Tugas Final Manajemen Keuangan

RESUME MANAJEMEN KAS DAN MANAJEMEN PERSEDIAAN

Oleh :

Nama : Nyoman erman sukardi

NIM : B1B119304

Kelas : F

JURUSAN MANAJEMEN

FAKULTAS EKONOMI DAN BISNIS

UNIVERSITAS HALUOLEO

KENDARI

2021

1
 MANAJEMEN KAS

1. Pengertian Kas
Kas merupakan salah satu bagian dari aktiva yang paling likuid (paling
lancar), yang bisa dipergunakan segera untuk memenuhi kewajiban
finansial perusahaan. Kas yang dibutuhkan perusahaan baik digunakan
untuk membiayai operasi perusahaan sehari-hari (dalam bentuk modal
kerja) maupun pembelian aktiva tetap, memiliki sifat kontinyu (untuk
pembelian bahan baku, membayar upah dan gaji, membayar supplies kantor
habis pakai, dll) dan tidak kontinyu. (untuk pembayaran deviden, pajak,
angsuran hutang, dsb)
Tujuan perusahaan menyimpan/membutuhkan kas (John Maynard Keynes):
a. Kebutuhan kas untuk transaksi (diperlukan dalam pelaksanaan
operasi usaha perusahaan)
b. Kebutuhan kas untuk berjaga-jaga (untuk mengantisipasi aliran kas
masuk dan keluar yang tidak kontinyu dan sulit diperkirakan)
c. Kebutuhan kas untuk berspekulasi.
2. Aliran Kas
Dalam perusahaan aliran kas terbagi menjadi : Aliran kas masuk (cash
inflow) dan aliran kas keluar (cash out flow). Aliran kas ada yang kontinyu
dan tidak kontinyu (intermittent).
• Aliran kas masuk kontinyu (misalnya hasil penjualan produk
secara tunai,penerimaan piutang.
• Aliran kas masuk intermittent (misalnya pendapatan dari penyertaan
pemilik perusahaan, penjualan saham, penerimaan kredit dari bank).
• Aliran kas keluar kontinyu (misalnya kas untuk pembelian bahan
mentah, gaji karyawan)
• Aliran kas keluar intermittent (misalnya pengeluaran untuk
pembayarandividen, bunga, pembayaran angsuran hutang pembelian
kembali saham).

2
3. Faktor Yang Mempengaruhi Besarnya Sediaan Kas
Kas adalah satu unsur modal kerja yang paling tinggi tingkat likuiditasnya.
Makin tinggi tingkat jumlah kas maka perusahaan semakin likuid
(sebaliknya). Jumlah kas yang paling ideal sampai saat ini belum ada
standar umumnya, tetapi telah terdapat beberapa pedoman untuk
menentukan jumlah kas perusahaan. Hal ini dikemukaan oleh H.G
Guthmann bahwa jumlah kas yang ada di perusahaanyang ‘well finance’
hendaknya tidak kurang dari 5%-10% dari jumlah aktiva lancar. Jumlah kas
dapat pula dihubungkan dengan salesnya (penjualan). Perbandingan antara
sales dengan jumlah kas rata-rata menggambarkan tingkat perputaran kas
(cash turnover).Makin tinggi turnovernya makin baik Karena berarti makin
efisien penggunaan kasnya. Seperti halnya sediaan,kas juga memiliki
persediaan bersihatau persediaan minimal yang disebut sebagai “safety
cash balance” (merupakan jumlah kas minimal dari kas yang harus

3
 dipertahankan oleh perusahaan agar dapat memenuhi kewajiban
finansialnya sewaktu-waktu.
Faktor yang memenuhi besar kecilnya persediaan bersih kas:
a) Perimbangan antara aliran kas masuk dan kas keluar
b) Penyimpangan terhadap aliran kas yang diperkirakan
c) Adanya hubungan yang baik dengan bank
4. Motif Penahanan Kas
a. Motif Transaksi
Kas diperlukan untuk memenuhi kebutuhan transaksi. seperti membayar
upah tenaga kerja, membeli bahan baku, membayar biaya listrik dan lain
sebagainya.
b. Motif Berjaga-jaga
Kas diperlukan untuk berjaga-jaga menghadapi ketidakpastian dimasa
mendatang.
c. Motif Spekulasi
Kebutuhan kas untuk memperoleh keuntungan karena perubahan
harga sura berharga dan investasi surat berharga.
5. Tujuan Manajemen Kas
a. Likuiditas merupakan manajemen harus secara sadar menjaga
likuiditas dan jumlah kas yang harus ada dalam perusahaan.
b. Earning merupakan tiap pengeluaran perusahaan harus diarahkan
untuk mendapatkan kemungkinan hasil yang lebih besar dibandingkan
dengan kas yang dikeluarkan. Selain itu manajemen harus menjamin
pembayaran dilakukan secara ekonomis.
6. Sumber Kas
a. Hasil Penjualan tunai & penerimaan piutang
b. Penjualan aktiva tetap
c. Penjualan atau emisi saham atau adanya penambahan modal oleh
pemilik.
d. Pengeluaran tanda bukti hutang (wesel), hutang obligasi, hutang bank
dll

