Diterjemahkan dari bahasa Inggris ke bahasa Indonesia - www.onlinedoctranslator.

com

27. Standar akuntansi FASB sekarang termasuk dalam Kodifikasi Standar Akuntansi (ASC; 2009). Ketika kita mengacu pada
standar FASB seperti yang awalnya diperkenalkan, kita menunjukkannya dengan judul aslinya, seperti yang terjadi di sini.
Ketika kami mengacu pada standar FASB seperti yang ada saat ini, kami akan memberikan referensi ASC-nya. Terkadang,
kami memberikan keduanya.

28. Di Kanada, laporan keuangan berbasis IASB dari perusahaan asing diterima tanpa perlu direkonsiliasi dengan
GAAP Kanada, di bawah Instrumen Nasional 52-107 (2004) dari CSA. Untuk perusahaan Kanada dengan saham
yang diperdagangkan di Amerika Serikat, Sistem Pengungkapan Multi-yurisdiksi memungkinkan mereka untuk
mengajukan laporan SEC menggunakan dokumen yang mereka arsipkan di Kanada, dan sebaliknya.
Perusahaan Kanada yang memanfaatkan Sistem Pengungkapan Multi-yurisdiksi harus memenuhi persyaratan
Sarbanes-Oxley Act.

29. Namun, melalui Nota Kesepahaman Multilateral 2002 Tentang Konsultasi dan Kerjasama dan
Pertukaran Informasi, IOSCO memfasilitasi konsultasi, kerjasama, dan pertukaran informasi
untuk penegakan peraturan sekuritas yang konsisten.

36 Bab 1
Bab 2
Akuntansi Dalam Kondisi Ideal

Gambar 2.1 Organisasi Bab 2

Nilai saat ini

di bawah kepastian

Relevansi lengkap
dan keandalan

Campuran
Biaya historis pengukuran
Saat ini akuntansi model
berbasis nilai
Relevansi rendah Medium
akuntansi
Keandalan tinggi relevansi dan
keandalan

menyimpan
Nilai saat ini
pengakuan
di bawah ketidakpastian
akuntansi
Relevansi lengkap Relevansi tinggi
dan keandalan
Keandalan rendah

2.1 IKHTISAR
Kami memulai studi kami tentang teori akuntansi keuangan dengan mempertimbangkan model nilai
sekarang. Model ini memberikan informasi yang paling relevan kepada pengguna laporan keuangan. Dalam
konteks ini, kami mendefinisikaninformasi yang relevan sebagai informasi tentang prospek ekonomi masa
depan perusahaan—yaitu, dividen, arus kas, dan profitabilitasnya.
Perhatian kami adalah pada kondisi di mana laporan keuangan yang relevan juga dapat
diandalkan, di mana informasi yang andal mewakili posisi keuangan dan hasil operasi
perusahaan dengan tepat. Kami juga akan mengeksplorasi kondisi di mana nilai pasar aset dan
kewajiban dapat berfungsi sebagai ukuran tidak langsung dari nilai sekarang. Ini akan menjadi
kasus dalam kondisi ideal (akan ditentukan kemudian). Jika kondisi tidak ideal (yang biasanya
terjadi), masalah mendasar dibuat untuk penilaian aset dan pengukuran pendapatan.
Gambar 2.1 menguraikan organisasi bab ini.
 2.2 MODEL NILAI SEKARANG DI BAWAH KEPASTIAN
Model nilai sekarang banyak digunakan dalam ekonomi dan keuangan dan memiliki dampak yang cukup
besar pada akuntansi selama bertahun-tahun. Kami pertama-tama mempertimbangkan versi sederhana dari
model di bawah kondisi kepastian. Yang kami maksud dengan "kepastian" adalah arus kas masa depan
perusahaan dan tingkat bunga dalam perekonomian diketahui publik dengan pasti. Kami menunjukkan ini
sebagaikondisi ideal.

Contoh 2.1
Ilustrasi Model Nilai Sekarang Di Bawah Kepastian
Pertimbangkan PV Ltd., sebuah perusahaan satu aset tanpa kewajiban. Asumsikan bahwa aset tersebut akan
menghasilkan arus kas akhir tahun sebesar $150 setiap tahun selama dua tahun dan kemudian akan
memiliki nilai nol. Asumsikan juga bahwa tingkat bunga dalam perekonomian adalah 10%. Kemudian, pada
waktu 0 (awal tahun pertama umur aset), nilai sekarang dari arus kas masa depan perusahaan,
dilambangkan dengan PA0, adalah

$150 $150
PA0 = + = $136,36 + $123,97 = $260,33
1.10 1.102

Kami kemudian dapat menyiapkan neraca pembukaan nilai sekarang sebagai berikut:

PV Ltd.
Neraca keuangan
Waktu 0

Aset modal, pada nilai sekarang $260,33 Ekuitas pemegang saham $260,33

Laporan laba rugi perusahaan untuk tahun pertama adalah

PV Ltd.
Laporan laba rugi
Untuk Tahun 1

Pertambahan diskon $26,03

Karena pendapatan bersih masa depan dikapitalisasi ke dalam nilai aset, pendapatan bersih
hanyalah bunga atas nilai aset pembukaan, seperti pendapatan dari rekening tabungan adalah
bunga atas saldo rekening pembukaan.1 Jadi, laba bersih tahun berjalan sama dengan PA0 3 10% 5
$260.33 3 10% 5 $26.03. Jumlah ini disebutpertambahan diskon. Istilah ini muncul
karena arus penerimaan kas satu tahun lebih dekat pada akhir tahun daripada di
awal.2

38 Bab 2
 Pada akhir tahun 1, nilai sekarang dari arus kas yang tersisa dari aset perusahaan
adalah:
$150
PA1 = = $136.36
1.10

Maka neraca akhir tahun ke-1 adalah

PV Ltd.
Neraca keuangan
Akhir Tahun 1

Aset finansial Ekuitas pemegang saham

Uang tunai $150.00 Nilai pembukaan $260.33

Aset modal, pada nilai sekarang 136.36 Batas pemasukan 26.03
$286,36 $286,36

Ini mengasumsikan bahwa perusahaan tidak membayar dividen. Dividen dapat dengan mudah
digabungkan dengan mengurangi kas dan ekuitas pemegang saham dengan jumlah dividen.

Perhatikan poin-poin berikut tentang Contoh 2.1:

1. Nilai buku bersih dari aset modal pada setiap akhir tahun sama dengan nilai sekarang,
atau nilai pakai (lihat pembahasan nilai pakai di Bagian 1.2), di mana nilai pakai di sini
ditentukan sebagai nilai sekarang arus kas masa depan dari aset tersebut, didiskontokan
sebesar 10%.

2. Pertambahan diskon $26,03 juga disebut sebagai mantan, atau laba bersih yang diharapkan, karena, pada waktu

0, perusahaan mengharapkan untuk memperoleh $26,03. Tentu saja, karena semua kondisi diketahui dengan
pasti, laba bersih yang diharapkan akan sama denganmantan pos, atau laba bersih yang direalisasikan.

3. Relevan informasi laporan keuangan memberikan informasi kepada investor tentang prospek ekonomi
masa depan perusahaan. Informasi dalam Contoh 2.1 sepenuhnya relevan. Untuk melihat ini,
perhatikan terlebih dahulu bahwa, pada dasarnya, prospek ekonomi ditentukan oleh aliran dividen
masa depan perusahaan—dividenlah yang memberikan imbalan kepada investor, nilai sekarang yang
berfungsi untuk menetapkan nilai perusahaan.
Kemudian, tampaknya kebijakan dividen perusahaan akan mempengaruhi nilainya, karena waktu
pembagian dividen akan mempengaruhi nilai sekarang mereka. Namun, dalam kondisi ideal, ini tidak
terjadi, karenaketidakrelevanan dividen.
Untuk melihat mengapa kebijakan dividen tidak penting dalam kondisi ideal, perhatikan bahwa selama
investor dapat menginvestasikan dividen apa pun yang mereka terima di tarif yang sama pengembalian yang
diperoleh perusahaan dari arus kas bukan dibayarkan dalam dividen, nilai sekarang dari investor

Sebuah akuntansi di bawah saya menangani kondisi 39

 Kepentingan keseluruhan dalam perusahaan tidak tergantung pada waktu pembagian dividen.
Ini berlaku dalam contoh kita karena hanya ada satu tingkat bunga dalam perekonomian.
Akibatnya, arus kas perusahaan menetapkan ukuran "pot" yang pada akhirnya tersedia bagi
investor, dan tidak masalah jika pot ini didistribusikan cepat atau lambat. Jika didistribusikan
selama tahun berjalan, investor dapat memperoleh 10% dari distribusi. Jika didistribusikan pada
tahun berikutnya, perusahaan memperoleh 10% dari jumlah yang tidak didistribusikan, tetapi ini
diperoleh investor melalui peningkatan nilai investasi mereka. Nilai sekarang bagi investor
adalah sama.
Di bawah ketidakrelevanan dividen, arus kas sama relevannya dengan dividen, karena arus
kas membentuk kemampuan membayar dividen perusahaan. Akibatnya, laporan keuangan
berdasarkan Contoh 2.1 sepenuhnya relevan.

4. Sebagai seorang akuntan, Anda mungkin bertanya-tanya mengapa laba bersih perusahaan
tampaknya tidak berperan dalam penilaian perusahaan. Ini cukup benar—tidak, dalam kondisi
ideal. Alasannya adalah bahwa arus kas masa depan diketahui dan karenanya dapat
didiskontokan untuk memberikan penilaian neraca. Laba bersih kemudian dapat diprediksi
dengan sempurna, karena hanya pertambahan diskon seperti yang ditunjukkan di atas.
Akibatnya, di bawah kondisi ideal, neraca berisi semua informasi yang relevan dan laporan laba
rugi tidak berisi.3 Meskipun laba bersih “benar dan benar”, ia tidak menyampaikan informasi
karena investor selalu dapat mengetahuinya dengan mengalikan nilai neraca pembukaan
dengan tingkat bunga. Dengan kata lain, tidak ada informasi dalam laba bersih saat ini yang
membantu investor memprediksi prospek ekonomi masa depan perusahaan. Ini sudah
diketahui investor, dan dikapitalisasi ke dalam penilaian aset, dengan asumsi. Ini adalah poin
penting, dan kita akan kembali lagi nanti. Untuk saat ini, cukuplah untuk mengatakan bahwa
ketika kondisi ideal tidak terpenuhi, laporan laba rugi mengambil peran yang jauh lebih
signifikan.

5. Dapat diandalkan informasi laporan keuangan secara jujur mewakili apa yang dimaksudkan
untuk disajikan (lihat Bab 1, Catatan 14). Misalnya, penilaian neraca aset modal dan amortisasi
yang dihasilkan tidak akan dapat diandalkan jika biaya operasional dikapitalisasi, seperti dalam
kasus WorldCom yang dijelaskan dalam Bagian 1.2. Penilaian utang jangka panjang juga tidak
dapat diandalkan jika beberapa utang berada di luar neraca, seperti yang terjadi pada banyak
lembaga keuangan yang mengarah pada kehancuran pasar 2007-2008 yang dijelaskan dalam
Bagian 1.3.
Informasi dalam Contoh 2.1 sepenuhnya dapat diandalkan, karena kita telah
mengasumsikan bahwa arus kas masa depan dan tingkat bunga diketahui dengan pasti.
Kemudian, penilaian neraca dengan tepat mewakili aset dan kewajiban dasar perusahaan yang
sebenarnya. Setiap upaya oleh manajemen untuk menyembunyikan aset dan kewajiban, atau
masukan bias ke dalam perhitungan nilai sekarang, dan kesalahan perhitungan, akan segera
ditemukan karena berbagai masukan diketahui publik.

6. Di bawah kondisi ideal arus kas masa depan yang diketahui dengan pasti dan tingkat bunga
bebas risiko ekonomi yang diberikan, nilai sekarang dari suatu aset atau kewajiban akan sama
dengan nilai pasarnya. Dalam hal versi yang berbeda dari akuntansi nilai saat ini

40 Bab 2
 diuraikan dalam Bagian 1.2, nilai pakai dan nilai wajar (nilai keluar) adalah sama. Untuk melihat ini,
pertimbangkan argumen berikut: Mengingat tingkat bunga 10%, tidak ada yang mau membayar lebih
dari $260,33 untuk aset PV pada waktu 0—jika mereka melakukannya, mereka akan menghasilkan
kurang dari 10%. Juga, pemilik aset tidak akan menjualnya dengan harga kurang dari $260,33—jika
ditawarkan kurang dari $260,33, mereka akan lebih baik mempertahankannya dan memperoleh 10%.
Jika mereka membutuhkan uang, mereka dapat meminjam 10% dari aset sebagai jaminan. Jadi, satu-
satunya harga pasar ekuilibrium yang mungkin adalah $260,33. Argumen ini adalah contoh sederhana
dari prinsiparbitrase. Jika harga pasar untuk barang dan jasa yang identik sedemikian rupa sehingga
memungkinkan untuk memperoleh keuntungan hanya dengan membeli di satu pasar dan menjual di
pasar lain, ini disebut keuntungan arbitrase. Namun, tampaknya masuk akal untuk mengharapkan
bahwa, jika arus kas masa depan dan tingkat bebas risiko diketahui publik, perebutan individu yang
mementingkan diri sendiri untuk mendapatkan keuntungan cepat ini akan menghilangkan perbedaan
harga.4

7. Karena PV Ltd. hanya memiliki satu aset dan tidak memiliki kewajiban, nilai pasar
perusahaan juga akan menjadi $260,33 pada waktu 0, menjadi jumlah aset keuangan5 dan
nilai sekarang dari penerimaan kas masa depan dari aset modal. Jadi, total nilai pasar
saham PV yang beredar adalah $260,33. Dalam istilah yang lebih umum, jika suatu
perusahaan memiliki lebih dari satu aset, nilai pasar perusahaan akan menjadi jumlah nilai
aset keuangannya ditambah nilai sekarang dari penerimaan masa depan bersama dari
aset modalnya, termasuk aset tak berwujud, dikurangi nilai sekarang dari setiap
kewajiban. Pada titik waktu setelah waktu 0, nilai pasar perusahaan terus sama dengan
jumlah aset keuangannya ditambah aset modal, setelah dikurangi kewajiban. Namun,
perhatikan bahwa kebijakan dividen mempengaruhi jumlah aset keuangan. Sejauh
perusahaan tidak membayar semua keuntungannya dalam bentuk dividen, nilai pasarnya
akan mencakup pengembalian aset yang diinvestasikan kembali. Pertanyaan 1, di akhir
bab ini, mengilustrasikan hal ini.

2.2.1 Ringkasan
Tujuan Contoh 2.1 adalah untuk menunjukkan bahwa di bawah kondisi ideal arus kas masa depan
yang diketahui dengan pasti dan tingkat bunga tertentu dalam perekonomian, adalah mungkin untuk
menyusun laporan keuangan yang sepenuhnya relevan dan andal. Proses arbitrase memastikan
bahwa nilai pasar suatu aset sama dengan nilai sekarang dari arus kas masa depannya. Nilai pasar
perusahaan kemudian adalah nilai aset keuangan bersihnya ditambah nilai aset modalnya (dikurangi
kewajiban lainnya).

