Nama Kelompok 1:

1. Achmad Soleh Aditya

2. Bagus Krishnayana Raka Dwipa
3. Dyzka Aranza Rimba
4. Ella Ayu Handayani
Data Mentah

a. Trend Angka Indeks

 b. Rasio Keuangan

c dan d. Analisis Trend Rasio

 e. Imbal Hasil Cum-Dividend

f. Analisis dan Komentar Perbandingan Rasio Colgate dan Kimberly-Clark

 Total Utang Terhadap Ekuitas

= Total Liabilitas : Ekuitas Pemegang saham

Total Utang Terhadap Ekuitas

20.00 18.66
18.00
16.00
14.00
12.00
10.00
7.17 6.98
8.00
5.40 5.22 5.77
6.00 4.92
4.14
3.12 3.30 3.37
4.00 2.50 2.22 2.53
2.30 2.25
1.60 1.72 1.40 1.35 1.62 1.51
2.00
0.00
2011 2010 2009 2008 2007 2006 2005 2004 2003 2002 2001

COLGATE KIMBEREY-CARK

Dari grafik terlihat bahwa total utang terhadap ekuitas secara besar colgate
memiliki jumlah yang paling banyak dibanding Kimberley. Pada tahun 2002
colgate memiliki rasio utang ini sebesar 18,66. Namun pada tahun selanjutnya
terjadi penururnan yang sangat signifikan yaitu tahun 2003 turun menjadi 7,17.
Dan pada tahun selanjutnya terjadi fluktuasi. Namun masih terlihat stabil
fluktuasinya. Berbeda dengan kimberlye pada tahun 2002 – 2006 terjadi fluktuasi
namun tidak signifikan dan cenderung stabil. Pada tahun 2007 ke 2008 terjadi
fluktuasi yang signifikan yang semula sebesar 2,25 menjadi 3,30. Pada tahun 2008
merupakan puncak fluktuasi tertinggi dari Kimberley. Maksud dari rasio ini
adalah jika terjadi peningkatan rasio ini artinya erusahaan dibiayai oleh kreditor
(pemberi utang) dan bukan dari sumber keuangan sendiri. Jadi semakin tinggi
trend ini akan bersiko terhadap perusahaan.

 Utang Jangka Panjang Terhadap Ekuitas

= Liabilitas Jangka Panjang : Ekuitas Pemegang Saham
10.00 9.17
9.00 Utang Jangka Panjang Terhadap Ekuitas
8.00
7.00
6.00
5.00
4.00 3.01 3.31
2.14 2.16 2.47
3.00 1.87 1.93
2.00 1.26 1.41
0.98 1.05
0.86 0.90
0.89 0.84
0.37 0.47 0.35 0.40 0.50 0.43
1.00
0.00
2011 2010 2009 2008 2007 2006 2005 2004 2003 2002 2001

COLGATE KIMBEREY-CARK

Dari grafik diatas terlihat bahwa kedua perusahaan terjadi fluktuasi. Namun
fluktuasi yang sangat signifikan terjadi pada perusahaan Colgate. Pada tahun 2002
merupakan titik tertinggi fluktuasi utang jangka Panjang terhadap ekuitas sebesar
9,17. Lalu terjadi penurunan sampai tahun 2007. Lalu terjadi fluktuasi lagi namun
tidak terlalu signifikan sampai tahun 2011. Pada perusahaan Kimberley terlihat
jumlah utang jangka Panjang terhadap ekuitas tidak sebanyak colgate. Fluktuasi
tertinggi terjadi tahun 2008 sebesar 1,26. Angka ini masih jauh dari fluktuasi
tertinggi dari coolgate tahun 2002. Rasio utang jangka Panjang terhadap ekuitas
ini mempunyai makna yakni semakin besar angka rasio menandakan perusahaan
dibiayai oleh utang jangka Panjang yaitu utang yang lebih dari 1 tahun. Jadi
semakin besar rasio ini menandakan semakin beresiko perusahaan.

 Tingkat Pembayaran Dividen

= Dividen tunai per saham : Laba per saham

Tingkat Pembayaran Dividen

0.80

0.70 0.69
0.60 0.59
0.58 0.56
0.50 0.53 0.50 0.53
0.49
0.46 0.46 0.44
0.41 0.42 0.43
0.40 0.38 0.39 0.40
0.35 0.36 0.37
0.34
0.30 0.31

0.20

0.10

0.00
2011 2010 2009 2008 2007 2006 2005 2004 2003 2002 2001

COLGATE KIMBERLEY-CLARK

Dari grafik diatas terlihat bahwa kedua perusahaan terjadi fluktuasi.

