RESUME
BAB 4:
Oleh Kelompok 1:
MAGISTER AKUNTANSI
FAKULTAS EKONOMI DAN BISNIS
UNIVERSITAS AIRLANGGA SURABAYA
2019
THE ECONOMICS OF FINANCIAL REPORTING REGULATION
Outline Chapter 4
Market Failure
Economic Consequences of
Accounting Policy
Laporan keuangan untuk perusahaan publik telah diatur di Amerika Serikat sejak
tahun 1930-an, ketika dikokohkannya Kongres Securities and Exchange Commission (SEC)
untuk mengatur pelaporan keuangan. SEC adalah agen federal, didanai oleh pemerintah
federal dan bertanggung jawab kepada Kongres Amerika Serikat, yang memiliki pengawasan
hukum atas tindakan SEC. Namun, seperti yang tercantum dalam bab 3, SEC mengizinkan
pembuatan kebijakan akuntansi untuk tetap berada di sektor swasta; pertama dengan
American Institute of Certified Public Accountants (AICPA), yang mengoperasikan Komite
Prosedur Akuntansi (CAP) dan Dewan Prinsip Akuntansi (APB) dan kemudian dengan
Dewan Standar Akuntansi Keuangan (FASB). Namun, SEC senantiasa menjaga pengawasan
peraturan dari badan sektor swasta.
Beberapa argumen berbeda mendukung kasus pasar yang tidak diatur. Semua argumen
berhubungan dengan insentif bagi perusahaan untuk melaporkan informasi tentang dirinya
kepada pemilik dan ke pasar modal pada umumnya. Teori agensi menjelaskan mengapa
insentif ada untuk pelaporan sukarela kepada pemilik. Pelaporan sukarela yang meluas ke
pasar modal dijelaskan dengan theory signalling dan daya saing di pasar modal. Akhirnya,
dikemukakan bahwa setiap informasi yang tidak dilaporkan secara sukarela dapat diperoleh
melalui kontrak swasta. Argumen yang mendukung pasar informasi akuntansi yang tidak
diatur sebagian besar bersifat deduktif. Karena kita tinggal di lingkungan yang teratur, uji
empiris terhadap posisi pasar bebas cukup sulit.
Teori Agensi
Teori agensi (Bab 2) memprediksi dan menjelaskan perilaku pihak-pihak yang terlibat
dengan perusahaan. Secara hukum, agen adalah orang yang diperkerjakan untuk mewakili
kepentingan orang lain. Teori ekonomi agensi dibangun berdasarkan konsep hukum agensi.
Teori agensi memahami perusahaan itu sendiri sebagai perhubungan (perhubungan) hubungan
keagenan dan berusaha memahami perilaku organisasi dengan memeriksa bagaimana pihak-
pihak yang terkait dengan hubungan keagenan dalam perusahaan memaksimalkan utilitas
mereka sendiri. Pemilik tertarik dalam memaksimalkan laba atas harga investasi dan
keamanan, sedangkan manajer memiliki jangkauan yang lebih luas kebutuhan ekonomi dan
psikologi, termasuk memaksimalkan total kompensasi mereka. Karena potensi konflik ini,
pemilik termotivasi untuk menciptakan kontrak dengan manajer sedemikian rupa untuk
meminimalkan konflik antara kedua kelompok. Biaya terjadi dalam pengawasan lembaga
kontrak dengan manajemen dan biaya ini berdasarkan argumen tersebut, mengurangi
kompensasi manajer. Oleh karena itu, manajer memiliki insentif untuk menjaga biaya rendah
dengan tidak bertentangan dengan pemilik. Teori keagenan berpendapat konflik antara
pemilik dan manajer yang dikurangi sampai batas tertentu dengan pelaporan keuangan.
Pelaporan rutin keuangan merupakan salah satu sarana dimana pemilik dapat memonitor
kontrak kerja dengan manajer mereka. Teori keagenan juga telah digunakan untuk
menjelaskan permintaan untuk audit. Meminimalkan biaya agensi pemantauan adalah insentif
ekonomi bagi manajer untuk melaporkan hasil akuntansi yang andal untuk kepemilikan.
Insentif ini berasal dari fakta bahwa manajer dinilai dan dihargai, setidaknya sebagian, oleh
seberapa baik laporan mereka. Pelaporan yang baik akan meningkatkan reputasi manajer, dan
reputasi yang baik harus menghasilkan kompensasi yang lebih tinggi karena agen biaya
pemantauan diminimalkan jika pemilik merasa laporan keuangannya andal.
Regulasi pasar berhubungan dengan kepentingan publik dan terdapat dua alasan untuk
mempertahankan regulasi: (1) kesalahan dalam sistem pasar bebas (kegagalan pasar) dan (2)
pasar bebas bertentangan dengan tujuan sosial.
Market Failures
Argumen ketiga yang mendukung pasar yang tidak diatur adalah anggapan bahwa
siapapun yang benar-benar menginginkan informasi tentang perusahaan dapat memperoleh
informasi dari perusahaan dapat memperolehnya. Pihak swasta dapat memperoleh informasi
dari perusahaan itu sendiri, secara langsung dengan pemilik perusahaan atau dengan perantara
informasi, seperti analis saham. Jika informasi benar-benar diinginkan di luar itu yang
tersedia untuk umum dan gratis, individu swasta dapat membeli informasi yang dikehendaki.
Dengan cara ini, kekuatan-kekuatan pasar harus menghasilkan alokasi yang optimal dari
sumber daya untuk produksi informasi.
Hal ini diduga laporan keuangan berkualitas rendah, walaupun di bawah regulasi.
Kualitas laporan keuangan mempengaruhi hasil audit.
Publik yang dimaksud adalah dapat digunakan oleh siapa saja tanpa dipungut biaya.
Social Goals
Tujuan sosial perlu diregulasi untuk mencapai tujuan sosial yang tidak ditemukan
dalam pasar bebas meskipun tidak terjadi kegagalan pasar. Regulasi ini dapat mencegh akses
yang tidak adil pada informasi pribadi antara investor dengan pasar modal. Regulasi sosial
lainnya sebagai tambahan information symmetry adalah comparability, yaitu relevan dengan
laporan keuangan.
Regulasi akuntansi tidak mampu menyediakan solusi yang optimal atas permasalahan
pada pelaporan keuangan. Tidak adanya keterbandingan atas regulasi menyebabkan sulitnya
memperoleh manfaat dari regulasi. Regulasi seringkali menyebabkan informasi akuntansi
overproduce, sehingga dapat dimanfaatkan oleh orang yang tidak berkepntingan (free riders).
Kesimpulan konsekuensi negatif dari regulasi akuntansi adalah: (1) kelebihan alokasi sumber
daya sosial atas produksi informasi akuntansi dan (2) transfer kesejahteraan dari non
pengguna ke pengguna informasi akuntansi.