MATA KULIAH

EKONOMI MANAJERIAL
( MANAGERIAL ECONOMICS )

July 4, 2008 1
 DINAMIKA DINAMIKA
DINAMIKA
DINAMIKA EKONOMI
EKONOMI
EKONOMI EKONOMI
NASIONAL
GLOBAL CORPORATENASIONAL
GLOBAL
CORPORATE
SURVIVE &
SURVIVE &
GROWTH
STRATEGY GROWTH
STRATEGY
DIRECTION DINAMIKA
DINAMIKA
DIRECTION
RENCANA AKSI
RENCANA AKSI INDUSTRI
INDUSTRI
PERUSAHAAN
PERUSAHAAN
PASAR
PASAR
July 4, 2008 2
 AGAR PERUSAHAAN TETAP TUMBUH DIDALAM
DINAMIKA PERUBAHAN ABADI, MANAJEMEN HARUS MMBUAT
ARAHAN STRATEGI DAN MENYUSUN RENCANA KErRJA.

MANAGERIAL ECONOMICS
1. IDENTIFIKASI MASALAH MANAJERIAL.
2. MEMBUAT KEBIJAKAN STRATEGI PERUSAHAAN
(LITERATUR STUDY KASUS PERSHN PRODUKSI)
3. MEMBERIKAN SOLUSI ALTERNATIF
4. MEMBANTU DALAM PENGAMBILAN KEPUTUSAN
YANG PALING EFEKTIF.

SURVIVE
&
GROWTH

July 4, 2008 3
 MANEJERIAL EKONOMI
TEORI INI LAHIR BERMULA DARI ADANYA MASALAH YANG DIHADAPI PERUSAHAAN PERUSAAN PRODUKSI

PRODUKSI
MARKET DINAMIKA
MAKRO

FUNGSI PRODUKSI DEMAND

BIAYA PRODUKSI SUPPLY
BREAK EVENT POINT KONSUMEN
STRUKTUR PASAR SURVIVE
STRATEGY &
POLICY
> GROWTH

RISK MANAGEMENT PENTUAN HARGA

CAPITAL BUDGETING DUMPING

DINAMIKA
TRANSFER MIKRO

PENGAMBILAN
KEPUTUSAN KEBIJAKAN
HARGA

July 4, 2008 4
 BAB II
TEORI PERMINTAAN
(DEMAND THEORY )
Adalah suatu methode analisis ,untuk memperkirakan
keinginan/permintaan pasar jika harga berubah, sehingga
perusahaan dapat merencanakan jenis, kualitas dan volume
produksi

HUKUM PERMINTAAN / PEMBELI

KETIKA HARGA SUATU BARANG TURUN, MAKA QUANTITAS PERMINTAAN AKAN MENINGKAT
ATAU SEBALIKNYA JIKA HARGA BARANG NAIK, MAKA KUWANTITAS PERMINTAAN MENURUN
( DIAGRAM 1 )

Q = a + bP --- > b= (p2-p1)/(q2-q1)

Asumsi
Q = Jumlah produk yang diminta
KURVA a = konstanta ( Q 2 pada harga p2) Ceteris paribus
DEMAND
b = koefisien slope kurva
NEGATIF
D = garis kurva permintaan
P = Delta harga TETAP

1. PENDAPATAN KONSUMEN ( DAYA BELI )

Fungsi
2. CARA PEMBAYARAN ( TUNAI/KREDIT)
permintaan 3. BARANG SUBTITUSI
4. SPEKULASI / EKSPEKTASI KONSUMEN

July 4, 2008 5
 FUNGSI PERMINTAAN ( DEMAND ) :

ASUMSI DATA TAHUN 2006 NINJA 800 CC, DENGAN HARGA 150
JT, JUMLAH PERMINTAAN PEMBELI 6.500 UNIT. PADA TAHUN
2007,HARGA MENINGKAT 200 JT, PERMINTAAN HANYA 5.000
UNIT. JIKA BEBERAPA TAHUN KEDEPAN HARGA RATA RATA
NAIK 10 JT PERTAHUN, BERAPA UNIT PERMINTAAN.

QD = a + b.P ( Trend Linier )

. b = ( P2 – P1 ) / ( Q2 – Q1 )
b = ( 200 - 150 ) / ( 5.000 – 6.500 ) = - 0,03
QD2008 = 5.000 + (-0,03 x 10.000 = 4.700
QD2009 = 4.700 + (-0,03 x 10.000 = 4.400............DST

6
 CURVA
CURVA HUKUM
HUKUM PERMINTAAN
PERMINTAAN
P

BIDANG “A. PENURUNAN PENDAPATAN = 5000 X (200-150) = 250.000

BIDANG “ B. TAMBAHAN PENDAPATAN = 150 X(6.500-5.000) = 225.000

Revenue A < ReVenue B

HARGA TURUN 25 % (-50) --- > PERMINTAAN NAIK 130 % (1.500 UNIT)

%PENURUNAN HARGA, MENINGKATKAN REVENUE

ATAU PENDAPATAN PERUSAHAAN SEBESAR = 175.000
P2 200
BA
P1 150
BA
Q (UNIT )
5.000 6.500 D
Q2 Q1
July 4, 2008 7
 TEORI PENAWARAN
( SUPPLY THEORY )

Adalah suatu methode analisis ,untuk memperkirakan

keinginan/penawaran pasar jika harga berubah, sehingga
perusahaan dapat merencanakan jenis, kualitas dan volume
produksi

HUKUM PENAWARAN / PRODUSEN

KEKETIKA HARGA SUATU BARANG TURUN, MAKA QUANTITAS BARANG YANG DITAWARKAN
BERKURANG ATAU SEBALIKNYA JIKA HARGA NAIK MAKA JUMLAH BARANG YANG DITAWARKAN AKAN
MENINGKAT

Q = a + bP
KURVE Q = Jumlah produk yang Ditawarkan
PENAWARAN A = konstanta ( QS2 pada harga PS2 )
POSITIF
b = koefisien slope kurva supply
D = garis kurva penawaran
P = Delta Harga

1. BIAYA PRODUKSI
Fungsi 2 .PAJAK Asumsi
penawaran 3. IKLIM Ceteris paribus
4. TEHNOLOGI
July 4, 2008 8
 FUNGSI PENAWARAN ( SUPPLY ) :

ASUMSI DATA TAHUN 2006 NINJA 800 CC, DEALER

MENAWARKAN HARGA 200 JT, JUMLAH YANG DITAWARKAN
6.500 UNIT. PADA TAHUN 2007,HARGA NINJA TURUN MENJADI
150 JT, UNIT YANG DITAWARKAN 5.000 UNIT. JIKA BEBERAPA
TAHUN KEDEPAN HARGA RATA RATA NAIK 10 JT PERTAHUN,
BERAPA UNIT DITAWARKAN DEALER

QD = a + b.P ( Trend Linier )

. b = ( P2 – P1 ) / ( Q2 – Q1 )
b = ( 200 - 150 ) / ( 6.500 – 5.000 ) = 0,03
QD2008 = 6.500 + (0,03 x 10.000 = 6.800
QD2009 = 6.800 + (0,03 x 10.000 = 7.100.....DST

July 4, 2008 9
 CURVA HUKUM PENAWARAN
P
S

200 P2

150
P1

5.000 6.500
Q1 Q2
July 4, 2008 10
 FORMULA
MARKET EQUILIBRIUM
D =
PERSAMAAN FUNGSI~~ D:
P – P1 Q – Q1
----------- = -----------
P2 – P1 Q2 – Q1
P = HARGA e.
PD1= HARGA DIMANA QD1 < QS1
PD2= HARGA DIMANA QD2 > QS2
Q = QUANTITAS e
QD1= JLH PERMINTAAN QD1 < QS1
QD2= JLH PERMINTAAN QD2 > QS2
PD1 = 150, QD1 = 6.500
PD2 = 200, QD2 = 5.000
S
PERSAMAAN FUNGSI ~~ S:
P – P1 Q – Q1
----------- = -----------
P2 – P1 Q2 – Q1
P = HARGA e.
PS1= HARGA DIMANA QS1 > QD1
PS2= HARGA DIMANA QS2 < QD 2
Q = QUANTITAS e
QS1= JLH PERMINTAAN QS1 > QD1
QS2= JLH PERMINTAAN QS2 < QD2
PS1 = 150, QS1 = 5.000
PS2 = 200, QD2 = 6,500
July 4, 2008 11
 ILUSTRASI GRAFIK MARKET
P
EQUILIBRIUM
S

SURPLUS
S>D

200 -----------------------------------------

Equilibrium pasar ( P=176, Q=6383 )

176 --------------------------

SHORTAGE
S<D
150 -----------------------------------------
Q
5.000 6.383 6.500 D

July 4, 2008 12
 DATA PERMINTAAN DAN PENAWARAN
MOTOR NINJA 450 CC DI INDONESIA
DELTA HARGA 10 JT

KETERANGAN 2006 2007

( P1, Q ) ( P2, Q ) KESEIMBANGAN
PASAR

HARGA 150 200 ?

PERMINTAAN (QD) 6.500 5.000 ?

PENAWARAN ( QS) 5.000 6.500 ?

July 4, 2008 13
 MENGHITUNG EQUILIBRIUM PASAR

PERSAMAAN FUNGSI PERMINTAAN: PERSAMAAN FUNGSI PENAWARAN :

( P – 150 ) ( Q – 6.500 ) ( P – 150 ) ( Q – 5.000 )

-------------------- = ------------------------ -------------------- = ------------------------
(200-150) ( 5.000 – 6.500 ) (200-150) ( 6.500 – 5.000 )

( P – 150 ) / 50 = ( Q- 5.000 ) / - 1.500 (P – 150 ) / 50 = (Q – 5.000 ) / 1.500

-1.500 P + 225.000 = 50Q - 325.000 1.500 P - 225.000 = 50Q - 250.000
-1.500 P = 50 Q (-325.000 - 225.000 ) 1.500 P = 50 Q - 250.000 + 225.000
P = ( 50 Q - 550.000 ) / - 1.500 P = ( 50 Q - 25.000 ) / 1.500
= - 0,03 Q + 367 = 0,03 Q – 16,67

Kuantitas equilibrium

- 0.03 Q + 367 = 0.03 Q – 16.67

-0.03 Q – 0.03 Q = - 367 – 16.67
- 0.06 Q = - 383 EQUILIBRIUM PASAR
Q = 383 / 0.06 = 6.383
Pe = 176
Qe = 6.383
P = - 0,03 Q + 367
P = (- 0,03 X 6.383 )+ 367
P = 176
July 4, 2008 14
 GRAFIK MARKET EQUILIBRIUM
P
2007
S

SURPLUS
S>D

200 -----------------------------------------

Equilibrium pasar ( P=176, Q=6383 )

176 --------------------------

SHORTAGE
S<D
150 -----------------------------------------
Q
5.000 6.383 6.500 D

July 4, 2008 15
PREDIKSI DEMAND & SUPPLY
( METHODE PERSAMAAN FUNSI D = S )

July 4, 2008 16
 FUNGSI PERMINTAAN ( DEMAND ) :

EQUILIBRIUM :
2. ( P - P1 ) = ( Q - Q1 )
( P 2 - P1 ) ( Q2 - Q1 )

( P-150 ) / (200-150 ) = ( Q – 6.500 ) / ( 5.000 - 6.500 )

P-150 / 50 = Q – 6.500 / - 1.500
-1.500 P + 225.000 = 50.Q – 325.000
-1.500.P = 50.Q (– 325.000 - 225.000)
-1.500.P = 50.Q - 550.000
-1.500.P + 550.000 = 50 Q

