang
agunan, melakukan penyelamatan kredit dengan memberikan keringanan atau

pengurangan baik jumlah utang pokok dan atau bunga, melakukan reconditioning,
atau rescheduling atas kredit sindikasi yang mengalami masalah, memberikan
restructuring atas jumlah kredit untuk menyelamatkan kredit yang bermasalah.
Demikian pula jika jaminan disita oleh pihak lain maka agen menunggu keputusan
dari peserta sindikasi.
Langkah-langkah yang dapat ditempuh oleh agen untuk melakukan penagihan
kredit macet jika penerima kredit tidak kooperatif adalah :
1. Mendesak debitor untuk melakukan sendiri penjualan barang jaminan.
Agen dapat membantu debitor dengan cara mencarikan calon pembeli.
2. Penjualan obyek Hak Tanggungan melalui pelelangan umum. Apabila debitor
wanprestasi, tidak perlu ditempuh acara gugatan perdata biasa yang memakan waktu
dan biaya. Bagi kreditor pemegang Hak Tanggungan disediakan cara khusus yang
diatur dalam Pasal 20 UUHT yaitu menjual obyek Hak Tanggungan melalui
pelelangan umum berdasarkan Pasal 6 UUHT.
Pasal 6 UUHT memberikan kewenangan kepada pemegang Hak Tanggungan
pertama untuk menjual obyek Hak Tanggungan atas kekuasaan sendiri melalui
pelelangan umum serta mengambil pelunasan piutangnya dari hasil penjualan
tersebut.
Pemegang Hak Tanggungan pertama tidak perlu meminta persetujuan terlebih
dahulu dari pemberi Hak Tanggungan dan tidak perlu pula meminta penetapan Ketua
Pengadilan Negeri setempat untuk melakukan eksekusi.

Pemegang Hak Tanggungan pertama mengajukan permohonan kepada Kepala
Kantor Lelang Negara setempat untuk pelaksanaan pelelangan umum dalam rangka
eksekusi obyek Hak Tanggungan. Bank sering sulit sekali untuk dapat menemukan
pembeli yang berminat untuk membeli barang agunan yang dijual bahkan sulit juga
untuk menjual sekalipun dengan harga sedikit di bawah harga pasar. Ketentuan Pasal
20 ayat (2) UUHT memberikan kemungkinan penjualan obyek Hak Tanggungan
secara di bawah tangan berdasarkan kesepakatan antara pemberi dan pemegang Hak
Tanggungan. Bank tidak mungkin melakukan penjualan di bawah tangan terhadap
obyek Hak Tanggungan atau agunan kredit apabila debitor tidak menyetujuinya.
Kendala yang dihadapi oleh bank apabila kredit sudah menjadi macet, yaitu
bank menghadapi kesulitan untuk dapat memperoleh persetujuan dari debitor. Dalam
keadaan-keadaan tertentu justru menurut pertimbangan bank lebih baik agunan itu
dijual di bawah tangan daripada dijual di pelelangan umum.
Bank sendiri berkepentingan agar hasil penjualan agunan tersebut cukup
jumlahnya untuk membayar seluruh jumlah kredit yang terutang. Kesulitan untuk
memperoleh persetujuan nasabah dapat terjadi misalnya karena nasabah debitor tidak
bersedia ditemui oleh bank atau telah tidak diketahui lagi keberadaannya.
Menyadari akan sulitnya untuk memperoleh persetujuan pada saat kredit
sudah menjadi macet, untuk mengatasinya pada saat kredit diberikan telah
dipersyaratkan dalam perjanjian kredit bahwa bank diberi kewenangan untuk dapat
menjual sendiri agunan secara di bawah tangan atau meminta kepada debitor untuk

