Teknik untuk Mengalihkan Pendapatan Saat Ini ke Periode Selanjutnya

1. Membuat Cadangan dan Membebaskannya Menjadi Pendapatan di Periode selanjutnya.

2. Akuntansi Derivatif yang Tidak Tepat Agar Lancar Pendapatan.

3. Membuat Cadangan Sehubungan dengan Akuisisi dan Membebaskan Mereka Menjadi Penghasilan di
Periode Selanjutnya.

4. Mencatat Penjualan Periode Saat Ini di Periode Selanjutnya.

1. Membuat Cadangan dan Membebaskannya Menjadi Pendapatan di Periode Selanjutnya

Seperti yang telah kita bahas di Bab 3, perusahaan harus mencatat pendapatan hanya jika

(1) bukti pengaturan ada,

(2) pengiriman produk atau layanan telah terjadi,

(3) harga ditetapkan atau ditentukan, dan

(4) pembayaran cukup terjamin.

Shenanigan Nomor 1 berfokus pada pencatatan pendapatan terlalu dini dengan tidak menunggu
penyelesaian persyaratan ini. Hasilnya, pendapatan dan bersih pendapatan akan dibanjiri.

Namun, ketika bisnis sedang booming dan pendapatan jauh melebihi perkiraan Wall Street, perusahaan
mungkin tergoda untuk tidak melaporkan semua pendapatan mereka, melainkan untuk menabung
sebagian untuk hari hujan. Pertimbangkan situasi di mana manajemen menolak untuk mencatat
beberapa pendapatan yang seharusnya diperoleh selama periode saat ini, alih-alih menyimpannya di
Neraca dengan semua pendapatan diterima dimuka yang tercatat secara sah sampai dibutuhkan selama
periode selanjutnya. Ini sangat mudah dilakukan, dan auditor bahkan mungkin tidak mempertanyakan
langkah tersebut, karena mereka mungkin mempertimbangkannya “Lebih konservatif.” Yang diperlukan
hanyalah entri pembukuan untuk meningkatkan akun kewajiban Neraca yang disebut pendapatan yang
ditangguhkan (atau pendapatan diterima dimuka) pada periode berjalan; kemudian, ketika pendapatan
yang ditangguhkan dibutuhkan di periode selanjutnya (untuk meningkatkan pendapatan), entri lain
dibuat untuk memindahkannya ke pendapatan aktual. (Entri pembukuan diilustrasikan dalam Akuntansi
terlampir Kapsul.)

Menabung untuk "Hari Hujan"

Selama akhir 1990-an, software giant Microsoft menghadapi masalah besar pengawasan atas dugaan
praktik monopoli oleh Departemen Kehakiman AS dan mitra Uni Eropa yang mengawasi regulasi
antitrust. Agaknya, hal terakhir yang diinginkan Microsoft untuk memamerkan pendapatan dan
keuntungan yang meroket, seperti yang akan terjadi mungkin telah menjadi makanan bagi regulator. Itu
pasti akan telah menggoda perusahaan untuk menunda pengakuan pendapatan tinggi yang tidak
terduga dengan menunda ke periode berikutnya dan menyimpannya di Neraca dalam bentuk
pendapatan diterima dimuka.
Seperti yang ditunjukkan pada Tabel, akun pendapatan diterima di muka Microsoft tumbuh ratusan juta
dolar setiap kuartal dari Maret 1998 hingga Maret 1999. Memang, cadangan ini berlipat ganda selama
periode ini, dari $ 2,038 miliar pada awal tahun 1998 hingga $ 4,195 miliar pada Maret 1999. Kemudian,
tiba-tiba pertumbuhan itu mereda kuartal bulan Juni 1999, dengan perusahaan hanya menambahkan
pendapatan diterima di muka sebanyak yang digunakannya. Sementara beberapa faktor mungkin
berkontribusi pada penumpukan besar ini dan kemudian tiba-tiba penurunan pendapatan diterima di
muka, salah satunya tuduhan di waktu adalah bahwa Microsoft sedang membangun cadangan untuk
menabung untuk hari hujan. Ketika pendapatan turun 6,6 persen secara berurutan di Kuartal September
1999, investor mempertanyakan apakah hari hujan itu telah tiba. Faktor lain yang berkontribusi
terhadap penurunan pendapatan yang ditangguhkan adalah perubahan pada bulan Juni 1999 dalam
kebijakan pengakuan pendapatan yang menyebabkan Microsoft mengakui lebih banyak pendapatan di
awal dengan penjualan perangkat lunak tertentu. Dalam mengadopsi aturan baru (SOP 98-9), Microsoft
memutuskan untuk menyesuaikan taksirannya untuk meningkatkan jumlah pendapatan itu akan
mengenali setelah pengiriman perangkat lunak dan mengurangi jumlah yang akan diperlakukan sebagai
tidak diterima. (Lihat pengungkapan Microsoft.) Terlepas dari legitimasi perubahan kebijakan ini,
dampaknya sangat besar untuk melepaskan sebagian dari pendapatan ditangguhkan “terpendam” dari
Microsoft.