Q = (-1500/50)P+(550.000/50) -----> Q = - 30 P + 11.000

P = - Q + 11.000
30

17
 FUNGSI PENAWARAN ( SUPPLY ) :

EQUILIBRIUM :
2. ( P - P1 ) = ( Q - Q1 )
( P 2 - P1 ) ( Q2 - Q1 )

( P-150 ) / (200-150 ) = ( Q – 5.000 ) / ( 6.500-5.000)

P-150 / 50 = Q – 5.000 / 1.500
1.500 P - 225.000 = 50.Q - 250.000
1.500.P = 50.Q (– 250.000 + 225.000)
1.500.P = 50.Q - 25.000
1.500.P + 25.000 = 50 Q

Q = (1500/50)P+(25.000/50) -------> Q = 30 P + 500

P = - Q + 500
30

July 4, 2008 18
 PERKIRAAN PERMINTAAN DAN PENAWARAN
SPEDA MOTOR NINJA 450 CC 2008 - 2015

TAHUN HARGA DELTA PERMINTAAN PENAWARAN

HARGA P2 – P1 P2 – P1 PERSAMAAN
  Q2 – Q1 Q2 – Q1 FUMGSI D = S ( QD ) ( QS )
(1) (2) (5) b=-0,03 b=0,03 QD QS
2006 P1 =150.000 GIVEN QD1=6.500 QS1=5.000
2007 P2 =200.000 QD=-30P + 11.000 QS= 30P + 500 QD2=5.000 QS2=6.500

2008 210.000 10.000 -300 300 -30x210+11.000 30x210+500 4.700 6.800

2009 20.000 -600 600 4.400 6.100

2010 30.000 -900 900 4.100 7.400

2011 40.000 -1.200 1.200 3.800 7.700

2012 50.000 -.1500 1.500 3.500 8.000

2013 60.000

20014 70.000

20015 280.000 80.000 2.600 8.900

July 4, 2008 19
 STUDI KASUS

TUGAS SAUDARA
MENGHITUNG D,S ,Pe
JIKA DELTA HARGA NAIK 10 JUTA PERTAHUN

1. ESTIMASI PERMINTAAN D TEORI, 2008 - 2015

2. ESTIMASI PENAWARAN S TEORI 2008 - 2015
3. ESTIMASI KESEIMBANGAN ( P,D,S ) PASAR

TERHADAP PERUBAHAN HARGA

BUAT ILUSTRASI GRAFIK :

1. PERMINTAAN , DNG DATA 2008 DAN 2015

2. PENAWARAN , DNG DATA 2008 DAN 2015
3. KESEIMBANGAN PASAR ( Pe,De, Se )

July 4, 2008 20
 BAB IV
ESTIMASI / PENAKSIRAN
PERMINTAAN

1. METHODA KUALITATIF :

A. ANALISA ; INFORMASI INDUSTRI DAN VARIABLE DEMAND

B. PENELITIAN PASAR DAN WAWANCARA, QUATIONARE

2. METODE STATISTIK :

C. MODEL TIME SERIES ( TREN ) :

1. TREND LINIER ( DATA YG MENAIK BERATURAN

2. NON LINIER, ( DATA YG FLUKTUTIF )

B. ANALISA REGRESI :

July 4, 2008 21
 METHODA STATISTIK PERHITUNGAN
ESTIMASI DEMAND & SUPPLY
TREND
TRENDLINIER
LINIER TREND
TRENDNON
NONLINIER
LINIER
METHODA
METHODALINIER
LINIER SANGAT
SANGATTEPAT
TEPAT METHODA
METHODAINI
INITEPAT
TEPATDIGUNAKAN
DIGUNAKAN,PADA
,PADA
DIGUNAKAN PADA DATA YANG
DIGUNAKAN PADA DATA YANG DATA YANG FLUKTUATIF
DATA YANG FLUKTUATIF
MENINGKAT
MENINGKAT//MENURUN
MENURUN TERATUR,
TERATUR,

Y = a + b X + C X2
Y = Nilai estimasi
a = Konstanta
Y= a+bX b = koefisien
Y = Nilai estimasi x = waktu estimasi
a = Konstanta c= nilai penghalusan tren
b = koefisien
x = waktu estimasi EKSPONENSIAL Y = ab^x
LOGARITMA :
Log y = Log a + x Log b

July 4, 2008 22
 METHODA PERHITUNGAN ESTIMASI
TREND LINIER & NON LINIER

Y= a+bX Y = a + b X + C X2
Y = Nilai estimasi Y = Nilai estimasi
a = intercept a = Konstanta
b = koefisien b = koefisien
x = waktu estimasi x = waktu estimasi
c= nilai penghalusan tren

a = (( ∑ YX ) + ( c ∑ X2)) / n

a= (∑Y) /n b = ( ∑ x.y ) / ( ∑ x2 )

b = ( ∑ x.y ) / ( ∑ x2 ) (( ∑ Y. ∑ X2 ) – (∑ x2.y)(n) )
c = --------------------------------------
(∑ X2)^2 – ( X^4 . N )

July 4, 2008 23
 PERKIRAAN PERMINTAAN
MEHODA STATISTIK TREND LINIER

TAHUN PERMINTAAN TIME

( Yx ) SERIES ( X )2 X.Y
(X)

2004 8.700 -2 4 -17,4

2005 9.100 -1 1 -9,1
2006 9.800 0 0 0
2007 9.500 1 1 9,5
2008 11.100 2 4 22,2
2009 ? 3
GIVEN
2010 ? 4
JLH 48.200 0 10 5,2

Y=a+bx
a = 48,2 / 5 = 9,64 b = 5,2 / 10 = 0,52
Y = 9,64 + 0,52 ( X )
Y 2.009 = 11,200 unit , y 2010 = 11,740
July 4, 2008 24
 PERKIRAAN PERMINTAAN
MEHODA TREND NON LINIER ( PARABOLA )
TAHUN PERMINT TIME
AAN SERIES ( X )2 X.Y X2.Y X4
(X)
( Yx )
2004 2.300 - 2,5 6,26 -5,75 14,375 39,0625
2005 3.000 -1,5 2,25 -4,50 6,75 5,0625
2006 2.800 - 0,5 0,25 -1,40 0,70 0,0625
2007 3.100 0,5 0,25 1,55 0,775 0,0625
2008 3.400 1,5 2,25 5,10 7,65 5,0625
2009 3.000 2,5 6,25 7,50 18,75 39,0625
2010 ?????
3,5
JLH 17,6 0 17,50 2,50 49,00 88,375

Y = a + b x + cx2
b = 2,50 / 17,50 = 0,14
C = { ( 17,6 x 17,50 ) – ( 49 x 6 ) } / { (17,50 x 17,50 ) – (88,375x 6) } =
14 / - 224 = - 0,0625
∑yx = a.n + c ∑x2,
17,6 = a.6 – 0,0625 x.17,50,-- a = 18,59375 / 6 = 3,099
Y = 3,099 +014x – 0,0625x2 - x2010 = 3,5
Y = 3,099 + 0,49 – 0,765625 = 2,823375 ( 2.823 ) unit
July 4, 2008 25
 ESTIMASI DENGAN TREND NON LINIER
METHODA TREND EKSPONENSIAL
TREND EKSPONENSIAL Y = ab ^X
TREND LOGARITMA Log Y = log a + x log b

TAHUN TIME PERMINT

SERIES AAN ( X )2 Log Y Log X
(X)
( Yx )
2004 - 2,5 2.300 6,26 0,36 -0,90
2005 -1,5 3.000 2,25 0,48 -0,72
2006 - 0,5 2.800 0,25 0,45 -0,225
2007 - 0,5 3.100 0,25 0,49 0,245
2008 1,5 3.400 2,25 0,53 0,795
2009 2,5 3.000 6,25 0,48 1,08
JLH 0 17.600 17,50 2,79 0,275
2010 3.5 ????

July 4, 2008 26
 TREND NON LINIER
ESTIMASI DENGAN MENGGUNAKAN DATA YANG BER FLUKTUASI

TREND PARABOLA >>> Y = a.b^x

log a = t log y / n ------ > a = antilog log a

log b = t ( x.log y ) / ( t x^2 ) ------ > b = antilog log b

log a = 2,79 / 6 = 0,465 ----- > a = antilog 0,465 = 2,92

log b = 0,275 / 17,5 = 0,0157 ---- > b = antilog 0.0157= 1,04

Y 2010 = ( 2,92 ) ( 1,04 )^ 3,5 = 3,3496 ~ 3.349 s/d 3.350 ) Unit

TREND LOGARITMA >>>>> Log Y = log a + log b. x

Log Y = 0,465 + ( 0,0157 x 3,5 )

Log Y = 0,51995

Y 2010 = antilog 0,51995 = 3,3109 ~ 3.310 s/d 3.311 Unit

July 4, 2008 27
 METHODA PERHITUNGAN ESTIMASI
ANALISA REGRESI
ANALISA
ANALISAREGRESI
REGRESIADALAH,
ADALAH,SUATU
SUATUMETHODA
METHODAPERHITUNGAN
PERHITUNGANYANG
YANGSERING
SERINGDIGUNAKAN
DIGUNAKANOLEH
OLEH
PARA PERENCANA DALAM MEMPERKIRAKAN SESUATU KEDEPAN,KARENA HASILNYA
PARA PERENCANA DALAM MEMPERKIRAKAN SESUATU KEDEPAN,KARENA HASILNYA
MENDEKATI
MENDEKATIREALISASI
REALISASI

Regresi multi variable :

Regresi single variable
Y = a + b x1+b2.x2.......+bn. xn
Y= a+bX
Y = Nilai estimasi Y = Nilai estimasi
a = intercept a = intercept
b = koefisien b = koefisien
x = waktu estimasi x = waktu estimasi

July 4, 2008 28
 PERHITUNGAN ESTIMASI
REGRESI SINGLE VARIABLE

Regresi single variable

( ∑ x2. ∑y) – (∑x. ∑xy )
a = ----------------------------------
Y= a+bX
( n. ∑ x2 ) - (∑ x )^2
Y = Nilai estimasi
a = intercept
( n . ∑xy ) – ( ∑x. ∑x )
b = koefisien
b = ---------------------------------
x = Harga estimasi
( n. ∑ x2 ) - (∑ x )^2
Y = 0,581 + 0,20 (x)
x = Single variable
N = Kebijakan harga ditetapkan

July 4, 2008 29
 ESTIMASI DENGAN ANALISA REGRESI SINGLE VARIABLE

TAHUN HARGA UNIT

RATA (Y) X.Y (X)2 (X)2.Y
(X)

2004 11,1 2.300

2005 10,9 3.000
2006 10,5 2.800
2007 12.5 3.100
2008 12.5 3.400
2009 13,00 3.000
∑ 70,5 17.600
2010 Jika ??
harga
12,00

July 4, 2008 30
 PERHITUNGAN ESTIMASI

Regresi single variable ( 833,770 X 17,6) – (70,5 X 207,880

a = ------------------------------------------------
Y= a+bX ( 6 X 833,770 ) - ( 70,5 )2
Y = Nilai estimasi
a = intercept = 18,812 / 32,27 = 0,581
b = koefisien
x = Harga estimasi ( 6 X 207,88 ) – ( 70,5 X 17,6 )
b = ------------------------------------------
Y = 0,581 + 0,20 (x) ( 6 X 833,77 ) - ( 70,5 )2
x = 12.000.000,00
(variable ditentukan ) = 6,48 / 32,37 = 0,20

Y2010 = 0,581 + 0,20 ( 12 )= 2,981 Unit

July 4, 2008 31
 ESTIMASI DENGAN ANALISA REGRESI SINGLE VARIABLE

TAHUN HARGA UNIT

RATA (Y) X.Y (X)2 (X)2.Y
(X)

2004 11,1 2.300 25,53 123,21 283,383

2005 10,9 3.000 32,70 118,81 356,430

2006 10,5 2.800 29,40 110,25 308,700

2007 12.5 3.100 38,75 156,25 484,375

2008 12.5 3.400 42,50 156,25 531,250

2009 13,00 3.000 39,00 169,00 507,000

∑ 70,5 17.600 207,880 833,770 2.571.138

2010 12,00 ??

