Disusun Oleh :
Kelompok 6
Nurhamidah (201420003)
Abdullah Faursam (201420033)
PERBANKAN SYARIAH
FAKULTAS EKONOMI DAN BISNIS ISLAM
UIN SULTAN MAULANA HASANUDDIN BANTEN
2022/2023
KATA PENGANTAR
Segala puji syukur kami panjatkan kehadirat Allah SWT yang telah melimpahkan rahmat
dan hidayah-Nya sehingga kami dapat menyelesaikan tugas makalah ini dengan tepat waktu.
Tanpa pertolongan-Nya tentunya kami tidak akan sanggup untuk menyelesaikan makalah ini
dengan baik. Shalawat serta salam semoga terlimpah curahkan kepada baginda tercinta kita yaitu
Nabi Muhammad SAW yang kita nantikan syafa’atnya di akhirat. Tidak lupa, kami
mengucapkan syukur kepada Allah SWT atas limpahan nikmat sehat-Nya, baik itu berupa sehat
fisik maupun akal pikiran, sehingga penulis mampu untuk menyelesaikan pembuatan makalah
sebagai tugas kelompok dengan judul “Analasis Rasio Keuangan Terhadap Laporan Keuangan
PT. Indofood CBP Sukses Makmur Tbk Tahun 2019 - 2021”. Dengan ini kami mengucapkan
terima kasih kepada Ibu Asti Aini, SE, M.Ak. selaku dosen pengampu mata kuliah Analisa
Laporan Keuangan LKS.
Kami tentu menyadari bahwa makalah ini masih jauh dari kata sempurna dan masih
banyak terdapat kesalahan serta kekurangan di dalamnya. Untuk itu, penulis mengharapkan
kritik serta saran untuk makalah ini yang bersifat membangun sehingga kami dapat
memperbaiki kesalahan kami dan supaya makalah ini nantinya dapat menjadi makalah yang
lebih baik lagi. Demikian apabila terdapat banyak kesalahan pada makalah ini, kami mohon maaf
yang sebesar-besarnya. Akhir kata kami ucapkan terima kasih. Semoga tugas ini bermanfaat dan
berguna bagi kita semua.
i
DAFTAR ISI
KATA PENGANTAR..................................................................................................................................i
DAFTAR ISI...................................................................................................................................................ii
BAB I............................................................................................................................................................3
PENDAHULUAN...........................................................................................................................................3
A. Latar Belakang Masalah...................................................................................................................3
B. Rumusan Masalah...........................................................................................................................4
C. Tujuan Pembahasan........................................................................................................................4
BAB II...........................................................................................................................................................5
PEMBAHASAN.............................................................................................................................................5
A. Pengertian Analisis Laporan Keuangan............................................................................................5
B. Hasil Analasis Rasio Keuangan Terhadap Laporan Keuangan PT. Indofood CBP Sukses Makmur
Tbk Tahun 2019 - 2021............................................................................................................................5
1. Rasio Likuiditas................................................................................................................................5
2.Rasio Solvabilitas..............................................................................................................................6
3.Rasio Profitabilitas............................................................................................................................7
4.Rasio Aktivitas...................................................................................................................................8
C. Pembahasan Analasis Rasio Keuangan Terhadap Laporan Keuangan PT. Indofood CBP Sukses
Makmur Tbk Tahun 2019 – 2021.............................................................................................................9
1. Rasio Likuiditas................................................................................................................................9
2. Rasio Solvabilitas...........................................................................................................................10
3. Rasio Profitabilitas.........................................................................................................................11
4. Rasio Aktivitas................................................................................................................................13
BAB III........................................................................................................................................................15
PENUTUP...................................................................................................................................................15
A. Kesimpulan......................................................................................................................................15
B. Saran................................................................................................................................................15
DAFTAR PUSTAKA......................................................................................................................................16
LAMPIRAN …………………………………………………………………………………………………………………………………………. 17
ii
BAB I
PENDAHULUAN
Kinerja keuangan suatu perusahaan dapat diperoleh dari informasi yang disajikan melalui
suatu laporan keuangan pada satu periode. Laporan keuangan dapat digunakan sebagai dasar
untuk menentukan atau menilai posisi keuangan perusahaan, laporan keuangan juga sangat
diperlukan untuk mengukur hasil usaha dan perkembangan perusahaan dari waktu ke waktu
untuk mengetahui sejauh mana perusahaan mencapai tujuannya, serta dapat digunakan untuk
menilai kemampuan perusahaan untuk memenuhi kewajiban-kewajibannya, struktur-struktur
modal usaha, keefektifan penggunaan aktiva, serta hal-hal lainnya yang berhubungan dengan
keadaan financial perusahaan. Diketahui bahwa laporan keuangan yang dimaksud adalah
pengetahuan tentang jumlah aset, kewajiban, dan ekuitas dalam neraca. Kemudian juga akan
mengetahui jumlah pendapatan yang diterima dan jumlah pengeluaran yang dikeluarkan selama
periode waktu tertentu.
