Analisa Laporan 21 November 2022 Dosen Pengampu

10.00 WIB Slamet Sugiri, Prof., Dr., MBA.

Keuangan

EXERCISE 10-6
Kelompok 5:
Rangga Pratama Putra (22/506713/EE/07698)
Netty Sandra Devi (22/507105/EE/07724)
Umi Sapitri (22/506875/EE/07704)

What-If Analysis of Capital Structure (multiple choice)



Mari Memahami Informasi Soal!

Terjemahan:

Jurnal melakukan sewa operasi:



Mari Memahami Informasi Soal!

Terjemahan:

Jurnal melakukan sewa operasi:



Mari Memahami Informasi Soal!

Terjemahan:

Jurnal melakukan sewa operasi:

SOAL NO. 1


Mari Memahami Informasi Soal!

Buktikan benar/salah jika statement A & B berbunyi:
"Nilai TIEC Ratio bisa dipengaruhi oleh...... PEMBAHASAN

(i) Informasi rumus

TIEC Ratio = EBIT / Interest Expense
= (gross profit - operating exp. + operating lease) / Interest Exp

(ii) Asumsi nilai untuk tiap komponen rasio.

Gross profit = 60jt Operating Lease = 40jt
Interest Expense = 20jt Operating Expense = 10jt

(iii) Hitung TIEC Ratio sebelum & sesudah kapitalisasi sewa

Sebelum kapitalisasi sewa Sesudah kapitalisasi sewa Nilai TIEC Ratio menjadi turun (o,5)
setelah kapitalisasi sewa operasi.

TIEC Ratio = (GP - OE + OL) / IE TIEC Ratio' = (GP - OE + OL) / IE Statement A salah
= 60 - (10+0) / 20 = 60 - (10+40) / 20 Statement B benar Jawaban

= 50 / 20 = 10 / 20
= 2,5 = 0,5
B
Buktikan
Buktikan benar/salah
benar/salahjika
jika
statement
statementAC
&B berbunyi:
berbunyi:
"Tidak "Nilai
mengkapitalisasi
TIEC Ratio bisa
sewadipengaruhi
operasi menyebabkan...
oleh......

TIEC Ratio = EBIT / Interest Expense

= (gross profit - operating exp. + operating lease) / Interest Exp

Pengakuan jaminan utang tidak

mempengaruhi EBIT dan
Interest expense, tetapi
mempengaruhi peningkatan
investasi dan menurunkan kas
pada Austin. Sehingga tidak
mempengaruhi rasio ini.

Statement C salah
Buktikan
Buktikan benar/salah
benar/salah jika
jika
statement
statement
AC &B berbunyi:
berbunyi:
"Tidak
"Nilai mengkapitalisasi
TIEC Ratio bisa dipengaruhi
sewa operasi
oleh......
menyebabkan...

TIEC Ratio = EBIT / Interest Expense

= (gross profit - operating exp. + operating lease) / Interest Exp

Penyesuaian held to maturity

debt securities tidak
mempengaruhi rasio ini,
karena tidak mempengaruhi
EBIT dan IE, tetapi berkaitan
dengan beban amortisasi.

Statement D salah
SOAL NO. 2


Mari Memahami Informasi Soal!

 Buktikan
Buktikanbenar/salah
benar/salah jika
jika
statement
statement
AA &B berbunyi:
berbunyi:
"Tidak
"Nilai LTED
mengkapitalisasi
Ratio bisa dipengaruhi
sewa operasi
oleh......
menyebabkan...

(i) Informasi rumus

Long Term Debt
Long Term Debt to
=
Equity Ratio (LTDER)
Equity

(ii) Nilai asumsi untuk tiap komponen rasio.

Long Term Debt = 20jt
Equity = 40jt
Amortisasi debt = 10jt

(iii) Hitung LTDER sebelum dan sesudah penyesuaian

Penyesuaian HTMDS
menurunkan rasio
Sebelum penyesuaian Sesudah penyesuaian
Statement B benar

LTDER = Long term / equity LTDER' = Long term / equity Jawaban

= 20 / 40
= 20 / (40
+ 10)

A
= 0,5 = 20 / 50
= 0,4
Buktikan
Buktikanbenar/salah
benar/salah jika
jika
statement
statement
AA &B berbunyi:
berbunyi:
"Tidak
"Nilai LTED
mengkapitalisasi
Ratio bisa dipengaruhi
sewa operasi
oleh......
menyebabkan...

Long Term Debt

Long Term Deb to
=
Equity Ratio (LTDER)
Equity

Tidak berpengaruh karena komponen rasio ini terdiri dari Long Term Debt dan Equity.
Kapitalisasi sewa berpengaruh pada peningkatan Operating expense dan penurunan kas dan
buka termasuk hutang.
Salah. Karena pernyataan b sudah tidak tepat.
SOAL NO. 3


Mari Memahami Informasi Soal!

=
 Jawaban

B
Time Interest Earned Operating Income + Depreciation
=
Ratio Interest

Pembayaran dividen itu tidak termasuk operating income dan tidak ada unsur depresiasi dan juga tidak ada
aktivitas mendapat / membayar bunga. Sehingga tidak berpengaruh pada kemampuan perusahaan untuk
membayar biaya bunga dari laba sebelum perhitungan bunga dan pajak (Time Interest Earned).

