METODE ANALISIS RASIO, ANALISIS COMMON SIZE DAN

ANALISIS DU PONT PADA PT YANAPRIMA

HASTAPERSADA TBK

MINI SKRIPSI

Disusun untuk memperoleh nilai Ujian Akhir Semester Mata Kuliah

Manajemen Keuangan

YBANEZ VIJEYSECHAN HAMADI

NIM: 121710034

PROGRAM STUDI AKUNTANSI

FAKULTAS EKONOMI DAN BISNIS
UNIVERSITAS MA CHUNG
MALANG
2018
 KATA PENGANTAR

Puji dan syukur kepada Tuhan Yang Maha Esa atas kasih dan karunia-Nya

yang telah memberikan kekuatan kepada peneliti untuk dapat menyelesaikan

tugas Ujian Akhir Semester dengan judul “Metode Analisis Rasio, Analisis

Common Size dan Analisis Du Pont Pada PT Yanaprima Hastapersada Tbk”.

Dengan terselesaikannya tugas Ujian Akhir Semester ini, peneliti

mengucapkan terima kasih kepada berbagai pihak yang telah membantu dan

memberikan dukungan dalam pembuatan tugas Ujian Akhir Semester ini, peneliti

mengucapkan terima kasih kepada:

1. Dr. Chatief Kunjaya, M. Sc. selaku Kepala Rektorat Universitas Ma

Chung Malang.

2. Tarsisius Renald Suganda, S.E., M.Si. selaku Dekan Fakultas Ekonomi

dan Bisnis.

3. Dian Wijayanti, S.E., M.Sc. selaku Ketua Program Studi Akuntansi.

4. Daniel Sugama Stephanus, S.E., M.M., M.S.A., Ak., CA. selaku Dosen

Pembimbing mata kuliah Manajemen Keuangan.

5. Orangtua.

6. Rekan-rekan mahasiswa Program Studi Akuntansi.

7. Pihak-pihak lain.

i
 Peneliti menyadari bahwa pembuatan tugas Ujian Akhir Semester jauh dari

kata sempurna. Oleh karena itu, saran dan kritik yang membangun sangat

diharapkan oleh peneliti demi mencapai kesempurnaan dalam tugas Ujian Akhir

Semester ini.

Malang, 21 Desember 2018

Peneliti

ii
 ABSTRAK

Penelitian tentang analisis laporan keuangan ini bertujuan untuk melihat dan

menilai kinerja keuangan perusahaan yang termasuk dalam kinerja perusahaan

secara keseluruhan. Peneliti menggunakan laporan keuangan pada periode 2012 -

2017 dari PT Yanaprima Hastapersada Tbk untuk dijadikan sebagai objek

penelitian, laporan keuangan yang digunakan untuk penelitian terdiri dari laporan

posisi keuangan, laporan laba rugi dan laporan arus kas. Peneliti menggunakan

beberapa metode analisis laporan keuangan yang dapat mengukur kinerja

perusahaan melalui rasio-rasio angka dan persentase angka dengan tujuan agar

mudah dipahami oleh para pemangku kepentingan perusahaan yang terdiri dari

metode analisis rasio, analisis common size dan analisis du pont yang terdapat

juga analisis trend untuk mengetahui fluktuasi yang terjadi pada perusahaan.

Manfaat dari penelitian analisis laporan keuangan ini dapat juga menjadi bahan

evaluasi bagi para pemangku kepentingan terhadap pengambilan keputusan

jangka pendek maupun jangka panjang bagi perusahaan.

Kata-kata kunci: analisis laporan keuangan, kinerja keuangan perusahaan, metode

analisis.

iii
 ABSTRACT

The research on the analysis of financial statements aims to see and assess the

company's financial performance which is included in the overall performance of

the company. Researchers use financial statements for the period 2012 - 2017

from Yanaprima Hastapersada Inc to be used as research objects, financial

statements used for research consist of statements of balance sheet, income

statement and cash flow statement. The researcher uses several methods of

financial statement analysis that can measure company performance through ratio

of numbers and percentage numbers in order to be easily understood by corporate

stakeholders consisting of ratio analysis methods, common size analysis and du

pont analysis, there are also trend analysis for knowing the fluctuations that occur

in the company. The benefits of this financial statement analysis research can also

be an evaluation material for stakeholders on short and long term decision making

for the company.

Keywords: analysis of financial statements, company’s financial performance,

analysis methods.

iv
 DAFTAR ISI

KATA PENGANTAR ....................................................................................... i

ABSTRAK ....................................................................................................... iii
ABSTRACT ...................................................................................................... iv
DAFTAR ISI ..................................................................................................... v
DAFTAR TABEL ...........................................................................................vii
DAFTAR GAMBAR ...................................................................................... viii
DAFTAR RUMUS ......................................................................................... ix
BAB I PENDAHULUAN
1.1 Latar Belakang ...................................................................................... 1
1.2 Rumusan Masalah ................................................................................. 2
1.3 Tujuan Penelitian .................................................................................. 2
1.4 Manfaat Penelitian ................................................................................. 3
BAB II LANDASAN TEORI
2.1 Analisis Laporan Keuangan ................................................................... 5
2.1.1 Pengertian Analisis Laporan Keuangan ........................................ 5
2.2 Laporan Keuangan ................................................................................ 6
2.2.1 Pengertian Laporan Keuangan ..................................................... 6
2.2.2 Macam-Macam Laporan Keuangan ............................................. 7
2.2.3 Karakteristik Laporan Keuangan .................................................. 9
2.3 Kinerja Perusahaan ...............................................................................11
2.3.1 Pengertian Kinerja Perusahaan ....................................................11
2.3.2 Kinerja Keuangan Perusahaan ....................................................12
2.4 Metode Analisis Laporan Keuangan .....................................................15
2.4.1 Metode Analisis Rasio (Ratio Analysis) ......................................15
2.4.2 Metode Analisis Persentase Per Komponen (Common Size) ........25
2.4.3 Metode Analisis Du Pont (Du Pont Analysis) ..............................26
2.4.4 Analisis Trend (Trend Analysis) ..................................................27

v
 2.5 Tujuan Dan Manfaat Analisis Laporan Keuangan .................................28
BAB III GAMBARAN UMUM PERUSAHAAN
3.1 Profil Perusahaan .................................................................................32
3.2 Sejarah PT Yanaprima Hastapersada Tbk .............................................33
3.3 Visi Dan Misi PT Yanaprima Hastapersada Tbk ...................................33
3.3.1 Visi .............................................................................................33
3.3.2 Misi ............................................................................................33
3.4 Struktur Organisasi ...............................................................................35
3.4.1 Deskripsi Pekerjaan ....................................................................36
3.5 Investasi PT Yanaprima Hastapersada Tbk ...........................................39
BAB IV ANALISIS DATA DAN PEMBAHASAN
4.1 Analisis Rasio (Ratio Analysis) ............................................................40
4.1.1 Analisis Rasio Likuiditas (Internal Liquidity) .............................40
4.1.2 Analisis Rasio Solvabilitas (Leverage Ratio) ..............................45
4.1.3 Analisis Rasio Efisiensi (Effieciency Ratio) ................................50
4.1.4 Analisis Rasio Rentabilitas (Profitability Ratio) ..........................60
4.2 Analisis Persentase Per Komponen (Common Size Analysis) ................64
4.2.1 Analisis Vertikal Common Size Laporan Posisi Keuangan ..........64
4.2.2 Analisis Vertikal Common Size Laporan Laba Rugi ....................68
4.2.3 Analisis Vertikal Common Size Laporan Arus Kas ......................72
4.2.4 Analisis Horizontal Common Size Laporan Posisi Keuangan .......78
4.2.5 Analisis Horizontal Common Size Laporan Laba Rugi ................80
4.2.6 Analisis Horizontal Common Size Laporan Arus Kas ..................81
4.3 Analisis Du Pont (Du Pont Analysis) ....................................................83
4.3.1 Tingkat Pengembalian Aset Du Pont (Return On Assets) ............83
4.3.2 Tingkat Pengembalian Ekuitas Du Pont (Return On Equity) .......86
BAB V PENUTUP
5.1 Simpulan ..............................................................................................88
5.2 Saran ....................................................................................................89
DAFTAR PUSTAKA ......................................................................................90
LAMPIRAN

vi
 DAFTAR TABEL

Tabel 1. Analisis Rasio Lancar ..........................................................................41

Tabel 2. Analisis Rasio Cepat ...........................................................................42
Tabel 3. Analisis Rasio Kas ..............................................................................43
Tabel 4. Analisis Rasio Modal Kerja Bersih ......................................................44
Tabel 5. Analisis Rasio Utang Terhadap Ekuitas ...............................................45
Tabel 6. Analisis Rasio Utang ...........................................................................47
Tabel 7. Analisis Rasio Beban Bunga ................................................................48
Tabel 8. Analisis Rasio Utang Jangka Panjang ..................................................49
Tabel 9. Analisis Rasio Perputaran Aset Tetap ..................................................50
Tabel 10. Analisis Rasio Perputaran Modal Kerja .............................................52
Tabel 11. Analisis Rasio Perputaran Piutang .....................................................53
Tabel 12. Analisis Rasio Periode Penagihan ......................................................54
Tabel 13. Analisis Rasio Perputaran Utang .......................................................56
Tabel 14. Analisis Rasio Periode Pembayaran ...................................................57
Tabel 15. Analisis Rasio Periode Perputaran Persediaan ...................................58
Tabel 16. Analisis Rasio Perputaran Aset ..........................................................59
Tabel 17. Analisis Rasio Margin Laba Kotor .....................................................60
Tabel 18. Analisis Rasio Margin Laba Bersih ....................................................61
Tabel 19. Analisis Rasio Pengembalian Aset .....................................................62
Tabel 20. Analisis Rasio Pengembalian Ekuitas ................................................63
Tabel 21. Analisis Rasio Pengembalian Aset Du Pont .......................................85
Tabel 22. Analisis Rasio Pengembalian Ekuitas Du Pont ...................................87

vii
 DAFTAR GAMBAR

Gambar 1. Grafik Analisis Rasio Lancar ...........................................................41

Gambar 2. Grafik Analisis Rasio Cepat .............................................................42
Gambar 3. Grafik Analisis Rasio Kas ................................................................43
Gambar 4. Grafik Analisis Rasio Modal Kerja Bersih .......................................44
Gambar 5. Grafik Analisis Rasio Utang Terhadap Ekuitas ................................46
Gambar 6. Grafik Analisis Rasio Utang ............................................................47
Gambar 7. Grafik Analisis Rasio Beban Bunga ................................................48
Gambar 8. Grafik Analisis Rasio Utang Jangka Panjang ...................................49
Gambar 9. Grafik Analisis Rasio Perputaran Aset Tetap ...................................51
Gambar 10. Grafik Analisis Rasio Perputaran Modal Kerja ...............................52
Gambar 11. Grafik Analisis Rasio Perputaran Piutang ......................................53
Gambar 12. Grafik Analisis Rasio Periode Penagihan .......................................55
Gambar 13. Grafik Analisis Rasio Perputaran Utang .........................................56
Gambar 14. Grafik Analisis Rasio Periode Pembayaran ....................................57
Gambar 15. Grafik Analisis Rasio Perputaran Persediaan ..................................58
Gambar 16. Grafik Analisis Rasio Perputaran Aset ...........................................59
Gambar 17. Grafik Analisis Rasio Margin Laba Kotor ......................................60
Gambar 18. Grafik Analisis Rasio Margin Laba Bersih .....................................61
Gambar 19. Grafik Analisis Rasio Pengembalian Aset ......................................62
Gambar 20. Grafik Analisis Rasio Pengembalian Ekuitas ..................................63
Gambar 21. Grafik Analisis Rasio Pengembalian Aset Du Pont ........................85
Gambar 22. Grafik Analisis Rasio Pengembalian Ekuitas Du Pont ....................87
Gambar 23. Laporan Posisi Keuangan ...............................................................94
Gambar 24. Laporan Laba Rugi ...................................................................... 106
Gambar 25. Laporan Arus Kas ........................................................................ 112

viii
 DAFTAR RUMUS

Rumus 1. Rasio Lancar .....................................................................................15

Rumus 2. Rasio Cepat .......................................................................................16
Rumus 3. Rasio Kas ..........................................................................................16
Rumus 4. Rasio Modal Kerja Bersih .................................................................17
Rumus 5. Rasio Utang Terhadap Ekuitas ..........................................................17
Rumus 6. Rasio Utang ......................................................................................18
Rumus 7. Rasio Beban Bunga ...........................................................................18
Rumus 8. Rasio Utang Jangka Panjang .............................................................19
Rumus 9. Rasio Perputaran Aset .......................................................................19
Rumus 10. Rasio Perputaran Modal Kerja .........................................................20
Rumus 11. Rasio Perputaran Piutang .................................................................20
Rumus 12. Rasio Periode Penagihan .................................................................21
Rumus 13. Rasio Perputaran Utang ...................................................................21
Rumus 14. Rasio Periode Pembayaran ..............................................................22
Rumus 15. Rasio Perputaran Persediaan ............................................................22
Rumus 16. Rasio Perputaran Aset .....................................................................22
Rumus 17. Rasio Margin Laba Kotor ................................................................23
Rumus 18. Rasio Margin laba Bersih ................................................................24
Rumus 19. Rasio Pengembalian Aset ................................................................24
Rumus 20. Rasio Pengembalian Ekuitas ............................................................24
Rumus 21. Rasio Persentase Per Komponen Laporan Posisi Keuangan .............25
Rumus 22. Rasio Persentase Per Komponen Laporan Laba Rugi .......................25
Rumus 23. Rasio Persentase Per Komponen Laporan Arus Kas ........................26
Rumus 24. Rasio Pengembalian Aset Analisis Du Pont .....................................27
Rumus 25. Rasio Pengembalian Ekuitas Analisis Du Pont ................................27

ix
 BAB I
PENDAHULUAN

1.1 Latar Belakang

Dalam sebuah perusahaan terdapat banyak faktor pendukung yang

menentukan kesuksesan perusahaan, salah satunya adalah pengambilan keputusan

yang efektif dan tepat oleh para investor maupun manajemen perusahaan, yang

dapat menentukan rencana dan arah perusahaan di masa depan. Maka dari itu,

diperlukan sebuah laporan pendukung yang dapat menunjukkan kinerja suatu

perusahaan.

Kinerja suatu perusahaan dapat diukur melalui laporan keuangan perusahaan,

karena didalamnya terdapat gambaran mengenai kondisi keuangan perusahaan

yang dapat mengindikasikan baik atau buruk kinerja suatu perusahaan dalam

periode tersebut. Selain itu, dibutuhkan juga analisis dalam melihat laporan

keuangan perusahaan agar dapat mudah dipahami oleh para investor maupun

manajemen perusahaan.

Dalam menganalisis laporan keuangan suatu perusahaan dapat menggunakan

metode ratio analysis, common size dan du point analysis sebagai alat pengukur

untuk menentukan sejauh mana perusahaan dalam menjalankan bisnisnya, yang

berimbas pada penilaian kinerja suatu perusahaan, dikarenakan data kuantitatif

yang terdapat di dalam laporan keuangan dapat di analisis melalui metode-metode

tersebut.

1
 2

Peneliti menerapkan metode ratio analysis, common size dan du pont analysis

pada perusahaan PT Yanaprima Hastapersada Tbk yang bergerak di bidang

manufaktur untuk mengetahui kinerja perusahaan pada periode tahun 2013 hingga

2017 melalui analisis laporan keuangan menggunakan metode-metode tersebut.

Dalam menganalisis laporan keuangan perusahaan PT Yanaprima Hastapersada

Tbk, dibutuhkan juga beberapa laporan keuangan perusahaan seperti Laporan

Posisi Keuangan, Laporan Laba Rugi dan Laporan Arus Kas.

1.2 Rumusan Masalah

Rumusan masalah yang terdapat pada laporan penelitian analisis laporan

keuangan PT Yanaprima Hastapersada Tbk ini adalah sebagai berikut:

a. Bagaimana hasil analisis laporan keuangan PT Yanaprima Hastapersada

Tbk berpengaruh terhadap kinerja perusahaan secara keseluruhan ?

1.3 Tujuan Penelitian

Penelitian dengan menganalisis laporan keuangan perusahaan PT Yanaprima

Hastapersada Tbk dengan menggunakan metode ratio analysis, common size dan

du pont analysis bertujuan untuk:

a. Mengetahui laporan mengenai kondisi keuangan PT Yanaprima

Hastaperda Tbk yang dibutuhkan oleh investor, manajemen perusahaan

dan para pemangku kepentingan.

 3

b. Menentukan pengambilan keputusan oleh investor dan manajemen

perusahaan untuk perencanaan PT Yanaprima Hastapersada Tbk di masa

depan.

c. Membandingkan kinerja PT Yanaprima Hastapersada Tbk dengan

perusahaan lain yang bergerak di bidang manufaktur.

d. Menentukan keputusan investor dan manajemen agar perusahaan PT

Yanaprima Hastapersada Tbk melakukan investasi, merger atau akuisisi.

e. Mengevaluasi manajemen PT Yanaprima Hastapersada Tbk agar dapat

meningkatkan kinerja perusahaan.

1.4 Manfaat Penelitian

Dalam penyajian laporan penelitian analisis kinerja perusahaan PT

Yanaprima Hastapersada Tbk juga memiliki manfaat sebagai berikut:

a. Bagi peneliti hasil penelitian yang diperoleh melalui penelitian analisis

laporan kinerja perusahaan (performance apprasial) diharapkan dapat

dipraktikan secara langsung oleh peneliti dalam dunia bisnis dengan tujuan

untuk menilai kinerja suatu perusahaan yang dapat diperoleh melalui

laporan keuangan perusahaan.

b. Bagi investor dapat mengetahui perkembangan perusahaan melalui

laporan kinerja perusahaan (performance apprasial), yang dapat

menentukan keputusan investor dalam merencanakan perusahaan di masa

depan, seperti melakukan investasi, merger ataupun akuisisi.