2.3 MODEL NILAI SEKARANG DI BAWAH

KETIDAKPASTIAN
Adalah instruktif untuk memperluas model nilai sekarang dengan adanya ketidakpastian. Dengan satu
pengecualian utama, konsep-konsep tersebut terbawa dari Contoh 2.1.

Sebuah akuntansi di bawah saya menangani kondisi 41

 Contoh 2.2
Ilustrasi Model Nilai Sekarang Di Bawah Ketidakpastian
Mari kita lanjutkan Contoh 2.1, dengan mempertimbangkan bahwa perekonomian dapat berada dalam
keadaan “buruk” atau keadaan “baik” setiap tahun. Jika dalam kondisi buruk, arus kas akhir tahun akan
menjadi $100 untuk tahun tersebut. Namun, jika dalam keadaan baik, arus kas akhir tahun akan menjadi
$200 untuk tahun tersebut.
Asumsikan bahwa selama setiap tahun keadaan buruk dan keadaan baik masing-masing terjadi
dengan probabilitas 0,5. Asumsi kami bahwa probabilitas negara adalah sama setiap tahun
menyiratkan bahwa realisasi negara independen. Artinya, realisasi negara pada tahun 1 tidak
mempengaruhi probabilitas6 realisasi negara pada tahun ke-2.
Peristiwa masa depan yang tidak pasti yang mempengaruhi kinerja perusahaan, seperti keadaan
ekonomi, disebut keadaan alam, atau menyatakan Ringkasnya. Jadi, negara bagian dalam contoh ini
adalah untuk setiap tahun:

Negara bagian 1 Ekonomi buruk (kinerja perusahaan rendah sebesar $100).

Negara bagian 2 Ekonomi bagus (kinerja perusahaan tinggi $200).

Perhatikan bahwa tidak ada yang dapat mengontrol keadaan mana yang direalisasikan—inilah sebabnya
mereka disebut keadaan alam. Contoh lain dari keadaan yang mempengaruhi arus kas adalah cuaca,
kebijakan pemerintah, pemogokan oleh pemasok, kerusakan peralatan, dll. Dalam situasi realistis apa pun
akan ada banyak kemungkinan keadaan. Namun, contoh dua keadaan kami cukup untuk menyampaikan
gagasan itu—keadaan alam adalah perangkat konseptual untuk memodelkan peristiwa masa depan yang
tidak pasti dan tidak terkendali yang realisasinya memengaruhi arus kas perusahaan.

Sementara pada waktu 0 tidak ada yang tahu keadaan mana yang akan terjadi, kami berasumsi bahwa himpunan
keadaan yang mungkin diketahui publik dan lengkap. Artinya, setiap kemungkinan peristiwa yang dapat
mempengaruhi arus kas diketahui semua orang, dan semua orang tahu bahwa semua orang tahu.7 Jadi, sementara
tidak ada yang tahu pasti keadaan mana yang akan terjadi, diketahui bahwa keadaan apa pun yang terjadi pasti
merupakan elemen himpunan. Selanjutnya, kami berasumsi bahwa realisasi negara dapat diamati secara publik —
semua orang akan tahu negara mana yang sebenarnya terjadi. Akhirnya, kita asumsikan bahwa probabilitas keadaan
adalahobjektif dan diketahui publik. Artinya, setiap orang memiliki probabilitas keadaan yang sama. Secara obyektif
kami maksudkan bahwa jika kita membayangkan urutan pengulangan jangka panjang dari ekonomi dua periode kita,
keadaan buruk akan terjadi dengan frekuensi relatif.
0,5 (atau probabilitas keadaan lain apa pun yang kami asumsikan). Pikirkan dengan analogi
melempar sepasang dadu yang adil. Kita tahu bahwa peluang angka tujuh, katakanlah, adalah 1/6,
dan jika kita melempar dadu berkali-kali, angka tujuh akan muncul dengan frekuensi relatif 1/6.
Dengan demikian, 1/6 adalah probabilitas objektif untuk menggelindingkan tujuh, seperti halnya 0,5
adalah probabilitas objektif bahwa perekonomian dalam keadaan baik pada periode ini dan bahwa
kinerja perusahaan akan tinggi. Perhatikan bahwa implikasi dari probabilitas objektif di sini adalah
bahwa setiap hasil tertentu tidak memberi tahu kita apa pun tentang probabilitas keadaan—ini sudah
diketahui dengan asumsi. Jadi, probabilitas tujuh pada pelemparan dadu berikutnya tetap pada 1/6,
sama seperti probabilitas keadaan baik tetap pada 0,5 dalam contoh ini, terlepas dari realisasi
keadaan pada periode ini.

42 Bab 2
 Asumsi ini memperluas konsep kondisi ideal, juga disebut kondisi "terbaik pertama",
untuk memperhitungkan ketidakpastian. Untuk meringkas,8

Kondisi ideal di bawah ketidakpastian dicirikan oleh (1) tingkat bunga tetap tertentu di mana
arus kas masa depan perusahaan didiskontokan, (2) seperangkat keadaan alami yang lengkap
dan diketahui publik, (3) menyatakan probabilitas objektif dan diketahui publik, dan ( 4)
realisasi negara dapat diamati secara publik.

Cara lain untuk memikirkan kondisi ideal adalah bahwa kondisi tersebut mirip dengan kondisi
kepastian kecuali arus kas masa depan diketahui bersyarat pada keadaan alam. Itu adalah,jika
keadaan 1 terjadi, maka kinerja perusahaan akan rendah, dengan arus kas $100, dll. Kita akan
mengasumsikan bahwa arus kas masa depan PV Ltd. didiskontokan sebesar 10%.
Pastikan Anda menyadari bahwa sementara investor mengetahui serangkaian kemungkinan
keadaan alam dan probabilitasnya, mereka tidak tahu keadaan mana yang akan benar-benar terjadi
(atau telah terjadi, seperti keadaan ekonomi, tetapi hal ini tidak diketahui sampai akhir periode. ).
Risiko yang timbul karena tidak mengetahui keadaan alam mana yang akan terjadi disebutrisiko
estimasi. Secara umum, risiko estimasi muncul ketika pengambil keputusan tidak yakin tentang nilai
parameter yang mendasari yang mempengaruhi keputusannya, seperti, dalam contoh ini, keadaan
ekonomi.
Mengingat kondisi ideal ini, sekarang kita dapat menghitung nilai sekarang yang diharapkan dari
Arus kas masa depan PV pada waktu 0:

$100 $200 $100 $200

PA0 = 0,5 A + b + 0,5 A + B
1.10 1.10 1.102 1.102
= (0,5 * $272,73) + (0,5 * $247,93)
= $136,36 + $123,97
= $260,33
Kami kemudian dapat menyiapkan neraca pembukaan PV sebagai berikut:

PV Ltd.
Neraca keuangan
Waktu 0

Aset modal, pada nilai sekarang $260.33 Ekuitas pemegang saham $260.33
yang diharapkan

Penting untuk menanyakan apakah nilai pasar waktu 0 dari aset, dan karenanya perusahaan, akan
menjadi $260,33, sesuai dengan neraca. Sangat menggoda untuk menjawab ya, karena ini adalah nilai yang
diharapkan perusahaan mengingat dividen yang tidak relevan. Tetapi ketidakpastian memperkenalkan
pertimbangan tambahan yang tidak ada dalam model kepastian Bagian 2.2. Ini adalah bahwa investor
mungkin menolak risiko. Selagimengharapkan nilai perusahaan adalah $260,33 pada waktu 0, ditunjukkan di
bawah ini bahwa nilai yang diharapkan dari perusahaan pada akhir tahun 1 akan menjadi $236,36 atau
$336,36, tergantung pada apakah keadaan buruk atau keadaan baik terjadi pada tahun itu. Tanyakan pada
diri sendiri apakah Anda akan acuh tak acuh antara memiliki $260,33 di

Sebuah akuntansi di bawah saya menangani kondisi 43

 saku Anda atau taruhan 50/50 $236,36 atau $336,36. Nilai sekarang dari taruhan 50/50
adalah
$236,36 $336,36
PA0 = 0,5 * + 0,5 *
1.10 1.10
= (0,5 * $214,87) + (0,5 * $305,78)
= $107,44 + $152,89
= $260,33

sama dengan hal yang pasti. Tapi, kebanyakan orang lebih memilih yang pasti,
karena risikonya lebih kecil. Kemudian, nilai pasar perusahaan akan kurang dari
$260,33, karena sejauh investor secara kolektif menghindari risiko, mereka akan
menilai perusahaan berisiko kurang dari nilai sekarang. Dalam bab ini, kita akan
mengabaikan komplikasi ini dengan mengasumsikan bahwa investor netral
terhadap risiko. Artinya, mereka acuh tak acuh antara yang pasti dan taruhan 50/50
di atas. Kemudian, nilai pasar perusahaan akan menjadi $260,33 pada waktu 0.
Asumsi investor netral risiko ini akan dilonggarkan nanti, karena akuntan memiliki
peran untuk menginformasikan investor tentang keberisikoan perusahaan serta nilai
yang diharapkan. Konsep investor penghindar risiko diperkenalkan di Bagian 3.4 dan
dampak risiko pada penilaian perusahaan ditunjukkan di Bagian 4.5. Untuk sekarang,

Mengingat penilaian risiko-netral, prinsip arbitrase akan memastikan bahwa nilai pasar aset
perusahaan, dan perusahaan itu sendiri, adalah $260,33. Prinsip arbitrase akan tetap berlaku
jika investor menolak risiko tetapi nilai pasar akan didorong ke jumlah yang kurang dari
$260,33.
Untuk kembali ke contoh, pertambahan diskon sekarang didasarkan pada mengharapkan laba bersih
untuk tahun 1, dihitung sebagai 0,10 3 $260,33 5 $26.03.
Perbedaan utama antara kasus ketidakpastian dan kepastian adalah bahwa laba bersih yang diharapkan
dan laba bersih yang direalisasikan tidak harus sama dalam ketidakpastian. Untuk menganalisis lebih lanjut,
asumsikan bahwa realisasi negara tahun 1 adalah ekonomi yang buruk. Dengan demikiandiwujudkan arus
kas pada tahun 1 adalah $100, sedangkan mengharapkan arus kas adalah 0,5 3 100 1 0,5 3 200 5
$150. Laba bersih yang direalisasi adalah jumlah dari laba bersih yang diharapkan ditambah perbedaan
antara arus kas yang diharapkan dan arus kas aktual, sesuai dengan laporan laba rugi berikut:
Arus kas tak terduga sebesar $50 negatif menghasilkan "kejutan" $50 terhadap pendapatan untuk tahun
tersebut. Kejutan pendapatan negatif $50 disebutpenghasilan tidak normal, atau, ekuivalen,

PV Ltd.
Laporan laba rugi
(ekonomi buruk)
Tahun 1

Pertambahan diskon (0,10 3 $260,33) $26,03

Dikurangi: Penghasilan tidak normal, sebagai akibat dari realisasi keadaan buruk:
Arus kas yang diharapkan (0,5 3 $100 1 0,5 3 $ $150.00
200) Arus kas aktual 100.00 50.00
Kerugian bersih $23,97

44 Bab 2
penghasilan tak terduga, karena mengurangi pendapatan yang diharapkan dari $26,03 menjadi kerugian $23,97. Di
bawah ketidakpastian, laba bersih terdiri dari:mengharapkan laba bersih ditambah atau dikurangi laba abnormal
untuk tahun tersebut.9
Sekarang, pada akhir tahun 1, nilai sekarang yang diharapkan dari arus kas yang tersisa dari
aset adalah:

$100 $200
PA1 = 0,5 A + b = $136.36
1.10 1.10

Neraca akhir tahun adalah sebagai berikut:

PV Ltd.
Neraca keuangan
(ekonomi buruk)
Akhir Tahun 1
Aset finansial Ekuitas pemegang saham

Uang tunai $100.00 Nilai pembukaan $260.33

Aset kapital
Nilai akhir tahun 136.36 Kerugian bersih 23.97
$236,36 $236,36

Sekali lagi, arbitrase memastikan bahwa nilai pasar aset adalah $136,36 dan perusahaan adalah
$236,36 pada waktu 1. Kami melanjutkan asumsi bahwa perusahaan tidak membayar dividen. Kondisi
ideal memastikan bahwa tidak ada bedanya apakah perusahaan membayar dividen atau tidak,
seperti dalam kasus kepastian. Dengan kata lain, ketidakrelevanan dividen terus berlanjut.
Pertanyaan 4 mengejar poin ini.
Perlu dicatat bahwa dalam contoh kami, pendapatan abnormal tidak bertahan. Artinya, mereka
efek menghilang sepenuhnya pada tahun di mana mereka terjadi. Secara umum, ini tidak perlu
terjadi. Misalnya, jika realisasi keadaan buruk disebabkan, katakanlah, kehancuran pasar yang
memengaruhi aktivitas ekonomi, efek abnormal pada pendapatan dapat bertahan selama beberapa
periode. Kami mengabaikan kemungkinan ini di sini untuk menjaga agar contoh tetap sederhana.
Namun, kita akan kembali ke konsep ketekunan di Bab 5 dan 6.
Sekarang, mari kita perhatikan akuntansi jika realisasi negara adalah ekonomi yang baik. Laporan laba rugi tahun
pertama adalah sebagai berikut:

PV Ltd.
Laporan laba rugi
(ekonomi baik)
Tahun 1

Pertambahan diskon $26,03

Tambahkan: Penghasilan tidak normal, sebagai hasil dari keadaan baik
realisasi ($200 2 $150) 50.00
Batas pemasukan $76,03

Sebuah akuntansi di bawah saya menangani kondisi 45

 Laba abnormal sebesar $50 adalah selisih antara arus kas aktual dan yang diharapkan
untuk tahun 1, dan pendapatan abnormal ini meningkatkan laba yang diharapkan sebesar
$26,03 hingga laba $76,03.
Pada akhir tahun 1, nilai sekarang dari arus kas yang tersisa masih $136,36. Neraca
akhir tahun adalah sebagai berikut:

PV Ltd.
Neraca keuangan
(ekonomi baik)
Akhir Tahun 1
Aset finansial Ekuitas pemegang saham

Uang tunai $200.00 Nilai pembukaan $260.33

Aset kapital Batas pemasukan 76.03
Nilai akhir tahun 136.36
$336,36 $336,36

Sekali lagi, arbitrase memastikan bahwa nilai pasar perusahaan pada waktu 1 akan menjadi $336,36, mengingat
investor netral risiko.

Perhatikan poin-poin berikut tentang Contoh 2.2:

1. Hal ini terus menjadi kasus bahwa informasi laporan keuangan sepenuhnya relevan dan
sepenuhnya dapat diandalkan. Relevansi berlaku karena nilai neraca didasarkan pada arus kas
masa depan yang diharapkan, dan ketidakrelevanan dividen. Keandalan berlaku karena kondisi
ideal memastikan bahwa perhitungan nilai sekarang dengan tepat mewakili arus kas masa
depan yang diharapkan perusahaan.
Perhatikan bahwa keandalan laporan keuangan dan keriangan adalah konsep yang
berbeda. Sementara perhitungan nilai sekarang dapat diandalkan dalam kondisi ideal, laba
bersih dan nilai neraca tidak stabil karena nilai sekarang akhir periode bergantung pada
keadaan yang direalisasikan. Volatilitas ini ditunjukkan oleh pendapatan abnormal dalam contoh
kami, di mana laba bersih bervariasi dari2$23.97 sampai 1$76,03 di bawah realisasi ekonomi
buruk dan baik masing-masing, yang mengarah ke nilai perusahaan akhir $236,36 atau $336,36.
Dengan demikian, investor menanggung risiko bahkan ketika laporan keuangan benar-benar
andal.10

2. Seperti kasus kepastian, masih ada dua cara untuk menghitung nilai neraca saat ini: Kita dapat
menghitung nilai sekarang yang diharapkan secara langsung atau kita dapat menggunakan nilai pasar.
Dalam kondisi ideal, arbitrase memaksa dua cara untuk menghasilkan hasil yang identik. Jadi, seperti
pada Contoh 2.1, nilai pakai dan nilai wajar adalah sama.