Namun untuk colgate tahun 2002 sampai tahun 2006 terus terjadi kenaikan dan
tahun 2006 merupakan puncak kenaikan sebesar 0,49. Lalu pada tahun
selanjutnya terjadi fluktuasi yang relative tidak terlalu signifikan. Pada
perusahaan Kimberley dari tahun 2001 sampai 2008 terjadi fluktuasi. Dan pada
tahun 2009 sampai 2011 grafik cenderung naik sampai puncaknya pada tahun
2011 sebesar 0,54. Rasio ini mempunyai makna yaitu semakin tinggi rasio
semakin banyak dividen yang dibagikan. Ini adalah berita baik bagi investor.
  Imbal Hasil Ekuitas Saham Biasa
= Laba Neto : Ekuitas Pemegang Saham

Imbal Hasil Ekuitas Saham Biasa

4.00 3.69
3.50
3.00
2.50
2.00 1.60
1.35
1.50 1.17 1.06
1.02 0.96 1.00
0.82 0.73 0.76
1.00
0.31 0.35 0.44 0.35 0.30
0.29 0.25 0.28 0.27 0.25 0.28
0.50
0.00
2011 2010 2009 2008 2007 2006 2005 2004 2003 2002 2001

COLGATE KIMBERLEY-CLARK

Dari grafik diatas bisa terlihat bahwa secara mayoritas imbal hasil ekuitas
saham biasa perusahaan coolgate lebih tinggi dari pada Kimberley. Dan kedua
perusahaan terjadi fluktuasi di dalamnya. Titik tertinggi pada coolgate terjadi pada
tahun 2002 sebesar 3,69. Sedangkan pada perusahaan Kimberley titik tertinggi
pada tahun 2008 sebesar 0,44.

 Margin Laba Bruto

= Laba Bruto : Penjualan

Margin Laba Bruto

0.70
0.57 0.59 0.59 0.59 0.60 0.59 0.58 0.58 0.58 0.58 0.58
0.60
0.46
0.50
0.38 0.39 0.39 0.41
0.37 0.38 0.36 0.38
0.40 0.34
0.29
0.30

0.20

0.10

0.00
2011 2010 2009 2008 2007 2006 2005 2004 2003 2002 2001

COLGATE KIMBERLEY-CLARK

Dari grafik diatas terlihat bahwa besarnya margin laba bruto antara kedua
perusahaan relative sama. Titik tertinggi margin laba bruto pada perusahaan
coolgate terjadi tahun 2007 sebesar 0,60. Sedangakan puncak tertinggi pada
perusahaan Kimberley terjadi tahun 2001 0,46. Rasio ini mempunyai makna bahwa
semakin besar rasio keuntungan bruto perusahaan semakin besar ini merupakan
pertanda yang baik untuk perusahaan.
  Margin Laba Operasi
= Laba dari Operasi : Penjualan

Margin Laba Operasi

0.23 0.24
0.25 0.22 0.22 0.21 0.21 0.22 0.22
0.21 0.21
0.19 0.20
0.20 0.17 0.18 0.18
0.16 0.16 0.16
0.15 0.15
0.14
0.15
0.12

0.10

0.05

0.00
2011 2010 2009 2008 2007 2006 2005 2004 2003 2002 2001

COLGATE KIMBERLEY-CLARK

Pada grafik diatas bisa terlihat bahwa kedua perusahaan terjadi flukstuasi
margin laba operasinya. Dari coolgate titik tertinggi terjadi tahun 2009 sebesar
0,24. Sedangkan margin laba operasi tertinggi Kimberley tahun 2002 sebesar 0,19.
Rasio ini mempunyai makna yaitu semakin besar rasio maka tingkat
keuntungungan dari aktivitas operasi perusahaan tinggi. Ini merupakan tanda yang
baik untuk perusahaan.

 Perputaran Total Asset

= Penjualan : Rata-rata Total Asset

Perputaran Total Asset

2.00 1.79
1.80 1.66 1.64 1.64
1.60 1.47
1.31
1.40 1.19 1.22
1.13 1.09 1.11 1.13
1.20 1.04 1.06 1.01
0.96 0.99
0.91 0.86
1.00 0.82 0.77 0.83
0.80
0.60
0.40
0.20
0.00
2011 2010 2009 2008 2007 2006 2005 2004 2003 2002 2001

COLGATE KIMBERLEY-CLARK

Pada grafik diatas bisa terlihat bahwa kedua perusahaan terjadi flukstuasi
mengenai perputaran asetnya. Dari coolgate titik tertinggi terjadi tahun 2011
sebesar 1,79. Sedangkan perputaran total asset tertinggi Kimberley tahun 2011
sebesar 1,19. Rasio ini mempunyai makna yaitu semakin cepat asset perusahaan
berputar makin besar pendapatan perusahaan tersebut.
  Harga Terhadap Laba
= Harga Pasar per Saham : Laba per Saham

Harga Terhadap Laba

60.00

51.98
50.00 49.77
45.75 45.63 45.17
41.53 41.67
40.00 39.97 38.94 39.40
38.65 38.30 37.83
36.86 37.01 35.98 36.32
34.40 35.38
33.49
30.00 31.53
28.55

20.00

10.00

0.00
2011 2010 2009 2008 2007 2006 2005 2004 2003 2002 2001

COLGATE KIMBERLEY-CLARK

Pada grafik diatas bisa terlihat bahwa kedua perusahaan terjadi flukstuasi
mengenai harga terhadap laba. Dari coolgate titik tertinggi terjadi tahun 2001
sebesar 51,98. Sedangkan margin laba operasi tertinggi Kimberley tahun 2011
sebesar 45,75.

