DISUSUN OLEH :
KELOMPOK 4-A
CHRISTANTY (03031281621036)
FAKULTAS TEKNIK
UNIVERSITAS SRIWIJAYA
2018
A. Persamaan Bunga Majemuk Deret Seragam
Dalam kehidupan sehari-hari, kita seringkali menemui pembayaran seperti biaya sewa
kendaraan, rumah, ataupun pinjaman lainnya yang biasanya didasarkan dengan
rangkaian pembayaran seragam (uniform payment series). Selain itu, biaya dan
keuntungan di masa yang akan datang dapat diperkirakan sama atau seragam setiap
tahunnya.
Oleh karena periode waktu dalam ekonomi teknik didefinisikan dalam satu tahun,
aliran kas seragam merupakan aliran kas tahunan (annual) yang disimbolkan dengan A
untuk setiap periodenya. Simbol A juga dapat didefinisikan sebagai “suatu rangkaian/seri
dari penerimaan ataupun pembayaran uang tiap akhir periode, secara lanjut untuk n
periode.”
Pada Gambar 1, garis horizontal menyatakan waktu dimana pada kasus ini
ditampilkan periode bunga selama 4 tahun. Pembayaran seragam (A) ditulis di setiap
akhir periode bunga, yaitu tiap-n. Gambar 1 menggunakan periode tahunan yang
dimulai setiap 1 Januari dan diakhiri setiap 31 Desember (Penentuan awal dan akhir
periode tidak harus dimulai 1 Januari dan/atau diakhiri 31 Desember).
(1 + 𝑖)𝐹 = 𝐴(1 + 𝑖)𝑛 + ⋯ + 𝐴(1 + 𝑖)4 + 𝐴(1 + 𝑖)3 + 𝐴(1 + 𝑖)3 + 𝐴(1 + 𝑖)2 + 𝐴(1 + 𝑖)
(1 + 𝑖)𝑛 − 1 𝐹
𝐹 = 𝐴[ ] = 𝐴 ( , 𝑖%, 𝑛)
𝑖 𝐴
(1+𝑖)𝑛 −1
Persamaan di atas digunakan untuk mencari F saat A diketahui, bagian [ ]
𝑖
disebut sebagai faktor jumlah seragam gabungan (uniform series compound amount
factor) yang dinotasikan sebagai (F/A, i, n).
Contoh 1
Anda melakukan deposito sebanyak $500 kepada serikat kredit (credit union) tiap
akhir tahun selama 5 tahun. Serikat kredit membayar bunga sebesar 5%, ditambah
setiap tahunnya, berapa banyak uang yang dapat anda tarik dari akun anda pada akhir
tahun ke-5?
Jawab
Diagram yang ditunjukkan di bagian kiri merupakan sudut pandang kita sebagai
konsumen, sedangkan diagram di sisi kanan merupakan sudut pandang dari serikat
kredit. Kedua diagram tersebut merepresentasikan lima kali deposito dan diharapkan
jumlah uang akan meningkat secara persamaan faktor jumlah seragam gabungan,
yaitu
(1 + 𝑖)𝑛 − 1 𝐹
𝐹 = 𝐴[ ] = 𝐴 ( , 𝑖%, 𝑛)
𝑖 𝐴
𝐹
𝐹 = $500 ( , 5%, 5)
𝐴
𝐹 = $500(5526)
𝐹 = $2763
Jadi, terdapat uang sebesar $2763 dalam akun setelah deposit kelima.
𝑖 𝐴
𝐴 = 𝐹[ ] = 𝐹 ( , 𝑖%, 𝑛)
(1 + 𝑖)𝑛 − 1 𝐹
𝑖
dimana [(1+𝑖)𝑛−1] merupakan faktor rangkaian seragam dana cadangan (factor uniform
𝐴
series sinking fund) dan ditulis (𝐹 , 𝑖, 𝑛). Dana cadangan sendiri merupakan uang yang
perlu disisihkan setiap periode guna melakukan pembayaran/deposito yang seragam (A)
untuk mencapai target/jumlah yang diinginkan (F) pada akhir periode (n).
