CHAPTER 6

ANALYZING
OPERATING
ACTIVITIES
JOKO SULIYONO
MUHAMMAD FAHMI SYAKIR
INCOME MEASUREMENT
 Ada dua konsep alternatif pendapatan:
Economic Income (pendapatan ekonomi) dan
Permanent Income (pendapatan permanen)
 Pendapatan ekonomi mengukur perubahan
bersih dalam kekayaan pemegang saham selama
suatu periode.
 Pendapatan permanen adalah perkiraan
pendapatan rata-rata yang stabil yang
diharapkan diperoleh suatu bisnis selama masa
pakainya, mengingat kondisi bisnis saat ini.
MEASURING ACCOUNTING
INCOME
 Pendapatan (dan keuntungan) dan pengeluaran (dan
kerugian) adalah dua komponen utama dari akuntansi
pendapatan.
REVENUES AND GAINS
 Revenue (Pendapatan) adalah arus masuk yang
diterima atau arus kas masuk prospektif yang
diperoleh yang timbul dari kegiatan bisnis
perusahaan yang sedang berlangsung.
 Gains (Keuntungan) adalah arus masuk yang
diterima atau arus masuk yang diperoleh dari
uang tunai yang timbul dari transaksi dan
kegiatan yang tidak terkait dengan kegiatan
bisnis perusahaan yang sedang berlangsung.
EXPENSES AND LOSSES
 Expenses (Beban) dikeluarkan dari arus keluar,
arus keluar prospektif, atau alokasi arus kas
keluar masa lalu yang timbul dari operasi bisnis
perusahaan yang sedang berlangsung.
 Losses (Kerugian) penurunan aset bersih
perusahaan yang timbul dari operasi periferal
atau insidental perusahaan.
ALTERNATIVE INCOME
CLASSIFICATIONS AND MEASURES
 Penghasilan dapat diklasifikasikan dalam dua
dimensi utama:

1) Recurring vs Nonrecurring (berulang vs tidak

berulang
2) Operating vs Nonoperating (beroperasi vs tidak
beroperasi
 RECURRING AND NONRECURRING INCOME
 Ukuran Alternatif Akuntansi Penghasilan
Income Statement (Laporan laba rugi) biasanya melaporkan tiga
ukuran pendapatan alternatif :
 Net Income

Net income biasanya dianggap sebagai ukuran pendapatan

 Comprehensive Income

Penghasilan komprehensif mencerminkan hampir semua

perubahan ekuitas, selain dari aktivitas pemilik (seperti
dividen dan penerbitan saham)
 Income from continuing operations

