3.6.

5 Kesimpulan
MD&A merupakan langkah besar yang diambil oleh komisi sekuritas untuk
menetapkan standar yang melampaui persyaratan GAAP. Alasan mengapa komisi
sekuritas menjadi

The Decision Usefulness Approach to Financial Reporting 101 yang

terlibat dalam regulasi pengungkapan MD&A, agaknya, adalah bahwa standar
akuntansi berkaitan dengan laporan keuangan, sedangkan perhatian regulator
sekuritas juga pada pengungkapan oleh manajemen yang terdapat di tempat lain
dalam laporan tahunan. laporan — yaitu, di luar yurisdiksi laporan keuangan.
Laporan penelitian terkini membuktikan bahwa MD&A adalah keputusan yang
berguna. Namun, studi lebih lanjut diperlukan untuk menentukan apakah kegunaan
keputusan ini menurun seiring waktu.

3.7 REAKSI BADAN AKUNTANSI PROFESIONAL

TERHADAP PENDEKATAN KEPUTUSAN BERGUNA
3.7.1 Kerangka Konseptual
Badan akuntansi profesional utama telah mengadopsi pendekatan kegunaan
keputusan. Misalnya, menurut Bab 1 dan 3 dari Kerangka Konseptual IASB / FASB
(2010), tujuan laporan keuangan adalah untuk memberikan informasi keuangan yang
"berguna untuk investor sekarang dan potensial, pemberi pinjaman, dan kreditor
19
lainnya tentang penyediaan sumber daya kepada kesatuan."
Seperti disebutkan di Bagian 3.2, tujuan ini, yang terutama berorientasi pada
investor dan penyedia modal lainnya, tidak secara khusus mencakup peran laporan
keuangan untuk melaporkan penatagunaan manajer. Kerangka ini menyatakan
bahwa investor membutuhkan informasi tentang "seberapa efisien dan efektif
manajemen entitas dan dewan pengatur ... telah melaksanakan tanggung jawab
mereka untuk menggunakan sumber daya entitas." Namun, tujuan penatagunaan ini
menyiratkan bahwa serangkaian pernyataan yang sama dimaksudkan untuk
menginformasikan investor tentang kinerja perusahaan di masa depan juga berfungsi
untuk menginformasikan investor tentang kinerja manajer. Jelas, ini benar sampai
batas tertentu. Namun, masalah fundamental (Bagian 1.10) menyiratkan bahwa
ukuran kinerja terbaik untuk menginformasikan investor tidak secara umum berfungsi
untuk memantau dan memotivasi kinerja manajer. Akibatnya, seperti yang
ditunjukkan Dopuch dan Sunder (1980) beberapa waktu lalu, kemampuan Framework
untuk membuat dasar umum
untuk standar akuntansi dapat dipertanyakan.
Kami mempertimbangkan peran manajemen dalam pelaporan keuangan yang
dimulai dengan Bab 8. Sampai saat itu, kami mengejar implikasi investasi dari
pendekatan kegunaan keputusan. Perhatikan bahwakeputusan kegunaan
menyiratkan bahwa investorlah yang membuat keputusan, dan peran pelaporan
 keuangan adalah untuk menyediakan informasi yang berguna untuk tujuan ini. Ini
adalah inti dari pendekatan kegunaan keputusan yang kami uraikan di Bagian 3.2.
Secara khusus, Kerangka ini menyiratkan bahwa bukan peran akuntan untuk
membuat keputusan investor untuk mereka.
Berbagai konstituen termasuk dalam tujuan umum Kerangka, yaitu investor saat
ini dan potensial, pemberi pinjaman, dan kreditor lainnya. Konstituensi ini disebut
dalam Kerangka sebagai pengguna utama . Penggunaan informasi keuangan
mereka berorientasi pada pengambilan keputusan investasi. Dengan mengakui
tanggung jawab untuk melaporkan kepada semua