 4

c. Bagi manajemen perusahaan laporan kinerja perusahaan (performance

appraisal) dapat membuat manajemen perusahaan melakukan keputusan

untuk perencanaan masa depan dan juga sebagai evaluasi terhadap kinerja

perusahaan pada periode tertentu agar membuat perusahaan semakin

bertumbuh dan berkembang.

d. Bagi pembaca dan peneliti berikutnya diharapkan dengan penelitian ini,

dapat memberikan informasi terhadap para pembaca yang ingin

mengetahui tentang bagaimana menganalisis kinerja suatu perusahaan

melalui laporan keuangan dan juga diharapkan dapat dijadikan sebagai

sumber referensi untuk peniliti di masa depan.

 BAB II

LANDASAN TEORI

2.1 Analisis Laporan Keuangan

2.1.1 Pengertian Analisis Laporan Keuangan

Menurut Harahap (2006), bahwa analisis laporan keuangan adalah

menguraikan pos-pos laporan keuangan menjadi unit-unit informasi yang lebih

kecil dan melihat hubungannya yang bersifat signifikan atau yang mempunyai

makna antara satu dengan yang lain baik antara data kuantitatif maupun data non

kuantitatif dengan tujuan untuk mengetahui kondisi keuangan lebih dalam yang

sangat penting dalam proses menghasilkan keputusan yang tepat.

Menurut Prastowo & Rifka (2010), analisis laporan keuangan merupakan

suatu proses untuk membedah laporan keuangan ke dalam komponen-

komponennya. Penelaahan mendalam terhadap masing-masing komponen

tersebut akan menghasilkan pemahaman menyeluruh atas laporan keuangan itu

sendiri.

Menurut Munawir (2010), analisis laporan keuangan adalah analisis laporan

keuangan yang terdiri dari penelaahan atau mempelajari daripada hubungan dan

tendensi atau kecenderungan (trend) untuk menentukan posisi keuangan dan hasil

operasi serta perkembangan perusahaan yang bersangkutan.

5
 6

Jadi, dapat disimpulkan bahwa analisis laporan keuangan merupakan kegiatan

untuk mengevaluasi atau penelahaan terhadap laporan keuangan yang akan

diperiksa secara terperinci dan menyeluruh untuk memperoleh kondisi kinerja

keuangan perusahaan yang akan digunakan untuk mengambil suatu keputusan

yang efektif dan tepat.

2.2 Laporan Keuangan

2.2.1 Pengertian Laporan Keuangan

Menurut Sadeli (2002), laporan keuangan merupakan hasil dari proses

akuntansi dan merupakan informasi histories. Akuntansi adalah proses

pengidentifikasian, mengukur dan melaporkan informasi ekonomi untuk

membentuk pertimbangan dan mengambil keputusan yang tepat bagi pemakai

informasi tersebut.

Menurut Bridwan (2004), laporan keuangan adalah ringkasan dari suatu

proses pencatatan, merupakan suatu ringkasan dari transaksi-transaksi keuangan

yang terjadi selama tahun buku yang bersangkutan.

Menurut Ikatan Akuntan Indonesia (2012), laporan keuangan adalah struktur

yang menyajikan posisi keuangan dan kinerja keuangan adalah sebuah entitas.

Tujuan umum dari laporan keuangan ini untuk kepentingan umum adalah

penyajian informasi mengenai posisi keuangan (financial position), kinerja

keuangan (financial performance), dan arus kas (cash flow) dari entitas yang

sangat berguna untuk membuat keputusan ekonomis bagi para penggunanya.

 7

Jadi, dapat disimpulkan bahwa laporan keuangan sangat penting untuk suatu

perusahaan, dikarenakan dapat menilai kinerja perusahaan dalam suatu periode

tertentu yang berguna bagi para pemakai laporan keuangan seperti manajemen

perusahaan dan para investor, laporan keuangan berisi informasi mengenai

keuangan perusahaan seperti laporan posisi keuangan, laporan laba rugi dan

laporan arus kas.

2.2.2 Macam - Macam Laporan Keuangan

2.2.2.1 Laporan Posisi Keuangan (Balance Sheet)

Laporan posisi keuangan merupakan laporan keuangan yang melaporkan

perhitungan aset, liabilitas dan ekuitas pada periode waktu tertentu. Laporan

posisi keuangan merupakan sumber informasi utama posisi keuangan entitas

dikarenakan merangkum dasar dari perhitungan aset, liabilitas dan ekuitas.

2.2.2.2 Laporan Laba Rugi (Income Statement)

Laporan laba rugi merupakan laporan keuangan yang melaporkan kinerja

suatu perusahaan dalam periode waktu tertentu. Laporan laba rugi berisikan

informasi mengenai biaya – biaya yang dikeluarkan maupun yang diperoleh

perusahaan selama menjalankan usaha dan juga laporan laba rugi dapat

memberikan informasi apakah perusahaan mengalami keuntungan atau kerugian

dalam periode tersebut.

 8

2.2.2.3 Laporan Arus Kas (Cash Flow)

Laporan arus kas merupakan laporan keuangan yang berisikan informasi

mengenai kas perusahaan yang diterima maupun yang dikeluarkan oleh

perusahaan. Kas masuk yang diperoleh perusahaan meliputi pendapatan kegiatan

operasioanl perusahaan sementara kas keluar perusahaan meliputi aktivitasi

investasi maupun kegiatan operasioanl perusahaan.

2.2.2.4 Laporan Perubahan Modal (Statement of Owner Equity)

Laporan perubahan modal merupakan laporan keuangan yang berisikan

informasi mengenai perubahan modal perusahaan yang diakibatkan oleh kegiatan

operasional perusahaan. Laporan perubahan modal sangat berhubungan erat

dengan laporan laba rugi perusahaan, dikarenakan akan saling berkaitan dalam

penyampaian laporan. Maka dari itu, laporan perubahan modal dapat disusun

setelah laporan laba rugi.

2.2.2.5 Catatan Atas Laporan Keuangan (Notes of Financial Statements)

Catatan atas laporan keuangan merupakan informasi tambahan yang

ditempatkan pada bagian akhir laporan keuangan yang ditujukan kepada para

pemakai laporan keuangan, dikarenakan terdapat penilaian terhadap laporan

keuangan yang lebih komprehensif yang dapat meliputi utang, piutang maupun

kelangsungan perusahaan kedepannya.

 9

2.2.3 Karakteristik Laporan Keuangan

Menurut Ikatan Akuntan Indonesia (2012), terdapat beberapa karakteristik

yang wajib dipenuhi dalam penyajian laporan keuangan, dengan karakteristik

sebagai berikut:

2.2.3.1 Dapat Dipahami (Understandability)

Kualitas laporan keuangan dapat dilihat dari cara penyajian yang baik dan

sesuai standar yang telah ditetapkan, dengan tujuan agar dapat mudah dipahami

oleh para pemakai laporan keuangan seperti investor dan manajemen perusahaan

untuk menentukan keputusan terkait kegiatan operasional perusahaan.

2.2.3.2 Relevan (Relevance)

Laporan keuangan yang relevan adalah laporan keuangan yang memiliki

manfaat dan kegunaan dalam memprediksi (predictive) dan penegasan

(confirmatory). Oleh karena itu, laporan keuangan yang relevan diharapkan dapat

dijadikan sebagai pendukung suatu keputusan yang diambil oleh para investor

maupun manajemen perusahaan.

2.2.3.3 Keandalan (Reliability)

Kualitas laporan keuangan dapat dilihat dari kebenaran, keaslian dan tanpa

adanya rekayasa dari suatu laporan keuangan, yang memiliki arti bahwa didalam

laporan keuangan tersebut bebas dari pengertian yang menyesatkan ataupun

kesalahan material dan penyajian laporan keuangannya disampaikan dengan tulus

atau jujur (faithful representation).

 10

2.2.3.4 Dapat Dibandingkan (Comparability)

Laporan keuangan yang disajikan dapat dibandingkan secara periodik

maupun dibandingkan antar perusahaan, fungsinya sendiri untuk mengidentifikasi

kecenderungan posisi (trend) dan mengetahui kinerja suatu perusahaan dalam

menjalankan bisnisnya.

2.2.4 Tujuan dan Manfaat Laporan Keuangan

Penyajian laporan keuangan tentu saja memiliki tujuan dan manfaat bagi para

pemakai laporan keuangan, berikut merupakan tujuan dan manfaat laporan

keuangan secara umum yang memiliki dampak terhadap pengambilan keputusan

oleh para investor maupun manajemen perusahaan:

a. Tujuan penyusunan laporan keuangan adalah memberikan informasi

kepada para pemangku kepentingan suatu perusahaan dengan tujuan

agar dapat mengetahui informasi seputar kinerja keuangan perusahaan

dalam suatu periode tertentu.

b. Manajemen perusahaan bertanggung jawab atas pengendalian terhadap

perusahaan. Oleh karena itu, laporan keuangan berperan sebagai alat

pertanggung jawabanan manajemen perusahaan, dikarenakan

manajemen perusahaan telah mencatat transaksi yang berkaitan

terhadap kegiatan operasional perusahaan untuk dilaporkan kepada

pemilik perusahaan atau investor dan juga para pemangku kepentingan

lainnya.
 11

c. Tujuan perusahaan adalah mendapatkan keuntungan dari kegiatan

operasional yang dijalankannya. Oleh karena itu, laporan keuangan juga

bertujuan sebagai bahan evaluasi kinerja perusahaan untuk dapat terus

meningkatkan kinerja perusahaan agar mencapai tujuan perusahaan

yang diinginkan oleh seluruh pemangku kepentingan perusahaan.

2.3 Kinerja Perusahaan

2.3.1 Pengertian Kinerja Perusahaan

Menurut Basri & Rivai (2005), kinerja perusahaan (companies performance)

merupakan sesuatu yang dihasilkan oleh suatu perusahaan dalam periode tertentu

dengan mengacu kepada standar yang ditetapkan. Pengukuran aktivitas kinerja

perusahaan dirancang untuk menaksir bagaimana kinerja aktivitas dan hasil akhir

yang dicapai.

Menurut Moerdiyanto (2010), kinerja perusahaan adalah hasil dari

serangkaian proses bisnis yang mana dengan pengorbanan beragai macam sumber

daya, kinerja perusahaan meningkat, dapat dilihat dari gencarnya kegiatan dalam

rangka untuk menghasilkan keuntungan yang sebesar-besarnya. Keuntungan atau

laba yang dihasilkan tentu akan berbeda tergantung dengan ukuran perusahaan

yang bergerak.
 12

Menurut Chariri & Ghozali (2007), kinerja perusahaan bisa juga diukur

dengan menggunakan informasi keuangan atau juga menggunakan informasi non

keuangan. Informasi non keuangan ini dapat berupa kepuasan pelanggan atas

pelayanan yang diberikan oleh perusahaan. Meskipun begitu, kebanyakan kinerja

perusahaan diukur dengan metode rasio keuangan dalam periode tertentu.

Jadi, dapat disimpulkan bahwa kinerja perusahaan merupakan suatu hasil atau

prestasi yang telah diraih oleh perusahaan dalam periode tertentu dengan

menggunakan segala sumber daya yang dimiliki oleh perusahaan. Kinerja

perusahaan dapat diukur melalui informasi non keuangan maupun informasi

keuangan yang diukur melalui metode rasio tertentu.

2.3.2 Kinerja Keuangan Perusahaan

Kinerja keuangan perusahaan merupakan suatu gambaran dari ringkasan

tentang informasi laporan keuangan yang diukur melalui alat-alat analisis

keuangan yang berguna untuk mencerminkan kondisi keuangan suatu perusahaan

dalam periode tertentu sehingga dapat diketahui mengenai baik buruknya keadaan

suatu perusahaan dalam menggunakan sumber daya yang miliki oleh perusahaan.

2.3.2.1 Pengukuran Kinerja Keuangan (Financial Performance Measurement)

Pengukuran kinerja keuangan perusahaan bertujuan untuk menganalisis ulang

kegiatan operasional perusahaan secara internal maupun eksternal, seperti

peningkatan kegaiatan operasional perusahaan agar mendapat keuntungan maupun

membandingkan antar perusahaan lain untuk dapat terus bersaing.

 13

Menurut Munawir (2012), menyatakan bahwa tujuan dari pengukuran kinerja

keuangan perusahaan adalah sebagai berikut:

a. Mengetahui tingkat likuiditas.

Likuiditas menunjukkan kemampuan suatu perusahaan untuk memenuhi

kewajiban keuangan yang harus segera diselesaikan pada saat ditagih.

b. Mengetahui tingkat solvabilitas.

Solvabilitas menunjukkan kemampuan perusahaan untuk memenuhi

kewajiban keuangannya apabila perusahaan tersebut dilikuidasi, baik

keuangan jangka pendek maupun jangka panjang.

c. Mengetahui Tingkat Rentabilitas.

Rentabilitas atau yang sering disebut dengan profitabilitas menunjukkan

kemampuan perusahaan untuk menghasilkan laba selama periode tertentu.

d. Mengetahui Tingkat Stabilitas.

Stabilitas menunjukkan kemampuan perusahaan untuk melakukan

usahanya dengan stabil, yang diukur dengan mempertimbangkan

kemampuan perusahaan untuk membayar hutang-hutangnya serta

membayar beban bunga atas hutang-hutangnya tepat pada waktunya.

 14

2.3.2.2 Penilaian Kinerja Keuangan (Financial Performance Assessment)

Penilaian kinerja keuangan memiliki dampak bagi masing-masing pemangku

kepentingan, misalnya bagi para investor akan menilai sejauh mana perusahaan

dapat terus menghasilkan keuntungan atau juga masih perlukah para investor

melakukan investasi di perusahaan tersebut.

Penilaian kinerja keuangan bagi perusahaan, dapat memiliki manfaat bagi

perusahaan itu sendiri, dengan manfaat sebagai berikut:

a. Sebagai alat ukur perusahaan mengenai pencapaian terhadap prestasi yang

telah dicapai oleh perusahaan dalam periode tertentu, dan mencerminkan

tingkat keberhasilan suatu perusahaan dalam menjalankan kegiatan

operasional perusahaan.

b. Penilaian kinerja keuangan perusahaan selain sebagai alat untuk menilai

perusahaan secara keseluruhan, dapat juga dijadikan sebagai alat ukur

pada divisi atau bagian tertentu perusahaan terkait kontribusi yang telah

diberikannya kepada perusahaan untuk mencapai tujuan dari perusahaan.

c. Penilaian kinerja keuangan perusahaan dapat digunakan sebagai alat untuk

melihat strategi yang akan digunakan oleh perusahaan dimasa yang akan

datang dengan tujuan agar dapat terus meningkatkan keuntungan

peusahaan dan juga dapat terus bersaing dengan perusahaan lain.

 15

2.4 Metode Analisis Laporan Keuangan

2.4.1 Metode Analisis Rasio (Ratio Analysis)

Pada metode analisis rasio (ratio analysis), memiliki banyak metode rasio

yang digunakan untuk menilai kinerja keuangan perusahaan dengan menganalisis

laporan keuangan. Peneliti menggunakan beberapa metode analisis rasio untuk

menilai kinerja keuangan perusahaan, sebagai berikut:

2.4.1.1 Rasio Likuiditas (Internal Liquidity)

Metode analisis menggunakan rasio likuiditas (internal liquidity), bertujuan

untuk mengukur sejauh mana kemampuan perusahaan untuk dapat membayar

kewajiban finansial jangka pendeknya. Oleh karena itu, perusahaan yang dapat

membayar kewajiban finansial jangka pendeknya disebut sebagai perusahaan

liquid. Berikut beberapa alat ukur dalam metode rasio likuiditas (internal

liquidity), untuk menilai kinerja keuangan perusahaan:

a. Rasio Lancar (Current Ratio)

Metode rasio lancar (current ratio) adalah menganalisis laporan

keuangan dengan membandingkan aset lancar (current assets) dan utang

lancar (current liabilities) yang dimiliki oleh perusahaan dengan tujuan

apakah perusahaan dapat membayar kewajiban finansial jangka pendek

dengan menggunakan aset lancar (current assets).

𝐴𝑠𝑒𝑡 𝐿𝑎𝑛𝑐𝑎𝑟
𝐶𝑢𝑟𝑟𝑒𝑛𝑡 𝑅𝑎𝑡𝑖𝑜 = … (1)
𝑈𝑡𝑎𝑛𝑔 𝐿𝑎𝑛𝑐𝑎𝑟

Rumus 1. Rasio Lancar

 16

b. Rasio Cepat (Quick Ratio)

Metode rasio cepat (quick ratio), merupakan metode menganalisis

laporan keuangan perusahaan dalam untuk mengukur sejauh mana

perusahaan dapat membayar kewajiban finansial jangka pendek dengan

menggunakan aset lancar yang lebih liquid (liquid assets).

𝐾𝑎𝑠 + 𝑆𝑒𝑘𝑢𝑟𝑖𝑡𝑎𝑠 + 𝑃𝑖𝑢𝑡𝑎𝑛𝑔 𝑈𝑠𝑎ℎ𝑎

𝑄𝑢𝑖𝑐𝑘 𝑅𝑎𝑡𝑖𝑜 = … (2)
𝑈𝑡𝑎𝑛𝑔 𝐿𝑎𝑛𝑐𝑎𝑟

Rumus 2. Rasio Cepat

c. Rasio Kas (Cash Ratio)

Metode rasio kas (cash ratio), merupakan metode cara yang

konservatif yang dilakukan oleh perusahaan dalam mengukur kemampuan

untuk membayar kewajiban finansial jangka pendek perusahaan dengan

menggunakan kas yang tersedia.

𝐾𝑎𝑠
𝐶𝑎𝑠ℎ 𝑅𝑎𝑡𝑖𝑜 = ... (3)
𝑈𝑡𝑎𝑛𝑔 𝐿𝑎𝑛𝑐𝑎𝑟

Rumus 3. Rasio Kas

d. Rasio Modal Kerja Bersih (Net Working Capital Ratio).