3. Terlepas dari kenyataan bahwa laba bersih yang diharapkan dan direalisasikan tidak harus sama,
laporan laba rugi tetap tidak memiliki kandungan informasi ketika laba abnormal tidak bertahan.
Investor memiliki informasi yang cukup untuk menghitung sendiri berapa realisasi bersihnya

46 Bab 2
 pendapatan akan, setelah mereka mengetahui realisasi negara tahun berjalan. Perhitungan ini dapat
diprogram dan tidak diperlukan keputusan kebijakan akuntansi. Kita sekarang dapat mengatakan
bahwa laba bersih dapat diprediksibersyarat pada keadaan alam.

4. Dengan risiko mendahului diri kita sendiri, mari kita lihat bagaimana laporan laba rugi dapat
memiliki konten informasi. Untuk ini, kita hanya perlu mengendurkan asumsi bahwa probabilitas
keadaan adalah objektif. Ini menempatkan kita ke dalam ranahprobabilitas subjektif, yang
secara resmi diperkenalkan di Bab 3. Kemudian, investor tidak lagi memiliki probabilitas status
"siap pakai" yang tersedia bagi mereka untuk tujuan menghitung kinerja perusahaan masa
depan yang diharapkan. Sebaliknya, mereka harus menilai probabilitas ini sendiri,
menggunakan informasi apa pun yang tersedia. Tidak ada lagi jaminan bahwa dalam urutan
pengulangan jangka panjang dari ekonomi dua periode, keadaan buruk dan baik akan terjadi
dengan frekuensi relatif yang sama dengan probabilitas yang diberikan oleh investor.
Alasannya, tentu saja, adalah bahwa individu terbatas dalam pengetahuan dan kemampuan
peramalan mereka. Perhatikan bahwa jika probabilitas keadaan bersifat subjektif, demikian juga
nilai ekspektasi yang dihasilkan. Artinya, nilai perusahaan juga subjektif.

Probabilitas subjektif adalah asumsi yang lebih masuk akal daripada probabilitas objektif, karena
kinerja entitas bisnis di masa depan jauh lebih kompleks dan sulit diprediksi daripada lemparan dadu
sederhana. Karena investor tahu bahwa prediksi mereka bisa salah, mereka akan waspada terhadap
sumber informasi yang memungkinkan mereka untuk merevisi penilaian probabilitas mereka.
Laporan laba rugi adalah salah satu sumber tersebut. Ketika probabilitas negara bersifat subjektif,
laporan laba rugi dapat memberikan informasi tentang probabilitas ini. Misalnya, mengamati laba
bersih sebesar $76,03 tahun ini dalam Contoh 2.2 dapat menyebabkan Anda meningkatkan
kemungkinan keadaan baik di tahun-tahun mendatang. Ini akan meningkatkan ekspektasi Anda
terhadap arus kas dan profitabilitas perusahaan di masa depan.
Jika argumen ini tidak jelas bagi Anda, kembalilah ke analogi melempar dadu, tetapi sekarang
asumsikan bahwa Anda tidak tahu apakah dadu itu adil. Berapa peluang Anda mendapatkan angka tujuh?
Jelas, probabilitas ini tidak lagi objektif, dan Anda harus menilainya berdasarkan informasi dan pengalaman
apa pun yang Anda miliki sebelumnya. Namun, melempar dadu (analog dengan mengamati laporan laba
rugi) memberikan informasi, dan setelah beberapa lemparan, Anda akan memiliki gagasan yang lebih baik
apakah keadaan sebenarnya adil atau tidak adil. Misalnya, jika Anda berguling lima kali dan tujuh muncul
setiap kali, Anda mungkin ingin meningkatkan dari 1/6 probabilitas subjektif Anda untuk menggulirkan
tujuh. Sama seperti pengetahuan yang ditingkatkan tentang keadaan sebenarnya dari dadu akan membantu
Anda memprediksi gulungan di masa depan, pengetahuan yang lebih baik tentang keadaan perusahaan
yang sebenarnya akan membantu Anda memprediksi kinerja perusahaan dan hasil investasi di masa depan.
Dalam Bab 3 kami akan menunjukkan bagaimana investor dapat menggunakan informasi laporan keuangan
untuk merevisi probabilitas subjektif mereka terhadap kinerja perusahaan di masa depan.

2.3.1 Ringkasan
Tujuan Contoh 2.2 adalah untuk memperluas model nilai sekarang untuk secara formal memasukkan
ketidakpastian, menggunakan konsep keadaan alam dan probabilitas objektif. Definisi kondisi ideal
harus diperluas untuk mencakup himpunan yang lengkap dan diketahui publik

Sebuah akuntansi di bawah saya menangani kondisi 47

 keadaan alami, dengan arus kas masa depan yang diketahui bersyarat pada realisasi negara. Juga,
kondisi ideal sekarang menentukan probabilitas keadaan objektif dan realisasi keadaan yang dapat
diamati secara publik. Logika model nilai sekarang di bawah kepastian kemudian terbawa, kecuali
bahwa nilai pasar didasarkan padamengharapkan arus kas, dengan asumsi investor netral risiko.
Perbedaan utama antara kasus kepastian dan ketidakpastian adalah bahwa mengharapkan dan
diwujudkan laba bersih tidak perlu lagi sama di bawah ketidakpastian, dan perbedaannya disebut
laba abnormal. Namun demikian, laporan keuangan berdasarkan nilai sekarang yang diharapkan
tetap relevan dan dapat diandalkan. Mereka relevan karena didasarkan pada arus kas masa depan
yang diharapkan. Mereka dapat diandalkan karena nilai laporan keuangan dengan tepat mewakili
arus kas masa depan yang diharapkan ini dan, dalam setiap kasus, kelalaian manajemen, kesalahan,
dan bias tidak mungkin terjadi. Semua kesimpulan ini tidak tergantung pada kebijakan dividen
perusahaan, karena ketidakrelevanan dividen terus berlanjut.

2.4 CONTOH AKUNTANSI NILAI SEKARANG

2.4.1 Nilai Tertanam
Sekarang, Anda mungkin ingin menunjukkan bahwa dunia nyata adalah bukan dicirikan oleh
kondisi ideal. Ini benar. Sebagai contoh beberapa kompleksitas akuntansi nilai sekarang ketika
kondisi ideal tidak terpenuhi, pertimbangkan Teori dalam Praktik 2.1.

Teori dalam Praktek 2.1

Beberapa perusahaan asuransi secara sukarela melaporkan
nilai tertanam sebagai informasi tambahan. Ini adalah
bentuk akuntansi nilai sekarang yang menilai bisnis asuransi
perusahaan yang berlaku pada nilai sekarang yang
didiskontokan dari jumlah polis yang akan dikumpulkan,
setelah dikurangi biaya (yaitu, nilai pakai). Biaya ini terdiri
dari pajak penghasilan, dan biaya untuk modal yang harus
dimiliki perusahaan sebagai cadangan untuk komitmen polis.
Tingkat diskonto untuk menghitung nilai sekarang
didasarkan pada tingkat bebas risiko ditambah premi risiko.
Nilai tertanam tidak termasuk nilai sekarang dari bisnis masa
depan yang diharapkan. Oleh karena itu, ini bukan penilaian
penuh bisnis saat ini. Namun demikian, dengan memberikan
perkiraan nilai sekarang dari bisnis yang sebenarnya berlaku,
hal itu memberikan informasi yang sangat relevan.
Karena polis asuransi biasanya meluas ke masa
depan, nilai yang tertanam membutuhkan banyak:
asumsi, termasuk untuk tingkat diskonto, kondisi
investasi, dan harapan hidup. Banyak dari asumsi
ini didasarkan pada perhitungan aktuaria.
Tabel di bawah ini diadaptasi dari informasi
nilai tertanam Manulife Financial Corporation,
penyedia asuransi multinasional besar dan
layanan keuangan terkait yang berbasis di
Kanada. Ekuitas umum pemegang saham
Manulife per 31 Desember 2011, neraca adalah
$22.402 juta. Laporan keuangannya disusun
sesuai dengan IASB GAAP. Nilai pasar saham biasa
Manulife adalah $11,20 pada tanggal 3 Januari
2012, naik menjadi $13,96 pada akhir Maret,
2012, dan kemudian jatuh. Bisnis baru Manulife
sebesar $1.086 juta turun dari 2010, ketika bisnis baru
mencapai $1.841 juta. Pertanyaannya kemudian,
mengapa harga saham Manulife lebih rendah dari
nilai tertanamnya?

48 Bab 2
 Serafeim (2011) mempelajari sampel 350 perusahaan
asuransi di seluruh dunia selama periode 1991-2009, di mana
93 di antaranya mengungkapkan nilai tertanam. Dia
melaporkan bid-ask spread yang lebih rendah (lihat Bab 1,
Catatan 22) untuk saham perusahaan yang melaporkan
informasi nilai tertanam daripada untuk perusahaan yang
tidak melaporkan informasi ini. Ini menyiratkan kepercayaan
investor yang lebih besar dalam kualitas keseluruhan
pelaporan keuangan perusahaan-perusahaan ini (yaitu, lebih
sedikit asimetri informasi antara perusahaan dan investor).
Namun, hasil ini hanya berlaku untuk
perusahaan di mana auditor atau konsultan luar
mengesahkan perhitungan, dan sangat kuat untuk
perusahaan yang tergabung dalam CFO Forum,
kelompok industri asuransi dengan tujuan yang
mencakup promosi pelaporan yang transparan. Tidak
disebutkan dalam laporan tahunan Manulife bahwa
informasi nilai yang tertanam disertifikasi oleh pihak
luar, atau keanggotaan CFO. Dengan demikian,
kekhawatiran investor tentang keandalan setidaknya
dapat menjelaskan sebagian harga saham Manulife
yang lebih rendah.

Perusahaan Keuangan Manulife

Laporan Tahunan, 2011

Nilai Tertanam
Nilai tertanam, 1 Januari 2011 (juta) $39.303
Bunga atas nilai tertanam (yaitu, pertambahan diskon) Nilai 2,808
sekarang bersih dari bisnis baru selama tahun berjalan 1.086
Mengalami varians dan perubahan lain dalam asumsi aktuaria (5.041)
Perubahan tingkat diskonto (2.416)
Perubahan nilai tukar yang 1,171
menguntungkan Dividen dan pergerakan (846)
modal lainnya Nilai tertanam, 31 $36.065
Desember 2011 Nilai tertanam per saham $20,02

2.4.2 Akuntansi Pengakuan Cadangan

Untuk lebih menggambarkan akuntansi nilai sekarang, kami sekarang mempertimbangkan: akuntansi
pengakuan cadangan (RRA) untuk perusahaan minyak dan gas. RRA menarik karena memberikan informasi
yang cukup untuk menyiapkan laporan laba rugi berbasis nilai sekarang, untuk dibandingkan dengan
laporan dalam Contoh 2.2.
Akuntansi pengakuan cadangan mensyaratkan pengungkapan tambahan nilai sekarang,
didiskontokan 10%, dari cadangan terbukti minyak dan gas perusahaan (disebut ukuran standar),
ditambah pernyataan yang menjelaskan perubahan ukuran standar selama tahun tersebut.
Saat ini, standar IASB tidak memasukkan persyaratan pengungkapan untuk cadangan
minyak dan gas. Di Kanada, CSA National Instrument (NI) 51-101 membutuhkan pengungkapan
cadangan tambahan yang ekstensif. Namun, persyaratan ini tidak termasuk akuntansi
pengakuan cadangan. Akibatnya, kami beralih ke standar pengakuan cadangan Amerika Serikat

Sebuah akuntansi di bawah saya menangani kondisi 49

 ASC 932.11 Seperti disebutkan, standar ini memberikan informasi yang cukup untuk
memungkinkan perhitungan laporan laba rugi berbasis nilai sekarang, serta nilai aset.
Maksud dari ASC 932, mungkin, adalah untuk menyediakan investor dengan informasi yang lebih
relevan tentang arus kas masa depan daripada yang terkandung dalam laporan keuangan berbasis biaya
historis konvensional. Perusahaan minyak dan gas, dapat dikatakan, secara khusus perlu memberikan jenis
pengungkapan tambahan ini karena biaya historis dari properti minyak dan gas mungkin memiliki sedikit
hubungan dengan nilainya.
Hampir tidak dapat dikatakan bahwa perusahaan migas beroperasi dalam kondisi
yang pasti. Akibatnya, kami mempertimbangkan ASC 932 dalam kaitannya dengan model
nilai sekarang kami di bawah ketidakpastian, yang diilustrasikan dalam Contoh 2.2.
Perhatikan Tabel 2.1 pertama, dari Formulir Informasi Tahunan SEC 40-F 2012 dari Husky
Energy Inc., sebuah perusahaan multinasional besar yang berbasis di Kanada yang
beroperasi di Kanada, Amerika Serikat, Cina, Indonesia, dan Greenland. Sahamnya
diperdagangkan di Bursa Saham Toronto. Perhatikan bahwa arus kas bersih masa depan
yang tidak didiskonto ditampilkan, dan juga nilai sekarang dari arus kas ini, didiskontokan
sebesar 10%. Saat memperkirakan arus kas masa depan, ASC 932 mensyaratkan bahwa
perhitungan nilai sekarang menggunakan harga rata-rata minyak dan gas selama tahun
lalu (berlawanan dengan harga yang diharapkan berlaku saat cadangan diangkat dan
dijual).
Ukuran Standar Arus Kas Bersih Masa Depan yang Didiskontokan Terkait dengan Cadangan
Minyak dan Gas Terbukti (tidak diaudit)
Husky memberikan informasi berikut untuk menyertai ukuran standarnya: “Informasi
berikut telah dikembangkan dengan menggunakan prosedur yang ditentukan oleh FASB

Tabel 2.1 Husky Energy Inc. Ukuran Standar Diskon Arus Kas Bersih Masa
Depan Terkait dengan Cadangan Minyak dan Gas Terbukti
Kanada(1) Internasional(1) Total(1)
Ukuran Standar
(tidak diaudit) ($ juta) 2012 2011 2010 2012 2011 2010 2012 2011 2010

Arus Kas Masa Depan 43.058 50.824 40.840 5,850 1,510 1,582 48.908 52,334 42.422

Biaya Produksi Masa Depan Biaya 15.803 18.342 14,682 1,099 503 576 16.902 18.845 15,258

Pengembangan Masa Depan Pajak 8.138 7.932 7.605 1,293 161 182 9,431 8.093 7.787

Penghasilan Masa Depan 4,724 6.286 4.752 670 282 255 5.394 6,568 5,007

Arus Kas Bersih Masa Depan 14.393 18.264 13.801 2,788 564 570 17.181 18.828 14.371

Faktor Diskon 10% Tahunan 5.747 8.217 6.010 724 199 216 6.471 8.416 6.226

Ukuran Standar Arus Kas Bersih

Masa Depan yang
Didiskontokan 8.646 10.047 7.791 2.064 365 354 10.710 10.412 8.145

(1) Jadwal di atas dihitung dengan menggunakan harga rata-rata tahun dan biaya akhir tahun, tarif pajak penghasilan wajib dan cadangan terbukti
minyak dan gas bumi yang ada untuk tahun 2010, 2011 dan 2012. Nilai properti eksplorasi dan kemungkinan cadangan, biaya eksplorasi di
masa depan, perubahan minyak di masa depan dan harga gas dan biaya produksi dan pengembangan tidak termasuk.

