Analisis regresi linier berganda adalah hubungan secara linear antara dua atau lebih variabel independen (X1,

X2,.Xn) dengan variabel dependen (Y). Analisis ini untuk mengetahui arah hubungan antara variabel independen dengan variabel dependen apakah masing-masing variabel independen berhubungan positi atau negati dan untuk memprediksi nilai dari variabel dependen apabila nilai variabel independen mengalami kenaikan atau penurunan. !ata "ang digunakan biasan"a berskala interval atau rasio. #ersamaan regresi linear berganda sebagai berikut$

Y% & a ' b1X1' b2X2'..' bnXn

(eterangan$ Y% & )ariabel dependen (nilai "ang diprediksikan) X1 dan X2 & )ariabel independen a & (onstanta (nilai Y% apabila X1, X2..Xn & *) & (oe isien regresi (nilai peningkatan ataupun penurunan) +ontoh kasus$ (ita mengambil contoh kasus pada u,i normalitas, "aitu sebagai berikut$ -eorang mahasis.a bernama /ambang melakukan penelitian tentang aktor- aktor "ang mempengaruhi harga saham pada perusahaan di /01. /ambang dalam penelitiann"a ingin mengetahui hubungan antara rasio keuangan #02 dan 234 terhadap harga saham. !engan ini /ambang menganalisis dengan bantuan program -#-- dengan alat analisis regresi linear berganda. !ari uraian di atas maka didapat variabel dependen (Y) adalah harga saham, sedangkan variabel independen (X1 dan X2) adalah #02 dan 234. !ata-data "ang di dapat berupa data rasio dan ditabulasikan sebagai berikut$ 5abel. 5abulasi !ata (!ata 6ikti ) 5ahun 199* 1991 1992 199; 199< 199? 199= 199> 7arga -aham (2p) :;** >?** :9?* :2?* 9*** :>?* 1**** :2** #02 (8) <.9* ;.2: ?.*? <.** ?.9> <.2< :.** >.<? 234 (8) =.<> ;.1< ?.** <.>? =.2; =.*; :.>? >.>2

199: 1999 2*** 2**1 2**2 2**; 2**< 2**? 2**= 2**>

:;** 1*9** 12:** 9<?* 1;*** :*** =?** 9*** >=** 1*2**

>.<> 12.=: 1<.<? 1*.?* 1>.2< 1?.?= 1*.:? 1=.?= 1;.2< 1=.9:

:.** 1*.<* 12.<2 :.=2 12.*> ?.:; ?.2* :.?; >.;> 9.;:

Langkah-langkah pada program SPSS @asuk program -#- (lik variable vie. pada -#-- data editor #ada kolom Aame ketik ", kolom Aame pada baris kedua ketik B1, kemudian untuk baris kedua ketik B2. #ada kolom Cabel, untuk kolom pada baris pertama ketik 7arga -aham, untuk kolom pada baris kedua ketik #02, kemudian pada baris ketiga ketik 234. Dntuk kolom-kolom lainn"a boleh dihiraukan (isian de ault) /uka data vie. pada -#-- data editor, maka didapat kolom variabel ", B1, dan B2. (etikkan data sesuai dengan variabeln"a (lik Anal"Ee - 2egression - Cinear (lik variabel 7arga -aham dan masukkan ke kotak !ependent, kemudian klik variabel #02 dan 234 kemudian masukkan ke kotak 4ndependent. (lik -tatistics, klik +ase.ise diagnostics, klik All cases. (lik +ontinue (lik 3(, maka hasil output "ang didapat pada kolom +oe icients dan +ase.ise diagnostics adalah sebagai berikut$ 5abel. 7asil Analisis 2egresi Cinear /erganda

#ersamaan regresin"a sebagai berikut$ Y% & a ' b1X1' b2X2 Y% & <==2,<91 ' (-><,<:2)X1 ' =92,1*>X2 Y% & <==2,<91 - ><,<:2X1 ' =92,1*>X2 (eterangan$ Y% & 7arga saham "ang diprediksi (2p) a & konstanta

b1,b2 X1 X2

& koe isien regresi & #02 (8) & 234 (8)