Memperluas Keuntungan Tak Terduga selama Beberapa Tahun

Pada kenyataannya, hanya sedikit perusahaan yang memiliki pertumbuhan berkelanjutan yang solid
yang akan memungkinkan mereka untuk dengan sembunyi-sembunyi membuang miliaran dollar dalam
pendapatan yang diperoleh untuk periode selanjutnya dan masih memenuhi Wall Street target. Lebih
umum, bagaimanapun, perusahaan menggunakan EM Shenanigan No. 6 ketika mereka adalah penerima
keuntungan tak terduga.

Mengalihkan Keuntungan Rejeki ke Periode Mendatang.

Pertimbangkan perusahaan kimia berbasis Florid, W. R. Grace. Di awal 1990-an, Grace's Anak
perusahaan perawatan kesehatan mengalami peningkatan pendapatan yang signifikan dan tak terduga
sebagai akibat dari perubahan penggantian Medicare. Manajemen menangguhkan sebagian dari
pendapatan yang tidak terduga dengan meningkatkan atau membentuk cadangan. Cadangan ini
membengkak menjadi lebih dari $ 50 juta pada akhir tahun 1992. Dengan menciptakan cadangan ini dan
kemudian merilis beberapa di antaranya, anak perusahaan melaporkan dengan stabil pertumbuhan
pendapatan dari 23 menjadi 37 persen antara tahun 1991 dan 1995. Tingkat pertumbuhan aktual
berkisar dari minus 8 persen hingga plus 61 persen. Ketika Grace menjual anak perusahaan ini pada
tahun 1995, ia merilis seluruhnya kelebihan cadangan menjadi pendapatan, memberinya label
"perubahan estimasi akuntansi." Investor yang waspada seharusnya mempertimbangkan peningkatan
pendapatan itu tidak berkelanjutan.

Mengalihkan Keuntungan Perdagangan Besar ke Masa Depan.

Manipulasi terkenal Enron atas pasar energi California pada tahun 2000–2001 diperoleh perusahaan
memperoleh keuntungan besar yang tak terduga dalam divisi perdagangannya. Keuntungannya sangat
besar sehingga manajemen memutuskan untuk menabung sebagian untuk masa depan perempat, yang
menurut SEC, dilakukan untuk menutupi tingkat dan volatilitas keuntungan perdagangan tak terduga.
Dibandingkan dengan kelakuan buruk Enron lainnya, skema ini cukup mudah: cukup tunda sebagian
keuntungan perdagangan dengan menyimpannya di cadangan lembaran saldo. Cadangan ini berguna
dan membantu Enron menghindari pelaporan kerugian besar selama periode yang sulit. Pada awal 2001,
akun cadangan Enron yang dirahasiakan telah membengkak hingga berakhir $ 1 miliar. Perusahaan
kemudian secara tidak benar melepaskan ratusan juta dolar dari cadangan ini untuk memastikan bahwa
ekspektasi Wall Street terpenuhi. Ironisnya, tidak akan ada tempat tinggal di masa depan yang akan
melepaskan cadangan yang tidak digunakan, karena Enron meledak pada bulan Oktober 2001 dan
mungkin perlu menunjukkan semua pendapatan yang dimilikinya kembali untuk "hari hujan". Hari hujan
itu pasti telah tiba di bulan Oktober 2001 — badai Kategori Lima bagi investor, tanpa ada yang selamat!