Sumber: Dicetak ulang atas izin Husky Energy Inc.

50 Bab 2
Kodifikasi Standar Akuntansi 932, “Kegiatan Ekstraktif—Minyak dan Gas Bumi” dan berdasarkan
cadangan minyak mentah dan gas alam serta volume produksi yang diperkirakan oleh staf
evaluasi cadangan Perusahaan. Ini mungkin berguna untuk tujuan perbandingan tertentu,
tetapi tidak boleh hanya diandalkan dalam mengevaluasi Husky atau kinerjanya. Lebih lanjut,
informasi yang terkandung dalam tabel berikut tidak boleh dianggap sebagai representasi dari
penilaian realistis arus kas masa depan, atau ukuran standar arus kas bersih masa depan yang
didiskontokan tidak boleh dianggap mewakili nilai saat ini dari cadangan Husky.
Arus kas masa depan yang disajikan di bawah ini didasarkan pada harga jual rata-rata dan tarif biaya,
dan tarif pajak penghasilan wajib yang berlaku pada tanggal proyeksi. Diharapkan bahwa revisi material
terhadap beberapa perkiraan cadangan minyak mentah dan gas alam dapat terjadi di masa depan,
pengembangan dan produksi cadangan dapat terjadi pada periode selain yang diasumsikan, dan harga
aktual yang direalisasikan dan biaya yang dikeluarkan dapat berbeda secara signifikan dari yang digunakan. .
Manajemen tidak bergantung pada informasi berikut dalam membuat keputusan
investasi dan operasi. Keputusan tersebut didasarkan pada berbagai faktor, termasuk
perkiraan kemungkinan serta cadangan terbukti, dan berbagai asumsi harga dan biaya
yang dianggap lebih mewakili berbagai kemungkinan kondisi ekonomi yang dapat
diantisipasi.”

Pengungkapan ini tampaknya cukup sesuai dengan Contoh teoretis kami 2.2. Total nilai
sekarang sebesar $10.710 juta adalah jumlah yang akan muncul di Husky's December
31, 2012, neraca berbasis nilai sekarang untuk aset "cadangan terbukti minyak dan gas" jika dibuat atas
dasar ini. Ini sesuai dengan penilaian $136,36 dari aset modal pada waktu 1 dalam Contoh 2.2. Perlu dicatat,
bagaimanapun, bahwa tingkat diskonto 10% yang digunakan oleh Husky bukanlah tingkat tunggal yang
diketahui dalam perekonomian. Sebaliknya, tingkat ini diamanatkan oleh ASC 932, mungkin untuk
komparabilitas di seluruh perusahaan. Juga, seperti yang disebutkan, angka tersebut hanya berlaku untuk
cadangan terbukti dan tidak semua aset cadangan Husky.
Tabel 2.2 memberikan perubahan dalam ukuran standar. Untuk memahami laporan perubahan
ini, pada Tabel 2.3 kami menyiapkan laporan laba rugi dalam format yang sama dengan laporan laba
rugi untuk PV Ltd. pada Contoh 2.2.
Periksa setiap angka pada Tabel 2.3 dari pernyataan asli Husky pada Tabel
2.1 dan 2.2.12
Perubahan perkiraan ($4.556) juta pada Tabel 2.3 harus dipertimbangkan dengan hati-
hati. Perhatikan, khususnya, bahwa ada sejumlah perubahan, termasuk revisi jumlah, harga,
waktu, dan biaya, serta pajak penghasilan terkait. Perhatikan juga bahwa jumlahnya cukup
material, menghasilkan lebih dari empat kali laba bersih yang diharapkan. Jumlah dan
besarnya perubahan ini adalah perbedaan utama antara Contoh 2.2 kami, yang
mengasumsikan kondisi ideal, dan lingkungan "dunia nyata" tempat Husky beroperasi.
Perhatikan bahwa pertambahan diskon tidak 10% dari nilai sekarang awal tahun, seperti pada
Contoh 2.2. ASC 932 tidak memerlukan pengungkapan tentang bagaimana jumlah ini dihitung.
Kegagalannya untuk setuju dengan rekan teoretisnya berasal dari berbagai perubahan estimasi
selama tahun tersebut, yang berdampak pada perhitungan. Namun demikian, konsep pertambahan
diskon sebagai laba bersih yang diharapkan untuk tahun tersebut tetap ada.

Sebuah akuntansi di bawah saya menangani kondisi 51

 Tabel 2.2 Husky Energy Inc. Perubahan Ukuran Standar Arus Kas Bersih Masa Depan
yang Didiskontokan Terkait dengan Cadangan Minyak dan Gas Terbukti
Kanada(1) Internasional(1) Total(1)

($ juta) 2012 2011 2010 2012 2011 2010 2012 2011 2010

Nilai Sekarang pada 1 Januari 10.047 7.791 6,522 365 354 270 10.412 8.145 6.792

Penjualan dan Transfer, setelah

dikurangi Biaya Produksi (3.538) (4.239) (3,129) (235) (216) (227) (3.773) (4.455) (3.356)

Perubahan Bersih Penjualan dan

Harga Transfer, setelah
dikurangi Pengembangan dan
Biaya produksi (1.353) 3.281 2.982 (15) 266 99 (1.368) 3,547 3.081

Biaya Pengembangan yang Terjadi

yang Mengurangi Masa Depan
Biaya Pengembangan 3.093 2.500 2,697 733 7 6 3.826 2.507 2,703

Perubahan Perkiraan Biaya

(2.234) (1.921) (2,639) (1.551) 26 (1) (3.785) (1.895) (2.640)
Pengembangan di Masa Mendatang

Ekstensi, Penemuan dan 937 1,601 1,235 2,774 10 169 3.711 1,611 1,404
Peningkatan Pemulihan,
bersih dari Biaya Terkait

Revisi Kuantitas
Perkiraan (460) 156 (68) 426 (47) 43 (34) 109 (25)
Pertambahan Diskon 1.194 908 911 (101) 55 39 1.093 963 950
Penjualan Cadangan di Tempat (12) (28) (4) — (59) — (12) (87) (4)
Pembelian Cadangan di Tempat 9 1.096 247 — — — 9 1.096 247
Perubahan Waktu Arus Kas Bersih Masa
Depan dan Perubahan Bersih 320 (358) (579) (4) (20) — 316 (378) (579)
Lainnya dalam Pajak Penghasilan 643 (740) (384) (328) (11) (44) 315 (751) (428)

Kenaikan Bersih (Penurunan) Nilai (1.401) 2.256 1,269 1,699 11 84 298 2.267 1,353

Sekarang pada 31 Desember 8.646 10.047 7.791 2.064 365 354 10.710 10.412 8.145

(1) Jadwal di atas dihitung dengan menggunakan harga rata-rata akhir tahun dan biaya akhir tahun, tarif pajak penghasilan wajib dan
cadangan terbukti minyak dan gas bumi yang ada untuk tahun 2010, 2011, dan 2012. Nilai properti eksplorasi dan kemungkinan
cadangan, biaya eksplorasi masa depan, masa depan perubahan harga minyak dan gas, dan biaya produksi dan pengembangan
tidak termasuk.

Sumber: Dicetak ulang atas izin Husky Energy Inc.

Singkatnya, prosedur yang digunakan oleh Husky untuk memperhitungkan hasil operasi minyak
dan gasnya di bawah RRA tampaknya sesuai dengan model nilai sekarang teoretis di bawah
ketidakpastian, kecuali bahwa perlu untuk membuat perubahan material pada perkiraan sebelumnya.

2.4.3 Kritik terhadap RRA

ASC 932 berisi beberapa ketentuan untuk mengurangi masalah keandalan. Seperti disebutkan, hanya
cadangan terbukti yang disertakan, harga minyak dan gas rata-rata untuk tahun yang digunakan
daripada harga yang diharapkan ketika cadangan diangkat dan dijual, dan tingkat bunga ditetapkan
sebesar 10%. Namun ketentuan tersebut mengurangi relevansi, karena sejauh mana

52 Bab 2
 Tabel 2.3 Laporan Laba Rugi Husky Energy Inc. 2012 dari Cadangan Minyak
dan Gas Terbukti (jutaan dolar)
Laba bersih yang diharapkan—pertambahan diskon $1,093
Penghasilan tidak normal

Nilai sekarang bersih dari cadangan tambahan yang ditambahkan selama 3.711
tahun Item tak terduga—perubahan dalam perkiraan

Perubahan bersih dalam penjualan dan harga transfer, setelah $(1.368)

dikurangi biaya produksi dan pengembangan

Revisi perkiraan kuantitas (34)

Perubahan waktu arus kas masa depan bersih Perubahan 316
estimasi biaya pengembangan masa depan Perubahan (3.785)
bersih pajak penghasilan 315 (4.556)
Laba bersih dari cadangan terbukti migas $248
Sumber: Dicetak ulang atas izin Husky Energy Inc.

nilai sekarang memprediksi arus kas masa depan dan risikonya berkurang. Jadi, sementara RRA
lebih relevan daripada biaya historis cadangan terbukti, itu tidak sepenuhnya relevan.
Namun demikian, kekhawatiran keandalan tetap ada.13 RRA bukanlah representasi yang lengkap
karena hanya berlaku untuk cadangan terbukti. Konsep cadangan terbukti itu sendiri merupakan
masalah penilaian, karena "terbukti" pada dasarnya berarti "kepastian yang wajar" dari pemulihan di
bawah kondisi ekonomi, operasi, dan peraturan saat ini. Karena konsep cadangan terbukti yang tidak
tepat, perkiraan RRA juga bias (lihat Teori dalam Praktik 2.2 di bawah). Selain itu, estimasi dapat
mengalami kesalahan, sebagaimana dibuktikan oleh penyesuaian substansial terhadap estimasi
sebelumnya pada Tabel 2.3 di atas. Dengan demikian, sejauh mana perhitungan nilai sekarang
dengan tepat mewakili cadangan aktual masih dipertanyakan.
Konsisten dengan pertimbangan relevansi dan keandalan ini, manajer perusahaan minyak,
khususnya, cenderung menganggap RRA dengan keraguan dan kecurigaan. Sebagai contoh,
manajemen Husky menyatakan (lihat Tabel 2.1) bahwa informasi RRA-nya tidak boleh hanya
diandalkan saat mengevaluasi Husky atau kinerjanya, bukan merupakan ukuran realistis arus kas
masa depan dan nilai cadangan perusahaan, dan tidak diandalkan. untuk pengambilan keputusan
internal. Juga, pembaca diperingatkan bahwa perubahan substansial pada beberapa perkiraan dapat
dilakukan di masa depan.
Orang mungkin bertanya mengapa Husky melaporkan di bawah ASC 932, standar AS. Namun,
karena perusahaan memiliki investor yang tinggal di Amerika Serikat, itu tunduk pada persyaratan
SEC. Juga, banyak perusahaan minyak multinasional lainnya melaporkan informasi RRA, dan Husky
kemungkinan ingin menarik spektrum investor yang lebih luas daripada di Amerika Utara.
Perusahaan juga melaporkan informasi cadangan tambahan yang cukup besar (tidak direproduksi).
Meskipun jelas bahwa manajemen berhati-hati tentang RRA, ini tidak berarti bahwa RRA
tidak memberikan informasi yang berguna bagi investor. Seperti disebutkan, RRA lebih relevan
daripada informasi biaya historis dan langkah-langkah diambil untuk mengurangi keandalan

Sebuah akuntansi di bawah saya menangani kondisi 53

 Tabel 2.4 Husky Energy Inc. Hasil Operasi untuk Kegiatan Produksi(1)
(tidak diaudit)
Tahun yang Berakhir 31 Desember 2011

($ juta) Kanada Internasional Total

Pendapatan, setelah dikurangi Biaya 5.367 264 5,631
Produksi dan Operasi Royalti 1,798 31 1,829
Penyusutan, Deplesi, Amortisasi, & 2.093 11 2.104
Penurunan Nilai
Biaya Eksplorasi & Evaluasi Laba 305 45 350
Sebelum Pajak 1.170 177 1,347
Pajak penghasilan 339 51 391
Hasil Operasi 831 126 956
(1) Biaya dalam skedul ini tidak termasuk overhead perusahaan, beban bunga dan biaya operasional lainnya, yang tidak secara langsung
berhubungan dengan aktivitas produksi.

Sumber: Dicetak ulang atas izin Husky Energy Inc.

keprihatinan, sehingga memiliki potensi untuk berguna. Untuk melihat potensi kegunaannya,
bandingkan laba bersih 2012 berbasis nilai sekarang dari Tabel 2.3 dengan pendapatan historis
berbasis biaya Husky dari minyak dan gas14 pada Tabel 2.4.
Perbandingan laba bersih di bawah dua dasar diperumit oleh fakta bahwa perhitungan
nilai sekarang hanya berhubungan dengan cadangan terbukti. Namun, mari kita ambil
keuntungan $956 juta dari operasi untuk tahun 2012 pada Tabel 2.4 sebagai analog biaya
historis dari laba bersih 2012 berdasarkan nilai sekarang $248 juta pada Tabel 2.3. Karena
pendapatan produksi minyak dan gas yang dicatat dalam akuntansi biaya historis jelas berasal
dari cadangan terbukti, dan karena overhead perusahaan, beban bunga, dan biaya operasi
lainnya dikeluarkan dari RRA dan hasil operasi pada Tabel 2.4 (lihat Catatan 1 pada tabel), dua
ukuran harus cukup sebanding.
Kami melihat bahwa pendapatan berbasis nilai saat ini adalah $708 juta lebih rendah daripada rekanan
berbasis biaya historis mereka. Apa yang menyebabkan perbedaan tersebut? Perbedaannya dapat dijelaskan
dalam hal pengakuan pendapatan dan biaya. Penilaian cadangan terbukti pada nilai sekarang menyiratkan
pengakuan pendapatan sebagai cadangan terbukti, sehingga menjelaskan peningkatan $3.711 juta dalam
laba bersih RRA dari tambahan cadangan terbukti pada tahun tersebut. Berdasarkan akuntansi biaya
historis, pendapatan tidak diakui sampai cadangan diangkat dan dijual.
Juga, keuntungan dan kerugian yang dihasilkan dari perubahan estimasi masuk ke dalam laba bersih
RRA karena estimasi ini berubah. Misalnya, seperti dapat dilihat dari Tabel 2.3, peningkatan estimasi biaya
pengembangan masa depan sebesar $3.785 juta bekerja melawan peningkatan kuantitas cadangan sebesar
$3.711 juta dalam pengaruhnya terhadap laba bersih RRA. Ini, dan item lainnya dalam Tabel 2.2, tidak
termasuk dalam pendapatan berbasis biaya historis. Akibatnya, di bawah RRA, pendapatan, keuntungan, dan
kerugian dicatat "lebih cepat" daripada di bawah akuntansi biaya historis. Dengan demikian, RRA memang
memberikan beberapa informasi yang relevan.