#ersamaan regresi di atas dapat di,elaskan sebagai berikut$ - (onstanta sebesar <==2,<91F artin"a ,ika #02 (X1) dan 234 (X2) nilain"a adalah *, maka harga saham (Y%) nilain"a adalah 2p.<==2,<91. - (oe isien regresi variabel #02 (X1) sebesar -><,<:2F artin"a ,ika variabel independen lain nilain"a tetap dan #02 mengalami kenaikan 18, maka harga saham (Y%) akan mengalami penurunan sebesar 2p.><,<:2. (oe isien bernilai negati artin"a ter,adi hubungan negati antara #02 dengan harga saham, semakin naik #02 maka semakin turun harga saham. - (oe isien regresi variabel 234 (X2) sebesar =92,1*>F artin"a ,ika variabel independen lain nilain"a tetap dan 234 mengalami kenaikan 18, maka harga saham (Y%) akan mengalami peningkatan sebesar 2p.=92,1*>. (oe isien bernilai positi artin"a ter,adi hubungan positi antara 234 dengan harga saham, semakin naik 234 maka semakin meningkat harga saham. Ailai harga saham "ang diprediksi (Y%) dapat dilihat pada tabel +ase.ise !iagnostics (kolom #redicted )alue). -edangkan 2esidual (unstandardized residual) adalah selisih antara harga saham dengan #redicted )alue, dan -td. 2esidual (standardized residual) adalah nilai residual "ang telah terstandarisasi (nilai semakin mendekati * maka model regresi semakin baik dalam melakukan prediksi, sebalikn"a semakin men,auhi * atau lebih dari 1 atau -1 maka semakin tidak baik model regresi dalam melakukan prediksi). A. Analisis Korelasi Ganda (R) Analisis ini digunakan untuk mengetahui hubungan antara dua atau lebih variabel independen (X1, X2,Xn) terhadap variabel dependen (Y) secara serentak. (oe isien ini menun,ukkan seberapa besar hubungan "ang ter,adi antara variabel independen (X 1, X2, Xn) secara serentak terhadap variabel dependen (Y). nilai 2 berkisar antara * sampai 1, nilai semakin mendekati 1 berarti hubungan "ang ter,adi semakin kuat, sebalikn"a nilai semakin mendekati * maka hubungan "ang ter,adi semakin lemah. @enurut -ugi"ono (2**>) pedoman untuk memberikan interpretasi koe isien korelasi sebagai berikut$ *,** - *,199 & sangat rendah *,2* - *,;99 & rendah *,<* - *,?99 & sedang *,=* - *,>99 & kuat *,:* - 1,*** & sangat kuat

!ari hasil analisis regresi, lihat pada output moddel summary dan disa,ikan sebagai berikut$

5abel. 7asil analisis korelasi ganda

/erdasarkan tabel di atas diperoleh angka 2 sebesar *,:>9. 7al ini menun,ukkan bah.a

ter,adi hubungan "ang sangat kuat antara #02 dan 234 terhadap harga saham. B. Analisis Determinasi (R2) Analisis determinasi dalam regresi linear berganda digunakan untuk mengetahui prosentase sumbangan pengaruh variabel independen (X 1, X2,Xn) secara serentak terhadap variabel dependen (Y). (oe isien ini menun,ukkan seberapa besar prosentase variasi variabel independen "ang digunakan dalam model mampu men,elaskan variasi variabel dependen. 22sama dengan *, maka tidak ada sedikitpun prosentase sumbangan pengaruh "ang diberikan variabel independen terhadap variabel dependen, atau variasi variabel independen "ang digunakan dalam model tidak men,elaskan sedikitpun variasi variabel dependen. -ebalikn"a 22 sama dengan 1, maka prosentase sumbangan pengaruh "ang diberikan variabel independen terhadap variabel dependen adalah sempurna, atau variasi variabel independen "ang digunakan dalam model men,elaskan 1**8 variasi variabel dependen. !ari hasil analisis regresi, lihat pada output moddel summary dan disa,ikan sebagai berikut$ 5abel. 7asil analisis determinasi