memberikan surat kuasa khusus yang memberikan kekuasaan kepada bank untuk
dapat menjual sendiri agunan secara di bawah tangan.
Dari segi yuridis, pemberian kuasa seperti tersebut dimungkinkan sesuai
ketentuan Pasal 20 ayat (2) UUHT. Untuk menghindari kemungkinan terjadinya
gugatan, hendaknya di dalam surat kuasa untuk menjual di bawah itu ditetapkan
harga minimal tertentu atau ditetapkan bahwa penjualan di bawah tangan dilakukan
berdasarkan harga yang ditetapkan oleh perusahaan penilai yang independen.
Menurut ketentuan Pasal 20 ayat (3) UUHT, setelah ada persetujuan dari
pemberi Hak Tanggungan, pelaksanaan penjualan di bawah tangan hanya dapat
dilakukan setelah lewat waktu 1 (satu) bulan sejak diberitahukan secara tertulis oleh
pemberi dan/atau pemegang Hak Tanggungan kepada pihak-pihak yang
berkepentingan dan diumumkan dalam dua surat kabar harian serta tidak ada pihak
yang menyatakan keberatan.
Setiap hasil dari perjanjian barang jaminan setelah dikurangi biaya-biaya
pajak, premi asuransi, biaya-biaya urusan hukum, akan dibagikan kepada para
kreditor secara pari passu. Apabila hasil eksekusi Hak Tanggungan tidak mencukupi
untuk melunasi seluruh hutang debitor, maka para kreditor yang diwakili oleh agen
dapat mengajukan sita terhadap benda-benda milik debitor yang lain dengan
mengajukan permohonan sita kepada Pengadilan Negeri untuk diproses. Hal ini
sesuai dengan ketentuan Pasal 1131 Kitab Undang-Undang Hukum Perdata yaitu
apabila debitor cidera janji tidak melunasi utang yang diperolehnya dari para kreditor

maka hasil penjualan atas semua harta kekayaan debitor tanpa kecuali merupakan
sumber pelunasan bagi utangnya.

BAB V
KESIMPULAN DAN SARAN
A. Kesimpulan
1. Dalam praktek pemberian kredit sindikasi di kancah perbankan Indonesia banyak
terdapat perbedaan pemahaman konsepsi dan bentuk kredit sindikasi yang satu
dengan yang lain. Adapun hal ini terjadi karena belum adanya suatu pemahaman
yang jelas mengenai pemberian kredit sindikasi ini. Salah satunya sebagaimana
didapati dari penelitian penulis dari pelaksanaan sindikasi kredit antara Bank
UOB dan Bank Niaga, dimana yang dilakukan kedua bank tersebut sesungguhnya
bukanlah kredit sindikasi murni, melainkan hanya sindikasi dalam bentuk club
deal. Menurut Fennieka Kristianto dalam bukunya “Kewenangan Menggugat
Pailit dalam Perjanjian Kredit Sindikasi bahwa dalam Club Deal, masing-masing
kreditur dan debitur mempunyai perjanjian kredit (bilateral), dan para kreditur
bermaksud berbagi jaminan dengan kreditur lain (Join Banking), yang
pelaksanaannya dilakukan oleh agen jaminan yang diangkat oleh para kreditur,
namun oleh mereka (Bank) menyebut hal ini sebagai kredit sindikasi.
2. Bahwa pengikatan jaminan Hak Tanggungan dalam Kredit Sindikasi bukanlah
sebagai jaminan utama melainkan hanya sebagai jaminan tambahan guna
memberi keyakinan lebih kepada para kreditur, yang mana dalam pengikatannya
pun dapat dilakukan dengan beberapa opsi, yaitu dapat dilakukan dengan hanya
mencantumkan nama salah satu bank peserta sindikasi yang telah diangkat
146

