Manajemen Keuangan

Pertemuan ke- 8
MERGER dan
REORGANISASI
University of Muhammadiyah Magelang
2019/2020
http://www.free-powerpoint-templates-design.com
KELOMPOK 3
Muh. Rizal Aditya : 18.0102.00
Angke Diasi : 18.0102.00
Mareta Ika : 18.0102.0070
 DEFINISI DARI...

MERGER REORGANISASI
01 Kombinasi antara dua atau lebih perusahaan yang
melebur menjadi satu perusahaan baru.
02 perubahan garis kewenangan, struktur organisasi,
struktur keuangan dan perubahan lainnya yang ditujukan
untuk memperbaiki struktur manajemen dan keuangan
suatu organisasi.

AKUISISI RESTRUKTURISASI
03 Perusahaan yang mengambil alih perusahaan lain
yang kemudian dijadikan anak perusahaan atau
digabungkan menjadi satu
04 Restrukturisasireorganisasi merupakan tindakan
atau kegiatan untuk merubah struktur perusahaan
dengan tujuan untuk memperbaiki dan
memaksimalisasi kinerja perusahaan.
 PERBEDAAN MERGER & AKUISISI
You can simply impress your audience and
add a unique zing and appeal to your
Presentations. Easy to change colors,
photos and Text. Get a modern
PowerPoint Presentation that is beautifully
designed. You can simply impress your
audience and add a unique zing and
appeal to your Presentations. Easy to
change colors, photos and Text. Get a
modern PowerPoint Presentation that is
beautifully designed.

Akuisisi adalah pengambil-alihan (takeover) sebuah

perusahaan dengan membeli saham atau aset
perusahaan tersebut, perusahaan yang dibeli tetap
ada. Akuisisi bisa juga pembelian suatu perusahaan
oleh perusahaan lain atau oleh kelompok investor
JENIS – JENIS MERGER & PROSEDUR MERGER

VERTIKAL
Penggabungan
perusahaan yang
memiliki keterkaitan
02 04
antara input-output
maupun pemasaran. 03 CONGLOMERATE MERGER
Penggabungan dua/lebih perusahaan dari
CONGENERIC industri yang berbeda
HORIZONTAL MERGER
Penggabungan dua
Terjadi apabila satu
perusahaan 01 perusahaan sejenis atau
dalam industri yang sama
menggabungkan diri
tetapi tetapi tidak
dengan perusahaan
memproduksi yang sama
lain dalam jenis bisnis
maupun tidak ada keterkaitan
yang sama
supplier
 ALASAN PERUSAHAAN
Meet Our
MELAKUKAN MERGER
Team

Diversifikasi / Risk R
Memperbaiki Mana Meningkatkan Corpor
Economics of Scale eductio & Penghemat
jemen ate Gwowth Rate
an Pajak
Skala operasi dengan Penguasaan jaringan
Memotivasi Menggabungkan 2
biaya rata-rata perusahaan yang berbeda
pemasaran lebih luas,
terendah sehingga manajemen untuk manajemen yang lebih
untuk dapat memperkecil
usaha pemasaran lebih mencapai profit baik & efisiensi yang lebih
pengaruh siklus laba
yang tinggi tinggi
efisien perusahaan yang diperoleh
PERSIAPAN – PERSIAPAN MERGER
4
2
Pemeriksaan
Penyampaian
Rencana
Hukum
Penggabungan
kepada Kreditur
Dilakukan oleh
konsultan hukum Tahap yang
yang bertujuan menentukan
untuk menguji keberhasilan merger
kelayakan tersebut berjalan atau
perusahaan tidak tergantung
tersebut ketersediaan Kreditur

1 3 5
Menunjuk Pihak Penyusunan Usulan Pelaksanaan Umum
Professional Rencana Rapat Pemegang
Pihak yang memiliki Penggabungan Saham
keahlian atau Keputusan dalam
pengalaman spesifik Dilakukan oleh
masing-masing RUPS merupakan
tertentu yang ditunjuk keputusan tertinggi
dan dilibatkan untuk direksi dalam sebuah
rapat untuk dalam rapat dimana
memberikan produk pemegang saham yang
jasanya dalam rangka kesepakatan usulan
penggabungan hadir harus 2/3 dari
persiapan transaksi jumlah pemegang
merger tersebut. saham
 Restrukturisasi Atau Reorganisasi
Dibedakan Menjadi 4
01 02 03 04