 Imbal Hasil Atas Aset

= Laba Neto : Total Asset

Imbal Hasil Atas Aset

0.25
0.21
0.19 0.20 0.20 0.19
0.20 0.18
0.17 0.16
0.16 0.15
0.15
0.15
0.10 0.11 0.10 0.11 0.11
0.09 0.10 0.09 0.10
0.08 0.09
0.10

0.05

0.00
2011 2010 2009 2008 2007 2006 2005 2004 2003 2002 2001

COLGATE KIMBERLEY-CLARK

Pada grafik diatas bisa terlihat bahwa kedua perusahaan terjadi flukstuasi
mengenai perputaran asetnya. Dari coolgate titik tertinggi terjadi tahun 2009
sebesar 0,21. Sedangkan margin laba operasi tertinggi Kimberley tahun 2001, 2002
dan 2004 sebesar 0,11. Rasio ini mempunyai makna yaitu semakin besar rasio maka
semakin baik pula kemampuan perusahaan dalam mengelola asetnya.
  Margin Laba Operasi (Sebelum Pajak)
= Laba dari Operasi : Penjualan

Margin Laba Operasi (Sebelum Pajak)

0.23 0.23 0.24 0.23 0.23
0.25 0.22 0.22 0.22
0.21 0.22
0.19 0.20
0.20 0.17 0.18 0.18
0.17 0.17 0.17
0.15 0.16
0.13 0.14
0.15

0.10

0.05

0.00
2011 2010 2009 2008 2007 2006 2005 2004 2003 2002 2001

COLGATE KIMBERLEY-CLARK

Pada grafik diatas bisa terlihat bahwa kedua perusahaan terjadi flukstuasi
mengenai Margin laba operasi sebelum pajak . Dari coolgate titik tertinggi terjadi
tahun 2009 sebesar 0,24. Sedangkan margin laba operasi sebelum pajak tertinggi
Kimberley tahun 2002 sebesar 0,19. Rasio ini mempunyai makna yaitu semakin
besar rasio maka perusahaan mampu meningkatkan penjualan bersih dan
meminimalkan atau menekan beban sehingga laba operasi mengalami kenaikan
dengan persentase yang lebih tinggi dari pada persentase kenaikan penjualan.

 Imbal Hasil atas Asset Sebelum Restrukturisasi

Imbal Hasil atas Asset Sebelum Restrukturisasi

0.30
0.26
0.24 0.24
0.25 0.22
0.21
0.20 0.18
0.16 0.16
0.15
0.14
0.15 0.12
0.11 0.11 0.11 0.11
0.10 0.10 0.10 0.10 0.10 0.10 0.09
0.10

0.05

0.00
2011 2010 2009 2008 2007 2006 2005 2004 2003 2002 2001

COLGATE KIMBERLEY-CLARK

Pada grafik diatas bisa terlihat bahwa kedua perusahaan terjadi flukstuasi
mengenai imbalan atas asset sebelum restrukturisasi . Dari coolgate titik tertinggi
terjadi tahun 2011 sebesar 0,26. Sedangkan imbalan atas asset sebelum
restrukturisasi tertinggi Kimberley tahun 2011, 2010, 2009, dan 2007 sebesar
0,11.
  Harga Terhadap Nilai Buku
=Harga Pasar per Saham : Nilai Buku per Saham

Harga Terhadap Nilai Buku

160.00 149.80

140.00

120.00

100.00

80.00 67.94
56.24
60.00 46.27
44.63 40.93
40.63
35.70 34.04
40.00 29.99 26.33

20.00 13.30 10.65 11.78 13.59 13.28 11.14 10.73 9.93 10.58
8.73 8.40

0.00
2011 2010 2009 2008 2007 2006 2005 2004 2003 2002 2001

COLGATE KIMBERLEY-CLARK

Pada grafik diatas bisa terlihat bahwa kedua perusahaan terjadi flukstuasi
mengenai harga terhadap nilai buku. Dari coolgate titik tertinggi terjadi tahun 2002
sebesar 149,80. Sedangkan harga terhadap nilai buku tertinggi Kimberley ada pada
tahun 2008 sebesar 13,59.

Analisis Trend

 Penjualan Neto

Penjualan Neto

177.41
165.01 162.57 162.57

143.60 146.24
136.02 131.68 133.75
125.83 129.80
120.89
115.36 112.20
109.50 104.98
103.86
98.83 98.41
93.46

2011 2010 2009 2008 2007 2006 2005 2004 2003 2002

COGATE KIMBERLEY-CLARK

Dari grafik diatas diketahui bahwa penjualan neto dari Colgate dan
Kimberley-clark sama-sama mengalami kenaikan dari tahun ke tahun. Namun
jika dilihat lebih dalam lagi antara Colgate dan Kimberley-clark angka indeks
 pada tahun 2002 sama-sama dimulai pada angka yang mendekati seratus namun
di tahun 2011 penjualan neto Colgate terlihat lebih tinggi dari Kimberley-clark
yaitu sebesar 177,41 sedangkan Kimberley-carlk sebesar 143,60. Hal ini terjadi
karena Colgate mengalami perubahan kenaikan penjualan neto rata-rata sebesar
107% pertahunnya sedangkanKimberley-clark mengalami perubahan sebesar
105%. Meskipun perbedaan perubahan pada kedua perusahaan tidak signifikan
namun jika terjadi setiap tahunnya maka akan terlihat perbedaannya.
 Laba Bruto