Metode rasio modal kerja bersih (net working capital ratio),

merupakan kelebihan aset lancar suatu perusahaan dalam memenuhi

kewajiban untuk membayar utang jangka pendek perusahaan. Modal kerja

bersih perusahaan dapat diperoleh dari selisih aset lancar dan utang lancar.
 17

𝑁𝑒𝑡 𝑊𝑜𝑟𝑘𝑖𝑛𝑔 𝐶𝑎𝑝𝑖𝑡𝑎𝑙 = 𝐴𝑠𝑒𝑡 𝐿𝑎𝑛𝑐𝑎𝑟 − 𝑈𝑡𝑎𝑛𝑔 𝐿𝑎𝑛𝑐𝑎𝑟 ... (4)

Rumus 4. Rasio Modal Kerja Bersih

2.4.1.2 Rasio Solvabilitas (Leverage Ratio)

Metode rasio solvabilitas atau sering disebut juga leverage ratio merupakan

metode analisis untuk menilai kemampuan perusahaan dalam membayar

kewajiban finansial jangka pendek maupun jangka panjang. Perusahaan yang

dapat membayar kewajiban jangka pendek maupun jangka panjang disebut

sebagai perusahaan solvable. Berikut adalah beberapa metode yang terdapat

dalam metode rasio solvabilitas (leverage ratio):

a. Rasio Utang Terhadap Ekuitas (Debt to Equity Ratio)

Metode rasio utang terhadap ekuitas (debt to equity ratio), merupakan

metode dengan cara membandingkan total kewajiban atau utang yang

dimiliki oleh perusahaan dengan ekuitas perusahaan. Tingkat rasio

semakin rendah maka semakin baik perusahaan dikarenakan porsi

kewajiban finansial terhadap ekuitas semakin kecil.

𝑇𝑜𝑡𝑎𝑙 𝑈𝑡𝑎𝑛𝑔
𝐷𝑒𝑏𝑡 𝑡𝑜 𝐸𝑞𝑢𝑖𝑡𝑦 𝑅𝑎𝑡𝑖𝑜 = … (5)
𝐸𝑘𝑢𝑖𝑡𝑎𝑠

Rumus 5. Rasio Utang Terhadap Ekuitas

 18

b. Rasio Utang (Debt Ratio)

Metode rasio utang (debt ratio), merupakan metode dalam mengukur

sejauh mana perusahaan dalam mengandalkan utang untuk membiayai aset

perusahaan. Kreditur melihat kondisi perusahaan melalui metode rasio

utang (debt ratio) dikarenakan semakin rendah rasio utang, maka kondisi

perusahaan aman atau tidak bangkrut.

𝑇𝑜𝑡𝑎𝑙 𝑈𝑡𝑎𝑛𝑔
𝐷𝑒𝑏𝑡 𝑅𝑎𝑡𝑖𝑜 = ... (6)
𝑇𝑜𝑡𝑎𝑙 𝐴𝑠𝑒𝑡

Rumus 6. Rasio Utang

c. Rasio Beban Bunga (Times Interest Earned Ratio)

Metode rasio beban bunga (times interest earned ratio), merupakan

metode yang mengukur kemampuan perusahaan dalam melunasi beban

bunga atau mencerminkan besarnya jaminan perusahaan dalam membayar

bunga utang jangka panjang.

𝐿𝑎𝑏𝑎 𝐵𝑒𝑟𝑠𝑖ℎ 𝑆𝑒𝑏𝑒𝑙𝑢𝑚 𝐵𝑢𝑛𝑔𝑎 𝑑𝑎𝑛 𝑃𝑎𝑗𝑎𝑘

𝑇𝑖𝑚𝑒𝑠 𝐼𝑛𝑡𝑒𝑟𝑒𝑠𝑡 𝐸𝑎𝑟𝑛𝑒𝑑 𝑅𝑎𝑡𝑖𝑜 = … (7)
𝐵𝑒𝑏𝑎𝑛 𝐵𝑢𝑛𝑔𝑎

Rumus 7. Rasio Beban Bunga

d. Rasio Utang Jangka Panjang (Long Term Debt Ratio)

Metode rasio utang jangka panjang (long term debt ratio), merupakan

metode mengukur tingkat kemampuan perusahaan melunasi utang jangka

panjang, semakin besar rasio kemampuan perusahaan melunasi utang

jangka panjang menggunakan ekuitas semakin meningkat.

 19

𝑈𝑡𝑎𝑛𝑔 𝐽𝑎𝑛𝑔𝑘𝑎 𝑃𝑎𝑛𝑗𝑎𝑛𝑔

𝐿𝑜𝑛𝑔 𝑇𝑒𝑟𝑚 𝐷𝑒𝑏𝑡 𝑅𝑎𝑡𝑖𝑜 = ... (8)
𝑈𝑡𝑎𝑛𝑔 𝐽𝑎𝑛𝑔𝑘𝑎 𝑃𝑎𝑛𝑗𝑎𝑛𝑔+𝐸𝑘𝑢𝑖𝑡𝑎𝑠

Rumus 8. Rasio Utang Jangka Panjang

2.4.1.3 Rasio Efisiensi (Efficiency Ratio)

Metode rasio efisiensi (efficiency ratio) atau sering disebut juga sebagai rasio

aktivitas, merupakan metode yang mngukur sejauh mana perusahaan dapat

memanfaatkan seluruh sumber daya yang dimiliki oleh perusahaan, metode ini

juga sangat bermanfaat bagi para investor maupun manajemen perusahaan dalam

upaya meningkatkan kinerja perusahaan. Berikut adalah beberapa analisis laporan

keuangan dalam rasio aktivitas (activity ratio):

a. Rasio Perputaran Aset Tetap (Fixed Assets Turn Over Ratio)

Metode rasio perputaran aset tetap (fixed assets turn over ratio),

merupakan metode dengan cara membandingkan penjualan dengan aset

tetap yang dimiliki oleh perusahaan, dengan tujuan untuk mengevaluasi

perusahaan dalam menggunakan aset secara efektif untuk meningkatkan

keuntungan perusahaan.

𝑃𝑒𝑛𝑗𝑢𝑎𝑙𝑎𝑛 𝐵𝑒𝑟𝑠𝑖ℎ
𝐹𝑖𝑥𝑒𝑑 𝐴𝑠𝑠𝑒𝑡𝑠 𝑇𝑢𝑟𝑛 𝑂𝑣𝑒𝑟 = ... (9)
𝐴𝑠𝑒𝑡 𝑇𝑒𝑡𝑎𝑝

Rumus 9. Rasio Perputaran Aset Tetap

 20

b. Rasio Perputaran Modal Kerja (Working Capital Turn Over Ratio)

Metode rasio perputaran modal kerja (working capital turn over ratio)

adalah metode dengan membandingkan penjualan dengan modal kerja

bersih suatu perusahaan, metode ini dapat dikatakan melakukan perputaran

secara efektif apabila perusahaan terus menjalankan kegiatan operasiona

perusahaan.

𝑃𝑒𝑛𝑗𝑢𝑎𝑙𝑎𝑛 𝐵𝑒𝑟𝑠𝑖ℎ
𝑊𝑜𝑟𝑘𝑖𝑛𝑔 𝐶𝑎𝑝𝑖𝑡𝑎𝑙 𝑇𝑢𝑟𝑛 𝑂𝑣𝑒𝑟 = ... (10)
𝑀𝑜𝑑𝑎𝑙 𝐾𝑒𝑟𝑗𝑎 𝐵𝑒𝑟𝑠𝑖ℎ

Rumus 10. Rasio Perputaran Modal Kerja

c. Rasio Perputaran Piutang (Receivable Turn Over Ratio)

Metode rasio perputaran piutang (receivable turn over ratio),

merupakan rasio perputaran terkait piutang usaha perusahaan yang teah

ditagih dan kembali dimanfaatkan oleh perusahaan untuk kegiatan

operasional perusahaan, semakin tinggi perputaran piutang maka

perusahaan melakukan penagihan piutang kepada para debitur dengan

lancar.

𝑃𝑒𝑛𝑗𝑢𝑎𝑙𝑎𝑛 𝐵𝑒𝑟𝑠𝑖ℎ
𝑅𝑒𝑐𝑒𝑖𝑣𝑎𝑏𝑙𝑒 𝑇𝑢𝑟𝑛𝑜𝑣𝑒𝑟 = ... (11)
𝑃𝑖𝑢𝑡𝑎𝑛𝑔 𝑈𝑠𝑎ℎ𝑎

Rumus 11. Rasio Perputaran Piutang

 21

d. Rasio Periode Penagihan (Average Receivable Collection Period )

Metode rasio penagihan (average received collection period),

merupakan rata-rata waktu yang dibutuhkan oleh perusahaan dalam

menagih piutang usaha perusahaan kepada para debitur, semakin rendah

rata-rata penagihan piutang maka perusahaan mampu melakukan

penagihan dengan waktu yang cepat.

365 𝐻𝑎𝑟𝑖
𝐴𝑣𝑒𝑟𝑎𝑔𝑒 𝑅𝑒𝑐𝑒𝑖𝑣𝑎𝑏𝑙𝑒 𝐶𝑜𝑙𝑙𝑒𝑐𝑡𝑖𝑜𝑛 𝑃𝑒𝑟𝑖𝑜𝑑𝑒 = 𝑃𝑒𝑟𝑝𝑢𝑡𝑎𝑟𝑎𝑛 𝑃𝑖𝑢𝑡𝑎𝑛𝑔 ... (12)

Rumus 12. Rasio Periode Penagihan

e. Rasio Perputaran Utang (Payables Turn Over Ratio)

Metode rasio perputaran utang usaha (payables turn over ratio),

merupakan terkait utang perusahaan kepada para kreditur, rasio perputaran

utang usaha (payables turn over) juga berguna untuk mengukur likuiditas

jangka pendek yang dimiliki oleh perusahaan.

𝐵𝑒𝑏𝑎𝑛 𝑃𝑜𝑘𝑜𝑘 𝑃𝑒𝑛𝑗𝑢𝑎𝑙𝑎𝑛

𝑃𝑎𝑦𝑎𝑏𝑙𝑒𝑠 𝑇𝑢𝑟𝑛𝑜𝑣𝑒𝑟 = ... (13)
𝑈𝑡𝑎𝑛𝑔 𝑈𝑠𝑎ℎ𝑎

Rumus 13. Rasio Perputaran Utang

f. Rasio Periode Pembayaran (Average Payables Payment Period Ratio)

Metode rasio periode pembayaran (average payables payment period

ratio), merupakan metode yang mengukur sejauh mana perusahaan dapat

membayar atau melakukan pelunasan terhadap utang usaha, metode ini

juga sering disebut sebagai umur utang.

 22

365 𝐻𝑎𝑟𝑖
𝐴𝑣𝑒𝑟𝑎𝑔𝑒 𝑃𝑎𝑦𝑎𝑏𝑙𝑒𝑠 𝑃𝑎𝑦𝑚𝑒𝑛𝑡 𝑃𝑒𝑟𝑖𝑜𝑑 = … (14)
𝑃𝑒𝑟𝑝𝑢𝑡𝑎𝑟𝑎𝑛 𝑈𝑡𝑎𝑛𝑔 𝑈𝑠𝑎ℎ𝑎

Rumus 14. Rasio Periode Pembayaran

g. Rasio Perputaran Persediaan (Inventory Turn Over Ratio)

Metode rasio perputaran persediaan (inventory turn over ratio),

merupakan metode analisis laporan keuangan untuk mengukur perputaran

pada persediaan yang ada pada perusahaan dengan tujuan untuk

mempertahankan kegiatan operasiona perusahaan.

𝐵𝑒𝑏𝑎𝑛 𝑃𝑜𝑘𝑜𝑘 𝑃𝑒𝑛𝑗𝑢𝑎𝑙𝑎𝑛

𝐼𝑛𝑣𝑒𝑛𝑡𝑜𝑟𝑦 𝑇𝑢𝑟𝑛 𝑂𝑣𝑒𝑟 𝑅𝑎𝑑𝑖𝑜 = … (15)
𝑃𝑒𝑟𝑠𝑒𝑑𝑖𝑎𝑎𝑛

Rumus 15. Rasio Perputaran Persediaan

h. Rasio Perputaran Aset (Total Assets Turn Over Ratio)

Metode rasio perputaran aset (total assets turn over) merupakan

metode dengan cara membandingkan penjualan dengan total aset yang

dimiliki oleh perusahaan, dengan tujuan mengukur tingkat efisiensi

perusahaan dalam mendapatkan laba.

𝑃𝑒𝑛𝑗𝑢𝑎𝑙𝑎𝑛 𝐵𝑒𝑟𝑠𝑖ℎ
𝑇𝑜𝑡𝑎𝑙 𝐴𝑠𝑠𝑒𝑡𝑠 𝑇𝑢𝑟𝑛 𝑂𝑣𝑒𝑟 = … (16)
𝑇𝑜𝑡𝑎𝑙 𝐴𝑠𝑒𝑡

Rumus 16. Rasio Perputaran Aset

 23

2.4.1.4 Rasio Rentabilitas (Profitability Ratio)

Metode rasio rentabilitas (profitability ratio) merupakan metode analisis

laporan keuangan yang berkaitan erat dengan kelangsungan hidup perusahaan,

dikarenakan metode ini dapat menilai kemampuan perusahaan dalam memperoleh

laba dengan efisiensi. Berikut adalah beberapa metode analisis laporan keuangan

dengan menggunakan rasio rentabilitas (profitability ratio):

a. Rasio Margin Laba Kotor (Gross Profit Margin)

Metode rasio margin laba kotor (gross profit margin) merupakan

metode dengan cara membandingkan laba kotor yang diperoleh

perusahaan dengan tingkat penjualan di waktu periode yang sama, dengan

tujuan menunjukan kemampuan perusahaan dalam menutupi biaya-biaya

lainnya.

𝐿𝑎𝑏𝑎 𝐾𝑜𝑡𝑜𝑟
𝐺𝑟𝑜𝑠𝑠 𝑃𝑟𝑜𝑓𝑖𝑡 𝑀𝑎𝑟𝑔𝑖𝑛 = 𝑃𝑒𝑛𝑗𝑢𝑎𝑙𝑎𝑛 𝐵𝑒𝑟𝑠𝑖ℎ ... (17)

Rumus 17. Rasio Margin Laba Kotor

b. Rasio Margin Laba Bersih (Net Profit Margin).

Metode rasio margin laba (profit margin) merupakan metode dengan

cara membandingkan laba bersih yang diperoleh perusahaan dengan

tingkat penjualan di waktu periode yang sama, semakin besar tingkat rasio

maka semakin baik, dikarenakan perusahaan dianggap dapat menghasilkan

laba yang tinggi.

 24

𝐿𝑎𝑏𝑎 𝐵𝑒𝑟𝑠𝑖ℎ
𝑃𝑟𝑜𝑓𝑖𝑡 𝑀𝑎𝑟𝑔𝑖𝑛 = … (18)
𝑃𝑒𝑛𝑗𝑢𝑎𝑙𝑎𝑛 𝐵𝑒𝑟𝑠𝑖ℎ

Rumus 18. Rasio Margin Laba Bersih

c. Rasio Pengembalian Aset (Return On Assets).

Metode rasio pengembalian aset (return on assets) sering disebut juga

sebagai rentabilitas ekonomis merupakan metode yang mengukur

kemampuan perusahaan dalam menghasilkan laba melalui semua aset yang

dimiliki oleh perusahaan, aset yang digunakan adalah aset lancar maupun

aset tetap.

𝐿𝑎𝑏𝑎 𝐵𝑒𝑟𝑠𝑖ℎ
𝑅𝑒𝑡𝑢𝑟𝑛 𝑂𝑛 𝐴𝑠𝑠𝑒𝑡𝑠 = ... (19)
𝑇𝑜𝑡𝑎𝑙 𝐴𝑠𝑒𝑡

Rumus 19. Rasio Pengembalian Aset

d. Rasio Pengembalian Ekuitas (Return On Equity).

Metode rasio pengembalian ekuitas (return on equity), merupakan

metode analisis yang mengukur laba bersih yang berasal dari setoran para

investor yang memperlihatkan bagaimana kinerja perusahaan dalam

memperoleh laba bersih dan juga mengetahui keuntungan investasi yang

diperoleh perusahaan.