Hubungan rasio keuangan dan kinerja keuangan perusahaan adalah menyatakan rasio
keuangan dan kinerja perusahaan mempunyai hubungan yang erat. Rasio keuangan sangat
banyak jumlahnya dan setiap rasio itu mempunyai kegunaannya masing-masing. Hasil analisis
laporan keuangan juga akan memberikan informasi mengenai kelemahan dan kekuatan
perusahaan, dengan mengetahui kelemahan tersebut maka pihak manajemen akan dapat
memperbaiki atau menutupi kelemahan tersebut. Ketika kekuatan perusahaan harus
dipertahankan atau bahkan ditingkatkan,kekuatan ini dapat digunakan sebagai modal tambahan
dimasa depan. Mengingat kekuatan dan kelemahan kepemilikan, kinerja manajemen hingga saat
ini diilustrasikan, sehingga pemilik dan manajemen mengetahui posisi keuangan yang dapat
mereka rencanakan dan membuat keputusan yang tepat tentang apa yang harus dilakukan dimasa
3
depan. Dengan menutupi kelemahan yang ada, pertahankan posisi akhir dengan keinginan dan
coba tingkatkan sekali lagi kekuatan yang telah diperoleh selama ini.
Dari laporan laba rugi yang ditampilkan, dapat melihat bagaimana hasil penjualan untuk
periode tertentu dicapai. PT Indofood CBP Sukses Makmur Tbk yang berdiri di Kota Banjarbaru
yang membutuhkan manajemen yang baik dalam hal pengelolaan keuangan. Menganalisis hasil
perhitungan rasio-rasio yang diperoleh dari laporan keuangan perusahaan berupa neraca dan
laporan laba rugi selama 3 tahun terakhir dari tahun 2019 s/d tahun 2021 diharapkan dapat
memberikan gambaran tentang kinerja perusahaan dapat menggunakannya sebagai dasar
pengambilan keputusan. Kinerja sebuah perusahaan lebih banyak diukur berdasarkan rasio-rasio
selama satu periode tertentu, untuk menganalisis kinerja keuangan pada PT Indofood CBP
Sukses Makmur Tbk menggunakan pengukuran analisis likuiditas, solvabilitas, profitabilitas dan
aktivitas. Untuk menunjukkan apakah kinerja keuangan perusahaan sangat baik atau buruk setiap
tahunnya.
B. Rumusan Masalah
Menguji perbandingan kinerja keuangan PT Indofood CBP Sukses Makmur Tbk yang diukur
melalui analisis rasio keuangan, terdiri dari :
1) Rasio Likuiditas (Net Working Capital, Current Ratio, Quick Ratio, Cash Ratio).
2) Rasio Solvabilitas (Debt To Equity Ratio, Debt To Total Assets Ratio).
3) Rasio Profitabilitas (Gross Profit Margin, Profit Margin, Earning Power of Total
Investment, Return on Investment, Return On Equity).
4) Rasio Aktivitas (Receivable Turnover, Inventory Turnover, Total Asset Turnover, Fixed
Asset Turnover).
C. Tujuan Pembahasan
1) Untuk menganalisis hasil perhitungan rasio-rasio yang diperoleh dari laporan keuangan
perusahaan berupa neraca dan laporan laba rugi selama 3 tahun terakhir dari tahun 2019
s/d tahun 2021.
