Diterjemahkan dari bahasa Inggris ke bahasa Indonesia - www.onlinedoctranslator.

com

Teori Akuntansi Keuangan

Edisi Ketujuh
William R. Scott

Bab 11
Manajemen Laba
 Bab 11
Manajemen Laba
 Apa itu Manajemen Laba?

• Manajemen laba adalah pilihan oleh manajer kebijakan

akuntansi (akrual), atau tindakan nyata, yang mempengaruhi
laba untuk mencapai beberapa tujuan laba tertentu yang
dilaporkan.
- Tindakan nyata untuk mengelola pendapatan termasuk, misalnya, memotong
atau meningkatkan R&D dan periklanan; manufaktur untuk stok

- Manajemen laba berbasis akrual mencakup, misalnya, mengelola

penyisihan piutang tak tertagih, mengubah kebijakan amortisasi

> > Lanjutan

 Apa itu Manajemen Laba? (lanjutan)

• Di sini, kami berkonsentrasi terutama pada peran akrual dalam

manajemen laba
- Perhatikan "hukum besi" pembalikan akrual: jika akrual meningkatkan pendapatan periode ini,
pembalikannya menurunkan pendapatan di periode mendatang

• Dua jenis akrual

• Non-diskresi: manajemen memiliki sedikit keleluasaan untuk mengendalikan jumlah

• Discretionary: manajemen memiliki keleluasaan untuk mengendalikan jumlah

• Untuk mengetahui peran akrual dalam manajemen laba, akuntan perlu

memisahkan kedua jenis ini:
• Model Jones biasanya digunakan untuk pemisahan ini

11 - 4
 11.2 Pola Manajemen Laba

• Mandi

• Minimisasi pendapatan

• Maksimalisasi pendapatan

• Penghasilan lancar
 11.3 Bukti Manajemen Laba untuk
Tujuan Bonus
• Sebuah motivasi kontraktual
- Hipotesis rencana bonus: untuk mengelola bonus uang tunai

• Bukti: [Healy (1985)]

- Terbatas pada bonus berdasarkan pendapatan bersih
- Ingat konsep bogey dan cap
- Bukti manajemen laba ke atas ketika laba bersih antara bogey dan
cap
• Mengukur akrual diskresioner
- Healy menggunakan total akrual sebagai proxy

- Sekarang biasanya berdasarkan model Jones

» Lanjutan
 11.4 Manajemen Laba Lainnya
Motivasi
• Motivasi kontraktual lainnya
- Untuk menghindari pelanggaran perjanjian utang

• Bukti: Dichev & Skinner (2002), teks Bagian 8.5

- Mereka melaporkan bukti manajemen laba untuk mempertahankan rasio perjanjian utang
jauh di atas nilai kontrak (kendur perjanjian)

- Untuk menghindari biaya politik

• Bukti: Jones (1991), teks Bagian 11.3

- merancang model Jones untuk memisahkan akrual diskresioner dan non-diskresioner. Laporan perusahaan
menggunakan akrual diskresioner yang mengurangi pendapatan untuk mendukung kasus mereka untuk
perlindungan tarif

> > Lanjutan

 Motivasi Manajemen Laba Lainnya
(lanjutan)

• Untuk memenuhi ekspektasi pendapatan investor

- Reaksi harga saham negatif yang kuat jika ekspektasi tidak terpenuhi

- Kerusakan reputasi manajer jika harapan tidak terpenuhi

• Bukti: misalnya, Jackson & Liu (2010), menemukan bukti manajemen penyisihan piutang
tak tertagih untuk menghindari ekspektasi pendapatan pasar yang hilang

> > Lanjutan

 Motivasi Manajemen Laba Lainnya
(lanjutan)

• Penawaran umum perdana

- Untuk meningkatkan hasil dari penerbitan saham baru

• Cohen & Zarowin (2010) menemukan bukti penggunaan akrual diskresioner yang meningkatkan pendapatan

dalam beberapa tahun SEO.