Laba Bruto
200.00 175.64
168.50 165.02 165.02
180.00
150.55
160.00
132.05
140.00 121.25
109.99 108.35 112.64
120.00 99.55 98.36 105.31
91.65 94.78 91.21 97.99
100.00 88.08 84.35 82.71
80.00
60.00
40.00
20.00
0.00
2011 2010 2009 2008 2007 2006 2005 2004 2003 2002

COGATE KIMBERLEY-CLARK

Dari grafik diatas dapat dilihat perbedaan laba bruto dari Colgate dan
Kimberley-clark. Pada Colgate laba brutonya terus mengalami kenaikan
meskipun terdapat kenaikan yang sangat sedikit yaitu sebesar 1% saja atau bahkan
tidak mengalami kenaikan sama sekali namun jelas terlihat terjadi penurunan
disetiap tahunnya. Sedangkan pada Kimberley-clark terjadi kenaikan sampai
tahun 2010 dan terjadi penurunan yang signifikan pada tahun 2011. Perubahan
penurunan yang terjadi adalah sebesar 83%.
 Laba Operasi

Laba Operasi
250.00

206.45
194.62
200.00 187.63
179.03
159.14

150.00 138.17
127.42
118.08 118.28 115.05
111.54 105.77 108.60
101.54 100.38 98.85 99.62 96.92 99.23
93.85
100.00

50.00

0.00
2011 2010 2009 2008 2007 2006 2005 2004 2003 2002

COGATE KIMBERLEY-CLARK

Serupa dengan laba bruto pada grafik sebelumnya, laba operasi pada
Colgate dan Kimberley-clark juga sangat terlihat jelas perbedaannya. Seperti
grafik sebelumnya Colgate mengalami kenaikan laba operasi dari tahun ke tahun
 begitu pun pada Kimberley-clark laba operasi dari tahun 2002-2008 terlihat
stagnan namun terdapat kenaikan pada 2009 hingga berlanjut pada tahun 2010
yang meningkat drastis sebesar 160% dari tahun sebelumnya. Namun berbanding
terbalik dengan tahun 2011 yang menurun sebesar 83%.
 Laba Neto

Laba Neto
250.00
211.30
199.13
191.30
200.00
170.43
151.30
150.00
116.77 117.39 117.39 123.48
114.29 113.04 115.65
111.80 112.17
98.76 104.97 104.97 103.73
93.17 97.52
100.00

50.00

0.00
2011 2010 2009 2008 2007 2006 2005 2004 2003 2002

COGATE KIMBERLEY-CLARK

Dari grafk diatas dapat dilihat bahwa laba neto dari Colgate cukup stabil
dan beberapa tahun yang mengalami kenaikan terus menerus dan juga tidak
mengalami penurunan yang signifikan. Pada Kmberley-clark terlihat cukup stabil
meskipun terjadi beberapa kali penurunan namun juga diimbangi kenaikan, laba
neto Kimberley-clark tidak jauh dari angka 100 pada angka indeks.
 Beban Restrukturisasi (Setelah Pajak)
Dari grafik diatas Colgate tidak memiliki beban restrukturisasi (setelah
pajak) sedangkan pada Kimberley-clark terdapat beban restrukturisasi (setelah
pajak) dan terlihat fluktuatif setiap tahunnya dengan rata-rata perubahan sebesar
357% karena terlihat perubahan yang sangat signifikan di beberapa titik tahun.
 Laba Neto Sebelum Restrukturisasi

Laba Neto Sebelum Restrukturisasi

250.00
211.30
196.52 199.13
200.00 180.00
166.96
142.61
150.00 130.43 126.96
113.94 120.00 116.36 120.87
111.52 105.45 109.70 105.45 109.70 112.17
102.42 101.21
100.00

50.00

0.00
2011 2010 2009 2008 2007 2006 2005 2004 2003 2002

COGATE KIMBERLEY-CLARK
 Data pada beban restrukrisasi diatas sangat berpengaruh pada laba neto
perusahaan sebelum restrukrisasi. Hal ini dapat dilihat pada grafik bahwa laba
neto sebelum restrukturisasi dan sebelum restrkturisasi Colgate tetap stabil karena
tidak ada beban restrukturisasi. Sedangkan pada Kimberley-clark baik laba neto
sebelum maupun sesudah restrukturisasi cukup fluktuatif namun laba neto setelah
restrukturisasi lebih stabil karena dipengaruhi oleh beban restrukturisasi.
 Laba Operasi Sebelum Restrukturisasi

Laba Operasi Sebelum Restrukturisasi

250.00
206.45
190.86 194.62
200.00 184.95
168.82
153.76
135.48
150.00 119.70 121.51
109.85 110.61 117.20 108.60
103.41 101.89 107.58 103.41 98.48 95.45 97.73
100.00

