JURNAL BISNIS DAN AKUNTANSI P-ISSN: 1410 – 9875

Vol. 22, No. 2, Des 2020, Hlm. 257-270 E-ISSN: 2656 – 9124
Akreditasi Sinta3 SK No. 23/E/KPT/2019 http://jurnaltsm.id/index.php/JBA

PENERAPAN AKUNTANSI MANAJEMEN LINGKUNGAN TERHADAP KINERJA

KEUANGAN: KINERJA LINGKUNGAN SEBAGAI PEMEDIASI

ROFI DINNILAH AFAZIS

SUSI HANDAYANI

Jurusan Akuntansi, Fakultas Ekonomi, Universitas Negeri Surabaya, Jl. Ketintang No. 2, Ketintang, Kec.
Gayungan, Kota Surabaya, Indonesia
rofiafazis16080694047@mhs.unesa.ac.id

Abstract: This study aims to examine the mediating effect of environmental performance on the link between
environmental management accounting and financial performance. The research sample is 29 companies listed in
Indonesia Stock Exchange for the period 2017-2018. The data analysis technique used are path analysis and sobel
test with Statistical Package for Social Sciences (SPSS) 22 programs. The result of this research show that the
application of environmental management accounting has no effect on environmental performance and
environmental performance has no effect on financial performance, so it can be conclude that environmental
performance cannot mediate the relationship between environmental management accounting and financial
performance.

Keywords: Environmental management accounting, environmental performance, financial performance, non-

financial company

Abstrak: Penelitian ini bertujuan untuk menguji pengaruh mediasi kinerja lingkungan pada hubungan antara
akuntansi manajemen lingkungan dengan kinerja keuangan. Sampel yang digunakan dalam penelitian ini adalah
29 perusahaan yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia periode 2017-2018. Teknik analisis data yang digunakan
adalah analisis jalur dan uji sobel dengan bantuan program Statistical Package for Social Sciences (SPSS) 22.
Hasil penelitian ini menunjukkan bahwa penerapan akuntansi manajemen lingkungan tidak mempengaruhi kinerja
lingkungan dan kinerja lingkungan tidak mempengaruhi kinerja keuangan, sehingga dapat disimpulkan bahwa
kinerja lingkungan tidak dapat memediasi hubungan antara akuntansi manajemen lingkungan dengan kinerja
keuangan.

Kata kunci: Akuntansi manajemen lingkungan, kinerja lingkungan, kinerja keuangan, perusahaan non-keuangan

PENDAHULUAN setiap tahunnya. Pertumbuhan penduduk akan

Indonesia merupakan negara
berkembang dengan jumlah populasi penduduk
paling banyak keempat di dunia. Dikutip dari
Worldometers.info, Indonesia memiliki populasi
penduduk sebanyak 273 juta jiwa. Penduduk
Indonesia akan terus mengalami pertumbuhan
mendorong laju pertumbuhan PDB (Produk
Domestik Bruto) guna memenuhi permintaan
konsumen dan semakin beragamnya pola
konsumsi masyarakat.
Pertumbuhan PDB ternyata dapat
menyebabkan semakin banyaknya volume,
jenis, dan karakteristik sampah dan limbah

