PT TIGOSAKA

PUTRA LAND
SUKUK MUSYARAKAH

2022

1
 YUK INVESTASI
BERJAMAAH

Setiap manusia memiliki potensi yang

berbeda-beda sesuai dengan tingkat
kelebihannya. Dan termasuk potensi itu adalah
harta. Jika hartanya mengendap untuk
kepentingan pribadi, nilainya tidak akan
maksimal.

Dengan sedekah, harta yang ada pada kita

akan semakin bermanfaat untuk orang lain.
Tapi selain sedekah, masih ada cara lain untuk
memaksimalkan fungsi harta ini. Yaitu dengan
bersama-sama menginvestasikan harta kita ke
orang lain untuk mengembangkan usaha
mereka.

Semoga dengan INVESTASI BERJAMAAH ini,

harta kita semakin berkah dan Allah ta’ala
berikan keberkahan juga untuk orang lain.

2
 WAJIB
DIPERHATIKAN

Isi dari prospektus ini bukanlah suatu rekomendasi,

baik dari sisi bisnis, hukum, maupun pajak. Calon
Pemodal harus menyadari bahwa terdapat
kemungkinan akan menanggung risiko kerugian
sebagian atau seluruhnya sehubungan dengan
Investasi yang dipilihnya.

Perhitungan proyeksi atau analisis data hanyalah

perkiraan yang bersumber dari catatan historis,
tidak ada jaminan bahwa Calon Pemodal akan
memperoleh hasil investasi yang sama di masa
yang akan datang, dan semua analisis bukan
merupakan janji atau jaminan atas hasil investasi
maupun potensi hasil investasi yang akan
diperoleh oleh Calon Pemodal.

Semua perkiraan yang ada di dalam proposal akan

dapat berubah sebagai akibat dari berbagai faktor,
termasuk namun tidak terbatas pada faktor-faktor
yang telah diungkapkan dalam prospektus ini.

Sebelum melakukan investasi, calon Pemodal

WAJIB mempelajari dan memahami usaha
penerbit melalui prospektus ini serta memahami
segala risiko yang mungkin timbul.
3
 DAFTAR ISI

01 06
IKHTISAR SKEMA
INVESTASI SUKUK

02 07
PROFIL RENCANA
PENERBIT PENGGUNAAN
DANA

03 08
FINANCIAL SKEMA IMBAL
HIGHLIGHTS HASIL

04 09
MARKET ANALISIS
OVERVIEW RISIKO

05 10
INFORMASI CARA INVESTASI
PENAWARAN UMUM SUKUK
SUKUK

4
01
IKHTISAR
INVESTASI

5
 IKHTISAR INVESTASI

Sukuk Musyarakah Pengadaan Kavling

Nama Sukuk Kowilhan Jalan Siung II (Komplek Kowilhan)
Setu, Cipayung, Jakarta Timur

Penerbit PT Tigosaka Putra Land (PT TGPL)

Rencana Anggaran Biaya Nomor:

0003/SPH.TPL/IV/2022 Tanggal 21 April
Dasar/Obyek
2022 tentang Penjualan Tanah Kavling
Penerbitan Sukuk
Kowilhan Jalan Siung II (Komplek Kowilhan)
Setu, Cipayung, Jakarta Timur.

Nilai Pendanaan Rp.7.000.000.000,- (Tujuh Milyar Rupiah)

Nilai Minimum
Rp.7.000.000.000,- (Tujuh Milyar Rupiah)
Pendanaan

Tenor Sukuk Maksimum 12 (dua belas) bulan

Total Modal : Rp 7.500.000.000,- (100%)

Porsi Modal Pemodal : Rp 7.000.000.000,- (93,33%)
Penerbit : Rp 500.000.000,- (6,67%)

Pemodal = 45,00%
Nisbah Bagi Hasil Penerbit = 55,00%
dari realisasi keuntungan penjualan kavling.

6
 IKHTISAR INVESTASI
Proyeksi Imbal Hasil* Est. 20% per tahun

Minimum Investasi Rp 1.000.000,-

Modal:
Dibayarkan setiap 4 bulan sesuai dengan
realisasi penjualan kavling.

Skema Pengembalian
Imbal Hasil:
Modal & Pembayaran
Dibayarkan setiap 4 bulan sesuai dengan
Imbal Hasil
realisasi penjualan kavling.

Jadwal terdapat pada skema proyeksi

pembayaran

Masa Penawaran
Maksimal 45 Hari
Umum

* Merupakan Acuan nilai proyeksi, bukan kepastian imbal hasil. Realisasi bagi hasil
disesuaikan mengikuti realisasi profit usaha penerbit berdasarkan nisbah bagi hasil.
Imbal Hasil tersebut diluar PPh final kupon Sukuk sebesar 10%.

7
02
PROFIL
PENERBIT

8
 PROFIL
PT TIGOSAKA
PUTRA LAND

Lokasi Kantor
Komplek Perkantoran Gerbang
Sentul Estate Nomor 03, Kelurahan
Sentul, Kecamatan Babakan
Madang, Kabupaten Bogor, Provinsi
Jawa Barat

Tanggal Pendirian
Tanggal 16 Maret 2020 berdasarkan
Akta Pendirian Perusahaan Terbatas
Nomor 12, yang dibuat oleh dan
dihadapan Notaris Hj. Greta
Noordiana, SH.

Pengesahan Perusahaan
Disahkan oleh Menteri Hukum
dan HAM RI sesuai dengan Surat
Keputusan Nomor AHU-0017580.
AH.01.01.Tahun 2020 Tanggal 23
Maret 2020.