102 Bab 3
penyedia modal, Kerangka ini mengadopsi pandangan entitas pelaporan keuangan.
Artinya, laporan keuangan mencerminkan perspektif perusahaan secara keseluruhan,
20
bukan hanya perspektif pemegang saham entitas.
Pertanyaan yang kemudian muncul, jenis informasi apa yang dibutuhkan
penyedia modal? Kerangka kerja menyatakan bahwa kelompok pengguna utama
membutuhkan informasi tentang "jumlah, waktu dan ketidakpastian" arus kas masa
depan perusahaan. Ini konsisten dengan pembahasan kita tentang kebutuhan
investor di Bagian 3.2 - 3.7. Secara khusus, acuan ke ketidakpastian menyiratkan
bahwa investor diasumsikan menghindari risiko — seperti yang kami tunjukkan di
Bagian 3.4. Jika mereka berisiko netral, mereka tidak akan peduli dengan
ketidakpastian.
Jadi, kami melihat bahwa keputusan utama yang dibahas dalam Kerangka ini
adalah keputusan investasi dalam saham atau hutang perusahaan. Secara khusus,
arus kas adalah pembayaran , serupa dengan yang ada di tabel pembayaran (Tabel
3.1) dari Contoh 3.1. Keputusan investasi ini berlaku untuk calon investor maupun
investor saat ini. Ini berarti bahwa laporan keuangan harus mengkomunikasikan
informasi yang berguna ke pasar, tidak hanya kepada investor yang ada di
perusahaan.
Perhatikan juga bahwa tujuan informasi berorientasi pada masa depan — hal ini
membutuhkan informasi tentang imbalan “masa depan” dari investasi. Meskipun
istilahnya agak berbeda dari yang digunakan dalam pembahasan kami sebelumnya
tentang keputusan investasi, Kerangka ini secara jelas menyiratkan bahwa investor
membutuhkan informasi yang berorientasi masa depan. Lebih khusus lagi, ini adalah
informasi yang membantu mereka menilai pengembalian yang diharapkan dan risiko
investasi mereka.
Bagaimana laporan keuangan dapat berguna dalam memprediksi pengembalian
masa depan? Untuk ini, perlu dibangun beberapa hubungan antara kinerja
perusahaan saat ini dan prospek masa depan. Tanpa keterkaitan seperti itu, tujuan
Kerangka yang berorientasi pada keputusan tidak akan dapat dicapai.
Kita bisa melihat keterkaitannya dengan jelas, bagaimanapun, dengan
mengambil model teori keputusan. Secara khusus, lihat sistem informasi (Tabel 3.2)
untuk Contoh 3.1. Tabel 3.2 memberikan hubungan probabilistik antara informasi
laporan keuangan saat ini (GN atau BN) dan keadaan alamiah berorientasi masa
depan (kinerja tinggi atau rendah), yang akan menentukan hasil investasi di masa
depan. Akibatnya, informasi laporan keuangan saat ini
dan keuntungan masa depan dihubungkan melalui probabilitas bersyarat dari sistem
informasi.
Konsisten dengan keterkaitan sistem informasi, Kerangka menyatakan
(komentar dalam tanda kurung ditambahkan):

Akibatnya, investor yang ada dan potensial, pemberi pinjaman dan kreditor lainnya
membutuhkan informasi untuk membantu mereka menilai prospek arus kas masuk
bersih masa depan ke suatu entitas…. Informasi tentang kinerja keuangan masa
lalu entitas pelapor [termasuk saat ini]… biasanya membantu dalam memprediksi
pengembalian masa depan entitas atas sumber daya ekonominya.

Argumen ini memungkinkan Kerangka untuk mempertahankan bahwa meskipun

laporan keuangan melaporkan posisi dan kinerja keuangan perusahaan saat ini,
informasi ini dapat berguna untuk investor berwawasan ke depan.

Pendekatan Kegunaan Keputusan dalam Pelaporan Keuangan 103

Ingatlah bahwa dalam akuntansi biaya historis, laporan laba rugi adalah laporan
keuangan utama (Bagian 2.5.1). Kerangka ini mengembalikan pentingnya neraca
(komentar dalam tanda kurung ditambahkan):

Kedua jenis informasi [yaitu, neraca dan laporan laba rugi] memberikan masukan
yang berguna untuk keputusan tentang penyediaan sumber daya untuk suatu
entitas.

Kerangka ini juga menyatakan bahwa laporan laba rugi menyediakan:

… Informasi tentang pengaruh transaksi… yang mengubah sumber daya ekonomi
dan klaim entitas pelapor [yaitu, neraca].

Mendefinisikan pendapatan sebagai efek transaksi pada neraca menunjukkan

bahwa Kerangka memandang neraca sebagai yang utama.
Konsisten dengan pandangan yang berubah ini, Kerangka ini membayangkan
peran yang berbeda untuk akrual daripada peran pencocokannya di bawah akuntansi
biaya historis:
Akuntansi akrual menggambarkan dampak transaksi dan peristiwa dan keadaan
lain pada sumber daya ekonomi dan klaim entitas pelapor pada periode di mana
dampak tersebut terjadi, bahkan jika penerimaan dan pembayaran kas yang
dihasilkan terjadi pada periode yang berbeda.