Long Term Debt

Long Term Debt to
=
Equity Ratio (LTDER)
Equity

Karena pembayaran dividen mengurangi Laba Yang ditahan, sementara Laba Yang ditahan merupakan bagian dari
ekuitas, maka ekuitas akan berkurang. Dividen tidak mempengaruhi Long Term Debt. Sehingga apabila ekuitas
sebagai penyebut berkurang sementara LT Debt sebagai pembilang tetap, maka rasio akan meningkat.
SOAL NO. 4


Mari Memahami Informasi Soal!

 Jawaban

B
Time Interest Earned Operating Income + Depreciation
=
Ratio Interest

Penjualan inventori berpengaruh meningkatkan operating income, namun tidak ada pengaruh pada depresiasi maupun
interest atau bunga. Sehingga apabila pembilang (operating income) bertambah /naik sementara penyebut (interest) tidak
berubah, maka akan meningkatkan rasio kemampuan perusahaan untuk membayar biaya bunga dari laba sebelum
perhitungan bunga dan pajak (Time Interest Earned).

Long Term Debt

Long Term Debt to
=
Equity Ratio (LTDER)
Equity

Karena penjualan inventori untuk profit menambah laba, sehingga Laba Yang ditahan bertambah, sementara Laba Yang
ditahan merupakan bagian dari ekuitas, maka ekuitas akan bertambah. Apabila Long Term Debt sebagai pembilang tetap dan
ekuitas sebagai penyebut bertambah, maka rasio akan menurun.
SOAL NO. 5


Mari Memahami Informasi Soal!

 Buktikan benar/salah jika statement A berbunyi:
"Tidak mengkapitalisasi sewa operasi menyebabkan...

(i) Informasi rumus:

Fixed Charge EBIT + Lease payment Jawaban

=
Coverage Ratio (FCCR)

A
Interest payment + Lease Payment

(ii) Asumsi nilai untuk tiap komponen rasio.

Operating Lease = 40jt Interest Exp. = 20jt
Gross Profit = 60jt Lease Payment = 40jt
Operating Exp. = 10jt

(iii) Hitung LTDER sebelum dan sesudah penyesuaian

Saat sewa operasi tidak dikapitalisasi Sesudah sewa operasi kapitalisasi Saat operasi sewa tidak
dikapitalisasi nilainya lebih
FCCR = (GP - (OE+OL)) + LP / IE + LP FCCR' = (GP - (OE+OL)) + LP / IE +LP tinggi (2,5) dari seharusnya
= (60-(10-0))
+ 0 / 20 + 0 = (60-(10-40))

+ 40 / 20 + 40 (-0,5) sehingga Overstate.

= 50/20 = 60 - 90/60
Statement A benar.
= 2,5 = -0,5
Buktikan benar/salah jika statement B berbunyi:
"Tidak mengkapitalisasi sewa operasi menyebabkan...

Dalam hal ini Fixed Charge = Lease Payment = $40jt

Kalau tidak dikapitalisasi nilai FC tidak ada/atau = 0
Sedangkan kalau dikapitalisasi nilai FC = $40jt.
Jadi seharusnya understate.

Statement B salah.
 Buktikan benar/salah jika statement C berbunyi:
"Tidak mengkapitalisasi sewa operasi menyebabkan...

(i) Informasi rumus

Working Capital = Current Assets – Current Liabilities

(ii) Asumsi nilai :

Current Assets = 30, Current Liabilities = 20, Operating Lease = 40

(ii) Perhitungan WC saat sewa operasi tidak dikapitalisasi :

Sewa operasi tidak dikapitalisasi Sewa operasi dikapitalisasi

WC = CA – CL WC = (CA+Operating Lease) - CL
= 30 - 20
= (30+40) - 20

= 10 = 50

Saat sewa operasi tidak dikapitalisasi nilai Working Capital lebih rendah (10) daripada sesudah kapitalisasi
(50), sehingga saat sewa operasi tidak dikapitalisasi Working Capitalnya Understate bukan Overstate.
Statement C salah.
 Buktikan benar/salah jika statement D berbunyi:
"Tidak mengkapitalisasi sewa operasi menyebabkan...

(i) Informasi rumus:

Long Term Debt
Long Term Debt to
=
Equity Ratio (LTDER)
Equity
Tidak mengkapitalisasi sewa operasi
menyebabkan rasio LTDER lebih tinggi
(ii) Asumsi nilai untuk tiap komponen rasio. (0,5>0,4) sehingga overstate bukan understate.
Long Term Debt = 20 Statement D salah.
Equity = 40

(iii) Hitung LTDER sebelum dan sesudah kapitalisasi

Saat sewa operasi tidak dikapitalisasi Sesudah sewa operasi kapitalisasi

LTDER = LTD / Equity LTDER' = LTD / Equity

= 20 / 40
= 20 / (40 +
10)
= 0,5 = 0,4
THANK YOU!