9
 PROFIL
PT TIGOSAKA
PUTRA LAND

Bisnis Perusahaan
1. Jasa Konstruksi, Pengadaan
dan Pembangunan Gedung,
serta bisnis lainnya yang terkait.
2. Pengembangan lahan untuk
kemudian menjadi
pemukiman.

Akta Perubahan Terakhir

Akta Nomor 62 Tanggal 26
Januari 2021, yang dibuat oleh
dan dihadapan Notaris Hatopan
Kristien Simorangkir, SH, M.Kn.

Pengesahan
Telah diterima dan dicatat di
dalam Sistem Administrasi Badan
Hukum sesuai dengan Surat
Penerimaan Pemberitahuan
Perubahan Data Perseroan
Nomor AHU-AH.01.03-0051744
tanggal 27 Januari 2021.

10
PROFIL MANAJEMEN*

Muhammad Rezza
Anwar
Direktur
● Univ Islam Indonesia S1 Teknik Sipil (2014).
● Direktur Utama di PT Dharmayu Nusantara
sejak 2019 sd. saat ini.
● Direktur Utama di PT Tigosaka Indo Trans
sejak 2019 sd. saat ini.
● Direktur Utama di PT Tigosaka Putra Land
sejak 2020 sd. saat ini.

Mochamad
Wijoseno Febriano
Komisaris
● Univ Trisakti S1 Akuntansi (2007).
● Univ Prasetya Mulya S2 Magister Ekonomi
(2010).
● Komisaris di PT Tigosaka Indo Trans sejak
2019 sd. saat ini.
● Komisaris di PT Tigosaka Putra Land sejak
2019 sd. saat ini

11
 LAYANAN
PT TIGOSAKA PUTRA
LAND

PT TIGOSAKA PUTRA LAND telah berpengalaman sejak

tahun 2020 dalam bidang jasa konstruksi, pengadaan
dan pembangunan gedung, serta pengembangan
lahan.

Sesuai kompetensi yang dimiliki, produk dan jasa yang

ditawarkan PT TGPL yaitu sebagai berikut:
▪ Pengerjaan Pemasangan Kaca dan Aluminium;
▪ Konstruksi Gedung Lainnya;
▪ Konstruksi Gedung Tempat Tinggal;
▪ Pengecatan;
▪ Konstruksi Gedung Perbelanjaan;
▪ Konstruksi Jalan Raya;
▪ Perdagangan Besar Kertas dan Karton;
▪ Perdagangan Besar Alat Tulis dan Gambar;
▪ Perdagangan Besar Mesin, Peralatan dan
Perlengkapan Lainnya;
▪ Perdagangan Besar Peralatan dan Perlengkapan
Rumah Tangga;
▪ Perdagangan Besar Komputer dan Perlengkapan
Komputer;
▪ Konstruksi Gedung Perkantoran;

12
 LAYANAN
PT TIGOSAKA PUTRA
LAND

▪ Konstruksi Gedung Perkantoran;

▪ Pengerjaan Lantai, Dinding, Peralatan Saniter dan
Plafon;
▪ Konstruksi Gedung Industri;
▪ Perdagangan Besar Atas Dasar Balas Jasa (Fee) atau
Kontrak;
▪ Instalasi Pendingin Dan Ventilasi Udara;
▪ Perdagangan Besar Barang Percetakan Dan
Penerbitan Dalam Berbagai Bentuk;

PT TGPL memiliki tim profesional lokal yang memiliki

pengalaman praktis serta peralatan yang dibutuhkan
dan berupaya untuk terus berinovasi melalui
pemanfaatan teknologi guna meningkatkan kualitas
dan memberikan layanan serta memastikan
konsistensi kepuasan pelanggan dengan
menggunakan standarisasi pembangunan sipil.

13
 PROFIL PROYEK
PEMBELIAN LAHAN
KAVLING KOWILHAN

Rencana pembelian lahan Kowilhan sesuai dengan

Rencana Anggaran Biaya nomor 0003/ SPH.TPL/IV/
2022 Tanggal 21 April 2022 tentang Penjualan Tanah
Kavling Kowilhan Jalan Siung II (Komplek Kowilhan)
Setu, Cipayung, Jakarta Timur.

Lokasi atas lahan yang akan di kembangkan oleh PT

TGPL berada di area pemukiman Komplek Kowilhan
Setu Jakarta Timur. Luas lahan yang akan
dikembangankan menjadi tanah kavling oleh PT TGPL
adalah sebesar 2.250 m2.

Setelah lahan dibeli, bukti kepemilikan lahan nantinya

akan dibalik nama kepada salah satu pengurus PT
TGPL yaitu Bapak Mochamad Wijoseno Febriano, untuk
selanjutnya akan dipecah sesuai dengan luas bidang
tanah dan jumlah kavling yang akan dipasarkan.

Proses pemecahan dan penyimpanan Bukti

Kepemilikan Lahan (Sertifikat Tanah) akan dilakukan
oleh Notaris Rekanan SHAFIQ.

SHAFIQ menerima Surat Kuasa Menjual atas Sertifikat

Tanah tersebut sebagai agunan penerbitan sukuk.

14
 PROFIL PROYEK
PEMBELIAN LAHAN
KAVLING KOWILHAN

Setelah proses administrasi pembelian lahan

terpenuhi, berikut ruang lingkup pekerjaan dan cara
pembayaran pembelian kavling oleh nasabah:

Ruang Lingkup Pekerjaan:

1. Pengecekan dan pemecahan sertifikat pada

BPN.
2. Pekerjaan Konstruksi berupa: Sarana dan
Prasarana (Jalan Lingkungan, Saluran Air, Pos
Jaga dan Taman)
3. Pekerjaan pada Utilitas Rumah berupa: Urugan,
Pematangan Lahan, Pengukuran & Pemagaran,
Penyambungan PLN, PAM+Pompa Air dan
Carport.
4. Pemasaran penjualan kavling.