/erdasarkan tabel di atas diperoleh angka 22 (2 Square) sebesar *,>>2 atau (>>,28). 7al ini menun,ukkan bah.a prosentase sumbangan pengaruh variabel independen (#02 dan 234) terhadap variabel dependen (harga saham) sebesar >>,28. Atau variasi variabel independen "ang digunakan dalam model (#02 dan 234) mampu men,elaskan sebesar >>,28 variasi variabel dependen (harga saham). -edangkan sisan"a sebesar 22,:8 dipengaruhi atau di,elaskan oleh variabel lain "ang tidak dimasukkan dalam model penelitian ini. Ad,usted 2 -Guare adalah nilai 2 -Guare "ang telah disesuaikan, nilai ini selalu lebih kecil dari 2 -Guare dan angka ini bisa memiliki harga negati . @enurut -antoso (2**1) bah.a untuk regresi dengan lebih dari dua variabel bebas digunakan Ad,usted 22 sebagai koe isien determinasi. -tandard 0rror o the 0stimate adalah suatu ukuran ban"akn"a kesalahan model regresi dalam memprediksikan nilai Y. !ari hasil regresi di dapat nilai :>*,:* atau 2p.:>*,:* (satuan harga saham), hal ini berarti ban"akn"a kesalahan dalam prediksi harga saham sebesar 2p.:>*,:*. -ebagai pedoman ,ika -tandard error o the estimate kurang dari standar deviasi Y, maka model regresi semakin baik dalam memprediksi nilai Y. C. !i Koe"isien Regresi Se#ara Bersama-sama ( !i $) D,i ini digunakan untuk mengetahui apakah variabel independen (X 1,X2.Xn) secara bersama-sama berpengaruh secara signi ikan terhadap variabel dependen (Y). Atau untuk mengetahui apakah model regresi dapat digunakan untuk memprediksi variabel dependen atau tidak. -igni ikan berarti hubungan "ang ter,adi dapat berlaku untuk populasi (dapat digeneralisasikan), misaln"a dari kasus di atas populasin"a adalah ?* perusahaan dan sampel "ang diambil dari kasus di atas 1: perusahaan, ,adi apakah pengaruh "ang ter,adi atau kesimpulan "ang didapat berlaku untuk populasi "ang ber,umlah ?* perusahaan. !ari hasil output analisis regresi dapat diketahui nilai 6 seperti pada tabel 2 berikut ini. 5abel. 7asil D,i 6

5ahap-tahap untuk melakukan u,i 6 adalah sebagai berikut$ 1. @erumuskan 7ipotesis 7o $ 5idak ada pengaruh secara signi ikan antara #02 dan 234 secara bersama-sama terhadap harga saham. 7a $ Ada pengaruh secara signi ikan antara #02 dan 234 secara bersama-sama terhadap harga saham. nentukan tingkat signi ikansi 5ingkat signi ikansi menggunakan & ?8 (signi ikansi ?8 atau *,*? adalah ukuran standar "ang sering digunakan dalam penelitian) ;. @enentukan 6 hitung /erdasarkan tabel diperoleh 6 hitung sebesar 2?,<=? <. @enentukan 6 tabel !engan menggunakan tingkat ke"akinan 9?8, & ?8, d 1 (,umlah variabelH1) & 2, dan d 2 (n-k-1) atau 1:-2-1 & 1? (n adalah ,umlah kasus dan k adalah ,umlah variabel independen), hasil diperoleh untuk 6 tabel sebesar ;,=:; (Cihat pada lampiran) atau dapat dicari di @s 0Bcel dengan cara pada cell kosong ketik & inv(*.*?,2,1?) lalu enter. ?. (riteria pengu,ian - 7o diterima bila 6 hitung I 6 tabel - 7o ditolak bila 6 hitung J 6 tabel =. @embandingkan 6 hitung dengan 6 tabel. Ailai 6 hitung J 6 tabel (2?,<=? J ;,=:;), maka 7o ditolak. >. (esimpulan (arena 6 hitung J 6 tabel (2?,<=? J ;,=:;), maka 7o ditolak, artin"a ada pengaruh secara signi ikan antara price earning ratio (#02) dan return on investmen (234) secara bersama-sama terhadap terhadap harga saham. 1adi dari kasus ini dapat disimpulkan bah.a #02 dan 234 secara bersama-sama berpengaruh terhadap harga saham pada perusahaan di /01. D. !i Koe"isien Regresi Se#ara Parsial ( !i t) D,i ini digunakan untuk mengetahui apakah dalam model regresi variabel independen (X1, X2,..Xn) secara parsial berpengaruh signi ikan terhadap variabel dependen (Y). !ari hasil analisis regresi output dapat disa,ikan sebagai berikut$ 5abel. D,i t