𝐿𝑎𝑏𝑎 𝐵𝑒𝑟𝑠𝑖ℎ
𝑅𝑒𝑡𝑢𝑟𝑛 𝑂𝑛 𝐸𝑞𝑢𝑖𝑡𝑦 = … (20)
𝐸𝑘𝑢𝑖𝑡𝑎𝑠

Rumus 20. Rasio Pengembalian Ekuitas

 25

2.4.2 Metode Analisis Persentase Per Komponen (Common Size)

Metode analisis persentase per komponen (common size) merupakan metode

analisis laporan keuangan dengan cara membandingkan semua rekening yang

terdapat dalam laporan posisi keuangan dan laporan laba rugi, seluruh rekening

yang terdapat dalam laporan posisi keuangan dan laporan laba rugi hanya

ditunjukan angka persentase dan tidak ditunjukan angka moneternya.

a. Persentase Per Komponen Laporan Posisi Keuangan

Dalam menganalisis lapoan keuangan menggunakan metode analisis

persentase per komponen (common size), terdapat rumus dalam

menganalisis laporan posisi keuangan, dengan rumus sebagai berikut:

𝑅𝑒𝑘𝑒𝑛𝑖𝑛𝑔 𝐿𝑎𝑝𝑜𝑟𝑎𝑛 𝑃𝑜𝑠𝑖𝑠𝑖 𝐾𝑒𝑢𝑎𝑛𝑔𝑎𝑛

𝑥 100% … (21)
𝑇𝑜𝑡𝑎𝑙 𝐴𝑠𝑒𝑡

Rumus 21. Rasio Persentase Per Komponen Laporan Posisi Keuangan

b. Persentase Per Komponen Laporan Laba Rugi

Dalam menganalisis lapoan keuangan menggunakan metode analisis

persentase per komponen (common size), terdapat rumus dalam

menganalisis laporan laba rugi, dengan rumus sebagai berikut:

𝑅𝑒𝑘𝑒𝑛𝑖𝑛𝑔 𝐿𝑎𝑝𝑜𝑟𝑎𝑛 𝐿𝑎𝑏𝑎 𝑅𝑢𝑔𝑖

𝑥 100% ... (22)
𝑇𝑜𝑡𝑎𝑙 𝑃𝑒𝑛𝑗𝑢𝑎𝑙𝑎𝑛

Rumus 22. Rasio Persentase Per Komponen Laporan Laba Rugi

 26

c. Presentase Per Komponen Laporan Arus Kas

Dalam menganalisis lapoan keuangan menggunakan metode analisis

persentase per komponen (common size), terdapat rumus dalam

menganalisis laporan arus kas, dengan rumus sebagai berikut:

𝑅𝑒𝑘𝑒𝑛𝑖𝑛𝑔 𝐿𝑎𝑝𝑜𝑟𝑎𝑛 𝐴𝑟𝑢𝑠 𝐾𝑎𝑠

𝑥 100% … (23)
𝐴𝑟𝑢𝑠 𝐾𝑎𝑠 𝐴𝑘𝑡𝑖𝑣𝑖𝑡𝑎𝑠

Rumus 23. Rasio Persentase Per Komponen Laporan Arus Kas

2.4.3 Metode Analisis Du Pont (Du Pont Analysis)

Metoda analisis du pont (du pont analysis) merupakan metode analisis

laporan keuangan dengan menunjukuan hubungan antara analisis total assets turn

over, return on investment dan net profit margin, metode analisis du pont (du pont

analysis) memperhitungkan keuntungan setelah pajak dan pembayaran bunga

dengan jumlah investasi.

Keunggulan menganalisis laporan keuangan dengan menggunakan analisis

du pont (du pont analysis) adalah dapat mengetahui tingkat efisiensi penggunaan

aktiva atau aset dan yang akan diketahui produk potensial yang dimiliki oleh

perusahaan dengan menggunakan pendekatan yang lebih integratif.

a. Rasio Tingkat Pengembalian Aset Analisis Du Pont

Metode rasio tingkat pengembalian aset (return on assets), hanya

bertujuan untuk mengetahui tingkat pengembalian aset yang kemudian

menganalisis oleh masing-masing komponen terhadap tingkat

pengembalian aset (return on assets).

 27

𝑅𝑂𝐴 𝐷𝑢 𝑃𝑜𝑛𝑡 = 𝑃𝑒𝑟𝑝𝑢𝑡𝑎𝑟𝑎𝑛 𝐴𝑠𝑒𝑡 𝑥 𝑀𝑎𝑟𝑔𝑖𝑛 𝐿𝑎𝑏𝑎 𝐵𝑒𝑟𝑠𝑖ℎ … (24)

Rumus 24. Rasio Pengembalian Aset Analisis Du Pont

b. Rasio Tingkat Pengembalian Ekuitas Analisis Du Pont

Metode rasio tingkat pengembalian ekuitas (return on equity), hanya

bertujuan untuk mengetahui tingkat pengembalian ekuitas yang kemudian

menganalisis oleh masing-masing komponen terhadap tingkat

pengembalian ekuitas (return on equity).

𝑇𝑜𝑡𝑎𝑙 𝐴𝑠𝑒𝑡
𝑅𝑂𝐸 𝐷𝑢 𝑃𝑜𝑛𝑡 = 𝑥 𝑃𝑒𝑟𝑝𝑢𝑡𝑎𝑟𝑎𝑛 𝐴𝑠𝑒𝑡 𝑥 𝑀𝑎𝑟𝑔𝑖𝑛 𝐿𝑎𝑏𝑎 𝐵𝑒𝑟𝑠𝑖ℎ … (25)
𝐸𝑘𝑢𝑖𝑡𝑎𝑠

Rumus 25. Rasio Pengembalian Ekuitas Analisis Du Pont

2.4.4 Analisis Trend (Trend Analysis)

Menurut Muktiadji & Soemantri (2009), analisis trend bertujuan untuk

mengetahui tendensi atau kecenderungan keadaan keuangan suatu perusahaan

dimasa yang akan datang baik kecenderungan akan naik,turun maupun tetap.

Teknik analisis ini biasanya digunakan untuk menganalisis laporan keuangan

yang meliputi minimal tiga periode atau lebih. Analisis ini dimaksudkan untuk

mengetahui perkembangan perusahaan melalui rentang perjalanan waktu yang

sudah lalu dan memproyeksi situasi masa itu ke masa berikutnya. Berdasarkan

data historis itu dicoba melihat kecenderungan yang mungkin akan muncul

dimasa yang akan datang menggunakan metode angka indeks.

 28

Menurut Sunyoto (2011), besar kecilnya perubahan tergantung dari faktor-

faktor yang mempengaruhinya dan rangkaian waktu (time series) dari variabel

tertentu, sehingga dapat didefinisikan bahwa analisis trend adalah suatu analisis

yang menggambarkan atau menunjukkan perubahan rata-rata suatu variabel

tertentu dari waktu ke waktu. Perubahan rata-rata suatu variabel yang mengalami

kecenderungan penurunan nilai disebut trend negatif. Perubahan rata-rata suatu

variabel yang mengalami peningkatan nilai disebut trend posistif.

Menurut Brigham & ikHouston (2009), menganalisis trend dalam rasio

merupakan suatu hal yang penting karena trend akan memberikan petunjuk

mengenai kondisi keuangan sebuah perusahaan, mengalami peningkatan atau

penurunan.

Jadi, dapat disimpulkan bahwa analisis trend merupakan metode analisis

laporan keuangan dengan melihat kinerja keuangan perusahaan melalui variabel

dengan minimal tiga periode atau lebih yang akan memberikan petunjuk

mengenai kondisi keuangan sebuah perusahaan mengalamin penurunan atau

kenaikan.

2.5 Tujuan Dan Manfaat Analisis Laporan Keuangan

Menurut Hanafi & Halim (2007), menyatakan bahwa tujuan dan manfaat dari

analisis laporan keuangan perusahaan adalah sebagai berikut:

(dilanjutkan...)
 29

(...lanjutan)

a. Investasi Saham.

Analisis laporan keuangan sebagai bahan pertimbangan, apakah

saham dari perusahaan tersebut layak dibeli atau tidak, karena para

investor ingin memperoleh tingkat keuntungan yang tinggi dan konsisten

dari suatu perusahaan.

b. Pemberian Kredit.

Analisis laporan keuangan dapat memberikan informasi untuk menilai

kemampuan perusahaan dalam mengembalikan pinjaman yang diberikan

beserta bunga yang berkaitan dengan pinjaman tersebut.

c. Kesehatan Pemasok (supplier).

Sebelum melakukan kerjasama dengan supplier, perusahaan akan juga

menganalisis kondisi kinerja keuangan, profitabilitas perusahaan pemasok,

kemampuan menghasilkan kas dan kemampuan dalam membayar

kewajibannya.

d. Kesehatan Pelanggan.

Analisis laporan keuangan digunakan untuk mengetahui informasi

mengenai kemampuan pelanggan memenuhi utang jangka pendeknya.

 30

e. Kesehatan Pelanggan Ditinjau Dari Karyawan.

Analisis laporan keuangan dilakukan untuk memastikan bahwa

perusahaan, atau perusahaan yang akan dimasuki tersebut mempunyai

prospek keuangan yang bagus.

f. Analisis Pemerintah.

Analisis laporan keuangan akan digunakan oleh pemerintah dalam

menentukan besarnya pajak yang dibayarkan perusahaan atau menentukan

tingkat keuntungan yang wajar bagi suatu perusahaan dengan

menambahkan persentase tertentu diatas biaya modalnya.

g. Analisis Internal.

Analisis laporan keuangan digunakan sebagai bahan untuk menentukan

perkembangan perusahaan, agar pihak internal perusahaan (seperti pihak

manajemen) dapat dijadikan sebagai dasar pengambilan keputusan, untuk

perencanaan, atau untuk mengevaluasi perubahan strategi.

h. Analisis Pesaing.

Analisis laporan keuangan juga dapat menggambarkan kondisi keuangan

pesaing yang dapat dianalisis oleh perusahaan untuk menentukan kekuatan

keuangan pesaing. Informasi ini dapat dijadikan sebagai penentuan strategi

perusahaan.
 31

i. Penilaian Kerusakan.

Analisis laporan keuangan dapat digunakan untuk menentukan besarnya

kerusakan yang dialami oleh perusahaan.

 BAB III

GAMBARAN UMUM PERUSAHAAN

3.1 Profil Perusahaan

Berikut merupakan profil dari PT Yanaprima Hastapersada Tbk:

Nama Perusahaan

PT Yanaprima Hastapersada Tbk

Kantor Pusat

Gedung Graha Irama Lantai 15G

Jalan HR. Rasuna Said

Blok X1 – Kav 1-2

Kuningan Timur, Jakarta, 12950, Indonesia

Telepon: +62 (021) 526 1172

Fax: +62 (021) 526 1427

Pabrik

Jalan Pahlawan, Desa Cemengkalang, Sidoarjo, 62151, Indonesia

Telepon: +62 (031) 896 9618

32
 33

3.2 Sejarah PT Yanaprima Hastapersada Tbk

PT Yanaprima Hastapersada Tbk merupakan perusahaan industri aneka tenun

plastik yang didirikan pada 14 Desember 1995 di Jakarta dan baru memulai

kegiatan produksinya di tahun 1997. PT Yanaprima Hastapersada Tbk mulai

tercatat dan diperdagangkan sahamnya di Bursa Efek Indonesia melalui

Penawaran Umum Saham Perdana (IPO) pada bulan Maret 2008.

PT Yanaprima Hastapersada Tbk mulai memproduksi kantong semen yang

merupakan kombinasi antara sandwich sheet dan kertas kraft yang dikonsumsi

oleh hampir seluruh pabrik semen di Indonesia pada tahun 2005.

Pada akhir 2008, PT Yanaprima Hastapersada Tbk mengadakan perluasan

pabrik untuk menambah kapasitas produksi dengan membeli tanah dan bangunan

yang terletak di Jalan Raya Tandes 208, Surabaya, Jawa Timur. Pada tahun 2009,

PT Yanaprima Hastapersada Tbk meluncurkan produk baru, yaitu PP woven block

bottom bag.

3.3 Visi dan Misi PT Yanaprima Hastapersada Tbk

3.3.1 Visi

Menjadi perusahaan terbaik dalam industri aneka tenun plastik.

3.3.2 Misi

a. Perusahaan mengantisipasi kebutuhan pelanggan yang variatif dengan

memberikan pelayanan yang terbaik dan tetap menjaga kualitas produk

untuk kepuasan dan loyalitas pelanggan.

 34

b. Perusahaan berusaha mengembangkan inovasi produk sebagai suatu

strategi mempertahankan dan memperluas pangsa pasar.

c. Perusahaan mengembangkan program-program yang dapat memberikan

hasil dan nilai tambah terbaik bagi setiap karyawan. Dengan skill yang

dimiliki karyawan, kerja sama yang baik dan saling menghargai sebagai

anggota tim merupakan faktor penting dalam mencapai tujuan di semua

aspek dan supaya kinerja berjalan dengan baik sehingga dapat

mengembangkan ide-ide dan metode baru serta mengikuti

perkembangan teknologi sesuai kebutuhan.

 35

3.4 Struktur Organisasi

 36

3.4.1 Deskripsi Pekerjaan

Berikut ini adalah beberapa deskripsi pekerjaan dari para masing-masing

pemangku kepentingan pada PT Yanaprima Hastapersada Tbk:

a. Dewan Komisaris.

1. Memberikan pengarahan dan nasehat kepada Direktur dalam

menjalankan tugasnya.

2. Melakukan pengawasan atas kebijakan Direktur dalam

menjalankan Perusahaan.

3. Mematuhi peraturan perundang-undangan yang berlaku, Anggaran

Dasar Perusahaan dan keputusan-keputusan Rapat Umum

Pemegang Saham (RUPS).

4. Mengevaluasi rencana kerja dan anggaran Perusahaan serta

mengikuti perkembangan Perusahaan dan apabila terdapat gejala

yang menunjukkan perusahaan sedang dalam masalah, Dewan

Komisaris akan segera meminta Direktur untuk mengumumkannya

kepada para pemegang saham dan memberikan rekomendasi untuk

langkahlangkah perbaikan yang diperlukan.

5. Memberikan saran dan pendapat kepada RUPS mengenai tujuan

strategis Perusahaan, rencana pengembangan usaha, anggaran

tahunan, laporan keuangan tahunan, penunjukkan kantor akuntan

publik sebagai auditor eksternal dan hal-hal penting lainnya.

 37

b. Komite Nominasi dan Remunerasi.

1. Memberikan rekomendasi kepada Dewan Komisaris terkait dengan

komposisi, kebijakan dan kriteria proses nominasi serta kebijakan

evaluasi kinerja bagi anggota Direktur dan Dewan Komisaris.

2. Membantu Dewan Komisaris melakukan penilaian kinerja anggota

Direktur dan Dewan Komisaris.

3. Memberikan rekomendasi kepada Dewan Komisaris mengenai

program pengembangan kemampuan untuk anggota Direktur dan

Dewan Komisaris.

4. Memberikan usulan calon anggota Direktur dan/atau Dewan

Komisaris kepada Dewan Komisaris untuk disampaikan kepada

Rapat Umum Pemegang Saham.

c. Komite Audit.

1. Melakukan penelaahan atas informasi keuangan yang akan

dikeluarkan Emiten atau Perusahaan Publik kepada publik dan/atau

pihak otoritas antara lain laporan keuangan, proyeksi, dan laporan

lainnya terkait dengan informasi keuangan Emiten atau Perusahaan

Publik.

2. Melakukan penelaahan atas ketaatan terhadap peraturan perundang-

undangan yang berhubungan dengan kegiatan Emiten atau

Perusahaan Publik.

3. Memberikan pendapat independen dalam hal terjadi perbedaan

pendapat antara manajemen dan Akuntan atas jasa yang

diberikannya.
 38

4. Memberikan rekomendasi kepada Dewan Komisaris mengenai

penunjukan Akuntan yang didasarkan pada independensi, ruang

lingkup penugasan, dan imbalan jasa.

5. Melakukan penelaahan atas pelaksanaan pemeriksaan oleh auditor

internal dan mengawasi pelaksanaan tindak lanjut oleh Direksi atas

temuan auditor internal.

6. Melakukan penelaahan terhadap aktivitas pelaksanaan manajemen

risiko yang dilakukan oleh Direksi, jika Emiten atau Perusahaan

Publik tidak memiliki fungsi pemantau risiko di bawah Dewan

Komisaris;

7. Menelaah dan memberikan saran kepada Dewan Komisaris terkait

dengan adanya potensi benturan kepentingan Emiten atau

Perusahaan Publik.

8. Menjaga kerahasiaan dokumen, data dan informasi Emiten atau

Perusahaan Publik.

d. Direktur Utama.

1. Memutuskan dan menentukan peraturan dan kebijakan tertinggi

perusahaan.

2. Bertanggung jawab dalam memimpin dan menjalankan perusahaan.

3. Bertanggung jawab atas kerugian yang dihadapi perusahaan

termasuk juga keuntungan perusahaan.

4. Merencanakan serta mengembangkan sumber-sumber pendapatan

dan pembelanjaan kekayaan perusahaan.

 39

5. Bertindak sebagai perwakilan perusahaan dalam hubungannya

dengan dunia luar perusahaan.

6. Menetapkan strategi-strategi stategis untuk mencapakai visi dan

misi perusahaan.

7. Mengkoordinasikan dan mengawasi semua kegiatan di perusahaan,

mulai bidang administrasi, kepegawaian hingga pengadaan barang..

8. Mengangkat dan memberhentikan karyawan perusahaan.

3.5 Investasi PT Yanaprima Hastapersada Tbk

Dalam rangka melaksanakan salah satu strategi perusahaan dalam

mengembangkan dan memperluas pangsa pasar dengan tujuan untuk memenuhi

kebutuhan karung plastik, PT Yanaprima Hastapersada Tbk pada tahun 2008

perusahaan melakukan investasi dengan melakukan perluasan pabrik untuk

menambah kapasitas produksi dengan membeli tanah dan bangunan yang terletak

di Jalan Raya Tandes 208, Surabaya, Jawa Timur dan pada tahun 2010 PT

Yanaprima Hastapersada Tbk telah membuka kantor cabang di Makassar,

Sulawesi Selatan. Dalam rangka mengimbangi kebutuhan konsumen dan

persaingan pasar, pada tahun 2012 Perusahaan telah memperluas aset berupa

tanah dan bangunan dan juga menambah dan/atau peremajaan mesin-mesin yang

digunakan untuk produksi, dengan total investasi mencapai 60 milyar.

 40

BAB IV

ANALISIS DATA DAN PEMBAHASAN

4.1 Analisis Rasio (Ratio Analysis)

4.1.1 Analisis Rasio Likuiditas (Internal Liquidity)

a. Analisis Rasio Lancar (Current Ratio)

Metode analisis dengan menggunakan rasio lancar menunjukan bahwa

PT Yanaprima Hastapersada Tbk mengalami trend penurunan, yang

memiliki arti bahwa tingkat perusahaan dalam melunasi liabilitas jangka

pendek semakin menurun, padahal jika dilihat pada tahun 2014 perusahaan

memiliki nilai rasio yang tinggi yakni mencapai 1,38 atau perusahaan

memenuhi syarat sebagai perusahaan liquid. Tetapi seiring tahun, jumlah

liabilitas jangka pendek perusahaan terus meningkat dan di sisi lain aset

lancar perusahaan mengalami penurunan, hal ini dibuktikan pada tahun

2016 dan 2017 nilai rasio lancar yang semakin mengalami penurunan

dengan titik terendahnya mencapai 0,89.