Menggunakan Cadangan untuk Memperlancar Pendapatan Adalah Pelanggaran Serius.

Perataan pendapatan bukanlah strategi yang tidak biasa bagi manajemen untuk terlibat, karena Wall
Street memberi penghargaan yang solid dan dapat diprediksi pertumbuhan laba. Namun penggunaan
cadangan untuk mengalihkan pendapatan ke nanti periode bisa sama seriusnya dengan taktik
manipulasi pendapatan seperti pencatatan pendapatan terlalu cepat (EM Shenanigan No. 1). Dalam
kedua kasus tersebut, efeknya adalah hasil keuangan yang menyesatkan. Saat pendapatan dicatat
terlalu awal, pendapatan masa depan dicatat dalam periode berjalan; sebaliknya, dengan perataan laba,
penghasilan saat ini digeser ke periode masa depan.

2. Akuntansi Derivatif yang Tidak Tepat untuk Penghasilan Halus

Perusahaan dengan bisnis yang sehat dapat melakukan perataan pendapatan tipu muslihat untuk
memberikan ilusi hasil yang bagus, mantap, dan dapat diprediksi. Pertimbangkan raksasa hipotek
Federal Home Loan Mortgage Corporation (Freddie Mac atau Freddie) dan keinginannya untuk
menggambarkan dengan sangat lancar pendapatan meskipun ada periode pergerakan suku bunga yang
tidak stabil. Upaya Freddie untuk memuluskan penghasilan menjadi ekstrem dan membuahkan hasil
penipuan lebih dari $ 5 miliar.

Pasar Suku Bunga yang Bergejolak Membuat "Freddie Stabil" Jauh Lebih Sedikit Bisa ditebak.

Manipulasi penghasilan Freddie sebagian besar terkait ke akuntansi yang salah untuk instrumen
derivatif, biaya awal pinjaman, dan cadangan kerugian. Saat angka dikoreksi dibebaskan, kami belajar
hal yang menarik tentang skandal itu: perusahaan benar-benar akhirnya mengecilkan keuntungannya.
Dari tahun 2000 hingga 2002, Freddie Mac kurang melaporkan laba bersih hampir $ 4,5 miliar. Seperti
yang ditunjukkan pada Tabel 8-2, teknik penghalusan Freddie memungkinkannya melaporkan
pertumbuhan pendapatan 63 dan 39 persen pada tahun 2001 dan 2002, padahal pada kenyataannya,
pertumbuhan pendapatan adalah negatif yang jauh lebih tidak stabil 14 persen pada 2001 dan positif
220 persen pada 2002. Apa yang menyebabkan Freddie memulai kursus ini? Baik, Wall Street
mengharapkan pendapatan yang stabil dan dapat diprediksi dari perusahaan. Tantangan muncul pada
tahun 2000 dengan penerapan aturan akuntansi baru yang menciptakan volatilitas yang sangat besar di
kegiatan investasi perusahaan yang melibatkan derivatif (PSAK No. 133). Dengan cepat menjadi jelas
bagi manajemen bahwa perubahan tersebut dalam akuntansi akan menciptakan keuntungan besar bagi
perusahaan.

Perkiraan awal keuntungan mencapai ratusan juta, tetapi mereka segera membengkak menjadi miliaran.
Bagi kebanyakan dari kita, miliaran dollar keuntungan tak terduga akan menjadi berita bagus. Untuk
Freddie Mac, bagaimana caranya pernah, ini adalah masalah. Harga saham perusahaan yang kokoh
sebagian besar dibangun di atas kemampuannya untuk menghasilkan sesuatu yang stabil dan dapat
diprediksi pendapatan. Itu pasti mendapatkan julukannya "Freddie yang Mantap." Begitu, sadar akan
reputasinya untuk menyenangkan Wall Street, Freddie bersekongkol untuk menahan sebagian besar
keuntungan dan pelepasan rejeki nomplok porsi itu saat dibutuhkan untuk memperlancar pendapatan.
Berbeda dengan penipuan di Enron dan WorldCom, titik fokusnya Penipuan Freddie bukan untuk
menutupi bisnis yang memburuk, melainkan untuk mempertahankan citranya sebagai penghasil
penghasilan yang dapat diprediksi. Di lain Dengan kata lain, keuntungan akhir bukanlah penciptaan
pendapatan tetapi pendapatan menghaluskan. Kedua jenis kejahatan tersebut jelas melanggar
akuntansi aturan dan salah menggambarkan realitas ekonomi kepada investor. Besar perbedaan besar
antara perusahaan yang menciptakan laba dari tipis udara dan mereka yang halus adalah bahwa
kelompok terakhir kemungkinan besar terdiri perusahaan sehat yang hanya mencoba untuk
menggambarkan lebih banyak aliran penghasilan yang dapat diprediksi.