- Mereka juga melaporkan penggunaan teknik manajemen laba riil untuk meningkatkan laba bersih yang
dilaporkan

- Mereka melaporkan penurunan ROA selama 3 tahun setelah SEO, sebagian didorong oleh pembalikan akrual

• Dechow, Ge, Larson & Sloan (2011) (Bagian 11.6). Sebuah sampel perusahaan yang dibebankan
oleh SEC dengan salah saji laporan keuangan secara aktif meningkatkan modal tambahan

11 - 9
 11.5 Sisi Baik Manajemen Laba

• Argumen berbasis investor untuk manajemen laba yang baik

- Untuk mengomunikasikan informasi orang dalam secara kredibel kepada investor

• Komunikasi yang diblokir dapat menghambat pengungkapan langsung ekspektasi

pendapatan

• Manajemen akrual diskresioner sebagai cara untuk mengungkapkan informasi

orang dalam manajemen secara kredibel tentang ekspektasi pendapatan

- Manajer bodoh untuk melaporkan lebih banyak pendapatan daripada yang diharapkan untuk bertahan

- Jadi, kelola laba yang dilaporkan ke jumlah yang diharapkan manajemen akan bertahan, sehingga
mengungkapkan informasi orang dalam tentang profitabilitas masa depan

> > Lanjutan

 Sisi Baik dari Manajemen Laba
(lanjutan)

• Argumen berbasis kontrak

- Untuk memberikan fleksibilitas kepada perusahaan dalam menghadapi kontrak yang kaku dan tidak lengkap

• Kontrak bonus berdasarkan pendapatan bersih

- Standar akuntansi baru dapat menurunkan laba bersih dan/atau meningkatkan volatilitas. Dapat
berdampak buruk pada upaya manajer

• Kontrak perjanjian hutang

- Standar akuntansi baru dapat meningkatkan kemungkinan pelanggaran perjanjian utang

- Pelanggaran kontrak itu mahal, manajemen laba mungkin merupakan cara berbiaya
rendah untuk mengatasinya

» Lanjutan
 Sisi Baik dari Manajemen Laba
(Lanjutan)

• Model teoritis yang mendukung manajemen laba yang baik

- Demski & Sappington (1987a & b)
• Untuk membuka blokir informasi orang dalam

» Lanjutan
 Sisi Baik dari Manajemen Laba
(lanjutan)

• Bukti empiris dari manajemen laba yang baik

- Tucker & Zarowin (2006)
• Penggunaan perataan laba yang lebih besar (ukuran mereka atas manajemen laba
berbasis akrual) secara positif terkait dengan pengembalian saham. Menyarankan bahwa
investor menghargai manajemen laba yang menghaluskan item yang tidak persisten.

- Studi lain
• Bowen, Rajgopal, & Venkatachalam (2008)
• Liu, Ryan, & Paus (1997)
• Das, Shroff, & Zhang (2009)
• Cready, Lopez & Sisneros (2012) (Bagian 11.6)
• Jayaraman (2008) (hasil beragam)
• Francis, LaFond, Olsson, & Schipper (2005) (hasil beragam)
 Manajemen Laba di General Electric

• Teks, masalah 11,8 & 11,9

• Perangkat manajemen laba yang digunakan oleh GE 1993-2007
- Asumsi tingkat pengembalian dana pensiun
- Biaya restrukturisasi
- Akuisisi, penjualan divisi
- Praktik akuntansi konservatif
• Penjualan pesawat sewaan

- Alokasi goodwill untuk pembelian anak perusahaan

• Perangkat manajemen laba yang digunakan secara harmonis untuk melaporkan pendapatan yang terus
meningkat

- Lihat slide berikutnya

» Lanjutan
 Manajemen Laba di General Electric
(lanjutan)