50.00

0.00
2011 2010 2009 2008 2007 2006 2005 2004 2003 2002

COGATE KIMBERLEY-CLARK

Serupa dengan laba neto sebelum restruturisasi, laba operasi sebelum

restrukturisasi mlik Colgate lebih stabil da mengalami kenaikan dari tahun ke
tahun sedangkan pada Kimberley-clark cukup dominan namun terdapat
penurunan di tahun-tahun tertentu.
 Total Asset

Total Aset
200.00
182.23
180.00
160.03 159.46
160.00 144.84
142.98
140.00 129.05 132.31 127.98 130.95
120.52 122.85 121.92 124.21
113.72 113.39 111.79
120.00 108.59 107.16 103.86
101.58
100.00

80.00

60.00

40.00

20.00

0.00
2011 2010 2009 2008 2007 2006 2005 2004 2003 2002

COGATE KIMBERLEY-CLARK

Berbeda dengan grafik laba sebelumnya, grafik total aset pada Colgate dan
Kimberley-clark terlihat sama stabil namun kenaikan pada total aset Colgate lebih
 tinggi dengan rata-rata perubahan sebesar 107% sedangkan Kimberley-clark
mengalami perubahan rata-rata sebesar 103%.
 Total Liabilitas

Total Liabilitas
200.00
180.00
171.67
160.00 162.63
154.17 150.41
140.00 140.98 146.53
132.88 133.90 137.84
130.19 128.50
120.00 118.89 121.59
114.57 112.69 109.28 110.12
107.59
107.52 107.29
100.00
80.00
60.00
40.00
20.00
0.00
2011 2010 2009 2008 2007 2006 2005 2004 2003 2002

COGATE KIMBERLEY-CLARK

Serupa dengan total aset, total liabilitas yang dimiliki oleh Colgate dan
Kimberley-clark sama-sama stabil dengan perubahan rata-rata sebesar 105%
untuk Colgate dan Kimberley-clark.
 Utang Jangka Panjang

Utang Jangka Panjang

250.00 224.38
211.57
197.93 201.65
200.00 181.40
157.65
150.00 127.76
114.59 117.36
107.02 109.96 112.81 114.23
100.36 100.36 96.80 103.91 95.04 95.37
94.21
100.00

50.00

0.00
2011 2010 2009 2008 2007 2006 2005 2004 2003 2002

COGATE KIMBERLEY-CLARK

Untuk grafik utang jangka panjang, Colgate miliki utang jangka panjang
yang cukup stabil mulai tahun 2002-2010 dan mengalami kenaikan sebesar 57%,
sedangkan pada Kimberley-clark terdapat kenaikan ada tahun 2007 dan cukup
stabil ditahun-tahun sebelumnya dan mengalami sedikit kenaikan setelah tahun
2007 namun tetap stabil.
 Ekuitas Pemegang Saham
 Ekuitas Pemegang Saham
400.00 367.06
350.00 315.29
300.00 269.41
243.53
250.00 225.88

200.00 165.88 158.82

147.06
150.00
97.88 104.78 95.75 107.96 98.41 117.35 119.82
104.71 100.00
92.39
100.00 68.67
41.18
50.00
0.00
2011 2010 2009 2008 2007 2006 2005 2004 2003 2002

COGATE KIMBERLEY-CLARK

Dari grafik diatas dapat dilihat dengan jelas perbedaan dari kedua
perusahaan yaitu Colgate rata-rata mengalami kenaikan disetiap tahunnya
meskipun terdapat beberapa kali penurunan namun terjadi sebaliknya ada
Kimberley-clark meskipun beberapa kali mengalami kenaikan namun rata-rata
ekuitas pemegang saham Kimberley-clark mengalami penurunan.
 Saham Treasuri

Saham Treasuri
300.00
246.35
250.00 232.00
217.50
201.54
186.54 183.64
200.00 172.00 171.15
148.73 156.00 155.19 145.77
138.55 134.04 138.91
125.00 121.82
150.00 118.27

100.00 76.73
50.55
50.00

0.00
2011 2010 2009 2008 2007 2006 2005 2004 2003 2002

COGATE KIMBERLEY-CLARK

Seperti grafikgrafik sebelumnya, grafik untuk saham treasuri milik Colgate

dan Kimberley-clark terlihat perbedaan yang cukup signifikan. Pada Colgate
saham treasuri dari tahun ke tahun mengalami peningkatan yang sangat stabil
namun sebaliknya terlihat grafik yang sangat fluktuatif pada Kimberley-clark
yang terdapat penurunan yang cukup signifikan pada tahun 2006 dan 2011.
 Laba Per Saham
 Laba Per Saham
300.00
246.53
250.00 220.30 224.26
188.61
200.00 165.84
147.04 149.01
132.24 134.21 135.86 127.23 125.74
150.00 121.29 128.71
107.57 109.54 117.76 109.87 115.35
107.24
100.00

50.00

0.00
2011 2010 2009 2008 2007 2006 2005 2004 2003 2002

COGATE KIMBERLEY-CLARK

Untuk grafik laba per saham dasar baik Colgate maupun Kimberley-clark
sama-sama terlihat stabil. Untuk Colgate sendiri grafik mengalami kenaikan terus
menerus sedangkan pada Kimberley-clark terdapat penurunan pada laba per
saham dasarnya namun masih dalam batas yang stabil.
 Dividen Tunai Per Saham