July 4, 2008 32
 Unit penjualan
2011 - 2040

140,000,000,000,000

120,000,000,000,000

100,000,000,000,000

80,000,000,000,000 Manfaat

60,000,000,000,000

40,000,000,000,000

20,000,000,000,000

-
11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 32 33 34 35 36 37 38 39 40
20 20 20 20 20 20 20 20 20 20 20 20 20 20 20 20 20 20 20 20 20 20 20 20 20 20 20 20 20 20

July 4, 2008 33
 PROFIT & LOSS

10,000,000,000...

0
Laba- Rugi

-10,000,000,000...

-20,000,000,000...

-30,000,000,000...

-40,000,000,000...

-50,000,000,000...

-60,000,000,000...

-70,000,000,000...
July 4, 2008 34
 NO FUNDED
NO MORE

100,000,000,000,000

(100,000,000,000,000)
Hasil Investasi
(200,000,000,000,000) Biaya
Manfaat
(300,000,000,000,000) Premi
2021- 2026 Pembayaran PSL
(400,000,000,000,000)
PAILIT Dana

(500,000,000,000,000)

(600,000,000,000,000)

(700,000,000,000,000)

Tahun
(800,000,000,000,000)
09 11 13 15 17 19 21 23 25 27 29 31 33 35 37
20 20 20 20 20 20 20 20 20 20 20 20 20 20 20

July 4, 2008 35
 BAB. V
TEORI ELASTISITAS
DALAM APLIKASI INDUSTRI PADA UMUMNYA DIGUNAKAN UNTUK
MENGETAHUI, SEBERAPA BESAR SENSITIVITAS
PERMINTAAN,PENAWARAN TERHADA HARGA DAN PENDAPATAN

ELASTISITAS PERMINTAAN
P
P1 ------ > P2, Q1 ----- > Q2

TURUN SEBESAR X
P2 a R
TAMBAHAN SEBESAR Y
% Y RX < RY, ----- > TR NAIK
b RX > RY, ----- > TR TURUN
P1
P = HARGA
X Q = JUMLAH BARANG
R = PENDAPATAN
T = TOTAL
Q1 Q
Q2
% July 4, 2008 36
 TEORI ELASTISITAS
DALAM APLIKASI INDUSTRI PADA UMUMNYA DIGUNAKAN UNTUK
MENGETAHUI, SEBERAPA BESAR SENSITIVITAS
PERMINTAAN,PENAWARAN TERHADA HARGA DAN PENDAPATAN

1. DELTA P = 1 %, DELTA Q > 1 %, >>>>> ELASTIS

2. DELTA P = 1 %, DELTA Q < 1 %, >>>>> INELASTIS
3. DELTA P = 1 %, DELTA Q = 1 %, >>>>> UNITARY
4. DELTA P = 1 %, DELTA Q = 0/~ , >>>>> IN-ELASTIS SEMPURNA.

APLIKASI ANALISA ELASTISITAS

1. PENETAPAN HARGA
2. PENETAPAN KUANTITAS PRODUKSI
3. PELAYANAN
4. IMPOR
5. PEMASARAN
July 4, 2008 37
 APLIKASI TEORI ELASTISITAS

Q P^
Ep = X = %
P Q^

FORMULA ELASTISITAS HARGA TERHADAP DEMAND & SUPPLY

Ep = ( q1-q2 / p1-p2 )( p^ / q^ ) = %

P = harga ( p2 – p1 )
Q = jumlah barang ( q2 – q1 )
P^= harga rata rata ( p1 + p2 ) / 2
Q^= rata rata jumlah barang ( q1 + q2 ) / 2

July 4, 2008 38
 TEORI ELASTISITAS
P
Q P
Ep = x
P Q

(6500 – 5000) (200+150) /2 1500 x 175

------------------ ----------------- = -------------- = - 0.91 %
(150 – 200) (6500+5000) /2 - 50 x 5750

------------- ELASTIS A-PENURUNAN “”PENDAPATAN = 150 X 1500 = 225.000

B-TAMBAHAN PENDAPATAN “” = 50 X 5000 = 250.000

200 UNITARY Revenue A < Renenue B

BB KENAIKAN HARGA, MENINGKATKAN REVENUE

ATAU PENDAPATAN PERUSAHAAN.25.000
------------------------------------ INELASTIS
150 INELASTIS
AA
Q P+ >> D-

5.000 6.500 D

July 4, 2008 39
 BAB VI
ANALISA PERILAKU KONSUMEN

DISKRIPSI TENTANG BAGAIMANA KONSUMEN MENGALOKASIKAN PENDAPATAN,

UNTUK MEMUTUSKAN MEMBELI BEBERAPA BARANG DAN JASA, PEMAHAMAN
ATAS LATAR BELAKANG PENGAMBILAN KEPUTUSAN TERSEBUT, MEMBANTU
PERUSAHAAN DALAM PERENCANAAN PRODUKSI DAN PENJUALAN.

1. PREFERENSI KONSUMEN, ALASAN MEMILIH PRODUK

2. KETERBATASAN PENDAPATAN / ALOKASI ANGGARAN
3. RAGAM PILIHAN PRODUK DIPASAR

KEPUTUSAN
MEMBELI

July 4, 2008 40
 INDEX
INDEXKEPUASAN
KEPUASANPELANGGAN
PELANGGAN
((CUSTOMER
CUSTOMER SATISFACTION
SATISFACTION INDEX
INDEX))

ROOM IMPROVEMENT 85 % SANGAT MEMUASKAN

ROOM 15
IMPROVEMENT
% 85 %
15 %

SEDERHANA - MUDAH SEDERHANA

SEDERHANA - MUDAH SEDERHANA
CEPAT CEPAT
CEPAT CEPAT
EFISIEN EFISIEN
EFISIEN EFISIEN
RAMAH RAMAH……?
RAMAH RAMAH……?

HARAPAN PESRTA TASPEN

HARAPAN PESRTA TASPEN

July 4, 2008 41
 BAB VII
TEORI PRODUKSI

DISKRIPSI MENTRASFORMASI SUATU BARANG ATAU JASA, KEDALAM SUATU

PROSES , YANG DIHARAPKAN MENGHASILKAN SUATU KELUARAN PRODUK
BARANG ATAU JASA SESUAI YANG DIRENCANAKAN.

FUNGSI PRODUKSI ----- > Q = f ( input; sdm,tehnologi,bb,capital ,dll )

Q = f (x1, x2,x3,......xn )

INPUT
FAKTOR PRODUKSI PROSES

PROSES

TEHNO BAHAN
SDM PROSES

LOGI BAKU
OUTPUT
BARANG/JASA

July 4, 2008 42
 BAB VIII
TEORI BIAYA

SUMBER DANA SELALU TERBATAS DAN LANGKA, MAKA SETIAP KEPUTUSAN

MEMPRODUKSI BARANG ATAU JASA EFISIENSI MENJADI SANGAT PENTING AGAR
BENEFIT YANG DIHASILKAN MELEBIHI BIAYA YG DIKELUARKAN

BIAYA PRODUKSI ADALAH KESELURUHAN BIAYA YANG DIKELUARKAN

PERUSAHAAN UNTUK MENDANAI AKTIVITAS PRODUKSI ATAU OPERASIONAL
PERUSAHAAN

JENIS BIAYA TC
1. BIAYA TETAP ( FIXED COST ) MC (MARGINAL COST ) = -----------
2. BIAYA VARIABEL ( VARIABLE COST ) Q
3. BIAYA IMPLISIT ( OPPORTUNITY COST
4. BIAYA MARJINAL ( MARGINAL COST ) TC
5. BIAYA RATA RATA (AVERAGE COST ) AC (AVERAGE COST ) = -----------
Q
KONSEP BIAYA
1. BIAYA JANGKA PENDEK; FIXED COST+ VARIABLE COST
2. BIAYA JANGKA PANJANG; SEMUA BIAYA VARIABEL
July 4, 2008 43
 LANJUTAN
TEORI BIAYA

BIAYA PRODUKSI ADALAH KESELURUHAN BIAYA YANG DIKELUARKAN

PERUSAHAAN UNTUK MENDANAI AKTIVITAS PRODUKSI ATAU OPERASIONAL
PERUSAHAAN

1. BIAYA TETAP / FIXED COST, ADALAH BIAYA YANG DIKELUARKAN BAIK

BERPRODUKSI ATAUPUN TIDAK BERPRODUKSI.

2. BIAYA VARIAEL, ADALAH BIAYA YANG DIKELUARKAN BESARANNYA

TERGANTUNG DARI VOLUME PRODUKSI.
3. BIAYA OPPORTUNITY / IMPLISIT. ADALAH BIAYA YG HARUS
DIKELUARKAN JIKA PERUSAHAAN TIDAK MEMILIKI SUMBER DAYA,
ATAU SENILAI JIKA PELUANGNYA DIMANFAATKAN.
4. BIAYA MARJINAL, ADALAH TAMBAHAN ATAU PENURUNAN BIAYA
TOTAL AKIBAT DARI ADANYA PERTAMBAHAN ATAU PENGURANGAN
SATU UNIT PRODUKSI.

July 4, 2008 44
 GIVEN
ANALISA BIAYA LIHAT FORMULA

Q FC VC TC MC AV
UNIT BIAYA TETAP BIAYA BIAYA TOTAL BIAYA BIAYA RATA RAT
VARIABEL MARJINAL

2 20 5
4 20 7
6 20 10
8 20 14
10 20 18
12 20 23
14 20 27
16 20 35

BIAYA PALING MINIMUM DARI 8 KALI ???