Income from continuing operations adalah ukuran yang

mengecualikan item yang tidak berulang, seperti item luar
biasa, dan efek dari operasi yang dihentikan, dari laba
bersih.
OPERATING AND NONOPERATING INCOME
 Operating Income (Pendapatan operasional)
adalah ukuran pendapatan perusahaan dari
kegiatan operasi normal. Contoh: Penjualan
 Nonoperating Income (Pendapatan
nonoperatif) secara kolektif mengacu pada semua
komponen pendapatan yang tidak termasuk
dalam pendapatan operasional. Contoh:
penghasilan bunga, penjualan mesin
COMPREHENSIVE INCOME
 Comprehensive Income (Penghasilan komprehensif)
didefinisikan sebagai ukuran pendapatan yang
mencerminkan semua perubahan pada ekuitas pemegang
saham selain dari aktivitas pemilik, seperti dividen dan
perubahan modal saham.
EXTRAORDINARY ITEMS
 Extraordinary Items dibedakan oleh sifatnya yang tidak biasa dan
jarangnya terjadi.
 consisted of gains or losses from events that were unusual and
infrequent
 Extraordinary items were usually explained further in the notes to
the financial statements. Companies showed an extraordinary item
separately from their operating earnings because it was typically a
one-time gain or loss and was not expected to recur in the future.
Accounting for Extraordinary Items
 Praktik mengharuskan perusahaan untuk tidak melaporkan
keuntungan dan kerugian tertentu sebagai extraordinary
items karena sifatnya tidak lazim, contoh :
 Penghapusan atau penghapusan piutang, persediaan,
peralatan yang disewakan kepada orang lain, biaya
Litbang yang ditangguhkan, atau aset tidak berwujud
lainnya.
 Keuntungan atau kerugian dari pelepasan segmen bisnis.
 Keuntungan atau kerugian dari penjualan atau
pengabaian properti, pabrik, atau peralatan.
 Efek dari pemogokan, termasuk yang melawan pesaing
dan pemasok utama.
 Penyesuaian akrual pada kontrak jangka panjang.
DISCONTINUED OPERATIONS
 Perusahaan terkadang membuang seluruh divisi atau lini
produk. Ketika disposisi ini berkaitan dengan komponen
bisnis yang dapat diidentifikasi secara terpisah, ini disebut
Discontinued Operations.
For analysis of discontinued operations:
- Menyesuaikan penghasilan saat ini dan sebelumnya untuk
mengilangkan efek operasi yang dihentikan
- Menyesuaikan asset dan liabilitas untuk menghapus operasi
yang dihentikan
- Menyimpan keuntungan atau kerugian kumulatif dari operasi
dalam ekuitas yang dihentikan
Tahap akuntansi dan pelaporan discontinued operations:
• laporan laba rugi untuk tahun ini dan dua tahun sebelumnya
disajikan kembali setelah mengeluarkan efek dari discontinued
operations.
• Keuntungan atau kerugian dari discontinued operations
dilaporkan secara terpisah, setelah pajak.
ACCOUNTING CHANGES
 Perusahaan dapat mengubah metode dan asumsi
akuntansi yang mendasari laporan keuangan karena
alasan tertentu : karena standar akuntansi baru,
untuk lebih mencerminkan aktivitas atau kondisi
bisnis yang berubah, untuk laporan keuangan
window-dress terutama untuk mengelola
pendapatan.
 Standar akuntansi membedakan antara empat jenis
perubahan akuntansi: (1) perubahan prinsip
akuntansi, (2) perubahan estimasi akuntansi, (3)
perubahan entitas pelaporan, dan (4) koreksi
kesalahan.
ANALYZING ACCOUNTING CHANGES
 Ada beberapa poin yang harus dipertimbangkan
analis ketika menganalisis perubahan akuntansi :
 Pertama, perubahan akuntansi adalah
"kosmetik" dan tidak menghasilkan konsekuensi
arus kas — baik sekarang atau di masa depan.
 Kedua, meskipun perubahan akuntansi bersifat
kosmetik, terkadang perubahan itu lebih
mencerminkan realitas ekonomi.
 Ketiga, seorang analis harus waspada terhadap
manajemen laba.
 Keempat, seorang analis harus menilai dampak
perubahan akuntansi pada perbandingan lintas
waktu.
SPECIAL ITEMS
 Special items refer to transactions and events
that are unusual or infrequent, but not both.
 biasanya dilaporkan sebagai baris terpisah
dalam laporan laba rugi sebelum laba dari usaha
yang masih berlangsung.
 Often, special items are nonroutine items that do
not meet the criteria for classification as
extraordinary items.
ASSET IMPAIRMENTS