PT TGPL berkewajiban untuk menyediakan kavling

yang siap untuk dibangun oleh pembeli, serta
menyiapkan fasilitas infrastruktur termasuk jalan, dan
saluran air, serta fasilitas umum lainnya seperti taman,
pos security, dan lain-lain.

15
 PROFIL PROYEK
PEMBELIAN LAHAN
KAVLING KOWILHAN

Termin atau Cara Pembayaran Pembelian Kavling:

1. Termijn I : Booking fee sebesar Rp 10 juta yang

berlaku selama 14 hari;
2. Termijn II : sebesar 30% dari nilai harga jual
kavling sesuai luas tanah yang dibeli;
3. Termijn III : pelunasan sebesar 70% setelah
dikurangi booking fee dari nilai harga jual kavling
sesuai luas tanah yang dibeli maksimal 30 hari
setelah pembayaran termin II;

Apabila pembeli tidak segera membayar pembayaran

termin II setelah 14 hari tanpa terdapat alasan yang
dapat diterima, maka PT TGPL dapat membatalkan
pembelian dan atas pembayaran termijn I menjadi
milik penjual. Pembayaran dilakukan secara transfer
ke rekening Bank Syariah an PT TGPL atau Pengurus.

16
03
FINANCIAL
HIGHLIGHTS

17
 FINANCIAL HIGHLIGHT
PT TIGOSAKA PUTRA LAND

Ikhtisar Laporan Posisi Keuangan (Neraca) Konsolidasi

Per 31 Desember 2021 dan 31 Maret 2022
(Dalam ribuan rupiah)

31 Des 2021 % 31 Mar 2022 %

Total Aset 462.302 100% 211.435 100%

Total Aset Lancar 325.502 70,41% 71.606 33,87%

Kas dan Bank 129.244 27,96% 16.172 7,65%

Total Aset Tetap 152.000 32,88% 155.029 73,32%

Nilai Buku Aset Tetap

136.800 29,59% 139.829 66,13%
Berwujud

Aset Tak Berwujud - - - -

Total Hutang 78.147 16,90% 1.205 0,57%

Total Ekuitas 384.155 83,10% 210.230 99,43%

Modal Disetor 264.061 57,12% 41.142 19,46%

Financial Ratio
31 Des 2021 31 Mar 2022
DER 20,34% 0,57%
ROA 25,98% 23,17%
ROE 31,26% 23,31%
NPM 15,00% 5,51%

18
FINANCIAL HIGHLIGHT
PT TIGOSAKA PUTRA LAND

Ikhtisar Laporan Laba Rugi Konsolidasi

31 Desember 2021 dan 31 Maret 2022
(Dalam ribuan rupiah)

31 Des 2021 31 Mar 2022

Pendapatan 800.426 889.869

HPP 557.6337 687.1248

Laba Kotor 242.793 202.745

Beban Operasional 107.505 138.550

Laba Usaha 135.2933 64.195

Pendapatan (Beban) lain 15.200 15.200

Laba Sebelum Pajak 120.093 48.995

Average Performance 31 Des 2021 31 Mar 2022

Net Sales / Month 66.702 74.156

COGS/Month 46.469 57.260

SGA / Month 8.958 11.546

Net Profit / Month 10.008 4.083

19
 ANALISIS DAN
PEMBAHASAN
PERUSAHAAN
PT TIGOSAKA PUTRA LAND

20
Informasi keuangan di atas ini diambil dari
laporan posisi keuangan Perusahaan pada
tanggal 31 Desember 2021 hingga 31 Maret 2022
dan laporan laba rugi periode tahun 2021 dan 31
Maret 2022 yang telah disusun dan disajikan
oleh Perusahaan.
Analisis dan pembahasan oleh manajemen
atas kondisi keuangan yang disajikan dalam
ikhtisar data keuangan tersebut, serta terkait
kebutuhan penerbitan sukuk adalah sebagai
berikut :
● Aset Lancar terdiri atas kas dan setara kas
pada akhir tahun 2021 sebesar Rp. 129 juta,
piutang usaha Rp. 196 juta. Pada posisi
31 Maret 2022 kas dan setara kas sebesar
Rp. 16 juta, piutang usaha Rp. 55 juta.
● Aset Tidak Lancar berupa peralatan
proyek dengan nilai buku pada akhir
tahun 2021 Rp. 137 juta dan pada periode
31 Maret 2022 sebesar Rp. 140 juta.
● Total utang terdiri atas hutang lancar pada
posisi akhir tahun 2021 sebesar Rp. 68
juta yang merupakan hutang usaha dan
utang pajak Rp. 9,7 juta dan pada posisi 31
Maret 2022 tidak memiliki hutang usaha
dan sisa hutang pajak sebesar Rp. 1 juta.