Contoh 2
Jim ingin membeli peralatan elektronik seharga $1000, ia ingin menyimpan uang
dengan jumlah yang sama setiap bulannya sehingga pada akhir tahun didapat uang
sebesar $1000. Serikat kredit membayar 6% bunga setiap bulannya. Berapa uang yang
harus Jim deposit tiap bulannya?
Jawab
Diketahui:
Ditanya : A=?
A = $1000 . (0.0811)
A = $81,10.
P sendiri adalah jumlah uang sekarang/pada masa itu (Present value), persamaan di
atas digunakan untuk mencari berapa pembayaran (A) jika jumlah uang (P) diketahui.
𝑖.(1+𝑖)𝑛
Selain itu, [(1+𝑖)𝑛−1] merupakan faktor pengembalian modal seragam (uniform series
capital recovery factor) yang dinotasikan sebagai (A/P, i, n). Contoh berikut akan
menjelaskan penggunaan persamaan ini, yang digunakan untuk mencari berapa uang (A)
yang dapat menutupi modal awal (P).
Contoh 3
Sebuah mesin yang memiliki efisien energi seharga $5000 dan berjangka waktu 5
tahun. Jika suku bunga sebesar 8%, berapa banyak uang yang harus ditabung tiap
tahun agar dapat menutupi modal awal yang diinvestasikan?
Jawab
Diketahui :
P = $5000; n = 5; i = 8%
Ditanya : A = ?
A = P.(A/P, 8%, 5)
A = $5000.(0.2505)
A = $1252.
Jadi, uang yang perlu ditabung agar dapat menutupi modal adalah sebesar $1252.
(1+𝑖)𝑛 −1
dimana (P/A, i%, n)=[ 𝑖.(1+𝑖)𝑛 ] merupakan faktor nilai seragam sekarang (uniform
series present worth factor).
Contoh 4
Seorang investor ingin memiliki kontrak pembayaran untuk peralatan mesin dengan
jangka waktu. Ia akan menerima uang sebesar $140 tiap akhir bulan selama periode 5
tahun. Pembayaran pertama akan dilakukan pada bulan pertama. Ia juga menawarkan
kontrak langsung $6800 pada hari itu juga. Apabila anda dapat menghasilkan 1% tiap
bulan dari uang anda, apakah anda menerima atau menolak tawaran dari investor?
Jawab
Dengan menggunakan rumus nilai seragam sekarang (uniform series present worth
formula) (PERS. 7), maka didapat
P = A.(P/A, i, n)
P = $140.(44.955)
P = $6293,70
Dikarenakan anda hanya perlu membayar $6293,70 (lebih sedikit dari tawaran
investor), maka tolak tawarannya.
Contoh 5
Apabila anda menerima kontrak $6800 dari contoh kasus di atas, berapakah persen
pengembalian bulanan (monthly rate of return) ?
Jawab
Diketahui P, A,dan n, tetapi nilai i tidak. Permasalahan ini dapat diselesaikan dengan
dua cara, yaitu
Pada tabel App. C (Tabel Bunga Majemuk),nilai i pada (P/A, i, 60) yang bernilai
48.571 terletak di antara bunga ½% dan ¾%
Seorang siswa meminjam uang $100 per tahun selama 3 tahun. Pinjaman ini akan
dibayar 2 tahun kemudian dengan bunga sebesar 15%. Hitunglah berapa jumlah uang
yang harus dibayar. Di bawah ini merupakan tabel dan diagram aliran kas.
F = F1 + F2 + F3
F = $100 (F/P, 15%, 4)+ $100 (F/P, 15%, 3)+ $100 (F/P, 15%, 2)
F = $100(1.749) + $100(1.521) + $100(1.322)
F = $459.20
Penyelesaian Alternatif
Cara penyelesaian lainnya dapat dilakukan dengan cara menghitung F3 di akhir
periode ke-3
Contoh 7
Misalkan uang sebesar P dimasukkan ke dalam tabungan dan dilakukan tiga kali
penarikan.