(dilanjutkan...)

40
 41

Tabel Analisis Rasio Lancar

2012 2013 2014 2015 2016 2017
1,343 1,176 1,382 1,224 0,973 0,894

Tabel 1. Analisis Rasio Lancar

Analisis Rasio Lancar

1.6
1.343463826 1.382651567
1.4 1.176347485 1.224734191

1.2 0.973641691
1 0.89473124

0.8

0.6

0.4

0.2

0
2012 2013 2014 2015 2016 2017
Tahun

Analisis Rasio Lancar Linear (Analisis Rasio Lancar )

Gambar 1. Grafik Analisis Rasio Lancar

b. Analisis Rasio Cepat (Quick Ratio)

Metode analisis rasio cepat pada PT Yanaprima Hastapersada Tbk

terus mengalami trend penurunan, yang memiliki arti bahwa perusahaan

belum dapat untuk melunasi kewajiban liabilitas jangka pendeknya, hal ini

disebabkan oleh liabilitas jangka pendek perusahaan yang mengalami

kenaikan dan pada piutang perusahaan yang tidak mengalami kenaikan,

41
 42

nilai rasio terendah pada metode analisis rasio lancar terjadi pada tahun

2013 dengan nilai rasio mencapai 0,17.

Tabel Analisis Rasio Cepat

2012 2013 2014 2015 2016 2017
0,619 0,173 0,655 0,594 0,396 0,499

Tabel 2. Analisis Rasio Cepat

Analisis Rasio Cepat

0.619727031
0.7 0.655745903
0.590483408

0.6
0.499017758
0.5

0.4

0.3 0.396359525
0.2

0.1 0.173561529
0
2012 2013 2014 2015 2016 2017
Tahun

Analisis Rasio Cepat Linear (Analisis Rasio Cepat )

Gambar 2. Grafik Analisis Rasio Cepat

42
 43

c. Analisis Rasio Kas (Cash Ratio)

Metode analisis rasio kas pada PT Yanaprima Hastapersada Tbk

mengalami penurunan yang sangat signifikan, hal ini dikarenakan pada

metode analisis rasio kas hanya memperhitungkan kas atau setara kas

untuk melaksanakan kewajiban perusahaan dalam melunasi liabilitas

jangka pendek, pada tahun 2016 merupakan titik terendah dari nilai rasio

kas perusahaan, yakni mencapai 0,005 atau hanya dapat melunasi 0,5%

utang lancarnya, jika hanya menggunakan kas atau setara kas sebagai

perhitungan. Calon kreditur biasanya menggunakan metode analisis rasio

kas untuk mengukur sejauh mana perusahaan dapat menutupi atau

melunasi liabilitas jangka pendeknya.

Tabel Analisis Rasio Kas

2012 2013 2014 2015 2016 2017
0,044 0,011 0,013 0,005 0,005 0,007

Tabel 3. Analisis Rasio Kas

Analisis Rasio Kas

0.06
0.055047146
0.05 0.044254507
0.04
0.03
0.02 0.007588031
0.01
0.011561551 0.013269531
0 0.005603802
2012 2013 2014 2015 2016 2017
Tahun

Analisis Rasio Kas Linear (Analisis Rasio Kas )

Gambar 3. Grafik Analisis Rasio Kas

43
 44

d. Analisis Rasio Modal Kerja Bersih (Net Working Capital)

Metode analisis rasio modal kerja bersih menunjukan trend

penurunan, tetapi jika dilihat pada periode tahun 2012 hingga 2015

perusahaan masih tergolong perusahaan liquid yang berarti bahwa

perusahaan masih dapat menutupi atau melunasi utang jangka pendek

dengan menggunakan aset lancar perusahaan tetapi penurunan yang sangat

signifikan terjadi pada tahun 2016 dan 2017 yang mencapai jumlah

terendahnya yaitu mencapai -Rp 17.513.740.023 yang berarti perusahaan

tersebut sejak 2016, dapat dikatakan perusahaan iliquid dalam arti

perusahaan sudah tidak memiliki keseimbangan dalam hal kondisi

finansial perusahaan.

Tabel Analisis Rasio Modal Kerja Bersih

2012 2013 2014 2015 2016 2017
43.421 62.069 36.113 19.124 -3.197 -17.513

Tabel 4. Analisis Rasio Modal Kerja Bersih

Analisis Modal Kerja Bersih

Rp80,000,000,000 Rp62,069,680,817
Rp60,000,000,000 Rp36,113,530,874
Rp40,000,000,000 Rp19,124,355,55
Rp20,000,000,000 Rp43,421,320,614 1
Rp0
-Rp20,000,000,000 -Rp3,197,421,773
-Rp40,000,000,000 -Rp17,513,740,023

Analisis Rasio Modal Kerja Bersih

Linear (Analisis Rasio Modal Kerja Bersih )

Gambar 4. Grafik Analisis Rasio Modal Kerja Bersih

44
 45

4.1.2 Analisis Rasio Solvabilitas (Leverage Ratio)

a. Analisis Rasio Utang Terhadap Ekuitas (Debt to Equity Ratio)

Metode analisis rasio utang terhadap ekuitas pada PT Yanaprima

Hastapersada Tbk mengalami trend penurunan yang disebabkan oleh

kenaikan yang signifikan terhadap utang atau liabilitas perusahaan dan

berbanding terbalik dengan ekuitas perusahaan yang semakin mengalami

penurunan, nilai rasio pada metode analisis rasio utang terhadap ekuitas

mulai kembali mengalami kenaikan pada tahun 2016 dan 2017 dengan

nilai rasio pada tahun 2016 sebesar 0,97 dan pada tahun 2017 dengan nilai

rasio sebesar 1,38. Perlu diketahui, semakin meningkat atau tinggi nilai

rasio pada metode analisis utang terhadap ekuitas, maka dapat disimpulkan

bahwa perusahaan dibiayai oleh para kreditur dan bukan melalui sumber

keuangan yang dimiliki oleh perusahaan itu sendiri. Metode ini juga

menjadi salah satu aspek pengukuran perusahaan dalam melunasi

kewajiban finansial.

Tabel Analisis Rasio Utang Terhadap Ekuitas

2012 2013 2014 2015 2016 2017
1,123 2,593 0,996 0,856 0,973 1,388

Tabel 5. Analisis Rasio Utang Terhadap Ekuitas

(dilanjutkan...)

45
 46

(...lanjutan)

Analisis Rasio Utang Terhadap Ekuitas

3
2.593898509
2.5

0.99658391 1.38835158
1.5

1
1.123087246

0.5 0.856320866
0.973625522

0
2012 2013 2014 2015 2016 2017
Tahun

Analisis Rasio Utang Terhadap Ekuitas

Linear (Analisis Rasio Utang Terhadap Ekuitas)

Gambar 5. Grafik Analisis Rasio Utang Terhadap Ekuitas

b. Analisis Rasio Utang (Debt Ratio)

Metode analisis rasio utang pada PT Yanaprima Hastapersada Tbk

pada periode tahun 2012 hingga 2017 mengalami penurunan yang tidak

tampak terlalu signifikan, hal ini mengindikasikan bahwa perusahaan pada

masa yang akan mendatang memiliki kesempatan untukl meminjam pada

kreditur tanpa memiliki risiko yang terlalu signifikan, walaupun

menunjukan trend penurunan, tetapi pada tahun 2017 nilai rasio mulai

kembali mengalami kenaikan sebesar 0,58 dari tahun sebelumnya yang

hanya 0,49.

(dilanjutkan...)

46
 47

(...lanjutan)

Tabel Analisis Rasio Utang

2012 2013 2014 2015 2016 2017
0,528 0,721 0,499 0,461 0,493 0,581

Tabel 6. Analisis Rasio Utang

Analisis Rasio Utang

0.8 0.721750629
0.581301175
0.6 0.499144516

0.4 0.528987798
0.461300027 0.493318267
0.2

0
2012 2013 2014 2015 2016 2017
Tahun

Series1 Linear (Series1)

Gambar 6. Grafik Analisis Rasio Utang

c. Analisis Rasio Beban Bunga (Times Interest Earned Ratio)

Metode analisis rasio beban bunga menunjukan trend kenaikan. Pada

metode analisis rasio beban bunga dapat diperhitungkan sampai sejauh

mana pengurangan laba tanpa menyulitkan PT Yanaprima Hastapersada

Tbk dalam memenuhi kewajiban finansial perusahaan untuk membayar

atau melunasi bunga tahunan. Pada tahun 2017 rasio beban bunga

mengalami kenaikan yang signifikan yakni mencapai 1,23.

(dilanjutkan...)

47
 48

(...lanjutan)

Tabel Analisis Rasio Beban Bunga

2012 2013 2014 2015 2016 2017
-2,644 -0,480 0,542 0,867 1,028 1,231

Tabel 7. Analisis Rasio Beban Bunga

Analisis Rasio Beban Bunga

2.5
1.231371089
2
1.5 1.028678795
0.867604037
1 0.542790513
0.5 -0.48018242
0
-0.5
-1
-1.5
-2
-2.5
-3
-2.644853818 Tahun

Analisis Rasio Beban Bunga Linear (Analisis Rasio Beban Bunga)

Gambar 7. Grafik Analisis Rasio Beban Bunga

d. Analisis Rasio Utang Jangka Panjang (Long Term Debt Ratio)

Metode analisis rasio utang jangka panjang pada PT Yanaprima

Hastapersada Tbk mengalami trend penurunan diakibatkan oleh

perusahaan memiliki utang jangka panjang yang tidak besar, tetapi di sisi

lain perusahaan memiliki ekuitas yang besar. menandakan kemampuan

48
 49

perusahaan melunasi utang jangka panjangnya melalui utang dan ekuitas.

Titik terendah dari analisis rasio utang jangka panjang adalah pada tahun

2017 dengan nilai rasio 0,07.

Tabel Analisis Rasio Utang Jangka Panjang

2012 2013 2014 2015 2016 2017
0,261 0,347 0,290 0,225 0,106 0,073

Tabel 8. Analisis Rasio Utang Jangka Panjang

Analisis Rasio Utang Jangka Panjang

0.4
0.347811837
0.35
0.290455162
0.3
0.225112613
0.25
0.261984067
0.2
0.106637443
0.15

0.1

0.05
0.073471321

0
2012 2013 2014 2015 2016 2017
Tahun

Analisis Rasio Utang Jangka Panjang

Linear (Analisis Rasio Utang Jangka Panjang)

Gambar 8. Grafik Analisis Rasio Utang Jangka Panjang

49
 50

4.1.3 Analisis Rasio Efisiensi (Efficiency Ratio)

a. Analisis Rasio Perputaran Aset Tetap (Fixed Assets Turn Over)

Metode analisis perputaran aset tetap pada PT Yanaprima

Hastapersada Tbk menunjukan trend penurunan, walaupun pada tahun

2014 nilai rasio mencapai angka 2,21 yang memiliki arti bahwa

perusahaan menggunakan aset tetap yang dimiliki oleh perusahaan secara

efektif dan efisien dalam menghasilkan pendapatan bagi perusahaan.

Sebaliknya, pada tahun 2015 yang hanya memiliki nilai rasio paling

rendah yaitu hanya 1,58 yang berarti bahwa penggunaan aset tetap pada

tahun 2015 tidak digunakan secara maksimal untuk menghasilkan

pendapatan.

Tabel Analisis Rasio Perputaran Aset Tetap

2012 2013 2014 2015 2016 2017
2,304 2,200 2,213 1,585 1,716 1,956

Tabel 9. Analisis Rasio Perputaran Aset Tetap

(dilanjutkan...)

50
 51

(...lanjutan)

Analisis Rasio Perputaran Aset Tetap

2.5
2.200213794 2.213939796
1.956177199
2 2.304193475

1.5 1.716518693
1.585449743

0.5

0
2012 2013 2014 2015 2016 2017
Tahun

Analisis Rasio Perputaran Aset Tetap

Linear (Analisis Rasio Perputaran Aset Tetap)

Gambar 9. Grafik Analisis Rasio Perputaran Aset Tetap

b. Analisis Rasio Perputaran Modal Kerja (Working Capital Turn Over)

Metode analisis rasio perputaran modal kerja pada PT Yanaprima

Hastapersada Tbk mengalami trend penurunan pada tahun 2016, padahal

jika dilihat pada tahun 2015 nilai rasio mengalami kenaikan hingga 14,5.

Hal ini disebabkan oleh meningkatnya jumlah penjualan pada tahun 2015,

jika nilai rasio semakin meningkat, maka semakin memaksimalkan modal

kerja untuk dapat menghasilkan penjualan yang tinggi, sementara untuk

titik nilai terendah tercatat pada tahun 2016 dengan nilai rasio hingga

mencapai -87,6.

(dilanjutkan...)

51
 52

(...lanjutan)

Tabel Analisis Rasio Perputaran Modal Kerja

2012 2013 2014 2015 2016 2017
9,530 7,083 11,671 14,505 -87,048 -17,277

Tabel 10. Analisis Rasio Perputaran Modal Kerja

Analisis Rasio Perputaran Modal Kerja

40

14.50519814
20 11.6719735
7.083661196

0
9.530384308
-17.27735658
-20

-40

-60

-80

-87.0488498
-100

Analisis Rasio Perputaran Modal Kerja

Linear (Analisis Rasio Perputaran Modal Kerja)

Gambar 10. Grafik Analisis Rasio Perputaran Modal Kerja

52
 53

c. Analisis Rasio Perputaran Piutang (Receivable Turn Over)

Metode analisis rasio perputaran piutang mengalami trend penurunan,

dikarenakan pada tahun 2017 mencapai titik terendah yaitu dengan nilai

rasio 3,7 yang berarti bahwa PT Yanaprima Hastapersada Tbk melakukan

penagihan piutang dengan rata-rata tiga kali selama satu tahun, semakin

tinggi nilai dari rasio perputaran piutang, maka perusahaan akan semakin

cepat untuk dapat melunasi kewajiban finansial lain yang dimiliki oleh

perusahaan, untuk titik tertinggi dari rasio perputaran piutang terjadi pada

tahun 2013 dengan nilai rasio mencapai 7,7 dikarenakan pada tahun 2013

jumlah piutang terhitung sangat tinggi.

Tabel Analisis Rasio Perputaran Piutang

2012 2013 2014 2015 2016 2017
5,688 7,711 6,951 6,088 5,871 3,700

Tabel 11. Analisis Rasio Perputaran Piutang

Analisis Rasio Perputaran Piutang

10
8 6.951693702

6
7.711024697 6.088145699
4 5.688094773
5.871853743 3.700968441
2
0
2012 2013 2014 2015 2016 2017
Tahun

Analisis Rasio Perputaran Piutang

Linear (Analisis Rasio Perputaran Piutang)

Gambar 11. Grafik Analisis Rasio Perputaran Piutang

53
 54

d. Analisis Rasio Periode Penagihan (Receivable Collection Period)

Metode analisis rasio periode penagihan bertujuan untuk mengetahui

berapa lama waktu atau hari yang dibutuhkan untuk menagih atau

melakukan penagihan terhadap piutang yang dimiliki oleh perusahaan,

semakin rendah nilai rasio pada analisis periode penagihan, maka semakin

baik bagi perusahaan, dikarenakan perusahaan akan semakin cepat untuk

mendapatkan uang untuk dapat memenuhi kebutuhan perusahaan, nilai

rasio yang baik terjadi pada tahun 2013 dengan nilai rasio 47,33 atau

dalam arti perusahaan membutuhkan waktu selama 47 hari untuk dapat

menagih piutang-piutang terhadap debitur, sementara pada tahun 2017

nilai rasio meningkat sangat signifikan menjadi 98,62 atau 98 hari,

sekaligus menjadi nilai rasio paling tinggi dalam analisis periode

penagihan.

Tabel Analisis Rasio Periode Penagihan

2012 2013 2014 2015 2016 2017
64,169 47,334 52,505 59,952 62,160 98,622

Tabel 12. Analisis Rasio Periode Penagihan

(dilanjutkan...)

54
 55

(...lanjutan)

Analisis Rasio Periode Penagihan

120
98.62283504
100

80
52.5051902
60
64.16911366 59.95257309 62.16094882
40
47.3348244

20

0
2012 2013 2014 2015 2016 2017
Tahun

Analisis Rasio Periode Penagihan

Linear (Analisis Rasio Periode Penagihan)

Gambar 12. Grafik Analisis Rasio Periode Penagihan

e. Analisis Rasio Perputaran Utang (Payables Turn Over)

Metode analisis rasio perputaran utang pada PT Yanaprima

Hastapersada Tbk dari tahun ke tahun menunjukan trend kenaikan yang

berarti bahwa perputaran utang dalam perusahaan semakin cepat, yang

menunjukan bahwa perusahaan mempunyai likuiditas yang bagus, nilai

rasio tertinggi pada analisis rasio perputaran utang terjadi pada tahun 2013

dan 2014 yakni mencapai 28,04 dan 27,84 tetapi pada tahun 2017 nilai

rasio kembali mengalami trend penurunan yang cukup drastis yaitu

menjadi 19,5.

(dilanjutkan...)

55
 56

(...lanjutan)

Tabel Analisis Rasio Perputaran Utang

2012 2013 2014 2015 2016 2017
13,621 28,042 27,845 21,219 25,942 19,552

Tabel 13. Analisis Rasio Perputaran Utang

Analisis Rasio Perputaran Utang

27.84508371
30 28.04927105

25

20 25.94229908
21.21920269
19.55240311
15

10 13.62159758

0
2012 2013 2014 2015 2016 2017
Tahun

Analisis Rasio Perputaran Utang

Linear (Analisis Rasio Perputaran Utang)

Gambar 13. Grafik Analisis Rasio Perputaran Utang

f. Analisis Rasio Periode Pembayaran (Payables Payment Period)

Metode analisis rasio periode pembayaran menunjukan berapa hari

atau waktu yang dibutuhkan oleh perusahaan dalam memenuhi atau

melunasi utang perusahaan, pada tahun 2013 PT Yanaprima Hastapersada

56
 57

Tbk membutuhkan waktu 13 hari atau dengan nilai rasio 13,01 untuk dapat

memenuhi kewajiban finansial perusahaan sementara nilai rasio paling

tinggi terdapat pada tahun 2012 dengan nilai rasio mencapai 26,79 atau

atau 26 hari dan berbanding lurus dengan rasio perputaran utang pada

tahun 2012 yang menyatakan perusahaan dapat membayar atau memenuhi

kewajiban finansial sebanyak 13 kali dalam setahun atau dengan nilai rasio

13,62.