21
● Total ekuitas pada posisi akhir tahun 2021
terdiri atas modal disetor Rp. 50 juta, laba
ditahan Rp. 214 juta, dan laba tahun
berjalan Rp. 120 juta. Pada posisi 31 Maret
2022, modal disetor Rp. 50 juta, laba
ditahan Rp. 111 juta, dan laba tahun
berjalan Rp. 49 juta
● Penjualan pada tahun 2021 tercatat
sebesar Rp. 800 juta. Pada posisi 31 Maret
2022 angka penjualan tercatat sebesar Rp.
890 juta, tumbuh sebesar 345%
dibandingkan tahun sebelumnya pada
periode yang sama. Pertumbuhan
tersebut disebabkan adanya pembayaran
dari Bouwheer banyaknya permintaan
untuk pengadaan material / alat
penunjang untuk pekerjaan di bidang
konstruksi.
● HPP tahun 2021 tercatat sebesar 558 juta
atau 69,67% terhadap penjualan. HPP
posisi 31 Maret 2022 tercatat sebesar Rp.
687 juta atau 77,22% terhadap penjualan,
tumbuh sebesar 393% dibandingkan
tahun sebelumnya. Pertumbuhan ini
seiring dengan pertumbuhan penjualan.
Secara prosentase terhadap penjualan
mengalami pertumbuhan yang
disebabkan adanya kenaikan bahan baku
material.

22
● Biaya usaha tahun 2020 tercatat sebesar
Rp. 423 juta atau 14,85% terhadap
penjualan, turun sebesar 1,69%
dibandingkan biaya usaha tahun 2019
sebesar Rp. 430 juta atau 20,00% terhadap
penjualan. Biaya usaha tahun 2021
tercatat sebesar Rp. 627 juta atau 14,66%
terhadap penjualan. Secara nominal
tumbuh sebesar 48,31% dibandingkan
tahun sebelumnya. Pertumbuhan ini
seiring dengan kenaikan jumlah
penjualan. Pertumbuhan didominasi oleh
pertumbuhan beban operasional
terhadap penjualan. Secara persentase,
stabil sebesar 14% terhadap penjualan.
● EBITDA tahun 2020 tercatat sebesar Rp.
777 juta atau 27,32% terhadap penjualan,
tumbuh sebesar 19,49% dibandingkan
EBITDA tahun sebelumnya sebesar Rp. 651
juta atau 30,27% terhadap penjualan.
EBITDA tahun 2021 tercatat sebesar Rp.
1.020 juta atau 23,87% terhadap penjualan,
tumbuh sebesar 31,23% dibandingkan
tahun sebelumnya. Pertumbuhan ini
disebabkan oleh pertumbuhan penjualan.

23
● Laba bersih tahun 2021 tercatat sebesar
Rp. 120 juta atau sebesar 15.00% terhadap
penjualan. Laba bersih 31 Maret 2022
tercatat sebesar Rp. 49 juta atau 5,51%
terhadap penjualan, tumbuh sebesar
63,19% dibandingkan tahun sebelumnya
yang disebabkan oleh pertumbuhan
penjualan yang cukup signifikan dan
dapat menutupi biaya-biaya perusahaan.
● Data yang disajikan merupakan historis
kinerja keuangan yang disajikan
Perusahaan, akan tetapi dalam penerbitan
sukuk ini, data historis tersebut tidak akan
berpengaruh terhadap proyeksi imbal
hasil, dikarenakan acuan pembagian
imbal hasil didasarkan pada realisasi
profit proyek yang menjadi underlying
penerbitan sukuk.

24
04
MARKET
OVERVIEW

25
 MARKET OVERVIEW

Berdasarkan Badan Pusat Statistik (BPS),

sepanjang 2021 sektor konstruksi sebagai
penopang industri komponen bangunan,
tumbuh 2,81 persen secara year-on-year dan
3,91 persen pada kuartal IV/2021. Angka
tersebut lebih baik dibanding tahun 2020 yang
mengalami kontraksi 3,26 persen.

Produk domestik bruto (PDB) sektor konstruksi

atas dasar harga berlaku (ADHB) mencapai
Rp1,77 kuadriliun pada 2021. PDB sektor ini
berkontribusi sebesar 10,44 persen terhadap
PDB nasional yang mencapai Rp16,97
kuadriliun.
26
Berdasarkan hasil riset Building Construction
Information (BCI) Asia, lembaga riset konstruksi
internasional, pembangunan konstruksi di
Indonesia pada tahun 2022 akan meningkat
pesat. Nilai proyek gedung diperkirakan
Rp157,47 triliun pada 2022, didorong oleh
pertumbuhan sektor perumahan dan industri.
Infrastruktur masih akan menjadi pendorong
utama pasar konstruksi yang nilainya
diperkirakan mencapai Rp107,15 triliun.
Pemerintah semakin mengandalkan sektor
swasta untuk mengambil bagian dalam
pengembangan, pembiayaan, dan pengelolaan
proyek infrastruktur besar.

Market size residensial diperkirakan mencapai

Rp 54,24 triliun dengan adanya peningkatan
pada market size apartemen akan mulai
meningkat sedangkan landed house akan
sedikit menurun dibandingkan tahun 2021.
Secara keseluruhan market size landed house
lebih besar dibandingkan apartemen. Prospek
konstruksi pada kategori industri diperkirakan
tumbuh mencapai Rp37 triliun. Kategori ritel
diperkirakan mencapai Rp17,17 triliun.
Sedangkan, proyek perkantoran menunjukkan
sedikit tren peningkatan menjadi Rp15,14 triliun
dan kategori perhotelan sebesar Rp7,79 triliun.