2) Untuk menunjukkan apakah kinerja keuangan perusahaan sangat baik atau buruk setiap
tahunnya.
3) Untuk melihat bagaimana hasil penjualan untuk periode 3 tahun terakhir dari tahun 2019
s/d tahun 2021.
4) Untuk menganalisis kinerja keuangan pada PT Indofood CBP Sukses Makmur Tbk
menggunakan pengukuran analisis likuiditas, solvabilitas, profitabilitas dan aktivitas.
4
BAB II
PEMBAHASAN
B. Hasil Analasis Rasio Keuangan Terhadap Laporan Keuangan PT. Indofood CBP
Sukses Makmur Tbk Tahun 2019 - 2021
1. Rasio Likuiditas
5
Tabel 3 Perhitungan Quick Ratio tahun 2019 – 2021
(Dalam Jutaan Rupiah)
Tahun Kas Piutang Hutang Lancar Quick Ratio
2019 Rp.8.359.164 Rp.4.131.950 Rp.6.556.359 191%
2020 Rp.9.535.418 Rp.5.746.755 Rp. 9.176.164 167%
2021 Rp.20.377.977 Rp.6.834.281 Rp.18.896.133 144%
Rumus : (kas + piutang) : hutang lancar x 100%
2.Rasio Solvabilitas
6
3.Rasio Profitabilitas
Tabel 7 Perhitungan Gross Profit Margin tahun 2019 – 2021
(Dalam Jutaan Rupiah)
Tahun Laba Bruto Penjualan Bersih Gross Profit
Margin
2019 Rp.14.404.013 Rp.42.296.703 34%
2020 Rp.17.224.375 Rp.46.641.048 37%
2021 Rp.20.277.240 Rp. 56.803.733 36%
Rumus : (Laba Bruto : Penjualan Bersih) x 100%
7
Tahun Laba Bersih Modal Return On Equity
2019 Rp.5.360.029 Rp.26.671.104 20%
2020 Rp.7.418.574 Rp.50.318.053 15%
2021 Rp.7.900.282 Rp.54.723.863 14%
Rumus : (Laba Bersih : Modal) x 100%
4.Rasio Aktivitas
8
Rumus : Penjualan Bersih : Fixed Asset
1. Rasio Likuiditas
1) Net Working Capital
Berdasarkan tabel 1 perhitungan Net Working Capital PT Indofood CBP Sukses Makmur
Tbk dari tahun 2019 s/d tahun 2021 dapat diketahui dengan menghitung selisih antara
aset lancar perusahaan dan kewajiban lancar di neraca. Dengan kata lain, net working
capital adalah ukuran likuiditas perusahaan dalam kemampuan melunasi hutang jangka
pendek. Pada tahun 2019 hasil perhitungan Net Working Capital sebesar Rp.10.068.566.
Pada tahun 2020 mengalami peningkatan sebesar Rp.1.471.493 menjadi Rp.11.540.059.
Pada tahun 2021 mengalami peningkatan yang cukup signifikan sebesar Rp.3.561.445
menjadi Rp.15.101.504. Pada perhitungan tersebut menunjukkan bahwa dari tahun 2019-
2021 mengalami peningkatan. Dari perhitungan tersebut diketahui selisih antara working
capital dengan current liabilities sangat besar atau bernilai positif, maka diprediksi
perusahaan akan bisa melunasi utang dalam waktu singkat. Net working capital adalah
baik jika nilainya positif dibandingkan jika nilainya negatif. Perhitungan dengan hasil
yang positif dapat menunjukkan kalau perusahaan mempunyai kemampuan membayar
kewajiban lancarnya dengan lebih cepat tanpa harus menambah utang baru atau investor.
Kemudian perusahaan dapat melakukan pendanaan ekspansi melalui modalnya sendiri.