Akibatnya, peran akrual adalah untuk memasukkan efek transaksi pada neraca
perusahaan pada periode di mana efek tersebut terjadi, bahkan jika penerimaan dan
pembayaran kas yang dihasilkan terjadi pada periode yang berbeda. Sebagai contoh,
piutang usaha, dikurangi penyisihan piutang ragu-ragu (keduanya adalah akrual)
mengantisipasi di neraca pendapatan kas bersih yang akan diterima di masa
mendatang. Sementara laba bersih saat ini mencakup jumlah bersih ini, peran utama
akrual tidak dipandang sebagai biaya pencocokan (beban hutang buruk) dengan
pendapatan penjualan. Sebaliknya, ini adalah untuk memberikan informasi neraca
yang relevan tentang pendapatan bersih masa depan dari piutang usaha.
Kerangka ini juga menyatakan:
 … Informasi tentang sumber daya ekonomi entitas pelapor dan klaim serta
perubahan dalam sumber daya ekonomi dan klaim selama suatu periode
memberikan dasar yang lebih baik untuk menilai kinerja masa lalu dan masa
depan entitas daripada informasi semata-mata tentang penerimaan dan
pembayaran kas selama periode tersebut

Dengan kata lain, laporan keuangan memungkinkan prediksi arus kas masa
depan yang lebih baik daripada arus kas saat ini sendiri. Ini mungkin tampak
mengejutkan. Namun beberapa peneliti, seperti Kim dan Kross (2005), mendukung
pernyataan ini secara empiris. Untuk sampel besar perusahaan AS yang diambil
selama periode 1974-2000, mereka melaporkan bahwa kemampuan pendapatan saat
ini untuk memprediksi arus kas operasi periode berikutnya melebihi arus kas operasi
saat ini.
Kerangka ini selanjutnya mempertimbangkan karakteristik yang diperlukan jika
informasi laporan keuangan akan berguna untuk pengambilan keputusan investor. Ini
adalah aspek penting dan rumit lainnya dari keseluruhan kerangka konseptual:
Bagaimana informasi laporan keuangan

104 Bab 3
disajikan sehingga dapat digunakan secara maksimal bagi investor dalam
memprediksi pengembalian di masa depan? Sekali lagi, jawabannya terletak pada
konsep relevansi dan reliabilitas, yang Kerangka anggap sebagai karakteristik
fundamental dari laporan keuangan yang berguna.
Dalam Bab 2, kami mendefinisikan laporan keuangan yang relevan sebagai
laporan yang memberikan informasi kepada investor tentang prospek ekonomi masa
depan perusahaan. Definisi Kerangka ini konsisten dengan definisi kami:

Informasi keuangan yang relevan mampu membuat perbedaan dalam keputusan

yang dibuat oleh pengguna….

Jelasnya, jika informasi membantu investor untuk mengevaluasi prospek

ekonomi masa depan, itu dapat membuat perbedaan dalam keputusan pengguna.
Definisi tersebut juga konsisten dengan definisi informasi dalam teori keputusan.
Ingatlah bahwa informasi adalah informasi yang berpotensi mengubah keputusan
individu. Akibatnya, bukti sebenarnya bukan informasi kecuali jika mampu
mempengaruhi keputusan pengguna. Peran informasi ini konsisten dengan
penggunaan teorema Bayes kami dalam Contoh 3.1. Dengan menyediakan sarana
bagi investor untuk memperbarui keyakinan mereka sebelumnya tentang keadaan
alam yang relevan setelah menerima informasi baru, teorema Bayes memodelkan
bagaimana informasi “mampu membuat perbedaan” dalam keputusan pengguna.
Reliabilitas adalah karakteristik informasi lain yang diinginkan. Dalam Bagian 2.2,
kami mendefinisikan informasi yang dapat diandalkan sebagai informasi yang secara
tepat mewakili apa yang dimaksudkan untuk disajikan (lihat juga Bab 1, Catatan 14).
Definisi Kerangka ini setara dengan definisi kami:

Agar berguna, informasi keuangan… harus dengan tepat mewakili fenomena yang
dimaksudkan untuk diwakili.