• GE Melaporkan Laba - 2001 $13,684

Bersih (Jutaan) - 2000 12,735

- 2008 $17, 235 - 1999 10.717

- 2007 22.208 - 1998 9.296

- 2006 20.700 - 1997 8.203

- 2005 16.353 - 1996 7.280

- 2004 16.593 - 1995 6,573

- 2003 15.0002 - 1994 4.726

- 2002 14.118 - 1993 4.315

» Lanjutan
 Manajemen Laba di General Electric
(lanjutan)

• Perhatikan argumen bahwa bahkan di bawah efisiensi pasar sekuritas, GE begitu

besar dan kompleks sehingga bahkan analis tidak dapat menyiapkan perkiraan
pendapatan yang akurat

- Manajemen memiliki informasi orang dalam terbaik tentang pendapatan persisten yang
diharapkan

- Komunikasi langsung diblokir

- Menciptakan peran manajemen laba untuk mengungkapkan pendapatan
persisten yang diharapkan manajemen

• Apakah manajemen laba ini baik atau buruk (yaitu, oportunistik)?

 Manajemen Laba di General Electric
(lanjutan)

• Teori dalam Praktek 11.2

- GE melaporkan pendapatan yang lebih rendah untuk kuartal yang berakhir 31 Maret 2008

- Harga saham turun 13%

- Mengapa harga saham turun?
 11.6 Sisi Buruk Manajemen Laba

• Perspektif Kontrak
- Healy (1985) (Bagian 11.3, Slide 11.6)
• Melaporkan bukti penggunaan akrual oleh manajemen untuk memaksimalkan bonus tunai
mereka

• Apakah ini manajemen laba yang baik atau buruk?

» Lanjutan
 Sisi Buruk Manajemen Laba (lanjutan)

• Perspektif Pelaporan Keuangan

- Hana (1999)
• Investor dan analis melihat ke pendapatan inti, mengabaikan ketentuan
untuk item luar biasa dan tidak berulang

• Menyiratkan manajer tidak dikenakan sanksi untuk ketentuan non-inti,

seperti writedown, ketentuan untuk restrukturisasi

• Tetapi provisi non-inti saat ini meningkatkan pendapatan inti di tahun-tahun mendatang,
melalui amortisasi yang lebih rendah dan penyerapan biaya masa depan

» Lanjutan
 Sisi Buruk Manajemen Laba (lanjutan)

- Hana (lanjutan)
• Akibatnya, manajer tergoda untuk "overdosis" pada ketentuan non-inti,
sehingga menempatkan pendapatan "di bank"
- juga disebut akuntansi toples kue

- Perhatikan reaksi pasar sekuritas

• Elliott & Hanna (1996) menemukan bukti bahwa investor menggunakan frekuensi ketentuan seperti
proxy untuk penyalahgunaan mereka menemukan ERC lebih rendah ketika frekuensi yang lebih
besar

• Akankah pengungkapan penuh dalam laporan laba rugi yang berdampak pada laba bersih dari penurunan
nilai masa lalu memberikan informasi yang berguna bagi investor?

> > Lanjutan

 Sisi Buruk Manajemen Laba (lanjutan)

• Studi yang lebih baru tentang manajemen laba yang buruk

• Leuz, Nanda & Wysocki (2003)
• Negara dengan perlindungan investor yang buruk mengalami lebih banyak
manajemen laba

• McInnis & Collins (2011)

• Peningkatan kualitas akrual (yaitu, manajemen laba yang kurang buruk)
mengikuti ketersediaan prakiraan arus kas

> > Lanjutan

11 - 21
 Sisi Buruk Manajemen Laba (lanjutan)

• Contoh terbaru dari manajemen laba yang buruk

• Groupon Inc., Teori dalam Praktek 11.1
• Maksimalisasi pendapatan yang ekstrem

• Kapitalisasi biaya pemasaran

• Tekankan pendapatan pro-forma

• Olympus Corp., Teori dalam Praktik 11.3

• Skema yang rumit untuk menghindari penurunan nilai investasi yang besar, dengan
mengalihkan kerugian ke niat baik yang dibeli