2) Rasio Lancar (Current Ratio)
Berdasarkan pada tabel 2 maka dapat dilihat PT Indofood CBP Sukses Makmur Tbk dari
tahun 2019 s/d tahun 2021 menunjukkan hasil yang tidak sama. Dilihat dari rasio
lancarnya PT Indofood CBP Sukses Makmur Tbk pada tahun 2019 s/d tahun 2021
perusahaan ini berada dalam kondisi yang baik, karena besar aktiva lancar sebagai
jaminan atas hutang lancar lebih besar yang menyebabkan meningkatnya piutang usaha.
Pada tahun 2019 perhitungan current ratio sebesar 254% yang berarti setiap Rp 1,00
hutang lancar dapat dijamin dengan Rp 2,54 aktiva lancar. Pada tahun 2020 perhitungan
current ratio mengalami penurunan menjadi 226% yang berarti setiap Rp. 1,00 hutang
lancar dapat dijamin dengan Rp 2,26 aktiva lancar. Pada tahun 2021 perhitungan current
ratio mengalami penurunan menjadi 180% yang berarti setiap Rp. 1,00 hutang lancar
dapat dijamin dengan Rp 1,80 aktiva lancar dan diketahui bahwa itu kondisi yang baik.
Standar rasio lancar yang sangat baik dalam suatu perusahaan adalah sekitar 2 : 1 atau
9
200% besaran ini sering dianggap sebagai ukuran yang sangat baik atau memuaskan bagi
tingkat likuiditas perusahaan, yang berarti hasil perhitungan rasio sebesar itu perusahaan
dapat dikatakan baik dalam pelunasan hutang, Hery (2015:179).
3) Rasio Cepat (Quick Ratio)
Berdasarkan tabel 3 maka dapat dilihat PT Indofood CBP Sukses Makmur Tbk dari tahun
2019 s/d tahun 2021 mengalami naik dan turun. Rasio ini menggambarkan kemampuan
aktiva lancar yang paling likuid mampu menutupi hutang lancar, semakin besar rasio ini
semakin baik, Sofyan (2013:302). Pada tahun 2019 s/d 2021 PT Indofood CBP Sukses
Makmur Tbk berada dalam posisi yang baik. Pada tahun 2019 hasil perhitungan quick
ratio sebesar 191% yang berarti setiap Rp. 1,00 hutang lancar dapat dijamin Rp 1,91
aktiva lancar. Pada tahun 2020 hasil perhitungan quick ratio mengalami penurunan
menjadi 167% yang berarti setiap Rp 1,00 hutang lancar dapat dijamin Rp 1,67 aktiva
lancar. Pada tahun 2021 hasil perhitungan quick ratio mengalami penurunan menjadi
144% yang berarti setiap Rp 1,00 hutang lancar dapat dijamin Rp 1,44 aktiva lancar yang
berasal dari kas, Kasmir (2013:137) yang disebabkan meningkatnya jumlah aktiva lancar
yang dapat menutup hutang lancar perusahaan.
2. Rasio Solvabilitas
3. Rasio Profitabilitas
2) Profit Margin
Berdasarkan tabel 6 perhitungan profit margin PT Indofood CBP Sukses Makmur Tbk
dari tahun 2019 s/d tahun 2021 yaitu perhitungan rasio ini mencerminkan kemampuan
perusahaan dalam menghasilkan laba neto dari setiap penjualannya.semakin tinggi net
11
profit margin maka menunjukkan semakin baik. Menurut (Kasmir, 2016) net profit margin
dikatakan baik adalah di atas 20%. Perhitungan profit margin pada tahun 2019 sebesar
13%. Pada tahun 2020 mengalami peningkatan menjadi sebesar 16%. Pada tahun 2021
mengalami penuruan menjadi sebesar 14%. Nilai profit margin dari tahun ke tahun
relative rendah. Net Profit Margin yang rendah atau semakinmenurun menunjukkan
bahwa kinerja Perusahaan yang kurang baik dan kegiatan operasiperusahaan semakin
kurang efisien.
