DELL COMPUTER

CORPORATION
CASE

KELOMPOK 3:
Farida D. Hutagalu
Mery Christin S
Susi Darmayanti
Wiwik Anggraini

Alur Ikhtisar Proses

Audit

Phase 1

Plan and design

an audit approach

Phase 2
Perform test of controls and
substantive test of transaction

Phase 4
Phase 3
Analytical procedures and
test of details of balance

Complete the audit and issue

an audit report

Prosedur Audit untuk

bukti audit tambahan
1. Penerapan, pengujian
tambahan atas penyajian
dan pengungkapan
2. Melakukan
review atas
peristiwa
kemudian

3. Pengumpulan bukti
audit

4.
Mengevaluasi
hasil audit

5. Penerbitan
Laporan
Keuangan

6. Komunikasi
dengan komite
audit dan
manajemen

7. Penemuan
fakta setelah
tanggal neraca

8. Melakukan review
atas kewajiban
kontijensi.

dan penjual
Kasus pembuat
Dell Computer

Michael
Dell

jasa
komputer
yang
telah
berkembang pesat sejak
didirikan pada tahun 1984,
saat itu Michael Dell masih
berusia 19 tahun. Menurut
David Korus, senior wakil
presiden
dan
analis
teknologi
di
Kidder,
Peabody & Co, Dell telah
kehilangan jutaan dolar
dengan
berspekulasi
dalam transaksi mata uang
asing dan kemungkinan
berusaha
untuk
menyembunyikan kerugian

tersebut telah melibatkan ratusan

transaksi per minggu, dengan total
sebanyak $ 1 miliar. Dengan demikian
Bendahara Dell yakin bahwa
perusahaan akan menghasilkan
keuntungan, namun pada
kenyataannya perusahaan mengalami
kerugian diperkirakan sebesar $38
juta per 31 Juli, baik yang telah
terealisasi maupun yang tidak, yaitu
akhir triwulan ke-2. Kerugian tersebut
terasa lebih menyakitkan dikarenakan
terjadi saat
perang harga besar-besaran antar
produsen komputer. Hingga akhirnya
dewan direksi memerintahkan

Sebulan kemudian,
James R. Daniel sebagai Kepala
penasehat keuangan dari perdagangan
mata uang asing tersebut mengundurkan
diri karena alasan "pribadi".
Tak lama kemudian ditemukan sebuah
laporan di Derivatives Strategy & Tactics dan
dari surat kabar New York mengatakan bahwa,
"Dell telah melewati batas antara Hedging dan
Spekulasi mata uang. Seorang anggota dewan
komisaris Dell Bobby Inman dan ketua komite
audit meminta Price Waterhouse sebagai
auditor perusahaan, untuk menginvestigasi
apakah perusahaan telah mengikuti prinsipprinsip akuntansi yang berlaku umum dalam
membukukan kerugian mata uang asingnya. Price
Waterhouse mengatakan bahwa perlakuan

Korus menyewa bankir, akuntan, dan analis mata

uang asing untuk membantu penyelidikan tentang
aktivitas mata uang asing milik Dell. Dia mengetahui
bahwa Dell telah menjual opsi kontrak mata uang
senilai $ 435 juta pada 2 Feb 1992. Total ini dua kali
lipat ($200juta) dari nilai penjualan internasional Dell
pada tahun itu. Korus mengungkapkan hal ini pada
200 pialang dan investor melalui jumpa pers pada 20
November 1992. Setelah diumumkannya berita
tersebut, saham Dell jatuh l0%. Karena perusahaan
baru saja mengumumkan profitnya dan bersiap-siap
untuk meraih $150 juta dengan menjual 4 jt lembar
saham biasa. Reaksi terhadap tuduhan Korus adalah
sanggahan amarah dan ancaman untuk menuntut
Kidder Peabody.

praktik hedging-nya
sejalan dengan
apa yang diharapkan
dengan fluktuasi
mata uang asing. Mereka
juga
mengatakan bahwa nilai
jual $ 435 juta
opsi telah diimbangi
dengan jumlah
yang sama dalam
pembelian opsi
dan bahwa kerugian $
38 juta yang dikutip Korus telah menyusut
menjadi $ 1 juta pada akhir tahun. Mengenai
tuduhan tentang perlakuan tidak wajar atas
praktek akuntansi, Dell mengklaim bahwa

David Korus dengan menyatakan bahwa ia

seringkali mengambil posisi ekstrim dalam
perusahaan yang tertutup untuk kliennya.
Manajer humas di Dell mengatakan bahwa
klien Korus itu "terlibat dalam banyak
transaksi hedge fund yang mungkin senang
melihat saham (Dell) turun.
Manajemen Dell juga mengisyaratkan adanya
hubungan pribadi Korus dengan analis hedge
fund New York yang kemungkinan
mempengaruhi ceritanya
mengenai Dell. Beberapa minggu setelah
adanya berita dari Dell dan manajemen
Dell harga saham Dell kembali
ke posisi semula dan bahkan mencapai

Pembahasan
1. Bagaimana seseorang membedakan antara hedging
dan spekulasi?
2. Bagaimana perlakuan Akuntansinya yang berbeda
3. Dengan asumsi bahwa Dell tidak melaporkan kerugian
dari transaksi mata uang asing dalam laporan
triwulanan yang meliputi tahun yang berakhir 31
Januari 1993, tetapi melaporkan efek bersih dari
transaksi dalam laporan tahunannya untuk tahun itu,
apakah itu sesuai dengan PSAK?
4. Apa tanggung jawab yang dilakukan auditor miliki
untuk menentukan apakah perlakuan akuntansi yang
benar.
5. Selain perbedaan teknis dalam perlakuan akuntansi
untuk tujuan pelaporan triwulanan, apakah pemegang
saham Dell telah dilayani dengan benar/baik ketika
manajemen terlibat dalam spekulasi mata uang asing?
6. Tanggung jawab apa yang auditor harus informasikan
kepada para pemegang saham, mengingat bahwa
laporan keuangan tahunan tidak memberikan indikasi
apakah keuntungan atau kerugian mata uang asing
yang terjadi karena lindung nilai (hedging) atau
spekulasi?