sebagai agen jaminan, maupun dapat juga dengan mencantumkan nama semua
bank yang terlibat dalam kredit sindikasi tersebut.
3. Eksekusi Hak Tanggungan Atas Tanah beserta Benda-Benda yang berkaitan
dengan Tanah diutamakan kepada kreditor tertentu (Pemegang Hak Tanggungan)
terhadap kreditor lain secara substansi ialah, bahwa apabila debitor cidera janji,
kreditor pemegang Hak Tanggungan berhak untuk melakukan parate eksekusi
(tanpa memerlukan persetujuan dari pemberi Hak Tanggungan dan juga tidak
perlu meminta penetapan dari pengadilan setempat), yaitu menjual objek Hak
Tanggungan atas kekuasaan sendiri, melalui pelelangan umum menurut tata cara
yang ditentukan dalam perundang-undangan, serta mengambil pelunasan
piutangnya pemegang Hak Tanggungan dari hasil penjualan tersebut, dengan hak
mendahului dari kreditor-kreditor lain. Undang-Undang Nomor 4 Tahun 1996
tentang Hak Tanggungan Atas Tanah beserta Benda-Benda yang berkaitan
dengan Tanah memberi kemudahan bagi kreditor untuk melakukan eksekusi
secara langsung dengan syarat jika telah dilengkapi dengan Sertipikat Hak
Tanggungan dengan Titel Eksekutorial. Ini berarti secara normatif memungkinkan
eksekusi secara mudah dan pasti.
B. Saran
1. Harus lebih aktif melakukan sosialisasi dan mengadakan seminar berkaitan
dengan kredit sindikasi ini mengingat prospek pemberian kredit secara sindikasi
akan semakin meningkat di masa mendatang. Dengan adanya sosialisasi peraturan
yang mengatur tentang kredit sindikasi ini maka diharapkan akan ada pemahaman

yang benar tentang makna kredit sindikasi dan keseragaman bentuk dalam
pelaksanaan kredit sindikasi tersebut.
2. Perlu adanya pelatihan dan pembelajaran khusus kepada staf legal dari bank
tentang makna dan cara pelaksanaan kredit sindikasi ini sehingga untuk masa
yang akan datang tidak terjadi lagi kesalahan pemahaman terhadap kredit
sindikasi ini.
3. Kepada Notaris dan PPAT yang menghadapi pembuatan akta yang berkaitan
dengan perjanjian kredit sindikasi ini agar lebih jeli dan teliti dalam pencantuman
klausul-klausul sehingga nantinya perjanjian yang dibuat akan mampu
melindungi kreditur dari kerugian seandainya debitur wanprestasi. Selain itu
klausul-klausul yang dicantumkan hendaklah tidak menguntungkan salah satu
pihak baik itu kepada salah satu kreditur maupun debitur yang terlibat dalam
kredit sindikasi tersebut.

DAFTAR PUSTAKA
A. Buku
Ali, Achmad, Menguak Tabir Hukum (Suatu Kajian Filosofis dan Sosiologis), PT.
Gunung Agung Tbk, Jakarta, 2002
Bachtiar, Herlina Suyati, Aspek Legal Kredit Sindikasi, PT. Raja Grafindo Persada,
2000
Badrulzaman, Mariam Darus, Perjanjian Kredit Bank, PT. Citra Aditya Bakti,
Bandung, 1991.
C. H. Gatot Wardoyo, Sekitar Klausula-klausula Perjanjian Kredit Bank dan

Manajemen, 1992.
Djumhana, Muhamad., Hukum Perbankan di Indonesia, PT. Citra Aditya Bakti,

Bandung, 1996,
Friedman, W, Teori dan Filsafat Hukum Dalam Buku Telaah Kritis Atas Teori-Teori
Hukum,diterjemahkan dari buku aslinya Legal Theory oleh Muhammad Arifin,
Raja Grafindo Persada, Jakarta, 1993
Fuady, Munir, Hukum Kontrak (Dari Sudut Pandang Hukum Bisnis), PT. Citra
Aditya Bakti, Bandung, 2001.
Harsono, Boedi, Hukum Agraria Indonesia, Penerbit Djambatan, Jakarta, 2003.
J.J.J M.Wuisman, Penelitian Ilmu-Ilmu Sosial, Asas-Asas, (Penyunting: M.Hisyam),

Jakarta:FE UI,1996
Kansil, Pokok-Pokok Hukum Hak Tanggungan Atas Tanah, Pustaka Sinar Harapan,
Jakarta, 1997,
Kasmir, Dasar-dasar Perbankan, Raja Grafindo Persada, Jakarta, 2003
Kristianto, Fennieka, Kewenangan Menggugat Pailit Dalam Perjanjian Kredit