Tabel Analisis Rasio Periode Pembayaran

2012 2013 2014 2015 2016 2017
26,795 13,012 13,108 17,201 14,069 18,667

Tabel 14. Analisis Rasio Periode Pembayaran

Analisis Rasio Periode Pembayaran

30
26.79568221

25

18.66778206
20

13.10823856
15
17.20140032

13.01281589 14.06968592
10

0
2012 2013 2014 2015 2016 2017
Tahun

Analisis Rasio Periode Pembayaran

Linear (Analisis Rasio Periode Pembayaran)

Gambar 14. Grafik Analisis Rasio Periode Pembayaran

57
 58

g. Analisis Rasio Perputaran Persediaan (Inventory Turn Over)

Metode analisis rasio perputaran persediaan bertujuan untuk

mengetahui jumlah persediaan dalam setahun PT Yanaprima Hastapersada

Tbk dalam melakukan perputaran terhadap persediaan perusahaan, nilai

tertinggi dalam rasio perputaran persediaan terdapat pada tahun 2014 yaitu

dengan nilai rasio 11,86 atau dalam arti perusahaan melakukan perputaran

persediaan sebanyak 11 kali dalam setahun, dalam analisis rasio

perputaran persediaan PT Yanaprima Hastapersada Tbk menunjukan trend

peningkatan dari tahun ke tahun, dengan nilai rasio pada tahun 2017

mencapai 9,79.

Tabel Analisis Rasio Perputaran Persediaan

2012 2013 2014 2015 2016 2017
8,918 7,231 11,862 10,396 8,361 9,799

Tabel 15. Analisis Rasio Perputaran Persediaan

Analisis Rasio Perputaran Persediaan

14 11.86267253
12 9.799362629
10 8.918757729
8 10.39602028
6 8.361111693
7.231730799
4
2
0
2012 2013 2014 2015 2016 2017
Tahun

Analisis Rasio Perputaran Persediaan

Linear (Analisis Rasio Perputaran Persediaan)

Gambar 15. Grafik Analisis Rasio Perputaran Persediaan

58
 59

h. Rasio Perputaran Aset (Total Assets Turn Over)

Metode analisis rasio perputaran aset pada PT Yanaprima

Hastapersada Tbk mengalami trend penurunan dari tahun 2012 hingga

2017, nilai rasio pada tahun 2014 merupakan nilai rasio tertinggi dalam

analisis rasio perputaran aset yaitu mencapai nilai rasio 1,31 artinya

perputaran aset yang terjadi didalam perusahaan sangat efisien dalam

penggunaan asetnya untuk menghasilkan penjualan, walaupun mengalami

trend penurunan rasio perputaran aset pada perusahaan masih tergolong

baik dalam pelaksanaannya.

Tabel Analisis Rasio Perputaran Aset

2012 2013 2014 2015 2016 2017
1,184 0,716 1,313 0,993 0,993 0,996

Tabel 16. Analisis Rasio Perputaran Aset

Analisis Rasio Perputaran Aset

1.4 1.313615423
1.18424895
1.2
0.996864584
1
0.993598612 0.993128547
0.8

0.6 0.716233548
0.4

0.2

0
2012 2013 2014 2015 2016 2017
Tahun

Analisis Rasio Perputaran Aset Linear (Analisis Rasio Perputaran Aset)

Gambar 16. Grafik Analisis Rasio Perputaran Aset

59
 60

4.1.4 Analisis Rasio Rentabilitas (Profitability Ratio)

a. Analisis Rasio Margin Laba Kotor (Gross Profit Margin)

Metode analisis rasio margin laba kotor pada PT Yanaprima

Hastapersada Tbk menunjukan trend yang semakin menurun untuk setiap

tahunnya, dapat dilihat nilai rasio pada tahun 2012 mencapai 12% dan

untuk pada tahun 2017 mengalami penurunan yang sangat signifikan

dengan nilai rasio yang menurun hingga 6%, ini mengindikasikan bahwa

setiap tahun perusahaan semakin kesulitan untuk mengendalikan biaya

produksi dengan harga pokok penjualannya atau dalam arti perusahaan

tidak secara efisien untuk dapat mengendalikan produksinya, diakibatkan

harga pokok penjualan perusahaan yang melebihi penjualan.

Tabel Analisis Rasio Margin Laba Kotor

2012 2013 2014 2015 2016 2017
12% 11% 6% 8% 7% 6%

Tabel 17. Analisis Rasio Margin Laba Kotor

Analisis Rasio Margin Laba Kotor

15% 12% 11%
10% 6%
5% 6% 7%
8%
0%
2012 2013 2014 2015 2016 2017
Tahun

Analisis Rasio Margin Laba Kotor

Linear (Analisis Rasio Margin Laba Kotor)

Gambar 17. Grafik Analisis Rasio Margin Laba Kotor

60
 61

b. Analisis Rasio Margin Laba Bersih (Net Profit Margin)

Metode analisis rasio margin laba bersih bertujuan untuk mengukur

keberhasilan keseluruhan bisnis suatu perusahaan, dapat dilihat pada

analisis rasio margin laba bersih PT Yanaprima Hastapersada Tbk

mengalami trend penurunan, pada tahun 2017 mengalami penuruan yang

drastis hingga mencapai nilai rasio -5%, hal ini disebabkan oleh pada

tahun 2017 perusahaan mengalami kerugian yang cukup besar yaitu

mencapai -14.500.028.420, hal ini sangat berbeda dengan keadaan

perusahaan pada tahun 2012 dengan nilai rasionya mencapai 4%.

Tabel Analisis Rasio Margin Laba Bersih

2012 2013 2014 2015 2016 2017
4% 1% -2% -4% -4% -5%

Tabel 18. Analisis Rasio Margin Laba Bersih

Analisis Rasio Margin Laba Bersih

6%
4%
4%

2% 1%

0%

-2%
-2%
-4% -5%
-4% -4%
-6%

-8%

Analisis Rasio Margin Laba Bersih

Linear (Analisis Rasio Margin Laba Bersih)

Gambar 18. Grafik Analisis Rasio Margin Laba Bersih

61
 62

c. Analisis Rasio Pengembalian Aset (Return On Assets)

Metode analisis rasio pengembalian aset mengalami trend yang selalu

menurun, disebabkan oleh kerugian yang terus dialami oleh PT Yanaprima

Hastapersada Tbk yang artinya perusahaan tidak mampu menghasilkan

pengembalian terhadap aset, dapat dilihat pada tahun 2014 hingga 2017

selalu mendapat nilai rasio yang sangat kecil bahkan hingga nilai rasio

mencapai angka minus, jadi dapat diketahui bahwa perusahaan tidak secara

efektif dan efisien dalam melakukan kegiatan operasional perusahaan

untuk mendapatkan laba bersih yang besar.

Tabel Analisis Rasio Pengembalian Aset

2012 2013 2014 2015 2016 2017
5% 1% -3% -4% -4% -5%

Tabel 19. Analisis Rasio Pengembalian Aset

Analisis Rasio Pengembalian Aset

6% 5%

4%

2% 1%

0%

-2%
-3%
-4% -5%
-4% -4%
-6%

-8%

Series1 Linear (Series1)

Gambar 19. Grafik Analisis Rasio Pengembalian Aset

62
 63

d. Analisis Rasio Pengembalian Ekuitas (Return On Equity)

Metode analisis rasio pengembalian ekuitas bertujuan untuk

kemampuan perusahaan untuk menghasilkan laba dari investasi pemegang

saham di perusahaan, dapat dilihat trend mengalami penurunan dari tahun

ke tahun, pada tahun 2012 dengan nilai rasio 12% dan menurun pada tahun

berikutnya yang menurun hingga menyentuh persentase 4%, dan pada

akhirnya pada tahun 2017 perusahaan mencapai titik depresi atau titik

terendah dalam analisis pengembalian aset yang mengalami penurunan

hingga persentase -11% dalam arti bahwa perusahaan tidak menggunakan

dana investor secara efektif dan efisien.

Tabel Analisis Rasio Pengembalian Ekuitas

2012 2013 2014 2015 2016 2017
10% 4% -6% -7% -8% -11%

Tabel 20. Analisis Rasio Pengembalian Ekuitas

Analisis Rasio Pengembalian Ekuitas

15%
10%
10%

5% 4%

0%

-5%
-6%
-10% -7% -8%
-11%
-15%

Analisis Rasio Pengembalian Ekuitas

Linear (Analisis Rasio Pengembalian Ekuitas)

Gambar 20. Grafik Analisis Rasio Pengembalian Ekuitas

63
 64

4.2 Analisis Persentase Per Komponen (Common Size)

4.2.1 Analisis Vertikal Common Size Laporan Posisi Keuangan

a. Analisis Vertikal Common Size Laporan Posisi Keuangan Tahun 2012

Hasil analisis vertikal common size pada laporan posisi keuangan

tahun 2012, dapat dilihat bahwa persentase pada aset tidak lancar lebih

dominan daripada persentase aset lancar yakni sebesar 51% berbanding

dengan 49%, perlu diketahui bahwa aset tidak lancar dapat memberikan

tingkat hasil investasi lebih besar daripada aset lancar, kemudian diketahui

juga bahwa perusahaan lebih banyak mendapat dana dari liabilitas dengan

persentase sebesar 53% sementara itu berbeda dengan ekuitas yang hanya

mencapai sebesar 47%.

Hal ini disebabkan oleh meningkatnya utang bank jangka pendek

sebesar 22% serta utang usaha pihak berelasi maupun utang usaha pihak

ketiga, dengan masing-masing persentase sebesar 2% dan 6%, berbanding

lurus dengan rasio periode penagihan piutang yang meningkat pada tahun

2012, tetapi hal ini mengindikasikan bahwa kondisi keuangan perusahaan

tidak berjalan dengan baik, dikarenakan aset perusahaan didominasi oleh

utang atau liabilitas.

64
 65

b. Analisis Vertikal Common Size Laporan Posisi Keuangan Tahun 2013

Hasil analisis vertikal common size pada laporan posisi keuangan

tahun 2013 menunjukan bahwa peningkatan terjadi pada aset lancar

dengan persentase sebesar 67% dibandingkan dengan tahun 2012 yang

hanya sebesar 49%, hal ini dikarenakan adanya peningkatan dari

persentase deposito berjangka yang memiliki persentase sebesar 38%, dan

dapat diketahui juga bahwa persediaan pada tahun 2013 menurun menjadi

hanya persentase sebesar 18%.

Jumlah persentase pada liabilitas menunjukan peningkatan yang

signifikan dengan persentase sebesar 72%, hal ini dikarenakan adanya

peningkatan pada komponen liabilitas jangka pendek yang meningkat

dengan persentase sebesar 57%, sementara pada komponen ekuitas

menurun drastis dengan hanya menunjukan angka persentase sebesar 28%.

c. Analisis Vertikal Common Size Laporan Posisi Keuangan Tahun 2014

Hasil analisis vertikal common size pada laporan posisi keuangan

tahun 2014 menunjukan bahwa persentase aset lancar sebesar 41% dan

dengan diikuti oleh persentase aset tidak lancar sebesar 59%, hal ini

dikarenakan pada komponen aset tetap yang telah dikurangi penyusutan

meningkat dengan persentase sebesar 56% dan juiga meningkatnya

komponen pada taksiran klaim pajak penghasilan dengan persentase

mencapai sebesar 3%.

(dilanjutkan...)

65
 66

(...lanjutan)

Jumlah persentase pada komponen liabilitas dan ekuitas memiliki

angka dengan persentase yang sama, yakni dengan persentase sebesar

50%, hal ini dikarenakan meningkatnya persentase komponen modal

saham, yakni dengan persentase sebesar 21% dan juga disebabkan oleh

faktor pengelolaan utang oleh perusahaan yang bagus.

d. Analisis Vertikal Common Size Laporan Posisi Keuangan Tahun 2015

Hasil analisis vertikal common size pada laporan posisi keuangan

tahun 2015, menunjukan peningkatan terhadap komponen kas dan setara

kas dengan persentase sebesar 2%, sementara pada komponen aset tetap

yang telah dikurangi penyusutan meningkat dengan persentase mencapai

sebesar 60%.

Jumlah persentase pada komponen liabilitas imbalan kerja jangka

pendek meningkat dengan persentase sebesar 1%, yang menyebabkan

liabilitas jangka pendek meningkat dengan persentase sebesar 30%, dapat

dilihat pada komponen ekuitas meningkat dengan persentase sebesar 54%,

hal ini menunjukan bahwa perusahaan menggunakan liabilitas dengan

sangat baik.

e. Analisis Vertikal Common Size Laporan Posisi Keuangan Tahun 2016

Hasil analisis vertikal common size pada laporan posisi keuangan

tahun 2016, menunjukan bahwa persentase aset lancar sebesar 42% dan

untuk persentase aset tidak lancar sebesar 58%, hal ini dipengaruhi oleh

(dilanjutkan...)

66
 67

(...lanjutan)

komponen taksiran klaim pajak penghasilan dengan persentase mencapai

sebesar 3%.

Kemudian, pada komponen liabilitas jangka pendek memiliki

persentase yang lumayan besar dikarenakan adanya peningkatan terhadap

komponen utang bank jangka pendek sehingga meningkatkan persentase

liabilitas jangka pendek sebesar 43% sementara pada komponen ekuitas

memiliki persentase sebesar 51%, hal ini dikarenakan menurunnya

komponen pada jumlah saham yang belum ditentukan penggunaannya.

f. Analisis Vertikal Common Size Laporan Posisi Keuangan Tahun 2017

Hasil analisis vertikal common size pada laporan posisi keuangan

tahun 2017, dapat dilihat bahwa pada tahun 2017 persentase aset lancar

menunjukan angka 49% sementara untuk persentase pada komponen aset

tidak lancar menunjukan angka sebesar 51%, pengaruh dari komponen aset

tetap setelah dikurangi penyusutan sangat berdampak pada besarnya

persentase aset tidak lancar pada perusahaan.

Meningkatnya jumlah liabilitas disebabkan oleh salah satu komponen

pada liabilitas jangka pendek yaitu utang bank jangka pendek yang

memiliki persentase sebesar 45%, hal ini yang menjadi faktor dan

seringkali menyebabkan jumlah persentase pada liabilitas melebihi ekuitas,

terlihat pada tahun 2017 pada komponen ekuitas memiliki persentase

sebesar 42%.

67
 68

4.2.2 Analisis Vertikal Common Size Laporan Laba Rugi

a. Analisis Vertikal Common Size Laporan Laba Rugi Tahun 2012

Hasil analisis vertikal common size laporan laba rugi tahun 2012,

dapat dilihat bahwa persentase laporan laba rugi memperlihatkan

persentase pada komponen beban pokok penjualan sebesar -88%,

persentase pada komponen beban pokok penjualan relatif cukup tinggi,

tetapi tetap mampu menghasilkan persentase pada komponen laba bruto

sebesar 12%.

Beban pada laporan laba rugi tahun 2012 menunjukan persentase

angka yang relatif tinggi, seperti pada komponen beban umum dan

administrasi yang menunjukan persentase dengan angka mencapai -3%,

sementara pada komponen beban penjualan dan beban keuangan memiliki

persentase yang sama yakni 2%, faktor-faktor tersebut sangat

mempengaruhi komponen laba bersih, walau memiliki persentase yang

relatif tinggi, pada tahun 2012 perusahaan tetap dapat menghasilkan laba

dengan persentase sebesar 4%.

b. Analisis Vertikal Common Size Laporan Laba Rugi Tahun 2013

Hasil analisis vertikal common size laporan laba rugi tahun 2013,

dapat dilihat bahwa persentase laporan laba rugi memperlihatkan

persentase pada komponen beban pokok penjualan sebesar -89%, tetapi

tetap mampu menghasilkan persentase pada komponen laba bruto

mencapai sebesar 11%.

(dilanjutkan...)

68
 69

(...lanjutan)
Beban pada laporan laba rugi tahun 2013 menunjukan persentase

angka yang relatif tinggi, seperti pada komponen beban umum dan

administrasi yang menunjukan persentase dengan angka mencapai -3%,

sementara pada komponen beban penjualan dan beban keuangan memiliki

persentase masing-masing 2% dan 4%, faktor-faktor tersebut sangat

mempengaruhi komponen laba bersih, walau memiliki persentase yang

relatif tinggi, pada tahun 2013 perusahaan tetap dapat menghasilkan laba

dengan persentase sebesar 1%.

c. Analisis Vertikal Common Size Laporan Laba Rugi Tahun 2014

Hasil analisis vertikal common size laporan laba rugi tahun 2014,

dapat dilihat bahwa persentase laporan laba rugi memperlihatkan

persentase pada komponen beban pokok penjualan sebesar mengalami

peningkatan mencapai persentase dengan angka -94%, persentase dengan

angka yang melebihi 90%, membuat perusahaan mengalami penurunan

dalam menghasilkan laba bruto, dibuktikan dengan perusahaan yang hanya

mampu menghasilkan persentase pada komponen laba bruto mencapai

sebesar 6%.

Beban pada laporan laba rugi tahun 2014 menunjukan persentase

angka yang relatif tinggi, seperti pada komponen beban umum dan

administrasi yang menunjukan persentase dengan angka mencapai -3%

persentase pada komponen beban umum dan administrasi terbilang cukup

stabil, sementara pada komponen beban penjualan dan beban keuangan

(dilanjutkan...)