July 4, 2008 45
 GIVEN
ANALISA BIAYA LIHAT FORMULA

Q FC VC TC MC AV
UNIT BIAYA TETAP BIAYA BIAYA TOTAL BIAYA BIAYA RATA RAT
VARIABEL MARJINAL

2 20 5 25 - 12,5
4 20 7 27 1 6,75
6 20 10 30 1.5 5,00
8 20 14 34 2 4,25
10 20 18 38 2 3,80
12 20 23 43 2.5 3,58
14 20 27 47 2 3,36
16 20 35 55 4 3,44

BIAYA PALING MINIMUM DARI 8 KALI SKALA PRODUKSI ADALAH

PADA VOLUME PRODUKSI 14, DENGAN BIAYA 3,36
July 4, 2008 46
 KURVA BIAYA JANGKA PENDEK & PANJANG
TC
TC
SRTC
SRTC LRTC
LRTC

CC

FC
FC

00 QQ

TC = TOTAL COST ( TOTAL BIAYA)

Q = OUTPUT ( PRODUKSI UN)
FC = FIXED COST ( BIAYA TETAP )
SRTC = SORT RUN TOTAL COST ( BIAYA JANGKA PENDEK )
LRTC = LONG RUN TOTAL COS T( BIAYA JANGKA PANJNG )
July 4, 2008 47
 IX. ANALISA BIAYA

SUMBER DANA SELALU TERBATAS DAN LANGKA, MAKA SETIAP

KEPUTUSAN MEMPRODUKSI BARANG ATAU JASA EFISIENSI
MENJADI SANGAT PENTING AGAR BENEFIT YANG DIHASILKAN
MELEBIHI BIAYA YG DIKELUARKAN

METHODA LINIER PROGRAMMING :

1. GRAFIS
2. EKONOMETRI

RUMUS :
1.FUNGSI MINIMUM ( TUJUAN ) = c.x1 + c.x2 +......cn.xn > bn
2.FUNGSI MAKSIMUM ( TERBATASAN ) = a.x1+ a.x2 +......an.xn > bn

a = bahan baku yg dibutuhkan per unit

b = persediaan bahan baku maksimum
c = biaya per unit
x = jenis produk

July 4, 2008 48
 ANALISA BIAYA MINIMUM

Studi Kasus :

PT.coklat rasa dodo garutl, memproduksi coklat rasa dodol kemasan large dan jumbo,
bahan baku coklat, gula dan dodol . untuk kemasan LARGE, perbungkus memerlukan 4
kg coklat dan 2 kg gula, 1 kg dodol dengan biaya Rp. 200.000. kemasan JUMBO
perbungkus memerlukan 5 kg coklat dan 3 kg gula dan 1,5 kg dodol dengan biaya Rp.
300.000 . Persediaan bahan baku minimum 900 kg coklat dan 400 kg gula dan 500 kg
dodol

Hitung kombinasi jumlah produk yang paling murah / efisien, DENGAN PRODUKSI
OPTIMUM

July 4, 2008 49
 ANALISA BIAYA MINIMUM

1. FUNGSI TOTAL BIAYA MINIMUM (FTBM )

FTBM = 200.000 X1 + 300.000 X2 --- > X1 = Large --- > X2 = Jumbo

2. MENGHITUNG MAXIMUM UNIT PRODUKSI DARI FUNGSI KETERBATASAN ( FK )

Coklat = 4 x1 + 5 x2 > 900 --------------- 4x1 + 5x2 = 900

Gula = 2 x1 + 3 x2 > 400 --------------- 2x1 + 3x 2 = 400
Dodol = 1 x1 + 1,5 x2 > 500 ----------------2x1 + 1,5x2 = 500

Coklat x1 = 0, maka = 5x2 = 900 ----- x2 = 900 / 5 = 180 unit

x2 = 0, maka = 4x1 = 900 -----x1 = 900 / 4 = 225 unit

Gula x1 = 0, mak a = 3x2 = 400 ----- x2 = 400 / 3 = 133,33 unit

x2 = 0, maka = 2x1 = 400 ----- x1 = 400 / 2 = 200,00 unit

Dodol x1 = 0, maka = 1,5x2 = 500 ----- x2 = 500 /1, 5 = 333,33 unit maksimum
x2 = 0, maka = x1 = 500 ----- x1 = 500 / 1 = 500 unit produksi

July 4, 2008 50
 ANALISA BIAYA MINIMUM

FTBM = 200.000 X1 + 300.000 X2

TCJ = BIAYA PRODUKSI JAMBO

= (200.000) (0) + (300.000)(333,33) = 99.999

TCM = BIAYA PRODUKSI LARGE

= (200.000)(500)+(300.000)(0) = 100.000

JUMLAH UNIT PRODUKSI YANG PALING EFISIEN

COKLAT JAMBO = 333 BATANG

COKLAT MEDIUM = 500 BATANG.

July 4, 2008 51
 ANALISA BIAYA MINIMUM

FTBM = 200.000 X1 + 300.000 X2

TCJ = BIAYA PRODUKSI JAMBO

= (200.000) (0) + (300.000)(225) = 67.500

TCM = BIAYA PRODUKSI LARGE

= (200.000)(180)+(300.000)(0) = 36.000

JUMLAH UNIT PRODUKSI YANG PALING EFISIEN

COKLAT JAMBO = 180 BATANG

COKLAT MEDIUM = 225 BATANG.

July 4, 2008 52
 ANALISA BREAK EVEN POINT

HASIL ANALISIS UNTUK MENGETAHUI POSISI PULANG POKOK

DIMANA , JUMLAH BIAYA PRODUKSI DAN OPERASIONAL YANG
DIKELUARKAN PERUSAHAAN SAMA DENGAN NILAI PENJUALAN
BERSIH PER SATU UNIT BARANG / JASA, DIARTIKAN DIMANA
PERUSAHAAN TIDAK MENGALAMI KERUGIAN DAN TIDAK
MEMPEROLEH LABA,

METHODA ANALISA BREAK EVEN POINT :

1. RUMUS EKONOMETRI
2. METHODE GRAFIS

HASIL ANALISIS BEP AKAN MEMBANTU MANAJEMEN

DALAM :

3. Menentukan jumlah volume produksi

4. Target nilai penjualan
5. Memperkirakan target keuntunganJuly 4, 2008 53
 ANALISA BREAK EVEN POINT

FC
BEP (UNIT ) = --------------------------
P/u - VC/u

FC
BEP( Rp ) = -----------------------
VC
1 - -----------
SALES

FC = Fix Cost ( Biaya Tetap )

VC = Variable Cost ( Biaya variabel )
P/u = Saling price per-unit ( Harga sual per-unit )
VC/u = Variable Cost per-unit ( Biaya variabel per-unit )
Sales = Nilai penjualan

July 4, 2008 54
 ANALISA GRAFIK BREAK EVEN POINT
R/c
R/c TR
TR
TC
TC

VC
VC
-------------

--------------------
RR(bep)
(bep) bep
bep
cc
FC
FC

00 QQ((bep
bep))

FC = FIXED COST ( Biaya Tetap )

VC = VARIABLE COST ( Biaya variabel )
TR = TOTAL REVENUE ( Total Penghasilan )
TC = TOTAL COST ( Total Biaya )
R = REVENUE ( penghasilan )
July 4, 2008 55
MENGHITUNG BEP INVESTASI ALFA MART

TUAN ASEP BERENCANA BERINVESTASI DENGAN MENDIRIKAN

GERAI ALFA MART DENGAN MODAL 2.000.000.000, DENGAN
MENYEWA SEBIDANG TANAH, DI JL PROKLAMASI GARUT.

PENDAPATAN GERAI / UNIT = 400.000.000

BIAYA TETAP / TAHUN = 800.000.000
BIAYA VARIABLE / UNIT = 200.000.000

HITUNG JUMLAH GERAI YG HARUS DIDIRIKAN, AGAR TUAN ASEP

TIDAK UNTUNG TIDAK RUGI.

BUAT DIAGRAM BEP

July 4, 2008 56
 MENGHITUNG BEP ALFA MART
PENDAPATAN GERAI / UNIT = 400.000.000
BIAYA TETAP / TAHUN = 800.000.000
BIAYA VARIABLE / UNIT = 200.000.000

BEP / UNIT = FC / ( P - VC )
= 800.000 / ( 400.000 – 200,000 )
= 4.UNIT

BEP / Rp = FC / ( 1 – VC/P )
= 800.000 / ( 1 – ( 200.000 / 400.000 )
= 800.000 / 1 – 0,5
= 1.600.000.000,00
R TR
TC
AREA LABA

1.600 VC
800 AREA FC
RUGI

Q GERAI 57
4
MENGHITUNG BEP COKLAT BAR

BIAYA TETAP PERTAHUN = 400.000,00

BIAYA VARIABEL PER UNIT = 60,00
HARGA JUAL PER UNIT = 100,00
KAPASITAS PRODUKSI PERTAHUN (UNIT) = 15.000

a. Hitung BEP produksi

b. Jika harga jual COKLAT per unit naik menjadi 160, berapa BEP unit
c. Jika biaya tetap naik menjadi 600.000 dan biaya variabel turun 10 / unit,BEP..?
d. Jika perusahaan hanya mampu memproduksi 5000 unit, berapa laba / rugi
e. Gambar grafik BEP masing – masing kondisi ( a, b , c )

BEP PRODUKSI COKLAT :

July 4, 2008 58
 MENGHITUNG BEP COKLAT BAR

BIAYA TETAP PERTAHUN = 400.000,00

BIAYA VARIABEL PER UNIT = 60,00
HARGA JUAL PER UNIT = 100,00
KAPASITAS PRODUKSI PERTAHUN (UNIT) = 15.000

1. BEP UNIT = FC / ( Pu – Vcu ) = 400.000 / ( 100 – 60 ) = 10.000 Unit

2. BEP Rp = FC / ( 1 – ( VC/P ) = 400.000/ 1- (60/100 ) = 1.000.000,00

R TR
TC
AREA LABA

1.000 VC
400 AREA FC
RUGI

Q
10.000 July 4, 2008 59
 MENGHITUNG BEP COKLAT BAR

BIAYA TETAP PERTAHUN = 400.000,00

BIAYA VARIABEL PER UNIT = 60,00
HARGA JUAL PER UNIT NAIK MENJADI = 160,00
KAPASITAS PRODUKSI PERTAHUN (UNIT) = 15.000

1. BEP UNIT = FC / ( Pu – Vcu ) = 400.000 / ( 160 – 60 ) = 4.000 Unit

2. BEP Rp = FC / ( 1 – ( VC/P ) = 400.000/ 1- (60/160 ) = 640.000,00

R TR
TC
AREA LABA

640 VC
400 AREA FC
RUGI

Q
4.000 July 4, 2008 60
 MENGHITUNG BEP COKLAT BAR

BIAYA TETAP PERTAHUN NAIK MENJADI = 600.000,00

BIAYA VARIABEL PER UNIT TURUN MENJADI = 50,00
HARGA JUAL PER UNIT = 100,00
KAPASITAS PRODUKSI PERTAHUN (UNIT ) = 15.000

1. BEP UNIT = FC / ( Pu – Vcu ) = 600.000 / ( 100 – 50 ) = 12.000 Unit

2. BEP Rp = FC / ( 1 – ( VC/P ) = 600.000/ 1- (50/100 ) = 1.200.000

R TR
TC
AREA LABA

1.200 VC
400 AREA FC
RUGI

July 4, 2008
Q 61
12.000
 ANALISA BREAK EVEN POINT DAN PERENCANAAN LABA

Er + FC
Q (UNIT ) = -------------------------- = ..............unit
Pu - Vcu

Er ( EXPECTED PROFIT ) = % MARGIN X TC “ = Rp......

SALES ( PENDAPATAN ) = P.Q = Rp......
TC ( BIAYA TOTAL PENJUALAN) = FC + Q ( VC ) = Rp.......

FC = Fix Cost ( Biaya Tetap )

VC = Variable Cost ( biaya variabel per unit )
TC “ = Total cost ( Perkiraan Biaya Total )
P/u = Saling price ( Harga sual per-unit )
Er = Expected Retun ( laba yang diharapkan )
Sales = Nilai penjualan

July 4, 2008 62
 Perencanaan unit penjualan / Laba

Kentucky garut berencana memproduksi makanan khas garut “ combro “ dengan

harga jual 1.000 per unit, biaya variable rata rata Rp 600 per unit dengan biaya tetap 10.000.
ekspektasi laba yang diharapkan dari penjualan combro perbulan 15 % dari perkiraan biaya
Total penjualan 30.000,00 . Pertanyaan, dengan ekspektasi laba 15 % tersebut berapa unit combro
Harus terjual.