Cangkah-langkah pengu,ian sebagai berikut$ Peng%!ian koe"isien regresi &aria'el P(R 1. @enentukan 7ipotesis 7o $ -ecara parsial tidak ada pengaruh signi ikan antara #02 dengan harga saham. 7a $ -ecara parsial ada pengaruh signi ikan antara #02 dengan harga saham nentukan tingkat signi ikansi 5ingkat signi ikansi menggunakan & ?8 ;. @enentukan t hitung /erdasarkan tabel diperoleh t hitung sebesar -1,2?9 <. @enentukan t tabel 5abel distribusi t dicari pada & ?8 $ 2 & 2,?8 (u,i 2 sisi) dengan dera,at kebebasan (d ) n-k-1 atau 1:-2-1 & 1? (n adalah ,umlah kasus dan k adalah ,umlah variabel independen). !engan pengu,ian 2 sisi (signi ikansi & *,*2?) hasil diperoleh untuk t tabel sebesar 2,1;1 (Cihat pada lampiran) atau dapat dicari di @s 0Bcel dengan cara pada cell kosong ketik &tinv(*.*?,1?) lalu enter. ?. (riteria #engu,ian rima ,ika -t tabel I t hitung I t tabel 7o ditolak ,ika -t hitung I -t tabel atau t hitung J t tabel =. @embandingkan thitung dengan t tabel Ailai -t hitung J -t tabel (-1,2?9 J -2,1;1) maka 7o diterima >. (esimpulan 3leh karena nilai -t hitung J -t tabel (-1,2?9 J -2,1;1) maka 7o diterima, artin"a secara parsial tidak ada pengaruh signi ikan antara #02 dengan harga saham. 1adi dari kasus ini dapat disimpulkan bah.a secara parsial #02 tidak berpengaruh terhadap harga saham pada perusahaan di /01. Peng%!ian koe"isien regresi &aria'el R)* 1. @enentukan 7ipotesis

7o $ -ecara parsial tidak ada pengaruh signi ikan antara 234 dengan harga saham 7a $ -ecara parsial ada pengaruh signi ikan antara 234 dengan harga saham nentukan tingkat signi ikansi 5ingkat signi ikansi menggunakan & ?8. ;. @enentukan t hitung /erdasarkan tabel diperoleh t hitung sebesar ?,9=< <. @enentukan t tabel 5abel distribusi t dicari pada & ?8 $ 2 & 2,?8 (u,i 2 sisi) dengan dera,at kebebasan (d ) n-k-1 atau 1:-2-1 & 1? (n adalah ,umlah kasus dan k adalah ,umlah variabel independen). !engan pengu,ian 2 sisi (signi ikansi & *,*2?) hasil diperoleh untuk t tabel sebesar 2,1;1. ?. (riteria #engu,ian rima ,ika -t tabel t hitung t tabel 7o ditolak ,ika -t hitung I -t tabel atau t hitung J t tabel =. @embandingkan thitung dengan t tabel Ailai t hitung J t tabel (?,9=< J 2,1;1) maka 7o ditolak >. (esimpulan 3leh karena nilai t hitung J t tabel (?,9=< J 2,1;1) maka 7o ditolak, artin"a secara parsial ada pengaruh signi ikan antara 234 dengan harga saham. 1adi dari kasus ini dapat disimpulkan bah.a secara parsial 234 berpengaruh positi terhadap harga saham pada perusahaan di /01.