257
Jurnal Bisnis Dan Akuntansi, Vol. 22, No. 2
(Badan Pusat Statistik 2018). Berdasarkan
informasi INAPLAS dan BPS, Indonesia
menghasilkan setidaknya 64 juta ton sampah
plastik setiap tahunnya, dimana 3,2 juta ton
diantaranya dibuang ke laut (Sofuroh 2019). Hal
tersebut akan berimbas pada kondisi laut di
Indonesia. Peneliti dari University of Georgia,
Jenna R. Jambeck, juga membenarkan bahwa
Indonesia menduduki posisi kedua sebagai
negara yang paling banyak membuang sampah
plastik ke laut (Adharsyah 2019). Indonesia
bahkan jauh lebih buruk dibanding India yang
menduduki peringkat ke-12 dengan tingkat
pencemaran sekitar 0,09-0,24 juta ton pertahun,
padahal jumlah penduduk pesisir India serupa
dengan Indonesia, yakni sebesar 187 juta jiwa.
Hal ini mengindikasikan bahwa sistem
pengelolaan sampah di Indonesia masih buruk.
Pemerintah telah berupaya untuk
menangani masalah sampah dan limbah di
Indonesia. Upaya pemerintah untuk mengurangi
timbulan sampah dan limbah salah satunya
dilakukan dengan mengadakan Program
Penilaian Peringkat Kinerja Perusahaan
(PROPER) melalui Menteri Lingkungan Hidup,
yang mengacu pada Permen LH No. 03 Tahun
2014. Langkah ini bertujuan untuk mendorong
perusahaan dan industri agar lebih peduli
terhadap isu-isu lingkungan dalam menjalankan
aktivitas bisnisnya dan ikut berkontribusi dalam
menjaga lingkungan sekitar agar tetap lestari,
serta mengurangi timbulan sampah dan limbah
di Indonesia.
Pelaksanaan PROPER dimulai dengan
pemilihan peserta. Perusahaan peserta
PROPER dipilih berdasarkan kriteria tertentu,
diantaranya memiliki dampak terhadap
lingkungan, mencatatkan sahamnya di bursa,
dan produk yang dihasilkan bertujuan untuk
diekspor atau bermanfaat bagi masyarakat luas.
Berdasarkan hasil penilaian PROPER periode
2017-2018, hanya terdapat 59 perusahaan
peserta PROPER yang tercatat di bursa
(Menteri Lingkungan Hidup dan Kehutanan
Republik Indonesia, 2018). Dari total
258
Desember 2020
keseluruhan peserta PROPER yang tercatat di
bursa, hanya sektor keuangan (finance) saja
yang tidak masuk dalam kategori peserta. Hal ini
dikarenakan perusahaan pada sektor keuangan
dalam menjalankan aktivitas bisnisnya tidak
berkaitan dengan lingkungan dan dampak
lingkungan yang dihasilkannya lebih kecil
dibanding sektor usaha lainnya.
Hasil penilaian PROPER periode 2017-
2018 pada 1.906 perusahaan menunjukkan
tingkat ketaatan sebesar 87% dan mampu
menghasilkan penghematan dari upaya efisiensi
air dan energi, serta menurunkan emisi
konvensional dan emisi GRK (Gas Rumah
Kaca) (Herdiyan 2018). Upaya lainnya yang
berhasil dicapai berupa penurunan dan
pemanfaatan limbah B3 dan limbah padat non-
B3 serta penurunan beban pencemaran air
limbah. Program tersebut ternyata mampu
meningkatkan ketaatan perusahaan terhadap
peraturan lingkungan dari tahun ke tahun. Hal ini
mengindikasikan bahwa perusahaan dan
industri di Indonesia tetap memperhatikan isu-
isu lingkungan dalam menjalankan kegiatan
operasionalnya.
Pengelolaan dampak lingkungan yang
dilakukan perusahaan, selain untuk mematuhi
peraturan pemerintah, upaya tersebut juga
dilakukan sebagai wujud pemenuhan kewajiban
perusahaan kepada masyarakat. Hal ini terkait
dengan legitimacy theory, yang menjelaskan
bahwa suatu perusahaan harus mematuhi
kontrak dan norma yang berlaku di masyarakat
dalam menjalankan aktivitas bisnisnya,
(Fernando and Lawrence 2014). Pengelolaan
sampah dan limbah yang dilakukan perusahaan
akan menciptakan kualitas lingkungan hidup
yang lebih baik, sehingga keberadaan
perusahaan dapat diterima dengan baik oleh
masyarakat. Hal ini menunjukkan bahwa
aktivitas yang dijalankan perusahaan tidak
hanya terfokus untuk memperoleh keuntungan
semata, tetapi juga turut berkontribusi dalam
menjaga kelestarian alam, sehingga
perusahaan mampu memenuhi semua
P-ISSN: 1410 – 9875
E-ISSN: 2656 – 9124
kepentingan stakeholder-nya (internal dan
eksternal stakeholder). Hal ini berkaitan dengan
stakeholder theory, yang menjelaskan bahwa
sebuah perusahaan berdiri untuk memenuhi
semua kepentingan stakeholder perusahaan,
bukan hanya pemilik modal (shareholder)
(Sawitri 2017).
Pengelolaan dampak lingkungan dapat
dilakukan melalui penerapan akuntansi
manajemen lingkungan (AML). Menurut Wang
et al. (2019) akuntansi manajemen lingkungan
merupakan langkah yang efektif untuk
membantu perusahaan dalam menangani
masalah lingkungan. Melalui penerapan AML,
perusahaan dapat mencapai kinerja lingkungan
yang baik. Hal ini sesuai dengan penelitian Phan
et al. (2017), Solovida and Latan (2017), dan
Latan et al. (2018). Solovida and Latan (2017)
menjelaskan bahwa frekuensi penerapan AML
akan berimbas pada kinerja lingkungan yang
dihasilkan perusahaan. Semakin besar
frekuensi penerapan AML, maka kinerja
lingkungan yang dihasilkan akan semakin baik.
Melalui penerapan AML, manajer perusahaan
akan termotivasi untuk lebih memperhatikan isu-
isu lingkungan dalam pengambilan keputusan
berdasarkan informasi yang dihasilkan,
sehingga pengambilan keputusan oleh
manajemen dapat berupa tindakan yang dapat
membantu perusahaan menghasilkan kinerja
lingkungan yang diinginkan (Phan et al. 2017).
Kinerja lingkungan berkaitan dengan
hasil yang didapat perusahaan dari kegiatan
pengelolaan dampak lingkungan (ISO 14031
2013). Kinerja lingkungan yang baik akan
meningkatkan kepercayaan masyarakat dan
konsumen. Dalam jangka panjang, kepercayaan
stakeholder perusahaan dapat meningkatkan
pendapatan perusahaan (Supadi dan Sudana
2018). Peningkatan kinerja lingkungan melalui
penerapan akuntansi manajemen lingkungan
juga dapat menjadikan perusahaan lebih efisien
dalam mengelola biaya lingkungan. Efisiensi
biaya akan membantu perusahaan memperoleh
laba yang lebih tinggi dibandingkan apabila tidak
ada efisiensi (Hidayat dan Salim 2013). Semakin
Rofi Dinnilah Afazis
Susi Handayani
baik kinerja lingkungan yang dihasilkan, maka
kinerja keuangan yang diperoleh perusahaan
juga akan semakin baik (Andayani 2015, Putra
dan Utami 2017, Supadi dan Sudana 2018).
Berdasarkan penjelasan tersebut, dapat
diketahui bahwa kinerja lingkungan dapat
memediasi akuntansi manajemen lingkungan
dengan kinerja keuangan. Penelitian terkait
ketiga variabel tersebut sudah pernah dilakukan
oleh Henri and Journeault (2010) dan
Rahmadhani dan Meylani (2016).
Henri and Journeault (2010)
menyatakan bahwa kinerja lingkungan dapat
menjadi mediator hubungan antara eco-control
dengan kinerja ekonomi perusahaan.
Rahmadhani dan Meylani (2016) justru
menemukan bahwa kinerja lingkungan tidak
dapat menjadi mediator antara eco-control
dengan kinerja keuangan. Hasil penelitian
tersebut menunjukkan bahwa eco-control dapat
meningkatkan kinerja lingkungan, tetapi kinerja
lingkungan tidak mempengaruhi kinerja
keuangan.
Perbedaan hasil penelitian dari peneliti-
peneliti terdahulu memotivasi penulis untuk
meneliti kembali peran mediasi kinerja
lingkungan pada hubungan antara akuntansi
manajemen lingkungan dengan kinerja
keuangan. Penelitian ini juga dimaksudkan
untuk menambah referensi terkait akuntansi
manajemen lingkungan yang masih belum
banyak dibahas di Indonesia, mengingat
akuntansi manajemen lingkungan memiliki
konsep yang sangat komplek yang dapat
membantu manajemen menghasilkan
keputusan terkait pengelolaan dampak
lingkungan.
Stakeholder Theory
Freeman et al. (2010: 26)
mendefinisikan stakeholder sebagai
sekelompok orang atau individu yang