69
 70

(...lanjutan)

memiliki persentase masing-masing 2% dan 4%, faktor-faktor tersebut

mempengaruhi komponen laba bersih, terbukti pada komponen laba bersih

tahun 2014 perusahaan mengalami kerugian dengan persentase angka

mencapai -2%.

d. Analisis Vertikal Common Size Laporan Laba Rugi Tahun 2015

Hasil analisis vertikal common size laporan laba rugi tahun 2015,

dapat dilihat bahwa persentase laporan laba rugi memperlihatkan

persentase pada komponen beban pokok penjualan sebesar mengalami

penurunan dengan angka persentase -92%, perusahaan mengalami

kesulitan dalam menghasilkan laba bruto yang lebih besar, tetapi

perusahaan tetap mampu menghasilkan laba bruto dengan persentase

angka 8%.

Beban pada laporan laba rugi tahun 2015 menunjukan persentase

angka yang relatif tinggi, seperti pada komponen beban umum dan

administrasi yang menunjukan persentase dengan angka mencapai -5%

persentase, sementara pada komponen beban penjualan dan beban

keuangan memiliki persentase masing-masing 3% dan 4%, faktor-faktor

tersebut sangat mempengaruhi komponen laba bersih, terbukti pada

komponen laba bersih tahun 2015 perusahaan mengalami kerugian dengan

persentase angka mencapai -4%.

70
 71

e. Analisis Vertikal Common Size Laporan Laba Rugi Tahun 2016

Hasil analisis vertikal common size laporan laba rugi tahun 2016,

dapat dilihat bahwa persentase laporan laba rugi memperlihatkan

persentase pada komponen beban pokok penjualan sebesar mengalami

kenaikan dengan angka persentase -93%, dari tahun ke tahun perusahaan

mengalami semakin kesulitan dalam menghasilkan laba bruto yang lebih

besar, walau begitu pada tahun 2016 dapat dilihat bahwa perusahaan tetap

mampu menghasilkan laba bruto dengan persentase angka 7%.

Beban pada laporan laba rugi tahun 2016 menunjukan persentase

angka yang relatif tinggi, seperti pada komponen beban umum dan

administrasi yang menunjukan persentase dengan angka mencapai -5%,

sementara pada komponen beban penjualan dan beban keuangan memiliki

persentase masing-masing 2% dan 4%, faktor-faktor tersebut sangat

mempengaruhi komponen laba bersih, terbukti pada komponen laba bersih

tahun 2016 perusahaan mengalami kerugian dengan persentase angka

mencapai -3%.

f. Analisis Vertikal Common Size Laporan Laba Rugi Tahun 2017

Hasil analisis vertikal common size laporan laba rugi tahun 2017,

dapat dilihat bahwa persentase laporan laba rugi memperlihatkan

persentase pada komponen beban pokok penjualan sebesar mengalami

kenaikan dengan angka persentase -94%, jika persentase angka pada

komponen beban pokok penjualan semakin tinggi maka semakin kecil laba

(dilanjutkan...)

71
 72

(...lanjutan)

bruto yang akan dihasilkan oleh perusahaan, laba bruto yang dihasilkan

oleh perusahaan pada tahun 2017 mencapai persentase dengan angka

mencapai sebesar 6%.

Beban pada laporan laba rugi tahun 2017 menunjukan persentase

angka yang relatif tinggi, seperti pada komponen beban umum dan

administrasi yang menunjukan persentase dengan angka mencapai -5%,

sementara pada komponen beban penjualan dan beban keuangan memiliki

persentase masing-masing 2% dan 4%, faktor-faktor tersebut sangat

mempengaruhi komponen laba bersih, terbukti pada komponen laba bersih

tahun 2017 perusahaan mengalami kerugian dengan persentase angka

mencapai -5%.

4.2.3 Analisis Vertikal Common Size Laporan Arus Kas

a. Analisis Vertikal Common Size Laporan Arus Kas Tahun 2012

Hasil analisis vertikal common size laporan arus kas tahun 2012,

menunjukan bahwa PT Yanaprima Hastapersada Tbk mengalami fluktuasi

pada tahun 2012, hal ini dikarenakan pada komponen kas bersih aktivitas

operasi menunjukan penurunan, hal ini sangat dipengaruhi oleh beberapa

komponen seperti jumlah dari penerimaan kas dari pelanggan pada tahun

2012 yang lebih kecil yakni hanya -1407% atau tidak sebanding dengan

komponen pembayaran kas kepada pemasok dengan persentase angka

(dilanjutkan...)

72
 73

(...lanjutan)

mencapai 1244%, pembayaran kas kepada karyawan dengan persentase

angka mencapai 132%, pembayaran beban usaha dengan persentase angka

sebesar 43% dan komponen-komponen lain yang dapat mengurangi kas

bersih dari aktivitas operasi perusahaan.

Komponen pada aktivitas investasi yakni perolehan aset tetap pada

tahun 2012 terbilang sangat tinggi yakni mencapai persentase dengan

angka sebesar 94%, hal ini dikarenakan perusahaan lebih banyak membeli

aset tetap untuk kegiatan operasional perusahaan sementara pada

komponen kas bersih aktivitas pendanaan, komponen utang bank jangka

pendek lebih dominan dengan persentase angka mencapai 100%.

b. Analisis Vertikal Common Size Laporan Arus Kas Tahun 2013

Hasil analisis vertikal common size laporan arus kas tahun 2013,

menunjukan bahwa PT Yanaprima Hastapersada Tbk mengalami fluktuasi

pada tahun 2013, hal ini dikarenakan pada komponen kas bersih aktivitas

operasi menunjukan penurunan, hal ini sangat dipengaruhi oleh beberapa

komponen seperti jumlah dari penerimaan kas dari pelanggan pada tahun

2013 yang lebih kecil yakni hanya -3238% atau tidak sebanding dengan

komponen pembayaran kas kepada pemasok dengan persentase angka

mencapai 2653%, pembayaran kas kepada karyawan dengan persentase

angka mencapai 315%, pembayaran beban usaha dengan persentase angka

sebesar 96% dan komponen-komponen lain yang dapat mengurangi kas

bersih dari aktivitas operasi perusahaan.

(dilanjutkan...)

73
 74

(...lanjutan)

Komponen pada aktivitas investasi yakni perolehan aset tetap pada

tahun 2013 menurun dengan sangat signifikan yakni hanya mencapai

persentase dengan angka sebesar 11%, tetapi pada komponen deposito

berjangka mengalami kenaikan yang signifikan dengan persentase angka

mencapai 94% dan pada komponen hasil penjualan aset tetap

menghasilkan angka persentase sebesar -4% sementara pada komponen

kas bersih aktivitas pendanaan, komponen utang bank jangka pendek

menurun dengan persentase angka mencapai 11% dan komponen kenaikan

liabilitas jangka pendek lainnya meningkat hingga persentase sebesar 89%.

c. Analisis Vertikal Common Size Laporan Arus Kas Tahun 2014

Hasil analisis vertikal common size laporan arus kas tahun 2014,

menunjukan bahwa PT Yanaprima Hastapersada Tbk mengalami fluktuasi

positif pada tahun 2014, hal ini dikarenakan pada komponen kas bersih

aktivitas operasi menunjukan kenaikan yang signifikan, hal ini sangat

dipengaruhi oleh beberapa komponen seperti jumlah dari penerimaan kas

dari pelanggan pada tahun 2014 yang lebih besar yakni sebesar 806%

dibandingkan dengan komponen pembayaran kas kepada pemasok dengan

persentase angka sebesar -600%, pembayaran kas kepada karyawan

dengan persentase angka mencapai -71%, pembayaran beban usaha

dengan persentase angka sebesar -24%.

(dilanjutkan...)

74
 75

(...lanjutan)

Kenaikan dengan persentase yang signifikan dipengaruhi juga oleh

komponen pada aktivitas investasi yakni deposito berjangka dengan

persentase angka mencapai 106%, lalu pada komponen perolehan aset

tetap pada tahun 2014 menurun dengan sangat signifikan yakni hanya

mencapai persentase dengan angka sebesar -1% dan pada komponen hasil

penjualan aset tetap mengalami penurunan dengan angka persentase

sebesar 0% sementara pada komponen kas bersih aktivitas pendanaan,

komponen penurunan liabilitas lebih dominan dengan angka persentase

sebesar 85%.

d. Analisis Vertikal Common Size Laporan Arus Kas Tahun 2015

Hasil analisis vertikal common size laporan arus kas tahun 2015,

menunjukan bahwa PT Yanaprima Hastapersada Tbk mengalami fluktuasi

positif pada tahun 2015, hal ini dikarenakan pada komponen kas bersih

aktivitas operasi walau menunjukan penurunan tetapi masih dalam

keadaan yang stabil, hal ini sangat dipengaruhi oleh beberapa komponen

seperti jumlah dari penerimaan kas dari pelanggan pada tahun 2015 yang

lebih besar yakni sebesar 866% dibandingkan dengan komponen

pembayaran kas kepada pemasok dengan persentase angka sebesar -603%,

pembayaran kas kepada karyawan dengan persentase angka mencapai -

84%, pembayaran beban usaha dengan persentase angka sebesar -38%.

(dilanjutkan...)

75
 76

(...lanjutan)

Komponen pada aktivitas investasi yakni perolehan aset tetap pada

tahun 2015 terbilang sangat tinggi yakni mencapai persentase dengan

angka sebesar 115%, hal ini dikarenakan perusahaan lebih banyak

membeli aset tetap untuk kegiatan operasional perusahaan sementara pada

aktivitas pendanaan lebih dominan komponen pembayaran pinjaman bank

dengan angka persentase sebesar 406% berbanding terbalik dengan

komponen penerimaan dari pinjaman bank yang hanya mencapai

persentase sebesar 306%.

e. Analisis Vertikal Common Size Laporan Arus Kas Tahun 2016

Hasil analisis vertikal common size laporan arus kas tahun 2016,

menunjukan bahwa PT Yanaprima Hastapersada Tbk mengalami

penurunan yang sangat signifikan, hal ini dikarenakan pada komponen kas

bersih aktivitas operasi menunjukan penurunan, hal ini sangat dipengaruhi

oleh beberapa komponen seperti jumlah dari penerimaan kas dari

pelanggan pada tahun 2016 yang lebih kecil yakni hanya -1650% atau

tidak sebanding dengan komponen pembayaran kas kepada pemasok

dengan persentase angka mencapai 1314%, pembayaran kas kepada

karyawan dengan persentase angka mencapai 269%, pembayaran beban

usaha dengan persentase angka sebesar 76% dan komponen-komponen

lain yang dapat mengurangi kas bersih dari aktivitas operasi perusahaan.

(dilanjutkan...)

76
 77

(...lanjutan)

Komponen pada aktivitas investasi yakni perolehan aset tetap pada

tahun 2016 terbilang sangat tinggi yakni mencapai persentase dengan

angka sebesar 100%, hal ini dikarenakan perusahaan lebih banyak

membeli aset tetap untuk kegiatan operasional perusahaan sementara pada

aktivitas pendanaan komponen pembayaran pinjaman bank dengan angka

persentase sebesar -916% berbanding terbalik dengan komponen

penerimaan dari pinjaman bank yang mencapai persentase sebesar 1016%.

f. Analisis Vertikal Common Size Laporan Arus Kas Tahun 2017

Hasil analisis vertikal common size laporan arus kas tahun 2017,

kembali menunjukan bahwa PT Yanaprima Hastapersada Tbk mengalami

penurunan yang signifikan, hal ini dikarenakan pada komponen kas bersih

aktivitas operasi menunjukan penurunan, hal ini sangat dipengaruhi oleh

beberapa komponen seperti jumlah dari penerimaan kas dari pelanggan

pada tahun 2017 yang lebih kecil yakni hanya -989% atau tidak sebanding

dengan komponen pembayaran kas kepada pemasok dengan persentase

angka mencapai 825%, pembayaran kas kepada karyawan dengan

persentase angka mencapai 185%, pembayaran beban usaha dengan

persentase angka sebesar 41% dan komponen-komponen lain yang dapat

mengurangi kas bersih dari aktivitas operasi perusahaan.

Komponen pada aktivitas investasi yakni perolehan aset tetap pada

tahun 2017 terbilang sangat tinggi yakni mencapai persentase dengan

angka sebesar 100%, hal ini dikarenakan perusahaan lebih banyak

(dilanjutkan...)

77
 78

(...lanjutan)

membeli aset tetap untuk kegiatan operasional perusahaan sementara pada

aktivitas pendanaan komponen pembayaran pinjaman bank dengan angka

persentase sebesar -301% berbanding terbalik dengan komponen

penerimaan dari pinjaman bank yang mencapai persentase sebesar 401%.

4.2.4 Analisis Horizontal Common Size Laporan Posisi Keuangan

Hasil analisis horizontal common size laporan posisi keuangan pada PT

Yanaprima Hastapersada Tbk, pada komponen jumlah aset dipengaruhi oleh

komponen aset lancar dan aset tidak lancar, dapat dilihat pada jumlah aset lancar

tiap tahunnya selalu mengalami fluktuasi, dapat dilihat bahwa pada tahun 2012

dengan persentase sebesar 49%, tahun 2013 meningkat menjadi 67%, tahun 2014

menurun dengan sangat drastis hinnga persentase 41%, untuk tahun 2015 kembali

mengalami penurunan menjadi 37% tetapi kemudian kembali mengalami

peningkatan pada tahun 2016 dan tahun 2017 dengan masing-masing peningkatan

dengan persentase sebesar 42% dan 49%, hal ini dapat disimpulkan bahwa pada

komponen aset lancar selalu mengalami fluktuasi atau tidak dalam keadaan yang

stabil untuk setiap tahunnya.

Dapat dibandingkan dengan komponen aset tidak lancar yang selalu

dominan daripada komponen aset lancar untuk tiap tahunnya, dapat dilihat bahwa

pada komponen aset tidak lancar pada tahun 2012 dengan persentase mencapai

sebesar 51%, tahun 2013 mengalami penurunan dengan angka persentase sebesar

33%, tahun 2014 mengalami kenaikan yang sangat signifikan hingga mencapai

(dilanjutkan...)

78
 79

(...lanjutan)

persentase sebesar 59%, tahun 2015 kembali mengalami kenaikan dibanding

tahun-tahun sebelumnya mencapai angka persentase sebesar 63% tetapi

komponen aset tidak lancar mulai kembali mengalami penurunan pada tahun 2016

dan tahun 2017 dengan masing-masing persentase sebesar 58% dan 51%, walau

begitu komponen aset tidak lancar perusahaan secara keseluruhan cenderung lebih

dominan daripada komponen aset lancar perusahaan untuk setiap tahunnya.

Komponen jumlah liabilitas maupun jumlah ekuitas tiap tahunnya selalu

mengalami fluktuasi dalam arti pembiayaan aset perusahaan selalu bergantian,

misalnya jika dilihat pada tahun 2012 pada komponen jumlah liabilitas mencapai

angka persentase sebesar 53% dibandingkan dengan komponen jumlah ekuitas

yang hanya memiliki persentase sebesar 47% dalam arti pembiayaan aset

perusahaan lebih dipengaruhi oleh liabilitas dibandingkan dengan ekuitas, tahun

2013 jumlah persentase pada komponen jumlah liabilitas meningkat dengan

sangat signifikan yakni mencapai persentase sebesar 72% dibandingkan dengan

tahun sebelumnya yang hanya sebesar 53% sementara pada komponen jumlah

ekuitas menurun dengan sangat drastis hingga mencapai angka persentase sebesar

28% tetapi pada tahun 2014 persentase pada komponen jumlah ekuitas mulai

mengalami peningkatan dengan mampu menyamai persentase dari komponen

jumlah liabilitas yakni sebesar 50%, tahun 2015 dan tahun 2016 persentase pada

komponen jumlah ekuitas mengalami peningkatan yang sangat signifikan artinya

pembiayaan aset perusahaan lebih banyak dipengaruhi ekuitas dibandingkan

dengan liabilitas dengan masing-masing persentase sebesar 54% dan 51% tetapi

pada tahun 2017 kembali mengalami penurunan dengan persentase sebesar 42%.

79
 80

4.2.5 Analisis Horizontal Common Size Laporan Laba Rugi

Hasil analisis horizontal common size laporan laba rugi pada PT

Yanaprima Hastapersada Tbk, menunjukan bahwa pada komponen laba bruto tiap

tahunnya selalu mengalami penurunan, pada tahun 2012 perusahaan

menghasilkan laba bruto dengan angka persentase sebesar 12% setelah itu pada

tahun 2013 kembali mengalami penurunan dengan angka persentase sebesar 11%,

tahun 2014 perusahaan menghasilkan laba bruto dengan persentase sebesar 6%

atau penurunan yang sangat signifikan dari perusahaan, tahun 2015 perusahaan

menunjukan peningkatan terhadap komponen laba bruto dengan persentase

sebesar 8%, kemudian pada tahun 2016 dan tahun 2017 perusahaan mulai kembali

kesulitan untuk menghasilkan laba bruto yang tinggi, persentase pada komponen

laba bruto menunjukan persentase sebesar 7% pada tahun 2016 dan 6% pada

tahun 2017.

Pada bottom line yaitu pada komponen laba bersih PT Yanaprima

Hastapersada Tbk, pada tahun 2012 perusahaan mampu menghasilkan laba bersih

dengan angka persentase sebesar 4%, jumlah persentase pada tahun 2012

merupakan persentase tertinggi pada komponen laba bersih, dikarenakan pada

tahun 2013 perusahaan hanya mampu menghasilkan laba bersih dengan angka

persentase sebesar 1% dalam arti perusahaan mengalami penurunan dalam

menghasilkan laba bersih, kemudian pada tahun 2014 hingga 2017 perusahaan

mengalami kerugian dengan masing-masing angka persentase sebesar -2% untuk

tahun 2014, tahun 2015 mengalami penurunan yang signifikan dengan angka

persentase sebesar -4%, dan pada tahun 2016 dan tahun 2017 perusahaan kembali

dengan masing-masing angka persentase sebesar -4% dan -5%.