Fannie Trumps Freddie dalam Manipulasi Pendapatan.

Fannie Mae, itu pesaing yang lebih besar dari Freddie Mac, memiliki keinginan dan insentif yang sama
untuk menyajikan aliran pertumbuhan pendapatan yang stabil di dan pasar hipotek yang tidak dapat
diprediksi. Menurut Kantor Federal Pengawasan Perusahaan Perumahan (regulator Fannie), manajemen
juga memiliki keinginan yang kuat untuk mencapai target laba yang akan memicu bonus maksimum,
yang membawanya ke jalan akuntansi tipu muslihat. Seperti bisnis Freddie Mac, bisnis Fannie Mae
tunduk pada sejumlah besar risiko suku bunga, dan oleh karena itu perusahaan menggunakan derivatif
secara ekstensif untuk mengelola risiko ini. Bagian terbesar dari Kecurangan akuntansi Fannie
melibatkan akuntansi yang tidak tepat untuk ini turunan. Untuk lebih memahami bagaimana Fannie
menyalahgunakan akuntansi, pertama mari kita bahas beberapa dasar akuntansi derivatif. (Juga lihat
kapsul akuntansi terkait di halaman berikutnya.)

Perusahaan sering menggunakan derivatif untuk melindungi eksposur mereka ke aset atau kewajiban.
Misalnya, jika perusahaan memiliki piutang di mata uang asing, mungkin menggunakan turunan untuk
melindungi nilai mata uangnya exposure, dan dengan melakukan itu, "mengunci" jumlah uang tunai
yang pada akhirnya akan diterima. Aturan akuntansi untuk derivatif (PSAK 133) menyediakan kerangka
kerja untuk mengkategorikan lindung nilai menjadi beberapa kelompok berdasarkan atribut yang
berbeda, seperti tujuan dan efektivitasnya. Itu kategorisasi penting karena menentukan apakah atau
tidak Fluktuasi derivatif akan mempengaruhi pendapatan. Misalnya, semuanya keuntungan atau
kerugian kuartalan dari perubahan nilai (yaitu, penyesuaian mark-tomarket) pada lindung nilai yang
dianggap "tidak efektif" harus diakui sebagai pendapatan periode berjalan. Padahal untuk tipe tertentu
dari lindung nilai "efektif", perubahan nilai tidak mempengaruhi pendapatan sama sekali. Seperti yang
bisa Anda bayangkan, kategorisasi lindung nilai adalah hal yang sangat keputusan sensitif dan penting.
(Kami tahu bahwa ini bisa sedikit rumit, dan mungkin Fannie juga agak bingung — atau sederhananya
mengabaikan aturannya.)

Fannie mendapat masalah karena mengabaikan aturan akuntansi lindung nilai dengan menilai dan
mengkategorikan lindung nilai secara tidak tepat. Singkatnya, Fannie tidak mencatat penurunan nilai
turunannya secara tepat; itu mengklasifikasikan beberapa lindung nilai sebagai efektif (tidak berdampak
pada penghasilan) ketika mereka seharusnya diperlakukan sebagai tidak efektif (berdampak pada
penghasilan). Trik ini memungkinkan Fannie untuk melanjutkan permainannya dengan mulus laba
dengan memberi manajemen keleluasaan untuk mengambil keuntungan dan kerugian pada derivatif
dalam periode apa pun yang dilihatnya ft. Sebagian besar Fannie Penyajian kembali agregat Mae sebesar
$ 6,3 miliar adalah hasil dari akuntansi lindung nilai yang tidak tepat. Faktanya, turunan Fannie yang
tidak dilaporkan kerugian mencapai $ 7,9 miliar.