Er + FC 4.500 + 10.000
Q = ------------- = --------------------- = 36,5 Unit
P - AVC 1.000 - 600

CHECK

Sales = P. Q = 1.000 x 36,5 = 36.500

Real TC = FC + ( Q. AVC ) = 10.000 + ( 36,5 x 600 ) = 31.900

Real Profit = Sales – Real Biaya Total

= 36.500 - 31.900 = 4.600

= 4.600 / 31.900 = 14,56 %

July 4, 2008 63
 Berproduksi 5.000 unit

BIAYA TETAP PERTAHUN = 400.000,00

BIAYA VARIABEL PER UNIT = 60,00
HARGA JUAL PER UNIT = 100,00
KAPASITAS PRODUKSI PERTAHUN (UNIT) = 15.000

Jika perusahaan hanya mampu memproduksi 5000 unit, laba / rugi...???

Q = 5.000 Unit
TR = Q x Pu = 5.000 x 100 = 500.000
TC = FC + VC = 400.000 + ( 5.000 x 60 ) = 700.000
RUGI = 200. 000

Kesimpulan : Jika perusahaan hanya memproduksi 5.000 unit tahu atau 50 % BEP,
maka hasil penjualan tidak bisa untuk menutup Total Biaya. Berarti
mengalami kerugian 200.000

July 4, 2008 64
 X. STRUKTUR PASAR
DALAM ERA GLOBALISASI, HARGA DAN VOLUME PENJUALAN SUATU
PRODUK, SANGAT DIPENGARUHI OLEH STRUKTUR PASAR. DIMANA
PERSAINGAN PENJUAL DAN PEMBELI BERINTERAKSI

1. PASAR PERSAINGAN SEMPURNA (PERFECT COMPETITION)

BANYAK PENJUAL,BANYAK PEMBELI.SEHINGGA HARGA DAN VOLUME DITENTUKAN OLEH KEKUATAN
PERMINTAAN DAN PENAWARAN.

PASAR PERSAINGAN TIDAK SEMPURNA ( INPERFECT COMPETITION ) :

2. PASAR MONOPOLI ( MONOPOLY )

Hanya terdapat satu penjual produk.dan tidak ada barang subtitusinya.

3. PASAR PERSAINGAN MONOPOLISTIK (MONOPOLISTIC COMPETITION)

Terdapat banyak penjual produk yang terdiferensiasi (produk serupa dengan kepuasan yang
sama), sehingga penjual dapat mudah keluar dan masuk

4. PASAR OLIGOPOLI ( OLIGOPOLY )

Terdapat sedikit penjual produk homogin maupun terdiferensiasi

July 4, 2008 65
 XI. KEBIJAKAN HARGA
DALAM PASAR PERSAINGAN SEMPURNA HARGA BARANG
DITENTUKAN OLEH KESEIMBANGAN PASAR, SEBALIKNYA DALAM
PASAR TIDAK SEMPURNA, KARENA DALAM PASAR INI HANYA ADA
SEDIKIT PENJUAL, MAKA HARGA PASAR RELATIF DITENTUKAN OLEH
PENJUAL / PRODUSEN

JENIS HARGA :

1. HARGA DAFTAR ( PRICE LIST )

2. HARGA BERSIH ( NET PRICE )
3. HARGA DAERAH ( ZONE PRICE )
4. HARGA DASAR ( BASE PRICE )
5. HARGA TERTINGGI ( CHELLING PRICE )
6. HARGA PISIKOLOGI ( PHYSICHOLOGY PRICE )
7. HARGA DAMPING ( DAMPING PRICE )
8. HARGA PABRIK ( FACTORY PRICE )
9. HARGA C.I.F ( COST,INSURANCE AND FREIGHT )
DLL...................

July 4, 2008 66
 XI. KEBIJAKAN HARGA
DALAM PASAR PERSAINGAN SEMPURNA HARGA BARANG
DITENTUKAN OLEH KESEIMBANGAN PASAR, SEBALIKNYA DALAM
PASAR TIDAK SEMPURNA, KARENA DALAM PASAR INI HANYA ADA
SEDIKIT PENJUAL, MAKA HARGA PASAR RELATIF DITENTUKAN OLEH
PENJUAL / PRODUSEN

DALAM PASAR PERSAINGAN TIDAK SEMPURNA, TERDAPAT DISKRIMINASI HARGA

DIMANA TERDAPAT BEBERAPA HARGA DALAM PASAR DENGAN BARANG YANG
SAMA, CONTOH HARGA DASAR LISTRIK RUMAH TANGGA , USAHA DAN INDUSTRI.

PENETAPAN HARGA DALAM PASAR DAPAT DIHITUNG DENGAN MENGGABUNGKAN

DARI BEBERAPA PERSAMAAN.

1. PERSAMAAN FUNGSI D = S
2. PERSAMAAN MC = MR
3. MC = TC
4. TR = P.Q

July 4, 2008 67
 STUDI KASUS
DISKRIMINASI HARGA

PT. PERUSAHAAN LISTRIK NEGARA, MENERAPKAN DISKRIMINASI KEBIJAKAN

HARGA LISTRIK PADA SEKMEN PASAR RUMAH TANGGA DAN INDUSTRI. DENGAN
MASING MASING KURVA PERSAMAAN :

PASAR RUMAH TANGGA : HARGA , Pr = 20 – 3Qr, dan, biaya TCr = 10 + 2Qr

PASAR INDUSTRI HARGA , Pi = 50 – 4,5 Qi dan biaya Tci = 40 + 5Qi

UNTUK MEMAKSIMUMKAN LABA PERUSAHAAN, BERAPA

1. PRODUKSI MAKSIMUM UNTUK PASAR RUMAH TANGGA DAN INDUSTRI

2. HARGA JUAL PER KWH PADA MASING MASING PASAR
3. TOTAL BIAYA PADA MASING MASING PASAR
4. TOTAL REVENUE MASING MASING PASAR
5. LABA OPTIMUM MASING MASING PASAR..

July 4, 2008 68
 STUDI KASUS
DISKRIMINASI HARGA

KETERANGAN RUMAH TANGGA INDUSTRI

PROFIT MAKS P = MR = MC P = MR = MC
REVENUE MAKS TR = P.Q TR = P.Q
TC 10 + 2Qr 40 + 5Qi
TR (20-3Q)(Q)=20Qr-3Qr^2 (50-4,5Q)(Q)=50Qi-4,5Q^2
MR= TR - TC =(20Qr-3Qr^2)-(10 + 2Qr) =(50Qi-4,5Qi^2)-(40 + 5Qi)
= 18Qr – 3Q^2 - 10 = 45Qi – 4,5Q^2 - 40
DEFRENSIAL = 18 - 6 Q, = 45 – 9 Q,
Q = 18 / 6 =3 mega watt = 45 / 9 = 5 mega watt
P = 20 – 3 ( 3 ) = 11 /kwh = 50 – 4,5 ( 5 ) =27,5/kwh
PFMAX = MR = 18Q – 3 Q^2 – 10 = 45 Q – 4,5 Q^2 – 40
= (18x3)-(3x9 + 10 ) = (45x5)-(4,5x25 + 40 )
= 17 MILYAR = 72,5 MILYARD

July 4, 2008 69
 MANEJERIAL EKONOMI
TEORI INI LAHIR BERMULA DARI ADANYA MASALAH YANG DIHADAPI PERUSAHAAN PERUSAAN PRODUKSI

PRODUKSI
MARKET DINAMIKA
MAKRO

FUNGSI PRODUKSI DEMAND

BIAYA PRODUKSI SUPPLY
BREAK EVENT POINT KONSUMEN
STRUKTUR PASAR SURVIVE
KEBIJAKAN HARGA
STRATEGY &
POLICY
> GROWTH

RISK MANAGEMENT PENTUAN HARGA

CAPITAL BUDGETING DUMPING

DINAMIKA
TRANSFER MIKRO

PENGAMBILAN
KEPUTUSAN KEBIJAKAN
HARGA

July 4, 2008 70
 XII. KEBIJAKAN SUMBER PENDANAAN
START UP, GROWTH DAN SUSTAINABILITY SUATU USAHA BAIK SEKALA BESAR MAUPUN
KECIL, PENDANAAN ADALAH BIG DEAL, PERSOALAN YANG SANGAT PENTING. OLEH
KARENA PENDANAAN MEMPUNYAI KONSEKUWENSI KEWAJIBAN MEMBAYAR BIAYA
DANA ( COST OF FUNDS) MAKA, PEMILIHAN SUMBER PENDANAAN HARUS DIHITUNG
SECARA CERMAT BAIK DARI SEGI JUMLAH, JANGKA WAKTU DAN PRESENTASE BIAYA
DANANYA.

TUJUAN PENDANAAN

UNTUK TUJUAN INVESTASI :

PADA UMUMNYA DIGUNAKAN UNTUK PEMBELIAN TANAH, BANGUNAN
PERALATAN, PERLENGKAPAN, MESIN, DENGAN NILAI SESUAI DENGAN SKALA
USAHA.

UNTUK TUJUAN MODAL KERJA :

KEBUTUHAN DANA DIGUNAKAN UNTUK OPERASIONAL HARIAN
PERUSAHAAN ATAU PEMBELIAN BARANG BARANG YANG TERGOLONG
AKTIVA LANCAR, SEPERTI BAHAN BAKU, PEMBAYARAN KEWAJIBAN
LANCAR LAINNYA.
July 4, 2008 71
 ANALISIS KEBUTUHAN DANA
MENCARI
MENCARISUMBER
SUMBERDANA
DANA MENDAPAT
MENDAPATDANA
DANAYG
YG
YANG TEPAT SESUAI
YANG TEPAT SESUAI CUKUP PADA WAKTU YANG
CUKUP PADA WAKTU YANG
KEBUTUHAN
KEBUTUHAN TEPAT
TEPAT

ALTERNATIF
ALTERNATIFSUMBER
SUMBERDANA
DANA KELANCARAN
KELANCARANCASH
CASH
INTERNAL-EKSTERNAL
INTERNAL-EKSTERNAL FLOWS
FLOWS

BEBAN
BEBANBIAYA
BIAYADANA KEMAMPUAN
DANA KEMAMPUANCASH
CASHFLOW
FLOW
KARAKTERISTIK MEMBAYAR COF
KARAKTERISTIKSYARAT
SYARAT MEMBAYAR COF

PILIH
PILIHPALING
PALINGMACTH
MACTH DAPAT
DAPATMEMENUHI
MEMENUHI
DENGAN KONDISI
DENGAN KONDISI KOMITMEN&
KOMITMEN&SURVIVE-
SURVIVE-
PERUSAHAAN
PERUSAHAAN GROWTH
GROWTH

July 4, 2008 72
KARATERISTIK SUMBER DANA

SHORT
SHORTTERM
TERM LONG
LONGTERM
TERM
FINANCING
FINANCING FINANCING
FINANCING

MODAL
INVESTASI
KERJA

BIAYA
BUNGA
BUNGA
RENDAH
TINGGI

RISIKO RISIKO
BESAR KECIL

SYARAT SYARAT
FLEXI KETAT

RELATIF
LANGKA
MUDAH
DIDAPAT
DIDAPAT

July 4, 2008 73
SUMBER DANA JANGKA PANJANG

SUMBERD
ANA
JANGKA
PANJANG

HUTANG
PENDANAAN MODAL
JANGKA
INVESTASI SENDIRI
PANJANG

BIAYA
DANA RATA
RATA
TERTIMBA
NG

July 4, 2008 74
 LAPORAN KEUANGAN ADALAH SUATU INFORMASI YANG
MENGGAMBARKAN KONDISI KEUANGAN SUATU ENTITAS DALAM
SATU PERIODE
NERACA LABA/RUGI
BALANCE SHEET Sumber dada
AKTIVA PASIVA AKUN
penggunaan Sumber dana
AKTIVA LANCAR UTANG LANCAR PENJUALAN/SALES XXXXXXXXXX
CURRENT ASSET CURRENT LIABILITIES
POKOK PENJUALAN (XXXXX)
COST OF GOOD SOLD
LABA OPERASI XXXXX
BEBAN ADM&UMUM (XX)
AKTIVA TETAP UTANG JK PAJNG
LONG TERM DEBT LABA SEBELUM BUNGA
FIXED ASSET DAN PAJAK XXX
( EBIT )
BEBAN BUNGA (X )
AKTIVA LAIN2 MODAL
OTHER ASSET EQUITY LABA SEBELUM PJK XX
PAJAK (X)
LABA BERSIH X
NET PROFIT
 BALANCE SHEET / NERACA

