kasus dell computer corp.

Menurut david korus, wakil presiden senior dan analis Teknologi di Kidder, Peabody &
Co., Dell Computer Corporation kehilangan jutaan dolar berspekulasi dalam opsi mata uang
asing dan mungkin telah berusaha menyembunyikan kerugian, sehingga melebih-lebihkan
keuntungan. Dell membuat, menjual dan men-service komputer pribadi dan telah
berkembang pesat sejak didirikan pada tahun 1984 oleh Michael Dell yang berusia 19 tahun.
Transaksi mata uang yang dimaksud terjadi terutama selama musim panas 1992.
Perdagangan diduga melibatkan ratusan transaksi per minggu, dengan total hingga $ 1 miliar.
Bendahara Dell, yakin bahwa perusahaan dapat menghasilkan uang dengan
memperdagangkan opsi mata uang, mengalami kerugian yang direalisasi dan belum
direalisasi sebesar $ 38 juta pada tanggal 31 Juli, akhir kuartal kedua. kerugian itu sangat
menyakitkan, seperti yang dialami selama perang pemotongan harga yang intens di antara
produsen komputer. Dewan direksi memerintahkan manajemen untuk mengakhiri
perdagangan mata uang. Sebulan kemudian, James R. Daniel, Kepala Bagian Keuangan Dell
dan pendukung kuat perdagangan mata uang berat, mengundurkan diri karena alasan pribadi.
Meskipun Dell menyatakan bahwa transaksi itu benar-benar "lindung nilai", sebuah
laporan dalam strategi dan taktik derivatif, sebuah buletin New York yang membahas
masalah lindung nilai, menyatakan bahwa "selama ini Dell melintasi batas antara lindung
nilai dan spekulasi". Bobby Inman, anggota dewan dell dan ketua komite audit, meminta
Price Waterhouse, auditor perusahaan, untuk menyelidiki apakah perusahaan telah mematuhi
prinsip akuntansi yang berlaku umum dalam menangani kerugian mata uang. Price
Waterhouse memutuskan bahwa perawatannya sudah tepat.
Korus mempekerjakan bankir, akuntan, dan analis mata uang asing untuk membantu
penyelidikannya terhadap aktivitas mata uang asing Dell. Dia mengetahui bahwa Dell telah
menjual kontrak opsi mata uang senilai $435 juta pada tanggal 2 Februari 1992, akhir tahun
fiskal. Jumlah ini lebih dari dua kali lipat jumlah ($ 200 juta) dari penjualan Internasional
Dell untuk tahun itu. Korus berbagi keprihatinannya dalam panggilan konferensi dengan 200
Pialang dan investor institusional pada 20 November 1992.
Saham Dell turun 10% menyusul berita tersebut. Karena perusahaan baru saja
mengumumkan rekor keuntungan dan bersiap untuk meningkatkan $150 juta dengan menjual
$4 juta saham biasa, reaksinya terhadap tuduhan Korus adalah bantahan marah dan ancaman
untuk menuntut Kidder Peabody. Manajemen menegaskan bahwa perusahaan berkembang
pesat dan praktik lindung nilai sejalan dengan eksposur Dell terhadap fluktuasi mata uang
asing. Mereka juga menyatakan bahwa opsi yang dijual senilai $ 435 juta diimbangi dengan
jumlah yang sama dalam opsi pembelian, dan bahwa kerugian $ 38 juta yang disebutkan oleh
Kuros telah menyusut menjadi $ 1 juta pada akhir tahun. Mengenai tuduhan akuntansi yang
tidak tepat, Dell mengklaim bahwa masalah ini tidak pernah dapat diselesaikan sepenuhnya.
Price Waterhouse, seperti disebutkan sebelumnya, ternyata setuju.
Dell bahkan berusaha mendiskreditkan David Korus, dengan menyatakan bahwa dia
secara rutin mengambil posisi ekstrem di perusahaan yang dia liput untuk kliennya. Manajer
hubungan masyarakat di Dell mengatakan bahwa klien Korus "termasuk banyak dana lindung
nilai yang mungkin tidak senang melihat saham (Dell) turun. (Dana lindung nilai setelah
terlibat dalam penjualan saham pendek dengan keyakinan bahwa harga akan turun.
Penjualan singkat melibatkan penjualan saham pinjaman dan kemudian menggantinya
dengan saham yang dibeli dengan harga lebih rendah). Manajemen Dell bahkan
mengisyaratkan bahwa hubungan pribadi Korus dengan analis hedge fund New York entah
bagaimana mungkin telah memengaruhi kisah Dell-nya.
Saham Dell dengan cepat pulih dari berita tersebut dan telah mencapai level tertinggi
baru untuk tahun ini dalam beberapa minggu setelah berita buruk tersebut.

Pertanyaan
a. Bagaimana membedakan antara lindung nilai dan spekulasi? bagaimana perlakuan
akuntansi berbeda?
1. untuk tujuan pelaporan triwulan
2. untuk usulan pelaporan keuangan tahunan?
Dokumentasikan jawaban Anda dengan mengacu pada pernyataan akuntansi yang sesuai.

b.
1. dengan asumsi bahwa Dell tidak melaporkan kerugian dari transaksi mata uang asing dan
laporan kuartalan yang mencakup tahun yang berakhir pada tanggal 31 Januari 1993, tetapi
apakah melaporkan efek bersih dari transaksi tersebut dalam laporan tahunannya untuk tahun
itu, apakah sesuai dengan GAAP?
2. tanggung jawab apa yang dimiliki Auditor untuk menentukan apakah perlakuan akuntansi
sudah benar?

c. Terlepas dari perbedaan teknis dalam perlakuan akuntansi untuk tujuan pelaporan
triwulanan, apakah pemegang saham Dell dilayani dengan baik ketika manajemen terlibat
dalam spekulasi mata uang asing? Tanggung jawab apa yang harus diinformasikan auditor
kepada pemegang saham, mengingat laporan keuangan tahunan tidak memberikan indikasi
apakah keuntungan atau kerugian mata uang asing berasal dari lindung nilai atau spekulasi?