Penyelesaian 1
Penyelesaian 1 menggunakan persamaan rangkaian pembayaran tunggal (series of
single payments formula), yaitu:
𝐹 = 𝑃(1 + 𝑖)𝑛
dimana dalam hal ini persamaan diubah menjadi bentuk
1
𝑃=𝐹
(1 + 𝑖)𝑛
Persamaan di atas dapat dinotasikan dengan P = F (P/F, i, n)
P = P1 + P2 + P3
P = $20 (P/F, 15%, 2) + $30 (P/F, 15%, 3)+ $20 (P/F, 15%, 4)
P = $20 (0.7561) + $30 (0.6575) + $20 (0.5718)
P = $46.28
Penyelesaian 2
Penyelesaian kedua mengubah tiga penarikan menjadi dana total pada akhir periode
ke-4
Dari diagram di atas, hubungan antara P dan f dapat ditulis P = F (P/F, 15%, 4)
Selanjutnya, dihitung jumlah uang setelah tiga kali penarikan didapat persamaan
F = F1 + F2 + 20
F = 20 (F/P, 15%, 2)+ 30 (F/P, 15%, 1)+ 20
Contoh penerapan diagram momen adalah sebagai berikut dimana titik tumpu (pivot
point terletak di angka 1
Dari contoh di atas, diketahui
Gaya 1 (F1) bernilai -4 (gaya ke arah bawah) dan Jarak 1 (d1) bernilai 1
(diukur maju dari 0 1)
Gaya 2 (F2) bernilai 10 (gaya ke arah atas) dan Jarak 2 (d2) bernilai -2 (diukur
mundur dari 31)
Gaya 3 (F3) bernilai -6 (gaya ke arah bawah) dan Jarak 3 (d3) bernilai -4
(diukur mundur dari 51)
Dari ketentuan di atas, maka persamaan kesetimbangan dapat ditulis sebagai berikut
(Apabila kita ingin mengetahui aliran kas sekarang, P)
P = 8,64 – 4,70
P = 3,94
Contoh 8
Buatlah persamaan momen aliran kas untuk tahun 0, 3, dan 5 berdasarkan diagram
aliran kas dari Contoh 6. Carilah nilai F jika i=15%.
Jawab
Ketiga persamaan memiliki bentuk yang sama seperti persamaan (3) apabila
persamaan (1) dikali dengan (1 + i)5 dan persamaan (2) dikali dengan (1 + i)2.
Persamaan ini dapat disederhanakan sebagai berikut
F = $459.23
C. Hubungan Antara Faktor-Faktor Bunga Majemuk
Pembayaran Tunggal (Single Payment) (PERS. 8)
1
Faktor Jumlah Gabungan (Compound Amount Factor) = 𝐹𝑎𝑘𝑡𝑜𝑟 𝑁𝑖𝑙𝑎𝑖 𝑆𝑒𝑘𝑎𝑟𝑎𝑛𝑔
1
(F/P, i, n) = (𝑃/𝐹,𝑖,𝑛)
1
(A/P, i, n) =
( P / A, i, n)
1
Faktor Jumlah Gabungan =
FaktorPenurunanDana
1
(F/A, i, n) =
( A / F , i, n)
Faktor nilai sekarang rangkaian seragam pada dasarnya adalah jumlah n ketentuan
dari faktor nilai sekarang pembayaran tunggal. (PERS. 11)
n
(P/A, i, n) = ( P / F , i, t )
t 1
Contoh:
( P / A,5%,4) ( P / F ,5%,1) ( P / F ,5%,2) ( P / F ,5%,3) ( P / F ,5%,4)
3,546 0,9524 0,9070 0,8638 0,8227
Contoh:
( F / A,5%,4) 1 ( A / F ,5%,1) ( A / F ,5%,2) ( A / F ,5%,3)
4,310 1 1,050 1,102 1,158
Catatan: dengan menyelesaikan masalah ini menjadi 2 komponen, arus kas pertama
pada rangkaian gradien aritmatika menjadi 0. Hal ini dilakukan agar G adalah
perubahan dari periode ke periode, dan karena biasanya rangkaian gradien (G)
digunakan bersamaan dengan sebuah rangkaian seragam (A). Untuk mendapatkan
nilai sekarang yang setara, kita sudah mempunyai persamaan (P/A, i, n), dan kita harus
menurunkan persamaan untuk (P/G, i, n). Sehingga dapat ditulis:
P A( P / A, i, n) G ( P / G, i, n)
Penurunan Faktor Gradien Aritmatika
Gradien aritmatika merupakan sebuah rangkaian peningkatan arus kas yang
ditunjukkan:
Rangkaian gradien aritmatika dapat dianggap sebagai rangkaian arus kas individu
yang dapat dikonversi secara individual ke arus kas final yang ekivalen pada akhir
periode n.