> > Lanjutan

11 - 22
 Sisi Buruk Manajemen Laba (lanjutan)

• Respons pembuat standar terhadap manajemen laba yang buruk

- IAS 37
• Sebelum mencatat provisi, pembayaran harus memungkinkan dan dapat diestimasi
secara andal

• Provisi harus dinilai pada nilai wajar

• Tidak ada kelebihan provisi sebagai akibat dari ketidakpastian
• Provisi harus digunakan hanya untuk menyerap biaya yang provisi awalnya
dibuat

- ASC 420-10-25
• Tidak ada provisi sampai kewajiban timbul

- Apakah ini menyelesaikan masalah penyalahgunaan ketentuan?

• Manajemen mengontrol waktu

• Nilai wajar memerlukan estimasi

> > Lanjutan
 Sisi Buruk Manajemen Laba (lanjutan)

• Apakah manajer menerima efisiensi pasar sekuritas?

- Mungkin
• Pengungkapan yang buruk memungkinkan manajemen laba bahkan jika pasar
efisien

- Bisa tidak
• Teori dan bukti bahwa pasar sekuritas mungkin tidak sepenuhnya efisien
mendukung jawaban “tidak”

• Bukti bahwa efisiensi tidak diterima

- Penghasilan pro-forma
» Doyle, Lundholm, & Soliman (2003), Heflin & Hsu (2008)

- Mengelola pendapatan kuartal yang sama tahun sebelumnya

» Schrand dan Walther (2000)
> > Lanjutan
 Sisi Buruk Manajemen Laba (lanjutan)

• Menganalisis Ucapan Manajer untuk Mendeteksi Manajemen Laba yang Buruk

• Disonansi kognitif
• Muncul ketika orang berperilaku bertentangan dengan pendapat mereka tentang diri mereka sendiri—misalnya,

pernyataan yang menyesatkan menghasilkan perasaan bersalah

• Seorang individu akan bereaksi dengan mencoba mengurangi disonansinya

• Akan mencoba mengubah keyakinannya

• Akan sedikit mundur dari pernyataan yang menciptakan disonansi

• Program komputer yang canggih dapat mendeteksi reaksi ini

• Hobson, Mayhew & Venkatachalam (2012)

• Menganalisis pidato manajer selama pengumuman pendapatan, memperoleh skor
disonansi kognitif untuk setiap manajer
• Menemukan bahwa skor disonansi yang lebih tinggi terkait dengan revisi pendapatan di masa mendatang

11 - 25
 Manajemen Laba di Sunbeam Corp.

• Lihat Soal 11.10 teks

• Perangkat yang digunakan oleh Sunbeam untuk mengelola pendapatan ke atas
- Lihat slide berikutnya

• Kehilangan catatan dilaporkan 1NS T. 1998

- Mengilustrasikan "hukum besi" dari pembalikan akrual

• Dimana auditornya?

> > Lanjutan

11 - 26
Manajemen Laba di Sunbeam Corp.

11 - 27
 Sisi Buruk Manajemen Laba (lanjutan)

• Bisakah akuntan mengurangi manajemen laba yang buruk?

- Ya, jika pengungkapan penuh dari

• Kebijakan pengakuan pendapatan

• Peristiwa yang tidak biasa, tidak berulang, dan luar biasa

- Memungkinkan investor untuk mengevaluasi persistensi laba dengan lebih baik

• Pengaruh penghapusan sebelumnya pada penghasilan inti saat ini

- Hana (1999)
 11.7 Kesimpulan

• Manajemen laba dapat menjadi baik jika digunakan secara bertanggung jawab

• Pengungkapan penuh membantu mengendalikan manajemen laba yang buruk