Dividen Tunai Per Saham

COGATE KIMBERLEY-CLARK

400.00
333.82
350.00 298.53
300.00 248.65 252.94
232.43 229.41
250.00 214.41 204.50 205.88
187.39 183.82
200.00 172.97 163.24
157.66
141.18 132.35
138.74
150.00 118.92 106.31
105.88
100.00
50.00
0.00
2011 2010 2009 2008 2007 2006 2005 2004 2003 2002

Dari data tersebut terlihat persamaan pada grafik Colgate dan kimberley-
clark yang sama-sama mengalami kenaikan dari tahun ke tahun dan terlihat begitu
stabil untuk keduanya.
 Harga Saham Penutupan

Harga Saham Penutupan

180.00 159.98
160.00 139.17 142.25 135.00
140.00 123.01 118.68 115.95 113.63
112.97 110.05
120.00 105.42 106.54 99.75
94.98 98.81
88.19 88.59 86.67 90.79
100.00 79.38
80.00
60.00
40.00
20.00
0.00
2011 2010 2009 2008 2007 2006 2005 2004 2003 2002

COGATE KIMBERLEY-CLARK
 Tidak berbeda jauh dengan data laba per saham dasar, harga saham
penutupan milik Colaget dan Kimberley-clark juga memiliki kemiripan,
meskipun keduanya mengalami fluktuatif namun masih terlihat stabil,
perbedaanya harga saham penutupan Colgate mencapai angka 150 sedangkan
kimberley-clark hanya mencapai angka 120.
 Saham yang Beredar

Saham yang Beredar

120.00

96.36 96.36
96.15 98.18
98.08
100.00 92.73 92.73 94.55 92.31
89.09 89.09 90.91 88.46 88.46
87.27
78.85 80.77 78.85 80.77
76.92
80.00

60.00

40.00

20.00

0.00
2011 2010 2009 2008 2007 2006 2005 2004 2003 2002

COGATE KIMBERLEY-CLARK

Serupa dengan grafik sebelumnya, saham yang beredar milik Colgate dan
Kimberley-clark terlihat begitu mirip dan serupa yang mana terilhat menurun dari
tahun ke tahun dan masih terlihat stabil tanpa ada perubahan yang begitu
signifikan pada keduanya.

Analisis trend rasio

 Total Utang Terhadap Ekuitas

Total Utang Terhadap Ekuitas

300.00
267.43
250.00
219.03
200.00
166.16
150.00 147.14 153.03 149.19

106.12 114.52 107.29

100.00 102.75
93.13 89.73
77.46 74.85 82.68
70.49
50.00 59.28
44.71 48.32
36.20
0.00
2011 2010 2009 2008 2007 2006 2005 2004 2003 2002

COLGATE KIMBERLEY-CLARK
 Dari grafik diatas terlihat bahwa total utang terhadap ekuitas secara mayotitas colgate
memiliki jumlah yang paling banyak dibanding Kimberley. Pada tahun 2002 colgate
memiliki rasio utang ini sebesar 267.43. Namun pada tahun selanjutnya terjadi penururnan
yang sangat signifikan yaitu tahun 2003 turun . Dan pada tahun selanjutnya terjadi
fluktuasi. Namun masih terlihat stabil fluktuasinya. Berbeda dengan kimberlye pada tahun
2002 – 2006 terjadi fluktuasi namun tidak signifikan. Pada tahun 2007 ke 2008 terjadi
fluktuasi yang signifikan puncak fluktuasi tertinggi dari Kimberley. Maksud dari rasio ini
adalah jika terjadi peningkatan rasio ini artinya erusahaan dibiayai oleh kreditor ( pemberi
utang) dan bukan dari sumber keuangan sendiri. Jadi semakin tinggi trend ini akan bersiko
terhadap perusahaan.

 Utang Jangka Panjang Terhadap Ekuitas

Utang Jangka Panjang Terhadap

Ekuitas
350.00
293.64
277.43
300.00
229.25
250.00 201.92 206.71 196.35
200.00
150.00 108.76 117.36
87.26 80.99 94.15
91.09
100.00 64.74 56.56 58.35 65.43 74.78
31.83 42.53
27.34
50.00
0.00
2011 2010 2009 2008 2007 2006 2005 2004 2003 2002

COLGATE KIMBERLEY-CLARK

Dari grafik diatas terlihat bahwa kedua perusahaan terjadi fluktuasi. Namun fluktuasi
yangsangat signifikan terjadi pada perusahaan Colgate. Pada tahun 2002 merupakan titik
tertinggi fluktuasi utang jangka Panjang terhadap ekuitas. Lalu terjadi penurunan sampai
tahun 2007. Lalu terjadi fluktuasi lagi namun tidak terlalu signifikan sampai tahun 2011.
Pada perusahaan Kimberley terhlihat jumlah utang jangka Panjang terhadap ekuitas tidak
sebanyak colgate. Fluktuasi tertinggi terjadi tahun 2008. Angka ini masih jauh dari
fluktuasi tertinggi dari coolgate tahun 2002. Rasio utang jangka Panjang terhadap ekuitas
ini mempunyai makna yakni semakin besar angka rasio menandakan perusahaan dibiayai
oleh utang jangka Panjang yaitu utang yang lebih dari 1 tahun. Jadi semakin besar rasio ini
menandakan semakin beresiko perusahaan.