Sindikasi, Minerva Athena Pressindo, Jakarta, 2009.
Levy dalam Mariam Darus Badrulzaman, Perjanjian Kredit Bank, PT Citra Aditya
Bakti, Bandung, 1991
Lubis, M. Solly, Filsafat Ilmu dan Penelitian, Mandar Maju, Bandung, 199
149

Marhainis A.H., Hukum Perbankan di Indonesia, Pradnya Paramita, Jakarta, 1979
Moleong, Lexy J, Metodologi Penelitian Kualitatif, Remaja Rosdakarya, Bandung,

1993,
Muchlis Sutopo, Pokok-pokok Manajemen Perkreditan, 1989
Muhammad, Abdul Kadir, Hukum dan Penelitian Hukum, Citra Aditya Bakti,
Bandung, 2004,
Munir Fuady, Hukum Perkreditan Kontemporer, PT. Citra Aditya Bakti, Bandung,
2002
Parlindungan, A.P., Komentar Undang-Undang Hak Tanggungan dan Sejarah

Terbentuknya, Mandar Maju, Bandung, 1996
Patrik, Purwahid, Dasar-dasar Hukum Perikatan, CV.Mandar Maju, Bandung, 1994.
______________ dan Kashadi, Hukum Jaminan, Fakultas Hukum Universitas

Diponegoro, Semarang, 2001.
__________________________, Hukum Jaminan Edisi Revisi dengan UUHT,

Fakultas Hukum Universitas Diponegoro, Semarang, 2004.
Prodjodikoro, Wiryono, Pokok-pokok Hukum Perdata Tentang Persetujuan-

persetujuan Tertentu, Sumur Bandung, Bandung, 1981
Rahardjo, Satjipto, Ilmu Hukum, PT.Citra Aditya Bakti, Bandung
Satrio, J, Hukum Jaminan, Hak-Hak Jaminan Kebendaan , Cetakan 4, PT. Citra

Aditya Bakti, Bandung, 2002.
Singarimbun, Masri, dkk, Metode Penelitian Survei, LP3ES, Jakarta, 1989,
Sinungan, Muchdarsyah, Dasar-dasar dan Teknik manajemen Kredit, PT. Bina

Aksara, Jakarta,1993.
Sjahdeini, Sutan Remy, Hak Tanggungan Asas-asas Ketentuan-ketentuan Pokok dan

Masalah yang Dihadapi oleh Perbankan (Suatu Kajian Mengenai Undang-
undang Hak Tanggungan), Bandung : Penerbit Alumni, 1999.
____________________, Kredit Sindikasi (Proses, teknik pemberian, dan aspek

hukumnya), PT. Kreatama, Cetakan Ke II, Jakarta, 2008

Soekanto, Soerjono dan Sri Mamudji, Penelitian Hukum Normatif (Suatu Tinjauan
Singkat), PT. Raja Grafindo Persada, Jakarta, 1995,
________________, Penegakan Hukum, Binacipta, Jakarta, 1983,
________________, Metodologi Research, Andi Offset, Yogyakarta, 1998
________________, Pengantar Penelitian Hukum, Jakarta, UI-Press, Jakarta, 1986,
Soeprapto, Hartono Hadi, Pokok-pokok Hukum Perikatan dan Hukum Jaminan,

Liberty, Yogyakarta, 1984.
Subekti, R, Jaminan-jaminan Untuk Pemberian Kredit Menurut Hukum Indonesia,

Alumni, Bandung, 1986
_________, Jaminan-jaminan untuk Pemberian Kredit Termasuk Hak Tanggungan

menurut Hukum Indonesia. Diolah kembali oleh Johannes Gunawan. Citra
Aditya Bakti, Bandung, 1996
_________, Pokok-pokok Hukum Perdata, Internusa, Jakarta, 1993,
Sudargo, Gautama., Komentar Atas Undang-undang Hak Tanggungan Baru Nomor 4