Kapsul Akuntansi: Akuntansi Derivatif berdasarkan PSAK No. 133

Derivatif adalah instrumen keuangan yang nilainya diturunkan dari perubahan beberapa variabel
ekonomi. Misalnya, saham opsi di Wal-Mart memberi pemilik opsi untuk membeli saham dari Wal-Mart
dengan harga fxed. Nilai dari opsi saham itu adalah berasal dari perubahan nilai harga saham Wal-Mart.
Selain opsi, banyak jenis derivatif yang ada, termasuk kontrak berjangka, forward, swap, dan kewajiban
hutang yang dijaminkan, untuk beberapa nama. Keuangan inovatif insinyur (beberapa akan
menyebutnya "Dr. Frankensteins") terus membuat instrumen derivatif baru yang rumit sampai hari ini.

Aturan akuntansi (PSAK 133) mengharuskan derivative ditandai untuk dipasarkan setiap kuartal.
Penyesuaian mark-to-market (yaitu, perubahan nilai wajar) umumnya dilaporkan sebagai laba (atau
rugi) dalam periode saat ini, kecuali derivatif digunakan sebagai lindung nilai arus kas yang efektif di
masa depan transaksi. Jika derivatif digunakan untuk melindungi aset atau kewajiban secara efektif, nilai
lindung nilai akan bergerak di berlawanan arah dari nilai aset atau liabilitas. Sebagai akibatnya, fluktuasi
kuartalan dalam nilai wajar pada jenis tertentu lindung nilai yang efektif tidak mempengaruhi
pendapatan.

GE Menyalahgunakan Akuntansi Derivatif untuk Menjaga Penghasilannya Tetap Cepat Hidup.

Seperti banyak perusahaan besar, masalah General Electric (GE) commercial paper, bentuk hutang
jangka sangat pendek dengan variabel in tarif terest. Untuk melindungi nilai dari eksposur perubahan
suku bunga, GE mengadakan derivatif yang disebut swap suku bunga (disebut juga karena GE "menukar"
kewajiban pembayaran bunga variabelnya untuk kewajiban pembayaran fxed). Jika dilakukan dengan
tepat setidaknya, swap suku bunga di atas kertas komersial memenuhi syarat sebagai efektif lindung
nilai berdasarkan PSAK 133 (seperti yang telah dibahas sebelumnya), yang artinya bahwa pendapatan
tidak akan terpengaruh oleh volatilitas nilai ini turunan.

Masalah muncul pada akhir tahun 2002 ketika GE tampaknya telah “selesai hedged, "atau melakukan
lebih banyak swap daripada yang dibutuhkan untuk melakukan lindung nilai risiko suku bunga surat
berharga. Wajar saja, jumlahnya itu GE yang overhedged harus dianggap tidak efektif menurut PSAK
133, yang berarti bahwa perubahan kuartalan nilai harus af mempengaruhi penghasilan. (Lindung nilai
ini tidak efektif karena sebenarnya tidak mengimbangi apa pun.) GE segera menyadari bahwa itu akan
diminta mencatat biaya sebelum pajak sebesar $ 200 juta sebagai akibat dari tidak efektifnya ini lindung
nilai.

Sepanjang kuartal Desember 2002, GE berjuang keras untuk menemukan cara untuk menghindari
pencatatan tagihan $ 200 juta ini. Pada awal Januari 2003, setelah kuartal ditutup dan hanya beberapa
hari sebelum perusahaan melaporkan pendapatan, GE menciptakan pendekatan akuntansi yang sama
sekali baru untuk lindung nilai ini yang memberikan hasil yang diinginkan. Auditor ditandatangani, dan
GE mempertahankan rekor pertemuan Wall Street Satu masalah yang tidak terlalu kecil tetap ada:
pendekatan baru masuk pelanggaran GAAP. Beberapa tahun kemudian, SEC memutuskan GE untuk ac
menghitung penipuan.
Perhatikan Keuntungan Besar dari Lindung Nilai yang Tidak Efektif.

