Chapter 22: Audit of the Capital Acquisitions and Repayment Cycle

Capital acquisition and repayment cycle berfokus pada perolehan sumber daya modal melalui
utang berbunga dan ekuitas pemilik dan pembayaran kembali modal. Siklus ini juga mencakup
pembayaran bunga dan dividen. Terdapat empat karakteristik, yaitu:
a. Relatif sedikit transaksi yang mempengaruhi saldo akun, tetapi setiap transaksi seringkali
sangat material
b. Pengecualian atau salah saji dari satu transaksi dapat menjadi material.
c. Ada hubungan hukum antara entitas klien dan pemegang saham, obligasi, atau dokumen
kepemilikan serupa.
d. Ada hubungan langsung antara akun bunga dan dividen dan utang dan ekuitas.
Auditor sering mempelajari transaksi akuisisi modal sambil memperoleh pemahaman tentang
bisnis dan industri klien. Auditor sering mengidentifikasi masalah risiko bisnis untuk kegiatan
akuisisi modal yang harus dipertimbangkan dalam desain prosedur audit untuk transaksi, saldo
akun, dan pengungkapan dalam akuisisi modal dan siklus pembayaran.

Accounts in the Cycle

Akun dalam siklus akuisisi dan pembayaran modal perusahaan bergantung pada jenis
bisnis yang dioperasikan perusahaan dan bagaimana operasinya dibiayai. Semua perusahaan
memiliki modal saham dan laba ditahan, tetapi beberapa mungkin juga memiliki saham preferen,
tambahan modal disetor, dan saham treasury. Seperti siklus lainnya, kas merupakan akun penting
dalam siklus karena perolehan dan pembayaran kembali modal mempengaruhi akun kas.
Karakteristik unik dari siklus ini mempengaruhi proses auditor memverifikasi akun-akun dalam
siklus tersebut.
Metodologi untuk merancang pengujian rincian saldo untuk akun dalam siklus perolehan
modal dan pembayaran kembali hanya berbeda pada nama akun yang diaudit. Auditor sering
menetapkan materialitas kinerja pada tingkat yang rendah karena biasanya dimungkinkan untuk
mengaudit secara lengkap saldo akun dan transaksi yang mempengaruhi saldo akun notes
payable. Biasanya, mereka juga menetapkan risiko bawaan pada tingkat rendah. Auditor
biasanya paling memperhatikan tujuan kelengkapan untuk saldo wesel bayar dan completeness
objective untuk pengungkapan notes payable. Karena siklus biasanya berisi sedikit transaksi,
risiko pengendalian dan hasil pengujian substantif atas transaksi biasanya kurang penting untuk
merancang pengujian rincian saldo untuk akun
Untuk memahami prosedur audit dengan baik untuk akun dalam siklus perolehan modal
dan pembayaran kembali, terdapat pembahasan akun representatif yang penting dari siklus ini,
seperti (1) the audit of notes payable and related interest expense to illustrate interest-bearing
capital; dan (2) the audit of common stock, paid-in capital in excess of par, dividends, and
retained earnings to illustrate equity accounts.

Notes Payable
Notes Payable adalah kewajiban hukum kepada kreditur, yang tidak dijamin/dijamin aset,
serta dikenakan bunga. Terdapat beberapa akun yang digunakan untuk notes payable and related
interest: notes payable, interest expense, cash in bank, serta interest payable. Auditor biasanya
memasukkan tests of principal and interest payments sebagai bagian dari audit siklus akuisisi
dan pembayaran karena pembayaran dicatat dalam jurnal pengeluaran kas.
Internal control:
Terdapat empat pengendalian penting atas notes payable: (1) Otorisasi yang tepat untuk
penerbitan uang kertas baru; (2) Kontrol yang memadai atas pembayaran kembali pokok dan
bunga; (3) Dokumen dan catatan yang tepat; dan (4) Verifikasi independen berkala.
Tests of Controls and Substantive tests of transactions:
Pengujian atas transaksi notes payable melibatkan penerbitan wesel dan pembayaran
kembali pokok dan bunga. Pengujian audit ini merupakan bagian dari tests of controls and
substantive tests of transactions atas transaksi penerimaan dan pengeluaran kas. Pengujian
pengendalian tambahan dan pengujian substantif atas transaksi sering dilakukan sebagai bagian
dari pengujian rincian saldo karena materialitas transaksi individual.
Substantive analytical procedures:
Prosedur analitis substantif sangat penting untuk wesel bayar karena pengujian rincian
untuk beban bunga dan bunga yang masih harus dibayar seringkali dapat dihilangkan jika
hasilnya menguntungkan. Prediksi independen auditor atas beban bunga, dengan menggunakan
rata-rata wesel bayar terutang dan suku bunga rata-rata, membantu auditor mengevaluasi
kewajaran beban bunga dan juga menguji wesel bayar yang dihilangkan.
Tests of Details of Balances:
 Titik awal audit wesel bayar adalah skedul wesel bayar dan bunga yang masih harus
dibayar, yang diperoleh auditor dari klien. Dua balance-related audit objectives (tujuan audit)
yang paling penting dalam wesel bayar adalah: (1) Existing notes payable are included
(kelengkapan/completeness); (2) Notes payable in the schedule are accurately recorded
(accuracy). Tujuan ini sangat penting karena salah saji dapat menjadi material jika bahkan satu
catatan dihilangkan atau salah.