mempengaruhi bisnis perusahaan, sehingga
perusahaan akan berupaya menciptakan nilai
bagi pihak-pihak tersebut agar bisnis
perusahaan dapat terus hidup. Stakeholder
259
Jurnal Bisnis Dan Akuntansi, Vol. 22, No. 2
perusahaan terbagi menjadi primary dan
secondary stakeholder (Freeman et al. 2007:
10). Primary stakeholder merupakan pihak-
pihak yang keberadaannya sangat vital bagi
keberlanjutan bisnis perusahaan, sedangkan
secondary stakeholder hanya memiliki
kepentingan yang bersifat sukarela dengan
perusahaan. Menurut Sawitri (2017) stakeholder
theory menjelaskan bahwa sebuah perusahaan
berdiri untuk memenuhi semua kepentingan
stakeholder-nya, bukan hanya pemilik modal
(shareholder).
Legitimacy Theory
Legitimacy theory menekankan bahwa
suatu perusahaan harus mematuhi kontrak dan
norma yang berlaku di masyarakat dalam
menjalankan aktivitas bisnisnya (Fernando and
Lawrence 2014). Teori ini didasari karena
adanya kontrak sosial antara perusahaan
dengan masyarakat sekitar (Ghozali dan Chariri
2014: 442). Melalui kontrak sosial tersebut,
aktivitas bisnis yang dijalankan perusahaan
harus disamakan dan disesuaikan dengan
persepsi masyarakat sekitar, agar keberadaan
perusahaan dapat diterima ditengah-tengah
masyarakat. Menurut Fernando and Lawrence
(2014) perusahaan akan melakukan apapun
yang mungkin untuk melegitimasi bisnisnya dan
memastikan kelangsungan hidup perusahaan.
Akuntansi Manajemen Lingkungan
International Federation of Accountants
(2005) mendefinisikan akuntansi manajemen
lingkungan (AML) sebagai upaya perusahaan
dalam mengelola kinerja lingkungan dan
keuangan, dengan menerapkan suatu sistem
akuntansi lingkungan yang sesuai dengan
kondisi perusahaan. Penerapan AML dapat
membantu manajer perusahaan dalam
pengambilan keputusan, yaitu melalui proses
identifikasi, pengumpulan data, dan analisis
menggunakan dua jenis informasi (fisik dan
moneter). Informasi fisik berupa informasi terkait
jumlah pemakaian air, energi, dan bahan baku,
260
Desember 2020
serta jumlah limbah dan emisi yang dilepaskan
ke luar (lingkungan). Informasi moneter berupa
biaya lingkungan, pendapatan, dan
penghematan yang dihasilkan dari penerapan
AML.
Burritt and Saka (2006) menjelaskan
bahwa akuntansi manajemen lingkungan
merupakan alat baru dalam pengelolaan
lingkungan yang semula didesain untuk mencari
dan menelusuri biaya-biaya lingkungan dan
aliran lingkungan fisik, yang pada akhirnya dapat
membantu manajemen untuk menghasilkan
keputusan bisnis yang lebih baik. Akuntansi
manajemen lingkungan memberikan kontribusi
pada kelangsungan usaha atau bisnis
perusahaan dalam jangka panjang, dimana
akuntansi manajemen lingkungan dapat menjadi
alat baru bagi manajer perusahaan dalam
meningkatkan laba dan kinerja lingkungan
perusahaan (Sambharakreshna 2009).
Berdasarkan penjelasan tersebut, akuntansi
manajemen lingkungan dapat didefinisikan
sebagai alat yang efektif untuk mengurangi
biaya dan memaksimalkan laba perusahaan,
serta meminimalkan dampak lingkungan yang
dihasilkan dari aktivitas perusahaan (Xiaomei
2004).
Kinerja Lingkungan
Menurut ISO 14031 (2013) kinerja
lingkungan didefinisikan sebagai hasil terukur
yang didapat dari kegiatan pengelolaan
lingkungan yang dijalankan perusahaan. Kinerja
lingkungan juga didefinisikan sebagai dampak
lingkungan berbahaya yang dihasilkan dari
kegiatan operasional perusahaan (Lankoski
2000). Semakin sedikit dampak lingkungan
berbahaya yang dihasilkan, maka kinerja
lingkungan yang dicapai perusahaan semakin
baik. Berdasarkan uraian tersebut, maka kinerja
lingkungan dapat didefinisikan sebagai hasil dari
aktivitas perusahaan yang berhubungan dengan
aspek lingkungan, baik buruknya kinerja
lingkungan yang dicapai perusahaan
P-ISSN: 1410 – 9875
E-ISSN: 2656 – 9124
bergantung pada besar kecilnya dampak
lingkungan berbahaya yang dihasilkan.
Kinerja Keuangan
Kinerja keuangan didefinisikan sebagai
suatu ukuran tertentu yang digunakan untuk
menilai keberhasilan suatu perusahaan dalam
memperoleh keuntungan (Bahri dan Cahyani
2016). Menurut Wulandari dan Hidayah (2013)
kinerja keuangan diperlukan untuk mengukur
kondisi keuangan (financial health) suatu
perusahaan. Pengukuran kinerja keuangan
dapat dilakukan menggunakan data-data dan
informasi dalam laporan keuangan dan tahunan
yang dipublikasikan perusahaan setiap
tahunnya. Terdapat dua pendekatan yang dapat
digunakan untuk mengukur kinerja keuangan
perusahaan, yaitu pendekatan pasar (market-
based measures) dan pendekatan akuntansi
(accounting-based measures) (Al-Tuwaijri et al.
2003).
Akuntansi Manajemen Lingkungan dan
Kinerja Lingkungan
Penerapan AML secara efektif dapat
membantu perusahaan dalam menangani
masalah lingkungan (Wang et al. 2019).
Penerapan AML dapat membantu manajemen
perusahaan menyediakan informasi fisik dan
moneter. Informasi tersebut dapat
meningkatkan kesadaran manajemen terhadap
isu-isu lingkungan dan merespon tekanan dari
pihak eksternal (secondary stakeholder) seperti
masyarakat sekitar dimana perusahaan
beroperasi (Phan et al. 2017), sehingga
manajemen dapat menghasilkan keputusan
bisnis terkait pengelolaan dampak lingkungan
untuk meningkatkan kinerja lingkungan.
Solovida and Latan (2017) menjelaskan bahwa
frekuensi penerapan AML akan berimbas pada
kinerja lingkungan yang dihasilkan perusahaan.
Perusahaan yang menginginkan kinerja
lingkungan yang baik perlu memperbesar
frekuensi penerapan AML yang dijalankannya.
Berdasarkan penjelasan tersebut, maka
penerapan AML dapat meningkatkan kinerja
Rofi Dinnilah Afazis
Susi Handayani
lingkungan yang dihasilkan perusahaan
(Solovida and Latan 2017, Phan et al. 2017,
Latan et al. 2018), sehingga hipotesis dalam
penelitian ini dirumuskan sebagai berikut.
H1 Penerapan akuntansi manajemen lingkungan
berpengaruh positif terhadap kinerja lingkungan
Kinerja Lingkungan dan Kinerja Keuangan
Menurut Andayani (2015) perusahaan
yang memperhatikan tanggung jawab terhadap
lingkungan akan memperoleh respon positif dari
investor, baik shareholder perusahaan maupun
calon investor. Kepercayaan investor dapat
mendorong meningkatnya return atau
pengembalian atas investasi perusahaan.
Selain kepercayaan investor, perusahaan juga
akan mendapat kepercayaan masyarakat
dengan menghasilkan kinerja lingkungan yang
baik (Putra dan Utami 2017). Hal tersebut dapat
meningkatkan pendapatan perusahaan dalam
jangka panjang (Supadi dan Sudana 2018).
Berdasarkan uraian tersebut, maka peningkatan
kinerja keuangan perusahaan dapat dicapai
apabila perusahaan mampu menghasilkan
kinerja lingkungan yang baik (Andayani 2015,
Putra dan Utami 2017, Supadi dan Sudana
2018), sehingga hipotesis dalam penelitian ini
dirumuskan sebagai berikut.
H2 Kinerja lingkungan berpengaruh positif
terhadap kinerja keuangan
Akuntansi Manajemen Lingkungan, Kinerja
Lingkungan, dan Kinerja Keuangan
Penerapan AML akan membantu
manajemen menghasilkan keputusan bisnis
yang lebik baik dengan tetap memperhatikan
isu-isu lingkungan, sehingga perusahaan
mampu menghasilkan kinerja lingkungan yang
diinginkan. Kinerja lingkungan yang dihasilkan
akan memperoleh respon positif dari
stakeholder perusahaan, seperti meningkatnya
pengembalian atas investasi perusahaan
karena meningkatnya kepercayaan investor dan
meningkatnya pendapatan perusahaan dalam
jangka panjang karena kepercayaan
masyarakat terhadap kegiatan operasional yang
261
Jurnal Bisnis Dan Akuntansi, Vol. 22, No. 2 Desember 2020