Business Financial Management Organization

Restructuring Restructuring Restructuring Restructuring
Penataan kembali Penataan kembali Mengubah kembali
Penataan kembali
rantai bisnis dengan manajemen agar struktur manajemen
struktur keuangan
tujuan meningkatkan baik dalam termasuk dewan
untuk meningkatkan
keunggulan daya pengelolaan dan komisarisnya
kinerja keuangan
saing atau kualitas manajemen ataupun menyangkut
perusahaan
competitive status perusahaan
advantage
perusahaan.
Alasan Perusahaan Melakukan
Restrukturisasi

• Masalah Hukum/ Monopoli

• Masalah Hukum/ Desentralisasi
• Tuntutan Pasar
• Perubahan Kondisi Perusahaan
• Pergeseran Kepemilikan
• Akses Modal yang Lebih Baik
• Fleksibilitas Manajemen
Alternatif Restrukturisasi Bisnis
Regrouping dan Konsolidasi
Contohnya konsolidasi BUMN dengan
Joint Operation
Contohnya PT. HK ketika mendapat proyek BUMN sejenis ke dalam 1 kelompok.
pemerintah di Proyek Sungai Gendol dan Tujuannya agar BUMN menjadi lebih
pihak HK joint operation dengan Quality menarik.
Control dari Jepang
Content Here
Strategic Alliancies
Bentuk kerjasama antara 2 perusahaan untuk
meningkatkan efisiensi dan kinerjanya.
Content Here
Pemecahan Bisnis ke Dalam Unit
Bertujuan agar business unit menjadi lebih
terukut kinerjanya
Content Here
Divestasi
Alternatif lain apabila perusahaan
Melikuidasi Perusahaan memandang tidak dapat lagi mempertahankan
Menjual asset perusahaan kepada pihak operasinya
lain untuk menolong perusahaan agar
tetap bertahan hidup
Alternatif Restrukturisasi Keuangan
Penjadwalan Kembali Pembayaran Bunga & Pokok Pinjaman

Dengan menunda, mengurangi ataupun penghapusan beban

bunga Penjadwalan kembali pembayraran pokok pinjamnan
Dengan melakukan pengurangan beban pokok pinjaman atau
Mengubah Utang Menjadi Modal Sendiri hair-cut max 70%
Mengkonversi utang menjadi penyertaan dalam bentuk
saham Spinn off, Sell atau Liquidation
Menjual non core business agar tidak membebani perusahaan
Privat Placement & Go Public
Memberikan hak kepada karyawan untuk membeli saham
perusahaan atau penjualan saham melalui publik
 Business Process Reenginering
01 Penataan ulang secara radikal manajemen
dan bisnis perusahaan

02 Alternatif
Delaying & Right-sizing Restrukturisasi
Mengurangi lapisan – lapisan
dalam struktur organisasi
Perusahaan
Manajemen

Downsizing & Downscoping

03 Pengurangan karyawan & pengecilan
bisnis melalui pengurangan unit – unit yang
tidak penting dan mempertahankan core
business saja.
Restrukturisasi Organisasi

Dapat ditempuh baik dengan mengubah

kembali komposisi kepemilikan dan
status hukum perusahaan. Pada
umumnya melalui konsolidasi internal.
Hal ini dilakukan melalui penciutan
jumlah kantor cabang, kantor wilayah
atau jaringan distribusi
Penentuan Nilai Perusahaan

1
Price
Earning Ratio Method
Mengumpulkan tentang informasi Proyeksi
Futures earning perusahaan, expected return for
equity investment, expected return on investment
& historical price earning ratio untuk menentukan

2
target price earning ratio

Discounted
Cashflows Approach
Mendiskontokan expected cashflows dan
membandingkannya dengan market value
perusahaan
 Your Text Here
You can simply impress
your audience and add a
unique zing.

Your Text Here

You can simply impress your audience and
add a unique zing and appeal to your
Presentations.

Your Text Here

You can simply impress your audience and add a unique zing and
appeal to your Presentations.

Your Text Here

You can simply impress your audience and add a unique zing and appeal to
your Presentations.
 Business Plan

Thank You
Insert the Sub Title of
Your Presentation