Dengan demikian, berdasarkan optimisme

prospek industri konstruksi ke depan membuat
kebutuhan terhadap perusahaan penyedia jasa
konstruksi menjadi sangat vital.
27
05
INFORMASI
PENAWARAN
UMUM SUKUK

28
INFORMASI PENAWARAN
UMUM SUKUK

Penerbit PT Tigosaka Putra Land

Sukuk Musyarakah Pengadaan Kavling
Kowilhan Jalan Siung II (Komplek
Nama Sukuk
Kowilhan) Setu, Cipayung, Jakarta
Timur
Jenis Sukuk Sukuk Musyarakah
Kode TGPL-SMY01
Rencana Anggaran Biaya Nomor:
0003/SPH.TPL/IV/2022 Tanggal 21
Dasar/Obyek April 2022 tentang Penjualan Tanah
Penerbitan Sukuk Kavling Kowilhan Jalan Siung II
(Komplek Kowilhan) Setu, Cipayung,
Jakarta Timur
Nilai Pendanaan Rp 7.000.000.000,-
Nilai Minimum
Rp 7.000.000.000,-
Pendanaan
Tenor 12 Bulan
Nilai Nominal / Unit Rp 100.000,-
Minimal Pembelian Rp 1.000.000,-
Rp100.000,- dan kelipatannya
Satuan Perdagangan (dengan minimal pembelian
Rp1.000.000,-)
Jenis Imbal Hasil Floating dengan skema bagi hasil
Pemodal = 45,00%
Nisbah Bagi Hasil Penerbit = 55,00%
dari acuan Margin Penjualan

29
Proyeksi Imbal Hasil Est 20,00% p.a

Skema Pengembalian Setiap 4 bulan sekaligus

Modal & Pembayaran pengembalian modal dan bagi hasil
Imbal Hasil sesuai penjualan tanah kavling

Masa Penawaran 45 hari

Tidak dapat diperdagangkan di Pasar

Jenis Efek
Sekunder

1. Pemodal (Syarik/Mitra Pasif)

2. PT Tigosaka Putra Land
(Syarik/Mitra Aktif)
Pihak Terlibat
3. SHAFIQ (Penyelenggara Layanan
Urun Dana)
4. KSEI dan Bank Kustodian

1.Corporate Guarantee dan/atau

Personal Guarantee;
2.Cek/BG mundur senilai Sukuk yang
Jaminan diterbitkan;
3.Surat Kuasa Jual atas kavling
Kowilhan yang berada di Jalan Siung
II (Komplek Kowilhan) Setu,
Cipayung, Jakarta Timur.

Biaya Pembelian Bebas Biaya Pembelian

Biaya Handling Fee Bank Kustodian

0,15% p.a. dari dana yang
Biaya Bank Kustodian
diinvestasikan (proporsional sesuai
jangka waktu)

* Merupakan Acuan nilai proyeksi, bukan kepastian imbal hasil. Realisasi bagi hasil
disesuaikan mengikuti realisasi profit usaha penerbit berdasarkan nisbah bagi hasil.
Imbal Hasil tersebut diluar PPh final kupon Sukuk sebesar 10%..

30
06
SKEMA
SUKUK

31
 SUKUK MUSYARAKAH

Akad Musyarakah adalah akad kerja sama

suatu usaha antara Pemodal (Syarik/Mitra Pasif)
yang menyediakan sebagian modal dengan
Penerbit sebagai Pengelola (Syarik/Mitra Aktif)
dan keuntungan usaha dibagi di antara mereka
sesuai dengan nisbah yang disepakati dalam
akad.
Nisbah bagi hasil adalah nisbah atau
perbandingan yang dinyatakan dengan angka
persentase untuk membagi hasil usaha dari
keuntungan (Margin) antara Mitra Pasif dan
Mitra Aktif.
Kerugian usaha menjadi tanggung jawab
Pemodal kecuali kerugian tersebut terjadi
karena Penerbit wanprestasi.

Penerbitan Sukuk Musyarakah PT TIGOSAKA PUTRA

LAND 2022 yang diterbitkan oleh PT TIGOSAKA PUTRA
LAND 2022 melalui platform SHAFIQ telah mendapatkan
Opini Pernyataan Kesesuaian Syariah dari Dewan
Pengawas Syariah (DPS) PT. Shafiq Digital Indonesia
dengan Nomor 009/DPS-SDI/IV/2022.

32
 SKEMA
SUKUK MUSYARAKAH

Penjelasan Skema:
1. Penerbit menerbitkan Sukuk Musyarakah
dan ditawarkan kepada para calon
Pemodal melalui platform SHAFIQ.
2. Akad wakalah bil ghairil ujrah (tanpa fee)
antara Pemodal dengan SHAFIQ.
3. Setelah pendanaan dari para Pemodal
berhasil terpenuhi, dilakukan Akad
Musyarakah antara SHAFIQ selaku wakil
Pemodal dengan Penerbit.
4. Dana milik Pemodal tersebut diserahkan
kepada Penerbit.
33
Penjelasan Skema:
5. Dana yang diperoleh dari penerbitan
Sukuk digunakan Penerbit untuk
mengerjakan proyek.
6. Penerbit selaku syarik turut menyetorkan
dana miliknya sebagai modal ke dalam
proyek dan Penerbit selaku mitra aktif
melakukan pengerjaan proyek yang
menjadi dasar dari penerbitan Sukuk.
7. Setelah dilakukan likuidasi aktual, seluruh
modal serta keuntungan proyek tersebut
akan didistribusikan kepada para Pemodal
dan Penerbit pada saat proyek berakhir
berdasarkan nisbah pembagian
keuntungan yang telah disepakati.
8. a. Pengembalian modal dan profit sharing
kepada Pemodal selaku mitra pasif
b. Pengembalian modal dan profit sharing
kepada Penerbit selaku mitra aktif

34
07
RENCANA
PENGGUNAAN
DANA

35
RENCANA PEMAKAIAN
MODAL INVESTASI

• Dana yang diperoleh dari hasil penawaran

umum penerbitan Sukuk Musyarakah PT
Tigosaka Putra Land Tahap 1, akan digunakan
seluruhnya untuk membiayai Rencana
Anggaran Biaya Nomor:
0003/SPH.TPL/IV/2022 Tanggal 21 April 2022
tentang Penjualan Tanah Kavling Kowilhan
Jalan Siung II (Komplek Kowilhan) Setu,
Cipayung, Jakarta Timur yang juga sebagai
dasar penerbitan Sukuk.

