Teori Upper Echelons (Hambrick & Mason, 1984)

 Penngalaman, Nilai dan Kepribadian eksekutif sangat mempengaruhi interprestasi

mereka terhadap situasi yang mereka hadapi dan pada gilirannya mempengaruhi
pilihan mereka.
 Manajemen puncak sebagai pembuat keputusan stratejik yang utama didalam
organisasi. Sehingga keputusan stratejik yang dibuat pemimpin memiliki dampak
secara langsung terhadap outcomes organisasi. Karena para eksekutif yang memiliki
tanggung jawab atas organisasi secara keseluruhan, maka karakteristik mereka, apa
yang mereka lakukan dan bagaiman mereka melakukannya, secara khusus
mempengaruhi outcomes organisasi.

Top Management Team

George dan Jones (1999) menyatakan bahwa manajemen puncak merupakan tim
manajemen di tingkat atas yang bertanggung jawab dalam mengarahkan perusahaan
secara keseluruhan dan mengkoordinasi semua fungsi utama sehingga citacita perusahaan
dapat tercapai. Manajemen puncak bertanggung jawab menentukan pengarahan stratejik
dan keberhasilan masa depan perusahaan, mengelola kinerja serta mempengaruhi orang-
orang di dalam dan di luar perusahaan sehingga tujuantujuan perusahaan dapat tercapai.
kinerja perusahaan merupakan cerminan dari manajemen puncak (Hambrick dan Mason
1984; Finkelstein 1992). Salah satu indikator keahlian dan kompetensi dari tim manajemen
puncak adalah reputasi (D’Aveni 1990).

Hasil survey Graham, Harvey dan Rajgopal (2005) menemukan bukti kuat bahwa
manajemen puncak sebagai responden jauh lebih bersedia untuk terlibat dalam
manajemen
laba riil (real earnings management) daripada manajemen akrual untuk mencapai target
laba.

Berdasarkan survey yang dilakukan oleh Graham et al. (2005), Roychowdhury (2006)
menunjukkan para eksekutif keuangan lebih memilih untuk memanipulasi laba melalui
aktivitas-aktivitas riil daripada aktivitas akrual. Hal ini disebabkan oleh:
1. Manipulasi akrual cenderung membuat para audior atau regulator melakukan
pemeriksaan dengan cepat daripada jika keputusan-keputusan tentang aktivitas real
atau produksi yang dibuat. Hal ini menunjukkan bahwa baik auditor ataupun regulator
kurang memberikan perhatian terhadap aktivitas-aktivitas riil yang dimanipulasi oleh
managemen, sehingga managemen memiliki kesempatan untuk memanfaat peluang
ini dalam mencapai target laba.
2. Hanya bersandar pada manipulasi akrual saja akan membawa resiko karena
pengelolaan laba dengan mengandalkan akrual diskresioner hanya dapat dilakukan
pada akhir tahun. Akan tetapi, strategi ini menimbulkan resiko yaitu jika jumlah laba
yang perlu dimanipulasi lebih besar daripada akrual diskresioner yang dapat
digunakan manager.Sehingga kemampuan manager dalam memanipulasi laba
terbatas, akibatnya target laba tidak dapat dicapai jika hanya mengunakan akrual
diskresioner pada akhir tahun. Manager dapat mengurangi resiko ini dengan
memanipulasi aktivitas-aktivitas riil selama tahun berjalan (Wei Yu, 2008).

Berdasarkan (Roychowdhury, 2006) dalam Subekti, Kee dan Ahmad (2010):

pengukuran manajemen laba riil menggunakan:
1. Abnormal cash flow operations (CFO / Arus kas operasi abnormal
12

CFO abnormal adalah manipulasi laba yang dilakukan perusahaan melalui aliran
operasi kas yang akan memiliki aliran kas lebih rendah daripada level
normalnya.Etimasi nilai residu dari CFO merupakan nilai abnormal CFO.
2. Abnormal production cost (PROD) / Biaya kegiatan produksi abnormal
abnormal production cost adalah Manajemen laba riil yang dilakukan melalui
manipulasi biaya produksi, dimana perusahaan akan memiliki biaya produksi lebih
tinggi daripada level normalnya. Estimasi nilai residu dari biaya produksi merupakan
nilai abnormal PROD.
3. Abnormal discretionary expenses (DISC) /Biaya diskresionari abnormal
abnormal discretionary expenses adalah manipulasi laba yang dilakukan melalui
biaya penelitian dan pengembangan, biaya iklan, biaya penjualan, administrasi, dan
umum. Estimasi nilai residu dari biaya diskresioner merupakan nilai abnormal DISC.

