NALISIS

UNDAMENTAL 101
pa itu
Analisis yang mempelajari
nalisis kinerja perusahaan,
=
undamental ? termasuk faktor-faktor yan
mempengaruhinya . Analisi
fundamental juga bisa
dikatakan analisis terhada
underlaying emiten yang
menerbitkan saham.
Analisis TOP - DOWN
Analisis
Makroekonomi

Analisis Sektoral
(Industri)

Analisis
Perusahaan

Analisis BOTTOM - UP
alisis Mempelajari tentang kondisi
onomi perekonomian sekarang secara
u m u m d a n pe ngar uhnya di suatu
negara.

 PDB
 Inflasi
 Tingkat B u n ga
 F l u k t u a s i Nilai Tu k a r
 Analisa y a n g m e m p e l a j a r i ke a d a a n y a n g
nalisis kompetitif dari su at u sektor industri d a l a m
h u b u n g a n n y a d e n g a n y a n g lain serta

dustri me n g in de nt if ika si p e r u s a h a a n - p e r u s a h a a n
y a n g m e m p u n y a i potensi p a d a su at u
sektor industri tertentu.

B e b e ra p a indikator p e ntin g d alam analisa industri:

Re g u l a s i P e n ju alan
Inovasi Laba
S t r u kt u r Modal Dividen
alisis a. Mempelajari Kinerja laporan
b. Menentukan faktor penentu
rusahaan pendapatan
c. Memperkirakan kinerja ke u a n ga n
ke de pan
d. Me nghitung harga wajar emiten
saham
alisis
rusahaan
Analisis
Kuantitatif Analisis
Kualitatif
Komponen Laporan Keuangan
Neraca. D i g u n a ka n untuk m e ngetahui jumlah aset, utang, d a n
m odal perusahaan da lam satu periode tertentu
L a po ra n laba rugi. D i g u n a ka n untuk m e ngetahui apakah perusahaan
m e n ga l a m i ke u nt u n ga n atau kerugian dalam periode tertent.
L a po ra n pe ruba ha n modal. D i g u n a ka n untuk m e ngetahui apakah
m odal perusahaan be r tambah atau berkurang dalam satu periode
ertentu
L a po ra n Arus Kas. D i g u n a ka n untuk m e ngetahui berapa pe r tambaha
ataupun p e n g u ra n ga n kas perusahaan dalam satu periode tertentu
Catatan L a po ra n Ke ua nga n . D i g u n a ka n untuk menjelaskan secara
rinci atau detail m e n ge n a i keadaan perusahaan
 NERACA

ASET= UTANG + MODAL

 SIDO Muncul TBK Dalam Jutaan Rupiah

ASET
 SIDO Muncul TBK Dalam Jutaan Rupiah

TANG

MODAL
 SIDO Muncul TBK Dalam Jutaan Rupiah

TANG

MODAL
 SIDO Muncul TBK Dalam Jutaan Rupiah

aporan
aba Rugi
 Analisis
Laporan Keuangan
 Analisis Laporan Keuangan

Rasio ke u a n ga n atau financial ratio m e r upakan alat analisis

ke u a n ga n perusahaan untuk menilai kinerja suatu
perusahaan berdasarkan perbandingan data ke u a n ga n
ya n g terdapat pa da pos laporan ke u a n ga n (neraca, laporan
laba/rugi, aliran arus kas)
etode Pendekatan
nalisis Laporan Keuangan

P e n d e k a t a n ( C ro s s S e c t i o n A p p ro a c h ) yaitu cara m e n g e va l u a s i d e n g a n
m e m b a n d i n g k a n rasio-rasio antara p e r u s a h a a n y a n g satu d e n g a n y a n g
ainnya y a n g sejenis secara b e rs a m a a n

P e n d e k a t a n R u n t u t W a k t u ( T i m e S e ri e s A p p ro a c h ) yaitu cara
m e n g e va l u a s i d e n g a n m e m b a n d i n g k a n rasio-rasio finansial p e r u s a h a a n
dari periode ke periode lainnya
asio
kuiditas
Aktiva Lancar
Current Ratio (CR) = Hutang Lancar