Investor harus berhati-hatilah saat perusahaan melaporkan keuntungan besar dari lindung nilai
activities, karena "lindung nilai" yang tidak efektif (kadang-kadang disebut ekonomi) ini mungkin benar-
benar aktivitas perdagangan spekulatif yang tidak dapat diandalkan sama mudahnya menghasilkan
kerugian besar di masa mendatang. Tambahan lagi, investor harus memperhatikan lindung nilai yang
tidak efektif yang menghasilkan keuntungan jauh melebihi kerugian aset atau liabilitas yang
mendasarinya. Pertimbangkan Washington Mutual Inc., dengan sejarah penyajiannya keuntungan besar
atas aktivitas yang dicirikan sebagai lindung nilai. Pada tahun 2004, perusahaan melaporkan keuntungan
$ 1,6 miliar yang diklasifikasikan sebagai "Lindung nilai ekonomi" terhadap kerugian $ 500 juta dari yang
tidak dilindungi nilainya Aset MSR (hak layanan hipotek). Dengan kata lain, Washington Aktivitas lindung
nilai bersama menghasilkan keuntungan sebanyak tiga kali lipat ukuran kerugian yang mendasarinya.
Investor juga harus waspada "Lindung nilai" yang bergerak searah dengan aset yang mendasarinya atau
kewajiban, karena ini mungkin menandakan bahwa manajemen menggunakan derivative untuk
berspekulasi, bukan untuk melakukan lindung nilai.

3. Creating Reserves in Conjunction with an Acquisition and Releasing Them into Income in a Later
Period

Seperti yang telah kami tunjukkan sebelumnya, perusahaan yang akuisisi menciptakan beberapa
tantangan terbesar bagi investor. Untuk satu hal, perusahaan gabungan segera menjadi lebih sulit untuk
dianalisis dasar apel-ke-apel. Kedua, seperti yang kita bahas di Bagian 3, “Uang Tunai Flow Shenanigans,
”aturan akuntansi akuisisi menciptakan distorsi dalam penyajian arus kas dari operasi. Dan akhirnya,
perusahaan yang melakukan akuisisi mungkin tergoda untuk memiliki perusahaan target menahan
sebagian pendapatan yang diperoleh sebelum kesepakatan ditutup sehingga pengakuisisi dapat
mencatatnya di periode selanjutnya. Bahwa adalah tempat cerita kita selanjutnya dimulai.

Cara Membuat Teman Baru Sangat Bahagia

Bayangkan Anda baru-baru ini menandatangani perjanjian untuk menjual bisnis Anda, dengan
penutupan dalam dua bulan. Anda juga menerima instruksi untuk menahan diri dari mencatat
pendapatan lagi sampai merger dilakukan. Agak bingung, Anda mematuhi dan tidak mencatat
pendapatan lagi. Dengan melakukan itu, Anda telah mendapatkan teman seumur hidup, karena
pendapatan dua bulan yang Anda tahan akan dilepaskan oleh mengakuisisi perusahaan.

Meningkatkan pendapatan tepat setelah menutup akuisisi adalah hal yang lumayan. Trik sederhana:
setelah merger diumumkan, perintahkan perusahaan target untuk menahan pendapatan sampai setelah
merger ditutup. Hasil dari pendapatan yang dilaporkan oleh perusahaan yang baru bergabung secara
tidak benar termasuk pendapatan yang diperoleh target sebelum merger.

Pertimbangkan penggabungan 3Com tahun 1997 dengan Robotika AS. Karena kedua perusahaan
memiliki akhir tahun fscal yang berbeda, dua bulan "Periode rintisan" dibuat tepat sebelum penutupan.
Rupanya, A.S. Robotika menahan sejumlah besar pendapatan sehingga itu akan terjadi tersedia untuk
3Com setelah merger ditutup. Ternyata begitu 3Com memasukkan dalam pendapatan kuartal Agustus
1997 yang ditunda Robotika AS selama periode rintisan. Inilah "pistol merokok": Robotika AS
melaporkan pendapatan sangat kecil $ 15,2 juta untuk periode rintisan dua bulan (sekitar $ 7,6 juta per
bulan), a sebagian kecil dari pendapatan $ 690,2 juta yang dimiliki perusahaan dilaporkan selama kuartal
sebelumnya (sekitar $ 230 juta per bulan). Daripada mengakui pendapatan selama Bisnis normal,
Robotika AS tampaknya bertahan dengan baik lebih dari $ 600 juta (lihat Tabel 8-3).