Owners’ Equity (ekuitas pemilik)

Terdapat perbedaan dalam audit ekuitas pemilik antara perusahaan publik dan perusahaan
tertutup. Ada tiga the major owners’ equity accounts, yaitu: capital and common stock, paid-in
capital in excess of par, dan retained earnings and related dividends.
Internal Controls
1. Proper authorization of transactions: Issuance of capital stock, repurchase of capital
stock, dan declaration of dividends.
2. Proper record Keeping and Segregation of Duties
Ketika sebuah perusahaan memelihara catatannya sendiri atas transaksi saham dan saham
yang beredar, pengendalian internal harus memadai untuk memastikan:
a. Pemilik sebenarnya dari saham tersebut diakui dalam catatan perusahaan
b. Jumlah dividen yang benar dibayarkan kepada pemegang saham yang memiliki saham
pada tanggal pencatatan dividen
c. Potensi penyalahgunaan aset diminimalkan
Klien harus memiliki kebijakan yang jelas untuk menyiapkan sertifikat saham dan untuk
mencatat transaksi modal saham. Sebagai kontrol atas modal saham, sebagian besar perusahaan
memelihara buku sertifikat saham dan file induk saham modal pemegang saham. Capital stock
certificate record mencatat penerbitan dan pembelian kembali saham modal untuk kehidupan
korporasi. Shareholders’ capital stock master file) merupakan catatan saham yang beredar pada
waktu tertentu. File induk bertindak sebagai pemeriksaan keakuratan catatan sertifikat saham
modal dan saldo saham biasa dalam buku besar. Hal ini juga digunakan sebagai dasar untuk
pembayaran dividen.
3. Independent registrar and Stock transfer agent
 Setiap perusahaan yang sahamnya tercatat di bursa efek wajib melibatkan pencatat
independen (independent registrar) sebagai kontrol untuk mencegah penerbitan sertifikat saham
yang tidak semestinya. Tanggung jawab pencatat independen adalah untuk memastikan bahwa
saham dikeluarkan oleh suatu perusahaan sesuai dengan ketentuan modal saham dalam piagam
perusahaan dan otorisasi dewan direksi. Sebagian besar perusahaan besar juga menggunakan jasa
agen transfer saham (stock transfer agent) untuk memelihara catatan pemegang saham,
termasuk yang mendokumentasikan transfer kepemilikan saham.

Audit of Capital Stock and paid-In Capital (Modal Saham dan Modal Disetor)
Auditor memiliki empat hal utama dalam audit capital stock and paid-in capital in excess of par,
antara lain:
- Melibatkan pengujian pengendalian dan pengujian substantif atas transaksi
1. Existing capital stock transactions are recorded (completeness)
2. Recorded capital stock transactions occurred and are accurately recorded (occurrence and
accuracy)
- Melibatkan pengujian rincian saldo dan pengungkapan terkait
3. Capital stock is accurately recorded (accuracy)
4. Capital stock properly presented & disclosed (four presentation and disclosure objectives).

Audit of Dividends
Tujuan yang paling penting, termasuk yang berkaitan dengan hutang dividen, adalah: (1)
Dividen yang tercatat terjadi (occurrence); (2) Dividen yang ada dicatat (completeness); (3)
Dividen dicatat secara akurat (accuracy); (4) Dividen dibayarkan kepada pemegang saham yang
ada (kejadian); (5) Utang dividen dicatat (kelengkapan); dan (6) Utang dividen dicatat secara
akurat (accuracy). Auditor dapat memverifikasi terjadinya pencatatan dividen dengan memeriksa
the minutes of BOD meetings untuk mengesahkan jumlah dividen per saham dan tanggal dividen.
Keakuratan pernyataan dividen dapat diaudit dengan menghitung ulang jumlah berdasarkan
dividen per saham dikalikan jumlah saham yang beredar. Selain itu, auditor harus memverifikasi
apakah pembayaran telah dilakukan kepada pemegang saham yang memiliki saham pada tanggal
pencatatan dividen. Pengujian hutang dividen harus dilakukan bersamaan dengan dividen yang
diumumkan (declared dividends). Dividen yang belum dibayarkan (unpaid dividend) harus
dimasukkan sebagai kewajiban (liability).

Audit of retained earnings

Untuk memulai audit atas laba ditahan, auditor terlebih dahulu menganalisis laba ditahan
untuk sepanjang tahun. Jadwal audit yang menunjukkan analisis, yang biasanya merupakan
bagian dari file permanen, mencakup deskripsi setiap transaksi yang memengaruhi akun. Dalam
mengaudit debit dan kredit untuk laba ditahan, selain laba bersih dan dividen, auditor harus
menentukan apakah transaksi tersebut seharusnya dimasukkan. Setelah auditor yakin bahwa
transaksi yang dicatat telah diklasifikasikan dengan benar sebagai transaksi laba ditahan, langkah
selanjutnya adalah memutuskan apakah transaksi tersebut telah dicatat secara akurat. Bukti audit
yang diperlukan untuk menentukan akurasi tergantung pada sifat transaksi.
Auditor juga harus mengevaluasi apakah ada transaksi yang seharusnya dimasukkan
tetapi tidak. Standar akuntansi mensyaratkan penyajian dan pengungkapan informasi terkait laba
ditahan. Perhatian utama auditor dalam menentukan apakah tujuan penyajian dan pengungkapan
untuk laba ditahan terpenuhi terutama berkaitan dengan pengungkapan setiap pembatasan
pembayaran dividen. Seringkali, perjanjian dengan bankir, pemegang saham, dan kreditur lain
melarang atau membatasi jumlah dividen yang dapat dibayarkan klien. Pembatasan ini harus
diungkapkan dalam catatan kaki atas laporan keuangan.