Dalam hal ini, pembagian peran dan legitimasi dalam kepemimpinan organisasi diberikan
kepada tim manajemen puncak. Di mana kepemimpinan organisasi ditekankan tidak hanya
pada satu orang (CEO) tetapi dalam bentuk tim manajemen puncak (Tim Manajemen Top)
dan tidak ada konsensus peneliti yang menentukan batas-batas tim manajemen puncak
mentah (Finkeilstein, Hambrick dan Cannella, 2009). Ini bisa disebabkan oleh perbedaan
karakteristik organisasi, lingkungan, dan peraturan. Secara umum, tim manajemen puncak
didefinisikan sebagai sekelompok eksekutif puncak yang bertanggung jawab penuh atas
keseluruhan organisasi (mintzbert, 1979) yang dikutip oleh Olie dan Iterson (2004).

Kepemimpinan sebagai tim memandang aspek kepemimpinan sebagai proses kolektif

antara individu dan antar jaringan (LeMay, 2009). Oleh karena itu, tim manajemen puncak
diharapkan bertindak sebagai pemimpin strategis karena mereka adalah pemegang tujuan
utama untuk menentukan arah dan keberlanjutan organisasi.
TMT terdiri dari eksekutif kunci dalam suatu organisasi yang bertanggung jawab atas
perencanaan dan pelaksanaan strategi organisasi. Studi sebelumnya telah mencatat bahwa
pengambilan keputusan strategis dipengaruhi oleh faktor perilaku TMT [1,2]. Hambrick
dan Mason [3] memperkenalkan teori eselon atas, yang menyatakan bahwa karakteristik
TMT (mis., Usia, pengalaman internasional, latar belakang pendidikan) sangat terkait
dengan pemilihan strategi penjual dan tercermin dalam keputusan utama banyak
organisasi.

TMT didefinisikan sebagai mereka yang berada di tingkat atas dalam suatu organisasi
(Hambrick & Mason, 1984). Calon anggota TMT adalah CEO atau kepala eksekutif, presiden
komisaris, direktur keuangan, direktur operasional, dan sebagainya. Individu-individu ini
adalah eksekutif utama dalam suatu organisasi, dan masing-masing dari mereka
memberikan instruksi dan arahan untuk membuat keputusan penting. Hambrick, dkk.
1996) juga menambahkan bahwa TMT adalah setiap eksekutif di tingkat direktur. Amason
(1996) menyatakan bahwa TMT adalah eksekutif puncak yang terlibat dalam proses
pengambilan keputusan untuk perusahaan. Dalam hal ini, mereka adalah CEO. Definisi ini
didukung oleh West dan Anderson (1996), West dan Schwenk (1996), dan Amason dan
Sapienza (1997).

Top executive dalam suatu perusahaan merupakan pihak yang berpengaruh besar dalam
menentukan kebijakan dan membuat keputusan. Di Indonesia, melalui Undangundang
nomor 40 tahun 2007 tentang perseroan terbatas, dalam pasal 1 menyatakan bahwa organ
perseroan adalah Rapat Umum Pemegang Saham, Direksi, dan Dewan Komisaris. Top
Executive merupakan struktur puncak dalam pimpinan perusahaan yang menentukan
kinerja perusahaan karena top executive inilah yang berfungsi sebagai pengambil
keputusan (decision making) utama dalam suatu perusahaan.
Terdapat beberapa faktor yang mempengaruhi top executive dalam membuat sebuah
keputusan (decision making), salah satu diantaranya adalah diversitas gender (gender
diversity).