Beda antara hedging dan spekulasi?

Hedging
merupakan suatu aktivitas pembelian atau
penjualan bentuk pengelolaan risiko untuk
mengurangi kemungkinan-kemungkinan
kerugian karena perubahan kurs, suku bunga,
harga saham, dan harga komoditas atau
dengan kata lain untuk lindung nilai
Spekulasi
berkaitan dengan usaha untuk meraih keuntungan
melalui perdagangan valuta asing yang didasarkan
pada perdagangan valuta asing.
Dalam kasus Dell, Dikatakan bahwa Dell telah
menjual opsi kontrak mata uang senilai $ 435
miliion pada 2 feb 1992, akhir tahun fiscal.
Total ini dua kali lipat ($200juta) dari nilai
penjualan internasional Dell pada tahun itu.

Perlakuan akuntansi yang berbeda:

1. Akuntansi untuk pelaporan tujuan

kuartalan/triwulan?
Adalah untuk mencatat perubahan atau
penurunan terhadap nilai wajar dari transaksi
opsi ataupun mata uang asing dan mencatat
estimasi kerugian/keuntungan yang timbul
atas perubahan tersebut
Dikatakan bahwa : Perubahan nilai wajar item
yang dilindungi diakui pada periode sekarang
sebagai penyeimbang (offsetting) pengakuan
perubahan nilai wajar instrument hedgingnya
( perlakuan akuntansi lindung nilai wajar)
2. Akuntansi tujuan pelaporan keuangan

Dengan asumsi bahwa Dell tidak

melaporkan kerugian dari transaksi
mata uang asing dalam laporan
triwulanan yang meliputi tahun
yang berakhir 31 Januari 1993,
tetapi melaporkan efek bersih dari
transaksi dalam laporan
tahunannya untuk tahun itu,
apakah itu sesuai dengan PSAK?

Pembahasan : Tidak benar karena

tidak sesuai PSAK.
PSAK 3 mengatur tentang laporan
keuangan interim, seperti laporan
triwulan dan laporan setengah tahunan,

Apa tanggung jawab yang

dilakukan auditor miliki untuk
menentukan apakah perlakuan
akuntansi yang benar.
Pembahasan : Auditor harus
menanyakan kepada Dell mengenai
keberadaan instrumen tersebut dan
memeriksa kontrak dengan hati-hati
untuk eksposur risiko yang mungkin
dan kebutuhan untuk mengakui
kerugian, dan menentukan bahwa
semua derivatif tercermin pada nilai
pasar pada tanggal neraca. Auditor
juga harus memastikan kecukupan

Selain perbedaan teknis dalam perlakuan

akuntansi untuk tujuan pelaporan triwulanan,
apakah pemegang saham Dell telah dilayani
dengan benar/baik ketika manajemen terlibat
dalam spekulasi mata uang asing?
Pembahasan : Tidak, karena
Saat Dewan direksi memerintahkan manajemen
untuk mengakhiri transaksi mata uang asing, James
R. Daniel Direktur Keuangan Dell yang mendukung
transaksi mata uang asing mengundurkan diri
karena alasan pribadi.
Dell mengalami kerugian karena transaksi di opsi
mata uang asing dan mencoba menyembunyikan
kerugian tersebut.
Penjelasan dari Dell kepada dewan direksi
mengenai tujuan pemilikan atau penerbitan
instrument keuangan bertentangan dengan sebuah
laporan surat kabar Newyork yang mengatakan
bahwa Dell telah melewati batas antara
Hedging dan Spekulasi (di samping itu, Korus

Tanggung jawab apa yang auditor harus

informasikan kepada para pemegang
saham, mengingat bahwa laporan
keuangan tahunan tidak memberikan
indikasi apakah keuntungan atau kerugian
mata uang asing yang terjadi karena
lindung nilai (hedging) atau spekulasi?
Pembahasan : Dalam PSAK 55 dikatakan
bahwa pada saat dimulainya lindung nilai
terdapat penetapan dan pendokumentasian
formal atas hubungan lindung nilai dan tujuan
manajemen risiko entitas serta strategi
pelaksanaan lindung nilai. Pendokumentasian
tersebut meliputi identifikasi instrument lindung
nilai. Auditor meminta bukti dokumentasi
tersebut kepada pihak manajemen dengan
surat representative. Dokumentasi yang
diperoleh direview dan dibandingkan dengan

KESIMPULAN
KELOMPOK
Prosedur penting yang dilakukan auditor
terhadap penyelesaian audit (completing
audit) yakni :
1.penerapan pengujian tambahan atas
penyajian dan pengungkapan
2.melakukan review atas kewajiban
kontijensi
3.melakukan review atas peristiwa
kemudian
4.mengumpulkan bukti akhir
5.mengevaluasi hasil audit
6.penerbitan laporan audit
7.komunikasi dengan komite audit dan
For PowerPoint 97-2010
manajemen
8.menemukan fakta setelah tanggal neraca

For PowerPoint 97-2010