4
 e. Penerimaan diluar usaha perusahaan (ex: bunga)
f. Adanya penerimaan kas dari sewa, bunga atau dividen, hadiah, atau
restitusi pajak dari periode sebelumnya
7. Penggunaan Kas
1. Pengeluaran untuk biaya produksi (BBB, BTK, BOP)
2. Pembelian saham atau obligasi sebagai investasi jangka pendek
atau jangka panjang.
3. Pembelian aktiva tetap
4. Pembelian kembali saham yang beredar
5. Pengambilan kas dari perusahaan oleh pemilik
6. Pembayaran hutang jangka pendek atau panjang
7. Pembayaran sewa, bunga, pajak dll
8. Pembelian barang dagangan dengan tunai
9. Pembayaran biaya operasi perusahaan seperti pembayaran gaji,
pembelian supplies kantor, biaya iklan, dll.
10. Pengeluaran kas untuk membayar deviden.
8. Transaksi Yang Tidak Mempengaruhi Kas
a. Pembebanan depresiasi, amortisasi, dan deplesi terhadap aktiva tetap,
intangible assets.
b. Pengakuan adanya kerugian piutang.
c. Pengakuan penghapusan atau pengurangan nilai buku dari aktiva yang
dimiliki.
d. Penghentian aktiva tetap
e. Pembayaran stock dividen (pembayaran dividen dalam bentuk saham).
f. Adanya penyisihan atau pembatasan penggunaan laba.
g. Adanya penilaian kembali aktiva yang dimiliki oleh perusahaan.
9. Model Saldo Kas / Model Manajemen Kas
a. Model Persediaan (Model Baumol)
William Baumol (1952) mengidentifikasikan bahwa kebutuhan akan kas
dalam perusahaan mirip dengan pemakaian persediaan. Apabila
perusahaan memiliki saldo kas yang tinggi, perusahaan akan mengalami

5
kehilangan kesempatan untuk menginvestasikan dana tersebut pada
kesempatan investasi yang lain yang lebih menguntungkan
(sebaliknya). Konsep pemesanan sediaan yang paling ekonomis
(EOQ/Economic Order Quantity) bertujuan untuk meminimumkan
biaya persediaan (biaya simpan dan biaya pesan).

Keterangan :
D = Total jumlah tambahan kas yang diperlukan setiap periode
perencanaan (pertahun)
C = Jumlah yang diperoleh dari penjualan sekuritas atau peminjaman
(Saldo Kas)
F = Biaya Tetap dari penjualan sekuritas atau peminjaman
K =Tingkat pendapatan bunga yang hilang (biaya kesempatan) karena
memegangkas

6
 Misalnya kebutuhan kas setiap periodenya selalu sama. Apabila
pada awal periode jumlah kas = Q, maka sedikit demi sedikit saldo kas
akan mencapai 0. Pada saat mencapai 0, perusahaan perlu merubah
aktiva lain (misalnya sekuritas) menjadi kas sebesar Q.
Permasalahannya adalah berapa jumlah sekuritas yang harus
diubah menjadi kas setiap kali diperlukan yang akan meminimumkan
biaya karena memiliki kas dan biaya karena merubah sekuritas menjadi
kas.

b. Model Miller dan Orr

Miller and Orr mengasumsikan bahwa aliran kass masuk dan keluar
tidak konstan (berfluktuasi). Miller and Orr menentukan batas
pengendalian atas dan batas pengendalian bawah serta saldo kas yang
ditargetkan.
Secara diagram

o = biaya tetap untuk melakukan transaksi

2 = variance arus kas masuk bersih harian σ
i = bunga harian untuk investssi pada sekuritas

Asumsi Miller dan Orr

• Aliran kas harian random dan sulit diramalkan,

7
 • Transfer dari dan ke sekuritas cepat,
• Tren musiman dan siklis tidak dipertimbangkan ,
• Biaya pembelian dan penjualan sekuritas tetap,
• Struktur termin tingkat bunga flat dan tingkat bunga tidak
berubah.
c. Model Stone
Model Stone mirip dengan Miller dan Orr akan tetapi lebih memberikan
perhatian pada manajemen saldo kas daripada penentuan ukuran
transaksi kas yang optimal. Ketika saldo mencapai batas pengendalian
tertinggi atau batas pengendalian terendah tidak secara otomatis
akan melakukan investasi atau disinvestasi sekuritas tetapi
melihat terlebih dahulu harapan adanya aliaran kas masuk/keluar
beberapa hari yang akan datang.