• Jenis Pekerjaan tersebut adalah Pembelian

Lahan Kavling yang kemudian akan dijual
kembali setelah dilakukan pematangan lahan
dan pemecahan kavling.

36
 TOTAL PROJECT COST

URAIAN PEKERJAAN PENDAPATAN

Proyeksi Penjualan Tanah

Rp 12.656.000.000,00
Kavling

Pengadaan Kavling Rp 7.500.000.000,00

Konstruksi dan biaya-biaya Rp 2.034.012.000,00

Proyeksi Pendapatan Margin Rp3.121.988..000,00

*Merupakan nilai perkiraan total project cost yang dibutuhkan Kebutuhan modal
PT TGPL yaitu sebesar Rp. 7.000.000.000,-,
**Obyek Syirkah merupakan pembelian nilai lahan kavling sebesar Rp 7.500.000.000,-

37
08
SKEMA
IMBAL HASIL
SUKUK

38
 PROYEKSI PENDAPATAN

Total Modal Rp7.000.000.000

Porsi Penerbit Rp500.000.000

Nilai Pendanaan Sukuk Rp7.500.000.000

Tenor 12 Bulan

Estimasi Profit Rp3.121.988.000

Nisbah Bagi Hasil

Pemodal 45,00%

Penerbit 55,00%

* Merupakan Nilai Proyeksi bukan Kepastian Imbal Hasil, Realisasi Bagi Hasil
disesuaikan dengan Profit Proyek Sukuk dan Imbal Hasil tersebut diluar PPh final
kupon Sukuk sebesar 10%.

39
 SKEMA PROYEKSI
PEMBAGIAN IMBAL HASIL

(Rp. Juta)

Nominal Investasi Rp7.000.000.000,00

Tenor 12 Bulan

Proyeksi Imbal hasil** 20,00% p.a.

(Rp.Juta)

Bagi Total
Bulan Pokok* O/S*
Hasil* Pembayaran*

1 - - - 7.000
2 - - - -
3 - - - -
4 699,12 133.79 832,90 6.300,88
5 - - - -
5 - - - -
7 - - - -
8 2.787,61 532,69 3.320,31 3.513,27
9
10
11
12 3.513,27 733,52 4.246,79 -
TOTAL 7.000,00 1.400,00 8.400,00 -

* Merupakan Nilai Proyeksi bukan Kepastian Imbal Hasil, Realisasi Bagi Hasil
disesuaikan dengan Profit Proyek Sukuk dan Imbal Hasil tersebut diluar PPh final
kupon Sukuk sebesar 10%.

40
 PERBANDINGAN
KEUNTUNGAN

KEUNTUNGAN Deposito, Indikator Investasi

Indonesia dan Produk investasi SHAFIQ
per tanggal 22 April 2022

Year To
Dalam % 1 Bulan 3 Bulan 6 Bulan 12 Bulan
Date

BCA 1,90% 1,90% 1,90% 1,90%

MANDIRI 2.50% 2.50% 2.50% 2.50%

BRI 2.00% 2.30% 2.50% 2.75%

BNI 2.25% 2.25% 2.50% 2.50%
Deposito*

CIMB
2.25% 2.50% 2.50% 2.50%
Niaga

BTN 2.50% 2.50% 2.75% 2.75%

IHSG** 10,56%

Indikator
USD/IDR 0.77%
Investasi

Emas 7,84%

* Setahun (Sumber: Web masing-masing bank untuk suku bunga

deposito)
** Indeks Harga Saham Gabungan

41
09
ANALISIS
RISIKO

42
 FAKTOR RISIKO

A. RISIKO TERKAIT KEGIATAN USAHA

Perusahaan
Dalam menjalankan usahanya, Perusahaan
tidak terlepas dari risiko-risiko yang dapat
mengancam kelangsungan usaha Perusahaan.
Beberapa risiko yang mempengaruhi usaha
Perusahaan secara umum.
Risiko Utama yang Berpengaruh Signifikan
Terhadap Kelangsungan Usaha Perseroan
1. Risiko Ketidakmampuan Perusahaan
untuk Menjual Properti Dengan Nilai
Investasi yang Besar.
Penjelasan:
Kemampuan Perusahaan dalam
mengidentifikasi properti merupakan hal
terpenting dalam bisnis Perusahaan dan
melibatkan beberapa risiko tertentu,
termasuk mengidentifikasi dan
mendapatkan bidang tanah yang sesuai,
menarik minat pembeli potensial
terhadap properti Perusahaan dan
memahami selera pembeli potensial,
menanggapi kebutuhan mereka,
mengantisipasi perubahan dalam industri
properti di Indonesia, dan menyelesaikan
proyek secara tepat waktu. Dalam 43
mengidentifikasi dan merencanakan
1. Perusahaan dapat terkena imbas dari
dampak fluktuasi pada industri properti
Indonesia.
Penjelasan:
Pasar properti di Indonesia merupakan
sebuah siklus dan secara signifikan
dipengaruhi oleh perubahan kondisi
ekonomi secara umum maupun lokal
yang pada dasarnya tidak dapat
diprediksi, termasuk tingkat kemampuan
masyarakat untuk membeli properti,
ketersediaan pendanaan, tingkat suku
bunga, tingkat kepercayaan konsumen
dan permintaan untuk properti kavling/
tanah yang belum dibangun, maupun
properti, yang telah selesai dibangun baik
seperti perkantoran atau perumahan.