80
 81

4.2.6 Analisis Horizontal Common Size Laporan Arus Kas

Hasil analisis horizontal common size laporan arus kas pada PT Yanaprima

Hastapersada Tbk, menunjukan bahwa pada komponen penerimaan kas dari

pelanggan untuk tiap tahunnya mengalami fluktuasi atau tidak dalam keadaan

stabil untuk tiap tahunnya, pada tahun 2012 pada komponen penerimaan kas dari

pelanggan mencapai angka persentase sebesar 1407% tetapi pada komponen

pembayaran kas kepada pemasok, komponen pembayaran kas kepada karyawan

dan komponen pembayaran beban usaha lebih besar daripada komponen

penerimaan kas dari pelanggan sehingga menyebabkan jumlah persentase pada

komponen kas yang diperoleh dari operasi menunjukan persentase sebesar -11%,

pada tahun 2013 perusahaan dapat menghasilakan persentase yang besar pada

komponen penerimaan kas dari pelanggan yakni dengan persentase sebesar

3238%, jumlah tersebut mempengaruhi komponen kas yang diperoleh dari operasi

yang menghasilkan persentase yang tinggi yakni dengan persentase sebesar 173%,

jumlah persentase pada tahun 2013 menjadi persentase paling tinggi dibandingkan

dengan tahun-tahun yang lain kemudian pada tahun 2014 komponen penerimaan

kas dari pelanggan mengalami penurunan menjadi 806% tetapi tetap dapat mampu

menghasilkan persentase pada komponen kas yang diperoleh dari operasi sebesar

111%, pada tahun 2015 perusahaan mampu menghasilkan persentase yang tinggi

pada komponen kas yang diperoleh dari operasi dengan angka persentase sebesar

141%, dikarenakan dipengaruhi oleh komponen penerimaan kas dari pelanggan

yang mencapai angka persentase sebesar 866% atau mengalami kenaikan

dibandingkan tahun 2014, pada tahun 2016 perusahaan kembali mengalami

(dilanjutkan...)

81
 82

(...lanjutan)

penurunan yang sangat signifikan dibandingkan tahun 2014, dikarenakan

persentase pada komponen kas yang diperoleh dari operasi menunjukan angka

dengan persentase -9% sementara pada tahun 2017 mengalami penurunan yang

lebih signifikan, hal ini dapat dilihat pada komponen kas yang diperoleh dari

operasi dengan persentase angka sebesar -62%.

Komponen aktivitas investasi selama periode tahun 2012 hingga 2017

lebih dipengaruhi oleh komponen perolehan aset tetap, hal ini dapat dilihat dari

persentase komponen perolehan aset tetap pada tahun 2012 mencapai persentase

sebesar -94%, pada tahun 2013 komponen perolehan aset tetap mengalami

penurunan mencapai -11% berbanding dengan komponen deposito berjangka

yang mencapai persentase sebesar -94%, pada tahun 2014 komponen perolehan

aset tetap menurun hingga mencapai persentase -1% dan komponen deposito

berjangka yang naik hingga mencapai persentase sebesar 106%, pada tahun 2015

komponen perolehan aset tetap kembali mengalami kenaikan hingga mencapai

persentase sebesar -115% dan komponen hasil penjualan aset tetap yang

menghasilkan persentase sebesar 15%, pada tahun 2016 dan tahun 2017

komponen perolehan aset tetap mempunyai persentase yang sama yakni dengan

persentase sebesar -100%.

Komponen aktivitas pendanaan pada tahun 2012 mengalami peningkatan

pada komponen kenaikan utang bank yang mencapai persentase sebesar 100%,

pada tahun 2013 komponen aktivitas pendanaan lebih dipengaruhi oleh komponen

kenaikan utang bank dengan persentase sebesar 11% dan juga komponen

(dilanjutkan...)

82
 83

(...lanjutan)

kenaikan liabilitas jangka pendek lainnya yang mencapai persentase sebesar 89%,

pada tahun 2014 menunjukan adanya peningkatan dari komponen penerimaan dari

pinjaman bank dengan persentase sebesar 48% dan juga dipengaruhi oleh

komponen lain, seperti pada komponen pembayaran pinjaman bank dengan

persentase mencapai -63% dan juga komponen penurunan liabilitas dengan

persentase sebesar -85%, pada tahun 2015 komponen penerimaan dari pinjaman

bank meningkat sangat signifikan dibandingkan dengan tahun 2014 dengan

persentase mencapai 306% begitu juga komponen pembayaran pinjaman bank

yang naik hingga mencapai -406%, pada tahun 2016 dan tahun 2017 perusahaan

menerima pinjaman dari bank masing-masing dengan persentase sebesar 1016%

dan 401% begitu juga pembayaran kepada pihak bank dengan masing-masing

persentase sebesar -916% dan -301% atau mengalami fluktuasi untuk setiap

tahunnya.

4.3 Analisis Du Pont (Du Pont Analysis)

4.3.1 Tingkat Pengembalian Aset Du Pont (Return On Assets Du Pont)

Hasil analisis pada tingkat pengembalian aset dengan menggunakan

analisis du pont pada PT Yanaprima Hastapersada Tbk dapat dilihat bahwa

pengembalian aset pada setiap tahunnya mengalami penurunan, dapat dilihat pada

perusahaan pada tahun 2012 bahwa rasio perputaran aset yang terjadi pada

perusahaan mencapai rasio sebesar 1,184 sedangkan pada rasio margin laba bersih

(dilanjutkan...)

83
 84

(...lanjutan)

mencapai rasio sebesar 0,039 dan pada tingkat pengembalian aset du pont

menghasilkan persentase sebesar 5%, pada tahun 2013 rasio perputaran aset

menurun cukup signifikan dengan angka persentase sebesar 0,716 sementara pada

rasio margin laba bersih juga mengalami penurunan dengan angka persentase

sebesar 0,014 dengan tingkat pengembalian aset du pont yang menurun hingga

mencapai persentase sebesar 1%, pada tahun 2014 rasio perputaran aset

mengalami kenaikan hingga persentase 1,996 berbanding dengan rasio margin

laba bersih yang menurun dengan sangat signifikan -0,021 dengan tingkat

pengembalian aset du pont sebesar -3% atau mengalami penurunan dibandingkan

dengan tahun 2013, pada tahun 2015 rasio perputaran aset pada perusahaan walau

mengalami penuruna tetapi masih cenderung stabil dengan angka persentase

sebesar 0,993 sementara pada rasio margin laba bersih dengan angka mencapai

persentase sebesar -0,035 dengan tingkat pengembalian aset du pont sebesar -4%

pada tahun 2016 rasio perputaran aset menunjukan persentase sebesar 0,993 atau

cenderung stabil sedangkan rasio margin laba bersih mengalami penurunan

hingga mencapai 0,039 sedangkan untuk tingkat pengembalian aset du pont

dengan persentase sebesar -4% dan pada tahun 2017 rasio perputaran aset

perusahaan mengalami sedikit kenaikan dengan rasio 0,996 berbanding dengan

rasio margin laba bersih dengan rasio sebesar 0,479 dengan tingkat pengembalian

aset sebesar -5%, perlu diketahui bahwa dari persentase tingkat pengembalian aset

perusahaan dari tahun ke tahun semakin mengalami penurunan yang signifikan,

hal ini dikarenakan perusahaan tidak dapat memanfaatkan aset perusahaan dengan

(dilanjutkan...)

84
 85

(...lanjutan)

baik untuk menghasilkan penjualan yang tinggi, dengan demikian tingkat

pengembalian aset perusahaan tidak dapat menghasilkan tingkat pengembalian

aset dengan persentase yang tinggi, selain itu PT Yanaprima Hastapersada Tbk

merupakan perusahaan manufaktur yang membutuhkan biaya yang besar untuk

memproduksi barang, keadaan seperti ini seringkali menjadi faktor utama yang

dapat menurunkan tingkat pengembalian aset perusahaan.

Tabel Analisis Rasio Pengembalian Aset Du Pont

2012 2013 2014 2015 2016 2017
5% 1% -3% -4% -4% -5%

Tabel 21. Analisis Rasio Pengembalian Aset Du Pont

Rasio Pengembalian Aset Du Pont

6%
5%

4%

2%
1%

0%

-2%

-3%
-4%
-4% -4% -5%
-6%

-8%

ROA Du Pont Linear (ROA Du Pont)

Gambar 21. Grafik Analisis Rasio Pengembalian Aset Du Pont

85
 86

4.3.2 Tingkat Pengembalian Ekuitas Du Pont (Return On Equity Du Pont)

Hasil analisis pada tingkat pengembalian ekuitas dengan menggunakan

analisis du pont pada PT Yanaprima Hastapersada Tbk, menunjukan bahwa dari

tahun ke tahun tingkat pengembalian ekuitas semakin menurun dengan sangat

signifikan, pada tahun 2012 tingkat pengembalian ekuitas mencapai persentase

sebesar 10% atau dalam arti perusahaan mampu mengelola biaya-biaya secara

efektif dan efisien, berbanding terbalik pada tahun-tahun berikutnya yang

menunjukan bahwa tingkat pengembalian ekuitas perusahaan menurun secara

signifikan, seperti pada tahun 2013 tingkat pengembalian ekuitas perusahaan

menurun menjadi sebesar 4% kemudian pada tahun 2014 perusahaan kembali

mengalami penurunan dalam pengembalian ekuitas dengan angka persentase

sebesar -6%, pada tahun 2015 persentase pengembalian ekuitas memiliki

persentase sebesar -7%, pada tahun 2016 kembali mengalami penurunan tingkat

pengembalian aset dengan persentase -8% dan pada tahun 2017 perusahaan terus

mengalami penurunan pengembalian ekuitas dengan persentase mencapai -11%.

PT Yanaprima Hastapersada Tbk tiap tahunnya selalu mengalami

penurunan dalam menghasilkan tingkat pengembalian ekuitas, hal ini terjadi

dikarenakan perusahaan tidak mampu mengelola biaya-biaya untuk digunakan

secara efisien dan efektif, hal ini yang menjadi faktor yang mempengaruhi

rendahnya tingkat pengembalian ekuitas perusahaan dan dapat juga disimpulkan

bahwa perusahaan tidak memiliki tingkat profitabilitas yang baik dan stabil.

(dilanjutkan...)

86
 87

(...lanjutan)

Tabel Analisis Rasio Pengembalian Ekuitas Du Pont

2012 2013 2014 2015 2016 2017
10% 4% -6% -7% -8% -11%

Tabel 22. Analisis Rasio Pengembalian Ekuitas Du Pont

Rasio Pengembalian Ekuitas Du Pont

15%

10%
10%

5% 4%

0%

-5%

-6%

-7%
-10% -8%

-11%

-15%

ROE Du Pont Linear (ROE Du Pont)

Gambar 22. Grafik Analisis Rasio Pengembalian Ekuitas Du Pont

87
 BAB V

PENUTUP

5.1 Simpulan

Dapat dilihat secara keseluruhan setelah dilakukannya metode dalam

menganalisis laporan keuangan PT Yanaprima Hastapersada Tbk pada periode

tahun 2012 hingga tahun 2017 oleh peneliti, dapat disimpulkan bahwa perusahaan

selama periode tersebut selalu mengalami penurunan dalam kinerjanya, baik

kinerja perusahaan maupun kinerja keuangan perusahaan, dapat dilihat dalam

setiap laporan keuangan perusahaan yang meliputi laporan posisi keuangan,

laporan laba rugi dan laporan arus kas secara sangat signifikan selalu menunjukan

trend penurunan dalam setiap tahunnya, karena hal itulah perusahaan tidak

melakukan pembayaran dividen kepada para investor.

Dapat dilihat pada periode tahun 2012, perusahaan masih dapat menghasilkan

laba bagi perusahaan, hal ini ditunjukan dengan laba bersih perusahaan yang

mencapai Rp 16.472.534.252 atau dengan persentase laba bersih sebesar 4% pada

tahun 2012, tetapi pada tahun 2013 hingga tahun 2017 perusahaan mengalami

trend penurunan dalam menghasilkan laba bersih, hal ini mengakibatkan kinerja

keuangan perusahaan pada periode-periode tersebut dapat terbilang buruk, begitu

juga dengan laporan posisi keuangan dan laporan arus kas yang selalu mengalami

trend penurunan dengan sangat signifikan untuk setiap tahunnya, tentu saja hal ini

juga mengakibatkan buruknya kinerja perusahaan secara keseluruhan pada

periode-periode tersebut.

88
 89

5.2 Saran

Dapat diharapakan dengan terbentuknya laporan hasil analisis kinerja

keuangan perusahaan dalam metode analisis laporan keuangan PT Yanaprima

Hastapersada Tbk pada periode 2012 hingga periode tahun 2017, diharapkan para

pemangku kepentingan perusahaan dapat menggunakan laporan hasil analisis

kinerja keuangan perusahaan sebagai bahan evaluasi dengan tujuan untuk

meningkatkan kembali performa kinerja perusahaan secara keseluruhan dalam

periode mendatang.
 DAFTAR PUSTAKA

Basri¸ A. F. M., & Rivai¸ V. (2005). Performance Appraisal. Jakarta: PT Raja.

Grafindo Persada.

Brigham, E. & Houston, J. (2009). Fundamentals Of Financial Management. 12th

Edition. Mason: South-Western Cengage Learning.

Chariri, A. & Ghozali, I. (2007). Teori Akuntansi. Semarang: Badan Penerbit

Universitas Diponegoro Semarang.

Freddy. (2018). 5 Jenis Laporan Keuangan Dalam Akuntansi Yang Harus Anda

Ketahui. https://ukirama.com/blogs/5-jenis-laporan-keuangan-dalam-

akuntansi-yang-harus-anda-ketahui diakses pada 18 Novermber 2018.

Hanafi, M. & Halim A. (2007). Analisis Laporan Keuangan, Edisi 3.

Yogyakarta: Penerbit Unit Penerbitan & Percetakan Sekolah Tinggi Ilmu

Manajemen Yayasan Keluarga Pahlawan Negara.

Harahap, S. (2006). Analisis Kritis Atas Laporan Keuangan. Jakarta: PT. Raja

Grafindo Persada.

Ikatan Akuntan Indonesia. (2012). Standar Akuntansi Keuangan. Jakarta: Ikatan

Akuntan Indonesia.

90
 91

Moerdiyanto. (2010). Tingkat Pendidikan Manajer Dan Kinerja Perusahaan Go-

Public Hambatan Atau Peluang. Yogyakarta: Fakultas Ilmu Sosial &

Ekonomi Universitas Negeri Yogyakarta.

Muktiadji, N. & Soemantri, S. (2009). Analisis Pengaruh Biaya Produksi Dalam

Peningkatan Kemampulabaan Perusahaan: Studi Kasus Di PT HM

Sampoerna Tbk. Jakarta: Jurnal Ilmiah Kesatuan.

Mumpuni, M. (2017). Analisis Laporan Keuangan Dengan Rasio Keuangan

Internal Liquidity Dan Operating Performance.

https://www.finansialku.com/analisis-laporan-keuangan-dengan-rasio-

keuangan-internal-liquidity-dan-operating-perfomance/ diakses pada 20

November 2018.

Munawir, S. (2010). Analisis Laporan Keuangan. Yogyakarta: Penerbit Liberty.

Munawir, S. (2012). Analisis Informasi Keuangan. Yogyakarta: Penerbit Liberty.

Prastowo, D. & Rifka, J. (2010). Analisa Laporan Keuangan;Konsep dan Aplikasi

Edisi Revisi. Yogyakarta: Sekolah Tinggi Ilmu Ekonomi Yayasan Keluarga

Pahlawan Negara.

Riadi, M. (2016). Pengertian Pengukuran Dan Penilaian Kinerja Keuangan.

https://www.kajianpustaka.com/2016/09/pengertian-pengukuran-dan-

penilaian-kinerja-keuangan.html diakses pada 20 November 2018.

 92

Rinaldi, F. (2015). Analisis Laporan Dan Rasio Keuangan.

https://www.kembar.pro/2015/04/analisis-laporan-dan-rasio-keuangan.html

diakses pada 22 November 2018.

Sadeli, H. (2002). Dasar-Dasar Akuntansi. Cetakan kelima. Jakarta: PT. Bumi

Aksara.

Sunyoto, S. (2011). Analisis Regresi Untuk Uji Hipotesis. Yogyakarta: Caps.

LAMPIRAN

93
 94

LAPORAN KEUANGAN

Gambar 23. Laporan Posisi Keuangan

a. Laporan Posisi Keuangan Periode Tahun 2012

 95

(...lanjutan)
 96

b. Laporan Posisi Keuangan Tahun 2013

 97

(...lanjutan)
 98

c. Laporan Posisi Keuangan Tahun 2014

 99

(...lanjutan)
 100

d. Laporan Posisi Keuangan Tahun 2015

 101

(...lanjutan)
 102

e. Laporan Posisi Keuangan Tahun 2016

 103

(...lanjutan)
 104

f. Laporan Posisi Keuangan Tahun 2017

 105

(...lanjutan)
 106

Gambar 24. Laporan Laba Rugi

a. Laporan Laba Rugi Periode Tahun 2012

 107

b. Laporan Laba Rugi Periode Tahun 2013

 108

c. Laporan Laba Rugi Periode Tahun 2014

 109

d. Laporan Laba Rugi Periode Tahun 2015

 110

e. Laporan Laba Rugi Periode Tahun 2016

 111

f. Laporan Laba Rugi Tahun Periode Tahun 2017

 112

Gambar 25. Laporan Arus Kas

a. Laporan Arus Kas Periode Tahun 2012

 113

b. Laporan Arus Kas Periode Tahun 2013

 114

c. Laporan Arus Kas Periode Tahun 2014

 115

d. Laporan Arus Kas Periode Tahun 2015

 116

e. Laporan Arus Kas Periode Tahun 2016

 117

f. Laporan Arus Kas Periode Tahun 2017

118