Nilai dari F untuk jumlah dari arus kas = F2 F3 ... Fn1 Fn , atau (PERS. 14)
G (1 i ) n 1 1
P n n
i i (1 i )
(1 i ) n in 1
G 2
i (1 i )
n
(1 i) n in 1
( P / G , i , n) 2
i (1 i)
n
Persamaan 19 adalah faktor nilai sekarang gradien aritmatika (arithmetic gradient
present worth factor). Kalikan Persamaan 18 dengan faktor penurunan dana, akan
didapatkan: (PERS. 20)
G (1 i) n 1 i (1 i) n in 1
A n G
(1 i) 1 i(1 i) i
n n
i i
(1 i) n in 1 1 n
( A / G, i, n)
i(1 i) i i (1 i) 1
n n
Contoh 9
Andrew membeli mobil baru. Dia ingin menyisihkan cukup uang di rekening bank
untuk membayar pemeliharaan selama 5 tahun pertama. Sudah diperkirakan bahwa
biaya pemeliharaan sebuah mobil adalah sebagai berikut:
Tahun Biaya Pemeliharaan
1 $120
2 $150
3 $180
4 $210
5 $240
Asumsikan biaya pemeliharaan terjadi setiap akhir tahun dan bank membayar bunga
5%. Berapa yang harus Andrew depositkan di bank sekarang?
Jawab
Kedua bagian mewakili arus kas yang mana faktor bunga majemuk telah diturunkan.
Yang pertama adalah nilai sekarang rangkaian seragam, dan yang kedua adalah nilai
sekarang rangkaian gradien aritmatika:
P A( P / A,5%,5) G ( P / G,5%,5)
Catatan bahwa nilai dari n pada faktor gradien adalah 5, bukan 4. Pada penurunan
faktor gradien, arus kas pada periode pertama adalah 0 diikuti dengan (n-1) yang
mengandung G. Disini terdapat 4 kondisi yang mengandung G, dan ini adalah gradien
periode 5.
P 120( P / A,5%,5) 30( P / G,5%,5)
P 120(4,329) 30(8,237)
P 519 247
P $766
Andrew harus mendepositkan sebesar $766 di bank sekarang.
Contoh 10
Pada bagian mesin tertentu, diperkirakan bahwa biaya pemeliharaan akan ditunjukkan
sebagai berikut:
Tahun Pemeliharaan
1 $100
2 $200
3 $300
4 $400
Berapa biaya pemeliharaan tahunan seragam yang ekivalen untuk mesin jika
dikenakan bunga 6%?
Jawab
Arus kas pertama pada rangkaian gradient aritmatika adalah 0, oleh karena itu diagram
tersebut tidak dalam bentuk yang tepat untuk persamaan gradien aritmatika. Seperti
pada contoh 9, arus kas harus dibagi menjadi 3 bagian:
Contoh 11
Permintaan untuk produk baru akan menurun karena pesaing masuk ke pasar. Jika
bunga sebesar 10%, berapa nilai seragam yang ekivalen?
Tahun Pendapatan
1 $24000
2 $18000
3 $12000
4 $6000
Jawab
Arus kas yang diproyeksikan masih merupakan arus kas pada periode 1 ($24000) yang
menujukkan rangkaian seragam. Namun, sekarang gradien atau perubahan setiap
tahunnya adalah -$6000.
Contoh 12
Ini penting dimana memilih letak dari P’. Berdasarkan jalannya faktor diturunkan,
akan terdapat 1 nilai 0 pada rangkaian gradien ke kanan dari P’. (Jika hal ini aneh atau
salah, tinjau awal bagian ini pada gradien aritmatika.)