54 Bab 2
 Perbedaan antara dua ukuran pendapatan juga dapat dijelaskan oleh dasar penilaian aset
yang berbeda. Berdasarkan RRA, aset minyak dan gas dinilai pada nilai sekarang yang
diharapkan (yaitu, nilai pakai), bukan pada biaya historis. Jika cadangan terbukti dinilai di
neraca Husky pada nilai sekarang sebesar $10.710 juta, nilai ini akan menjadi $708 juta lebih
rendah daripada nilai biaya historis yang sebanding. Neraca akan tetap seimbang, karena
penilaian aset RRA yang lebih rendah akan sama dengan laba ditahan RRA yang lebih rendah.
Akibatnya, penilaian aset dan pengakuan pendapatan adalah dua sisi mata uang yang sama.
Jika RRA memang menyampaikan informasi yang berguna kepada investor, kita harus
mengamati beberapa reaksi harga saham terhadap rilis informasi RRA. Bukti empiris tentang
kegunaan RRA diulas di Bab 5. Untuk saat ini, cukuplah untuk mengatakan bahwa bukti kegunaannya
beragam, paling banter.
Diberikan pertanyaan tentang kegunaan, pertanyaan tentang relevansi dan
keandalan, dan perhatian manajemen, apa masalah dasar RRA? Masalah dasarnya adalah
bahwa Husky tidak beroperasi di bawah kondisi ideal Contoh 2.1 dan 2.2. Pertimbangkan
kesulitan yang dihadapi manajer dan akuntan Husky dalam menerapkan kondisi ideal.
Pertama, tingkat bunga dalam perekonomian tidak tetap, meskipun ASC 932 menangani
hal ini dengan mensyaratkan tingkat bunga tetap 10% untuk diskon. Kedua, kumpulan
keadaan alam yang mempengaruhi jumlah, harga, dan waktu produksi masa depan jauh
lebih besar daripada kumpulan dua keadaan sederhana Contoh 2.2, karena lingkungan
yang kompleks di mana perusahaan minyak dan gas beroperasi. ASC 932 mengurangi
beberapa kompleksitas ini dengan mensyaratkan bahwa cadangan dinilai pada harga
pasar minyak dan gas rata-rata untuk tahun tersebut. Namun,

Teori dalam Praktek 2.2

Masalah keandalan seputar perkiraan cadangan
diilustrasikan oleh kasus Royal Dutch Shell. Selama
menjadi perusahaan yang dihormati, reputasi Shell
mengalami pukulan telak ketika, pada bulan Januari
2004, ia mengurangi cadangan "terbukti" sebesar 20%,
mengklasifikasikannya kembali sebagai "kemungkinan". Ini
diikuti oleh beberapa pengurangan yang lebih kecil. Rupanya,
perusahaan telah melebih-lebihkan cadangan terbukti sejak
tahun 1997 untuk menyamarkan ketertinggalan dari para
pesaingnya dalam mengganti cadangannya. Pernyataan yang
berlebihan tersebut dimungkinkan oleh aturan SEC yang
relatif tidak jelas pada saat itu (yang menurut Shell harus
diikuti) yang memerlukan kepastian pemulihan yang wajar
untuk mengklasifikasikan cadangan terbukti. Juga, jumlah
cadangan tidak diaudit.
Skandal ini mengakibatkan pemecatan ketua
dan kepala eksplorasi dan pengembangan Shell
dan denda awal oleh SEC sebesar US$150 juta,
dan menyebabkan penurunan besar dalam
harga saham Shell karena investor merevisi
kemungkinan kinerja Shell di masa depan.
Relevansi informasi cadangan Shell diliputi oleh
keandalan rendah yang disebabkan oleh bias
manajer.
Pada tahun 2008, Shell mengumumkan kesepakatan
untuk mendistribusikan sekitar $80 juta kepada investor AS
dalam penyelesaian klaim mereka atas kerusakan, ditambah
tambahan $120 juta untuk didistribusikan melalui SEC. Pada
tahun 2009, ia setuju untuk membayar US$389 juta kepada
investor non-AS.

Sebuah akuntansi di bawah saya menangani kondisi 55

 Masalah ketiga lebih mendasar. Probabilitas keadaan obyektif dari jumlah dan waktu
cadangan terbukti tidak tersedia. Akibatnya, probabilitas keadaan subjektif perlu dinilai
oleh insinyur dan akuntan Husky, dengan hasil bahwa ukuran standar itu sendiri
merupakan perkiraan subjektif. Akibatnya, sulit untuk menerapkan akuntansi nilai
sekarang ketika kondisi ideal yang dibutuhkan tidak terpenuhi.
Karena kesulitan dalam menerapkan kondisi ideal, keandalan informasi RRA dikompromikan.
Bukan berarti estimasi arus kas masa depan yang diharapkan tidak dapat dibuat. Bagaimanapun, RRA
sedang on line. Sebaliknya, karena kurangnya probabilitas objektif, lingkungan yang kompleks di
mana perusahaan minyak beroperasi membuat secara efektif tidak mungkin untuk menyiapkan
perkiraan yang sepenuhnya akurat dan tidak terpengaruh oleh peristiwa-peristiwa berikutnya. Jadi,
sesuai dengan reservasi manajemen Husky, perkiraan ini menjadi subjek kesalahan dan
kemungkinan bias yang mengancam keandalan sampai pada titik di mana manfaat dari peningkatan
relevansi juga terancam. Poin penting adalah bahwa, tanpa kondisi ideal, relevansi dan keandalan
yang lengkap tidak lagi dapat dicapai secara bersama-sama. Yang satu harus ditukar dengan yang
lain.

2.4.4 Ringkasan RRA

RRA merupakan upaya berani untuk menyampaikan informasi yang relevan kepada investor. Di
permukaan, informasi nilai sekarang sangat sesuai dengan model nilai sekarang teoretis di bawah
ketidakpastian. Namun, jika seseorang menggali lebih dalam, masalah estimasi yang serius akan
terungkap. Ini karena perusahaan minyak dan gas tidak beroperasi di bawah kondisi ideal yang
diasumsikan oleh model teoritis. Akibatnya, informasi cadangan kehilangan keandalan, sebagaimana
dibuktikan oleh kebutuhan untuk revisi tahunan yang substansial dan kemungkinan bias, karena
mendapatkan relevansi. Tampaknya perlu untuk menukar dua kualitas informasi yang diinginkan ini.

2.5 AKUNTANSI BIAYA SEJARAH DIKUNJUNGI KEMBALI

2.5.1 Perbandingan Basis Pengukuran yang Berbeda
Untuk titik ini, kami terutama mempertimbangkan kondisi ideal, yang mengarah pada versi nilai
sekarang (yaitu, nilai pakai) dari akuntansi nilai saat ini. Tapi, seperti yang kami uraikan di Bagian 1.2,
praktik akuntansi saat ini dapat digambarkan sebagai model pengukuran campuran. Sementara,
selama beberapa tahun terakhir, pembuat standar telah memperkenalkan banyak standar berbasis
nilai saat ini, akuntansi nilai saat ini mengalami masalah volatilitas dan keandalan, seperti yang
ditunjukkan oleh diskusi kami tentang nilai tertanam dan RRA di Bagian 2.4. Isu-isu ini menimbulkan
pertanyaan tentang sejauh mana akuntansi nilai saat ini akan menggantikan biaya historis. Akibatnya,
kami sekarang mempertimbangkan dua dasar pengukuran ini dalam kaitannya dengan konsep
akuntansi yang penting.

Relevansi Versus Keandalan Relevansi dan keandalan adalah karakteristik penting dari
informasi akuntansi. Seperti yang kita simpulkan di bagian sebelumnya, itu adalah

56 Bab 2
diperlukan untuk memperdagangkannya. Namun, basis pengukuran yang berbeda
menyiratkan pengorbanan yang berbeda. Akuntansi biaya historis relatif dapat diandalkan
karena biaya aset atau liabilitas bagi perusahaan biasanya merupakan angka yang dapat
diverifikasi yang kurang rentan terhadap kesalahan estimasi dan bias daripada perhitungan
nilai sekarang. Namun, biaya historis mungkin relevansinya rendah. Sementara biaya mungkin
sama dengan nilai saat ini pada tanggal akuisisi, kesetaraan ini akan segera hilang karena nilai
saat ini berubah seiring waktu. Akibatnya, relevansi akuntansi nilai kini umumnya melebihi
biaya historis. Tetapi kebutuhan akan perkiraan ketika kondisi tidak ideal membuka akuntansi
nilai saat ini hingga masalah keandalan.

Pengakuan PendapatanSeperti dibahas dalam Bagian 1.2, waktu pengakuan

pendapatan kontroversial. Kita juga dapat mengkarakterisasi basis pengukuran akuntansi
dalam hal pengakuan pendapatan. Ingatlah bahwa untuk setiap dasar pengukuran aset
dan liabilitas terdapat dasar pengakuan pendapatan yang terkait. Dalam Bagian 2.4.3,
kami mendemonstrasikan ini untuk RRA. Menilai cadangan terbukti pada nilai saat ini
(yaitu, ukuran standar) menyiratkan pengakuan pendapatan sebagai cadangan terbukti,
karena pendapatan yang diharapkan di masa depan dikapitalisasi ke dalam penilaian
cadangan terbukti. Lebih umum, penilaian aset dan kewajiban saat ini menyiratkan
pengakuan pendapatan sebagai perubahan nilai saat ini terjadi. Berdasarkan biaya
historis, penilaian persediaan pada biaya perolehan dan piutang pada harga jual
menyiratkan pengakuan pendapatan saat persediaan dijual.

Keterlambatan Pengakuan Urutan dasar pengukuran yang sama ini muncul dalam konsep
lag pengakuan, yaitu sejauh mana waktu pengakuan pendapatan tertinggal di belakang
perubahan nilai ekonomi riil. Akuntansi nilai saat ini memiliki sedikit jeda pengakuan, karena
perubahan nilai ekonomi diakui saat terjadi. Akuntansi biaya historis memiliki lag pengakuan
yang lebih besar. Seperti yang baru saja ditunjukkan, pendapatan tidak diakui sampai kenaikan
nilai persediaan divalidasi, biasanya melalui realisasi sebagai penjualan. Akibatnya, pengakuan
pendapatan di bawah biaya historis tertinggal meningkatkan nilai ekonomi persediaan.

Pencocokan Biaya dan Pendapatan Akhirnya, kami mempertimbangkan

pencocokan biaya dan pendapatan. Seperti yang telah ditunjukkan, pencocokan
terutama terkait dengan akuntansi biaya historis, karena laba bersih di bawah
akuntansi biaya historis adalah hasil dari pencocokan pendapatan yang
direalisasikan dengan biaya untuk menghasilkannya. Ini dicapai melalui akrual.
Seperti yang Anda ketahui, contoh umum dari akrual termasuk piutang dan hutang,
penyisihan piutang tak tertagih, amortisasi, penyisihan biaya garansi, dll. Dalam
semua kasus, arus kas akrual "memuluskan" untuk mengalokasikan arus kas selama
periode untuk yang mereka hubungkan. Ada sedikit pencocokan di bawah akuntansi
nilai saat ini, karena, seperti yang disebutkan, laba bersih kemudian merupakan
penjelasan tentang bagaimana nilai aset dan kewajiban saat ini telah berubah
selama periode tersebut.

Sebuah akuntansi di bawah saya menangani kondisi 57

 Penting untuk dicatat bahwa meskipun pencocokan biaya historis cukup andal, tidak
sepenuhnya demikian. Untuk melihat ini, pertimbangkan amortisasi aset modal. Prinsip pencocokan
membutuhkan pengurangan amortisasi aset modal dari pendapatan untuk periode tersebut untuk
sampai pada laba bersih. Namun, prinsip tersebut tidak menyatakan berapa banyak amortisasi yang
harus diperoleh kecuali untuk indikasi yang tidak jelas bahwa itu harus sistematis dan rasional.
Misalnya, berdasarkan IAS 16, amortisasi harus dibebankan secara sistematis selama masa manfaat
aset dan mencerminkan pola konsumsi manfaat. Namun, karena masa manfaat dan pola konsumsi
manfaat sebagian besar merupakan perkiraan subjektif, tidak ada cara unik untuk mencocokkan
biaya dan pendapatan.15
Akibat ketidakjelasan ini, pintu terbuka untuk berbagai metode amortisasi, seperti garis lurus,
saldo menurun, dan sebagainya. Ini memperumit komparabilitas profitabilitas di seluruh perusahaan,
karena investor harus memastikan metode amortisasi yang digunakan perusahaan sebelum
membuat perbandingan. Ketidakjelasan juga mengurangi keandalan, karena manajer perusahaan
memiliki ruang untuk mengelola profitabilitas yang dilaporkan melalui pilihan metode amortisasi dan
masa manfaat, atau melalui perubahan kebijakan ini.

2.5.2 Kesimpulan
Karakterisasi dasar pengukuran dalam hal relevansi dan keandalan, pengakuan pendapatan, jeda
pengakuan, dan pencocokan pada dasarnya serupa, dan kita akan menggunakannya secara
bergantian dalam buku ini. Jadi, mengatakan bahwa akuntansi biaya historis relevansinya rendah
tetapi cukup andal juga berarti mengatakan bahwa akuntan menunggu sampai bukti objektif tersedia
sebelum mengakui pendapatan, bahwa biaya historis tertinggal dalam mengakui perubahan nilai
aset dan kewajiban, dan bahwa biaya historis tidak relevan. proses pencocokan. Biaya historis dan
akuntansi nilai saat ini mengadopsi pertukaran yang berbeda antara karakteristik ini.

2.6 TIDAK ADANYA PENGHASILAN BERSIH SEJATI

Untuk menyiapkan satu set lengkap laporan keuangan atas dasar nilai saat ini, perlu untuk menilai:
semua aset dan kewajiban perusahaan dengan cara ini, dengan laba bersih menjelaskan perubahan
nilai perusahaan saat ini selama periode tersebut (sebelum transaksi modal seperti dividen). Namun,
kami melihat dengan RRA bahwa masalah berat muncul ketika kami mencoba menerapkan
pendekatan nilai sekarang bahkan untuk satu jenis aset. Masalah ini akan diperparah jika pendekatan
tersebut dimasukkan ke dalam laporan keuangan yang tepat16
dan diperluas ke semua aset dan kewajiban lainnya.
Ini mengarah pada kesimpulan penting dan menarik, yaitu bahwa di bawah kondisi dunia nyata di
mana akuntansi beroperasi, laba bersih tidak ada sebagai konstruksi ekonomi yang terdefinisi dengan baik.
Sebagai bukti, cukup pertimbangkan laba bersih RRA Husky sebesar $248 juta pada Tabel 2.3. Bagaimana
kita bisa menganggap ini sebagai pendapatan yang terdefinisi dengan baik, atau "benar", ketika kita tahu
bahwa tahun depan akan ada kelompok lain dari perubahan tak terduga pada perkiraan yang mendasari
perhitungan pendapatan 2012?