ASET / AKTIVA = LIABILITAS/HUTAN +

ASET / AKTIVA LIABILITAS/HUTAN
G EKUITAS / MODAL
G EKUITAS / MODAL
AKUN - AKUN AKUN - AKUN AKUN - AKUN
CURRENT ASSET / AKTIVA LANCAR LIABILITY / HUTANG : EQUITY / MODAL :

1. PATTY CASH / KAS TUNAI 1. ACCOUNT PAYABLE/HUTANG 1. PAID UP / MODAL DISETOR

2. BANK 2. BANK PAYABLE 2. RETURN EARNING
3. MARKETABLE SECURITIES 3. SALARIES PAYABLE 3. PROFIT & LOSS
4. ACC RECEIVABLE/PIUTANG 4. BOND PAYABLE DUE DATE 4. POTENSI GAIN / LOSS
5. INVENTORY/PERSEDIAAN 5. RENT PAYABLE 5. RESERVED /CADANGAN
6. OFFICE SUPPLIES/PERLK KTR 6. INTEREST PAYABLE
7. PREPAID /UANG MUKA 7. MORTGAGE DUE DATE
8. TAX PAYBABLE
FIXED ASSET / HARTA TETAP :
LONG TERMS DEBT/ HUTANG JP
8. LAND / TANAH
9. OFFICE BUILDING/GEDUNG 9. HUTANG OBLIGASI / BOND
10. CARS / MOBIL 10. CONVERTIBLE BOND
11. EQUIPMENT/PERALATAN KTR 11. SINDIKASI BANK
12. PEMEGANG SAHAM PENDIRI
OTHER ASSET/AKTIVA LAIN 13. MEDIUM TERMS NOTE / MTN

12. LICENCY /PERIJINAN

13. GOOD WILL / PATEN
14. FRANCHISE / HAK ISTIMEWA 76
 SUMBER DANA

SUMBER DANA USAHA, DAPAT DIKELOMPOKAN MENJADI DUA :

SUMBER DANA PERUSAHAAN :

A. INTERNAL PERUSAHAAN
B. EKSTERNAL PERUSAHAAN

July 4, 2008 77
 SUMBER DANA INTERNAL

1. MODAL DASAR

2. MODAL DISETOR
Dinyatakan dalam jumlah lembar saham dan nilai

3. RETAINED EARNING ( LABA DITAHAN )

Laba Perusahaan yang tidak dibagikan kepada
pemegang saham, untuk keperluan investaasi /
ekspansi usaha.
EPS = Earning Pershare/Laba per lembar saham
DPR Deviden Pay out Ratio - %
DPS = Deviden pershare ( Nilai )
DY = Deviden Yield - %

78
SUMBER DANA EKSTERNAL :

A. PINJAMAN BANK:
Sendikasi Bank dalam dan luar Negeri

B. PASAR MODAL:
1. IPO ( Initial Public Overing/Go Public)
2. RIGHT ISSUE
3. OBLIGASI
4. CONVERTABLE BOND

C. PASAR UANG :
1. CALL MONEY
2. PROMESSORY NOTE
3. MEDIUM TERMS NOTE
4. REPURCHASE AGREEMENT(REPO)

D. PRIVATE PLACEMENT ( INDIVIDU / BADAN )

EXPLAINATION MORE

July 4, 2008 79
 BAB XIII. BIAYA MODAL
SUMBER DANA MODAL SENDIRI ATAUPUN DARI HUTANG, MENGANDUNG UNSUR
BIAYA DANA ( COST OF FUND ) RIEL YANG HARUS DITANGGUNG OLEH PERUSAHAAN.

PERHITUNGAN BIAYA DANA :

1. MODAL SENDIRI
a. Saham pendiri, Deviden, gaji bulanan ( direksi/komisaris ), bonus atau tantiem
b. Deviden dng tingkat yield yg telah disepakati, hak istimewa dalam right issue dan
saat perusahaan dilikuidasi.
c. Saham biasa, Deviden
d. Laba ditahan, expected return

Do
Cost of capital / biaya modal ( Cc ) = --------------- X g = %
Po
Cc = Biaya Modal
Do = Deviden tahun 1
P o = Harga saham di bursa efek
g = Pertumbuhan deviden yang diharapkan pertahun
CAPITAL ASSET PRICING MODEL ( CAPM ) :

RETURN / COST OF CAPITAL = Rf + ( Rm – Re ) Bt

Re = Expected return
Rf = Risk free return
Rm = Market return
Bt = Coefisien beta saham / risk elastisity
2. BIAYA DANA ( COST OF FUNDS ) :

WEIGHTED AVERAGE COST OF CAPITAL ( WACC )

Biaya dana investasi rata – rata tertimbang.

WACC = Wc x Cc = %

WACC = BIAYA MODAL RATA – RATA ( % )

WC = PROSESNTASE STRUKTUR MODAL ( % )
Cc = BIAYA MODAL INDIVIDU ( % )
 STUDI KASUS

PT. BANK MANDIRI, TAHUN BUKU 2013 MEMBAGI DEVIDEN PERLEMBAR SAHAM
SEBESAR Rp. 10.000 PERLEMBAR SAHAM, DIHARAPKAN TIAP TAHUN AKAN NAIK 10
%, HARGA SAHAM DIBURSA EFEK INDONESIA SAAT INI Rp. 15.000 PERLEMBAR
SAHAM. HITUNG BERAPA BIAYA EKUITASNYA BAGI PERUSAHAAN.

Cc = ( D / P ) + g
=
=
=

MANAJEMEN PT. BANK REPUBLIK INDONESIA, MENGHARAPKAN TINGKAT RETURN

SAHAM BRI DIBURSA EFEK INDONESIA SEBESAR 15 %, DENGAN RETURN RISK FREE
SEBESAR 10 % DIMANA BETA RISK 1,25 X. HITUNG BIAYA MODAL.

RETURN / COST OF CAPITAL = Rf + ( Rm – Re ) Bt

COST OF CAPITAL =
=
=
 STUDI KASUS

PT. BANK MANDIRI, TAHUN BUKU 2013 MEMBAGI DEVIDEN PERLEMBAR SAHAM
SEBESAR Rp. 10.000 PERLEMBAR SAHAM, DIHARAPKAN TIAP TAHUN AKAN NAIK 10
%, HARGA SAHAM DIBURSA EFEK INDONESIA SAAT INI Rp. 15.000 PERLEMBAR
SAHAM. HITUNG BERAPA BIAYA EKUITASNYA BAGI PERUSAHAAN.

Cc = (D/P)+g
= ( 10.000 / 15.000 ) + 10 %
= 7,4 % + 10 %
= 17,4 %

MANAJEMEN PT. BANK REPUBLIK INDONESIA, MENGHARAPKAN TINGKAT RETURN

SAHAM BRI DIBURSA EFEK INDONESIA SEBESAR 15 %, DENGAN RETURN RISK FREE
SEBESAR 10 % DIMANA BETA RISK 1,25 X. HITUNG BIAYA MODAL.

RETURN / COST OF CAPITAL = Rf + ( Rm – Re ) Bt

COST OF CAPITAL = 10 % + ( 15 % - 10 % ). 1,25

= 10 % + 6,25 %
= 16,25 %
PT. JAKARTA MASS RAPID TRANPORT, AKAN MEMBANGUN SUB WAY
(KRETA BAWAH TANAH ) SENILAI US$ 100.000.000, DENGAN STRUKTUR
PEMBIAYAAN, DEBT TO EQUITY RATIO 75 : 25 DENGAN TINGKAT
BUNGA KREDIT 5 % PERTAHUN, DAN IRR 10 % Pa KONSORSIUM BANK
YANG AKAN MEMBIAYAI ADALAH BANK MANDIRI 25 %, BANK BRI 25 %,
BANK BNI 46 25 % DAN BANK BTN 25 %. HITUNG BIAYA MODAL RATA-
RATA
KETERANGAN STRUKTUR BIAYA MODAL BIAYA
MODAL INDIVIDU
MODAL PEMILIK

BANK MANDIRI
BANK BRI
BANK BNI 46
BANK BTN
BIAYAMODAL RATA
RATA TERTIMBANG
PT. JAKARTA MASS RAPID TRANPORT, AKAN MEMBANGUN SUB WAY
(KRETA BAWAH TANAH ) SENILAI US$ 100.000.000, DENGAN STRUKTUR
PEMBIAYAAN, DEBT TO EQUITY RATIO 75 : 25 DENGAN TINGKAT
BUNGA KREDIT 5 % PERTAHUN, DAN IRR 10 % Pa KONSORSIUM BANK
YANG AKAN MEMBIAYAI ADALAH BANK MANDIRI 25 %, BANK BRI 25 %,
BANK BNI 46 25 % DAN BANK BTN 25 %. HITUNG BIAYA MODAL RATA-
RATA
KETERANGAN STRUKTUR BIAYA MODAL BIAYA
MODAL INDIVIDU
MODAL PEMILIK 25 % 10 % 2.5 % = 2.500.000

BANK MANDIRI 75 % x 25 % 5% 0,9375 % = 937.500

BANK BRI 75 % x 25 % 5% 0,9375 % = 937.500
BANK BNI 46 75 % x 25 % 5% 0,9375 % = 937.500
BANK BTN 75 % x 25 % 5% 0,9375 % = 937.500
BIAYAMODAL RATA 6,25 = US $ 6.250.000
RATA TERTIMBANG
 STUDI KASUS
MENGHITUNG BIAYA MODAL

PT. JASA MARGA (PERSERO ), BERENCANA MEMBANGUN JALAN BEBAS

HAMBATAN BANDUNG – GARUT. DIPERKIRAKAN BIAYA PEMBANGUNANNYA
SENILAI US$ 1.000.000.000, DENGAN STRUKTUR PEMBIAYAAN, DEBT TO
EQUITY RATIO 75 % ( 3x), TINGKAT BUNGA PINJAMAN 12 % Pa, DAN IRR 15 %
Pa .