a. Diagram diatas menjelaskan terdapatnya batas pengendalian atas (h)

dan batas pengendalian bawah (o) dalam model stone disebut
sebagai batas pengendalian luar. Sedangkan h-x dan o+x disebut
sebagai batas pengendalian dalam.
b. Apabila saldo kas mencapai titik a (batas pengendalain atas luar)
perusahaan

8
 harus melihat aliran kas pada beberapa hari yang akan
datang untuk memperkirakan apakah saldo kas akan kembali
bergerak ke dalam bataspengendalian atas dalam. Apabila saldo
kas menuju titik c maka perusahaan tidak perlu melakukan investasi.
Tetapi bila saldo kas menuju titik b perusahaan perlu melakukan
investasi.
c. Begitu pula bila saldo kas menuju titik f perusahaan perlu melihat
aliran kas pada beberapa hari yang akan datang untuk
memperkirakan apakah saldo kas akan kembali bergerak ke dalam
batas pengendalian atas dalam. Apabila saldo kas menuju titik d
maka perusahaan tidak perlu melakukan disinvestasi. Tetapi bila
saldo kas menuju titik b perusahaan perlu melakukan disinvestasi
sekuritas.
10. Anggaran Kas (Budget Kas)
Anggaran kas adalah estimasi terhadap posisi kas untuk suatu periode
tertentu yang akan datang. Hal ini penting karena berkaitan dengan
likuiditas perusahaan, juga akan diketahui kapan perusahaan mengalami
defisit dan kapan surplus. Budget kas dapat dibedakan dalam dua bagian:
1. Estimasi penerimaan kas yang berasal dari : hasil penjualan tunai,
piutang yang
terkumpul, penerimaan bunga dividen, hasil penjualan aktiva
tetap, dan
penerimaan lain
2. Estimasi pengeluaran kas : pembelian bahan mentah, pembayaran
utang-utang,
pembayaran upah buruh, pembayaran bunga, dividen, pajak, dll

Tujuan penyusunan anggaran kas bagi pimpinan perushaan adalah

mengetahui :
1. Kemungkinan posisi kas sebagai hasil rencana operasinya perusahaan

9
2. Kemungkinan adanya surplus dan defisit karena rencana operasi
perusahaan
3. Besarnya dana beserta saat/kapan dana tersebut dibutuhkan untuk
menutup defisit
kas
4. Saat kapan kredit dibayar kembali.

Tahap penyusunan budget kas:

1. Penyususun estimasi penerimaan dan pengeluaran menurut rencana
operasionil
perusahaan (transaksinya adalah transaksi operasional).
2. Menyusun perkiraan atau estimasi kebutuhan dana atau kredit dari bank
atau
umber-sumber dana lainnya yang diperlukan untuk menutup defisit kas
karena
rencana operasinya perusahaan. Juga disusun estimasi pembayaran
bunga kredit
tersebut beserta waktu pembayarannya kembali (transaksinya adalah
transaksi
finansial).
3. Menyusun kembali estimasi keseluruhan penerimaan dan pengeluaran
setelah
adanya transaksi finansil dan budget kas yang final ini merupakan
gabungan dari
transaksi operasional dan transaksi finansial yang
menggambarkan estimasi
penerimaan dan pengeluaran kas keseluruhan.

10
 MANAJEMEN PERSEDIAAN

1. Pengertian Manajemen Persediaan

Manajemen persediaan atau manajemen inventori adalah pengawasan aset non-
kapital (persediaan) dan stok barang. Manajemen persediaan juga termasuk
dalam manajemen rantai pasokan, yang mengawasi aliran barang dari produsen
ke gudang dan dari fasilitas penyimpanan ke titik penjualan.
Fungsi utama manajemen ini adalah menyimpan catatan terperinci untuk setiap
produk baru atau yang dikembalikan saat memasuki atau meninggalkan gudang
atau tempat penjualan.

2. Proses Manajemen Persediaan

Manajemen persediaan adalah proses yang kompleks, terutama untuk
organisasi yang besar, tetapi dasarnya sama terlepas dari ukuran atau jenis
organisasi. Dalam manajemen inventori, barang dikirim ke area penerimaan
gudang dalam bentuk bahan baku atau komponen dan dimasukkan ke area stok
atau rak. Dibandingkan dengan organisasi yang lebih besar dengan ruang fisik
yang lebih banyak, di perusahaan yang lebih kecil, barang dapat langsung
menuju area persediaan alih-alih lokasi penerima, dan jika bisnisnya adalah
distributor, barang tersebut mungkin berupa produk jadi daripada bahan mentah
atau komponen.