58 Bab 2
 Masalah mendasar adalah kurangnya probabilitas keadaan objektif. Dengan probabilitas objektif, nilai
sekarang dari aset dan kewajiban dengan benar mencerminkan ketidakpastian yang dihadapi perusahaan,
karena nilai sekarang memperhitungkan semua kemungkinan kejadian di masa depan dan probabilitasnya.
Dalam hal ini, informasi akuntansi benar-benar relevan serta sepenuhnya dapat diandalkan, dan pendapatan
ekonomi yang sebenarnya ada.
Kesetaraan nilai sekarang dan nilai pasar di bawah kondisi ideal menunjukkan pendekatan tidak
langsung terhadap pendapatan ekonomi yang sebenarnya—dasarkan perhitungan pendapatan pada
perubahan nilai pasar daripada nilai sekarang. Namun, pendekatan ini menghadapi masalah bahwa
nilai pasar tidak perlu ada untuk semua aset dan kewajiban perusahaan, suatu kondisi yang dikenal
sebagai:pasar tidak lengkap. Misalnya, sementara mungkin ada harga pasar untuk satu barel
minyak mentah, berapa nilai pasar dari cadangan perusahaan minyak? Dalam menghadapi
ketidakpastian atas jumlah, harga, dan biaya pengangkatan, upaya untuk menetapkan nilai pasarnya
mengalami masalah estimasi yang sama dengan RRA. Akibatnya, nilai pasar yang siap tidak tersedia.
Jika nilai pasar tidak tersedia untuk semua aset dan kewajiban perusahaan, pengukuran pendapatan
berdasarkan perubahan nilai pasar tidak mungkin dilakukan. Berang-berang dan Demski
(1979) memberikan argumen formal untuk menunjukkan bahwa pendapatan tidak didefinisikan dengan baik ketika pasar tidak

lengkap.17

Anda mungkin terganggu oleh klaim bahwa pendapatan bersih yang sebenarnya tidak ada. Haruskah
kita mengabdikan karir kita untuk mengukur sesuatu yang tidak ada? Namun, kita harus senang dengan
ketidakmungkinan kondisi ideal. Jika mereka ada, tidak ada yang membutuhkan akuntan! Seperti dibahas
dalam Contoh 2.1 dan 2.2, laba bersih tidak memiliki kandungan informasi ketika kondisinya ideal.
Perhitungan nilai sekarang dan pengukuran pendapatan terkait kemudian dapat diprogram terlebih dahulu.
Yang diperlukan hanyalah kumpulan keadaan, probabilitasnya, dan pengetahuan tentang keadaan mana
yang direalisasikan, dan akuntan tidak diperlukan untuk ini. Dengan demikian, kita dapat mengatakan
tentang pengukuran pendapatan, "Jika kita bisa menyelesaikannya, kita tidak membutuhkannya."

Kurangnya konsep pendapatan yang benar secara teoritis inilah yang membuat akuntansi
membuat frustrasi dan sekaligus menarik. Ini membuat frustrasi karena sulitnya menyepakati
kebijakan akuntansi. Pengguna yang berbeda biasanya menginginkan pengorbanan yang berbeda
antara relevansi dan keandalan. Akibatnya, seringkali ada beberapa cara akuntansi untuk hal yang
sama. Ini menarik karena kurangnya konsep laba bersih yang terdefinisi dengan baik berarti bahwa
banyakpertimbangan harus masuk ke dalam proses penilaian aset dan pengukuran pendapatan. Ini
adalah penilaian yang membuat akuntansi berharga dan, memang, memberikan dasar yang sangat
dari sebuah profesi.

2.7 KESIMPULAN AKUNTANSI DALAM KONDISI

IDEAL
Alih-alih memikirkan pertanyaan tentang keberadaan laba bersih, akuntan telah mengalihkan upaya mereka
untuk membuat laporan keuangan lebih bermanfaat. Kami sekarang melanjutkan untuk mempelajari
kegunaan keputusan.

Sebuah akuntansi di bawah saya menangani kondisi 59

 Pertanyaan dan Masalah
1. Siapkan laporan laba rugi untuk tahun ke-2 dan neraca pada akhir tahun ke-2 untuk
PV Ltd. pada Contoh 2.1 dengan asumsi bahwa PV Ltd. tidak membayar dividen.
2. Tunjukkan bahwa pemilik PV Ltd. dalam Contoh 2.1 tidak akan peduli apakah PV Ltd. membayar dividen
pada akhir tahun 1. Nyatakan dengan tepat mengapa hal ini terjadi.

3. Jelaskan mengapa laba bersih yang diharapkan juga disebut "pertambahan diskon".

4. Tunjukkan bahwa pemilik PV Ltd. dalam Contoh 2.2 tidak akan peduli apakah PV Ltd. membayar
dividen pada akhir tahun 1. Asumsikan bahwa keadaan ekonomi baik direalisasikan pada tahun
1.
5. Dua model nilai perusahaan yang terkenal adalah model diskon dividen dan model
arus kas diskon. Dalam kondisi ideal, setiap model memberikan hasil yang sama.
Dalam Contoh 2.2, asumsikan bahwa PV Ltd. tidak membayar dividen selama masa pakainya,
sampai dividen likuidasi dibayarkan pada akhir tahun ke-2 yang terdiri dari kas pada saat itu.

Yg dibutuhkan

Verifikasi bahwa nilai pasar PV Ltd. pada waktu 0 berdasarkan nilai sekarang yang diharapkan dari
dividen masa depan sama dengan $260,33, sama dengan nilai pasar PV berdasarkan arus kas masa
depan yang diharapkan.

6. Contoh sederhana dari perbedaan antara kondisi ideal dan non-ideal adalah pelemparan sebuah
dadu.

Yg dibutuhkan

A. Hitung nilai yang diharapkan dari satu lemparan dadu yang adil.
B. Sekarang anggaplah Anda tidak yakin apakah dadu itu adil. Bagaimana Anda kemudian menghitung
nilai yang diharapkan dari satu gulungan?
C. Bagian lanjutan B, sekarang lempar dadu empat kali. Anda memperoleh 6, 4, 1, 3. Apakah informasi ini
mempengaruhi keyakinan Anda bahwa dadu itu adil? Menjelaskan.

7. Jelaskan mengapa, dalam kondisi ideal, tidak perlu membuat estimasi saat menghitung nilai
sekarang yang diharapkan.
8. Jelaskan mengapa estimasi diperlukan untuk menghitung nilai sekarang yang diharapkan ketika kondisi
tidak ideal. (CGA-Kanada)

9. Apakah menurut Anda nilai pasar perusahaan minyak dan gas akan terpengaruh ketika informasi
RRA disajikan selain pendapatan berbasis biaya historis dari aktivitas produksi minyak dan gas?
Jelaskan mengapa atau mengapa tidak.
10. Jelaskan mengapa, di bawah kondisi yang tidak ideal, relevansi dan keandalan perlu dipertukarkan ketika
memperkirakan arus kas masa depan. Tentukan relevansi dan keandalan sebagai bagian dari jawaban
Anda.

11. Menurut Anda, mengapa para manajer perusahaan minyak mengungkapkan keberatan berat tentang RRA?

12. Pembahasan teks RRA terutama dalam hal relevansi dan keandalan penilaian aset
cadangan migas. RRA juga dapat dievaluasi dalam hal kriteria pengakuan
pendapatan. Berdasarkan IAS 18, pendapatan dari penjualan barang diakui pada
saat risiko dan manfaat kepemilikan yang signifikan telah dialihkan kepada pembeli,

60 Bab 2
 penjual kehilangan kendali atas barang, pendapatan dan biaya terkait dapat diukur dengan
andal, dan penagihan cukup terjamin.

Yg dibutuhkan

A. Pada titik mana dalam siklus operasi mereka, sebagian besar perusahaan industri dan ritel menganggap
pendapatan telah diperoleh (yaitu, direalisasikan)? Gunakan kriteria pengakuan pendapatan IAS 18 di atas
untuk menjelaskan alasannya.
B. Misalkan X Ltd. adalah produsen minyak dan gas. X Ltd. menggunakan RRA dalam pembukuannya
dan menyusun laporan keuangannya atas dasar ini. Kapan (yaitu, pada titik mana dalam siklus
operasi) pendapatan diakui berdasarkan RRA? Apakah poin ini memenuhi kriteria pengakuan
pendapatan untuk penjualan barang seperti yang diberikan dalam IAS 18? Jelaskan mengapa atau
mengapa tidak.

13. Persediaan adalah aset lain yang ada berbagai cara untuk memperhitungkan di bawah akuntansi biaya historis,
termasuk masuk pertama, keluar pertama; masuk terakhir, keluar pertama; biaya rata-rata; dll.

Yg dibutuhkan

A. Bagaimana persediaan yang diproduksi tetapi belum terjual diperhitungkan dalam

kondisi ideal? Dalam jawaban Anda, pertimbangkan pendekatan neraca dan
pengakuan pendapatan.
B. Berikan alasan mengapa persediaan biasanya dicatat berdasarkan biaya historis. Apakah akuntansi
atas dasar ini sepenuhnya dapat diandalkan? Mengapa?

14. Sebuah perusahaan ritel baru saja melakukan penjualan. Namun, ia menilai piutangnya pada harga
pokok barang dagangan yang dijual, bukan pada jumlah yang terutang dari pelanggan. Apa dasar
pengakuan pendapatan yang disiratkan oleh praktik ini? Dalam kondisi apa perusahaan ritel dapat
menilai piutang dengan cara ini?

15. Sure Corp. beroperasi di bawah kondisi kepastian yang ideal. Ini mengakuisisi satu-satunya aset pada 1
Januari 2015. Aset tersebut akan menghasilkan $600 tunai pada akhir setiap tahun dari 2015 hingga
2017, inklusif, setelah itu tidak akan memiliki nilai pasar dan tidak ada biaya pelepasan.
Tingkat bunga dalam perekonomian adalah 6%. Pembelian aset tersebut dibiayai dengan
penerbitan saham biasa. Sure Corp. akan membayar dividen $50 pada akhir tahun 2015
dan 2016.

Yg dibutuhkan

A. Siapkan neraca untuk Sure Corp pada akhir tahun 2015 dan laporan laba rugi untuk tahun yang
berakhir pada tanggal 31 Desember 2015.
B. Siapkan neraca untuk Sure Corp pada akhir tahun 2016 dan laporan laba rugi untuk tahun
yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2016.
C. Dalam kondisi ideal, apa hubungan antara nilai sekarang (yaitu, nilai pakai) dan
nilai pasar (yaitu, nilai wajar)? Mengapa? Dalam kondisi nyata di mana akuntan
beroperasi, sejauh mana nilai pasar menyediakan cara untuk menerapkan
akuntansi nilai wajar? Menjelaskan.
D. Dalam kondisi nyata, perhitungan nilai sekarang cenderung memiliki keandalan yang rendah. Mengapa?
Apakah ini berarti bahwa akuntansi berbasis nilai sekarang untuk aset dan kewajiban tidak berguna untuk
keputusan? Menjelaskan.

Sebuah akuntansi di bawah saya menangani kondisi 61

 Catatan: Dalam dua masalah berikut, aset modal dibiayai sebagian melalui obligasi
berbunga. Ini tidak diilustrasikan dalam teks.
16. P Ltd. beroperasi di bawah kondisi kepastian yang ideal. Perusahaan baru saja membeli aset modal
seharga $3.100, yang akan menghasilkan arus kas $1.210 pada akhir satu tahun dan $2.000 pada akhir
tahun kedua. Pada saat itu, aset tersebut tidak akan berguna dalam operasi dan P Ltd. berencana untuk
gulung tikar. Aset tersebut akan memiliki nilai sisa yang diketahui sebesar $420 pada akhir tahun
kedua. Tingkat bunga dalam perekonomian adalah konstan pada 10% per tahun.
P Ltd. membiayai aset tersebut dengan menerbitkan obligasi kupon 12% dengan nilai nominal $605
untuk menghasilkan 10%. Bunga dibayarkan pada akhir tahun pertama dan kedua, pada saat obligasi
jatuh tempo. Saldo harga perolehan aset dibiayai dengan penerbitan saham biasa.

Yg dibutuhkan

A. Siapkan neraca berbasis nilai sekarang pada akhir tahun pertama dan laporan laba rugi untuk
tahun tersebut. P Ltd berencana tidak membagikan dividen pada tahun ini.
B. Berikan dua alasan mengapa kondisi ideal tidak mungkin terjadi.
C. Jika kondisi ideal tidak berlaku, tetapi laporan keuangan berbasis nilai sekarang tetap disiapkan,
apakah laba bersih cenderung sama dengan yang Anda hitung sebagian A? Jelaskan mengapa atau
mengapa tidak.

17. North Ltd. berencana untuk memproduksi peralatan ski lintas alam. Arus kasnya sangat
bergantung pada cuaca musim dingin. Utara beroperasi di bawah kondisi ideal ketidakpastian.
Pada tanggal 1 Agustus 2015, awal tahun pertama bisnisnya, North mengakuisisi peralatan
untuk digunakan dalam operasinya. Peralatan tersebut akan bertahan selama dua tahun, dan
pada saat itu nilai sisa akan menjadi nol. Perusahaan membiayai peralatan melalui pinjaman
bank $500 dengan bunga 3%, dengan sisanya dibiayai dengan menerbitkan saham biasa.
Arus kas bersih tahunan North akan menjadi $900 jika cuaca bersalju dan $300 jika tidak
bersalju. Asumsikan bahwa arus kas diterima pada akhir tahun. Pada setiap tahun, peluang
objektif bahwa cuaca bersalju adalah 0,7 dan 0,3 tidak bersalju. Tingkat bunga dalam
perekonomian adalah 3% di kedua tahun.
North Ltd. akan membayar dividen $50 pada akhir setiap tahun operasi.

Yg dibutuhkan

A. Pada musim ski 2015–2016, cuacanya bersalju. Siapkan neraca pada tanggal 31 Juli
2016, akhir tahun pertama operasi North Ltd., dan laporan laba rugi untuk tahun
tersebut.
B. Waktu pengakuan pendapatan apa yang tersirat dalam laporan laba rugi yang telah Anda siapkan
sebagian? A? Ketika kondisi ideal tidak berlaku, apakah waktu pengakuan pendapatan ini relevan?
Apakah itu dapat diandalkan? Menjelaskan.
C. Asumsikan bahwa North Ltd. membayar nilai sekarang yang Anda hitung sebagian A untuk
perlengkapannya. Hitung laba bersih North untuk tahun yang berakhir pada tanggal 31 Juli 2016,
berdasarkan biaya historis, dengan asumsi bahwa peralatan diamortisasi dengan dasar garis lurus.
Di bawah asumsi yang lebih realistis bahwa kondisi ideal tidak berlaku, ukuran laba bersih mana—
basis nilai sekarang atau basis biaya historis—yang paling relevan? Mana yang paling bisa
diandalkan? Mengapa?