dijalankan perusahaan. Penjelasan tersebut kinerja keuangan perusahaan (Henri and

menunjukkan bahwa penerapan AML akan Journeault 2010), sehingga hipotesis dalam
meningkatkan kinerja lingkungan dan kinerja penelitian ini dirumuskan sebagai berikut.
lingkungan yang baik juga akan berimbas pada H3 Penerapan akuntansi manajemen lingkungan
peningkatan kinerja keuangan perusahaan. Hal berpengaruh positif terhadap kinerja keuangan
ini berarti kinerja lingkungan dapat memediasi perusahaan melalui kinerja lingkungan.
akuntansi manajemen lingkungan dengan
H1 (+) H2 (+)
Akuntansi Manajemen
Kinerja Lingkungan (M) Kinerja Keuangan (Y)
Lingkungan (X)
H3 (+)
Gambar 1 Model Penelitian

METODE PENELITIAN keberlanjutan secara lengkap dari tahun

Sampel penelitian ini adalah
perusahaan yang terdaftar di BEI periode 2017-
2018 selain sektor finance. Sektor finance tidak
dikategorikan menjadi sampel penelitian karena
penelitian ini terkait lingkungan dan berdasarkan
data PROPER 2017-2018, perusahaan sektor
finance tidak termasuk dalam kategori peserta.
Pemilihan sampel menggunakan teknik
purposive sampling dengan kriteria berikut:
a. Perusahaan di BEI selain sektor finance yang
menyajikan laporan tahunan dan
2017-2018.
b. Perusahaan yang menyajikan laporan
keberlanjutan dengan berpedoman pada
GRI Standar 2016.
Jenis data penelitian adalah data
sekunder yakni laporan tahunan dan
keberlanjutan perusahaan yang dapat diunduh
pada situs resmi Indonesia Stock Exchange
(www.idx.co.id) atau situs resmi perusahaan
terkait. Terdapat 29 perusahaan yang
memenuhi kriteria sampel. Perusahaan sampel
yang dimaksud disajikan dalam tabel berikut:

Tabel 1 Daftar Sampel Penelitian

No. Kode Nama Perusahaan No. Kode Nama Perusahaan
1. ANJT Austindo Nusantara Jaya 16. INCO Vale Indonesia
2. BWPT Eagle High Plantations 17. ITMG Indo Tambangraya Megah
3. LSIP PP London Sumatra Indonesia 18. MEDC Medco Energi International
4. SIMP Salim Ivomas Pratama 19. ASII Astra International
5. INTP 20. GMFI Garuda Maintenance Facility
Indocement Tunggal Prakarsa
Aero Asia
6. SMCB Solusi Bangun Indonesia 21. ADHI Adhi Karya (Persero)
7. SMGR Semen Indonesia (Persero) 22. PPRO PP Properti
8. WTON Wijaya Karya Beton 23. PTPP PP (Persero)
9. KLBF Kalbe Farma 24. WIKA Wijaya Karya (Persero)
10. MLBI Multi Bintang Indonesia 25. WSKT Waskita Karya (Persero)
11. UNVR Unilever Indonesia 26. ABMM ABM Investama
12. JSMR Jasa Marga (Persero) 27. AKRA AKR Corporindo
13. PGAS Perusahaan Gas Negara 28. BNBR Bakrie & Brothers
14. ANTM Aneka Tambang 29. PJAA Pembangunan Jaya Ancol
15. ELSA Elnusa

262
P-ISSN: 1410 – 9875 Rofi Dinnilah Afazis
E-ISSN: 2656 – 9124 Susi Handayani

Akuntansi manajemen lingkungan indeks GRI yang berpedoman pada GRI Standar
didefinisikan sebagai upaya perusahaan dalam 2016. Perhitungan indeks GRI dilakukan dengan
mengelola kinerja lingkungan dan keuangan, cara sebagai berikut:
dengan menerapkan suatu sistem akuntansi
lingkungan yang sesuai dengan kondisi 𝐼𝑛𝑑𝑒𝑘𝑠 𝐺𝑅𝐼 =
𝐽𝑢𝑚𝑙𝑎ℎ 𝑖𝑡𝑒𝑚 𝑦𝑎𝑛𝑔 𝑑𝑖𝑢𝑛𝑔𝑘𝑎𝑝𝑘𝑎𝑛
𝐽𝑢𝑚𝑙𝑎ℎ 𝑖𝑡𝑒𝑚
perusahaan. Penerapan akuntansi manajemen
lingkungan direpresentasikan oleh sertifikat ISO
14001 yang diperoleh perusahaan. Teknik analisis data yang digunakan
Kinerja keuangan didefiniskan sebagai berupa analisis jalur dan uji sobel dengan
suatu ukuran tertentu yang digunakan untuk bantuan program Statistical Package for Social
menilai keberhasilan suatu perusahaan dalam Sciences (SPSS) 22. Berikut persamaan regresi
memperoleh keuntungan. Pengukuran kinerja yang digunakan untuk analisis jalur:
keuangan menggunakan market-based
𝐸𝑃 = ∝ + 𝛽2 𝐴𝑀𝐿 + 𝜀2 ………………... (1)
measures (Tobin’s Q), karena dapat
𝐹𝑃 = ∝ + 𝛽1 𝐴𝑀𝐿 + 𝛽3 𝐸𝑃 + 𝜀1 …….. (2)
merepresentasikan kinerja perusahaan selama
periode berjalan dan di masa mendatang H1 dan H2 diterima apabila nilai sig. t
(Miroshnychenko et al. 2017). Nilai yang
kurang dari derajat kepercayaan () sebesar
dihasilkan dari perhitungan rasio Tobin’s Q
0,05 dan koefisien regresi () menunjukkan nilai
merupakan nilai perusahaan di mata investor.
positif. H3 diterima apabila hasil uji sobel atau
Perusahaan dikatakan mampu menciptakan
nilai t pengaruh tidak langsung > nilai t tabel.
nilai, apabila rasio Tobin’s Q > 1. Nilai tersebut
mengindikasikan bahwa perusahaan dinilai lebih
tinggi di pasar dibanding nilai aset perusahaan
sebenarnya. Berikut ini cara menghitung rasio
Tobin’s Q:

