Nama: Ulfah Nurokhmah

NIM: C1B017069
Ujian Tengah Semester Manajemen Portofolio dan Investasi
1. Harga saham Overvalue dan Undervalue
a. Harga saham Overvalue adalah suatu nilai atau harga saham yang dijual dengan
harga berlebih atau mahal. Dengan kata lain, harga tersebut berada di atas harga
sewajarnya. Sedangkan harga saham undervalue adalah harga saham dimana
harga saham tersebut diperjualbelikan dengan harga yang lebih murah atau harga
saham tersebut berada dibawah yang sewajarnya.
b. Jika harga saham sedang turun akan mengecek kembali analisis fundamental yang
dilakukan, biasanya para investor tidak yakin dengan analisis fundamental yang
dilakukannya. Biasanya investor ikut-ikutan membeli karena banyak investor
yang membeli saham tersebut.
2. Benar atau Salah
a. Return saham yang diharapkan sebagai fungsi dari risiko sistematik.
Benar. Security market line adalah garis yang menghubungkan tingkat return harapan
dari suatu sekuritas dengan risiko sistematis (beta). SML digunakan untuk menilai
sekuritas secara individual pada kondisi pasar yang seimbang, yaitu menilai tingkat
return yang diharapkan dari suatu sekuritas individual pada suatu tingkat risiko
sistematis tertentu (beta).
3. Jika pasar saham efisien,
a. Maka, pasar efisien return sebelumnya dapat digunakan untuk memperkirakan return
pada saat ini. Semakin tinggi korelasi antara return masa lalu dengan return saat ini,
berarti semakin tinggi kemampuan return masa lalu tersebut untuk memprediksi
return masa depan.
b. Efisiensi pasar bentuk lemah. Menyatakan bahwa harga sekuritas dalam hal ini
saham, sudah mencerminkan seluruh informasi historis yang ada bisa disebut juga
dengan teori Random Walk. Jika pasar efisien dalam bentuk lemah, maka nilai-nilai
masa lalu tidak dapat dipergunakan untuk memprediksi harga sekarang.
Efisiensi pasar bentuk setengah kuat. Menyatakan bahwa harga sekuritas sudah
mencerminkan informasi publik yang ada termasuk informasi historis.
Efisiensi pasar bentuk kuat. Menyatakan bahwa harga sekuritas mencerminkan
semua informasi yang relevan dengan perusahaan bahkan termasuk informasi yang
tersedia hanya untuk orang dalam perusahaan. Dan juga informasi yang bisa di
peroleh dari analisis fundamental tentang perusahaan dan perekonomian.
c. Dalam pasar efisien yang tidak kuat, penggunaan informasi insider dapat membantu
investor mendapatkan abnormal returns. Namun hal tersebut tidak berlaku pada pasar
efisien dengan bentuk kuat yang memiliki tingkat efisiensi paling ketat. Tindakan
melakukan perdagangan dengan orang dalam (insider trading) dipercaya tidak akan
menghasilkan abnormal returns bagi investor.
4. a. P0=
[ D0 ( 1+ g ) ] D1
=
k−g k−g
$2
P 0=
0,12 – 0,08
P0=$ 50
b. D1=D0 (1+ g)=$ 2
D 2=D 1 (1+ g)2=$ 2(1+0,08)2=$ 2,33
D3=D2 (1+ g)3=$ 2,33(1+0,08)3=$ 2,94
D 4 =D 3 (1+ g)4=$ 2,94 (1+0,08)4=$ 4

P3=(D 4 (1+ g))/(k −g)=D 4 /(k −g)

P3=$ 4/(0,12 – 0,08)
P3=$ 100
5. Diketahui: Coupon = 10% selama 6bln
Suku bunga pasar = 4%
Jatuh Tempo = 3 tahun
a. Harga Obligasi=C x PVIFa+ FV x FVIF
1 6
P=( ( 4 % ) /2 ) [ ( 1+ ( 10 % ) /2 ) ] +1000 / [ ( 1+ (10 % ) /2 ) ]

¿ 0,02/(1,05) 1+ 1000(1,05)6
¿ 0,01905+1.340,09565
¿ 1.340,11469
b.