18. Electro Ltd. baru saja mulai beroperasi di bawah kondisi ketidakpastian yang ideal. Arus kasnya
akan sangat bergantung pada keadaan ekonomi. Pada tanggal 1 Januari 2015, perusahaan

62 Bab 2
 memperoleh pabrik dan peralatan yang akan bertahan dua tahun, dengan nilai sisa nol. Electro
membiayai pembelian pabrik dan peralatan dengan menerbitkan saham biasa.
Pada tahun 2015, arus kas bersih akan menjadi $900 jika keadaan ekonomi baik dan $600 jika buruk. Pada
tahun 2016, arus kas akan naik menjadi $1.200 jika perekonomian baik dan tetap pada $600 jika perekonomian
buruk. Arus kas diterima pada akhir tahun. Dalam setiap tahun, probabilitas bahwa perekonomian baik adalah
0,6. Tingkat bunga dalam perekonomian adalah 3% di kedua tahun.
Electro membayar dividen sebesar $60 pada akhir 2016.

Yg dibutuhkan

A. Berapa Electro Ltd. membayar untuk pabrik dan peralatannya pada tanggal 1 Januari 2015?
B. Pada tahun 2015, perekonomian baik. Buatlah neraca akhir tahun 2015 dan
laporan laba rugi tahun 2015.
C. Di Amerika Utara, sebagian besar properti, pabrik, dan peralatan dicatat berdasarkan
akuntansi biaya historis, bukan pada nilai saat ini seperti di atas? Sarankan mengapa.
19. QC Ltd. beroperasi di bawah kondisi ketidakpastian yang ideal. Pada tanggal 1 Januari 2015, ia membeli
aset modal yang akan bertahan selama dua tahun penuh dan kemudian akan pensiun dengan nol sisa.
Harga beli dibiayai dengan penerbitan saham biasa. QC Ltd. berencana untuk tidak membagikan
dividen hingga setelah akhir 2016. Tingkat bunga dalam perekonomian adalah 6%.
QC Ltd. yakin bahwa arus kas bersih dari satu-satunya asetnya akan menjadi $100 pada tahun 2015.
Namun, arus kas bersih pada tahun 2016 tidak pasti. Arus kas bersih pada tahun 2016 akan menjadi
$200 (kondisi tinggi) dengan probabilitas objektif 0,60 dan $50 (kondisi rendah) dengan probabilitas
objektif 0,40. Semua arus kas diterima pada akhir tahun masing-masing. Pada akhir tahun ke-2
diketahui bahwa high state terwujud.

Yg dibutuhkan

A. Berapa QC Ltd. membayar aset modalnya pada awal tahun 2015? Tampilkan
perhitungan.
B. Siapkan, dalam bentuk yang baik, laporan laba rugi untuk QC Ltd. untuk tahun kedua
operasi—yaitu, 2016.
C. Siapkan, dalam bentuk yang baik, neraca untuk QC Ltd. pada akhir 2016 (sebelum
pembayaran dividen).

Catatan: Dalam masalah berikut, probabilitas keadaan tidak independen dari waktu ke waktu. BagianB
membutuhkan perhitungan yang tidak diilustrasikan dalam teks.

20. Conditional Ltd. beroperasi di bawah kondisi ketidakpastian yang ideal. Itu baru saja membeli
mesin baru, dengan biaya $3.575,10, dibayar seluruhnya dari hasil penerbitan saham. Tingkat
bunga dalam perekonomian adalah 8%. Mesin tersebut diharapkan dapat bertahan selama dua
tahun, setelah itu akan memiliki nilai sisa nol.
Mesin baru adalah model eksperimental, dan kesesuaiannya untuk digunakan dalam operasi
Conditional tidak sepenuhnya diketahui. Conditional menilai probabilitas 0,75 bahwa akan ada
kegagalan mesin besar selama tahun pertama operasi, dan probabilitas 0,25 bahwa mesin akan
beroperasi sesuai rencana. Jika ada kegagalan besar, arus kas untuk tahun ini akan menjadi $1.000. Jika
mesin beroperasi sesuai rencana, arus kas akan menjadi $3.000 untuk tahun tersebut. Jika tidak ada
kegagalan besar pada tahun pertama, probabilitas kegagalan besar pada tahun kedua, dan arus kas
yang dihasilkan sebesar $1.000, turun menjadi 0,60. Jika tidak ada kegagalan besar dalam

Sebuah akuntansi di bawah saya menangani kondisi 63

 tahun kedua, arus kas untuk tahun itu akan kembali menjadi $3.000. Namun, jika ada kegagalan besar
di tahun pertama, pelajaran yang dipetik dari mengoreksinya hanya akan menghasilkan probabilitas
kegagalan 0,10 di tahun kedua.
Ternyata tidak ada kegagalan besar di tahun pertama.

Yg dibutuhkan

A. Verifikasi bahwa biaya $3.575.10 untuk mesin sudah benar.

B. Buatlah laporan laba rugi untuk tahun pertama.
C. Siapkan neraca pada akhir tahun pertama.

Catatan: Soal berikutnya berisi perhitungan yang tidak diilustrasikan dalam teks.

21. Pada 1 Januari 2015, ABC Ltd. memulai usahanya dengan membeli sumur minyak yang
produktif. Cadangan minyak terbukti dari sumur diharapkan menghasilkan arus kas
$7.000 pada akhir 2015, $6.000 pada akhir 2016, dan $5.000 pada akhir 2017. Penjualan
bersih adalah pendapatan kotor dikurangi biaya produksi. Penjualan bersih sama dengan
arus kas. Pada 1 Januari 2018, sumur minyak diharapkan kering, tanpa kewajiban
lingkungan. Manajemen ABC Ltd. ingin menyusun laporan keuangan berdasarkan nilai
sekarang dengan tingkat bunga 10%. Berikut informasi yang diketahui mengenai sumur di
akhir tahun 2015.
■ Arus kas aktual pada tahun 2015 berjumlah $6.500—yaitu, $500 kurang dari yang diharapkan.
■ Perubahan perkiraan: Karena pemulihan yang lebih baik (minyak dari sumur), arus kas akhir tahun
untuk 2016 dan 2017 diperkirakan masing-masing sebesar $6.500 dan $6.000.

Yg dibutuhkan

A. Siapkan laporan laba rugi ABC Ltd. untuk tahun 2015 dari cadangan terbukti minyaknya.
B. Manajemen beberapa perusahaan telah menyatakan keprihatinan serius tentang keandalan
informasi nilai sekarang untuk perusahaan minyak dan gas. Uraikan dua dari kekhawatiran
ini.
22. Informasi RRA tambahan berikut ini diambil dari laporan tahunan 2015 HL Oil & Gas
Ltd.

HL Minyak & Gas Ltd.

Pernyataan Perubahan Ukuran Standar
Tahun yang Berakhir 31 Desember 2015

Nilai sekarang, 1 Januari 2015 $6,500

Penjualan minyak dan gas, setelah dikurangi biaya produksi (2.000)
Perubahan harga minyak dan gas, setelah dikurangi perubahan biaya 1.200
produksi Perluasan dan penemuan cadangan terbukti, bersih 1.500
Pertambahan diskon 700
Revisi estimasi kuantitas Nilai (200)
sekarang, 31 Desember 2015 $7,700

64 Bab 2
 Yg dibutuhkan

A. Siapkan laporan laba rugi untuk tahun 2015 berdasarkan RRA.

B. Gunakan konsep relevansi dan keandalan untuk menjelaskan mengapa ukuran standar tidak
diterapkan pada cadangan tidak terbukti dalam RRA.
C. Jelaskan mengapa perhitungan nilai sekarang untuk cadangan minyak dan gas menetapkan tingkat
diskonto 10% wajib. Apa keuntungan dan kerugian mengharuskan semua perusahaan
menggunakan tingkat diskonto yang sama?

23. Informasi RRA berikut diambil dari 31 Desember 2015, laporan tahunan FX Energy, Inc.

FX Energi, Inc.
Perubahan Ukuran Standar Arus Kas Masa Depan yang Didiskontokan
Tahun yang Berakhir 31 Desember 2015
($ ribuan)
Nilai sekarang pada 1 Januari 2015 $5.460
Penjualan minyak yang dihasilkan, setelah dikurangi biaya (1.172)
produksi Perubahan bersih harga dan biaya produksi (159)
Perpanjangan dan penemuan, setelah dikurangi biaya 2.511
masa depan Perubahan estimasi biaya pengembangan (53)
masa depan Revisi estimasi kuantitas sebelumnya (31)
Pertambahan diskon 546
Perubahan tingkat produksi dan nilai 116
sekarang lainnya pada 31 Desember 2011 $7.218

Yg dibutuhkan

A. Siapkan laporan laba rugi RRA untuk FX Energy untuk tahun 2015.
B. FX Energy melaporkan di tempat lain dalam laporan tahunannya kerugian operasi (berbasis biaya historis)
dari eksplorasi dan produksi untuk tahun 2015 sebesar $5.245. Meskipun jumlah ini mungkin tidak
termasuk alokasi biaya administrasi tertentu, anggaplah kerugian operasional ini sebagai analog berbasis
biaya historis yang wajar dari pendapatan RRA yang Anda hitung sebagianA. Jelaskan mengapa pendapatan
RRA untuk tahun 2015 berbeda dengan kerugian $5.245 berdasarkan biaya historis.
C. Ukuran standar hanya diterapkan untuk cadangan terbukti di bawah RRA, dengan menggunakan harga rata-rata
minyak dan gas untuk tahun tersebut. Jelaskan mengapa.
D. RRA mengamanatkan tingkat diskonto 10% untuk perhitungan nilai sekarang RRA, daripada membiarkan
setiap perusahaan memilih tarifnya sendiri. Mengapa? Dapatkah Anda melihat kerugian untuk
mengamanatkan tingkat diskonto yang umum?

Catatan: Item “perpanjangan dan penemuan, setelah dikurangi biaya masa depan” merupakan
tambahan cadangan terbukti selama tahun tersebut. Item “perubahan tingkat produksi dan lainnya”
mewakili perubahan waktu ekstraksi relatif terhadap waktu yang diharapkan pada awal tahun 2015.

Sebuah akuntansi di bawah saya menangani kondisi 65

 24. Informasi RRA berikut diambil dari laporan tahunan 2015 Moonglo Energy Inc.

Saldo cadangan terbukti: awal tahun Penjualan, $1.070

setelah dikurangi biaya produksi (456)
Penjualan cadangan di (4)
tempat Pertambahan diskon 125
Perpanjangan dan penemuan, setelah dikurangi biaya terkait 162
Biaya pengembangan yang terjadi pada tahun 629
Perubahan perkiraan 134
Saldo cadangan terbukti: akhir tahun $1.660

Yg dibutuhkan

A. Siapkan laporan laba rugi 2015 untuk Moonglo berdasarkan RRA.

B. Moonglo melaporkan laba atas operasi minyak dan gas tahun 2015, berdasarkan biaya historis,
sebesar $173. Jelaskan (dengan kata-kata saja) mengapa keuntungan ini berbeda dari pendapatan
RRA yang Anda hitung sebagianA.
C. Angka pendapatan mana (RRA atau basis biaya historis) yang lebih relevan? Mana yang lebih dapat
diandalkan? Jelaskan mengapa.

25. Pengakuan pendapatan merupakan tantangan akuntansi utama. Sebagian besar perusahaan industri dan
ritel mengakui pendapatan sebagai pendapatan pada titik penjualan. Lebih umum, menurut IAS
18, pendapatan dari penjualan barang harus diakui ketika risiko dan manfaat kepemilikan
yang signifikan telah dialihkan kepada pembeli, penjual kehilangan kendali atas barang,
pendapatan dan biaya terkait dapat diukur secara andal, dan penagihan dapat dipastikan
secara wajar. Pendapatan dari jasa dan kontrak jangka panjang dapat diakui pada saat
pekerjaan berlangsung.
Seringkali tidak jelas kapan kriteria umum ini terpenuhi. Misalnya, pengakuan
pendapatan pada titik penjualan mungkin merupakan tradeoff yang wajar antara relevansi
dan keandalan dalam banyak kasus. Namun, relevansi meningkat (dan keandalan
menurun) jika pendapatan diakui lebih awal dari titik penjualan.
Selanjutnya, kebijakan pengakuan pendapatan dapat digunakan oleh perusahaan untuk
mengesankan investor. Misalnya, perusahaan tanpa riwayat pendapatan (misalnya, perusahaan pemula)
dan perusahaan yang mengalami kerugian atau penurunan pendapatan yang signifikan memiliki insentif
untuk mencatat pendapatan sedini mungkin, sehingga dapat meningkatkan, setidaknya untuk
sementara, penampilan keuangan mereka. pernyataan.
Pertimbangkan kasus Lucent Technologies Inc. (sekarang disebut Alcatel-Lucent). Pada bulan Desember 2000,
Lucent menyatakan kembali pendapatannya untuk tahun fiskal yang berakhir pada tanggal 30 September.
2000, mengurangi jumlah (dalam jutaan) yang semula dilaporkan sebagai berikut:
Komponen pembiayaan vendor dari penyajian kembali merupakan kredit yang
sebelumnya tidak tercatat yang diberikan oleh Lucent kepada pelanggan, untuk membantu
mereka membiayai pembelian produk Lucent. Artinya, penjualan pelanggan awalnya
dicatat kotor, bukan bersih, dari kredit. Komponen mitra distribusi mewakili produk

66 Bab 2
 Pembiayaan vendor $199
Pengiriman sebagian 28
Mitra distribusi 452
Total $679

dikirim ke perusahaan-perusahaan yang tidak ditangani oleh Lucent, tetapi tidak dijual kembali oleh
perusahaan-perusahaan ini pada akhir tahun. Perusahaan-perusahaan ini termasuk distributor tertentu
di mana Lucent memiliki kepentingan kepemilikan. Praktek overshipping ke distributor disebut
"mengisi saluran."
Dalam laporan tahunannya tahun 2000, Lucent melaporkan laba bersih sebesar $1.219 juta, dibandingkan dengan
$4.789 juta untuk tahun 1999 dan $1.065 juta untuk tahun 1998.
Terlepas dari penyesuaian Desember 2000 ini, pada 17 Mei 2004, SEC mengumumkan tuduhan
terhadap Lucent dan beberapa pejabatnya karena melebih-lebihkan pendapatan sebesar $1.148 juta
pada tahun 2000 untuk memenuhi target penjualan. Harga saham perusahaan turun 5,5% pada hari
itu. Taktik yang digunakan, SEC mengklaim, termasuk pemberian kredit yang tidak pantas kepada
pelanggan untuk mendorong mereka membeli produk perusahaan, dan menagih penjualan kepada
pelanggan yang harus dinegosiasikan ulang pada periode berikutnya.
Selanjutnya, Lucent membayar denda $25 juta untuk “kurangnya kerjasama.” Selain itu,
perusahaan, dan beberapa eksekutif yang didakwa, menyelesaikan tuduhan dengan membayar
denda, tanpa mengakui atau menyangkal bersalah.18

Yg dibutuhkan

A. Apa poin pengakuan pendapatan yang paling relevan? Yang paling bisa diandalkan? Menjelaskan. Dalam jawaban
Anda, pertimbangkan perusahaan manufaktur, perusahaan eksplorasi minyak dan gas, perusahaan ritel, dan
perusahaan dengan kontrak jangka panjang.
B. Jelaskan apakah menurut Anda pengakuan awal Lucent atas barang senilai $679 juta yang tercantum
di atas sebagai pendapatan konsisten dengan kriteria pengakuan pendapatan? Sementara Lucent
adalah perusahaan AS, asumsikan bahwa kriteria pengakuan pendapatan AS mirip dengan kriteria
IASB yang diberikan dalam pertanyaan. Dalam jawaban Anda, pertimbangkan tradeoff antara
relevansi dan keandalan.
C. Pertanyaan pengakuan pendapatan tambahan apa yang muncul ketika vendor memiliki kepentingan
kepemilikan atas pelanggan?