𝑀𝑉 + 𝐵𝑉𝐿
𝑇𝑜𝑏𝑖𝑛′ 𝑠 𝑄 =
𝐵𝑉𝐴

Keterangan:
MV = Kapitalisasi Pasar
BVD = Nilai Buku Liabilitas
BVA = Nilai Buku Aset

Kinerja lingkungan merupakan hasil dari

aktivitas perusahaan yang berhubungan dengan
aspek lingkungan, baik buruknya kinerja
lingkungan yang dicapai perusahaan
bergantung pada besar kecilnya dampak
lingkungan berbahaya yang dihasilkan.
Pengukuran kinerja lingkungan menggunakan

263
Jurnal Bisnis Dan Akuntansi, Vol. 22, No. 2 Desember 2020

HASIL PENELITIAN

Hasil uji statistik deskriptif dan hipotesis dapat dilihat pada tabel berikut:

Tabel 2 Hasil Uji Statistik Deskriptif

Keterangan Min. Max. Mean Std. Deviasi
Akuntansi Manajemen Lingkungan 0 1 0,71 0,46
Kinerja Keuangan 0,67 23,29 2,38 4,13
Kinerja Lingkungan 0,03 0,63 0,27 0,14

Tabel 3 Hasil Uji Hipotesis

EP FP
 Std. Error Sig.  Std. Error Sig.
 0,825 0,014 0,000 1,019 0,037 0,000
AML 0,017 0,016 0,315 -0,015 0,018 0,451
EP 0,015 0,060 0,798

Nilai sig. t variabel akuntansi
manajemen lingkungan terhadap kinerja
lingkungan sebesar 0,315 > 0,05. Nilai tersebut
mengindikasikan bahwa penerapan AML tidak
berpengaruh terhadap kinerja lingkungan, yang
berarti bahwa H1 ditolak. Akuntansi manajemen
lingkungan merupakan alat baru yang efektif
digunakan untuk mengatasi masalah
lingkungan. Melalui penerapan AML
perusahaan dapat menghasilkan dua jenis
informasi (fisik dan moneter). Informasi tersebut
selanjutnya akan diidentifikasi, dikumpulkan,
dan dianalisis oleh pihak manajemen untuk
menghasilkan keputusan bisnis dengan tetap
memperhatikan isu-isu lingkungan. Keputusan
bisnis yang diambil manajemen dapat berkaitan
dengan pengelolaan dampak lingkungan yang
dihasilkan perusahaan. Penerapan AML
diharapkan dapat menjadi solusi yang tepat bagi
perusahaan untuk mencapai kinerja lingkungan
yang lebih baik.
Hal ini ternyata berbeda dengan yang
terjadi pada perusahaan sampel. Perusahaan
yang telah mengimplementasikan akuntansi
manajemen lingkungan atau telah memperoleh
sertifikat ISO 14001 berturut-turut dari tahun
2017-2018 justru menghasilkan kinerja
lingkungan yang buruk (indeks GRI di bawah
rata-rata). Dari 29 perusahaan sampel, terdapat
19 perusahaan yang sudah menerapkan
akuntansi manajemen lingkungan selama dua
tahun berturut-turut. Berdasarkan analisis data
dapat diketahui bahwa sebesar 63%
perusahaan atau sebanyak 12 dari 19
perusahaan memiliki kinerja lingkungan yang
buruk. Perusahaan tersebut diantaranya adalah
PT Adhi Karya Tbk., PT Bakrie & Brothers Tbk.,
PT Elnusa Tbk., PT Garuda Maintenance
Facility Aero Asia Tbk., PT Indo Tambangraya
Megah Tbk., PT Kalbe Farma Tbk., PT
Perusahaan Gas Negara Tbk., PT PP Tbk., PT
Semen Indonesia Tbk., PT Unilever Indonesia
Tbk., PT Waskita Karya Tbk., dan PT Wijaya
Karya Tbk. Perusahaan dengan indeks GRI
paling tinggi atau memiliki kinerja lingkungan
yang paling baik diperoleh oleh PT Solusi
Bangun Indonesia Tbk., dimana perusahaan
tersebut baru menerapkan akuntansi
manajemen lingkungan di tahun 2018.
Berdasarkan data-data tersebut, maka
penerapan AML pada perusahaan sampel tidak
berpengaruh terhadap kinerja lingkungan yang
dihasilkan perusahaan.