3. Macam-macam Metode yang Digunakan dalam Manajemen Persediaan

Manajemen persediaan menggunakan beberapa metodologi untuk menjaga
jumlah barang yang tepat untuk memenuhi permintaan pelanggan dan
beroperasi secara menguntungkan. Tugas ini sangat kompleks ketika organisasi
perlu berurusan dengan ribuan unit stockkeeping (SKU) yang dapat
menjangkau beberapa gudang. Metodologi meliputi:
a. Peninjauan Stok Manual
Metode ini merupakan metodologi manajemen persediaan paling sederhana
dan umumnya lebih banyak digunakan bagi bisnis kecil. Peninjauan stok

11
 secara manual melibatkan analisis stok reguler di tangan versus kebutuhan
masa depan yang diproyeksikan. Metode ini menggunakan upaya manual,
meskipun dapat ada peninjauan stok otomatis untuk menentukan tingkat
stok minimum yang kemudian memungkinkan inspeksi inventaris reguler
dan pemesanan ulang persediaan untuk memenuhi level minimum.
Peninajauan stok secara manual dapat memberikan ukuran kontrol atas
proses manajemen inventaris, tetapi bisa sangat memakan waktu dan rentan
terhadap kesalahan.
b. Metodologi Just-in-time (JIT)
Metode ini di mana produk tiba saat mereka dipesan oleh pelanggan, dan
yang didasarkan pada analisis perilaku pelanggan, ini berarti perusahaan
tidak menyetok atau memiliki persediaan. Pendekatan ini melibatkan
meneliti pola pembelian, permintaan musiman dan faktor-faktor berbasis
lokasi yang menyajikan gambaran akurat tentang barang apa yang
dibutuhkan pada waktu dan tempat tertentu.
Keuntungan dari metode ini adalah bahwa permintaan pelanggan dapat
dipenuhi tanpa perlu menjaga jumlah produk di tangan, tetapi risikonya
termasuk salah membaca permintaan pasar atau memiliki masalah distribusi
dengan pemasok, yang dapat menyebabkan masalah kehabisan stok.
c. Metodologi analisis ABC
Yang mengklasifikasikan persediaan menjadi tiga kategori yang mewakili
nilai persediaan dan signifikansi biaya barang. Kategori A mewakili barang
bernilai tinggi dan kuantitas rendah, kategori B mewakili barang bernilai
sedang dan kuantitas sedang, dan kategori C mewakili barang bernilai
rendah dan kuantitas tinggi.
Setiap kategori dapat dikelola secara terpisah oleh sistem manajemen
inventaris, dan penting untuk mengetahui item mana yang merupakan
penjual terbaik untuk menjaga jumlah stok buffer di tangan. Misalnya,
barang kategori A yang lebih mahal mungkin membutuhkan waktu lebih
lama untuk dijual, tetapi barang tersebut mungkin tidak perlu disimpan
dalam jumlah besar.

12
 d. Metodologi Economic Order Quantity (EOQ)
Metodologi digunakan dalam manajemen inventori dengan menghitung
jumlah unit yang harus ditambahkan perusahaan ke dalam inventarisnya
dengan setiap order batch untuk mengurangi total biaya inventarisnya.
Biaya inventarisasinya termasuk biaya penyimpanan dan pengaturan.
Model EOQ berusaha untuk memastikan bahwa jumlah persediaan yang
tepat dipesan per batch sehingga perusahaan tidak perlu melakukan
pemesanan terlalu sering dan tidak ada kelebihan persediaan yang ada. Ini
mengasumsikan bahwa ada trade-off antara biaya penyimpanan persediaan
dan biaya pengaturan persediaan, dan total biaya persediaan diminimalkan
ketika biaya pengaturan dan biaya penyimpanan diminimalkan.

4. Fungsi Manajemen Persediaan dalam Sebuah Bisnis

Manajemen persediaan bertanggung jawab untuk mengawasi produk-produk
yang tersedia dalam persediaan dan arus keluar dan masuk.
Manajemen persediaan memastikan bahwa tidak ada unit yang berlebih atau
dalam jumlah kecil dalam penyimpanan sehingga kinerja organisasi tidak boleh
berada dalam bahaya. Fungsi utama inventaris adalah menyediakan pasokan
bahan yang berkelanjutan bagi operasi. Untuk mencapai fungsi ini secara
efektif, bisnis Anda harus berusaha untuk menemukan titik perbedaan antara
terlalu banyak dan terlalu sedikit, tanpa pernah kehabisan stok. Manajemen ini
akan meningkatkan arus kas dan profitabilitas, dan menjaga perusahaan Anda
berjalan dengan lancar. Manajemen persediaan yang dikelola secara secara
efektif akan membuat bisnis Anda berjalan sesuai rencana produksi yang
matang.

13