Tahun 1996,PT. Citra Aditya Bakti,Bandung, 1996.
Sudrajat, Sutardja, Pendaftaran Hak Tanggungan dan Penerbitan Sertifikatnya,

Mandar Maju,Bandung, 1997.
Suryabrata, Sumadi, Metodologi Penelitian, Raja Grafindo, Jakarta, 1998,
The’Aman., Edy, Putra., Kredit Perbankan Suatu Tinjauan Yuridis, Yogyakarta

Liberty, 1989.
Tjiptonegoro, Perbankan Masalah Perkreditan, Pradnya Paramita, Jakarta, 1990
Untung, H. Budi, Kredit Perbankan di Indonesia, Andi Yogyakarta,Yogyakarta, 2000
Usman Rachmadi, Aspek-Aspek Hukum Perbankan di Indonesia, PT.Gramedia

Pustaka Utama, Jakarta, 2003.
Widiyono, Try, Agunan Kredit dalam Financial Engineering, Ghalia Indonesia,

Jakarta, 2000,

Widyadharma, Igantius Ridwan, Hukum Sekitar Perjanjian Kredit, Badan Penerbit
Universitas Diponegoro, Semarang, 1997.
B. Perundang-undangan dan Jurnal
Kitab Undang-Undang Hukum Perdata (burgerlijk wetboek).
UU Nomor 4 Tahun 1996 tentang Hak Tangungan Atas Tanah beserta Benda-Benda
yang berkaitan dengan Tanah
Indonesia, Undang-undang Tentang Perubahan Atas Undang-undang Nomor 7

Tahun 1992 Tentang Perbankan, UU No. 10 Tahun 1998, (LN No. 182 tahun
1998, TLN No. 3608)
Peraturan Pemerintah Nomor 40 Tahun 1996 tentang Hak Guna Usaha, Hak Guna
Bangunan, dan Hak Pakai Atas Tanah.
Peraturan Bank Indonesia Nomor 8/13/PBI/2006, tanggal 5 Oktober 2006, tentang

Batas Maksimum Pemberian Kredit Umum.
Boedi Harsono dan Sudarianto Wiriodarsono, Konsepsi Pemikiran tentang UUHT,

Makalah Seminar Nasional, Bandung, 27 Mei 1996, hal. 17.
Djuhaenda Hasan, Aspek Hukum Jaminan Kebendaan dan Perorangan, Jurnal

Hukum Bisnis, Vol. 11, Yayasan Pengembangan Hukum Bisnis, Jakarta, 2000
Fanny Kurniawan, SH, Penerapan Hak Jaminan Dalam Kepailitan, Analisa Yuridis
Putusan No.10/PAILIT/2001/PN.NIAGA/ JAK.PST Dalam Perkara Kepailitan
Bank Shinta Indonesia Melawan Harry Susanto, Yogyakarta, 2004.
Hermayulius, Aspek Hukum Jaminan Dalam Dunia Usaha Perbankan, Majalah

Hukum Nasional, No. 1, 2002
Hussein, Yunus, Kredit Sindikasi, Perkembangan Perbankan, Jakarta, Maret-April

1994.
Kashadi, Pelaksanaan Pembebanan Hak Tanggungan, di Dalam Undang-undang Hak

Tanggungan (UU No. 4 tahun 1996), Fakultas hukum Universitas
Diponegoro, Majalah masalah- masalah Hukum, Semarang, 1995, hal. 14.
M. Isnaeni, Kerancuan Hak Tanggungan Dalam Kaitannya Sebagai Pengaman

Penyaluran Kredit Bank, Amrta, Vol. 1, No. 1, Mei 1999

Gani Djemat, Kredit Sindikasi dan Masalahnya, Info Bank, Nomor 22.
Priasmoro Prawiroardjo, Pinjaman Sindikasi, Jakarta-Jakarta, Edisi No. 377, 25

September-1 Oktober 1993.