264
P-ISSN: 1410 – 9875
E-ISSN: 2656 – 9124
Keterlibatan manajemen menjadi kunci
keberhasilan perusahaan dalam menghasilkan
kinerja lingkungan yang baik, melalui penerapan
sebuah alat atau sistem yang disebut akuntansi
manajemen lingkungan. Manajemen merupakan
pihak yang mengolah informasi yang dihasilkan
menjadi sebuah keputusan bisnis seperti
strategi yang harus dijalankan perusahaan
kedepannya agar pengelolaan dampak
lingkungan dapat dijalankan dengan baik dan
mampu menghasilkan kinerja lingkungan yang
baik pada akhirnya. Semakin banyak informasi
yang dihasilkan, maka akan semakin kompleks
perencanaan yang dapat dibuat oleh pihak
manajemen.
Pada perusahaan sampel, informasi
terkait lingkungan yang dihasilkan masih sedikit.
Informasi yang paling banyak dihasilkan adalah
informasi terkait jumlah penggunaan energi dan
air, pengurangan energi, limbah yang
dihasilkan, dan kepatuhan terhadap peraturan
yang ada. Informasi terkait lingkungan lainnya
masih banyak yang belum dilaporkan. Minimnya
informasi yang disajikan akan berdampak pada
keputusan bisnis yang dihasilkan manajemen,
karena manajemen hanya mempunyai sedikit
informasi untuk dijadikan dasar dalam membuat
kebijakan terkait pengelolaan lingkungan.
Informasi yang dihasilkan juga akan berdampak
pada besarnya indeks GRI yang diperoleh
perusahaan. Diketahui bahwa 19 dari 29
perusahaan sampel telah menerapkan
akuntansi manajemen lingkungan (memiliki
sertifikat ISO 14001), namun 12 diantaranya
justru memiliki kinerja lingkungan yang buruk.
Hal ini dikarenakan minimnya informasi yang
dihasilkan perusahaan, sehingga indeks GRI
yang diperoleh kecil dan kinerja lingkungannya
dinilai buruk. Hal tersebut mengakibatkan hasil
penelitian ini inkonsisten dengan penelitian
Phan et al. (2017), Solovida and Latan (2017),
dan Latan et al. (2018), karena menghasilkan
hubungan yang tidak berpengaruh. Hasil
penelitian juga tidak mendukung legitimacy
theory, karena upaya perusahaan berupa
penerapan AML ternyata tidak menjanjikan
Rofi Dinnilah Afazis
Susi Handayani
kinerja lingkungan yang baik. Perusahaan yang
menerapkan akuntansi manajemen lingkungan
belum tentu dapat menghasilkan kinerja
lingkungan yang baik, yang dapat membantu
perusahaan melegitimasi bisnisnya di tengah-
tengah masyarakat.
Nilai sig. t variabel kinerja lingkungan
terhadap kinerja keuangan sebesar 0,798 > 0,05
yang berarti bahwa H2 ditolak, karena kinerja
keuangan tidak dipengaruhi oleh kinerja
lingkungan yang dihasilkan perusahaan. Hal
tersebut dapat dikarenakan adanya faktor lain,
selain kinerja lingkungan, yang memberikan
pengaruh lebih besar terhadap kinerja
keuangan. Hasil analisis data menghasilkan
bahwa dari 29 perusahaan sampel, hanya
delapan perusahaan yang mendapat indeks GRI
di atas rata-rata atau menghasilkan kinerja
lingkungan yang baik selama dua tahun
berturut-turut. Perusahaan tersebut diantaranya
PT Aneka Tambang Tbk., PT Astra International
Tbk., PT Eagle High Plantations Tbk., PT Multi
Bintang Indonesia Tbk., PT PP London Sumatra
Indonesia Tbk., PT Salim Ivomas Pratama Tbk.,
PT Solusi Bangun Indonesia Tbk., dan PT Vale
Indonesia Tbk. Dari delapan perusahaan, hanya
satu perusahaan yang menghasilkan rasio
Tobin’s Q di atas rata-rata atau menghasilkan
kinerja keuangan yang baik. Hal ini berarti
bahwa tujuh perusahaan lainnya menghasilkan
kinerja keuangan yang buruk. Perusahaan yang
memperoleh kinerja keuangan tertinggi dengan
rasio Tobin’s Q sebesar 23,29 justru
menghasilkan kinerja lingkungan yang buruk,
perusahaan tersebut adalah PT Unilever
Indonesia Tbk. Data-data tersebut membuktikan
bahwa pada perusahaan sampel kinerja
keuangan tidak dipengaruhi oleh kinerja
lingkungan yang dihasilkannya.
Apabila dikaitkan dengan minat
konsumen terhadap pembelian atau
penggunaan suatu barang dan jasa, maka
kinerja lingkungan tidak akan mempengaruhi
kinerja keuangan khususnya pada negara
berkembang, seperti Indonesia. Masyarakat
Indonesia akan lebih memilih produk dan jasa
265
Jurnal Bisnis Dan Akuntansi, Vol. 22, No. 2
yang low price dibanding produk dan jasa yang
ramah lingkungan, namun high price. Hal ini
mengindikasikan bahwa konsumen tidak
mempertimbangkan kinerja lingkungan yang
dihasilkan perusahaan ketika memutuskan
untuk membeli dan menggunakan suatu barang
dan jasa, sehingga kinerja lingkungan yang
dihasilkan perusahaan tidak mampu menaikkan
penjualan dan mencetak laba yang lebih tinggi.
Kinerja keuangan juga dapat
dipengaruhi faktor lain seperti harga saham dan
laba perusahaan. Pengukuran kinerja keuangan
dalam penelitian ini menggunakan kinerja pasar,
sehingga kinerja keuangan suatu perusahaan
sangat ditentukan oleh minat investor terhadap
perusahaan. Investor biasanya lebih
memperhatikan pencapaian perusahaan pada
periode tertentu, seperti besarnya penjualan
atau pendapatan dan laba/rugi yang diperoleh
perusahaan ketika akan menginvestasikan dana
yang dimilikinya. Dalam pengambilan keputusan
terkait investasi (jual beli saham), investor dalam
2 =0,991
EP
p2=0,017
AML
p1=-0,015
Gambar 2 Diagram Jalur
Nilai koefisien jalur merupakan nilai
unstandardized beta, besarnya nilai 𝜀1 =
√1 − 0,020 = 0,9899 dan besarnya nilai
𝜀2 = √1 − 0,018 = 0,991. Berdasarkan H1
dan H2 dapat diketahui bahwa kinerja
lingkungan tidak dapat memediasi akuntansi
manajemen lingkungan dengan kinerja
keuangan. Penerapan akuntansi manajemen
lingkungan juga tidak mampu mempengaruhi
kinerja keuangan secara langsung, karena nilai
sig. sebesar 0,451 > 0,05. Hal ini berarti bahwa
penerapan AML tidak memiliki pengaruh
266
Desember 2020
pasar modal Indonesia biasanya lebih
memperhatikan fluktuasi harga saham atau laba
perusahaan dibanding informasi lain seperti
kinerja lingkungan yang dihasilkan perusahaan.
Berdasarkan penjelasan tersebut, dapat
diketahui bahwa kinerja keuangan tidak
dipengaruhi oleh kinerja lingkungan karena
adanya faktor-faktor lain, seperti harga produk
dan jasa, harga saham, penjualan, dan laba
yang dihasilkan perusahaan. Hasil penelitian
serupa dengan penelitian Sarumpaet (2005),
Wibisono (2011), dan Rohmah dan Wahyudin
(2015). Hasil penelitian ini tidak mendukung
stakeholder theory, karena kinerja lingkungan
yang dihasilkan perusahaan tidak mampu
menciptakan nilai bagi stakeholder perusahaan,
seperti meningkatkan kinerja keuangan
perusahaan.
Analisis jalur dan uji sobel dilakukan
untuk menjawab H3. Berikut merupakan analisis
jalur yang digunakan dalam penelitian ini:
p3=0,015
FP
1 =0,989
terhadap kinerja keuangan (secara langsung
ataupun melalui mediasi kinerja lingkungan).
Untuk mengetahui signifkansi pengaruh
mediasi, maka perlu dilakukan uji sobel:
𝑝2 𝑥 𝑝3
𝑈𝑗𝑖 𝑠𝑜𝑏𝑒𝑙 (𝑡) =
√(𝑝2 2 𝑆𝑝3 ) + (𝑝3 2 𝑆𝑝2 2 ) + (𝑆𝑝2 2 𝑆𝑝3 2 )
2
0,017 𝑥 0,015
=
√(0,0172 0,0602 ) + (0,0152 0,0162 ) + (0,0162 0,0602 )
255𝑥10−6
=
√(10404𝑥10−10 ) + (576𝑥10−10 ) + (9216𝑥10−10 )
=
255𝑥10−6
√(10.404𝑥10−10 ) + (576𝑥10−10 ) + (9.216𝑥10−10 )
P-ISSN: 1410 – 9875 Rofi Dinnilah Afazis
E-ISSN: 2656 – 9124 Susi Handayani