Pada dasarnya diversitas gender dipengaruhi oleh sifat alami yang diyakini melekat pada
pria dan wanita sebagai individu yang memberikan pengaruh pada lingkungannya.
Diversitas gender tersebut berhubungan dengan karakteristik eksekutif mengambil risiko
dalam membuat keputusan. Karakter eksekutif dalam menentukan risiko yang dihadapi
perusahaan pada umumnya dibedakan menjadi dua, yaitu eksekutif dengan karakter risk-
averse dan eksekutif dengan karakter risk-taking. Eksekutif risk-averse merupakan
eksekutif dengan karakter kurang berani dan cenderung berhati-hati dalam membuat
keputusan (Budiman dan Setiyono, 2012). Eksekutif berperan mengambil keputusan atas
seluruh kebijakan perusahaan, termasuk dalam kebijakan perpajakan.
Abstrak
Tujuan - Tujuan dari makalah ini adalah untuk menguji hubungan antara manajemen laba
dan jenis kelamin eksekutif perusahaan.
Desain / metodologi / pendekatan - Panel regresi akrual diskresioner pada seperangkat
boneka eksekutif perempuan dan kontrol khusus perusahaan.
Temuan - Hasil ini memberikan bukti yang cukup untuk menunjukkan bahwa perusahaan
dengan chief financial officer (CFO) wanita dikaitkan dengan akrual diskresioner
penurunan pendapatan, dengan demikian menyiratkan bahwa CFO wanita mengikuti
strategi manajemen laba yang lebih konservatif.
Batasan / implikasi penelitian - Secara umum, temuan menunjukkan bahwa perbedaan
berbasis gender dalam konservatisme, penghindaran risiko, dan oportunisme manajerial
mungkin memiliki implikasi penting untuk pelaporan keuangan dan tata kelola
perusahaan.
Orisinalitas / nilai - Makalah ini memperluas penelitian sebelumnya dengan membahas
efek potensial dari eksekutif wanita pada manajemen laba. Temuan yang dilaporkan dalam
makalah ini memberikan wawasan baru ke dalam literatur akuntansi keuangan empiris.

Pendapatan akuntansi mungkin merupakan ukuran kinerja perusahaan yang paling banyak
digunakan. Mengingat bahwa aturan akuntansi dan standar pelaporan keuangan
memberikan eksekutif perusahaan peluang yang cukup besar untuk manajemen laba, tidak
mengherankan bahwa peningkatan perhatian dalam literatur akuntansi keuangan telah
dikhususkan untuk analisis manajemen laba. Sudah lama diakui bahwa eksekutif
perusahaan mungkin memiliki insentif untuk memanipulasi laba untuk memaksimalkan
nilai perusahaan dan / atau kekayaan mereka sendiri dengan mengorbankan pemegang
saham (lihat mis. Holthausen, 1990; Christie dan Zimmerman, 1994; Beneish, 2001).
Dengan demikian, secara luas diakui bahwa kualitas pelaporan keuangan mungkin
tergantung pada motif dan karakteristik manajerial, dan terlebih lagi, bahwa oportunisme
eksekutif perusahaan cenderung mengurangi kualitas laba.

Dalam makalah ini, kami menguji hubungan antara manajemen laba dan jenis kelamin
eksekutif perusahaan. Secara khusus, kami fokus pada jenis kelamin chief executive officer
(CEO) dan chief financial officer (CFO) perusahaan, dan berupaya menilai apakah dan
bagaimana eksekutif wanita ini memengaruhi kualitas informasi keuangan yang
dilaporkan. Asumsi yang mendasari dalam analisis empiris kami adalah bahwa perempuan
dan laki-laki dapat bertindak dan berperilaku agak berbeda dan bahwa perbedaan berbasis
gender, misalnya, dalam fungsi kognitif, pengambilan keputusan, dan konservatisme
mungkin memiliki peran penting.
implikasi untuk kualitas pelaporan keuangan.
Sejumlah besar literatur psikologi ekonomi menunjukkan bahwa wanita lebih konservatif
dan menghindari risiko daripada pria (lihat misalnya Johnson dan Powell, 1994; Powell
dan Ansic, 1997; Jianakoplos dan Bernasek, 1998; Sunden dan Surette, 1998; Byrnes et al. ,
1999; Schubert, 2006). Menurut Bernardi dan Arnold (1997), eksekutif dan direktur
wanita mungkin memiliki standar moral yang lebih tinggi daripada rekan pria mereka.
Selain itu, MacLeod Heminway (2007) berpendapat bahwa wanita lebih dapat dipercaya
daripada pria, dan dengan demikian lebih kecil kemungkinannya untuk memanipulasi
keuangan perusahaan dan pengungkapan lainnya. Dalam makalah ini, kami mendalilkan
bahwa perbedaan gender yang terdokumentasi terutama dalam konservatisme,
keengganan risiko, dan perilaku etis dapat mempengaruhi kualitas pelaporan keuangan.