 Aset berumur panjang dikatakan mengalami

penurunan nilai ketika nilai wajarnya (nilai pasar
atau nilai dari penggunaan dalam perusahaan)
berada di bawah nilai tercatatnya (nilai buku di
neraca).
 Penurunan nilai aset terjadi karena berbagai alasan :
penurunan nilai pasar aset, penurunan permintaan
pasar untuk output dari aset, keusangan teknologi,
dan perubahan dalam strategi bisnis perusahaan.
 Selain penurunan nilai aset jangka panjang,
perusahaan terkadang menghapus jenis aset lainnya
seperti piutang, persediaan, dan goodwill.
RESTRUCTURING CHARGES
 Restrukturisasi biasanya memerlukan re-
organisasi yang luas termasuk divestasi unit
bisnis, penghentian perjanjian kontrak,
penghentian lini produk, pengurangan pekerja,
perubahan dalam manajemen, dan penghapusan
aset yang sering dikombinasikan dengan
investasi baru di pabrik, teknologi, dan tenaga
kerja.
 Kodak secara ekstensif merestrukturisasi
operasinya pada tahun 2003 dan 2004,
mengambil biaya kumulatif lebih dari $ 1,1
miliar. Biaya-biaya ini mengurangi pendapatan
karena terus mengubah laba tahun 2004 menjadi
kerugian.
REVENUE RECOGNITION
Criteria:
1. Kegiatan menghasilkan pendapatan secara substansial lengkap,
dan tidak ada upaya yang signifikan diperlukan untuk
menyelesaikan transaksi.
2. Risiko kepemilikan dalam penjualan secara efektif
diteruskan ke pembeli .

3. Pendapatan dan beban terkait diukur atau diperkirakan

dengan akurasi yang wajar
4. Pendapatan yang diakui biasanya menghasilkan
peningkatan uang tunai, piutang, atau surat berharga.
5. Revenue transaction is at arm’s length with an
independent parties(not with controlled parties)
6. Transaksi pendapatan tidak dapat dibatalkan
REVENUE WHEN RIGHT OF RETURN
EXISTS
 Ketika pembeli memiliki hak pengembalian, pendapatan
diakui pada saat penjualan hanya jika kondisi berikut
dipenuhi :

 Harga secara substansial tetap atau dapat

ditentukan pada tanggal penjualan. Pembeli
membayar penjual atau wajib membayar penjual
(tidak bergantung pada penjualan kembali).
 Kewajiban pembeli untuk penjual tidak berubah jika
terjadi pencurian atau kerusakan produk.
 Pembeli memiliki substansi ekonomi yang terpisah
dari penjual.
 Penjual tidak memiliki kewajiban signifikan untuk
kinerja masa depan terkait dengan penjualan.
 Pengembalian diperkirakan secara wajar.
FRANCHISE REVENUES

 Standar akuntansi untuk pemilik waralaba

mengharuskan pendapatan biaya waralaba
dari penjualan waralaba diakui hanya
ketika semua layanan atau kondisi material
yang terkait dengan penjualan secara
substansial dilakukan atau dipenuhi oleh
pemilik waralaba.
PRODUCT FINANCING ARRANGEMENTS
 Adalah perjanjian yang melibatkan
pengalihan atau akuisisi persediaan yang
disponsori (walaupun terkadang menyerupai
penjualan persediaan) secara substansi
merupakan sarana pembiayaan inventaris
 Misalnya, jika suatu perusahaan
mentransfer (“menjual”) inventaris ke
perusahaan lain dan secara bersamaan
setuju untuk membeli kembali inventaris di
kemudian hari
REVENUE UNDER CONTRACTS
 Akuntansi untuk kontrak konstruksi jangka panjang
untuk barang-barang seperti bangunan, pesawat, kapal,
atau alat berat menimbulkan masalah konseptual untuk
penentuan pendapatan dan laba.

 GAAP (Generally accepted accounting principles)

mengharuskan perusahaan untuk menggunakan
percentage-of-completion method. (Metode
Persentase Penyelesaian)