SUMBER DANA PINJAMAN PEMBANGUNAN PROYEK JALAN BEBAS HAMBATAN

INI , AKAN DIBIAYAI DARI PINJAMAN BANK DAN ISSUE (PENJUALAN) SURAT
BERHARGA SBB:

1. KONSORSIUM BANK SEBESAR US$. 700 .000.000 TERDIRI DARI BANK

MANDIRI 25 %, BANK OF TOKYO 25 %, BANK BNI46 25 % DAN BANK OF
KOREA 25 %. TUGAS SAUDARA SEBAGAI ANALIYST UNTUK MENGHITUNG
BIAYA MODAL RATA-RATA PROYEK INI .
2. PENJUALAN SURAT HUTANG SENILAI US$ 50.000.000; 50 % DALAM BENTUK
PROMESSORY NOTE (PN), 50 % DALAM BENTUK MEDIUM TERMS NOTE
( MTN ), SEBAGAI MODAL KERJA.
3. ALIRAN KAS BERSIH RATA RATA PERTAHUN US$ 200.000.000
 STUDI KASUS
ANALISA SUMBER PENDANAAN INVESTASI
PT. JASA MARGA

TUGAS SAUDARA SEBAGAI ANALIS INVESTASI UNTUK MENGHITUNG

:

.
1. HITUNG BIAYA MODAL DALAM SATUAN PROSENTASE ( % )
2. HITUNG BIAYA MODAL DALAM SATUAN NILAI, US DOLLAR ( US $ )
3. HITUNG PAY BACK PERIOD DARI INVESTASI INI.
4. HITUNG NPV ,DARI ALIRAN NET CASH FLOW 5 TAHUN KEDEPAN,
DENGAN DISCOUNT FACTOR RATE (DF) 10 %
 ANALISA SUMBER PENDANAAN INVESTASI

DEBT TO EQUITY RATIO 75%

SUMBER PEMBIAYAAN EQUITY HUTANG BIAYA DANA
( MODAL) BANK ISSUE PROPORSI INDIVIDU WACC
MODAL SENDIRI ( EQUITY )
SAHAM
LABA DITAHAN (RETURN
EARNING)

MODAL PINJAMAN ( DEBT )

KONSORSIUM BANK
BANK MANDIRI
BANK OF SINGAPORE
BANK OF CHINA
BANK OF KOREA
ISSUE SURAT HUTANG
PROMESORY NOTE ( PN )
MEDIUM TERMS NOTE( MTN )
OBLIGASI 00 % 00 %
WEIGTED AVERAGE COST OF CAPITAL ( BIAYA DANA RATA RATA TERTIMBANG )
 ANALISA SUMBER PENDANAAN INVESTASI

DEBT TO EQUITY RATIO 75%

SUMBER PEMBIAYAAN EQUITY HUTANG BIAYA DANA
( MODAL) BANK ISSUE PROPORSI INDIVIDU WACC
MODAL SENDIRI ( EQUITY )
SAHAM 25% 25% 15% 3.75%
LABA DITAHAN (RETURN
EARNING) 0

MODAL PINJAMAN ( DEBT ) 75%

KONSORSIUM BANK 70%
BANK MANDIRI 25% 17.5% 12% 2.10%
BANK BRI 25% 17.5% 12% 2.10%
BANK BNI 46 25% 17.5% 12% 2.10%
BANK BTN 25% 17.5% 12% 2.10%
ISSUE SURAT HUTANG 5%
PROMESORY NOTE ( PN ) 50% 2.5% 12% 0.30%
MEDIUM TERMS NOTE( MTN ) 50% 2.5% 12% 0.30%
OBLIGASI 00 % 00 %
WEIGTED AVERAGE COST OF CAPITAL ( BIAYA DANA RATA RATA TERTIMBANG ) 12.75%
 ANALISA SUMBER PENDANAAN INVESTASI

DEBT TO EQUITY RATIO 75%

SUMBER PEMBIAYAAN EQUITY HUTANG BIAYA DANA
( MODAL) BANK ISSUE PROPORSI INDIVIDU WACC
MODAL SENDIRI ( EQUITY ) 25 %
SAHAM 25 % 25 % 15,00% 3,75%
LABA DITAHAN (RETURN
EARNING) 00 %

MODAL PINJAMAN ( DEBT ) 75 %

KONSORSIUM BANK 80 % 60 %
BANK MANDIRI 25% 20 % 12,00 % 2,25 %
BANK BRI 25% 20 % 12,00 % 2,25 %
BANK BNI 46 25% 20 % 12,00 % 2,25 %
BANK BTN 25% 20 % 12,00 % 2,25 %
ISSUE SURAT HUTANG 20 % 15 %
PROMESORY NOTE ( PN ) 50 % 10 % 12,00 % 1,25 %
MEDIUM TERMS NOTE( MTN ) 50 % 10 % 12,00 % 1,25 %
OBLIGASI 00 % 00 %
WEIGTED AVERAGE COST OF CAPITAL ( BIAYA DANA RATA RATA TERTIMBANG ) 16,25 %
 XIV. PENGAMBILAN KEPUTUSAN INVESTASI
DALAM ERA GLOBALISASI, DUNIA USAHA, SANGAT DIPENGARUHI
OLEH GEO POLITIK, STRUKTUR INDUSTRI DAN IKLIM, DALAM
TATARAN MIKRO DIMANA PERSAINGAN PENJUAL DAN PEMBELI
BERINTERAKSI SANGAT DINAMIS. DIMANA DALAM DINAMIKA ITU
MENGANDUNG UNSUR RISIKO , BAHWA SUATU RISIKO ADA YANG
BISA DIANTISIPASI ( CENTAINTY ) SEBALIKNYA ADA YANG SULIT DI
ANTISIPASI (UNCERTAINTY)

SURVIVE &
SURVIVE &
GROWTH
GROWTH

July 4, 2008 92
 RISIKO
( RISK )
RISIKO ADALAH MERUPAKAN SUATU PENYIMPANGAN HASIL DARI YANG
DIHARAPKAN. DENGAN DEMIKIAN RISIKO DALAM INVESTASI BERARTI
MENGANALISIS KEMUNGKINAN KEGAGALAN KARENA KETIDAK PASTIAN
KEADAAN DIMASA DATANG ( UNCERTAINTY ).

PENGUKURAN RISIKO PASTI :

ADA BEBERAPA PENDEKATAN YANG DAPAT DIGUNAKAN UNTUK MEMASUKAN
UNSUR RISIKO DALAM PENGAMBILAN KEPUTUSAN INVESTASI.

1. STANDAR DEVIASI, ADALAH SUATU METHODE PENGUKURAN RISIKO DENGAN

CARA MEMBANDINGKAN ANTARA PERENCANAAN DAN REALISASI SEHINGGA
DIDAPAT BESARAN DERAJAT PENYIMPANGANNYA

2. ANALISA SENSITIVITAS, ADALAH SUATU METHODE PENGUKURAN RISIKO

DENGAN CARA SIMULASI UNTUK MELIHAT PERUBAHAN YANG TERJADI
APABILA ASUMSI / VARIABEL YANG MEMPENGARUHI DIUBAH UBAH.

3. METHODE DIAGRAM POHON KEPUTUSAN ( DECISION TREE CHART )

July 4, 2008 93
 RISIKO DAN PENGAMBILAN KEPUTUSAN

.
STANDAR DEVIASI, ADALAH SUATU METHODE PENGUKURAN RISIKO
DENGAN CARA MEMBANDINGKAN ANTARA PERENCANAAN DAN REALISASI
SEHINGGA DIDAPAT BESARAN DERAJAT PENYIMPANGANNYA.

E.r = Rn. Pn

Er = Total expected return

Rn = expected return
pn = Probabilitas

S.div = ( ( Er.n – ER )^2 . Prob.n )

S.Div = Standar deviasi.

R – Er = nilai selisih / penyimpangan antara rencana dan realisasi
Prob = % Probabilitas ( kemungkinan terjadi )
R = Total

July 4, 2008 94
 STUDI KASUS
MENGELOLA RISIKO ( RISK MANAGEMENT )

E.r = R n . Pn E r = Total expected return

R n = expected return
p n = Probabilitas

NCF A ( Er n ) PROB RETURN NCF B (Er.n) PROB RETURN

(%) ( Er.n ) (%) ( Er.n )
6.000.000 10 600.000 6.000.000 20 1.200.000
8.000.000 40 3.200.000 8.000.000 20 1.600.000
10.000.000 30 3.000.000 10.000.000 15 1.500.000
12.000.000 10 1.200.000 12.000.000 30 3.600.000
14.000.000 10 1.400.000 14.000.000 15 2.100.000
( Er * pi ) 9.400.000 10.000.000

July 4, 2008 95
 STUDI KASUS
MENGELOLA RISIKO ( RISK MANAGENT )

S.div = ((Er.n – ER )^2 x Prob.n)

( Er.n - ER)^2 Prob expected ( Er - R! )^2 Prob expected

(%) (%)
( 6.000-9.400)^2 10 1.156.000 ( 6.000-10.000)^2 20 3.200.000

( 8.000-9.400)^2 40 784.000 ( 8.000-10.000)^2 20 800.000

(10.000-9.400)^2 30 1.080.000 (10.000-10.000)^2 15 0

(12.000-9.400)^2 10 676.000 (12.000-10.000)^2 30 1.200.000

(14.000-9.400)^2 10 2.116.000 (14.000-10.000)^2 15 2.400.000

Varian 5.812.000 7.600.000

S.dev 2.410 2.760

Koefisien variasi 0.256 Risiko investasi 0,276

Project B > A

July 4, 2008 96
 ANALISA
SENSITIVITAS

PENGUKURAN RISIKO INVESTASI DENGAN

MOTHODE, SENSITIVITAS PERUBAHAN
VARIABLE VARIABLE EKONOMI DALAM
BEBERAPA SKENARIO, AGRESIF, MODERAT
ATAU OPTIMIS DAN PESIMIS

July 4, 2008 97
 ANALISA
DIAGRAM POHON KEPUTUSAN

PENGUKURAN RISIKO INVESTASI DENGAN

MOTHODE, SENSITIVITAS PERUBAHAN
VARIABLE VARIABLE EKONOMI DALAM
BEBERAPA SKENARIO, AGRESIF, MODERAT
ATAU OPTIMIS DAN PESIMIS, DIGAMBARKAN
DALAM DIAGRAM KEPUTUSAN

July 4, 2008 98
July 4, 2008 99
 BAB XV
KELAYAKAN INVESTASI

LATAR BELAKANG KEPUTUSAN INVSTASI :

UNTUK MEMPERTAHANKAN PERUSAHAAN TERUS TUMBUH

( GOING CONCERN ) BAIK DARI NILAI ASET MAUPUN
ERTUMBUHAN LABA, DITENGAH DINAMIKA PERSAINGAN
GLOBAL , MANAJEMEN DAN PEMILIK HARUS SECARA
TERUS MENERUS MERENCANAKAN INVESTASI BARU YANG
MEMADAI . UNTUK ITU ANALISIS KEPUTUSAN PEMILIHAN
INVESTASI DARI ALTERNATIF ALTERNATIF INVESTASI YANG
ADA, MENJADI SANGAT PENTING.

July 4, 2008 100

 INVESTASI
( INVESTMENT)

CAPITAL BUDGETING / ANGGARAN MODAL; ADALAH SUATU PROSES

PENGAMBILAN KEPUTUSAN INVESTASI ; PERTAMA BERTUJUAN
UNTUK MENGGANTI FAKTOR FAKTOR PRODUKSI TERUTAMA
PERALATAN DAN ATAU MESIN PRODUKSI YANG TELAH HABIS UMUR
EKONONOMIS ATAU KARENA RUSAK. YANG KEDUA KEPUTUSAN
INVESTASI BERTUJUAN UNTUK MENINGKATKAN KAPASITAS
PRODUKSI DAN PENGEMBANGAN PRODUK. DENGAN HARAPAN
DAPAT MENINGKATKAN KEUNTUNGAN DIMASA DATANG.

CASH MANAGEMENT / PENGELOLAAN KAS; ADALAH SUATU PROSES

PENGAMBILAN KEPUTUSAN INVESTASI ; BERTUJUAN UNTUK
MENGOPTIMALKAN ASET LIKUWIT PERUSAHAAN BERUPA DANA
YANG DALAM JANGKA WAKTU TERTENTU ( JANGKA PENDEK /
JANGKA PANJANG ) BELUM TIDAK DIGUNAKAN UNTUK MEMBIAYAI
OPERASI PERUSAHAAN. UNTUK ITU AGAR TIDAK BERPOTENSI
KEHILANGAN KESEMPATAN MEMPEROLEH LABA ( IDLE MONEY )
HARUS DIPUTUSKAN PENEMPATANNYA / INVESTASINYA

July 4, 2008 101

 CAPITAL BUDGETING
( ANGGARAN MODAL )

INVESTASI DALAM AKTIVA TETAP, MERUPAKAN KEPUTUSAN

INVESTASI JANGKA PANJANG UMUMNYA DENGAN NILAI INVESTASI
YANG CUKUP BESAR,SEHINGGA JANGKA WAKTU PENGEMBALIAN
INVESTASINYA ( PAY BACK PERIOD ) SANGAT LAMA. OLEH KARENA
ITU SANGAT BERISIKO TERHADAP CASH FLOW DAN PROFITABILITAS
PERUSAHAAN.