=
255𝑥10−6
√20.196𝑥10−10
255𝑥10−6
=
0,00142
= 0,1796
Perhitungan uji sobel menghasilkan
nilai t hitung untuk koefisien jalur pengaruh tidak
langsung (p2p3) sebesar 0,1796. Nilai t tabel
untuk df=57 dengan sig. 0,05 adalah sebesar
2,0025. Nilai t hitung sebesar 0,1796 < 2,0025,
yang berarti bahwa tidak terdapat pengaruh
mediasi atau H3 ditolak, karena kinerja
lingkungan tidak dapat menjadi mediator pada
hubungan antara akuntansi manajemen
lingkungan dengan kinerja keuangan.
Kinerja lingkungan tidak dapat
memediasi hubungan antara akuntansi
manajemen lingkungan dengan kinerja
keuangan, karena adanya kinerja lain atau
tindakan lain yang mampu memediasi akuntansi
manajemen lingkungan dengan kinerja
keuangan, yang tidak diuji lebih lanjut dalam
penelitian ini. Kinerja lain dapat berupa kinerja
operasional dan kinerja pabrik, sedangkan
tindakan lain dapat berupa inisiatif perusahaan
dalam melakukan atau mengungkapkan CSR
dan pembagian dividen atas sebagian laba yang
dihasilkan perusahaan.
Berdasarkan penjelasan di atas, maka
hasil penelitian ini tidak mendukung stakeholder
theory, karena penerapan akuntansi
manajemen lingkungan tidak membantu
perusahaan menghasilkan kinerja lingkungan
yang baik, sehingga kepentingan masyarakat
dan pemerintah tidak dapat terpenuhi. Kinerja
lingkungan yang baik juga tidak mampu
menciptakan nilai bagi shareholder perusahaan
dan tidak berimbas pada kinerja keuangan
perusahaan. Hasil penelitian ini konsisten
dengan penelitian Rahmadhani dan Meylani
(2016), namun inkonsisten dengan penelitian
Henri and Journeault (2010).
PENUTUP
Berdasarkan hasil pengujian dapat
diperoleh kesimpulan bahwa penerapan
akuntansi manajemen lingkungan tidak
berpengaruh terhadap kinerja lingkungan dan
kinerja lingkungan tidak berpengaruh terhadap
kinerja keuangan. Hasil pengujian juga
menunjukkan bahwa kinerja lingkungan tidak
dapat menjadi mediator pada hubungan antara
akuntansi manajemen lingkungan dengan
kinerja keuangan.
Saran untuk peneliti selanjutnya adalah
terkait sampel penelitian. Peneliti selanjutnya
sangat disarankan untuk menggunakan sektor
industri tunggal, sehingga dapat diperoleh hasil
yang berbeda dari penelitian ini. Saran untuk
perusahaan yang telah berupaya menjaga
kelestarian lingkungan melalui penerapan AML
adalah agar perusahaan dapat menghasilkan
keputusan bisnis yang lebih baik dalam hal
pengelolaan lingkungan dengan memanfaatkan
informasi fisik dan moneter yang dihasilkan,
sehingga perusahaan mampu mencapai kinerja
lingkungan yang diinginkan dan meningkatkan
kinerja keuangan perusahaan dalam jangka
panjang.

REFERENCES:

Adharsyah, T. 2019. Sebegini Parah Ternyata Masalah Sampah Plastik di Indonesia.

(https://googleweblight.com/i?u=https://www.cnbcindonesia.com/lifestyle/20190721140139-33-
86420/sebegini-parah-ternyata-masalah-sampah-plastik-di-indonesia&hl=en-ID, 24 Februari 2020).
Al-Tuwaijri, S. A., Christensen, T. E., & Ii, K. E. H. 2003. The Relations among Environmental Disclosure,
Environmental Performance, and Economic Performance: A Simultaneous Equations Approach, 1–37.
Andayani, R. 2015. Hubungan antara ISO 14001, Environmental Performance dan Environmental Disclosure
terhadap Economic Performance. Jurnal Akuntansi Dan Sistem Teknologi Informasi, 11(2), 186–193.
Badan Pusat Statistik. 2018. Statistik Lingkungan Hidup Indonesia 2018. Jakarta.