5) Return On Equity
Berdasarkan tabel perhitungan return on equity (ROE) PT Indofood CBP Sukses Makmur
Tbk dari tahun 2019 s/d tahun 2021 yaitu perhitungan rasio ini ditentukan oleh
kemampuan perusahaan menghasilkan profitabilitas atau marjin keuntungan, produktivitas
aset untuk menghasilkan pendapatan, serta pengelolaan penggunaan utang secara optimal
12
oleh perusahaan. Perhitungan return on equity pada tahun 2019 sebesar 20%. Pada tahun
2020 mengalami penurunan menjadi sebesar 15%. Pada tahun 2021 mengalami penuruan
Kembali menjadi sebesar 14%. Meskipun nilai profit margin dari tahun ke tahun
mengalami penurunan namun dikatakan cukup baik karena ROE saham yang bagus atau
ideal minimal di level 15% atau lebih. Artinya setiap investasi Rp 1.000, menghasilkan
untung bersih paling sedikit 15%.
4. Rasio Aktivitas
1) Receivable Turnover
Berdasarkan tabel 12 perhitungan Receivable Turnover PT Indofood CBP Sukses
Makmur Tbk dari tahun 2019 s/d tahun 2021 dapat diketahui dengan membagi penjualan
bersih selama periode tertentu dengan jumlah rata-rata piutang (average receivable) pada
periode tersebut. Dari definisi tersebut dapat diketahui bahwa rasio perputaran piutang
yang tinggi mencerminkan kualitas piutang yang semakin baik. Pada tahun 2020
perhitungan. Pada tahun 2019 hasil perhitungan Receivable Turnover sebesar 10,23 kali
pada tahun ini dicatatat rasio perputaran piutang tertinggi dibandingkan dengan tahun
2020 dan 2021. Pada tahun 2020 hasil perhitungan mengalami penurunan menjadi
sebesar 8,11 kali. Pada tahun 2021 hasil perhitungan mengalami peningkatan menjadi
8,31 kali. Meskipun pada tahun 2020 mengalami penurunan menjadi sebesar 8,11 namun
pada tahun 2021 mengalami peningkatan dengan perhitungan perputaran yang cukup
besar yaitu 8,31 kali maka perusahaan terbukti mempunyai accounts receivable turnover
yang besar dan perusahaan tersebut tergolong baik dan cepat dalam hal menagih
hutangnya. Account receivable turnover atau rasio perputaran piutang yang baik mampu
menjaga arus kas perusahaan.
2) Inventory Turnover
Berdasarkan tabel 13 perhitungan Inventory Turnover PT Indofood CBP Sukses Makmur
Tbk dari tahun 2019 s/d tahun 2021 dapat diketahui dengan melakukan pengukuran
terhadap tingkat persediaan barang atau produk yang terjual dengan cara membagi
penjualan bersih dengan modal kemudian dikali 100%. Pada tahun 2019 hasil
perhitungan Inventory Turnover sebesar 159% pada tahun ini dicatatat rasio perputaran
persediaan tertinggi dibandingkan dengan tahun 2020 dan 2021. Pada tahun 2020 hasil
perhitungan mengalami penurunan menjadi sebesar 93%. Pada tahun 2021 hasil
perhitungan mengalami peningkatan menjadi 104%. Meskipun pada tahun 2020
mengalami penurunan menjadi sebesar 93% namun pada tahun 2021 mengalami
peningkatan dengan perhitungan perputaran yang cukup besar yaitu menjadi sebesar
13
104% maka perusahaan terbukti mempunyai perhitungan Inventory Turnover yang
dikatakan tinggi maka penjualannya baik, artinya arus keluar produk cukup cepat. Berarti
nilai penjualan telah melebihi aset tetap yang berarti bagus dan semakin tinggi nilainya
maka semakin bagus.