Aktiva Lancar − Persedi

Quick Ratio (QR) =
Hutang Lancar

o ini m e n g u ku r ke m a m p u a n
usahaan dalam menjamin Kas atau setara kas
ajiban-kewajiban lancarnya Cash Ratio =
Hutang Lancar
Case PT. SIDO MUNCUL TBK (SIDO) QI 2020

,
Current Ratio (CR) = = , > 2.0 x
,

( , − , ) ,
Quick Ratio (CR) = = , > 1.0 x
, ,

,
Cash Ratio (CR) = = , > 0,3 x
,

tes: Rasio likuiditas semakin besar semakin baik

asio
olvabilitas
Total Hutang
Debt to Equity Ratio (DER) =
Total Ekuitas

Total Hutang
ini m e n u n j u k ka n ke m a m p u a n Debt to Asset Ratio (DER) =
Total Aset
sahaan u ntu k m e m e n u h i
jiban jan g ka p a n j a n g nya
Case PT. SIDO MUNCUL TBK (SIDO) QI 2020

,
Debt to Equity Ratio (DER) = = , < 1.0 x
,

,
Debt to Asset Ratio (DAR) = = , < 0,5 x
,

tes: Rasio solvabilitas semakin kecil semakin baik

asio
ofitabilitas Gross Profit Margin (GPM) =
Laba Kotor
Penjualan Bersi

Laba Usaha
Operating Profit Margin (OPM) =
Penjualan Ber

Laba Bersih
Net Profit Margin (NPM) = Penjualan Ber
ini m e n u n j u k ka n seberapa besar
at keberhasilan perusahaan di
m m e n g h as ilkan ke u n t u n ga n Laba Bersih
Return On Equity (ROE) =
Ekuitas

Laba Sebelum Bunga & Paj

Return On Asset (ROA) =
Total Aset
Case PT. SIDO MUNCUL TBK (SIDO) QI 2020

,
Gross Profit Margin (GPM) = = ,% > 40%
,

, > 20%
Operating Profit Margin (OPM) = = ,%
,

, > 10 %
Net Profit Margin (NPM) = = ,%
,

, = ,% > 15 %
Return On Equity (ROE) =
,

,
Return On Asset (ROA) = = ,% >5%
,

tes : Rasio profitabilitas semakin besar semakin baik

asio
asar Earning Per Share (EPS) =
Laba Bersi
Jumlah Saham B

Jumlah Ekui
Book Value per Share (BVPS) =
Jumlah Saham B

Harga Saha
Price to Earning Ratio (PER) =
Earning Per Sha
ni me n u n j uk ka n informasi penting
rusahaan yang diungkapkan
bentuk kinerja sa h a m Harga Saham
Price to Book Value (PBV) = Book Value per Shar
Case PT. SIDO MUNCUL TBK (SIDO) QI 2020

,
Earning Per Share (EPS) = = . , rupiah per S

Book Value Per Share (BVPS) = ,

= . rupiah per Sah

. .
Price Earning Ratio (PER) = = , < 10
. ,

Price Book Value Share (PBVS) = . .

= , < 1.0
.

tes : Rasio pasar semakin kecil semakin baik

Thank You.

©Copyright PT Indo Premier Sekuritas 2020 All Rights Reserved.

Disclaimer
This message is intended only for the use of the individual or entity to whom it is addressed and may contain information tha t is confidential and privileged. If you, the reader of this message, are not the intended recipient, you should not
disseminate, distribute or copy this communication. If you have received this communication by mistake, please notify us immediately by return email and delete the original message. This message is transmitted on the condition that the recipient
accepts the inherent risks in electronic data transmission and agrees to release PT Indo Premier Sekuritas from any claim which the recipient may have as a result of any unauthorized duplication, reading or interference with the contents herein. The
contents herein are made in the personal capacity of the above-named author and nothing herein shall be construed as professional advice or opinion rendered by PT Indo Premier Sekuritas or on its behalf.