P' A( P / A, i, n) G ( P / G, i, n)
P' 150( P / A,10%, 4) 25( P / G,10%, 4)
P' 150(3,170) 25(4,378)
P' 475,50 109,45
P' 584,95
Lalu
P P' ( P / F ,10%,3) 584,95(0,7513) $439,47
E. Gradien Geometri
Sebelumnya, telah dilihat bahwa gradien aritmatika berlaku ketika perubahan dari
periode ke periode pada pembayaran dalam jumlah yang konstan. Ada situasi lain
dimana perubahan dari periode ke periode adalah tingkat keseragaman (uniform rate),
g. Gradien geometri dapat merencanakan tingkat populasi atau tingkat aktivitas lain
dimana perubahan dari waktu ke waktu yang paling baik dimodelkan sebagai persentase
dari tahun sebelumnya. Persentase atau laju dari waktu ke waktu adalah konstan,
daripada jumlah perubahan seperti pada gradien aritmatika.
Contohnya, jika biaya pemeliharaan untuk mobil adalah $100 pada tahun pertama dan
meningkat pada tingkat keseragaman, g, 10% setiap tahun, arus kas untuk 5 tahun
pertama akan seperti berikut:
Dari tabel, dapat kita lihat bahwa biaya pemeliharaan setiap tahun adalah
$100(1 g )t 1
Dinyatakan dalam bentuk umum, (PERS. 21)
At A1 (1 g ) t 1
Dimana,
g = tingkat keseragaman (uniform rate) dari peningkatan atau penurunan arus kas dari
periode ke periode, itu adalah gradien geometri
A1 = nilai arus kas pada tahun 1
At = nilai arus kas pada tahun ke-t
Karena nilai sekarang Pt dari arus kas At pada suku bunga i , (PERS. 22)
Pt At (1 i ) t
Kita dapat mensubstitusi Persamaan 21 ke Persamaan 22 untuk mendapatkan
Pt A1 (1 g ) t 1 (1 i ) t
Dapat ditulis menjadi (PERS. 23)
t 1
1 g
1
Pt A1 (1 i )
1 i
Nilai sekarang dari seluruh rangkaian arus kas gradien dapat diperoleh dengan
mengekspansi Persamaan 23 menjadi (PERS. 24)
t 1
n
1 g
Pt A1 (1 i ) 1
t 1 1 i
Pada kasus umum, dimana i g , Persamaan 23 dapat ditulis sebagai berikut: (PERS.
25)
n 1
1 g 1 1 g 1 1 g
2
Pt A1 (1 i ) 1 A1 (1 i ) 1 A1 (1 i ) ... A1 (1 i )
1 i 1 i 1 i
(1 g )
Ketika a A1 (1 i) 1 dan b . Persamaan 25 menjadi (PERS. 26)
(1 i )
P a ab ab 2 ... ab n 1
bP ab ab 2 ab3 ... ab n 1 ab n
P bP a ab n
P(1 b) a(1 b n )
a(1 b n )
P
(1 b)
1 (1 g ) n (1 i) n
P A1
ig
Dimana i g .
Nilai dalam tanda “[ ]” pada Persamaan 28 adalah faktor nilai sekarang rangkaian
geometri (geometric series present worth). (PERS. 29)
1 (1 g ) n (1 i) n
( P / A, g , i, n) , dimana i g
ig
P A1n(1 i) 1
( P / A, g , i, n) [n(1 i) 1 ], dimana i g
Contoh 13
Tahun pertama biaya pemeliharaan untuk mobil baru sekitar $100, dan akan
meningkat pada tingkat keseragaman 10% per tahun. Dengan suku bunga 8%, hitung
nilai sekarang (PW) untuk biaya pemeliharaan pada 5 tahun pertama.
Jawab
Biaya PW
Tahun (P/F, 8%, n)
pemeliharaan pemeliharaan
1 100 100 x 0,9259 $92,59
2 100+10%(100) 110 x 0,8573 $94,3
3 110+10%(110) 121 x 0,7938 $96,05
4 121+10%(121) 133,1 x 0,7350 $97,83
5 133,1+10%(133,1) 146,41 x 0,6806 $99,65
$480,42
1 (1 g ) n (1 i) n
P A1 , dimana i g
ig
1 (1,1)5 (1,08) 5
P 100 $480,42
0,02
Nilai sekarang (PW) untuk biaya pemeliharaan pada 5 tahun pertama adalah $480,42.