26. Lihat praktik pengakuan pendapatan dari Qwest Communications yang diuraikan dalam Teori
dalam Praktik 1.1.

Yg dibutuhkan

A. Gunakan konsep relevansi untuk menyatakan bahwa perusahaan harus mencatat pendapatan sedini
mungkin dalam siklus operasi mereka. Apakah kebijakan pengakuan pendapatan Qwest relevan?
Menjelaskan.
B. Gunakan konsep keandalan untuk menyatakan bahwa perusahaan harus menunggu sampai risiko
dan manfaat kepemilikan yang signifikan dialihkan kepada pembeli, dan ada jaminan penagihan
yang wajar, sebelum mencatat pendapatan. Apakah kebijakan pengakuan pendapatan Qwest dapat
diandalkan? Menjelaskan.
C. Kapan pendapatan diakui dalam kondisi ideal? Mengapa?

Sebuah akuntansi di bawah saya menangani kondisi 67

 27. Lihat Teori dalam Praktik 2.1 terkait dengan nilai yang melekat pada saham biasa Manulife
Financial.

Yg dibutuhkan

A. Siapkan laporan laba rugi Manulife berdasarkan nilai tertanam untuk tahun 2011. Gunakan format yang
mirip dengan format yang digunakan pada Tabel 2.3.
B. Serafeim (2011) melaporkan asimetri informasi yang lebih rendah untuk perusahaan asuransi yang
melaporkan nilai tertanam, dibandingkan dengan perusahaan yang tidak melaporkan informasi ini.
Namun, asimetri informasi yang lebih rendah ini hanya berlaku untuk perusahaan yang
mempekerjakan auditor luar untuk meninjau perhitungan dan sangat kuat untuk perusahaan yang
juga termasuk dalam forum CFO. Mengapa asimetri informasi lebih rendah untuk perusahaan
seperti itu?
C. Sebutkan alasan mengapa nilai pasar saham biasa Manulife ($11,20) jauh lebih rendah
daripada nilai tertanamnya per saham ($20,02).
28. Instrumen Nasional 51-101 dari Administrator Sekuritas Kanada, efektif 30 September 2003,
menetapkan persyaratan pengungkapan untuk perusahaan minyak dan gas Kanada.
Persyaratan ini meliputi:
■ Kuantitas cadangan terbukti, didefinisikan sebagai cadangan yang dapat diperkirakan dengan tingkat kepastian
yang tinggi (dioperasionalkan sebagai setidaknya 90% probabilitas) untuk dapat diperoleh kembali
■ Kuantitas cadangan terkira, didefinisikan sebagai cadangan tambahan sedemikian rupa sehingga
setidaknya ada kemungkinan 50% bahwa jumlah yang benar-benar dipulihkan akan melebihi jumlah
perkiraan cadangan terbukti dan terkira.
■ Pendapatan bersih masa depan dari cadangan terbukti dan perubahannya, didiskontokan 10% dan tidak
didiskontokan, menggunakan

Saya. harga dan biaya akhir tahun

ii. perkiraan harga dan biaya

■ Pendapatan bersih masa depan dari kemungkinan cadangan, didiskontokan sebesar 5%, 10%, 15%, dan 20%, dan
tidak didiskontokan, dengan menggunakan perkiraan harga dan biaya
Selain itu, data cadangan harus diverifikasi oleh evaluator atau auditor cadangan
berkualifikasi independen dan ditinjau oleh dewan direksi.

Yg dibutuhkan

A. Mengevaluasi relevansi pengungkapan Instrumen Nasional 51-101 dibandingkan dengan

pengungkapan RRA. Dalam jawaban Anda, sertakan pertimbangan apakah mendiskontokan
penerimaan masa depan yang diharapkan dengan berbagai tingkat (bukan 10% sesuai RRA)
menambah relevansi.
B. Mengevaluasi keandalan pengungkapan Instrumen Nasional 51-101 dibandingkan dengan
pengungkapan RRA.
C. Dalam Instrumen Nasional 51-101 pengungkapan mereka, perusahaan memasukkan penafian yang
menyatakan bahwa estimasi pendapatan bersih masa depan yang terkandung dalam
pengungkapan mereka tidak selalu mewakili nilai pasar wajar dari cadangan perusahaan. Mereka
juga mengklaim bahwa tidak ada jaminan bahwa perkiraan harga dan asumsi biaya yang
terkandung dalam pengungkapan akan tercapai, dan varians bisa material. Berikan alasan
mengapa perusahaan memberikan penafian ini.

68 Bab 2
29. “Ukuran pendapatan yang benar secara teoritis tidak ada di dunia nyata di mana
akuntan harus beroperasi.”

Yg dibutuhkan

A. Apa yang dimaksud dengan frasa “ukuran pendapatan yang benar secara teoritis”?
B. Mengapa ukuran pendapatan yang benar secara teoritis tidak ada di dunia nyata?
C. Garis besar pengorbanan yang berbeda antara relevansi dan keandalan di bawah
akuntansi biaya historis dan akuntansi nilai saat ini. Pertimbangkan kedua situasi di
mana ada nilai pasar yang bekerja dengan baik (lihat definisi pasar yang bekerja
dengan baik di Bagian 1.2) dan tidak ada.

Catatan
1. Laba bersih untuk tahun 1 juga dapat dihitung dalam format yang lebih dikenal sebagai:

Arus kas (yaitu, penjualan) $150.00

Beban amortisasi 123.97
Batas pemasukan $26,03

Biaya amortisasi dihitung sebagai $260,33 2 $136.36 5 $123,97; yaitu sama dengan
penurunan nilai sekarang dari penerimaan masa depan dari aset selama tahun berjalan. Cara
menghitung amortisasi ini berbeda dari cara akuntan biasanya menghitungnya. Namun demikian, ini
adalah pendekatan yang tepat di bawah kondisi ideal contoh ini—yaitu, arus kas masa depan yang
diketahui dengan pasti dan tingkat bunga bebas risiko tetap.
Kami melihat pendekatan ini untuk mengukur pendapatan di bawah kondisi ideal sebagai kurang instruktif
daripada pertambahan pendekatan diskon yang diilustrasikan dalam contoh. Ini menciptakan kesan bahwa
pendapatan diakui saat penjualan dilakukan. Namun, karena pendapatan bersih masa depan dikapitalisasi
menjadi nilai aset, seperti yang dijelaskan dalam contoh, pendapatan, pada dasarnya, diakui pada saat aset
diperoleh. Menghitung amortisasi atas dasar nilai sekarang memaksa laba bersih menjadi sama di bawah salah
satu format.

2. Cara lain untuk menghitung pendapatan, yang akrab dengan akuntansi pengantar, adalah menghitung perubahan aset
bersih neraca untuk tahun tersebut, disesuaikan dengan transaksi modal. Dalam contoh ini, kita memiliki:

Batas pemasukan 5 $286.36 2 $260,33 2 $0 5 $26.03

dimana transaksi modal selama periode tersebut adalah nol. Dengan demikian, mengetahui nilai sekarang dari semua
aset dan kewajiban pada awal dan akhir periode memungkinkan seseorang untuk menghitung laba bersih berbasis nilai
sekarang.

3. Argumen ini bisa dibalik. Kita dapat berargumen bahwa jika laporan laba rugi perusahaan di masa depan
diketahui dengan pasti, dalam hubungannya dengan tingkat bunga, maka laporan tersebut akan berisi semua
informasi yang relevan dan neraca dapat dengan mudah disimpulkan. Akibatnya, setiap pernyataan berisi
semua informasi yang dibutuhkan untuk yang lain. Namun, kami melihat neraca lebih mendasar dalam kondisi
ideal.

4. Sebagai contoh arbitrase lainnya, asumsikan saham ABC Ltd. dijual di Toronto seharga $10, dan saham yang
sama dijual di New York seharga $10,50 (dalam dolar Kanada). Mengabaikan komisi, saham ABC dapat dibeli di
pasar Toronto seharga $10 dan dijual di New York seharga $10,50, dengan keuntungan $0,50 per saham.
Namun, harga saham akan naik dengan cepat di Toronto karena permintaan yang lebih besar, dan juga akan
turun dengan cepat di New York karena pasokan yang lebih besar. Perubahan dalam hubungan penawaran/
permintaan ini akan membawa harga pasar menjadi setara di kedua pasar tersebut.

Sebuah akuntansi di bawah saya menangani kondisi 69

 5. Di sini, satu-satunya item keuangan adalah uang tunai. Umumnya, aset keuangan adalah aset yang nilainya tetap
dalam bentuk uang, seperti piutang dan investasi dengan nilai nominal tetap, seperti obligasi. Aset tertentu
lainnya, seperti investasi dalam saham, juga dianggap sebagai aset keuangan jika nilai pasar siap tersedia.
Kewajiban keuangan, seperti utang usaha, pinjaman bank, dan obligasi yang diterbitkan, didefinisikan dengan
cara yang sama.

6. Asumsi independensi tidak penting untuk contoh. Dengan sedikit tambahan kompleksitas, kita dapat
mengizinkan probabilitas bersyarat, di mana probabilitas realisasi keadaan di tahun 2 bergantung pada
realisasi keadaan di tahun 1. Misalnya, jika keadaan baik terjadi di tahun 1, ini mungkin meningkatkan
kemungkinan keadaan baik itu terjadi. juga akan terjadi pada tahun 2. Lihat Soal 20. Akan tetapi, poin penting
untuk mempertahankan kondisi ideal adalah bahwa jika probabilitas akan berubah dari waktu ke waktu, pola
perubahannya diketahui publik.

7. Ini adalah contoh dari pengetahuan umum. Artinya, semua orang tahu kumpulan keadaan alam, semua orang
tahu bahwa semua orang tahu, semua orang tahu bahwa semua orang tahu bahwa semua orang tahu, dll.
Asumsi ini sering dibuat dalam model ekonomi dan akuntansi. Diskusi lebih lanjut tentang pengetahuan umum
diberikan dalam Bagian 4.5.2 dan 6.5.2.

8. Kondisi yang agak lebih lemah dari ini akan cukup untuk memberikan ekonomi terbaik pertama. Tujuan kami di sini,
bagaimanapun, hanya untuk memberikan satu set kondisi yang cukup untuk memastikan bahwa laba bersih
didefinisikan dengan baik dan tanpa konten informasi.

9. Kami juga dapat menghitung laba bersih sebagai

Arus kas (penjualan) $100.00

Beban amortisasi ($260,33 2 $136.36) Rugi 123.97
bersih $23,97

Lihat Catatan 1 untuk alasan mengapa kami lebih memilih format laba bersih yang digunakan dalam contoh. Menghitung
amortisasi padamengharapkan basis nilai sekarang memaksa laba bersih menjadi sama di bawah salah satu format.

10. Tentu saja, jika investor netral terhadap risiko, risiko ini tidak akan menjadi masalah bagi mereka. Namun, dalam kondisi yang lebih realistis, yang
akan kami perkenalkan nanti, risiko memang penting. Perhatikan bahwa perusahaan dapat menggunakan lindung nilai untuk mengurangi
volatilitas ini.

11. Referensi yang lebih tepat adalah ASC 932-235-50. IASB saat ini sedang mempertimbangkan pedoman baru untuk
industri ekstraktif. Mengingat keadaan standar ini yang belum terselesaikan, kami melanjutkan dalam hal
standar AS di sini.

12. Seperti pada Contoh 2.1 dan 2.2, kita juga dapat menyiapkan laporan laba rugi dalam format yang lebih
konvensional:

Arus kas dari operasi (penjualan dalam tahun 5 3.773 1 12 2 9) Biaya $3.776
pengembangan yang dikeluarkan pada tahun (3.826)
“Beban” amortisasi (kenaikan nilai sekarang dari cadangan
terbukti selama tahun berjalan) (10.710 2 10.412) 298
Laba bersih dari cadangan terbukti migas $248

Biaya pengembangan sebesar $3.826 yang dikeluarkan selama tahun tersebut bukan merupakan perubahan estimasi.
Ini mewakili pengeluaran beberapa biaya pengembangan yang diperbolehkan pada nilai sekarang awal tahun.

70 Bab 2
 Pemilihan item dari pernyataan perubahan mungkin tampak sewenang-wenang. Namun
perhatikan, bahwa dengan pengecualian amortisasi, semua item dari laporan laba rugi di atas
melibatkan arus kas. Dalam laporan laba rugi di badan teks, tidak ada item yang merupakan arus kas.

Lihat juga Catatan 1 dan 8.

13. Perhatikan bahwa perubahan estimasi ini mengandung dua komponen. Salah satu komponen berasal dari realisasi
negara. Seperti yang diilustrasikan dalam Contoh 2.2, realisasi negara memasukkan volatilitas ke dalam pendapatan.
Komponen kedua berasal dari perubahan estimasi jumlah arus kas. Dalam kondisi ideal, tidak ada kesalahan estimasi
seperti itu. Karena ASC 932 tidak memerlukan pengungkapan keadaan alami yang mempengaruhi estimasi arus kas
masa depan, dan keadaan mana yang benar-benar terjadi, kami tidak dapat memisahkan perubahan estimasi ke dalam
dua komponen ini. Arti penting dari pemisahan tersebut adalah bahwa sementara realisasi negara menghasilkan
volatilitas, mereka tidak mengurangi keandalan. Akibatnya, menghubungkan semua perubahan dalam perkiraan
kesalahan, seperti yang kita lakukan dalam diskusi kita, cenderung mengecilkan keandalan RRA.

14. ASC 392 juga mensyaratkan pelaporan hasil operasi berbasis biaya historis untuk kegiatan
produksi minyak dan gas.

15. Untuk diskusi ekstensif tentang pendekatan neraca versus laporan laba rugi, dan ketidakmampuan pendekatan
laporan laba rugi untuk menyelesaikan pertanyaan tentang bagaimana mencocokkan biaya dan pendapatan,
lihat Storey dan Storey (1998).

16. Sebenarnya, istilah "laporan keuangan" termasuk catatan atas laporan. Ketika kami merujuk pada pengungkapan
dalam laporan keuangan itu sendiri, kami akan menggunakan istilah "laporan keuangan yang tepat." Jadi, jika
suatu perusahaan menilai suatu aset pada nilai saat ini dalam akunnya dan melaporkan jumlah yang dihasilkan
di neraca, itu melaporkan nilai saat ini dalam laporan keuangan yang tepat. Jika mengungkapkan nilai saat ini
hanya dalam catatan, ini akan dilaporkan dalam laporan keuangan tetapi tidak dalam laporan keuangan yang
tepat.

17. Untuk argumen tandingan, lihat Ohlson (1987).

18. Arti penting dari tidak mengakui atau menyangkal kesalahan adalah bahwa, sementara hukuman bersalah dibayarkan kepada
pemerintah, pihak ketiga yang mungkin ingin memulihkan kerusakan harus membuktikan kesalahannya. Tidak mengakui atau
menyangkal kesalahan mengurangi jumlah yang diharapkan dari tuntutan hukum semacam itu.

Sebuah akuntansi di bawah saya menangani kondisi 71