Fungsi bayar-untuk-kinerja yang optimal biasanya meningkat dengan lancar di seluruh

rentang kemungkinan hasil. Dalam beberapa pengaturan(Holmstrom dan Milgrom

1987),kontrak optimal dapat linier seperti pada Gambar 1, Panel A, juga disebut sebagai
kontrak piece-rate atau komisi. Sebaliknya, kontrak dengan target tunggal menyiratkan
lompatan pembayaran pada titik di mana kinerja mencapai targetnya (Figure 1, Panel B),
tetapi lebih umum kontrak berbasis target menyiratkan fungsi payforlinear -performance
piecewise seperti pada Gambar1, Panel C. Perhatikan bahwa pada Gambar 1, Panel Adan
Panel B adalah kasus khusus Panel C ketika lebar zona insentif berada diITFINE dan 0,
masing-masing.
Apakah kontrak optimal harus mencakup target kinerja seperti pada Gambar 1, Panel B atau
Panel C ternyata menjadi pertanyaan yang sulit untuk dijawab dalam kerangka model bahaya
moral standar. Kelancaran peningkatan gaji dalam kontrak komisi (Gambar 1, Panel A)
sering menerapkan upaya optimal dan tidak perlu lompatan (Gambar 1, Panel B) atau ketegar
(Gambar 1, Panel C) yang diinduksi oleh target kinerja. Dengan kata lain, dalam kerangka
teori agensi, sulit untuk mengidentifikasi manfaat unik dari target dalam memotivasi upaya.
Namun demikian, beberapa penelitian meneliti efek insentif dari target kinerja dalam
pengaturan di mana kontrak berbasis target pada Gambar 1, Panel B dapat menerapkan hasil
yang sama dengan kontrak komisi (Ray2007). Wawasan utama berasal dari karya Lazear dan
Rosen (1981) yang memeriksa turnamen pasar tenaga kerja atau agen yang bersaing satu
sama lain untuk hadiah seperti bonus atau promosi. Ray (2007) menunjukkan bahwa
bersaing dengan teman sebaya secara ekonomi mirip dengan upaya mengerahkan untuk
mencapai target kinerja tetap. Efek insentif terkuat tersirat oleh target yang ditetapkan dalam
berbagai hasil yang kemungkinan terjadi. Sebaliknya, target memiliki sedikit atau tidak ada
efekve insentif jika mereka sangat mudah atau sangat sulitdicapai. Implikasinya adalah
bahwa kesulitan target memiliki hubungan berbentuk lonceng dengan usaha — meningkatkan
target kinerja awalnya meningkatkan upaya tetapi meningkatkan target jauh melampaui yang
diharapkan performance mengurangi upaya.