267
Jurnal Bisnis Dan Akuntansi, Vol. 22, No. 2 Desember 2020

Bahri, S., & Cahyani, F. A. 2016. Pengaruh Kinerja Lingkungan terhadap Corporate Financial Performance dengan
Corporate Social Responsibility Disclosure sebagai Variabel Intervening (Studi Empiris pada Perusahaan
Manufaktur yang Terdaftar di BEI). Jurnal Ekonomi Universitas Kadiri, 1(2), 117–142.
Burritt, R. L., & Saka, C. 2006. Environmental Management Accounting Applications and Eco-efficiency: Case
Studies from Japan. Journal of Cleaner Production, 14, 1262–1275.
https://doi.org/10.1016/j.jclepro.2005.08.012
Evita, M., & Syafruddin. 2019. Pengaruh Biaya Lingkungan, Kinerja Lingkungan, dan ISO 14001 terhadap Kinerja
Keuangan Perusahaan Pertambangan Studi Kasus pada Bursa Efek Indonesia Tahun 2014-2017, 13(1),
28–37.
Fernando, S., & Lawrence, S. 2014. A Theoretical Framework for CSR Practices: Integrating Legitimacy Theory,
Stakeholder Theory and Institutional Theory. The Journal of Theoretical Accounting, 10(1), 149–178.
Freeman, R. E., Harrison, J. S., & Wicks, A. C. 2007. Managing for Stakeholders: Survival, Reputation, and
Success. New Haven & London: Yale University Press.
Freeman, R. E., Harrison, J. S., Wicks, A. C., Parmar, B. L., & Colle, S. de. 2010. Stakeholder Theory: The State
of The Art. New York: Cambridge University Press. Retrieved from www.cambridge.org/9780521137935
Ghozali, I., & Chariri, A. 2014. Teori Akuntansi (4th ed.). Semarang: Badan Penerbit Universitas Diponegoro.
Henri, J., & Journeault, M. 2010. Eco-control: The Influence of Management Control Systems on Environmental
and Economic Performance. Accounting, Organizations and Society, 35, 63–80.
https://doi.org/10.1016/j.aos.2009.02.001
Herdiyan. (2018). Anugerah Proper 2018, Tingkat Ketaatan Perusahaan terhadap Lingkungan Hidup Makin
Meningkat. (https://ekonomi.bisnis.com/read/20181227/257/873293/anugerah-proper-2018-tingkat-
ketaatan-perusahaan-terhadap-lingkungan-hidup-makin-meningkat#, 05 Maret 2020).
Hidayat, L., & Salim, S. 2013. Analisis Biaya Produksi dalam Meningkatkan Profitabilitas Perusahaan. Jurnal Ilmiah
Manajemen Kesatuan, 1(2), 159–168.
International Federation of Accountants. International Guidance Document: Environmental Management
Accounting 2005. United States of America: International Federation of Accountants.
ISO 14031. Environmental management — Environmental performance evaluation — Guidelines (2013). ISO.
Lankoski, L. 2000. Determinants of Environmental Profit An Analysis of The Firm-Level Relationship Between
Environmental Performance and Economic Performance. Helsinki University of Technology.
Latan, H., Jabbour, C. J. C., Jabbour, A. B. L. de S., Wamba, S. F., & Shahbaz, M. 2018. Effects of Environmental
Strategy, Environmental Uncertainty and Top Management’s Commitment on Corporate Environmental
Performance: The Role of Environmental Management Accounting. Journal of Cleaner Production, 180,
297–306. https://doi.org/10.1016/j.jclepro.2018.01.106
Menteri Lingkungan Hidup dan Kehutanan Republik Indonesia. 2018. Keputusan Menteri Lingkungan Hidup dan
Kehutanan Republik Indonesia Nomor SK.613/Menlhk/Setjen/KUM.1/12/2018 tentang Hasil Penilaian
Peringkat Kinerja Perusahaan dalam Pengelolaan Lingkungan Hidup Tahun 2017-2018.
Miroshnychenko, I., Barontini, R., & Testa, F. 2017. Green practices and financial performance: A global outlook.
Journal of Cleaner Production, 147, 340–351. https://doi.org/10.1016/j.jclepro.2017.01.058
Phan, T. N., Baird, K., & Su, S. 2017. The Use and Effectiveness of Environmental Management Accounting.
Australasian Journal of Environmental Management, 0(0), 1–20.
https://doi.org/10.1080/14486563.2017.1354235
Phan, T. N., Baird, K., & Su, S. 2018. Environmental Activity Management: Its Use and Impact on Environmental
Performance. Accounting, Auditing & Accountability Journal, 31(2), 651–673.
https://doi.org/10.1108/AAAJ-08-2016-2686
Putra, D., & Utami, I. L. 2017. Pengaruh Environmental Performance Terhadap Environmental Disclosure dan
Economic Performance (Studi Empiris pada Perusahaan Pertambangan yang Terdaftar Di BEI). Jurnal
Akuntansi, 9(1), 1–11.
Rahmadhani, S., & Meylani, D. 2016. Pengaruh Eco-control terhadap CSR Disclosure dan Financial Performance
dengan Environmental Performance sebagai Variabel Intervening. Jurnal Dinamika Ekonomi & Bisnis,

268
P-ISSN: 1410 – 9875 Rofi Dinnilah Afazis
E-ISSN: 2656 – 9124 Susi Handayani

13(1), 32–46.
Rohmah, I. L., & Wahyudin, A. 2015. Pengaruh Environmental Performance terhadap Economic Performance
dengan Environmental Disclosure sebagai Variabel Intervening (Studi Empiris pada Perusahaan
Manufaktor yang terdaftar di Bursa Efek Pada tahun 2010-2012). Accounting Analysis Journal, 4(1), 1–
13. Retrieved from http://journal.unnes.ac.id/sju/index.php/aaj
Sambharakreshna, Y. 2009. Akuntansi Lingkungan dan Akuntansi Manajemen Lingkungan: Suatu Komponen
Dasar Strategi Bisnis. Jurnal Infestasi, 5(1), 1–21.
Sarumpaet, S. 2005. The Relationship between Environmental Performance and Financial Performance of
Indonesian Companies. Jurnal Akuntansi & Keuangan, 7(2), 89–98. Retrieved from
http://www.petra.ac.id/~puslit/journals/dir.php?DepartmentID=AKU
Sawitri, A. P. 2017. Analisis Pengaruh Pengungkapan Akuntansi Lingkungan dan Kinerja Lingkungan terhadap
Nilai Perusahaan, 177–187.
Setiawan, W., Budi, L., & Pranaditya, A. 2018. Pengaruh Kinerja Lingkungan, Biaya Lingkungan dan Ukuran
Perusahaan terhadap Kinerja Keuangan dengan Corporate Social Responsibility (CSR) sebagai Variabel
Intervening (Studi Kasus Perusahaan pada Perusahaan Manufaktur yang terdaftar di Bursa Efek Indones.
Jurnal of Accounting 2018, 1–12.
Sofuroh, F. U. 2019. Pemerintah Targetkan Sampah Plastik di Laut Berkurang 70% pada 2025.
(https://m.detik.com/news/berita/d-4757936/pemerintah-targetkan-sampah-plastik-di-laut-berkurang-70-
pada-2025, 24 Februari 2020).
Solovida, G. T., & Latan, H. 2017. Linking environmental strategy to environmental performance : mediation role of
environmental management accounting. Sustainability Accounting, Management and Policy Journal.
Retrieved from https://doi.org/10.1108/ SAMPJ-08-2016-0046
Supadi, Y. M., & Sudana, I. P. 2018. Pengaruh Kinerja Lingkungan dan Corporate Social Responsibility Disclosure
pada Kinerja Keuangan Perusahaan sektor Pertambangan. E-Jurnal Ekonomi Dan Bisnis Universitas
Udayana, 7(4), 1165–1192.
Wang, S., Wang, H., & Wang, J. 2019. Exploring The Effects of Institutional Pressures on The Implementation of
Environmental Management Accounting: Do Top Management Support and Perceived Benefit Work?
Wiley Business Strategy and The Environment, 28, 233–243. https://doi.org/10.1002/bse.2252
Wibisono, A. G. 2011. Pengaruh Environmental Performance dan Environmental Disclosure terhadap Economic
Performance pada Perusahaan Pertambangan dan Pemegang HPH/HPHTI yang terdaftar di BEI.
Universitas Negeri Yogyakarta.
Worldometers.info. 2020. Top 20 Largest Countries by Population.
(https://googleweblight.com/i?u=https://www.worldometers.info/world-population/&hl=en-ID, 08 Februari
2020).
Wulandari, R. D., & Hidayah, E. 2013. Pengaruh Environmental Performance dan Environmental Disclosure
terhadap Economic Performance (Studi pada Perusahaan Manufaktur yang terdaftar di Bursa Efek
Indonesia Periode 2009-2011). Jurnal Ekonomi Dan Bisnis Islam2, 7(2), 233–244.
Xiaomei, L. 2004. Theory and Practice of Environmental Management Accounting Experience of Implementation
in China. International Journal of Technology Management and Sustainable Development, 3(1), 47–57.
https://doi.org/10.1386/ijtm.3.1.47/0

269
Jurnal Bisnis Dan Akuntansi, Vol. 22, No. 2 Desember 2020

270