Saat suatu proyek dimulai, keuangan dan

sumber daya lainnya yang sudah
diberikan disampaikan kepada pasar,
dimana komitmen ini terjadi pada saat
industri properti dalam kondisi yang
menurun.

44
 Penurunan kondisi pasar pada industri
properti di Indonesia dapat memberikan
dampak material yang merugikan
terhadap kegiatan usaha, pendapatan
usaha, hasil usaha dan prospek usaha
Perusahaan.

2. Risiko keterlambatan atau peningkatan

biaya dapat timbul selama masa project.
Penjelasan:
Proses konstruksi untuk pembangunan
proyek baru memiliki risiko yang signifikan
termasuk kekurangan bahan baku atau
tenaga kerja terampil, masalah-masalah
tak terduga dalam aspek teknis,
lingkungan dan geologis, pemogokan
kerja, tuntutan hukum, gangguan cuaca,
banjir dan kenaikan biaya tak terduga,
yang dapat menimbulkan keterlambatan
atau peningkatan biaya konstruksi.

45
Sebagai contoh, setiap peningkatan yang
signifikan dalam harga bahan bangunan
akan meningkatkan biaya
pengembangan Perusahaan. Kesulitan
dalam memperoleh sertifikasi yang
diperlukan seperti izin, alokasi atau
otorisasi dari Pemerintah atau setiap
perubahan yang tak terduga dalam
peraturan yang berlaku, juga dapat
meningkatkan biaya, atau menunda
konstruksi atau menunda pembukaan
sebuah proyek baru.

Baik sebagian atau seluruh rencana

proyek Perusahaan tidak dapat
diselesaikan apabila terjadi biaya yang
tidak efisien, pemasaran dan penjualan
yang tidak efektif, risiko penundaan dalam
mendapatkan persetujuan dari Dinas
terkait yang diperlukan, bencana alam
dan apabila terdapat ketergantungan
pada kontraktor pihak ketiga, serta risiko
menurunnya permintaan pasar selama
pengembangan sebuah proyek tersebut.

46
Sebagai akibat dari faktor ini dan berbagai
faktor lainnya yang telah dijelaskan di atas,
tidak ada jaminan yang dapat diberikan
bahwa proyek-proyek yang ada pada saat
ini dan yang masih direncanakan dapat
berhasil untuk diselesaikan.

Walaupun pada saat ini Perusahaan

menerapkan strategi pembangunan dan
pemasaran yang sama seperti yang telah
diterapkan pada masa lalu, proyek-proyek
baru dapat menghadapi tantangan dan
tuntutan yang tidak terduga pada sumber
daya operasional dan keuangan
Perusahaan.

Kegagalan Perusahaan dalam

menyelesaikan proyeknya akan memiliki
dampak yang signifikan terhadap
kegiatan usaha, reputasi, pendapatan
usaha, hasil usaha dan prospek usaha
Perusahaan

47
3. Risiko sertifikat properti tidak dapat
diperoleh atau dinaikan hak nya (SHM) di
masa mendatang.
Penjelasan:
Perusahaan berusaha untuk memperoleh
sertifikat izin atas tanah untuk kegiatan
pengembangan properti. Sertifikat izin atas
tanah Perusahaan berasal dari obyek agunan
bank yang telah default fasilitas
pembiayaannya, sehingga atas agunan
berupa tanah tersebut akan dijual untuk
melunasi sisa fasilitas pembiayaan pemilik
tanah sebelumnya.

Perusahaan menghadapi risiko dimana atas

sertifikat yang tidak dapat dipecah atau
dibalik nama karena terdapat masalah pada
pemilik sebelumnya sehingga BPN tidak
dapat membalik nama Sertifikat izin atas
tanah Perusahaan dan memecah sertifikat
tersebut. Atas hal tersebut timbul
ketidakpastian penegakan hukum
undang-undang pertanahan di Indonesia
dan ketidakseragaman hak atas tanah di
Indonesia.
48
Kegagalan Perusahaan dalam mengubah
status atas tanah maka akan dapat
mempengaruhi kemampuan Perusahaan
untuk melakukan pengembangan tanah
tersebut. Hambatan dalam proses pembelian
tanah yang dibutuhkan oleh Perusahaan
untuk melakukan pembangunan akan dapat
menunda penyelesaian dari, atau
pemberhentian pembangunan maupun
pengembangan dari, proyek Perusahaan dan
hal ini akan dapat memberikan dampak
yang merugikan terhadap kegiatan usaha,
pendapatan usaha, laba bersih, hasil usaha
dan prospek usaha Perusahaan.

Sebagai tambahan, Perusahaan tidak

memiliki persediaan tanah. Perusahaan
harus mendapatkan terlebih dahulu hak atas
tanah yang akan dipergunakan untuk
pembangunan project Perusahaan yang
direncanakan. Perusahaan tidak seperti
kompetitor yang ada pada saat ini, di mana
mereka secara terus menerus melakukan
penambahan lahan baru.

49
B. RISIKO USAHA YANG BERSIFAT MATERIAL
BAIK SECARA LANGSUNG MAUPUN TIDAK
LANGSUNG YANG DAPAT MEMPENGARUHI
HASIL USAHA DAN KONDISI KEUANGAN
PERUSAHAAN

1. Izin usaha Perusahaan menunjang kegiatan

usaha Perusahaan.
2. Sebagian besar pendapatan usaha
Perusahaan diperoleh dari sejumlah kecil
pelanggan.
3. Risiko terkait kekuatan keuangan para
pelanggan Perusahaan.
4. Perubahan pada kebijakan dan peraturan
pemerintah.