Kerangka ini selanjutnya menunjukkan bahwa untuk menjadi representasi yang

setia, informasi harus lengkap (yaitu, tidak ada dalam penilaian atau deskripsi dari
suatu item yang mempengaruhi representasi setia yang ditinggalkan), bebas dari
kesalahan material, dan netral, di mana netral. informasi bebas dari bias apa pun
yang dapat memengaruhi interpretasinya oleh pengguna.
Kerangka tidak secara khusus menyatakan bahwa relevansi dan keandalan
harus dipertukarkan. Mengingat kesimpulan kami di Bagian 2.4.4 bahwa tradeoff
diperlukan, ini mungkin tampak mengejutkan. Namun, Kerangka ini menyatakan:

Informasi harus relevan dan terwakili dengan tepat jika ingin bermanfaat….
Pertama, mengidentifikasi fenomena ekonomi yang berpotensi berguna bagi
pengguna informasi keuangan entitas pelapor. Kedua, identifikasi jenis informasi
tentang fenomena tersebut yang paling relevan jika tersedia dan dapat disajikan
dengan tepat. Ketiga, tentukan apakah informasi itu tersedia dan dapat
direpresentasikan dengan tepat. Jika demikian, proses pemenuhan karakteristik
kualitatif fundamental berakhir pada titik itu. Jika tidak, proses tersebut diulangi
dengan jenis informasi berikutnya yang paling relevan.

Tampilan ini menyiratkan tingkat rintangan untuk keandalan. Jika rintangan tidak
terpenuhi, relevansi berkurang sampai representasi yang setia dapat dicapai. Daun ini
membuka disayangkan

Keputusan Kegunaan Pendekatan Pelaporan Keuangan 105

kemungkinan bahwa informasi yang relevan paling, dikombinasikan dengan tingkat
kesetiaan representasional sedikit kurang dari rintangan, memiliki kegunaan
keputusan lebih besar dari informasi yang kurang relevan, tetapi setia diwakili.
Namun, pengorbanan relevansi / keandalan tersirat dalam pernyataan ini karena
mengulangi proses dengan "jenis informasi berikutnya yang paling relevan" untuk
mencapai tingkat hambatan keandalan dengan jelas menunjukkan bahwa jika
keandalan meningkat maka relevansi harus menurun. Memang, adanya tradeoff
dapat dibuktikan secara empiris. Misalnya, Bandyopadhyay, Chen, Huang, dan Jha
BCHJ; 2010, dengan menggunakan sampel besar perusahaan AS, mengukur
relevansi laba bersih dengan kemampuannya memprediksi arus kas masa depan,
dan keandalan laba bersih melalui persistensi — yaitu, dengan kemampuannya
21
memprediksi laba bersih masa depan.
Berdasarkan ukuran ini, BCHJ menemukan bahwa relevansi laba bersih
meningkat selama periode sampel mereka (1973-2005) dan keandalan menurun,
jelas menyiratkan tradeoff. BCHJ menghubungkan temuan ini dengan meningkatnya
konservatisme selama periode tersebut. Konservatisme meningkatkan relevansi
karena pencatatan penurunan nilai saat ini mengantisipasi arus kas yang lebih rendah
di masa depan. Konservatisme menurunkan keandalan sejauh penurunan nilai tunduk
pada kesalahan dan kemungkinan bias manajer.
Kerangka ini selanjutnya mengeksplorasi karakteristik lain yang diinginkan
(disebut meningkatkan karakteristik dalam Kerangka) informasi laporan keuangan
yang berguna. Salah satunya adalah ketepatan waktu , yang paling baik dianggap
sebagai kendala relevansi. Artinya, saat peristiwa baru datang, penundaan dalam rilis
informasi mengurangi kemampuannya untuk memprediksi arus kas masa depan.
Karakteristik peningkatan lain yang diinginkan adalah komparabilitas,
verifiabilitas, dan under standability. Meskipun terdapat banyak tes penurunan nilai
dalam standar akuntansi, seperti yang disebutkan dalam Bagian 1.4, Kerangka ini
 saat ini tidak mengakui konservatisme (disebut kehati-hatian dalam Kerangka)
sebagai karakteristik yang diinginkan.
Menarik untuk dicatat bahwa Kerangka menyatakan bahwa pelaporan keuangan
harus mencakup penjelasan manajemen untuk memungkinkan pengguna memahami
laporan keuangan. Sebagaimana dicatat dalam Bagian 3.6, MD&A adalah standar
komisi sekuritas. Apakah pernyataan Kerangka ini menunjukkan langkah oleh
pembuat standar untuk memasukkan MD&A dalam ruang lingkup tanggung jawab
mereka masih harus dilihat.
Pada tahun 2013, IASB mengeluarkan Makalah Diskusi untuk menyelesaikan
Kerangka Konseptualnya. Termasuk proposal untuk merevisi definisi aset dan
kewajiban. Misalnya, definisi aset yang diusulkan adalah sumber daya ekonomi yang
dikendalikan oleh perusahaan sebagai akibat dari peristiwa masa lalu, dan yang
mampu menghasilkan arus masuk manfaat. Hal ini berbeda dengan definisi aset yang
ada, di mana aset pada dasarnya merupakan aliran manfaat yang diharapkan.
Artinya, di bawah definisi yang diusulkan, sumber daya itu sendiri adalah aset, bukan
aliran manfaat yang diharapkan. Perhatikan bahwa revisi ini konsisten dengan
orientasi neraca pada Bab 1 Kerangka, seperti yang dibahas sebelumnya di bagian
ini.
Makalah Diskusi selanjutnya mempertimbangkan komponen Kerangka kerja
lainnya, seperti kriteria untuk mengakui dan menghentikan pengakuan aset dan
liabilitas, pengukuran (yaitu, biaya historis vs. nilai wajar v. Nilai pakai), dan
pendapatan komprehensif lain.