Waspada untuk Penurunan Pendapatan di Perusahaan Sasaran Sesaat Sebelumnya Itu Diakuisisi

Ingat teman kita di Computer Associates yang memanipulasi jumlah mereka untuk membantu
manajemen senior membawa pulang $ 1 miliar bonus? Kami menunjukkan beberapa dari banyak trik
yang digunakan perusahaan untuk mencapai prestasi ini, termasuk bulan "35 hari" dan im menengahi
pengakuan pendapatan atas kontrak penjualan cicilan 10 tahun. Nah, seperti 3Com, Computer
Associates mungkin juga diuntungkan dari pendapatan yang ditahan sebelum akuisisi. Pertimbangkan,
misalnya, pembelian Computer Associates tahun 1999 atas Platinum Technologies. Selama kuartal
Maret 1999, yang terakhir satu sebelum kesepakatan ditutup, pendapatan Platinum jatuh ke titik
terendah tingkat tertinggi dalam tujuh kuartal, turun lebih dari $ 144 juta se secara tepat dan lebih dari
$ 23 juta dari periode tahun lalu (lihat Tabel 8-4). Platinum mengaitkan penurunan tajam dengan
penundaan menutup kontrak pelanggan sebagai hasil akuisisi yang diusulkan oleh Rekan Komputer.
Apapun alasan sebenarnya, bagaimanapun, Plati jumlah kegagalan untuk menutup penjualan ini
memberi pemilik barunya sebuah peningkatan pendapatan artifisial. Mengambil analisis satu langkah
lebih jauh, bahkan jika penurunan pendapatan Platinum bukanlah akibat dari menahan diri pendapatan,
investor harus tetap memperhatikan Computer Associateates membeli bisnis dengan pendapatan yang
menyusut dengan cepat.

4. Mencatat Penjualan Periode Saat Ini di Periode Selanjutnya

Bagian terakhir ini bisa dianggap sebagai sepupu dekat sebelumnya

satu: menahan pendapatan sampai periode selanjutnya. Bagian sebelumnya mengeksplorasi permainan
ini dalam konteks akuisisi. Di bagian ini, kami membahas trik sederhana yang kurang mewah:
manajemen sederhana memutuskan untuk mencatat penjualan setelah periode ditutup, dengan
demikian menahan kembali pendapatan sampai periode selanjutnya. Asumsikan bahwa di akhir periode
yang sangat kuat, manajemen telah melakukannya mencapai semua target pendapatan yang dibutuhkan
untuk mencapai bo maksimumnya titik nol untuk periode tersebut. Penjualan berlanjut dengan cepat,
dan kelola ment memiliki ide yang akan memastikan pembayaran bonus tinggi untuk selanjutnya
periode juga — berhenti mencatat penjualan lagi dan alihkan ke kuartal berikutnya. Ini mudah
dilakukan, kecil kemungkinan auditor akan melakukannya tahu tentang trik ini, dan pelanggan Anda
pasti tidak akan keberatan, karena mereka akan ditagih lebih lama dari yang mereka harapkan. Namun,
praktik ini tidak jujur dan menyesatkan investor, seperti yang digambarkannya penjualan yang lebih
tinggi di periode selanjutnya. Lebih penting, bagaimanapun, itu terlihat bahwa manajemen membuat
keputusan bisnis yang tidak didasarkan pada praktik bisnis yang sehat, tetapi dalam mendandani laporan
keuangannya untuk investor

Bab 8 menunjukkan apa yang mungkin dilakukan manajemen untuk menahan pendapatan yang sah
agar dapat mengakuinya di masa yang akan datang dan periode yang tampaknya lebih diinginkan. Jika
tujuannya adalah untuk mengurangi masa kini periode dan manfaat pendapatan periode masa depan,
mempercepat biaya menjadi periode sebelumnya juga harus melakukan pekerjaan itu.