3) Total Asset Turnover
Berdasarkan tabel 14 perhitungan Total Asset Turnover PT Indofood CBP Sukses
Makmur Tbk dari tahun 2019 s/d tahun 2021 dapat diketahui dengan mengukur
kemampuan perusahaan untuk menghasilkan penjualan dari total asetnya dengan
membandingkan penjualan bersih dengan total aset rata-rata dengan cara membagi
penjualan bersih dengan penjualan bersih dengan total asset kemudian dikali 100%. Pada
tahun 2019 hasil perhitungan Total Asset Turnover sebesar 109% pada tahun ini dicatatat
rasio perputaran total aset tertinggi dibandingkan dengan tahun 2020 dan 2021. Meskipun
pada tahun 2020 mengalami penurunan yang cukup signifikan menjadi sebesar 45%
namun pada tahun 2021 mengalami peningkatan dengan perhitungan perputaran total aset
yaitu menjadi sebesar 48%. Pada perhitungan tersebut menunjukkan nilai maksimum
Total Asset Turnover adalah sebesar 109% atau 1,09 kali pada tahun 2019, menunjukkan
adanya peningkatan nilai Total Asset Turnover dari tahun 2020 sebesar 45% atau 0,45
kali, pada tahun 2021 menjadi sebesar 48% atau 0,48 kali dan artinya selama periode
tersebut perusahaan mampu memaksimalkan keseluruhan asetnya untuk menghasilkan
keuntungan. Perusahaan terbukti mempunyai perhitungan Total Asset Turnover yang
dikatakan cukup tinggi maka penjualannya baik, artinya menunjukkan perusahaan
menggunakan sedikit aset atau aset yang digunakan sudah usang.
14
BAB III
PENUTUP
A. Kesimpulan
1) Kinerja perusahaan PT Indofood CBP Sukses Makmur Tbk berdasarkan hasil perhitungan
rasio likuiditas dikatakan baik karena perusahaan tidak akan mengalami kesulitan dalam
melunasi kewajiban-kewajiban jangka pendeknya dengan menggunakan aktiva lancar yang besar
dimiliki perusahaan. Namun perusahaan harus meningkatkan kinerja cash ratio agar
mendapatkan hasil yang lebih memuaskan.
2) Kinerja perusahaan PT Indofood CBP Sukses Makmur Tbk berdasarkan hasil perhitungan
rasio solvabilitas dikatakan masih baik walaupun terjadi penurunan dan peningkatan tetapi
kondisi keuangan masih menggambarkan komposisi total aktiva dan total modal lebih besar
daripada total kewajiban, sehingga perusahaan mampu membiayai kewajiban.
3) Kinerja perusahaan PT Indofood CBP Sukses Makmur Tbk berdasarkan hasil perhitungan
rasio aktivitas dikatakan belum efektif karena masih banyak aset yang belum terjual secara
efektif dan kurang mampu menggunakan aktiva yang dimiliki secara efektif untuk menghasilkan
penjualan dan tidak bisa memanfaatkan semua sumber daya yang ada.
4) Kinerja perusahaan PT Indofood CBP Sukses Makmur Tbk berdasarkan hasil perhitungan
rasio profitabilitas dikatakan baik. Hanya saja mengalami penurunan dan peningkatan tetapi
perusahaan mampu menurunkan biaya dan meningkatkan pendapatan yang mampu dalam
mengelola modal yang diinvestasikan dalam seluruh aktiva untuk menghasilkan laba.
Peningkatan ini disebabkan oleh kemampuan untuk menggunakan peningkatan laba yang
dihasilkan perusah
B. Saran
1) PT Indofood CBP Sukses Makmur Tbk sebaiknya meningkatkan rasio likuiditas dengan cara
mengurangi nilai persediaan atau dengan menekan hutang lancar.
2) PT Indofood CBP Sukses Makmur Tbk memiliki rasio solvabilitas yang baik, hanya saja
dalam Debt to Assets Ratio perusahaan menghasilkan turun dan naik tiap tahun. Sebaiknya
perusahaan lebih meningkatkan lagi.
3) PT Indofood CBP Sukses Makmur Tbk dalam rasio aktivitas Total Asset Turnover perlu
mengoptimalkan pemanfaatan aktivanya dalam meningkatkan penjualan.
4) PT Indofood CBP Sukses Makmur Tbk memiliki rasio profitabilitas yang baik, untuk lebih
meningkatkan laba ditahun berikutnya perusahaan harus mampu mengelola modal yang
15
diinvestasikan dalam aktiva dan meningkatkan pendapatan untuk memperoleh laba bersih yang
lebih baik.
DAFTAR PUSTAKA
16
LAMPIRAN
a. Tahun 2021 & 2020
- Profit & Loss Statement
17
18
b. Tahun 2020 & 2019
- Laporan Posisi Keuangan
19
- Profit & Loss Statement
20