Yuridiksi Perjanjian Sindikasi

Diunggah oleh

Informasi Dokumen

Judul Asli

Hak Cipta

Format Tersedia

Bagikan dokumen Ini

Bagikan atau Tanam Dokumen

Opsi Berbagi

Apakah menurut Anda dokumen ini bermanfaat?

Apakah konten ini tidak pantas?

Hak Cipta:

Format Tersedia

Yuridiksi Perjanjian Sindikasi

Diunggah oleh

Hak Cipta:

Format Tersedia

ANALISIS YURIDIS PERJANJIAN KREDIT SINDIKASI

DENGAN JAMINAN HAK TANGGUNGAN

Universitas Sumatera Utara

Diajukan Sebagai Salah Satu Syarat Untuk Memperoleh Gelar

Universitas Sumatera Utara

Prof.Dr. Runtung, SH,MHum.

Chairani Bustami, SH, SpN,MKn. Prof.Dr. Muhammad Yamin, SH,MS,CN.

Ketua Program Studi, Dekan,

(Prof.Dr.Muhammad Yamin, SH,MS,CN) (Prof. Dr. Runtung, SH, MHum)

Tanggal Lulus : 29 Nopember 2010

Universitas Sumatera Utara

PANITIA PENGUJI TESIS

Ketua : Prof. Dr. Runtung, SH, M.Hum.

Universitas Sumatera Utara

Kata Kunci : Kredit Sindikasi, Hak Tanggungan

Universitas Sumatera Utara

Key Words : Syndication Loan, Hypothecation

Universitas Sumatera Utara

Universitas Sumatera Utara

Medan, Nopember 2010

Universitas Sumatera Utara

II. Pendidikan Formal

III. Pendidikan Informal

Universitas Sumatera Utara

Universitas Sumatera Utara

BAB III PENJAMINAN DALAM PERJANJIAN KREDIT

BAB IV LELANG EKSEKUSI HAK TANGGUNGAN DAN

DAFTAR PUSTAKA ................................................................................. 149

Universitas Sumatera Utara

Acceptance, adalah penerimaan atas penawaran yang diajukan.

Borrower, adalah nasabah peminjam kredit sindikasi.

Corporate guarantee, adalah jaminan perusahaan

Universitas Sumatera Utara

Floating rate of interest’ adalah tingkat bunga mengambang atau ‘,

Information memorandum, yaitu suatu informasi yang menjelaskan segala sesuatu

Legal Lending Limit, artinya Batas Maksimum Pemberian Kredit.

Loan signing ceremony, yaitu suatu upacara penandatanganan kredit

Offer document, yaitu dokumen penawaran

Potential events of defaults, yaitu suatu kejadian yang berpotensial mengakibatkan

Primary market,yaitu pasar primer.

Secondary market, yaitu pasar sekunder.

Universitas Sumatera Utara

Spread of the risk, artinya penyebaran resiko

Universitas Sumatera Utara

Kata Kunci : Kredit Sindikasi, Hak Tanggungan

Universitas Sumatera Utara

Key Words : Syndication Loan, Hypothecation

Universitas Sumatera Utara

Universitas Sumatera Utara

Medan, Nopember 2010

Universitas Sumatera Utara

A. Latar Belakang Masalah

Kebutuhan akan dana bagi perusahaan dalam menjalankan kegiatan usahanya

langsung kepada pemodal (direct placement atau private placement). Penjualan

perseroan terbatas (P.T.). Apabila perusahaan tersebut tidak berbentuk perseroan

pelaku usaha juga akan ‘mati’ tanpa dana.3

Universitas Sumatera Utara

berbagai sumber seperti bank-bank, lembaga-lembaga pembiayaan, pasar uang

(financial market) yang memperjual-belikan surat-surat utang jangka pendek seperti

commercial papers, pasar modal (capital market) yang memperjual-belikan surat-

Perbankan merupakan salah satu sumber dana diantaranya dalam bentuk

perkreditan bagi masyarakat perorangan atau badan usaha untuk memenuhi

kebutuhan konsumsinya atau untuk meningkatkan produksinya.4 Lembaga perbankan