Scott (2006):

Chapter 11
EARNINGS MANAGEMENT
(EM)

12/22/2010 Magsi UNS Bandi, 2007

 Pendahuluan
EM: pilihan manajer atas kebijakan akuntansi untuk mencapai
tujuan tertentu
EM dipandang dari dua perspektif:
Pelaporan keuangan: unt mencapai ramalan laba analis, menciptakan
aliran laba yg smooth & bertumbuh slm waktu tertentu
Pengontrakan: unt memproteksi dr konsekuensi atas peristiwa tak
diharapkan ketika kontrak sulit dipenuhi dan tak sempurna
EM, yg tll banyak, menurunkan kemampuan investor
menginterpretasikan laba neto sekarang, terutama jika EM
tersembunyi dlm laba inti atau sebaliknya tidak diungkapkan
scr penuh

12/22/2010 Magsi UNS Bandi, 2007

 Pendahuluan
EM dilakukan melalui pemilihan kebijakan akuntansi
dr set kebijakan (e.g: GAAP), unt beberapa
kepentingan manajemen
Terlepas apapun alasan EM, pemilihan kebijakan
akuntansi dpt termotivasi
Pasar efisien & kontrak
Opportunisme & penolakan atas efisiensi pasar
Memahami EM dpt meningkatkan pemahaman
tentang kemanfaatan laba bersih, baik untuk
pelaporan kpd investor maupun untuk pengontrakan

12/22/2010 Magsi UNS Bandi, 2007

 ORGANISASI Bab 11

Manajemen
Laba Baik

Pola Implikasi bg
manajemen Motivasi unt Akuntansi
Manajemen Laba
laba

Manajemen
Laba Jelek

12/22/2010 Magsi UNS Bandi, 2007

 Pola Manajemen Laba
1. Taking a bath:
Selama periode ada tekanan organisasional atau reorganisasi
Menghapus (writeoffs) aset demi biaya mendatang harapan
2. Minimalisasi Laba:
Slm periode profitabilitas tinggi, di U.S pertimbangan pajak
Sama dg di atas hanya kurang ekstrem
3. Maksimalisasi Laba:
Slm laba sbg ukuran bonus, penyimpangan dr perjanjian kredit
Penggunaan akrual
4. Penghalusan (smoothing) laba:
Slm mnjr berharap kompensasi yg besarannya konstan, unt pengontrakan
kompensasi efisien
Meratakan laba dpt mengirimkan inf pihak dalam persh kpd pasar tentang
kekuatan laba persisten harapan

12/22/2010 Magsi UNS Bandi, 2007

 Motivasi Manajemen Laba
Tujuan EM:
Penentuan bonus: jk laba bersih sbg basis
Mencapai ekspektasi laba investor: berpengaruh pd
harga saham
Penentuan Kontrak Utang: jk laba bersih sbg basis
IPO: inf laba mengawali penentuan harga saham
EM memiliki dua sisi
Baik: pengiriman informasi pihak dlm perusahaan
Buruk: opportunistik

12/22/2010 Magsi UNS Bandi, 2007

 Konklusi

EM mungkin terjadi krn kenyataan bahwa GAAP tidak scr sempurna

membatasi pilihan manajer atas kebijakan dan prosedur akuntansi
Pilihan kebijakan akuntansi:
jauh lbh kompleks & menantang dp memilih scr sederhana unt
menginformasikan terbaik unt investor
Sering dimotivasi oleh pertimbangan strategis, e.g: mencapai harapan laba,
kontrak yg tergantung pd variabel akuntansi keuangan, pajak, penerbitan shm
baru, tawaran pengambil alihan, tekanan persaingan potensial, rilis informasi
dlm perusahaan
Memiliki karakteristik game, EM tercipta ketika perubahaan dlm GAAP scr
berkebalikan mempengaruhi manajer bermain dlm game.
Manajer akan bereaksi melawan perubahan aturan yag menurunkan fleksibilitas
pilihan akuntansi manajer
Akuntan perlu menyadari atas kebutuhan legitimasi manajemen, seperti
halnya investor
Pelaporan keuangan aktual menyajikan suatu kompromi antara kebutuhan
dari dua konstituen utama ini

12/22/2010 Magsi UNS Bandi, 2007

 Walaupun menurunkan reliabilitas, EM berguna jika terjaga
dlm batas-batas tertentu:
Memberi fleksibilitas pd manajer bereaksi ketika kontrak berat & tak
sempurna
Memberi media bagi komunikasi kredibel atas informasi dlm persh
kepada investor dan bagi kontrak kompensasi efisien
Dua argumen ini konsisten dg pasar efisien dan versi efisiensi PAT
Banyak mnjr menolak potensi komunikasi GAAP dg
mendorong EM terlalu jauh, yg berakibat kekuatan laba
persisten dilaporkan terlalu besar, setidaknya scr temporal
Krn gagal menerima efisiensi pasar atau
Krn kemampuan menyembunyikan EM jelek di balik pengungkapan yg
jelek, Krn keduanya
EM bagus atau jelek, tergantung pd bagaimana digunakan
Akuntan dpt mengurangi besarnya EM jelek dg mengungkapnya
Pengungkapan ditingkatkan atas pos persistensi rendah & melaporkan
efek dari penghapusan pencatatan (writeoffs) pd laba inti

12/22/2010 Magsi UNS Bandi, 2007