 Tingkat Pembayaran Dividen

Tingkat Pembayaran Dividen

200.00 188.03
180.00 158.07 160.81
152.38
160.00 135.41 135.51
143.89 137.93 144.48 143.93
129.82
140.00 121.63 124.14 117.81
116.40
112.79 108.24
120.00 102.83 99.13
91.80
100.00
80.00
60.00
40.00
20.00
0.00
2011 2010 2009 2008 2007 2006 2005 2004 2003 2002

COLGATE KIMBERLEY-CLARK

Dari grafik diatas terlihat bahwa kedua perusahaan terjadi fluktuasi. Namun untuk
colgate tahun 2002 sampai tahun 2006 terus terjadi kenaikan dan tahun 2006 merupakan
puncak kenaikan. Lalu pada tahun selanjutnya terjadi fluktuasi yang relative tidak terlalu
signifikan. Pada perusahaan Kimberley dari tahun 2001 sampai 2008 terjadi fluktuasi. Dan
 pada tahun 2009 sampai 2011 grafik cenderung naik sampai puncaknya pada tahun 2011.
Rasio ini mempunyai makna yaitu semakin tinggi rasio semakin banyak dividen yang
dibagikan. Ini adalah berita baik bagi investor.

 Imbal Hasil Ekuitas Saham

Imbal Hasil Ekuitas Saham

300.00 272.42

250.00

200.00
152.85
150.00 121.95 122.36 117.93
100.90 109.07 99.09 95.28 103.73
86.77 86.29 78.64 87.60
100.00 75.45 70.77 73.91
60.67 54.25 56.16
50.00

0.00
2011 2010 2009 2008 2007 2006 2005 2004 2003 2002

COLGATE KIMBERLEY-CLARK

Dari grafik diatas terlihat bahwa kedua perusahaan terjadi fluktuasi. Namun untuk
colgate tahun 2002 sampai tahun 2006 terus terjadi kenaikan dan tahun 2006 merupakan
puncak kenaikan. Lalu pada tahun selanjutnya terjadi fluktuasi yang relative tidak terlalu
signifikan. Pada perusahaan Kimberley dari tahun 2001 sampai 2008 terjadi fluktuasi. Dan
pada tahun 2009 sampai 2011 grafik cenderung naik sampai puncaknya pada tahun 2011.
Rasio ini mempunyai makna yaitu semakin tinggi rasio semakin banyak dividen yang
dibagikan. Ini adalah berita baik bagi investor.

 Margin Laba Bruto

Chart Title
120.00
99.00 102.12 101.51 101.51 102.95 101.74 100.29 100.39 100.31 99.57
100.00 88.50
80.86 82.28 78.17 82.16 83.29 84.81 85.35
74.43
80.00
63.83
60.00

40.00

20.00

0.00
2011 2010 2009 2008 2007 2006 2005 2004 2003 2002

COLGATE KIMBERLEY-CLARK

Dari grafik diatas bisa terlihat bahwa besarnya margin laba bruto antara kedua
perusahaan relative sama. Titik tertinggi margin laba bruto pada perusahaan coolgate
terjadi tahun 2007 . Sedangakan puncak tertinggi pada perusahaan Kimberley terjadi tahun
2002. Rasio ini mempunyai makna bahwa semakin besar rasio keuntungan bruto
perusahaan semakin besar ini meruoakan pertanda yang baik untuk perusahaan

 Margin Laba Operasi

 Margin Laba Operasi
140.00
116.37 113.71 119.72
120.00 110.13 108.82 106.45 105.40 105.42 109.59 110.36
106.18
95.92 98.07
89.67 90.27
100.00 82.00 84.06 87.02
75.92
80.00 65.35
60.00

40.00

20.00

0.00
2011 2010 2009 2008 2007 2006 2005 2004 2003 2002

COLGATE KIMBERLEY-CLARK

Pada grafik diatas bisa terlihat bahwa kedua perusahaan terjadi flukstuasi margin laba
operasinya. Dari coolgate titik tertinggi terjadi tahun 2009. Sedangkan margin laba operasi
tertinggi Kimberley tahun 2010. Rasio ini mempunyai makna yaitu semakin besar rasio
maka tingkat keuntungungan dari aktivitas operasi perusahaan tinggi. Ini merupakan tanda
yang baik untuk perusahaan.

 Perputaran Total Asset

Perputaran Total Asset

200.00 177.41
180.00 165.01 162.57 162.57
160.00 143.60 146.24
136.02 131.68 133.75
140.00 125.83 129.80 120.89
115.36 109.50 112.20
120.00 103.86 104.98
98.83 98.41
93.46
100.00
80.00
60.00
40.00
20.00
0.00
2011 2010 2009 2008 2007 2006 2005 2004 2003 2002

COLGATE KIMBERLEY-CLARK

Pada grafik diatas bisa terlihat bahwa kedua perusahaan terjadi flukstuasi mengenai
perputaran asetnya. Dari coolgate titik tertinggi terjadi tahun 2011. Sedangkan perputaran
total asset tertinggi Kimberley tahun 2011. Rasio ini mempunyai makna yaitu semakin
cepat asset perusahaan berputar makin besar pendapatan perusahaan tersebut.