C. RISIKO UMUM
1. Perubahan ekonomi domestik, regional
maupun global dapat menimbulkan dampak
merugikan yang material.
2. Pandemi COVID-19 yang berlangsung serta
gangguan yang ditimbulkan oleh berbagai
langkah pencegahan penyebaran COVID-19.

50
D. RISIKO INVESTASI YANG BERKAITAN DENGAN
SUKUK
Risiko yang dihadapi investor pembeli SUKUK
adalah:
1. Risiko tidak likuidnya Sukuk yang ditawarkan
dalam Penawaran Umum ini karena efek
sukuk tidak dapat diperdagangkan di Pasar
Sekunder
2. Risiko penerbit tidak dapat memberikan
Imbal hasil sesuai dengan proyeksi imbal
hasil yang tertera pada prospektus karena
menurunnya profit pengelolaan
proyek/usaha.
3. Risiko keterlambatan pembayaran imbal
hasil maupun modal investasi karena
keterlambatan pembayaran dari
Bouwheer/Payor
4. Risiko gagal bayar disebabkan kegagalan
dari Perusahaan untuk melakukan
pembayaran imbal hasil serta modal pokok
pada waktu yang telah ditetapkan atau
kegagalan Perusahaan untuk memenuhi
ketentuan lain yang ditetapkan dalam
Perjanjian yang merupakan dampak dari
kegagalan pengerjaan proyek.

51
5. Risiko adanya kegagalan pada Sistem
Elektronik seperti kegagalan dalam
mempersiapkan, mengumpulkan,
mengolah, menganalisis, menyimpan,
menampilkan, mengumumkan,
mengirimkan, dan/atau menyebarkan
informasi elektronik
6. Risiko pelanggaran kepatuhan syariah terkait
adanya praktek muamalah yang tidak sesuai
syariah setelah penerbitan sukuk.

52
MITIGASI RISIKO

53
 MITIGASI RISIKO
Terkait adanya risiko investasi atas penerbitan
sukuk ini, maka ada beberapa tindakan yang
dilakukan Penyelenggara untuk mitigasi risiko
sebagai berikut :

1. Penerbitan Akta Pengakuan Hutang

Perusahaan secara Notariil senilai
penerbitan sukuk sebagai bukti legal
penerbitan sukuk.

2. Perjanjian pendaftaran Efek dengan

Lembaga Penyimpanan dan Penyelesaian
yaitu Kustodian Sentral Efek Indonesia
(KSEI)

3. Penerbitan Cek/BG Mundur sesuai

tanggal jatuh tempo sukuk dan senilai
penerbitan sukuk

4. Corporate Guarantee dan/atau Personal

Guarantee

54
 MITIGASI RISIKO
5. Monitoring oleh penyelenggara, terkait
proses pembelian lahan kavling dan
pengerjaan proyek, penggunaan dana
dan proses administrasi serta pembayaran
lahan, yang akan dilakukan validasi
langsung pada Notaris dan akan
dilaporkan ke investor pada setiap laporan
bulanan.

6. Melakukan audit kesesuaian kepatuhan

syariah setiap 3 bulan sekali.

7. Adanya Majelis Rapat Umum Pemegang

Sukuk, sebagai Majelis Musyawarah
pengambilan keputusan sehubungan
dengan usulan Perusahaan atau
pemegang sukuk terkait perubahan
klausul perubahan ataupun kelalaian
penerbit sukuk, sesuai aturan
perundang-undangan yang berlaku.

55
JAMINAN DAN
WANPRESTASI

56
 JAMINAN DAN
WANPRESTASI
● Penerbitan Sukuk Musyarakah PT
Tigosaka Putra Land dijamin dengan:
1) Corporate Guarantee dan/atau
Personal Guarantee.
2) Cek/BG mundur senilai Sukuk yang
diterbitkan.
3) Surat Kuasa Jual berupa tanah atas
kavling Kowilhan yang berada di Jalan
Siung II (Komplek Kowilhan) Setu,
Cipayung, Jakarta Timur.
● Jaminan pada sukuk ini tidak menjamin
terkait risiko usaha/bisnis (terkait proyeksi
keuntungan), akan tetapi menjamin
modal Pemodal ketika Penerbit
melakukan wanprestasi.

57
 JAMINAN DAN
WANPRESTASI
● Jaminan dapat dieksekusi bila terjadi
kondisi WANPRESTASI sebagai berikut:
a. TIDAK melakukan apa yang
disanggupi untuk dilakukan atau
melakukan kelalaian dalam
pengerjaan kewajiban sesuai
perjanjian.
b. Melakukan apa yang diperjanjikan
tapi TIDAK sebagaimana yang
diperjanjikan.
c. Melakukan sesuatu yang oleh
perjanjian TIDAK boleh dilakukan.

58
PROSES EKSEKUSI
JAMINAN

59
10
CARA INVESTASI
SUKUK DI SHAFIQ

60
 CARA INVESTASI
SUKUK DI SHAFIQ

Melakukan registrasi akun

di website SHAFIQ
(shafiq.id)

Memilih Penawaran Umum

Investasi / Efek yang
sedang berlangsung

Lakukan analisis terlebih

dahulu dengan membaca
prospektus setiap investasi
/ efek yang ditawarkan

Tentukan jumlah efek yang

ingin dimiliki dan lakukan
Rp
transfer sejumlah dana
sesuai dengan jumlah yang
kamu inginkan

Selesai Rp

61
JAZAKUMULLAHU
KHAIRAN
“THERE IS NOTHING HEAVIER IN THE
SCALES THAN GOOD CHARACTER”

— PROPHET MUHAMMAD ‫ﷺ‬

Klik untuk Investasi di SHAFIQ

62