 pendapatan diakui secara proporsional dengan kemajuan

dari pekerjaan di bawah perjanjian suatu kontrak.
UNEARNED REVENUE
 Di bawah kontrak kinerja jangka panjang — seperti
kontrak garansi produk dan kontrak perawatan
perangkat lunak — pendapatan sering dikumpulkan
sebelumnya.
 Dalam keadaan seperti itu, pendapatan diakui secara
proporsional selama seluruh periode kontrak.
 Logikanya untuk akuntansi tersebut adalah bahwa
meskipun pendapatan dalam kasus ini dapat
direalisasikan, itu tidak diperoleh sampai periode
layanan kontrak berakhir.
 Jumlah pendapatan yang masih belum diakui
muncul di neraca sebagai kewajiban yang disebut
pendapatan diterima di muka.
DEFERRED CHARGES
 Adalah biaya yang ditangguhkan karena dapat
diharapkan benefitnya di masa depan.
 Contohnya adalah biaya penelitian dan
pengembangan dan pengeluaran perangkat
lunak komputer.
 Perbedaan antara biaya ditangguhkan dan aset
tidak berwujud seringkali tidak jelas.
 Dalam kebanyakan kasus, biaya yang timbul
dari kegiatan operasi diklasifikasikan sebagai
biaya yang ditangguhkan, sedangkan biaya
yang timbul dari aktivitas investasi
diklasifikasikan sebagai aset tidak berwujud.
RESEARCH AND DEVELOPMENT
 Perusahaan melakukan kegiatan penelitian,
eksplorasi, dan pengembangan karena berbagai
alasan.
 Beberapa kegiatan ini diarahkan untuk
mempertahankan produk yang sudah ada,
sementara yang lain bertujuan mengembangkan
produk dan proses baru.
ACCOUNTING FOR RESEARCH AND
DEVELOPMENT
 Akuntansi untuk pengeluaran litbang
bermasalah. Alasan kesulitan dalam akuntansi
R&D meliputi :
 Ketidakpastian tinggi dari manfaat utama yang
diperoleh dari kegiatan R&D.
 Selang waktu yang sering signifikan antara
inisiasi kegiatan Litbang dan penentuan
keberhasilannya.
 Masalah evaluasi karena sifat tidak berwujud dari
sebagian besar kegiatan R&D.
BIAYA YANG DIIDENTIFIKASI DENGAN
KEGIATAN R&D MELIPUTI:
 Bahan, peralatan, dan fasilitas yang diperoleh atau
dibangun untuk proyek Litbang tertentu, atau
barang tak berwujud yang dibeli tanpa memiliki
kegunaan alternatif di masa depan (dalam proyek
Litbang atau sebaliknya).
 Bahan yang dikonsumsi dalam kegiatan R&D; dan
penyusutan peralatan atau fasilitas, dan amortisasi
aset tidak berwujud yang digunakan dalam kegiatan
litbang yang memiliki kegunaan alternatif di masa
depan.
 Gaji dan biaya terkait lainnya dari personil yang
terlibat dalam kegiatan R&D.
 Layanan dilakukan oleh orang lain sehubungan
dengan kegiatan R&D.
 Alokasi biaya tidak langsung, tidak termasuk biaya
umum dan administrasi yang tidak terkait langsung
dengan kegiatan R&D.
OTHERS
 Computer Software Expenses
 Exploration and Development Costs in
Extractive Industries
SUPPLEMENTARY EMPLOYEE
BENEFITS

Increase in employee benefits supplementary to

salaries and wages

a. Kontrak kompensasi tangguhan

Merupakan perjanjian untuk membayar karyawan
di masa depan, beberapa dengan syarat tertentu.

b. Hak apresiasi saham

Merupakan hak atas sejumlah tertentu saham
yang diberikan kepada karyawan.
KOMPENSASI KARYAWAN BERBASIS SAHAM (ESO)

 Kompensasi karyawan berbasis saham atau

kadang kala disebut hak saham karyawan,
merupakan bentuk kompensasi insentif yang
paling terkenal, ada banyak alasan, yaitu:
1. Untuk meningkatkan kinerja dengan
memberikan karyawan kepemilikan pada
perusahaan dan karenanya menyatukan insentif
karyawan dan perusahaan.
2. Sarana untuk menarik karyawan yang berbakat
dan giat berusaha.
3. Memberikan kompensasi kepada karyawan
tanpa perlu mencatat biaya.
4. Merupakan bentuk kompensasi karyawan,
namun tidak memiliki dampak langsung terhadap
arus kas.
KARAKTERISTIK ESO