 Harga Terhadap Laba

 Harga Terhadap Laba
140.00
120.93 119.42
120.00 105.67 102.94 101.24
90.93 95.76 93.53
100.00 88.52 87.78
83.34 79.89 80.17
74.36 70.91 71.20 75.80 75.48
80.00 69.22 69.87

60.00

40.00

20.00

0.00
2011 2010 2009 2008 2007 2006 2005 2004 2003 2002

COLGATE KIMBERLEY-CLARK

Pada grafik diatas bisa terlihat bahwa kedua perusahaan terjadi flukstuasi mengenai
harga terhadap laba. Dari coolgate titik tertinggi terjadi tahun 2008 – 2010. Sedangkan
margin laba operasi tertinggi Kimberley tahun 2006.

 Imbal Atas Asset

Imbal Atas Asset

140.00 124.88
115.95 119.54 119.20 115.22 110.43
120.00 104.46
96.29 98.60 99.87
93.11 93.90
100.00 86.38 91.24 87.10 92.02 89.65 89.80
81.92
76.53
80.00

60.00

40.00

20.00

0.00
2011 2010 2009 2008 2007 2006 2005 2004 2003 2002

COLGATE KIMBERLEY-CLARK

Pada grafik diatas bisa terlihat bahwa kedua perusahaan terjadi flukstuasi mengenai
perputaran asetnya. Dari coolgate titik tertinggi terjadi tahun 2009 . Sedangkan margin laba
operasi tertinggi Kimberley tahun 2002 dan 2004. Rasio ini mempunyai makna yaitu
semakin besar rasio maka semakin baik pula kemampuan perusahaan dalam mengelola
asetnya.

 Margin Laba Operasi

Margin Laba Operasi

140.00
116.37 115.67 119.72 113.77 115.44 118.46 112.07
120.00 108.30 111.64 110.36
104.57
95.88 94.43 94.83 96.59
100.00 90.90
80.76 85.50
72.01 76.18
80.00

60.00

40.00

20.00

0.00
2011 2010 2009 2008 2007 2006 2005 2004 2003 2002

COLGATE KIMBERLEY-CLARK
 Pada grafik diatas bisa terlihat bahwa kedua perusahaan terjadi flukstuasi mengenai
Margin laba operasi sebelum pajak . Dari coolgate titik tertinggi terjadi tahun 2009.
Sedangkan margin laba operasi sebelum pajak tertinggi Kimberley tahun 2002. Rasio ini
mempunyai makna yaitu semakin besar rasio maka perusahaan mampu meningkatkan
penjualan bersih dan meminimalkan atau menekan beban sehingga laba operasi mengalami
kenaikan dengan persentase yang lebih tinggi dari pada persentase kenaikan penjualan

 Imbal Atas Asset Sebelum Restrukturisasi

Imbal Atas Asset Sebelum

Restrukturisasi
250.00 211.30
196.52 199.13
200.00 180.00 170.43
142.61
150.00 130.43 126.96
113.94 111.52 120.00 105.45 116.36 109.70 105.45 120.87
109.70 102.42 112.17
101.21
100.00

50.00

0.00
2011 2010 2009 2008 2007 2006 2005 2004 2003 2002

COLGATE KIMBERLEY-CLARK

Pada grafik diatas bisa terlihat bahwa kedua perusahaan terjadi flukstuasi mengenai
imbalan atas asset sebelum restrukturisasi . Dari coolgate titik tertinggi terjadi tahun.
Sedangkan imbalan atas asset sebelum restrukturisasi tertinggi Kimberley tahun 2009 dan
2007.
 Rasio Saham

Rasio Saham
0.22 0.22 0.21
0.18

0.09
Axis Title

0.04
0.00 0.00
2011 2010 2009 2008 2007 2006 2005 2004 -0.03
2003 2002 2001

-0.08
-0.10

COLGATE

Rasio Saham
0.27
0.25
0.21
0.17
0.14
Axis Title

0.05
0.03
0.00
2011 2010 2009 2008 2007 2006 2005 2004 2003 2002 2001
-0.07

-0.19
-0.21

KIMBEREY-CLARK

Berdasarkan grafik diatas, tingkat imbal hasil cum dividen colgate menggambarkan
kondisi yang fluktuatif dari tahun 2001 sampai tahun 2011, sedangkan pada perusahaan
kimberley-clary mengalami kenaikan yang cukup signifikan. Naik turunnya imbal hasil
cum dividen colgate disebabkan karena harga penutupan saham yang fluktuatif meski
diimbangi dengan pembagian dividen yang selalu naik tiap tahunnya tetap tidak
memberikan pengaruh. Sedangkan kimberley-clark selalu mengalami kenaikan karena
harga penutupan saham dan pembagian dividen selalu mengalami kenaikan meski
kenaikan tersebut tidak terlalu signifikan.