106 Bab 3
Meskipun terlalu dini untuk memprediksi konten Kerangka akhir, Makalah ini
memberikan wawasan tentang pemikiran FASB ke depan. Misalnya, kesimpulannya
bahwa dasar pengukuran tunggal (misalnya, nilai wajar) tidak mungkin memberikan
informasi yang paling relevan bagi pengguna. Sebaliknya, untuk aset yang digunakan
dalam bisnis, seperti properti, pabrik, dan peralatan, biaya historis (tunduk pada
pengujian penurunan nilai) mungkin memberikan informasi yang lebih relevan tentang
arus kas masa depan. Ini mungkin menyarankan sedikit kemunduran dari orientasi
nilai wajar
yang, seperti akan kita lihat, mencirikan banyak standar IASB saat ini.

3.7.2 Ringkasan
Kerangka ini mengembangkan karakteristik yang harus dimiliki informasi akuntansi
agar berguna. Intinya, informasi akuntansi harus menyediakan sistem informasi
informatif yang menghubungkan laporan keuangan saat ini dengan realisasi dan
pembayaran keadaan masa depan. Agar berguna untuk tujuan keputusan investasi,
laporan keuangan tidak perlu melibatkan prediksi langsung pembayaran perusahaan
di masa depan. Sebaliknya, jika informasi tersebut memiliki karakteristik tertentu yang
diinginkan, seperti relevansi dan keandalan, informasi tersebut dapat menjadi
masukan yang berguna untuk membantu investor membentuk prediksi mereka sendiri
atas hasil ini. Untuk kegunaan maksimal, akuntan harus mencari pertukaran yang
sesuai antara karakteristik ini.
3.8 KESIMPULAN KEPUTUSAN BERGUNA
Mengikuti laporan perintis ASOBAT dan Trueblood Committee, pendekatan
kegunaan keputusan untuk pelaporan keuangan menyiratkan bahwa akuntan perlu
memahami masalah keputusan pengguna laporan keuangan. Teori keputusan satu
orang dan penerapannya pada keputusan investasi portofolio memberikan
pemahaman tentang kebutuhan investor yang rasional dan menghindari risiko. Teori
ini memberi tahu kita bahwa investor seperti itu membutuhkan informasi untuk
membantu mereka menilai pengembalian yang diharapkan dari sekuritas dan risiko
dari pengembalian ini.
Laporan keuangan adalah sumber informasi yang penting dan hemat biaya bagi
investor, meskipun mereka tidak melaporkan langsung hasil investasi masa depan.
Peran GAAP adalah menyediakan sistem informasi yang dapat membantu investor
untuk memprediksi kinerja perusahaan di masa depan, yang pada gilirannya
membantu memprediksi hasil investasi di masa depan. Untuk memaksimalkan
keinformatifan laporan keuangan, akuntan perlu menemukan tradepaling berguna
off yangantara relevansi dan reliabilitas, sambil mengingat karakteristik peningkatnya.
Diskusi dan analisis manajemen (MD&A) merupakan upaya untuk lebih meningkatkan
keinformatifan pelaporan keuangan. Orientasinya di masa depan memberikan
peningkatan relevansi. Sejauh mana MD&A sebenarnya ditemukan menjadi
keputusan yang berguna
oleh investor saat ini sedang diselidiki oleh peneliti akuntansi. Badan pengatur
standar akuntansi utama seperti IASB dan FASB telah mengadopsi pendekatan
kegunaan keputusan. Hal ini dibuktikan dengan Kerangka Konseptual mereka, yang
menunjukkan pengakuan yang jelas tentang peran pelaporan keuangan dalam
memberikan informasi yang berguna bagi investor.

Pendekatan Kegunaan Keputusan dalam Pelaporan Keuangan 107