1. Pengembalian yang diharapkan dari memegang

suatu opsi melebihi tingkat pengembalian
saham yang diharapkan.
2. Potensi kenaikan (tendensi kenaikan terhadap
nilainnya) meningkat seiring dengan waktu
jatuh tempo.
3. Jika opsi “deep-in-the-money” artinya jika nilai
saham dasar jatuh lebih tinggi daripada harga
exercise price ,maka hasil dari menahan opsi
tersebut dan probabilitasnya sangat mendekati
hasil dan probabilitasnya dari menahan saham
dasarnya.
KEUNTUNGAN ESO
 Manfaat kompensasi karyawan berbasis saham
adalah potensi kenaikan nilai perusahaan yang
berasal dari dampak insentif terhadap perilaku
karyawan. Pemberian kompensasi dalam bentuk Opsi
Saham Karyawan ini tidak hanya memberikan
keuntungan bagi karyawan tetapi juga akan
memberikan keuntungan secara tidak langsung bagi
perusahaan.
 Selain itu program ini juga dapat menahan
karyawan-karyawan unggulan untuk tidak
meninggalkan perusahaan dan berpindah ke
perusahaan lain. karena untuk memanfaatkan opsi
yang telah diterima, karyawan tersebut harus
melewati suatu periode waktu tertentu.
 tidak ada biaya real yang dikeluarkan perusahaan
(hanya efek dilusi)
BIAYA BUNGA

 Bunga (interest) merupakan kompensasi atas

penggunaan uang. Bunga merupakan kelebihan
kas yang dibayar atau ditagihkan atas jumlah
uang (pokok) yang dipinjam atau dipinjamkan.
 Interest Rate Determined by risk
characteristics of borrower
 Beban bunga ditentukan oleh tingkat bunga,
pokok pinjaman, dan jangka waktu.
 Beban bunga perusahaan merupakan tingkat
nominal yang dibayarkan untuk pendanaan
melalui utang, termasuk pada obligasi,
amortisasi diskon, atau premium.
INCOME TAX
 Beban pajak penghasilan merupakan biaya
penting dalam usaha. Memahami akuntansi
pajak penghasilan penting untuk keberhasilan
analisis laporan keuangan.
INCOME TAX
 Akuntansi Pajak Penghasilan
- Perbedaan temporer dan tetap
Temporer: Misalnya GAAP memperkenankan
perusahaan membukukan beban restrukturisasi
untuk taksiran biaya retrukturisasi yang biasa
berlangsung selama bertahun-tahun, sementara
peraturan perpajakan memeperkenankan
pengurangan hanya ketika biaya restrukturisasi
benar-benar terjadi.
Perbedaan tetap: Misalnya, pendapatan bunga
dari beberapa obligasi daerah tertentu tidak
dikenakan pajak dan karenanya tidak dimasukan
dalam perhitungan laba karena pajak, sementara
pendapatan ini dimasuka ketika menghitung
GAAP.
- Pajak Tangguhan
DEFERRED TAX
 Aset pajak tangguhan adalah jumlah Pajak
Penghasilan yang dapat dipulihkan pada periode
masa depan akibat adanya: akumulasi rugi pajak
belum dikompensasi; perbedaan temporer yang boleh
dikurangkan; dan akumulasi kredit pajak belum
dimanfaatkan dalam hal peraturan perpajakan
mengizinkan. Dengan definisi ini muncul konsep
tentang “pemulihan pada masa mendatang”.
 Liabilitas pajak tangguhan adalah jumlah pajak
penghasilan terutang pada periode masa depan
sebagai akibat perbedaan temporer kena pajak.
Definisi ini juga memunculkan konsep tentang
“terutang pada periode mendatang”
 Nilai aset/manfaat pajak ini timbul dari perbedaan
antara laba menurut akuntansi dan laba menurut
pajak.