Analisis Laporan

Keuangan
MANAJEMEN KEUANGAN II
 Analisis laporan keuangan meliputi:
1) membandingkan kinerja perusahaan dengan kinerja
perusahaan lain dalam industri yang sama dan
2) mengevaluasi tren dalam posisi keuangan
perusahaan dari waktu ke waktu.

2 08/12/2022 Manajemen Keuangan II

 Langkah – Langkah Analisis Laporan Keuangan
Mengumpulkan Data

Periksa Laporan Arus Kas

Hitung dan Periksa Pengembalian Modal

Yang Diinvestasikan dan Arus Kas Bebas

Analisis Rasio

3 08/12/2022 Manajemen Keuangan II

 MicroDrive Inc.: Balance Sheets for Years Ending Dec 31
(Millions of Dollars, Except for Per Share Data)

4 08/12/2022 Manajemen Keuangan II

 MicroDrive Inc.: Income Statements for Years Ending
Dec 31 (Millions of Dollars, Except for Per Share Data)

5 08/12/2022 Manajemen Keuangan II

ANALISIS RASIO
ANALISIS LAPORAN KEUANA
RASIO LIKUIDITAS (LIQUIDITY RATIO)
 RASIO LIKUIDITAS (LIQUIDITY RATIO)

Current Ratio Quick or Acid Test Ratio

• Current Ratio • Quick Ratio
= =

= = 2.0 = = 0.7

Rata-rata industri = 2.2 Rata-rata industri = 0.8

8 08/12/2022 Manajemen Keuangan II

 Rasio Manajemen Aset (Asset Management Ratios)

9 08/12/2022 Manajemen Keuangan II

 Rasio Manajemen Aset (Asset Management Ratios)
Mengevaluasi Total Aset : Mengevaluasi Aset Tetap :
Rasio Perputaran Total Aset Rasio Perputaran Aktiva Tetap
Total assets turnover ratio Fixed assets turnover ratio
= =
= = 1,4 = = 2,5

Rata-rata industri = 1,8 Rata-rata industri = 3,0

10 08/12/2022 Manajemen Keuangan II

 Rasio Manajemen Aset (Asset Management Ratios)
Mengevaluasi Piutang : Mengevaluasi Persediaan :
Rata-rata pengumpulan piutang Perputaran persediaan
Days sales outstanding (DSO) Inventory turnover ratio
= =
= =
= = 36,5 hari 37 hari = 4,0

Rata-rata industri = 30 hari Rata-rata industri = 5,0

11 08/12/2022 Manajemen Keuangan II

 Rasio Manajemen Utang
• Sejauh mana perusahaan menggunakan pembiayaan utang disebut leverage
keuangan.
• Berikut adalah tiga implikasi penting:
1) Pemegang saham dapat mengendalikan perusahaan dengan investasi yang lebih kecil dari
ekuitas mereka sendiri jika mereka membiayai sebagian dari perusahaan dengan utang.
2) Jika aset perusahaan menghasilkan laba sebelum pajak lebih tinggi daripada tingkat bunga
utang, maka pengembalian pemegang saham diperbesar, atau "dimanfaatkan."
Sebaliknya, kerugian pemegang saham juga meningkat jika aset menghasilkan
pengembalian pajak kurang dari tingkat bunga.
3) Jika perusahaan memiliki leverage yang tinggi, bahkan penurunan kecil dalam kinerja
dapat menyebabkan nilai perusahaan jatuh di bawah jumlah yang harus dibayarkan kepada
kreditor. Oleh karena itu, posisi kreditur menjadi lebih berisiko karena leverage meningkat.
Ingatlah tiga poin ini saat Anda membaca bagian berikut.

12 08/12/2022 Manajemen Keuangan II

 Rasio Manajemen Utang
Bagaimana Perusahaan Dibiayai: Leverage Ratios

Debt-to-assets ratio Debt-to-equity ratio

Debt-to-assets ratio = Debt ratio Debt-to-equity ratio
= =
= =
= = 41,7% = = 1,01

Rata-rata indutri = 25,0% Rata-rata indutri = 0,46

13 08/12/2022 Manajemen Keuangan II

 Rasio Manajemen Utang
Bagaimana Perusahaan Dibiayai: Leverage Ratios

Rasio Utang Pasar Rasio kewajiban-terhadap-aset

Market debt ratio Liabilities-to-assets ratio
= =
= =
= = 52,3% = 55,8%

Rata-rata industri = 20,0%

14 08/12/2022 Manajemen Keuangan II

 Rasio Manajemen Utang
Kemampuan memenuhi kewajiban
Kemampuan untuk Membayar Bunga: Kemampuan untuk Melunasi Utang:
Rasio Penghasilan Waktu-Bunga Rasio Kecukupan EBITDA
Times-interest-earned ratio EBITDA coverage ratio =
=
=
= 4,2
=
= = 4,3

15 08/12/2022 Manajemen Keuangan II

 Rasio Profitabilitas
Profitability Ratio
• Profitabilitas adalah hasil bersih dari sejumlah kebijakan dan keputusan.
• Rasio yang diperiksa sejauh ini memberikan petunjuk yang berguna mengenai
efektivitas operasi perusahaan, tetapi rasio profitabilitas terus menunjukkan
efek gabungan dari likuiditas, manajemen aset, dan utang pada hasil operasi.

16 08/12/2022 Manajemen Keuangan II

 Profit Margin

Net Profit Margin Rasio Profit Margin lain

Net profit margin Operating profit margin
= =
=
= 4,4%
Gross profit margin
=

17 08/12/2022 Manajemen Keuangan II

 Rasio Profitabilitas

Gross Profit Margin Basic Earning Power (BEP) Ratio

Gross profit margin Basic Earning Power (BEP) Ratio
= =
= = 14,1%

18 08/12/2022 Manajemen Keuangan II

 Rasio Profitabilitas

Return on Total Assets Return on Common Equity

Return on total assets (ROA)
=

19 08/12/2022 Manajemen Keuangan II

 Market Value Ratios

20 08/12/2022 Manajemen Keuangan II

21 08/12/2022 Manajemen Keuangan II
22 08/12/2022 Manajemen Keuangan II
 Analisis Tren, Analisis
Common Size, dan
Analisis Perubahan
Persentase
ANALISIS LAPORAN KEUANGAN

2308/12/2022 Manajemen Keuangan II

24 08/12/2022 Manajemen Keuangan II
 PERSAMAAN
DuPont

2508/12/2022 Manajemen Keuangan II