PROSES KEPUTUSAN INVESTASI :

1. PERENCANAAN AWAL ( PRELEMENARY INVESTMEN )

2. ANALISIS INVESTASI ( INVESTMENT ANALYSIS )
3. PEMILIHAN INVESTASI ( INVESTMENT SELECTION )
4. PELAKSANAAN ( EXCECUTION )
5. PENGAWASAN ( EVALUATION AND CONTROL )

July 4, 2008 102

 PENILAIAN INVESTASI
( MENGGANTI / MENAMBAH MESIN BARU )

METHODE ACCOUNTING RATE OF RETURN ( ARR ):

RATA RATA NET PROFIT

ARR = ----------------------------- x % =
RATA RATA INVESTASI

ANP = AVERAGE NET PROFIT ( LABA BERSIH RATA – RATA )

AIO = INITIAL INVESTMENT OUTLAY ( NILAI INVESTASI AWAL RATA-RATA )

July 4, 2008 103

 PENILAIAN INVESTASI
PENGGANTIAN MESIN LAMA DENGAN MESIN BARU

ANALISA PENGAMBILAN KEPUTUSAN PENGGANTIAN MESIN ATAU PERALATAN LAMA

YANG PALING PENTING ADALAH MENGUKUR ARUS KAS :

1. INITIAL INVESTMENT ( NILAI INVESTASI AWAL )

ADALAH PENGELUARAN KAS AWAL YANG DIPERLUKAN UNTUK PEMBELIAN ASET

INVESTASI AWAL :
(HARGA ASET + BIAYA PEMASANGAN)-(PENJUALAN ASET – PAJAK PENJUALAN)

2. AFTER TAX INFLOWS

KENAIKAN PENGHASILAN DAN PENGHEMATAN DALAM BIAYA OPERASIONAL DARI
MESIN BARU DAN LAMA DIKURANGI PENYUSUTAN.

ATCIF =( (RN – RO) x (1-t ) ) – (( CN –CO) x ( 1-t )) + ((DN-DO)xt )

3. TERMINAL CASH FLOW.

ALIRAN KAS PADA MASA AKHIR UMUR MESIN, KARENA ADA NILAI SISA
( DISPOSAL VALUE ) SETELAH PAJAK.

DISPOSAL VALUE = NILAI JUAL BARANG / MESIN LAMA

July 4, 2008 104

 STUDI KASUS
MENGUKUR ARUS KAS PENGGANTIAN MESIN
PRODUKSI

ANALISA PENGAMBILAN KEPUTUSAN PENGGANTIAN MESIN ATAU PERALATAN LAMA

, MENGUKUR ARUS KAS :

a. Harga beli mesin baru = $ 90.000

b. Biaya pemasangan = $ 10.000
c. Hasil penjualan mesin lama = $ 20.000
d. Pajak penjualan 46 %
e. Nilai sisa mesin = 0
f. Hasil produksi mesin baru = $ 180.000., biaya produksi = $ 60.000
g. Hasil produksi mesin lama = $ 150.000., biaya produksi = $ 70.000.
h. Nilai depresiasi mesin baru / tahun = $ 50.000, mesin lama = $ 30.000

hitung :
1. Nilai investasi awal ( Initial investment )
2. After tax cash flow
3. Nilai hasil penjualan mesin lama .

July 4, 2008 105

 X $ 1.000
MESIN LAMA MESIN BARU

HARGA BELI 90.000

INSTALASI 10.000

NILAI JUAL 20.000 (10.800)

PAJAK 46 % 9.200
NILAI DISPOSAL/SISA 10.800
INITIAL INVS 89.200

HASIL PRODUKSI MESIN 150.000 180.000

BIAYA PRODUKSI (70.000) (60.000)

EBTD 80.000 120.000

depresiasi 30.000 50.000
LABA SETELAH PAJAK (80.000- (120.000-
30.000)X46 % 50.000 )X 46%
27.000 37.800
ARR 27 % 37.8 %

PENYUSUTAN 30.000 50.000

ARUS KAS 57.000 87.800 87.800

(LABA+PENYUSUTAN ) (57.000)
AFTER TAX CASH INFLOW 30.800.000
( AFCIF )

July 4, 2008 106

 PENILAIAN KELAYAKAN INVESTASI

INVESTASI PENGANGARAN MODAL :

1. EKSPANSI PERUSAHAAN
2. MENDIRIKAN PERUSAHAAN BARU

PENILAIAN INVESTASI
a. INTERNAL RATE OF RETURN ( IRR )
b. NET PRESENT VALUE ( NPV )
c. PAY BACK PERIOD

July 4, 2008 107

I. PENILAIAN KELAYAKAN PROYEK INVESTASI LANGSUNG

METHODE NET PRESENT VALUE

CF...n
NPV = SIGM -------------- - I
( 1 – r ) ^n

I = INITIAL INVESTMENT / OUTLAYS ( NILAI INVESTASI / DANA AWAL )

CF = CASH IN FLOW / PROCEEDS ( ARUS KAS MASUK DARI OPERASI )
= NET PROFIT + DEPRECIATION
r = OPPORTUNITY COST OF CAPITAL / DISCOUNT RATE
n = PERIODE ( TAHUN / BULAN ) July 4, 2008 108
II.PENILAIAN KELAYAKAN PROYEK INVESTASI LANGSUNG

METHODE INTERNAL RATE OF RETURN ( I R R )

NPV 1
IRR = r + ----------------------- x ( r“–r )
( NPV 1 - NPV 2 )

NPV 1 = Net Present Value dng discount rate rendah

NPV 2 = Net Present value dng discount rate tinggi
r = Tingkat bunga / discount rete rendah
r “ = Tingkat bunga / discount rate tinggi
July 4, 2008 109
III. PENILAIAN KELAYAKAN PROYEK INVESTASI LANGSUNG

METHODE PAY BACK PERIOD :

I
PBP = ----------------------- x 1 Tahun
Sigm PV n

I = Investment outlay ( Nilai investasi awal )

Sigm PV = Akumulasi Nilai sekarang dari aliran dana masuk
n = periode akumulasi ( Tahun / Bulan )

July 4, 2008 110

 KELAYAKAN PENDIRIAN PERUSAHAAN
( STUDI KELAYAKAN BISNIS )

1. IRR > FIXED INCOME RISK FREE

2. NPV ≥ 0 PBP ≤ 10 TAHUN *
3. PBP ≤ 10 TAHUN *

* Relatif, tergantung jenis usaha dan skala

investasi.

111
11
11
 PROYEKSI LABA-RUGI
2010 - 2019

(dalam miliar rupiah)

TAHUN
NO URAIAN
2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019

PENDAPATAN
1 Premi 61,35 61,47 61,98 62,63 63,38 64,12 64,83 65,81 66,68 67,60
2 Hasil Investasi 152,21 148,90 150,45 155,40 174,45 175,59 167,63 166,90 164,65 164,18
3 Pendapatan Lain 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
TOTAL 213,56 210,38 212,43 218,04 237,83 239,71 232,46 232,71 231,33 231,78

BEBAN
4 Manfaat Klim 209,62 159,97 134,51 149,50 147,04 181,45 166,22 202,55 195,37 227,20
5 Kenaikan KMPMD (16,05) 3,84 31,73 19,77 18,25 (13,38) (3,31) (40,50) (40,12) (73,17)
6 Beban Usaha 16,05 17,22 18,53 19,98 21,58 22,80 24,72 26,85 29,17 31,72
TOTAL 209,62 181,02 184,77 189,25 186,86 190,87 187,62 188,90 184,42 185,76

Laba Sebelum Pajak 3,95 29,35 27,66 28,79 50,97 48,83 44,84 43,81 46,92 46,03
PPh Badan 1,18 8,81 8,30 8,64 15,29 14,65 13,45 13,14 14,07 13,81
Laba (Rugi) Bersih 2,76 20,55 19,36 20,15 35,68 34,18 31,39 30,67 32,84 32,22

July 4, 2008 112

 PROYEKSI ARUS KAS
2010 - 2019

TAHUN KE
NO. URAIAN Discount 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019
Rate 0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10

A CASH INFLOW

1. LABA NETO 2,76 20,55 19,36 20,15 35,68 34,18 31,39 30,67 32,84 32,22
2. BIAYA PENYUSUTAN 0,53 0,53 0,53 0,53 0,53 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
3. BIAYA AMORTISASI 0,05 0,05 0,05 0,05 0,05 0,05 0,05 0,05 0,05 0,05
4. BIAYA KENAIKAN KMPMD (16,05) 3,84 31,73 19,77 18,25 (13,38) (3,31) (40,50) (40,12) (73,17)

TOTAL INFLOW 0,00 (12,71) 24,96 51,67 40,50 54,50 20,85 28,12 (9,78) (7,23) (40,90)

B CASH OUTFLOW
1. INVESTASI AWAL 100,00
2. MODAL KERJA 0,00
TOTAL OUTFLOW 100,00
C NET CASH FLOW (100,00) (12,71) 24,96 51,67 40,50 54,50 20,85 28,12 (9,78) (7,23) (40,90)
KUMULATIF NET CASH FLOW (12,71) 12,25 63,92 104,41 158,91 179,76 207,89 198,11 190,88 149,98

D PRESENT VALUE 6,50% 124,69 (11,93) 22,01 42,77 31,48 39,78 14,29 18,10 (5,91) (4,10) (21,79)

July 4, 2008 113

 KELAYAKAN
2010 - 2019

1. LABA NETO 2,76 20,55 19,36 20,15

2. BIAYA PENYUSUTAN 0,53 0,53 0,53 0,53
3. BIAYA AMORTISASI 0,05 0,05 0,05 0,05
4. BIAYA KENAIKAN KMPMD (16,05) 3,84 31,73 19,77

TOTAL INFLOW 0,00 (12,71) 24,96 51,67 40,50

B CASH OUTFLOW
1. INVESTASI AWAL 100,00
2. MODAL KERJA 0,00
TOTAL OUTFLOW 100,00
C NET CASH FLOW (100,00) (12,71) 24,96 51,67 40,50
KUMULATIF NET CASH FLOW (12,71) 12,25 63,92 104,41

D PRESENT VALUE 6,50% 124,69 (11,93) 22,01 42,77 31,48

14,00% 99,27 (11,15) 19,21 34,87 23,98
E NET PRESENT VALUE 24,69
(0,73)
F INTERNAL RATE OF RETURN 10Tahun 13,76%
5 Tahun 12,57%

July 4, 2008 114

 KELAYAKAN
UKURAN
NILAI KRITERIA
NO. URAIAN SATUAN KELAYAKAN

1 NET PRESENT VALUE miliar rupiah ≥0 24.69 LAYAK

2 INTERNAL RATE OF RETURN persen > discount rate 13.76 % LAYAK

3 PAYBACK PERIOD tahun < 5 tahun 4,00 LAYAK

4 PROFITABILITY INDEX kali >1 2,15 LAYAK

July 4, 2008 115

11
11
55